HEM

Université Citoyenne

L’état des finances publiques

à la lumière
de la Loi de Finances 2019

Najib Akesbi
Meknès, 26 février 2019
 Plan
En guise d’introduction:
Finances publiques et citoyenneté
1. Cadre général: Un budget
sous « plafond de verre »
2. Les dépenses du BGE: Rigidité, austérité, et
sécurité…
3. Ressources: Quel financement?
4. La contre-réforme fiscale en marche…
En conclusion: Crise du modèle, crise des finances…
Quelles alternatives?
 En guise d’introduction:
Finances publiques et Citoyenneté
Finances publiques et Citoyenneté sont deux
termes historiquement très liés…
Cette conjugaison est le produit de l’histoire des
sociétés et des rapports de forces entre les
catégories et les classes sociales

Dès le 13ème siècle, en Angleterre, les FP sont à

l’origine de l’apparition des régimes
représentatifs; Puis la révolution de 1688 et le
Bill of Rights vont assoir le consentement à
l’impôt et l’obligation de passer par le Parlement
 En guise d’introduction:
Finances publiques et Citoyenneté
En France, Les Etats Généraux de 1789 sont
d’abord réunis pour des considérations de
FP… Le 17 juin, l’Assemblée nationale interdit
toute levée d’impôts non autorisée par elle…
La Déclaration des droits de l’Homme précise
que « les citoyens ont le droit de constater
par eux-mêmes ou par leurs représentants la
nécessité de la contribution publique, de la
consentir librement, d’en suivre l’emploi et
d’en déterminer la quotité, l’assiette, le
recouvrement et la durée » (art.14)
 En guise d’introduction:
Finances publiques et Citoyenneté

Au Maroc, le clivage Bled Siba / Bled Makhzen

a marqué la dualité entre les territoires qui
reconnaissaient l’autorité du Sultan et lui
payaient l’impôt en conséquence, et ceux qui
étaient en dissidence…
La colonisation a « modernisé » le système des
FP mais ne l’a pas démocratisé
La légitimation par des Instances
représentatives viendra avec l’indépendance…
 En guise d’introduction:
Finances publiques et Citoyenneté
Aujourd’hui, alors que la Constitution affirme
que « Tous supportent, en proportion de leurs
facultés, les charges publiques que seule la loi
peut, dans les formes prévues par la présente
Constitution, créer et répartir » (art.39).
… Le sentiment d’arbitraire et d’injustice, tant au
niveau de la collecte que de la dépense des
finances publiques, interpelle chaque citoyen au
plus profond de lui-même, réinterroge son civisme,
et met en évidence l’impératif de repenser les
termes d’un nouveau Contrat Social…
 1. Cadre général:
Un budget sous
« plafond de verre »
 1.1. Cadre général:
Politique et économique
Une LF est par excellence un fait politique,
économique et social…

Si une une LF n’est qu’un texte - miroir d’une

politique économique, sociale, financière… la
LF-2019 porte les contraintes structurelles,
auxquelles s’ajoutent de nouvelles « exigences
», et de de nouvelles limites…
 1.1. Cadre général: politique…
Sur le plan politique, cette LF est celle d’une
année charnière, à mi-mandat d’un
gouvernement né dans des conditions
défavorables (…) et qui n’a pas encore réussi
à installer un climat de confiance avec ses
partenaires, avec les citoyens…
Chacun peut constater au quotidien
l’accumulation des frustrations, la montée
des contestations, et l’ampleur des attentes
de la population…
 1.1. Cadre général: politique…

Cette loi de finances arrive aussi au lendemain

d’un nouveau discours royal dans lequel le
Chef de l’Etat réitère la nécessité de
« reconsidération » de notre modèle de
développement d’une part, et de
renforcement de la dimension sociale des
politiques publiques mises en œuvre par le
gouvernement d’autre part.
 1.1. Cadre général: politique…
Pourtant…

Nulle part on ne trouve dans ce projet de LF-2019, ne

serait-ce que l’esquisse d’une remise en cause des
dogmes et des idées reçues qui ont plombé nos finances
publiques, et partant le développement du pays.

Même la dimension sociale a bien du mal à se montrer…

au niveau des dépenses du BGE, et encore plus au
niveau de ses ressources, fiscales notamment…
 1.1. Cadre général: politique…

Cette LF reste dans la droite ligne d’une politique

marquée par l’orthodoxie financière des politiques
néo-libérales et des Institutions financières
internationales, notamment par l’obsession du
retour aux « équilibres macro-économiques »
L’austérité pour les uns, les largesses pour les autres,
les déficits, l’endettement, auxquels s’ajoute cette
année le retour des privatisations…
Par bien des aspects, cette LF fait le contraire de
ce qu’elle proclame…
 1.1. Cadre général: politique…
Par rapport à la Loi organique des finances (LOF),
cette LF est celle de la 4ème année de mise en
œuvre, avec la mise en œuvre de la programmation
pluriannuelle…
Cependant, il reste encore beaucoup à faire pour se
conformer à l’esprit et à la lettre de cette loi-
cadre:
- Le processus commence toujours tardivement
- L’implication des élus reste formelle
- Les rapports de performance insuffisants
- La transparence plus un vœux qu’une réalité…
On est encore loin des exigences du «Budget
Ouvert» (IBO: Note du Maroc en 2017=45/100)
 1.1. Cadre général: économique…
Au niveau économique…
q La croissance reste volatile, faible, et s’affaiblit…
q L’investissement, largement public, ne génère pas
assez de croissance, ni assez d’emplois;
q L’épargne baisse, et la consommation stagne, et sa
contribution à la croissance ralentit;
q Une insertion dans l’économie mondiale qui se révèle
contreproductive;
q Un besoin de financement qui s’accentue et
l’endettement qui atteint des niveaux inquiétants;
q Un « développement humain » médiocre, une tension
sociale et des inégalités persistantes;
q Et la LPL avec le FMI qui impose des engagements…
 Une croissance faible et volatile…
8
7,6
7,3
7

6 5,9

5,2
5
4,7
4,5

4 4,1

3,5 3,8
3,3
3 3,1
3,1 2,9

2,6
2 1,9

1
1,1

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
 Taux d’investissement
et taux de croissance
45

40
Taux d'investissement
35

30

25

20

15

10
Taux de croissance
5

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Evolution de la croissance économique
et de l’emploi… 1 pt de croissance du PIB=
30000, 20000, 9000 emplois…
 Détérioration des capacités
de financement de l’économie
45
En % du PIB…
40

35 Investissement

30
Epargne nationale

25

20
Epargne intérieure

15

10
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Evolution de la balance commerciale
Déficit du Compte Courant
NB: * Selon le dernier rapport de la Cour des Comptes sur la question (24.10.2018), la dette publique
atteint en réalité 970 MMDH, soit 91.2% du PIB.
* Selon le HCP, la dette publique devrait en 2019 atteindre 82.5%, et la dette du trésor 66.1%.
Source: HCP, 16.1.2019
Evolution de la dette extérieure
publique, 2009-2017
 Dette extérieure:
Principaux créanciers
Evolution des réserves internationales
nettes

Réserves en 2018: 4m8j ; 2019 : 4m6j…

 Développement humain: IDH - 2017
R Pays IDH RNB
1. Norvège 0.953 68 012 $/hab
26. Corée du Sud 0.903 35 945 -
38. Chili 0.843 21 910 -
65. Malaisie 0.802 26 107 -
70. Turquie 0.791 24 804 -
94. Thaïlande 0.755 15 516 -
95. Algérie 0.754 13 802 -
107. Jordanie 0.735 8 288 -
108. Tunisie 0.735 10 275 -
128. Egypte 0.696 10 355 -

123. Maroc 0.667 7 340 -

Le rang du Maroc est celui du bas de l’échelle des pays à
niveau de développement humain moyen… Source: PNUD, 2018
Pauvreté subjective, 2007 et 2014
 1.1. Cadre général: économique…
C’est de cette économie-là que procède
la LF-2019…

Mal-développement et mal-financement vont

ensemble et s’entretiennent…

Cette réalité d’une économie « sous plafond de

verre » conduit inéluctablement à un Budget
lui-même « sous plafond de verre »…
 1.2. Cadre général:
Objectifs et Hypothèses de la LF
Orientations prioritaires de la LF-2019:
q Priorisation des politiques sociales: Enseignement,
santé, emploi, protection sociale…
q Poursuite des grands chantiers et soutien à
l’investissement privé
q Poursuite des grandes réformes institutionnelles et
structurelles
q Préservation des grands équilibres macro-économiques

Des objectifs dans la continuité des LF antérieures…

 1.2. Cadre général:
Objectifs de la LF
Des objectifs cent fois « déjà vus »…
q L’appui des secteurs sociaux : l’enseignement, la
santé et l’emploi et la réduction des disparités
spatiales tout en accordant un intérêt particulier au
monde rural ;
q Les grands chantiers, l’incitation à
l’investissement privé et le soutien des Petites et
Moyennes Entreprises (PME) ;
q La consécration de la régionalisation avancée ;
q La réforme de l’Administration, l’amélioration de
la gouvernance et l’accélération des réformes…
… Avec les résultats que l’on sait…
 1.2. Cadre général:
Hypothèses de la LF

70 millions de quintaux
Hypothèses pour le montage de la LF

üTaux de croissance: 3.2%

üDéficit budgétaire: 3,3-3,7% du PIB
üProduction céréalière: 70 Mqx
üCours moyen du gaz butane: 560 $/t
üCours moyens du pétrole: ?
üCours DH/Euro-Dollar* ?...

* In: Rapport préalable au budget, p.16: Cours du pétrole en 2019: 68 $/b, et

Taux de change Dh/$: 9.5.
 Des hypothèses discutables…
q La campagne agricole avait été bien engagée, mais s’est
ensuite heurtée au déficit pluviométrique qui aura duré
jusqu’à la mi-janvier… Espérons qu’il continuera de pleuvoir,
mais en tout cas, tout peut encore arriver, et l’incertitude
demeurera au moins jusqu’en mars…
q Or, la campagne agricole détermine le taux de
croissance qui impacte le déficit budgétaire, et le cours du
pétrole impacte les «équilibres externes», l’endettement…
q Quant au cours du pétrole, même à 68 dollars, sa
prévision pourrait s’avérer bien optimiste si l’on tend
l’oreille aux « sirènes » annonciatrices de nouvelles crises
de l’économie mondiale en 2019…
q Il reste que l’absence de prévision quant à la parité du
Dirham par rapport à l’euro et au dollar est intrigante…
Déficit budgétaire: 3%, l’objectif inatteignable?

Déficit budgétaire: 2018 (-3.9 ) ; 2019 (-3.7)

Evolution de la dette du Trésor
(2007-2017)
 La difficile équation à résoudre…

Faire avec une structure des dépenses très rigide

(salaires, dette…), ou en augmentation (caisse de
compensation, défense, sécurité, retraites…)
… et cependant augmenter les dépenses sociales pour
répondre à la demande du discours royal…

Et en même temps: Faire face à la baisse des

ressources (recette fiscales, dons du Golf, endettement…)

… tout en se limitant à un déficit « acceptable » pour

les IFI qui surveillent et contrôlent, LPL oblige…
 Dés-Equilibre…
Charges et Ressources
de l’Etat
 LF-2019: Budget de l’Etat
Charges et Ressources (MM Dh)
Recettes ordinaires du Budget Général - BG (1) 253
Dépenses ordinaires du BG (2) 244
Solde ordinaire (3=1-2) +10
Dépenses d’investissement du BG (4) 73
Solde du BGE (Hors Emprunt et Amt Dette) (5) -64
SEGMA (2.8-2.8=0) (6) 0
CST (83.8-78.6= +5.2) (7) 1
Solde Budget Etat (Hors Am & Emp) (8=5+6+7) -63
Amortissement Dette publique MLT (9) -39

Besoins bruts de financement de la LF (10=8-9) -102

Source:
Recettes d’emprunts à MLT (11) 76.
-26
PLF-2019
Besoins résiduels de financement de la LF (10+11)
 Besoins de financement…
(LF-2019)

Déficit budgétaire

Emprunts

Besoins de financement

Recettes Hors emprunts

Dépenses BGE

0 50 100 150 200 250 300 350 400

Tout commence par les dépenses…

2. Les dépenses du BGE:

Rigidité, austérité
et sécurité…
 LF-2019: Dépenses du BGE

BGE 356.2 Mdh 100

Fonctionnement 215.6 60.5

Salaires 112.2
Matériel… 45.1
Ch.com. 44.1
Dép Rembt & imprév 3.7

Investissement 73.4 20.6

Service Dette (Amt + Int) 67.2 18.9

Source: PLF-2019, MEF

 LF-2019:
Evolution des ressources
et des charges de l’Etat

Source: PLF-2019, MEF

Structures des Dépenses du BGE, 2019

19

21 60

Fonctionnement Investissement Service de la Dette

Structure des dépenses totales
du BGE, 2019
Autres
3%

Dette publique
19%
Masse salariale
32%

Investissement
21%

Matériel et
dép. div.
Charges 13%
communes
12%
 Structure des dépenses
Fonctionnement & Investissement
(par ministères, 2019)

Autres
14%
Equipement
Finances
4%
27%
Agriculture
6%

Santé
6%

Intérieur
Education
10%
21%

Défense
12%
 Evolution des dépenses
de fonctionnement, 2015-2019

Source: PLF-2019, MEF

Structure des dépenses
de fonctionnement, 2019
 Evolution des dépenses de personnel

En MMDH En % du PIB

Source: PLF-2019, MEF

Evolution en longue période
de la masse salariale
(MMDH)
 LF-2019: Création d’emplois
25208 + 15000 (Contractuels…)
§ Défense 9000 36% 36%
§ Intérieur 8100 32% 68%
§ Santé 4000 16% 84%
§ Enseignement Sup 700 3%
§ Economie & finances 540 2%
§ Habous & Aff. Islamiques 400 2%
§ Agri, pêche et DévRural 315 1%
§ Cour royale 200 1%
§ Autres (30 Adm) 1953 8%
*Total 25208 100%
Source: PLF-2019, MEF
Inégale répartition des emplois, 2019
Autres

Cour royale

Agri, pêche et DévRural

Habous & Aff. Islamiques

Economie & finances

Enseignement Sup

Santé

Intérieur

Défense

0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000

2 Départements « sécuritaires »: 68% des créations d’emplois…

 LF-2019: Création d’emplois

15000 Contractuels pour l’éducation

nationale…

q 13.000 départs à la retraite…

q Est-ce la bonne réponse
à la crise de « la relève »?
q Précarité, qualité, durabilité:
Est-ce compatible?
 Départs à la retraite
et besoins en enseignants

Source: PLF-2019, MEF

Evolution des charges communes
(en MMDH, 2015-2019)
Evolution des charges
de compensation
Evolution des dépenses de matériel
et dépenses diverses
(en MMDH, 2015-2019)
 Evolution des dépenses
d’investissement du BGE
(2015-2019)
En MMDH En % du PIB

Source: PLF-2019, MEF

 Structure des dépenses
d’investissement (par ministères, 2019)
Autres
2%

Equipement
17%
Finances
33%

Agriculture
19%

Education
Santé 11%
5% Intérieur Défense
5% 8%
Evolution des investissements publics
195 195
Investissements publics par origine
 Intérêts et commissions
de la dette du Trésor (MMDH, 2015-2019)

Source: PLF-2019, MEF

 Service de la dette – BGE, 2019
Dette Dette
Dette totale
intérieure extérieure
Intérêt et
commissions
28.0
Dette
24.2
intérieure
Dette
3.9
extérieure
Amortissement 39.2
Dette
34.1
intérieure
Dette
extérieure 5.1

Totaux 58.3 9.0 67.2

 Evolution des coûts
de la dette du Trésor
 Dépenses fiscales
(manque à gagner pour l’Etat, 2005-2017, 2017-2018)

Désignation 2005 2015 2016 2017 2017R 2018

Nb de
mesures 337 399 407 418 291
recensées 295

Nb de
mesures 102 300 306 309 231
évaluées 234

Montant en 15457 32088 32423 33421 28551 29270

MdDH
 Evolution des mesures recensées
et évaluées
(2005 – 2018)
450
408
400

350
291 295
300

250

200

150

100

50

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017R 2018

MesRecensées MesEvaluées
 Dépenses fiscales évaluées
(en milliards de DH, 2005 - 2018)

40000
36310 33321
35000

28551 29270
30000

25000

20000
15457
15000

10000

5000

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017R 2018

DépFiscales
 Dépenses fiscales – LF-2019

En 2018:

q 234 mesures évaluées (sur 295)

q « Dépenses » / Manque à gagner =
29.270 MdDh
q Soit 13% des RF et 2.8% du PIB
 DF – 2017
Par types de dérogations

Réductions Exonérations
31% totales
57%
 DF – 2018
Par bénéficiaires

Entreprises
Ménages 47%
49%
 DF – 2018
Ventilations selon les types d’impôts
DD
TIC
3%
DET 10%
2%

IR
16%
TVA
53%
IS
16%
 DF – 2018
Ventilation par type d’activités
Secteurs d’activités Mesures Mesures Montants Parts
Recensées évaluées en %

Activités immobilières 40 33 5750 20

Secteur énergétique 4 4 5453 19
Sécurité & Prévoyance 13 11 4787 16
Exportations 10 5 2614 9
Agriculture & pêche 25 23 2605 9
Secteur financier 41 30 1699 6
Industrie alimentaire 7 7 1595 5
Transport 21 17 1279 4
Autres 134 104 3488 12
Total 295 234 29270 100
 DF – 2018
Ventilation par type d’activités

Transport
4%
Industrie Autres
alimentaire 12%
Activités immobilières
5% 20%
Secteur
financier
6%
Secteur énergétique
Agriculture & pêche 19%
9%

Exportations
Sécurité &
9%
Prévoyance
16%
Dépenses… qu’il faut couvrir par des
recettes…

3. Ressources:
Quel financement?
 Insuffisances structurelles des RF
Structures des ressources du BGE, 2019
Ressources du BGE 330 100 Dép 100

Recette fiscales 229 69 64

Recettes non fiscales 25 8 7
(Revenus du Domaine de l’Etat,
monopoles, participations, dons…)

Emprunts 76 23 21
====================================================================================

Les Recette fiscales représentent 69% des

ressources du BGE et couvrent 64% de ses
Source:
dépenses (229/356 MMDH)
PLF-2019
 Autosuffisance fiscale de l’Etat…
(1980-2019)

100%

90%

80%

70%

60%

50%

85 82
40% 79
70 66
63 58 62 62 65 64
30% 60 60 60 59

20%

10%

0%
1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Part des recettes fiscales Part des recettes non fiscales

Source: Calculs personnels, à

partir des données du MEF.
 Evolution de la Pression fiscale
en longue période (1980 – 2019)

30

25

20

15

10

0
 Niveau et structures du SF
(LF-2019)
Recettes fiscales (MMDh) 259 100

Impôts Directs 101 39

IS 53 20
IR 45 17
Droits de Douane 10 04
Impôts Indirects 130 50
TVA totale 100 39
TVA - Imports 41
TVA – Intérieure 29
TIC - Pétrole 17 06
TIC - Tabac 11 05
Droits d’enregt et de timbre 18 07
Structures du Système fiscal, 2019

DET; 7

Impôts
Directs, 39

Impôts
Indirects, 50
DDI; 4
Impôts Directs et Indirects, 2019

Impôts Directs
40%

Impôts
Indirects
60%
Evolution des Structures
des recettes fiscales
(2001-2017)
 Concentration Fiscale
« Top Five » fiscal du Maroc, 2019

Impôts Rang Mdh % Cumul

TVA 1 99.9 39 39
IS 2 52.5 20 59
IR 3 44.7 17 76
TPE 4 16.6 6 82
TAB 5 11.1 4 86
Autre - 33.8 13 99
Total - 258.6 100 100
Concentration fiscale, 2019

DD
TT 4% Autres
4% 10%

TPE
6% TVA
39%

IR
17%
IS
20%
 Recours à l’endettement:
La fuite en avant…
80 76
71 70
70 68 68

60 57

50
43
39
40 37

30

20

10

0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Source: MEF
 La dette publique aujourd’hui
Fin septembre 2018, La dette publique atteint:

q Près de 890 MdDh, soit 84% du

PIB
q Par tête, la dette représente près
de 25.108 Dh /hab
q Et près de 4 années de recettes
fiscales…
Population: 35 447 821 (Horloge du HCP, 15.2.2019)
 Fuite en avant
et « Trappe de la dette »,
En 2019: …
q Emprunts nouveaux: 76 MdsDH, soit 23%
des recettes du BGE
q Service de la dette: 67 MdsDH, soit
19% des dépenses du BGE
q Par rapport aux recettes fiscales
attendues: Le service de la dette en
représente 26%, et les nouveaux emprunts
29%...
 L’ultime recours:
le retour des privatisations
Alors que…
q Aucune évaluation crédible de plus de 20 ans de
privatisations n’a jamais été faite…
q Le cas de la SAMIR est là pour dire le scandale de
nombre de privatisations effectuées à la hâte, pour
d’urgents besoins financiers, et dans une opacité
coupable…
q L’essentiel des « bijoux de famille » a déjà été
liquidé…
… Que peut-on attendre des quelques
privatisations annoncées, tjrs à la hâte, tjrs sous la
pression des besoins financiers, et encore et tjrs
dans l’opacité et le conflit d’intérêt ?...
Ainsi va la vie… financière du pays

Jusqu’à quand?
4. La contre-réforme
fiscale en marche…
D’abord la LF-2019 et ses mesures fiscales
Impôt sur les Sociétés:
§ Barème progressif: 10%, 17.5%, 31%
CSS: 2.5% pour profits >40 MDH
Cotisation minimale: Passe de 0.5 à 0.75%
§ Régime de l’auto-entrepreneur: Baisse du taux d’imposition
applicable au CA de 2% et 1% à 1% et 0,5% respectivement pour
les activités commerciales et industrielles (CA<500.000 Dh) et
les prestataires de services (CA<200.000 Dh)
§ Imputation de l’IS payé à l’étranger sur l’IS dû au Maroc
§Abattement de 60% des bénéfices distribués par les OPCI
§ Suppression du régime des Banques et des Holdings offshore
§ Déductibilité des dons à des ONG ayant signé une convention
avec l’Etat (limite de 2‰ du CA)
§ Non déductibilité des charges payées en espèces lorsque leur
montant dépasse 5000 Dh/jour/fournisseur et 50.000 Dh/mois/
fournisseur
 LF-2019: Mesures fiscales
Impôt sur le Revenu:
§Revenus fonciers: Suppression de
l’abattement de 40% et soumission à un taux
spécifique libératoire de 15% (10% à moins
de 120.000 Dh)
§Plus-value de cession de l’habitation
principale détenue depuis plus de 6ans:
imposition quand la PV>4MDH, et institution
d’un minimum d’imposition de 3% du prix de
cession
§ Revenus professionnels: Augmentation de
la cotisation minimale de 0.50 à 0.75%.
 LF-2019: Mesures fiscales
Taxe sur la Valeur Ajoutée:
§Exonération des pompes à eau solaires utilisées dans
l’agriculture
§ Exonération des médicaments traitant la méningite,
ainsi que les médicaments dont le prix HT > 588 Dh
§ Exonération des logements sociaux acquis dans le cadre
des contrats « Ijara Mountahia Bitamlik »

NB: Règlement par ailleurs, fin 2018, d’une grande partie des
crédits-TVA que l’Etat devait aux entreprises, par la technique de
l’affacturage…
Il était une fois…
« les Assises fiscales »
Les promesses des « Assises » (Avril 2013)…
(5 sessions et 60 recommandations)

q Meilleur équilibre ID/II, entre I./ revenus Travail

et Capital (barème IR, Imposition du capital –IGF)
q Fiscalisation du secteur agricole
q Repenser les dépenses fiscales
(évaluation & contractualisation)
q Réforme de la TVA
q Moyens de l’Administration (RH)
q Améliorer les relations avec le contribuable…
q Fiscalité locale…
 Il était une fois les Assises fiscales…
Qu’est-ce qu’on en a retenu?

Les mesures qui concernent les entreprises et leur

compétitivité:
q Baisse de la pression fiscale (taux…)
q IS « progressif », exo des Stés industrielles…
q IR encore plus régressif…
q TVA: Vers 2 taux ?
Droit à déduction, problème du butoir, conditions de
remboursement, abandon de la TVA s/Livraison à soi-
même…
q Des dépenses fiscales encore plus coûteuses et plus
inutiles…
 Il était une fois les Assises fiscales…

Quelles sont les mesures « oubliées »?

Celles qui concernent l’équité du système fiscal:
q Rééquilibrer la structure du SF entre ID/II, entre
imposition du travail et du capital;
q Rationaliser et homogénéiser le système
d’imposition des différentes catégories de revenus et
élargir l’assiette de l’IR;
q Fiscaliser –réellement- l’agriculture;
q Améliorer la progressivité du barème de l’IR;
q Réévaluer les dépenses fiscales et contractualiser;
q Taxer les investissements non productifs (TNB…);
q Impôt de solidarité en R/ avec la réforme de la CC…
 Il était une fois les Assises fiscales…

Bien au contraire, par certaines mesures, la

LF-2019 fait l’exact contraire de ce que les
«Assises» avaient promis…
§ IS progressif / régressif?...
§ Augmentation de la cotisation minimale, notamment
pour les petits « professionnels »
§ IR-Revenus fonciers: Soumission à un taux
proportionnel libératoire (15% au dessus de 120.000
Dh…)
§ Soumission à l’imposition de la plus-value sur la
cession de l’habitation principale, quand celle-ci est
inférieure à 4 MDH…
 Résultat:
Un système unanimement décrié…
Un système inefficace parce que inéquitable…
… et inéquitable parce que inefficace:

q Une « assiette » qui reste réduite

q Une « pression » qui se concentre sur une partie de
l’assiette
q Des « fuites » et des manques à gagner partout
q Des recettes insuffisantes parce que trop mal
réparties…
 Qui paie l’IS?

Les trois quarts des entreprises se déclarent

déficitaires, dont:
q La moitié des entreprises déficitaires le
sont depuis plus de trois ans consécutifs
(2015)
q Plus du tiers sont déclarées déficitaires
depuis plus de 5 ans...
q Parmi les sociétés « bénéficiaires », 90%
déclarent un bénéfice < 300.000 Dh…
 IS:
Évolution des entreprises déficitaires
Proportion des entreprises
déclarant des résultats nuls ou déficitaires
80 76
75 72
67
70 66
65 63

60

55 55
50

45

40
39
35

30
1977 1982 1985 1995 2000 2005 2006 2008 2010 2012 2015 2017
Impôt sur les sociétés Contribuables IS
(40 250 MMDHS)

80%

2%

En 2017, 1% des sociétés auraient payé 80% de l’IS… Source: DGI

(cf. La vie éco, 19 oct. 2018)
 IS: Concentration…
les Top100 = 54% des recettes!
Part des 100 premières sociétés dans les recettes de l'IS

Autres
46%
Top100
54%

En 2017, on comptait 134201 sociétés soumises à l’IS

 IS: Concentration…
les Top100 = 54% des recettes!
IS - Recettes des Top100 par activité
Autres:
27; 82%

Info & Com Finances & Assu

4; 10,2%
34; 42,2%

Industrie
16; 11,8%
Commerce Auto
19; 17,5%
5 secteurs, et 75 sociétés, assurent 87% des recettes des Top100,
et 47% des recettes totales…
IR: Un impôt sur les Salaires...
Capitaux mobiliers
2%

Profits immobiliers
11%
Revenus
professionnels
11%
Salaires S. privé
49%

Salaires
Salaires S. public 75%
27%

Source: DGI, 2018

 IR: Un impôt sur les Salaires...

* Population active 12.0 M

* Population salariée 4.8 M
* Salariés déclarés 3.0 M
q Salariés redevables de l'IR 1.6 M

15% de la population active

paie 75% de l'IR…
 IR: Un impôt sur une petite minorité

Au total, l'IR concerne seulement 3.6 Millions de

personnes -dont 3 M de salariés- et ne serait
acquitté que par 1.9 M de contribuables...

Même si l’on ne retient que les qq 8 M de personnes

actives estimées exercer un travail rémunéré, on voit
bien l’importance de la "déperdition"...

Moins d'un actif rémunéré sur 4

paie l'IR
 IR: A revenu égal, impôt inégal?

Revenus agricoles 0

Revenus pour non-résidents 10

Dividendes actions en bourse 15

Profits s/ actions en bourse 15

Profits mobiliers 20

Profits fonciers 20

Revenus occasionnels 30

Revenus salariaux 38

0 5 10 15 20 25 30 35 40
 Une progressivité régressive…
50

40

30

20

10

-­‐10

-­‐20
 Seuil minimal d’imposition
30 000 dh: Est-ce suffisant?
========================
ü SMIG, secteur privé: 2571 dh * 12 = 30.852 dh
SMIG, Admin. Pub : 3000 dh * 12 = 36.000 dh

ü Seuil de pauvreté / vulnérabilité:

1.5$ * 365j * 9dh * 5 = 24.638 dh
2.0$ * 365j * 9dh * 5 = 32.850 dh
ü Deux à trois fois le revenu?
Rev/tête, 2017: 29.000 dh * 2 = 58.000 dh
29.000 dh * 3 = 87.000 dh
 Classe moyenne, selon le HCP…
Selon le HCP, la classe moyenne se situerait autour
d’une médiane de 3500 DH:
§ 0.75 fois la médiane, soit 2800 DH
§ Et 2.5 fois la même médiane, soit 6736 DH
La classe moyenne serait celle composée de ménages
gagnant par mois entre 2800 et 6700 DH.
Cette classe est donc bien celle qui subit la
progressivité la plus forte du barème, avec des
taux qui passe très rapidement de 0 à 10, puis à 20
puis encore 30%... L’essentiel de la charge fiscale
est bien là!
 C’est la classe moyenne
qui supporte l’essentiel de l’impôt
Taux
40

35

30

25

20
La  classe  moyenne  e st  là!
15
c'est  e lle  qui  paie  l'impôt!  
10

5
Dh/mois
0
0 2501 4201 5001 6601 15001 20000 25000 30000 35000 40000
 TVA: Une taxe collectée par quelques
grandes entreprises

Redevables à la TVA (PP & PM) en 2015: 399.493

Quelques dizaines de grandes entreprises versent

près de la moitié des recettes de la TVA…

Selon une étude qui date de quelques années, mais dont

les résultats ne doivent guère avoir été
sensiblement modifiés, 32 entreprises (sur les 50
les plus grandes) ont versé 48% des recettes de la
TVA intérieure…)
 Recettes de la TVA par taux
2%

13%
5%

20%

14%

80% 10%

7%

80% des recettes de la TVA proviennent du Taux commun de 20%.

En conclusion

Crise du modèle,
crise des finances…
Quelles alternatives?
 En conclusion
q Une LF « hors du temps » (modèle de dévelopt, climat
social, emplois/départs à la retraite… )
q Une LF qui marque et en même temps alimente une
inquiétante évolution d’une crise séculaire des FP…
q Face à des dépenses qui augmentent et des ressources
qui baissent, on fait feu de tout bois: austérité
sélective, mesures fiscales régressives ou répressives,
privatisations hasardeuses, endettement dangereux…
q Une LF qui procède toujours du dogmatisme néo-libéral,
sacrifiant le développement aux « équilibres »
comptables et macro-économiques, pour aboutir à des
résultats qui ne permettent ni les « équilibres » ni le
développement, tout en enfonçant le pays dans un
endettement périlleux…
 Crise du modèle et crise des finances…

La crise des finances publiques n’est au fond

que le reflet de l’échec du « modèle de
développement »
D’une part…

l’Etat a mis en œuvre un système fiscal qui s’est révélé

aussi injuste qu’inefficace (et inefficace parce que
injuste), ce qui a conduit à réduire la PF sur
«l’assiette fertile» et partant limiter son
périmètre d’action.
 Crise du modèle et crise des finances…
Les taux ont baissé, mais l’assiette fiscale ne s’est
pas élargie en conséquence…
Ainsi:
Le système repose sur les consommateurs, les salariés
et qq « gros contribuables », ce qui conduit à…
q Comprimer la consommation et la demande interne
q Réduire les revenus du travail au profit du capital
q Contribuer à démobiliser le surplus existant
Un système qui se trompe de contribuables?
Déconnexion entre les réalités de l’économie et du SF
_________________________________________________________
Source: N. Akesbi, L’impôt, l’Etat et l’ajustement, Actes éditions, 1993.
 Crise du modèle et crise des finances…

D’autre part…

L’Etat a continué d’investir, recruter, subventionner…

Face au « déficit de relai » du secteur privé, l’Etat a
dû continuer à prendre en charge le « modèle » sans
en avoir les moyens…
Il a commencé par privatiser, puis à s’endetter, puis
encore s’endetter et privatiser…

Un tel modèle n’est plus soutenable.

 Quelles alternatives?

Nécessité d’une rupture qui appelle à une autre

vision stratégique du rôle des finances
publiques dans la dynamique du développement…
Pour cela, il faudrait d’autres politiques
budgétaire, fiscale, d’investissement,
D’endettement…, inscrites dans le cadre d’une
autre gouvernance, celle qui allie en permanence
équité et efficacité…
Réformer la réforme: Repenser le système
pour conjuguer équité et efficacité

Equité et efficacité: deux objectifs dialectiquement

liés: plus d’équité pour plus d’efficacité,
et inversement…
Réhabiliter la fonction redistributive de l’impôt
pour en améliorer le rendement et l’efficacité

De manière générale, il faut rechercher une meilleure

concordance entre le système fiscal et le modèle
de développement économique et social
Réformer la réforme: Repenser le système
pour conjuguer équité et efficacité
Concrètement, il faut:

1. Elargir l’assiette fiscale horizontalement...

2. ... et verticalement, en cherchant en permanence
à conjuguer équité et efficacité
3. Améliorer la gestion politique et technique de
l’impôt, en recherchant l’adhésion du citoyen -
contribuable et la bonne disposition de
l’Administration (compétence et transparence)
 1. Elargir l’assiette horizontalement
(en surface)
q Fiscaliser réellement l’agriculture…
q Harmoniser l’imposition des revenus du travail et du
capital, notamment au niveau des revenus et profits
fonciers et financiers
q Revoir le système des incitations fiscales: cibler et
contractualiser les avantages fiscaux éventuels
q Mettre à contribution le Capital, lors de sa
détention et sa transmission:
Impôt sur les grandes fortunes, les successions
q Développer une fiscalité régionale (« taxes de
solidarité »: interrégionales, inter produits…)
q Développer une fiscalité écologique…
 2. Elargir l’assiette verticalement
(en profondeur)
Par une meilleure maîtrise de l’assiette fiscale
potentielle dans le système existant

q Réviser des règles de détermination de la matière

imposable (IS, IR professionnel…)
q Lutter contre la fraude et l’évasion fiscales
q Etendre le champs d’application de la TVA
q Revoir la progressivité des barèmes et des taux
d’imposition (IR, TVA, TH, TP…), et revenir à la
proportionnalité du taux de l’IS…
 3. Améliorer la gestion politique
et technique de l’impôt
q Crédibiliser les Institutions qui produisent l’impôt
q Clarifier les droits et devoirs du citoyen – contribuable:
La Charte du Contribuable
q Redonner une légitimité à l’impôt par une meilleure
affectation de ses ressources: Réforme des dépenses
publiques
q Réformer la fiscalité locale dans une perspective de
décentralisation et de régionalisation
q Créer des Instances de dialogue et de réflexion
(Conseil National des Impôts/ Prélèvts obligatoires)
q Réformer l’Administration fiscale et la doter de moyens
conséquents...
Merci de votre
attention
 Annexes

Loi Organique des Finances –

Calendrier de mise en œuvre
LOF – Calendrier de mise en œuvre