7.03.

2023

Crescent MEBOUNOU, Ph.D.

Enseignant-Chercheur en Sciences de Gestion, Université d’Abomey-Calavi
Diplômé d‘Expertise Comptable (DEC-France)
Consultant en Finance et en Gouvernance d’Entreprise
crescentmebounou@gmail.com
Tél. : +229 69 43 87 44 – 97 77 84 45

Copyright 2021 @ crescent MEBOUNOU

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1. Définition de l’analyse financière A

N
2. Objectifs de l’analyse financière A
L
3. Clarification conceptuelle et positionnement de l’analyse Y
financière en finance S
E
-
4. Acteurs de l’analyse financière F
I
5. Analyse financière interne versus externe N
A
6. Démarche générale du diagnostic financier N
C
7. Etendue et nature des données du diagnostic financier I
E
8. Apports du SYSCOHADA à l’analyse financière R
E
9. Utilisateurs du rapport d’AF et leurs finalités

A
L’analyse financière : Examen critique de l’information N
A
comptable et financière d’une entité afin d’apprécier le plus L
Y
objectivement possible la formation de la rentabilité, S
E
l’équilibre financier, la liquidité, la solvabilité ainsi que les -
F
I
risques inhérents. N
A
N
Elle se réalise à l’aide d’un ensemble de concepts, de C
I
principes, d’outils et d’indicateurs permettant d’apprécier la E
R
E
santé financière à partir d’informations rétrospectives.

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A
N
A
L
Y
S
E
-
FINANCIERE F
I
N
A
N
C
I
E
R
E

A
N
Analyse Diagnostic A
L
financière financier Y
Finance S
d’entreprise E
-
Gestion F
FINANCE financière I
N
Finance de A
marché N
C
I
E
Analyse financière Gestion financière R
Passé 0 Futur E

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• Finance de marché : Evaluation des titres, produits

A
dérivés, couvertures de risque, etc. N
A
• Finance d’entreprise : Analyse + gestion financière L
Y
S
 Gestion financière : Faire des prévisions de ressources et E
d’emplois à court et long terme et couvrir les risques y -
afférents ► Orientation vers le futur. F
I
N
 Analyse financière : Analyser les données historiques pour A
apprécier la santé financière ► Orientation vers le passé. N
C
NB : Le diagnostic financier est une forme d’analyse financière I
déclenchée par une situation de dysfonctionnement. E
R
E

Etapes classiques du diagnostic financier :

• Identification des signes et symptômes qui révèlent les A
difficultés de l’entreprise N
A
L
• Recherche des causes des dysfonctionnements en Y
recourant aux méthodes de l’analyse financière. S
E
• Prescription de solutions pour réduire ou éradiquer les -
F
dysfonctionnements. I
N
A
N
C
I
E
R
E

4
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A
L’analyse financière peut être réalisée par un analyste interne N
ou un analyste externe. A
L
• L’analyste financier interne a l’avantage d’être imprégné Y
S
de la réalité quotidienne et de facilement disposer de E
toutes les informations utiles. -
F
I
• L’analyste externe peut avoir du mal à accéder aux N
informations confidentielles. A
N
C
I
E
R
E

A
La nature interne ou externe de l’analyse financière ne N
dépend pas de la nature interne ou externe de celui qui a A
L
conduit la mission. Elle dépend plutôt de la nature interne ou Y
externe du commanditaire de l’analyse financière. S
E
• L’analyse financière sera dite interne si elle est -
F
mandatée par un acteur interne à l’entreprise, I
généralement les dirigeants. N
A
N
• L’analyse financière est dite externe si elle est initiée par C
un partenaire externe à l’entreprise (investisseur I
E
potentiel, banque, fournisseur, Etat, collectivités R
publiques, ou autres). E

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A
N
A
L
Y
S
E
-
F
I
N
A
N
C
I
E
R
E

A
Etendue : L’analyse financière se réalise généralement sur les N
trois dernières années. Mais il peut être A
L
intéressant de faire l’analyse sur 5 ans. Y
S
Nature des données : E
-
• Données globales (agrégats du bilan, du compte de F
I
résultat, des tableaux de flux). N
A
• Données relatives (ratios, les taux, et/ou indices N
synthétiques), C
I
• Données différentielles ou dynamiques (évolution des E
R
flux). E

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A
• Elimination des actifs sans valeurs (actif fictif) ; N
A
• Prise en compte des frais sur achats dans le calcul de la L
marge commercial ; Y
S
E
• Intégration des transferts de charges d’exploitation à la -
valeur ajoutée ; F
I
• Apports du postulat de la prééminence de la réalité N
A
économique sur l’apparence juridique ; N
C
• Rattachement des gains et pertes de change I
d’exploitation à la valeur ajoutée. E
R
E

A
Le rapport de l’analyse financière est une composante N
A
L
principale dans le montage des dossiers de recherche de Y
S
financement. E
-
F
Il peut être aussi utile lors des opérations spécifiques telles I
N
que les augmentations de capital, la cession partielle ou totale A
N
de l’entreprise, la fusion ou scission d’entreprises, la C
I
dissolution, etc. E
R
E

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Toutes les parties prenantes de l’entreprise s’intéressent d’une

A
manière ou d’une autre au rapport d’analyse financière. N
A
• Les actionnaires ou investisseurs : Apprécier la L
rentabilité des fonds investis. Y
S
E
• Les créanciers financiers ou prêteurs : S’assurer de la -
solvabilité et de la liquidité. F
I
• Les dirigeants : Mesurer la performance de leur propre N
A
gestion. N
C
• L’Etat et les collectivités publiques : Evaluer la santé I
financière en prélude à l’octroi de subventions. E
R
E

• Les salariés : Apprécier la pérennité de l’entreprise qui

est étroitement liée à la sécurité de leurs emplois.
A
• Les entreprises concurrentes : Se comparer aux N
A
concurrents via le benchmarking. L
Y
• Les cocontractants commerciaux : Mesurer leur S
E
poids dans la relation commerciale et s’assurer de la -
durabilité de la relation. F
I
N
A
N
C
I
E
R
E

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Merci de votre
Attention