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CHAPITRE
î î,

t
T L"bilan financier a

t
r:
l
I
l
a
,. J ..I .. DEFINITION ET OBJECTIF
L.
T L'analyse statique de la structure financière, d'après l'approche patrimorriale, repose sur
i'etucje cJe ia so/vabilité, c'est-à-cirre la capacité de l'entreprise à couvnr ses Cettes €xi-
I

gibles à l'aide de ses actifs liquides.

l Le brlan frnaircrer est un brlan comptable après répartition du résultat, retraité en nrasses
homogènes, selon ie degré de liquiclité des actifs et le degré d'exigibilité cies passifs ei
'l 1rrésenté en valeurs nettes.
Le bilari financie ;' pêi'irîet :

I
- d'apprécier la structure f iiiancière de l'entreprise dans urre optiqire de liquidation ,

- C'évaluer le ,te'r'''n'roine réel ,

- de déterminer l'equilibre financier, en comparant les différentes masses ou brian cias-

I sées selon leur degré de liquidité ou d'exigibilité et en observant le degré de couvet'ture
:.. du passif exigible par les actifs liquides ',

-l
I
I - d'étudier ia solvabilrte et la liquidité de l'entreprise ;

- de calcu ler,a nrarge de sécurité financière de l'entreprise ,

:
- d'estime. les riscues Cout'uS par les créanCierS et les assOCiés.

2 LA STRUCTURE DU BILAN FINAT{CIER

A- Les principes
passif,
Le bilan financier se présente sous la forme d'un tableau en deux parties, actif et
et conrpose cle quatre rïrasses homogènes significatives, regroupant des postes par
ordre croissant de tiquidité pour les actifs et par ordre croissant d'exigibilité pour
les passrfs.
 f1,i"
.,.

I30 MÉMEMO - ANALYSE flNANoÈRE

Liquidité Liquidité
à long terme à court terme

I I
Y Y
Actif réel net Actif réel net
à plus d'un an à moins d'un an

Exigibilité Exigibilité
à long terme à court terme
I I

ÿ ÿ
Passif réel Passif réel
à plus d'un an à moins d'un an

I es postes de l'actif sont évalués à leur valeur actuelle nette ou valeur vénale.
-:s posies du passif comprennent l'intégralité des dettes de l'entreprise.

-,: Dassif a plus cj'un an est composé .

i - cjes caoitaux propres représentant la valeur patrimoniale de l'entreprise ou acrif nei;

i
t, - des dettes exigibles à plus d'un an.
ltl ,\
l-e bilan f inancier se schématise de la manière suivante :
i;t
I

Actif ou Emplois
Actif réel net à plus d'un an Passif réel à plus d'un an
. Actif imrnobrlisé rrt,t . Capitaux propres
. Actif circulant à plus ci'un art . Provisions à plus d'un an
. Charges constatées tj'avance . Dettes à plus d'un an
,. l.lSSt)tl i(lt t i a plus d'rrlr llt . Produits constatés d'avarrce
C lasser,'iertt
per orC:e à plus d'un an par ordre
cie liquicJiic d'exigruilrté
lhr','. croissante. Actif réel net à moins d'un an Passif réel à moins croissante. :;$
d'un an
li
ti,
. Stocks et en-cours o Dettes financières à moins t:

. Créances à moins d'un an d'un an "1à

. Disponibilités
I

o Dettes non financières à

+ moins d'un an .l
Valeurs mobilières de Place- . Provisions à moins d'un an .&
ment ,'Ài
:l
 : ,.r..iÿ,rrË(.\ ,ï r.r, iil.:,, 'l

f ir-

Le bilan financier

B - Les retraitements

La constitution des quatre masses

homogènes du bilan financier nécessite plusieurs
retraitements du bilan comptable'

1) Lg reclassemênt de poste du bîlan conptable

selor-r leur degre oe liquidité ou
î ccrtains posics cju bilan conlptable sorrt reclassés
d'exigibilité dans la masse concernée :

.{
Postes à reclasser
Analyse

-apital souscrit - non aPPele Dans le cas d'une liquidation de l'entreprise, la

Ïractlon oe
Iüiiainon appetée'est appelée immédiatement'
T dans
De ce fait, le capital souscrit non appelé est reclassé
les créances à moins d'un an.
l

I Provisions Llles SOni V€ollle€5 ut

.ïi.ràn'ru-date
I â

prevuè de réalisatior.i ou risque ou cje la

r'l

charge.

I l
-omptes courants d'associés La part€ des compies courants d'associés qui est bloquée
est reclassée en capltaux propres'
'1
l-ilic Ànnt l'érhéence est à
Postes de l'actif immobilisé
li..'3,'liàtii ;; .;;.ri à m;,n;ï;'ï an I

J 'ti';'.Ïi;;;é' I

I l'éc
lLes.oostes de l'actif circulant dontrret
I
i,l:r'^, u'l'iônt teclasses en ectif r'éei à clus d'un an'

Cf,àrges et produits constatés d'avance G s6ni ventilés selon leur échéance dans les masses aPPro-
priées

leur ciegré d'exigi-1

Postes de dettes iLes oostes de dettes sont répar"is
lUititè a plus ou à moins cl'utr an
I

-l I
i

Écart de ;,ici.if Ê-, ..rirôiri.ée cies caDtiaur.

I
i iiJ,.,iiiàï.ir-ef in*iee tie
ljiorJi'Ès

5*i '_-%ts
Les oains de chang
les capi-
son'r leclassés darrs les
à; a;À;à.;ü., - !

:I --+-
ltaux i:ropres
I

: i -'--7-:--:=-:-=.-;-,^ ;;^ltr.y nr;Ël

Résultat de l'exercice fu ,usu-ftat de fe-er.xe èst uent'lé en capitalix qloPr-e:
à moins d'un an
ËJ;Ëô;;1part
,.nise
"À,teierrel 91en-dettes
aux associés
Ëôrt ià distribuée
132

2) L'intégration des éléments hors bîlan

Certains éléments ne figurant plus ou pas dans le bilan comptable doivent être intégrés
dans le bilan financier .

Postes à reclasser Analyse

E{fets escomptés non échus
Plus ou moins-values latentes
lis sont rérntégrés à l'actif dans les créances àmorns dG
an et au passif dans les dettes à moins d,un an.
rl
L'évaluaticn des actifs à la valeur actuelle ,téAss,te b p.se
en compte des plus ou moins-values latentes qui àffeâtôni
les postes concernés et les capitaux propres. â:

lmpôts latents Les subventions d'investissements ainsi que tei proviGnJ

reglementées seront rapportées aux résültatr tcrisï;érei_
cices ultérieurs et suppor^.ont donc l,impôt- sri Ës
sociétés.
La cetie fiscale latente est intégrée aux cjeites à plus ci,un
an.et rerranchée des capitaux fropres.

3) L'élimination oe posfes du bilan comptable

Ceitains postÊs cje i'acirf n'cirt aucune valeur actuelle et constrtuent l'actif fictif ; its
doivent être élrrttines oe l'ectrt pour ieur vaieur neIle et relranches cies capiraux propres
au passif.
L'actif f ictif co::rorerr.l
- Ies f ;'ais d'étaclisse::elt '

- le fonds commercial ,
('
- les frais de rechercire ;
Ê1

les charges ê ;'epar:; sur. lr LrsreLrs exei'crces (frais d'émission cJ'emprunt) ;

i:s r.lrrnres d: renrbo.,rsenr3irt des oblicatrons. -

LA PRÉSENTATION DU BILAN FINAI{CIER APRÈS i.ES

RETRAITEM ENTS
-t ,'.',

La construction du bilan finarrcter est fac'litée par :

.:,{l
- les informations f iourant au pieci du biian;
- l'etat des échéances des créances ei Ces dettes à la clôture de l'exercice (article 532-4
du PIan con:ptable cenéra:,.

Voir tableau page ci-contre.

 Le bilan financier

rJ!1ui{i}fl, ,".rri
L
Passif à Plus d'un an
'': J

.i't Actif à Plus d'un an

r
.
I

. Actif immobilisé net (Totat I au bilan) Capitaux propres (Total I au bilan)

+ Plus-values latentes
ilus-values latentes
I

à plus d'un an + Comotes coui'ants bloqués

Part de l'actif circulant
i.._, Écart de conversion - Passif
(stocl. ouiil, créances . J
: Part d'êcart de convei'sion êcti{ non couvLrlte
* èhur.g.t constatées d'avar'cÊ à pius o'utr .,n
I

i. par une-làtent
Provision
l
- Moins-values latentes
purt de l'actif immobilisé net à morns d'un an - iÀpOt .sur subventions
d'investisse-
- ment et Provisions réglementées
- Capital souscrit - non aPPelé
- Actif fictif net latentes
- Moins-values
l'actif fictif net à éliminer : . Dettes à Plus d'un an
Postes constituant
+ Provisions à Plus d'un an
Frais d'établissement
Fonds commercial
+ iùàil.i.nt'à
plus cj'un an sur subventions
réglementées
cl'investissement et provrsions
piimes de remboursemeni des obligetrons
produits constatés cj'avance à plus cj'un an
Charges a reParlir

Passif à moins d'un an

Actif à moins d'un an
. diverses
. Actif circulant net Dettes fournisseurs, sociales' fiscales'
d'un an
Pa rt Ntit c'rcutant net à PlLrs d'un an I
+ Dettes
Provisions à rnoins d'un an
constatées d'avance à nrorns d'utl1
I '

+ Charges sur su'o'''enttons

+ t.;ôt Éi;;t a morns â'un 1

an 'n ré9 l:'::''er riées

ci' r'lveStissement ei croviSrcrns
i

+ Part cje l'aciif rnrmobilise a rrlori'rs

î u'r ;i:: i

Eff.tt .t.o*Ptés noir échus

!t i

+ Eiiets escomPtés non échus I

+
+ proïriii tonitutet d'avance à moins d'un an
i

- ." - ^-.1
1

+ Capital souscrit non appelé

pait O'ecart de conversion actif couverte par
I

+ t
I
une provlslon

I
 uÉuguro - ANALrIE nuauqÈne

4" appLrcATroN

L'entreprise Appache vous communique les données

suivantes relatives à sa situation
financière au 31 décembre de l'exercice N :

Bilan au 31l1ZtN
ArnortissernerG t
Actif Brut Dépréciations Net Passif Net
à déduire
ACUr tmmootltSe 3 026 980 1 670 260 1 356 720 Capitaux propres ê:
Actif circulant Capital !
:
600 000
Stocks et en-cours 844 780 '10
280 Réserves
834 500 369 660
Avances et àComptes Report à nouveâ,r 23 880
versés sur commande 23 700 Résultat de l'exercice
23 700 30 660
C réances 1 170980 Subventions d'investis-
107 LlcU 1 û,-- 920
Créances iryerses 75 340 75 340 senrent 6 800
Disponibilités 20 300 Provisions réglemen-
1 120 300
Charges constatées tées 78 500
d'avance 85 00c 86 000 Provisions 2s 860 i
Charges à répartir sur plu-
Dettes :
sieurs exercices 620 'I 620
Dettes financières 1 582 540
Avances et àcomptes
reçus sur commande I

erl cours 4 820

Dettes d'exploitation 518 000
Jettes diverses t- 4 I'Aît
04c
Produits consiaiés
d'avance t4/ J4U
I

I
foial genéral 5 349 700
Total géneral

Renseignemenis conrplémentaires .
I

- les frais d'étabrissernent ccnstituent un actif fictif, montant net 1 6oo €

I

- Liire plus-value iatenie relairve aux constructiorrs

s,élè,.,e à 54 000 € i2 \raleLt . 1,1:.1.,
cornptable des constrrlctrons est de 25.l 300 €
;

- Ie montant des effets escomptes non échus est de 34 700 € ;

- [rarmi ies clrents dcr-rteux, certain: sont à crdsser en c,éances à pius d',rn.rr-r
,
brut 67 000 €, ciépréciations correspondantes : 20 100 € '1oorâirt
;

- la société errvisage une distribution de dividendes de 25 660 €, le reste dr-r bénéfice et

le report à nouveau sont portés en réserves I
;

- 760 000 € de dettes frnancrères ont une échéance à

moins d,un an ;
!

- 15 000 € de provrslons srjni a morns d,un an I

;
 i
Iri
TT
E
Le bilan financier Fl
l\.
w
I::,
a:
T - les impôts latents à plus d'un an relatifs aux subventions d'investissement et aux provi- i'
t sions réglementées s'élèvent à 28 430 €. ,

i'
I
Les retraitements nécessaires pour établir le bilan financier sont les suivants

T - actif fictif net :

' Frais d'établissemeni. : 1600

I Char'ges à répariii'sur piusreu;'s crercices '. 1 62A
Total : 3 220

l - valeur actuelle des constructions :

Valeur nette comptable des constructions : 251 300

Plus-value latente : 54 000
Total :
I

305 300
î Actif réel net à plus d'un an
I

Actif immobilisé réel net

I Actif immobilisé net 1 356 720
Charges à répartir sur plusieurs exercices 1 620
l I
Plus-value latente sur consiructions 54 000
6çt;{ {ir1i{ -3220
Total 1 409 120

Actif circulant à olus C'un an

-T
I Part de l'actif crrculant net a plus dlun an :

(67 000 - 20 100) 46 900

Total : 46 900

d,où : i 409 120 + 46 900 = i 456 020

Actif réel net à moins d'un an

. StOCkS eI ert-COLlrS
: C.---:.-
>'LOa(S Èi
-.
Êr-'-iJii ij : 834 500
Total : 834 5Cû
T
I
" Créances à r:roins d'un an
Créances nettes :

I (23 700 + 1 063 920 + 75 340 + 86 000) 1 248964

Part de l'actif circulant net à plus d'un an - 46 900
I I
Effets escomptés non échus
Total :
34 700
1 ?36760

l
I

t
 lL
l. ';.:
,'
i

. Disponibilités G
,.9-
Disponibilités 120 300
Total 120 300 Ç,

d'où:834 500 + 1236 760 + 120 300 =2191 560

Passif rée[ à plus d'un an :.

" Capitaux propres

Caprtaux propres au bilan :

rât
(600 000 + 369 660 + 23 880 + 30 660
+ 6 800 + 78 500) :1 109 500
Plus-value latente v.
: 54 000
Actif fictif net -3220
Inrpôts latents sur subventions d'rnvestissement
et rlrovrsions réqlementées - 28 430
D vrcierrdes
- 25 660
Total 1 106 190

,..

" Proi,isions à plus d'un an l

i'rovision,. a pirrs c,i rrrr .trr

rl': 35., 15 OCl : 10 860
Total . fOAOO

" Dettes à plus d'urr an

Dettes financières à plus d'un an .

'4, i
i1 582 540 - 750 000) 822 540
lrr',r.,ots ietents ii.ti subvertiioi-rS ,j'rnvest rsse-
t; reltIS el provisiorrs régleileiitées 28 430
Total 850 970
,' I 'f ' r-)
.,,i,'; -r- ilir'r Q7i; - '' g68 020

Passif réel à moins d'un an

Dettes fi,,,,,,,,iè'..\ a ntotr)s d'un an

Dettes financières à moins d'un an : 760 000

Total . 760 000
"-#l

"àrt,
i.ttl
:
I
 Le bilan financier

r . Dettes non financières à moins d'un an

I
I
I
Dettes fournisseurs, sociales, fiscales et
diverses :
I (4 820 + 518 000 + 74 040) 596 860
I

Dividendes 25 660
Effets escomPtés non échus 34 700
l

Produits constatés d'avarrce 247 340

904 560

. Provisions à moins d'un an

Provisions à rnoins d'un an : 15 000

Totai ,---rsïoo
r'
t-i
I
.t5 i 679 560
d,ou : 760 000 + 904 560 + 000 =

I
I Le bilan f rnancier se préseirie colrtlle sult
Bilan financier
I
Actif réel net à Plus d'un an
1-_--__-.----:-_
Ill t qso 020 i Passif réel à plus d'un an i 1 968o2ol
I r1 rnr-
106 tonI
. Actri rrlrto[:iiise irei r cOa tZO i . Capitaux propres
I
I

,n
19Cl
qnnl
. I
-- ^-.^.
.'.-'.^-- : al, r.l'r,a an 1ô R^n
'----l I
. Actrf crrcuiant à pius d'utt att +O- ^^^
yuu I rl\Jvr)rvl l) o PruJ'r v vr I ur '
'
a^ a,rn
85C 9?C I

i
I

1 679 560
2 191 560, Passif réel à moins d'urt an
I

Actif réel net à moins d'un an

. Stocks et en-cours 834500i 'Dettes f inancières a morns I! zoo ooo
I

. Créances à morns ci'urr an 1D676A. d,urr an !

I

. DisLrortriliittes 1 2t 3C0 . Dr:i-.es

D,:i-.es non nolt flll;ii-ir..:rj:es ai
ai i

ilrcr;'rs cj'urr atl I lO; SeC '

. Pr;,i S,Ol',S e :ttOinS :-l'1.'. ::1 15 C00

i

I
L------

, ,| -----
I
It:ia, J 647 580
I
I

I
l'...,1.:ti 3 647 580 --

*l
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