Dossier 2 Investissement et rentabilité

2,1°) Calculez la VAN, le TIR ainsi que l'indice de profitabilité pour l'investissement en question. Interprétez vos résultats pour conclure.

N+2 N+3 N+4 N+5 N+6

Chiffre d'affaires 800,000.00 € 880,000.00 € 968,000.00 € 1,064,800.00 € 1,171,280.00 €
- Coût variable 480,000.00 € 528,000.00 € 580,800.00 € 638,880.00 € 702,768.00 €
= Marge sur coût variable 320,000.00 € 352,000.00 € 387,200.00 € 425,920.00 € 468,512.00 €
- Coût fixe 200,000.00 € 200,000.00 € 200,000.00 € 200,000.00 € 200,000.00 €
- Dotation aux amortissement 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 €
=Résultat courant avant impôts - € 32,000.00 € 67,200.00 € 105,920.00 € 148,512.00 €
- Impôts sur les bénéfices - € 4,800.00 € 10,080.00 € 15,888.00 € 22,276.80 €
=Résultat net courant - € 27,200.00 € 57,120.00 € 90,032.00 € 126,235.20 €
+ Amortissement 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 € 120,000.00 €
= Capacité d'autofinancement 120,000.00 € 147,200.00 € 177,120.00 € 210,032.00 € 246,235.20 €

0 1 2 3 4 5
Investissement (600,000.00) €
Capacité d'autofinancement 120,000.00 € 147,200.00 € 177,120.00 € 210,032.00 € 246,235.20 €
(-) BFR 66,666.67 € 6,666.67 7,333.33 € 8,066.67 € 8,873.33 €
Récupération BFR 97,606.67 €
Valeur résiduelle 20,000.00 €
Flux net de trésorerie (666,666.67) € 113,333.33 € 139,866.67 € 169,053.33 € 201,158.67 € 363,841.87 €
Taux d'actualisation 3,3% (666,666.67) € 109,712.81 € 131,073.11 € 153,363.77 € 176,659.69 € 309,322.18 €
Cumul (666,666.67) € (556,953.86) € (425,880.75) € (272,516.99) € (95,857.29) € 213,464.89 €

TIR 12.03
IP 1.31 €
VAN 213,464.89 €