Fiches pratiques

Mastre prof.CCA
2014-2015

Avant propos :
Le droit pnal des affaires est n une poque rcente sous l'empire d'une double ncessit1. D'une part, les
infractions contre les biens incrimines par le code pnal, notamment l'abus de confiance et l'escroquerie,
taient dfinies de manire trop troite pour permettre de poursuivre et de condamner tous les hommes
d'affaires dont le comportement tait moralement blmable et socialement dangereux.

D'autre part, les sanctions civiles traditionnelles, comme les annulations ou les dommages-intrts,
s'adaptaient difficilement la violation de beaucoup de rglementations conomiques. Au lieu de chercher
instaurer des sanctions civiles plus adquates, la voie de la facilit conduisit dicter des sanctions pnales,
qui prsentaient d'ailleurs l'avantage d'tre plus dissuasives que les sanctions civiles et d'tre prononces plus
facilement, notamment grce au recours une instruction pnale, confrant au juge des pouvoirs
d'investigation considrables.

Lenvahissement du droit pnal dans la vie des affaires.

la pnalisation de la vie des affaires est un mal ncessaire. On a deux arguments :
-Argument de scurit : le dlinquant daffaire peut menacer les structures de ltat, la vie conomique , les
institutions tatiques, et lordre public . Dans les affaires ce qui prdomine cest largent et le profit.
-Argument dquit : fond sur le principe dgalit des citoyens devant la loi pnale. Il faut traiter galement
lescroc daffaire et lescroc de droit commun.

Le Droit pnal ou droit criminel est lensemble des rgles juridiques de fond et de forme organisant la raction
de lEtat lencontre des dlinquants et des infractions. A ct de ce droit commun se situe un autre plus
spcial, en raison des caractres spcifiques qui le composent, savoir les relations complexes qui
stablissent entre personnes morales et personnes physique, hommes daffaires et simples particuliers,
employeur et employ : cest le Droit pnal des affaires. Linfraction est ce qui porte atteinte une valeur
sociale protge, llment matriel dune infraction peut tre un acte positif (comme labus des biens ou du
crdit de la socit), comportement ngatif (exemple : le dfaut dimmatriculation ou dfaut dinscription qui
consiste ne pas accomplir les formalits requises par la lgislation).

le droit pnal des affaires semble se dfinir davantage par les infractions qu'il incrimine que par les personnes
qu'il permet de condamner.
l'origine, les dlinquants d'affaires commettaient principalement des escroqueries, des abus de confiance, ou
des dlits trs proches de ces infractions, comme les abus de biens sociaux. Mais le lgislateur a incrimin des
infractions spciales de plus en plus nombreuses et de plus en plus artificielles. Leur commission n'entrane
aucun sentiment de culpabilit de la part de leur auteur et ne soulve gnralement pas la dsapprobation de
l'opinion publique.
Pour quune infraction soit constitue, il ne suffit pas que lagent en soit lauteur matriel. Lacte nest
constitutif dune infraction punissable que sil mane dun commerant, personne physique ou morale ayant
toutes ses facults mentales. Les peines ne seront donc prononces qu lencontre des personnes pnalement
responsables.
Il sensuit que la crainte de la criminalit dentreprise rduit lefficience des marchs en nuisant la
rentabilit, faussant la valeur des actions et dautres indicateurs, de sorte que les socits, les banques et les
investisseurs particuliers sont moins disposs dplacer des capitaux.

Les infractions peuvent tre ranges en deux grandes catgories.

A) Les Infractions communes.
Elles peuvent toutes tre commises dans un contexte daffaire. Toutes ces infractions sont
incrimines dans le code pnal.

B) Les infractions particulires.

On a deux grandes masses :
-On a les infractions commerciales, conomiques et financires.
-On a les infractions sociales qui concernent surtout le droit de la scurit sociale .
Pour les premires, il y a les infractions commerciales au sens large, tout le droit pnal de la
profession commerciale, le droit pnal des socits.
Les infractions conomiques, tendent protger les structures de production et la consommation.
Le droit pnal financier recouvre le droit pnal douanier et boursier.

Les particularits du droit pnal des affaires.

1) Les particularits criminologiques.
- Le dlinquant daffaire : Le dlinquant daffaire est marqu par deux traits essentiels, linsertion et
lindiffrence.
* Linsertion: Cest une personne trs bien informe. Il na rien dun marginal, en gnral il nest pas
violent, il veut sintgrer le mieux possible. Le dlinquant daffaire cest linverse du dlinquant du
droit commun.
*Lindiffrence : Le dlinquant daffaire est trs souvent frapp danomie (ne respecte pas les
conventions ou l'ordre social). Il nest pas rceptif la morale pnale commune.
Dans les affaires, ce nest pas blmable davoir du succs. Cette recherche du succs, peut conduire trs
loin, dans lindiffrence en criminologie du dlinquant daffaire. Ex en France Laffaire du sang
contamin , le but tant de liquider les stocks.
- La criminalit daffaire : deux traits essentiels.
* Lignorance : On entend dire que beaucoup dinfractions daffaires commises restent inconnues.
la diffrence entre le chiffre noir (infraction non comptabilise) et chiffre gris (infractions
comptabilise mais nentrainant aucune procdure).
* La rprobation mitige : Cela tient ce que la dlinquance daffaire ne suscite pas le mme
voyeurisme que la dlinquance commune. Comprendre un dlit daffaire nest pas facile. Il peut y avoir
une certaine admiration pour le dlinquant daffaire.

2) Les particularits juridiques.

Ces particularits peuvent tre apprcies par rapport au droit pnal commun.
Elles peuvent tre apprcies aux yeux du droit pnal gnral. On tudie les personnes pouvant tre
pnalement responsables. Sagissant des personnes pnalement responsables, on trouve les personnes
physiques.
Dans le cadre du droit pnal des affaires, le responsable en principe cest le dirigeant, mais il faudra
faire la diffrence entre dirigeant de droit ou de fait. Le chef dentreprise dlgue ses pouvoirs. Est-il vraiment
le responsable ?
On a aussi une particularit avec la complicit. En droit pnal des affaires, la complicit peut prsenter des
particularits. Il faut un acte positif de
complicit en droit commun, alors quen droit des affaires, on a toujours admis une forme
particulire, qui est la complicit par abstention.
En droit pnal gnral les personnes morales peuvent tre responsables.
Dans le cadre des affaires, dans la mesure o les infractions profitent aux personnes morales, on aura
un champ beaucoup plus important que dans le cadre du droit pnal commun.

PLAN :
Premire partie : infractions communes applicables la vie des affaires: Vol, extorsion, abus de confiance, le
recel, blanchiment. Infractions du faux, les corruptions, trafic dinfluence.
Deuxime parie : Infractions relevant du droit pnal des socits: Abus de bien sociaux, Infractions boursires,

PARTIE I : Infractions communes applicables la vie des affaires.

Il sagit des vols, extorsions, lescroquerie et infractions voisines ainsi que labus de confiance.
On a aussi les dlits de consquences, le recel et le blanchiment.
Ces infractions sont souvent dnommes atteintes juridique aux biens . Le caractre juridique de
ces atteintes tient ce que ces infractions portent atteinte au droit de proprit.
Par cette dnomination, on entend sopposer aux atteintes matrielles aux biens, on entend destructions,
incendie, etc.

Le vol, lescroquerie et labus de confiance, cest la trilogie des atteintes la proprit.

- Dans le vol, lagent se sert dans le patrimoine de la victime.
- Dans lescroquerie lagent fait tout un cinma pour amener cette victime se dbarrasser de son argent.
- Dans labus de confiance, latteinte se commet par la non restitution dune chose.

CHAPITRE 1 : Le vol.
le vol suppose une chose mobilire et matrielle appartenant autrui. Ce sont les conditions pralables
au vol. Il se commet par une soustraction dune chose, elle doit tre frauduleuse, il faut un lment matriel et
intentionnel.
1) Les conditions pralables.
A) Une chose matrielle et mobilire.
lexigence du caractre mobilier ne fait aucun doute, en effet le vol se commet par soustraction de la chose
dautrui. Or la soustraction quelque soit sa forme, passe toujours par un dplacement de la chose objet du
dlit. Or seules les choses mobilires sont susceptibles de dplacement.
Les immeubles se caractrisent par leur immobilit.
Sont immeubles par destination, les tuiles dun toit, les tracteurs dune exploitation agricole.
Le caractre matriel nest pas prvu par le texte, toutefois cette exigence ne fait aucun doute, car de faon
gnrale, la soustraction permet quon puisse prendre matriellement la chose. On ne peut apprhender que
matriellement des choses matrielles.
Une ide se capte, se dtourne, mais elle ne se drobe pas.
Le caractre matriel peut tre dduit du texte. Le terme chose postule la matrialit. (Si dans
lincrimination lobjet est dtermin par le terme chose).
Si dans le texte dincrimination, le texte dit bien quelconque, le bien peut tre matriel et immatriel.

Si on se branche sur le fil lectrique de son voisin, on va soustraire frauduleusement de lnergie , donc cest
du vol. Si on trafique le compteur, dans ce cas la, cest une escroquerie.
B) Une chose mobilire et matrielle appartenant autrui.
Le vol est une infraction contre la proprit dautrui. Le vol suppose aussi que lagent puisse dvelopper sur la
chose vole les prrogatives de la proprit mobilire.
Les choses communes sont insusceptibles de vols. On a par exemple leau des mers, lair que lon respire etc.
Elles sont insusceptibles dappropriation privative :
- Les choses appropriables mais qui nont pas fait lobjet dune appropriation effective.
- Les choses qui ont t appropries mais qui ne le sont plus, sont insusceptibles de vols, les choses
abandonnes.
Sagissant des choses abandonnes, cela peut concerner les paves(une pave est ce qui reste d'un navire en
mer ) , les dchets.
2) Les lments constitutifs.
A) Llment matriel:
Cest la soustraction frauduleuse de la chose dautrui. La jurisprudence a dfini la soustraction. Il apparat
aujourdhui quil existe deux catgories de soustraction. La soustraction dorigine est classique cest la
soustraction matrielle. Par la suite, a cot de cette soustraction matrielle, il existe des soustractions
juridiques.

1) La soustraction matrielle:
Elle sapprcie par rapport lagissement matriel reproch lagent. Cest le fait de prendre enlev, ravir
linsu et contre le gr du propritaire. Une telle soustraction suppose un dplacement de la chose et si la
soustraction matrielle consiste prendre, enlever, on ne peut pas avoir de vol, si la chose a t remise
lagent. La remise est exclusive du vol : Cette consquence rduit notablement le champ de la rpression.
2) La Soustractions juridiques :
Ces soustractions logiques sont admises bien quil y ait eu remise de la chose. Il faut rechercher si le remettant
a ou na pas voulu transfrer la possession de la chose, la proprit.
Dans les soustractions juridiques, cest lintention du remettant qui va dterminer la qualification. Celles-ci
peuvent varier dans leur qualification. Les soustractions juridiques ne se qualifient pas toujours de la mme
faon.
B) Llment intentionnel.
Il est requis par les rgles gnrales du code pnal. Cest un dlit intentionnel. On doit avoir un dol spcial
(une manuvre dans le but de tromper son partenaire et provoquer chez lui une erreur).
Il suppose la connaissance de la proprit dautrui. Llment intentionnel suppose un dol spcial, cest la
volont dappropriation qui doit tre largement comprise.
Dabord llment intentionnel sera satisfait, ds lors que lagent a voulu sarroger(s'attribuer illgitimement)
dune quelconque des prrogatives du droit de proprit.

Pour llment moral ou intentionnel, on distingue entre le dol gnral et le dol spcial.
Le dol gnral est requis pour toutes les infractions que ce soit crime dlit contravention.
Le dol gnral correspond au fait que lagent est conscient, non dment, et libre au moment de son action.
Le dol gnral est prsum dans sa ralisation. On pourra sexonrer mais uniquement par deux moyens.
dmence et force majeur.
Dans les contraventions, le dol gnral suffit.
Le dol spcial varie dinfraction infraction. Dans le meurtre cest la volont de tuer par exemple.
Le dol spcial est toujours requis sagissant des crimes.
Illustration de vol dans certaines affaires : On peut sintresser plusieurs contrats, vente, entreprise, travail.
*Pour le contrat de travail.
Un salari part avec un document contenant des donnes confidentielles.
Qui est propritaire de ces documents ?
Les crations faites par le salari au cours de lexcution de son contrat de travail sont la proprit de
lentrepreneur. Le salari pourra se voir reproch un vol.
Concours dinfractions : Le concours dinfraction suppose quune mme personne commette plusieurs infractions
espaces dans le temps non spares entre elles par des dcisions de condamnations. Il y a donc unit dagent et
pluralit de faits dlictueux .
Le cumul de qualification : Dans le cumul de qualification, on a un agent unique qui commet un fait unique qui tombe
(ce fait unique) sous le coup de plusieurs lois pnales.
Ex : Le viol sur une place publique. (Agression sexuelle, et outrage aux bonnes murs).

CHAPITRE 2. Lescroquerie.
Lescroquerie passe par une atteinte pralable au consentement de la victime. Lescroc se livre tout
un cinma auprs dune personne qui va tre convaincu par ces manuvres et qui va accepter de
remettre lescroc se quil convoite. La victime se dpossde elle-mme , Cest avant tout une infraction
contre le consentement.
On dit de lescroquerie que cest le dol criminel (au sens vice du consentement du droit civil).
Lescroquerie est une infraction complexe car elle suppose au dpart lemploi de certains moyens frauduleux
qui doivent avoir un but : tromper la victime et un rsultat : obtenir de la victime, la remise des biens
convoits. Cette remise doit tre prjudiciable la victime.
- Les moyens frauduleux de lescroquerie : ils sont 3, labus de qualit vraie, usage de faux noms, emploi de
manuvres frauduleuses.
Ils peuvent tre autonomes. Ils peuvent senchevtrer, ils prsentent un point commun : tous les moyens
supposent un mensonge. Lescroc est un menteur. Au regard de certains moyens frauduleux, le mensonge seul
suffit.
En revanche dans dautre cas, pour les manuvres frauduleuses, le mensonge seul ne suffi pas.

Pour le faux nom, il consiste prendre un autre nom que le sien, ce peut tre un nom patronymique, un faux
pseudonyme, un simple prnom qui peut tre source de confusion.
-Les manuvres frauduleuses : Il rsulte du terme manuvre, quil faut un acte positif.
Elle rsulte de ce quun mensonge seul est insuffisant tre constitutif dune manuvre au sens Positif.
Ex : pour les caisses de retraites, lorsquun hritier ne dit pas que le pre est mort la caisse de
retraite.
- Llment intentionnel du dlit :Le dol spcial est requis, mais il a un rle rduit ds lors que les moyens
frauduleux et leur finalit sont tablis.
- Illustration descroquerie dans la vie des affaires : Sagissant de ces escroqueries, on peut distinguer entre les
escroqueries aux deniers publics et aux deniers privs.
Ex : escroquerie aux deniers publics : Il peut sagir des multiples escroqueries aux subventions en tout genre
( Subvention pour les emplois cres) , toutes les escroqueries aux prestations sociales.

CHAPITRE 3 : Labus de confiance.

Cest une atteinte juridique aux biens, sa particularit, cest que dans labus de confiance, latteinte aux biens
se commet par la mconnaissance dune obligation que lon avait de restituer une chose ou de nen faire un
usage dtermin, alors que cette chose nous avait t confie. Elle se commet par la mconnaissance de
lobligation de restitution.
labus de confiance est le fait pour une personne de dtourner au prjudice dautrui des fonds, des valeurs, ou
un bien quelconque qui lui ont t remis et quelle a accepte charge de les rendre, de les reprsenter ou
den
faire un usage dtermin.
Question : Labus peut-il porter sur nimporte quel bien incorporel ?
La question concerne les dtournements de clientle. Ex : dans le cadre de cabinet dexpertise comptable.
Des antennes de ces socits vont tre gres par des salaris. Il arrive que ces salaris dmarchent les clients
des employeurs et leurs signifient quils vont monter leur propre boite et les invitent rsilier leur contrat avec
les employeurs et conclure un nouveau contrat avec eux. Lentreprise dexpertise comptable perd un maximum
de client. Les socits prcisent que la clientle est un bien incorporel. On doit admettre lapplication de
labus
de confiance.
La remise dans labus de confiance est ncessaire. La remise doit tre volontaire

CHAPITRE 4 : Les dlits consquences : Le recel et le blanchiment.

Le recel et le blanchiment sont des dlits consquences car ils ne peuvent exister que sil y a pralablement
commission dune infraction pralable ou primaire.
Le recel va consister recevoir ou profiter dune chose ayant une origine frauduleuse.
Le blanchiment va consister essayer de donner lapparence de la licit aux produits dune infraction
primaire.
1) le recel :
Cest le recel de chose. Cest le fait de dissimuler, de dtenir ou de transmettre une chose ou de
faire office dintermdiaire, afin de transmettre la chose en sachant quelle provient dun crime ou dun dlit.
Constitue galement un recel le fait en connaissance de cause de bnficier par tous moyens du produit dun
crime ou dun dlit.
Le recel est utile policirement car cest une infraction qui permet de remonter vers lauteur primaire.
Quand on tient le receleur on tient le voleur.
Ex : Un vol qui a pour objet un chquier. Avec ce chquier on fait de multiples achats, celui qui dtiendra en
connaissance de cause les achats fait grce ce chquier, sera receleur car dans les achats on retrouve ce qui a
permet linfraction primaire.
On commence par viser la dissimulation. Elle peut intervenir dans le cadre du recel. La dissimulation nest pas
une condition du recel, elle peut caractriser le recel, mais sans toutefois tre une condition.

2) Le blanchiment :
Cest le blanchiment dargent sale . le blanchiment est le fait de faciliter par tous moyens la justification
mensongre de lorigine des biens ou des revenus de lauteur dun crime ou dun dlit ayant procur celui-ci
un profit direct ou indirect. constitue aussi un blanchiment le fait dapporter un concours une opration de
placement, dissimulation ou conversion du produit direct ou indirect dun crime ou dun dlit.
La particularit du blanchiment par rapport au recel cest que sa finalit est de donner lapparence de la licit
des fonds, des biens, ayant une origine frauduleuse.
Les trois tapes classiques du blanchiment supposent quon envisage le processus achev du blanchiment. Une
seule tape suffit constituer le dlit.
- le placement consiste transformer les sommes provenant de lactivit criminelle pour les faire entrer dans
le circuit licite. Les moyens sont nombreux et varis, ce peut tre des dpts fractionns au sein
dtablissement financier, de virements internationaux, dinvestissement dans des secteurs dactivits
impliquant ou produisant dimportantes liquidits : On va investir dans des entreprises qui gnrent de largent
liquide.

La deuxime tape Cest une phase de conversion afin de faire disparatre ou dattnuer la trace de lorigine
frauduleuse des fonds, les procds employs sont multiples. Ils consistent de faire un maximum dopration
emportant dplacement des fonds dune opration une autre de faon sloigner des sources de lorigine
frauduleuse. Cela se fait souvent sur des territoires non coopratifs pour la lutte contre le blanchiment.
Cela va crer un coupe circuit .
La troisime tape cest lintgration. Les produits frauduleux acquirent une apparence de lgitimit, ils sont
intgrs sous forme dinvestissement, par voie de transaction immobilire, de remboursement des filiales de
dettes fictives. Les sommes blanchies de la sorte atteignent des montants colossaux.

Par rapport au recel, llment intentionnel du blanchiment suppose en outre une volont de donner
lapparence de la licit, ou de participer une telle entreprise, issu du blanchiment. Cela suppose la
connaissance dune origine frauduleuse.

CHAPITRE 5 : le faux :
Le faux documentaire est rang dans la catgorie des infractions contre la confiance publique.
La position du terme documentaire souligne que le faux documentaire ne doit pas tre confondu
avec le faux tmoignage et cration de fausses monnaies et faux sceau de ltat.
Le faux est une infraction trs commise dans le cadre des affaires. Le faux documentaire porte
atteinte au droit de la preuve.
Constitue un faux, toutes altrations frauduleuses de la vrit, de nature causer un prjudice et
accomplis par quelques moyens que ce soit dans un crit ou tout autre support dexpression de la
pense qui a pour objet au qui peut avoir pour effet dtablir la preuve dun droit ou dun fait ayant
des consquences juridiques .
Question : Toute altration de la vrit dans un tel document est ncessairement constitutif dun
faux ?
La rponse est ngative , car sous le rapport de qualification, on ajoute deux rgles complmentaires.
La 1re rgle est que laltration de la vrit doit porter sur une mention faisant preuve.
Ainsi ds lors que dans un acte, les parties sont majeures, les mentions relatives leur ge ne valle
pas preuve. Le mensonge sur un ge nest pas constitutif dun faux.
La 2me rgle est que laltration de la vrit dans les documents dorigine doit porter sur une
mention substantielle. Ex : Dans un acte de vente, la mention de prix est substantielle.

PARTIE II : Infractions relevant du droit pnal des socits:

CHAPITRE 1: Abus de bien sociaux:
En droit tunisien, l'abus de biens sociaux est le fait pour tout dirigeant de socit d'avoir utilis en connaissance
de cause les biens, le crdit, les pouvoirs ou les voix de la socit des fins personnelles directes ou
Indirectes. L'infraction d'abus de biens sociaux est dfinie dans le Code des Socits Commerciales, par
larticle 146 (SARL) et larticle 223 (SA).
Les dirigeants sociaux ne doivent jamais confondre leurs propres biens avec ceux de la socit. Labus de biens
sociaux est constitu dun lment matriel et dun lment intentionnel
1 -Llment matriel : Une confusion de patrimoines, mme temporaire, est considre comme un lment
matriel dabus de biens sociaux .Tout emprunt de fonds sociaux pour rgler des dettes personnelles est, en
effet, prohib.
2- Llment intentionnel :Llment intentionnel est retenu par les juges lorsque lusage des biens de la
socit est effectu en toute connaissance de lusage contraire aux intrts de la socit.
Le dirigeant doit avoir agi de mauvaise foi en sachant que lacte tait contraire lintrt de la socit et cela
des fins personnelles ou pour favoriser une autre socit ou entreprise dans laquelle les dirigeants taient
intresss directement ou indirectement.

La preuve de la poursuite dun intrt personnel doit tre apporte par laccusation :
faire tat dune dpense mise par une socit pour rmunrer le dirigeant dune autre socit nest pas
suffisant pour constituer un abus de biens sociaux, laccusation doit prciser en quoi le dirigeant poursuivait
un intrt personnel cette opration ou aurait eu un intrt, direct ou indirect, dans la socit .
la preuve de lutilisation de vhicules de la socit sans expliquer en quoi le demandeur en aurait fait un usage
contraire lintrt social et dans son intrt personnel nest pas suffisante pour qualifier un abus de biens
sociaux.
3- La complicit :Se rend complice dabus de biens sociaux la personne coupable dactes positifs qui, au
moment de lopration dlictuelle, a connaissance que celle-ci est contraire lintrt social.
Tel est le cas dun administrateur provisoire qui a t dclar complice, en raison des instructions quil avait
donnes au dirigeant, lequel avait peru un salaire abusif, sans contrepartie effective. Ou aussi la veuve dun
dirigeant a, quant elle, t dclare coupable de recel dabus de biens sociaux pour avoir conserv des
actions dune socit bnficiaire dun abus de biens sociaux, commis par son poux dcd, au dtriment
dune autre socit .
5 -La victime lse :Labus de biens sociaux noccasionne un dommage personnel et direct qu la socit
Elle-mme, et non chaque associ.

CHAPITRE II : Les infractions boursires.

Il existe en droit des marchs financiers tunisien un systme rpressif dual, avec, dune part, les
sanctions administratives et, dautre part, les sanctions pnales.
Le Conseil du March Financier, le rgulateur tunisien, est comptent, au niveau administratif,
pour sanctionner pcuniairement et/ou disciplinairement les pratiques prohibes. Ce pouvoir est
exerc par le Collge du CMF, rig pour loccasion en conseil de discipline. Pour autant, un
cumul entre les sanctions administratives et les sanctions pnales nest pas envisageable.
Effectivement, la poursuite des infractions boursires se fait devant le tribunal de premire
instance de Tunis, dans la mesure o les procs-verbaux dinvestigation sur les infractions
boursires, dresss par les enquteurs du CMF, doivent tre transmis au Procureur de la
Rpublique auprs de cette juridiction.
Sur le terrain pnal, la comptence du CMF se limite donc aux enqutes, linstruction et le
jugement tant confis une juridiction de droit commun. Nanmoins, les autorits judiciaires
peuvent recueillir lavis du CMF tout moment au cours de la procdure.
Le droit des marchs financiers tunisien connat des infractions quil est possible de qualifier
dabus de marchs classiques est encore riche dinfractions boursires qui lui sont propres .

* Le dlit diniti:
Seront punies d'une amende de 1.000 10.000 dinars, les personnes disposant l'occasion de
l'exercice de leur profession ou de leurs fonctions, d'informations privilgies sur la situation ou
les perspectives d'un metteur de titre faisant appel public l'pargne ou sur les perspectives
d'volution d'une valeur mobilire ou d'un produit financier plac par appel public l'pargne,
qui auront ralis, directement ou par personne interpose, une ou plusieurs oprations avant que
le public ait connaissance de ces informations par les voies lgales et rglementaires.
Dans le cas de ralisation d'un profit, le montant de l'amende peut tre port au quintuple du
montant du profit ralis, sans que le montant de l'amende puisse tre infrieur ce profit.
Linformation privilgie est dfinie dans le cadre du manquement diniti, qui ne relve pas des
sanctions pnales. Cette dfinition est nanmoins tout fait transposable au dlit diniti : il
sagit dune information non publique, prcise, concernant un ou plusieurs metteurs, une ou
plusieurs valeurs mobilires, un ou plusieurs produits financiers qui, si elle tait rendue publique,
pourrait avoir une incidence sur le cours de la valeur ou du produit financier concern.

La notion de crime en col blanc:

Le crime en col blanc est une notion trs large qui dsigne gnralement un comportement illgal de la part de
personnes qui tirent profit de leur situation dautorit professionnelle et de leur pouvoir, ou simplement des
structures dopportunit accessibles dans les entreprises, pour raliser des gains personnels ou dentreprise
Des crimes tels que le dtournement de fonds, la fraude et le dlit diniti, dune part, et la manipulation du march,
lexagration des profits et des assertions inexactes quant aux produits, dautre part, forment un domaine criminel de
trs grande envergure.
Il sensuit que la crainte de la criminalit dentreprise rduit lefficience des marchs en nuisant la rentabilit,
faussant la valeur des actions et dautres indicateurs, de sorte que les socits, les banques et les investisseurs
particuliers sont moins disposs dplacer des capitaux .
Ces manifestations criminelles sont les suivantes :
(1) le dtournement de fonds,
(2) la contrefaon de titres financiers,
(3) la falsification des critures comptables,
(4) le gonflement des frais de reprsentation,
(5) la faillite frauduleuse,
(6) le dlit diniti,
(7) le trafic dinfluence,

(8) la conclusion antidate dune transaction boursire,

(9) la vente pyramidale de plus-values financires anticipes
(10) lvasion fiscale.

Code pnal :
Article premier
Nul ne peut tre puni qu'en vertu d'une disposition d'une loi antrieure.
Si, aprs le fait, mais avant le jugement dfinitif, il intervient une loi plus favorable linculp, cette loi est
seule applique.
Article 15 bis
(Paragraphe premier nouveau modifie par la loi n2009-68 du 12 aout 2009)
Concernant les infractions conomiques et financires :
- Emission de chque sans provision condition du paiement du bnficiaire et des dpens,
- Les infractions rsultantes de la contravention la loi sur la concurrence et les prix et la loi sur la protection
du consommateur.
(Les dernires infractions sont ajoutes par la loi n2009-68 du 12 aot 2009)
- Dissimulation de biens appartenant au commerant dbiteur.
- Impossibilit de payer aprs setre fait server des boissons ou des aliments.
- Refus sans motif lgitime dexcuter un contrat.
- Entrave la libert des enchres.
Article 37
Nul ne peut tre puni que pour un fait accompli intentionnellement, sauf dans les cas spcialement prvus par
la loi.
Article 59
Toute tentative dinfraction est punissable comme linfraction elle - mme si elle na t suspendue ou si elle
na manqu son effet que par des circonstances indpendantes de la volont de son auteur. Toutefois, la
tentative nest pas punissable, sauf disposition contraire de la loi, dans les cas o linfraction ne comporte
pas de 5 ans de prison.

DE LA CORRUPTION
Article 83 - (Modifi par la loi n98-33 du 23 mai 1998).
Toute personne ayant la qualit de fonctionnaire public ou assimil conformment aux dispositions de la
prsente loi, qui aura agr, sans droit, directement ou indirectement, soit pour lui-mme, soit pour autrui,
des dons, promesses, prsents ou avantages de quelque nature que ce soit pour accomplir un acte li sa
fonction, mme juste, mais non sujet contrepartie ou pour faciliter l'accomplissement d'un acte en rapport
avec les attributions de sa fonction, ou pour s'abstenir d'accomplir un acte de sa fonction, auquel il est tenu,
est puni de dix ans d'emprisonnement et d'une amende double de la valeur des prsents reus ou des
promesses agres, sans qu'elle puisse tre infrieure dix mille dinars. Le tribunal prononce l'encontre
du condamn, par le mme jugement, l'interdiction d'exercer les fonctions publiques, de grer les services
publics et de les reprsenter.
Article 87- (Modifi par la loi n98-33 du 23 mai 1998).
Toute personne ayant abus de son influence ou de ses liens rels ou supposs auprs d'un fonctionnaire publie
ou assimil et qui aura accept, directement ou indirectement des dons, ou promesses de dons, ou prsents,
ou avantages de quelque nature que ce soit en vue d'obtenir des droits on des avantages au profit d'autrui,
mme justes, est puni de trois ans d'emprisonnement et de trois mille dinars d'amende. La tentative est
punissable. La peine sera porte au double si l'auteur de l'acte est un fonctionnaire public ou assimil.
DES INFRACTIONS PORTANT SUR LE COMMERCE ET L'INDUSTRIE
Article 138
Est puni de deux ans d'emprisonnement et de quatre cent quatre vingt dinars damende, le directeur, commis ou
ouvrier d'une fabrique qui en rvlent les secrets de fabrication ou les communiquent autrui. La tentative
est punissable.

Article 172 - (Modifi par la Loi n99-89 du 2 aot 1999).

Est puni de l'emprisonnement vie et d'une amende de mille dinars, tout fonctionnaire public ou assimil, tout
notaire qui dans l'exercice de ses fonctions, commet un faux susceptible de causer un dommage public ou
priv et ce, dans les cas suivants :
- en fabriquant, en tout ou en partie, un document ou un acte mensonger, soit en altrant ou en dnaturant un
document original par quelque moyen que ce soit, soit en apposant un sceau contrefait ou une signature,
soit en attestant faussement l'identit ou l'tat des personnes.
- en fabriquant un document mensonger ou en dnaturant sciemment la vrit par quelque moyen que ce soit
dans tout support, qu'il soit matriel ou immatriel, d'un document informatique ou lectronique, d'un
microfilm et d'une microfiche dont l'objet est la preuve d'un droit ou d'un fait gnrateur d'effets juridiques.
VOLS ET AUTRES FAITS ASSIMILES
Article 258 : Quiconque soustrait frauduleusement une chose qui ne lui appartient pas est coupable de vol. Est
assimile au vol, l'utilisation frauduleuse d'eau, de gaz, d'lectricit au dtriment des concessionnaires.
Article 259 : Les poursuites pour les infractions prvues la prsente section sont exerces mme si la victime
demeure inconnue.
Article 260 - (Modifi par la loi n89-23 du 27 fvrier 1989).
Est puni de l'emprisonnement vie, le vol commis avec la runion de cinq circonstances suivantes :
1) l'aide de violences graves ou de menaces de violences graves envers la victime ou ses proches ;
2) l'aide d'escalade ou d'ouverture souterraine d'effraction ou de fausses clefs, ou de bris de scells, dans un
lieu habit, ou en prenant le titre ou l'uniforme d'un fonctionnaire public ou en allguant un faux ordre de
l'autorit ;

3) la nuit ;

4) par plusieurs auteurs ;

5) les coupables ou l'un d'eux tant porteurs d'armes apparentes ou caches.
Article 264
La peine est de cinq ans demprisonnement et de cent vingt dinars damende, pour tous autres vols et
soustractions commis hors les cas prvus aux articles 260 263 du prsent code. La tentative est
punissable.
Article 266
Ne constitue pas un vol, la soustraction commise par les ascendants de quelque degr quils soient au prjudice
de leurs enfants, moins que l'objet soustrait n'appartienne pour partie un tiers ou qu'il n'ait t saisi.
Les dispositions du prsent article ne sont pas applicables dautres que les ascendants, auteurs principaux ou
complices.
Article 278 - (Modifi par la Loi n2001-49 du 3 mai 2001).
Est puni de deux ans d'emprisonnement et d'une amende de mille dinars, quiconque dtruit, dtourne, dissipe,
prte ou dissimule des objets qu'il sait saisis. La tentative est punissable.
La peine est porte au double lorsque l'infraction a t commise par la personne qui ont t confis les objets
saisis.
Article 279
Est puni des peines prvues au deuxime paragraphe de larticle 278 du prsent code, tout dbiteur, emprunteur
ou tiers donneur de gage qui dtourne ou dtruit, sciemment, un objet gag dont il est propritaire. La
tentative est punissable.

Article 280
Est puni de deux ans d'emprisonnement quiconque, ayant trouv fortuitement une chose mobilire, se
l'approprie sans en avertir les autorits locales ou le propritaire. Encourt la mme peine, prvue au
paragraphe prcdent, quiconque s'approprie, frauduleusement, une chose parvenue en sa possession par
erreur ou par hasard.
EXTORSION, CHANTAGE, USURPATION, BANQUEROUTE
Article 283 - (Modifi par la loi n89-23 du 27 fvrier 1989).
Est puni de vingt ans de prison, celui qui par fraude, force, violence, contrainte ou menace crite ou verbale
mme exerce vis--vis d'un tiers, extorque la signature ou la remise d'un crit, d'un acte, d'un titre, d'une
pice quelconque contenant ou oprant obligations, dispositions ou dcharge.
Article 284 - (Modifi par le dcret du 8 octobre 1935)
Est puni de cinq ans d'emprisonnement et de deux mille quatre cents dinars d'amende, quiconque par
menace crite ou verbale, rvlations ou imputations susceptibles de nuire autrui, extorque des fonds,
valeurs, signature ou autres pices numres l'article 283 du prsent code.
Article 288
Est puni de 5 ans de prison tout commerant qui, en tat de cessation de paiement ou condamn payer
une dette, a, depuis l'chance de cette dette :
1 Dissimul, dtourn, vendu au-dessous de leur valeur ou donn des objets dpendants de son actif, fait
remise d'une crance ou acquitt une dette fictive ;
2 Reconnu comme relles des dettes ou obligations en tout ou en partie fictives ;
3 Avantag l'un de ses cranciers au dtriment des autres.
La tentative est punissable.

Article 289
Est puni de l'emprisonnement pendant 2 ans celui qui, dans l'intrt du dbiteur commerant, recle
sciemment les objets dpendant de l'actif de ce dernier ou se prvaut d'une grance fictive.
Article 290
Est puni de deux ans demprisonnement, le commerant qui s'est rduit l'insolvabilit par sa prodigalit
ou par des spculations hasardeuses ne rentrant pas dans le cercle ordinaire de ses oprations.
ESCROQUERIE ET AUTRES TROMPERIES
Article 291
Est puni de cinq ans demprisonnement et de deux mille quatre cents dinars damende, quiconque, soit en
faisant usage de faux noms ou de fausses qualits, soit en employant des ruses ou artifices propres
persuader de l'existence de fausses entreprises, d'un pouvoir ou crdit imaginaire ou faire natre l'espoir
du succs dune entreprise ou la crainte de son chec, de la survenance dun accident ou de tout autre
vnement chimrique, se fait remettre ou dlivrer ou tente de se faire remettre ou dlivrer des fonds,
meubles, obligations, biens, valeurs mobilires, promesses, quittances ou dcharges et a, par lun de ces
moyens, extorqu ou tent dextorquer tout ou partie des biens d'autrui.
Article 292
Est assimil l'escroquerie et puni des peines prvues l'article prcdent, le fait :
1 De vendre, hypothquer, mettre en gage ou louer des biens dont on n'a pas le droit de disposer, et
spcialement les biens habous ;
2 De vendre, hypothquer, mettre en gage ou louer des biens dj vendus, hypothqus, donns en location
ou mis en gage.
Article 293
Est puni des peines prvues larticle 290 quiconque, de mauvaise foi, poursuit le recouvrement d'une
dette teinte par le paiement ou par le renouvellement.

Article 294
Est puni de six mois d'emprisonnement et de sept cent vingt dinars d'amende, quiconque trompe,
sciemment, l'acheteur en lui livrant une chose autre que la chose certaine et dtermine qu'il avait
acquise.
Encourt la mme peine quiconque, par des manuvres frauduleuses, trompe l'acheteur sur la nature,
la quantit ou la qualit de la chose livre.
Le tout, sans prjudice, le cas chant, de lapplication des dispositions spciales relatives aux
fraudes et falsifications au cas o les denres seraient falsifies ou impropres la consommation.
ABUS DE CONFIANCE - APPROPRIATIONS ILLGITIMES
Article 297
Est puni de trois ans demprisonnement et de deux cent quarante dinars damende, quiconque,
dtourne ou dissipe, tente de dtourner ou dissiper au prjudice des propritaires, possesseurs ou
dtenteurs, des effets, deniers, marchandises, billets, quittances ou tous autres crits contenant ou
oprant obligation ou dcharge, qui ne lui ont t remis qu' titre de louage, dpt, mandat,
nantissement, prt usage ou pour un travail dtermin, salari ou non salari, charge de les
rendre, de les prsenter ou d'en faire un usage dtermin.
La peine est de dix ans d'emprisonnement lorsque lauteur de linfraction est, soit mandataire,
employ, ouvrier ou serviteur du possesseur de l'objet dtourn, soit tuteur, curateur, squestre,
administrateur judiciaire, soit administrateur ou employ d'une fondation pieuse.

Code de socits commerciales

Article 223
Sont punis d'une peine d'emprisonnement d'un an au moins et de cinq ans au plus et d'une amende de deux
mille dix mille dinars ou de l'une de ces deux peines seulement :
1) les membres du conseil d'administration qui en l'absence d'inventaires, ou au moyen d'inventaires
frauduleux ont opr entre les actionnaires la rpartition de dividendes fictifs.
2) les membres du conseil d'administration qui, mme en l'absence de toute distribution de dividendes, ont
sciemment publi ou prsent aux actionnaires un bilan inexact en vue de dissimuler la vritable situation
de la socit.
3) les membres du conseil d'administration qui, de mauvaise foi, ont fait des biens ou du crdit de la socit
un usage qu'ils savaient contraire l'intrt de celle-ci dans un dessein personnel ou pour favoriser une autre
socit dans laquelle ils taient intresss directement ou indirectement.
4) les membres du conseil d'administration qui, de mauvaise foi, ont fait des pouvoirs qu'ils possdaient ou
des voix dont ils disposaient, un usage qu'ils savaient contraire aux intrts de la socit dans un dessein
personnel ou pour favoriser une autre socit dans laquelle ils taient intresss d'une manire quelconque.
Article 13 sexis (Insr par la loi n 2005-96 du 18 octobre 2005, art.11)
Est puni dun emprisonnement de six mois et dune amende de cinq mille dinars ou de lune de ces deux
peines, tout dirigeant dune socit commerciale ou dun groupement dintrt conomique qui entrave les
travaux du ou des commissaires aux comptes ou qui refuse de fournir, leur demande, par tout moyen qui
laisse une trace crite, les documents ncessaires lexercice de leurs missions.
Article 20
Nonobstant les dispositions des articles 14, 18 et 19 du prsent code, l'inobservation des formalits de
publicit susmentionnes expose les dirigeants sociaux qui en ont la charge une sanction d'amende de
trois cent trois mille dinars.

Article 49
Est puni dune peine demprisonnement de un six mois et dune amende de trois cents dinars mille
dinars le liquidateur qui :
1) naura pas, dans les 30 jours de la connaissance de sa nomination, procd linscription au registre du
commerce de la dcision de dissolution de la socit et de sa nomination.
2) naura pas convoqu les associs pour statuer sur le compte dfinitif de la socit et sur le quitus de sa
gestion lors de la clture de la liquidation ou naura pas demand au tribunal lapprobation prvue
larticle 45 du prsent code.
3) aura contrevenu aux dispositions des articles 36, 40, 43 et 44 et larticle 46, lexception de
lobligation de consignation prvue in fine dudit article, ou aura viol les dispositions de larticle 47 du
prsent code. (Loi n 2005-65 du 27 juillet 2005, art.2)

Article 50 (nouveau) (Loi n2005-65 du 27 juillet 2005, art.1er)

Est puni des peines prvues larticle 297 du code pnal, le liquidateur qui na pas dpos la caisse des
dpts et des consignations, dans un dlai dun mois compter de la clture des oprations de liquidation,
les sommes revenant aux associs et cranciers et quils nont pas rclames.

Article 51.
Est puni dune peine demprisonnement de un trois ans et dune amende de trois cent dinars trois mille
dinars le liquidateur qui aura exploit la rputation de la socit en liquidation ou aura fait sciemment des
biens de ladite socit un usage contraire son intrt, des fins personnelles ou en vue de favoriser une
entreprise ou une socit laquelle il tait intress, soit directement soit indirectement ou par une
personne interpose.
Article 52.
Est puni dune peine demprisonnement de un mois deux ans et dune amende de trois cents trois mille
dinars, le liquidateur qui a cd tout ou partie de lactif de la socit en liquidation en violation des
dispositions des articles 34 et 35 du prsent code.
Des infractions relatives la constitution
de la socit anonyme
Article 183
L'mission d'actions d'une socit constitue en violation des articles 160 178 du prsent code est punie
d'une amende de 1.000 10.000 dinars.
Article 184
Est puni d'une amende de 1.000 10.000 dinars quiconque a sciemment accept ou conserv les fonctions de
commissaire aux apports contrairement aux dispositions de l'article 174 ci-dessus.

Article 185
Est puni d'une amende de 1.000 10.000 dinars le prsident directeur gnral ou le directeur gnral qui
n'aura pas procd en temps utile aux appels de fonds pour raliser la libration du capital dans les conditions
fixes par l'article 165 du prsent code.
Article 186
Sont punis d'une peine d'emprisonnement d'un an cinq ans et d'une amende de 1.000 10.000 dinars :
1) ceux qui, dans la dclaration vise l'article 170 du prsent code, ont affirm vritables les souscriptions
qu'ils savaient fictives ou ont dclar de mauvaise foi que les fonds ont t effectivement verss alors qu'ils
n'ont pas t mis la disposition de la socit.
2) ceux qui, par simulation de souscription ou de versements, ou par publications faites de mauvaise foi, de
fausses souscriptions ou de faux versements, ont obtenu ou tent d'obtenir des souscriptions ou des
versements.
3) ceux qui, pour provoquer des souscriptions ou des versements ont, de mauvaise foi, faussement publi les
noms de personnes comme faisant partie de la socit quelque titre que ce soit.
4) ceux qui auront, l'aide de manuvres frauduleuses, fait attribuer un apport en nature une valuation
suprieure sa valeur relle.
Lorsque la socit ne fait pas appel public l'pargne, la peine encourue est limite l'amende.

Article 187
Sera puni d'une amende de 1.000 10.000 dinars toute personne qui aura ngoci des actions dont le premier
quart n'a pas t libr, ou avant l'expiration du dlai pendant lequel la ngociation est interdite.
Article 222
Est puni d'une amende de cinq cents cinq mille dinars, le prsident directeur gnral, ou le directeur gnral,
ou le prsident de sance qui n'aura pas tabli le procs verbal, ou ne dtient pas au sige social de la socit
un registre spcial contenant les dlibrations du conseil d'administration.
Sont passibles des mmes peines prvues lalina premier du prsent article, les membres du conseil
dadministration qui ne mettent pas, dans les dlais et selon les modalits prvues par le prsent code, la
disposition des associs les documents et rapports devant tre soumis lassemble gnrale. (Loi n 2009-16
du 16 mars 2009, art.2)
Article 223
Sont punis d'une peine d'emprisonnement d'un an au moins et de cinq ans au plus et d'une amende de deux
mille dix mille dinars ou de l'une de ces deux peines seulement :
1) les membres du conseil d'administration qui en l'absence d'inventaires, ou au moyen d'inventaires
frauduleux ont opr entre les actionnaires la rpartition de dividendes fictifs.
2) les membres du conseil d'administration qui, mme en l'absence de toute distribution de dividendes, ont
sciemment publi ou prsent aux actionnaires un bilan inexact en vue de dissimuler la vritable situation de
la socit.

3) les membres du conseil d'administration qui, de mauvaise foi, ont fait des biens ou du crdit de la socit
un usage qu'ils savaient contraire l'intrt de celle-ci dans un dessein personnel ou pour favoriser une autre
socit dans laquelle ils taient intresss directement ou indirectement.
4) les membres du conseil d'administration qui, de mauvaise foi, ont fait des pouvoirs qu'ils possdaient ou
des voix dont ils disposaient, un usage qu'ils savaient contraire aux intrts de la socit dans un dessein
personnel ou pour favoriser une autre socit dans laquelle ils taient intresss d'une manire quelconque.
Article 263
Les commissaires aux comptes ne peuvent tre nomms administrateurs ou membres du directoire des
socits qu'ils contrlent pendant les cinq annes qui suivent la cessation de leurs fonctions.
Toute dsignation de commissaire aux comptes faite en contravention aux dispositions du prsent article et
des articles 258, 259, 260 du prsent code est considr comme nulle et non avenue et entrane l'encontre de
la socit contrevenante le paiement d'une amende gale 2.000 au moins et 20.000 dinars au plus. La
socit encourt la mme peine en cas de dfaut de dsignation de commissaire aux comptes par son
assemble gnrale.

Article 270
Sous rserves des dispositions de l'article prcdent les commissaires aux comptes ainsi que leurs
collaborateurs et les experts sont astreints au secret professionnel pour les faits, actes et renseignements dont
ils ont pu avoir connaissance l'occasion de l'exercice de leurs fonctions.
Les commissaires aux comptes doivent galement signaler l'assemble gnrale les irrgularits et les
inexactitudes releves par eux au cours de l'accomplissement de leur mission. En outre ils sont tenus de
rvler au procureur de la rpublique les faits dlictueux dont ils ont eu connaissance sans que leur
responsabilit puisse tre engage pour rvlation de secret professionnel.

Article 271
Est puni d'un emprisonnement d'un an cinq ans et d'une amende de mille deux cents cinq mille dinars ou
de l'une de ces deux peines seulement, tout commissaire aux comptes qui aura sciemment donn ou confirm
des informations mensongres sur la situation de la socit ou qui n'aura pas rvl au procureur de la
rpublique les faits dlictueux dont il aura eu connaissance.
Les dispositions de la loi pnale relative la rvlation du secret professionnel sont applicables aux
commissaires aux comptes.
Article 273
Les actions en responsabilit contre les commissaires aux comptes se prescrivent par trois annes compter
de la dcouverte du fait dommageable. Cependant si le fait est qualifi de crime l'action se prescrit dans le
dlai de dix ans.
Article 313
Sont punis d'une amende de cent vingt mille deux cent dinars le Prsident Directeur Gnral, le directeur
gnral, les membres du directoire et du conseil d'administration qui contreviennent aux dispositions des
articles 291 310 du prsent code.
La sanction de l'amende vise l'alina premier du prsent article s'applique au prsident directeur gnral, au
directeur gnral, aux membres du conseil d'administration, aux membres du directoire et aux contrleurs qui,
sciemment, prsentent ou approuvent des mentions inexactes figurant dans les rapports viss par les articles
cits l'alina premier du prsent article.
Et s'il est fait recours au faux pour commettre l'infraction en vue de priver les actionnaires ou certains d'entre
eux d'une partie des droits qu'ils ont dans la socit, le contrevenant est sanctionn, en sus de ce qui est
mentionn ci-dessus, d'une peine d'emprisonnement d'un an cinq ans.

Labus de biens sociaux :

Larticle 146 dispose que : Sont punis dun emprisonnement dun an 5 ans et dune amende de
500 5.000 dinars :
1/ - les associs de la socit responsabilit limite qui dans lacte constitutif de la socit ou
lors dune augmentation du capital social font sciemment de fausses dclarations.
2/ - les personnes qui ont sciemment de mauvaise foi, font attribuer des apports en nature une
valuation suprieure leur valeur relle.
3/ - les grants qui, en labsence de toute distribution du reliquat des dividendes, ont sciemment
prsent aux associs des tats financiers annuels ne refltant pas la vritable situation de la
socit ou qui, de mauvaise foi ont fait, des biens ou du crdit de la socit, un usage quils
savaient contraire lintrt de celle-ci, dans un dessein personnel ou pour favoriser une autre
socit ou une autre entreprise dans laquelle ils taient intresss directement ou
indirectement, ou ils font usage de pouvoirs quils dtenaient ou des voix qui taient en leur
possession et quils savaient contraire lintrt de la socit dans un dessein personnel ou
pour favoriser une autre socit ou une autre entreprise dans laquelle ils taient intresss
directement ou indirectement. (Loi n2005-65 du 27 juillet 2005, art.3)

Larticle 223 dispose que : Sont punis d'une peine d'emprisonnement d'un an au moins et de cinq ans au plus
et d'une amende de deux mille dix mille dinars ou de l'une de ces deux peines seulement:
1) les membres du conseil d'administration qui en l'absence d'inventaires, ou au moyen d'inventaires
frauduleux ont opr entre les actionnaires la rpartition de dividendes fictifs.
2) les membres du conseil d'administration qui, mme en l'absence de toute distribution de dividendes, ont
sciemment publi ou prsent aux actionnaires un bilan inexact en vue de dissimuler la vritable situation
de la socit.
3) les membres du conseil d'administration qui, de mauvaise foi, ont fait des biens ou du crdit de la socit un
usage qu'ils savaient contraire l'intrt de celle-ci dans un dessein personnel ou pour favoriser une autre
socit dans laquelle ils taient intresss directement ou indirectement.
4) les membres du conseil d'administration qui, de mauvaise foi, ont fait des pouvoirs qu'ils possdaient ou des
voix dont ils disposaient, un usage qu'ils savaient contraire aux intrts de la socit dans un dessein
personnel ou pour favoriser une autre socit dans laquelle ils taient intresss d'une manire quelconque.
Les infractions boursires:
Elles sont prvues par le titre IV de la loi n94-117 du 14 novembre 1994 portant rorganisation du march
financier, telle que modifie par la loi n99-92 du 17 aot 1999 relative la relance du march financier, la loi
n2005-96 du 18 octobre 2005, relative au renforcement de la scurit des relations financires et la loi
n 2009-64 du 12 aot 2009 portant promulgation du code de prestation des services financiers aux non
rsidents.

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