Gestion de Trésorerie

Cours
Pigier Troyes
 Examen
DOSSIERS POINTS

COMPTABILITÉ 20

CONTRÔLE DE GESTION 20

FINANCE 20

FISCALITÉ 20

TOTAL 80
 PROGRAMME DU JOUR

• Lisser les hétérogénéités

• Répondre aux questions sur la méthode de calcul du FR/BFR

Participation de tous !!!!

 Quelques questions ????
• Comment calculez la trésorerie dans une entreprise ?
• Quels peuvent être les problèmes de trésorerie ?
• Quelles sont les conséquences de ces problèmes?
• Comment pallier ces problèmes ?
• Comment éviter que les problèmes soient néfastes à la notation de
l’entreprise ? ( bancaire + BDF)
• Comment optimiser ses flux de trésorerie ?
• Quels sont les outils de suivi ?
 Les trois domaines de gestion
Question ? Que regarder en premier ?

1. Analyse de la structure financière

2. Connaissance parfaite de la gestion bancaire ( taux, commissions,
frais…)
3. Connaissance de la gestion des risques financiers ( taux, taux de
change…. )

Attention : la théorie est différente de la pratique !!!!!

 Patrimoine de l’E

Le bilan présente la synthèse du patrimoine de l’entreprise à un instant donné.

Actif = classé par ordre de liquidité croissant
Passif = classé par ordre d’exigibilité

Attention : En analyse financière les dettes financières sont reclassées selon la durée ( moins d’un
an / plus d’un an ).
 Retraitement du bilan
Question ?

• Pourquoi les banquiers retraitent-ils le bilan comptable ?

• Comment appelle-t-on ce retraitement ?
• Qu’est ce qui est concerné par ce retraitement ?
 Bilan fonctionnel : quelques différences …

1. C’est un bilan avant répartition : le résultat est inclus dans les CP

2. Toutes les provisions font partie des ressources durables
3. Les dettes financières de plus d’un an figurent dans les ressources
durables

…
Le Bilan Fonctionnel
 La Trésorerie
Question ?

• Comment la calcule-t-on ?
 Fond de Roulement = FR
• Le FR représente si il est positif, l’excédent de capitaux permanents
sur les immobilisations brutes.
• La règle stipule que les ressources durables couvrent strictement les
emplois stables.
• L’intérêt d’un d’un FR positif est la constitution d’une marge de
sécurité en ressources stables afin de couvrir le …… ?

FR = Capitaux propres permanents – Emplois stables

Le Fond de Roulement
Question ?

Comment améliorer le FR??

15 minutes
 Le Besoin en Fond de Roulement = BFR

• Le BFR est un élément important de l’analyse de la trésorerie des E

• La plupart des faillites sont liées à la négligence de ce point essentiel
en création ou en fort développement
• Il évolue avec le CA de l’E

BFR = Actif circulant – Passif circulant

 Le Besoin en Fond de Roulement = BFR
Pour analyser le BFR, on distinguera le BFR d’exploitation et le BFR hors
exploitation

BFR d’exploitation = AC d’exploitation – P d’exploitation

BFR hors exploitation = AC hors exploitation – P hors exploitation
 Le Besoin en Fond de Roulement = BFR
• L’actif circulant est constitué des stocks et créances
• L’écoulement des stocks et le règlement des créances doivent générer
la trésorerie qui en attendant est pénalisée par ces délais.

• Le passif circulant est essentiellement constitué de dettes non

financières contractées auprès des partenaires non financiers qui
accordent des délais de règlement qui sont …….???
• En attente de ces règlements, ces dettes sont favorables à la
trésorerie car l’argent reste sur les comptes bancaires
 Le Besoin en Fond de Roulement = BFR
• BFR positif = le besoin de financement généré par les décalages de
trésorerie induit par le fonctionnement courant du cycle d’activité de
l’entreprise ( exploitation ou non exploitation ).

• BFR négatif = une ressource générée par le cycle d’activité sous la

forme de décalage de paiement favorable à l’E.
 Le Besoin en Fond de Roulement = BFR
Question ?

Comment améliorer le BFR ??

Donnez au moins 3 types d’E qui ont un BFR négatif/positif ?

15 minutes
 Semaine prochaine

• Vos besoins ?
• Exercices de calculs de FR/BFR
• Gestion de tréso