Elaboré par :

MNASRI Ons
BELHIBA Bouthaina
MADHBOUH Safa
 N
Introduction
1 4 Processus de due diligences

Contexte de due diligences

2 5 Risques et opportunités

Types de due diligences 3 6 Conclusion

01.Introduction

01
 01.Introduction

Dans un monde où les choix rapides et

informés font la différence, les due diligences se
révèlent être l'outil
essentiel qui peut transformer l'incertitude
en clarté car elles jouent un rôle crucial dans
l'évaluation des risques, des opportunités et de la
viabilité globale des transactions commerciales.
Par exemple avant chaque opération de fusions
acquisitions, il est important de réaliser un audit
appelé
Due diligence.

01
02
Contexte de due
diligences

02
Qu’est-ce qu’une due
diligence ?
“Due diligence” est un terme anglais qui peut être
traduit en français par “diligence raisonnable” et
parfois simplement appelé audit.

Une due diligence est tout simplement l’ensemble

des vérifications réalisées par un investisseur ou
un acquéreur avant une transaction (acquisition,
investissement, participation à une levée de fonds,
prêt, etc…) afin de vérifier le niveau de risque et
d’opportunité qu’elle représente.

03
 Pourquoi utiliser la due diligence ?
Les deux principaux objectifs d’une due diligence sont :

Ajuster le prix Confirmer la volonté

proposé d’investissement
au vendeur pour réaliser en vérifiant que l’investissement ne
l’investissement ou présente aucun risque qui dépassera
l’acquisition en fonction le seuil d’acceptabilité que se fixe
des conclusions de la due l’investisseur.
diligence.

04
 Pourquoi utiliser la due diligence ?
Les deux principaux objectifs d’une due diligence sont :

Ajuster le prix Confirmer la volonté

proposé d’investissement
au vendeur pour réaliser en vérifiant que l’investissement ne
l’investissement ou présente aucun risque qui dépassera
l’acquisition en fonction le seuil d’acceptabilité que se fixe
des conclusions de la due l’investisseur.
diligence.

04
 Quand procède-t-on à une due
Avant une fusion ou acquisition d'entreprise.

diligence ? financier significatif.

En prévision d'un investissement

Lors de la cession d'actifs importants.

Avant la conclusion de partenariats stratégiques.

En préparation d'une introduction en bourse.

Avant toute transaction majeure nécessitant une évaluation approfondie des aspects
financiers, juridiques et opérationnels.

05
 Quand procède-t-on à une due
diligence ?
La due diligence est réalisée dans divers contextes, notamment:

Avant une fusion ou acquisition d'entreprise.

En prévision d'un investissement financier significatif.

Lors de la cession d'actifs importants.

Avant la conclusion de partenariats stratégiques.

En préparation d'une introduction en bourse.

05
La due diligence est généralement réalisée par des professionnels qualifiés dans des
domaines spécifiques, en fonction des aspects à évaluer.
Les parties impliquées dans la transaction peuvent faire appel à différentes personnes
ou équipes, telles que :

Qui réalise une due diligence ?

Consultants spécialisés : Des
consultants externes peuvent être
embauchés pour évaluer des
domaines spécifiques, tels que la
conformité réglementaire, les
systèmes informatiques, etc.
Cabinets d'experts-comptables : Des
cabinets d'audit peuvent être engagés pour
évaluer les aspects financiers de l'entreprise
cible

Cabinets d'avocats : Des Équipes internes : Les entreprises peuvent

avocats spécialisés peuvent avoir des équipes internes dédiées à la due
être consultés pour diligence, comprenant des experts financiers,
examiner les questions juridiques, opérationnels, etc.
juridiques liées à la
transaction.

06
 Qui réalise une due diligence ?

La due diligence est généralement réalisée par des professionnels qualifiés dans des
domaines spécifiques, en fonction des aspects à évaluer.
Les parties impliquées dans la transaction peuvent faire appel à différentes personnes
ou équipes, telles que :

Consultants Cabinets d'experts-

spécialisés comptables

Cabinets
d'avocats Équipes internes
06
03 Types de due
diligences

07
 Due diligence financière
L’objectif de la due diligence financière est de vérifier les comptes et résultats
financiers de l’entreprise cible de l’investissement afin de vérifier sa solidité
financière et les risques que cela représente.

On vérifie notamment :
• La croissance du chiffre d’affaires (compte de résultat),
• Le niveau et l’évolution des marges (compte de résultat),
• Le niveau de bénéfices ou de pertes (compte de résultat),
• Les dettes financières (bilan),
• Les dettes opérationnelles (bilan),
• La trésorerie disponible (bilan),
• La capacité à générer des cash flows positifs
(tableau de flux de trésorerie).

08
Due diligence opérationnelle /
technique
Il s’agit de confirmer que l’entreprise que l’on prévoit d’acquérir soit
capable de réaliser son activité quotidienne comme attendu.

Cela consiste à vérifier :

Le savoir-faire technique d’une entreprise et de ses équipes,

Les brevets que possède l’entreprise,

La qualité de ses actifs industriels (usines, machines, etc…),

La qualité de ses contrats et relations commerciales avec ses

clients, fournisseurs ou partenaires,

Ses opportunités de croissance futures .

09
Due diligence légale
La due diligence légale vise à vérifier la totalité de l’environnement juridique dans
lequel évolue la cible.
Cela passe par plusieurs tâches :

Vérifier qu’aucune contrainte juridique (loi, décret, règlementation, contrat, etc…)

n’empêche l’entreprise d’exercer son activité courante et son développement,

Vérifier que l’entreprise n’est sous le coup d’aucun procès ou poursuite juridique,

Vérifier que les principes de gouvernance de la cible, généralement inscrits dans

ses statuts, sont en accord avec les attentes de l’investisseur ou l’acquéreur,

Vérifier que la cible n’est pas en litige avec d’autres entreprises ou particuliers
(partenaires, clients ou fournisseurs).

10
 Due diligence sociale
La due diligence sociale vise à vérifier que l’entreprise cible respecte bien toutes les
règles sociales qui s’y appliquent.
Par règles sociales, on entend en grande partie tout ce qui concerne les ressources
humaines, le droit du travail, le respect des syndicats, etc…

Due diligence commerciale

Il s’agit d’évaluer la place de l’entreprise sur le marché (potentiel de croissance,
opportunités à saisir, base de clients, concurrents,,,) pour déterminer sa viabilité
financière,
11
Due diligence fiscale
La due diligence fiscale concerne l’analyse de tous les sujets liés avec les problématiques de taxes et d’impôts.
L’objectif est double : tout d’abord s’assurer que l’entreprise cible est parfaitement en règle vis-à-vis du fisc mais aussi
de vérifier quels principes fiscaux s’appliquent à l’entreprise et à la transaction.

Due diligence RSE

La due diligence RSE (pour Responsabilité Sociétale des Entreprises) vise à vérifier les bonnes pratiques de
l’entreprise cible dans divers sujets comme :
 La protection de ses salariés contre les accidents du travail,
 Le respect des normes écologiques,
 L’absence de travail d’enfants autant par l’entreprise elle-même que par ses fournisseurs,
 Le respect des normes sanitaires.
12
 Processus
de due diligence
13
 Processus
A.
B. L’évaluation
L’évaluation
réputationnelle de la
juridique de
société
la société

C. Prise de décision
sur l’entrée en
relation

14
 A. L’évaluation juridique
de la société

Vérifier si la société est en Étudier la solvabilité de la

activité société

Identifier les parties prenantes de la

Analyser l’activité société
de la société et son pays de pour évaluer
domiciliation leur réputation

15
B. L’évaluation réputationnelle de la société

Procéder à une analyse presse de la société et de

ses parties prenantes

Étudier si la société et/ou ses parties

prenantes possèdent un lien avec une entité
publique

Vérifier que la société et/ou ses parties

prenantes ne soient pas inscrites sur une liste de
sanctions en lien direct avec des risques éthiques.

16
 C. Prise de décision sur l’entrée
en relation

Cette dernière étape consiste à mettre en parallèle l’ensemble des risques relevés
au cours de votre due diligence dans le but de prendre une décision sur votre
entrée en relation d’affaires avec la société. Notez toutefois que l’objectif d’une
due diligence n’est pas d’éviter la mise en place d’une relation commerciale, mais
plutôt de mieux connaître vos tiers et les risques qui leur sont associés pour
développer des processus business adaptés.

17
05 Risques et
Opportunités

18
 Risques
01 02
Risques Risques
financiers juridiques
Passif caché, une Conformité
mauvaise gestion réglementaire, des
financières, des fraudes litiges encours, contrat
comptables,,etc mal rédigé..

03 04
Risques Risques de
opérationnels réputation
Des problèmes de chaîne Des problèmes de
d'approvisionnement ou des responsabilité sociale
problèmes de qualité peuvent des entreprises (RSE) 19
être identifiés

05
Risques liés aux
RH
La conformité légale, la
rétention du personnel clé
et la gestion des conflits
internes, pouvant avoir un
impact significatif sur la
rentabilité et la stabilité
de l'entreprise.
Risques
06
Risques liés à la
propriété
intellectuelle
La violation de droits
de propriété
intellectuelle, l'absence
de protection adéquate,
ou la dépendance
excessive à l'égard de
certains brevets
peuvent constituer des
risques
20
 Opportunités

Identification
des Optimisation Évaluation des
01 opportunités 02 des coûts 03 talents
de croissance

Évaluation des
Gestion des
04 actifs 05 risques futurs
intangibles

21
22
 Conclusion
La due diligence est comme une enquête approfondie
avant de faire des affaires importantes.
Elle nous aide à éviter les problèmes, à prendre des
décisions éclairées et à maximiser les opportunités.
C'est un outil essentiel pour garantir que nos choix sont
solides et conformes aux règles. En continuant à intégrer
la due diligence, on s'assure que nos transactions sont bien
pensées et propices à la réussite à long terme.

22
MERCI