B.

TIGUINT

Gestion Budgtaire

Master systmes dinformation et contrle de gestion

GESTION BUDGETAIRE
Cours et tudes de cas

Brahim TIGUINT

Anne universitaire : 2007 - 2008

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Gestion Budgtaire

Sommaire

Chapitre introductif : Planification et gestion budgtaire

I- stratgie et planification II- la gestion budgtaire

1
2 2

Chapitre 1 : Gestion budgtaire des ventes

I- Les techniques de prvision II - La budgtisation des ventes III- L'analyse de l'cart sur chiffre d'affaire

4
4 7 7

Chapitre 2 : Gestion budgtaire de la production

I- Les techniques de gestion de production II- la budgtisation de la production III- Calcul des cart sur cot de production

10
10 14 15

Chapitre 3 : La gestion budgtaire des approvisionnements

I- les fondements conomiques de la gestion des stocks II- les modles de gestion des stocks III - la budgtisation des approvisionnements

19
19 20 21

Chapitre 4 : La gestion budgtaire des investissements

I - Rappel des mthodes de choix des Investissements II- la budgtisation des investissements

23
23 25

Chapitre 5 : Le budget gnral et le contrle budgtaire

I- le budget de trsorerie II- les documents de synthse prvisionnels III- le contrle budgtaire du rsultat

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27 32 33

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Chapitre introductif : Planification et gestion budgtaire

Introduction : L'volution rcente du contrle de gestion essaye d'intgrer de plus en plus la dimension humaine dans les organisations. Le systme de mesure et de contrle, strictement quantitatifs sur le systme "production" qu'tait la C.G. cherche responsabiliser et contrler les acteurs de l'entreprise. Le passage des entreprises d'une logique de production une logique marketing, a rendu le contrle du seul sous systme "production" (avec les cots prtablis notamment), insuffisant. En mme temps, la taille des entreprises a augment et a rendu obligatoire la dcentralisation de l'autorit et des responsabilits. Ce mode d'organisation a exig un contrle plus complet qu'auparavant, pour cette raison, la procdure des budgets a t tendue l'ensemble de l'entreprise. La gestion budgtaire est un mode de gestion court terme qui englobe tous les aspects de l'activit de l'entreprise dans un ensemble cohrent de prvisions chiffres et permet la mise en vidence des carts et des actions correctives. Ce mode de pilotage court terme, est cependant insuffisant (vu les turbulences de l'environnement), aussi, il faudrait qu'il soit insr dans une vision long terme; c'est l'objet des plans stratgiques et oprationnels.

Plan stratgique Vocation, objectifs

Plan oprationnel prvision Plan invest Plan finance Cpte rsulatat prvisnl

Budgets Budget investis Budg trsor Budge exploit

Tableaux de bord rel objectifs carts

ralisation Comptabilit contrle budgtaire Gnrale analytique

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I- stratgie et planification : La stratgie consiste, aprs avoir effectu le diagnostic interne de l'entreprise et le diagnostic externe de l'environnement, fixer des objectifs en fonction des facteurs cls de succs, dvelopper et dterminer les moyens pour les atteindre. Ceci se fait dans le cadre de la planification de l'entreprise qui peut s'tendre sur 3 5 ans et qui comprend 3 niveaux : un plan stratgique, un plan oprationnel et un ensemble de budgets qui constituent le cur de la gestion budgtaire. Les outils de la planification : a- le plan stratgique : Il comprend les points cls de la stratgie savoir : - les marchs, produits et technologies de l'entreprise - les objectifs; buts quantifis comme par exemple la part de march - les moyens pour les atteindre: croissance interne, croissance externeetc. b- le plan oprationnel : Elabor pour une dure de 2 3 annes, il reprsente les modalits pratiques de mise en uvre de la stratgie. Pour chaque fonction, ce plan s'articule en : - planification des actions - dfinition des responsabilits - allocation des moyens financiers, humains et techniques Ce plan se subdivise en plan d'investissement, plan de financement, plan des ressources humaines et documents de synthse prvisionnels. C'est un passage oblig entre le plan stratgique et les budgets qui traduisent la stratgie dans les faits. II- la gestion budgtaire : C'est un mode de gestion qui traduit en programmes d'action chiffrs appels "budgets", les dcisions prises par la direction gnrale. Gestion budgtaire
Budgtisation : mise en place des budgets Ralisations : connaissance des rsultats rels

Confrontation priodique

Contrle budgtaire : mise en vidence des carts

Contrle budgtaire :actions correctives, rapprochement rel-prvisionnel

2-1 l'laboration des budgets : a- la procdure de mise en uvre : On distingue 2 modalits :

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les budgets imposs : la hirarchie assigne chaque responsable ses objectifs et lui affecte des moyens, les budgets ngoci : sont labors aprs discussion entre les responsables oprationnels et leur hirarchie. b- le contenu de la gestion budgtaire : les budgets doivent envisager et englober : - les activits d'exploitation de l'entreprise et leurs incidences en terme de patrimoine et de rentabilit - les consquences montaires - les oprations d'investissement et de financement dcides dans le plan oprationnel Les budgets privilgient les programmes d'action de vente et de production : ce sont les budgets dterminants. On en dduit les budgets des diffrents services : ce sont les budgets rsultants. Les budgets sont labors dans le but de permettre le contrle. 2-1 le contrle budgtaire : Ce contrle peut se dfinir comme; la comparaison permanente des rsultats rels et des prvisions chiffres figurant dans les budgets et ce pour : - rechercher les causes des carts - informer les diffrents niveaux hirarchiques - prendre des mesures correctives - apprcier l'activit des responsables budgtaires Le contrle budgtaire est une fonction partielle du contrle de gestion qui doit : - dfinir les centres de responsabilit - servir de liaison et d'arbitrage entre les centres de responsabilit en dfinissant les modalits de cession entre eux - dcider du degr d'autonomie dlgue aux centres et faire respecter les orientations de la politique gnrale de l'entreprise - mettre en place des units de mesure des performances (les tableaux de bord) connues et accepte par les responsables.

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Chapitre 1 : Gestion budgtaire des ventes

Cest la premire construction du rseau des budgets dune entreprise, elle est dfinie comme "un chiffrage en volume permettant de situer le niveau dactivit des services commerciaux et un chiffrage en valeur des recettes permettant de dterminer les ressources de lentreprise.". La connaissance des ventes futures conditionne les budgets avals tels que la production, les approvisionnements et lquilibre financier de lentreprise. Les prvisions de vente dpendent la fois des donnes du pass (volution des ventes dans le pass) et des projections futures quant lvolution de la demande. I- Les techniques de prvision : Il existe plusieurs techniques de prvision qui nont pas toutes les mmes objectifs, les plus courantes sont : 1- Les tudes de march, les abonnements des panels, les marchs tests : Sont des mthodes qui permettent de connatre au mieux la demande du produit et le march potentiel de lentreprise. Ces derniers dpendent de la stratgie poursuivie, des efforts commerciaux envisags, des ractions des marchs et de la concurrence et de lvolution de la conjoncture conomique. 2- Lexploitation des fichiers clients : Ces fichiers doivent fournir les informations sur le march potentiel reprsent par les clients et les activits actuelles avec les clients ventiles par produits et par zones gographiques. 3- Les techniques dajustement : Ces techniques sappuient sur ltude chiffre des donnes relatives aux ventes passes du produit. La prvision sur ltat futur des ventes est obtenu par lextrapolation des tendances passes dont on suppose la rgularit. 3-1 La mthode des moyennes mobiles : Il s'agit de reprsenter la srie statistique en substituant la valeur observe yi, une valeur ajuste y'i calcule de la manire suivante: Y'i = a.yi-1 + byi + cyi+1/ a+b+c a, b et c sont des coefficients de pondration. Le nombre des observations (ici 3) ncessaire pour le calcul de la valeur ajuste y'i dpend de la priodicit du phnomne tudi. Dans le cas d'historique des ventes donnes en trimestre (priodicit de 4) les moyennes mobiles se calculent comme suit : Y'i = 1/4 {((1/2).yi-2) + yi-1 + yi + yi+1+ ((1/2).yi+2)} NB: somme des coefficients = priodicit de la srie statistique. 3-2 Ajustement par la technique des moindres carrs : Il sagit ici dune technique qui consiste trouver une fonction qui exprime la corrlation entre les ventes et le temps. Cette fonction est du type y = ax + b o y reprsente les ventes et x reprsente le temps.

Avec a = (xi x) (yi y) (xi x) et b = y ax .

Exemple : soit les ventes dune entreprise en fonction du temps

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Temps (x) 2 Ventes (y) en 7 milliers de dh

3 10

4 15

5 18

6 23

Les calculs sont regroups dans le tableau suivant : xi 2 3 4 5 6 20 yi 7 10 15 18 20 70 xi yi 14 30 60 90 120 314 xi 4 9 16 25 36 90 Xi = xi -x -2 -1 0 1 2 0 Yi = yi - y -7 -4 1 4 6 0 Xi 4 1 0 1 4 10 XiYi 14 4 0 4 12 34

x=4 y = 14 a = 3,40 b = 0,4 La fonction sera donc y = 3,40x + 0,4 Ainsi pour x = 7 ( par exemple 7me mois), les ventes serait de y = 3,4*7 + 0,4 donc y =24,2. 3-3 La technique des sries chronologiques : Une srie chronologique est une srie statistique reprsentant lvolution dune variable conomique (ici les ventes) en fonction du temps. a- composantes dune srie chronologique : La tendance long terme ou Trend not T ; il exprime la tendance du phnomne long terme. Le mouvement cyclique not C ; il exprime les fluctuations lies la succession des phases des cycles conomiques ou conjoncture . Il est frquemment regroup avec le trend dans un mouvement global qualifi dextra-saisonnier et not C . Les variations saisonnires ,notes S. Ce sont des fluctuations priodiques qui se superposent au mouvement cyclique et dont les causes sont multiples : congs annuels, phnomnes de mode de vie, facteurs climatiques . Elles obligent au calcul de coefficients saisonniers. Les variations rsiduelles ou accidentelles notes E. Ce sont des variations de faible amplitude imprvisibles telles que des grves, des accidents Ces composantes peuvent tre organises selon deux modles : - Un modle additif yi = Ci + Si + Ei , cela suppose une indpendance des diffrentes composantes entre elles . - Un modle multiplicatif yi = Ci (1 + Si ) ( 1 + Ei ) , dans ce cas le mouvement saisonnier est considr comme proportionnel au mouvement extra saisonnier, et les alas proportionnels aux deux mouvements prcdents. b Mthodes de calcul des coefficients saisonniers :( la mthode des rapports au trend). Cette mthode consiste : Dterminer la droite des moindres carrs qui ajuste la srie chronologique. Calculer les valeurs ajustes yi grce lquation prcdente. Faire le rapport entre la valeur yi rellement observe et la valeur yi ajuste et ce, pour chaque observation.

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Prendre pour chaque priode (mois ou trimestre), le rapport moyen qui sera considr comme le coefficient saisonnier de la priode.

Exemple : considrons la srie suivante . Trimestre annes 1 2 3 4 1 1000 1050 1100 1250 2 1200 1350 1450 1650 3 1400 1500 1700 1850 4 1150 1300 1400 1550

Le calcul des paramtres de la droite donne : a= 35,5882 b= 1066,25 Les valeurs ajustes par cette quation sont donnes dans le tableau suivant : Trimestre annes 1 2 3 4 1 1101,84 1244,19 1386,54 1528,90 2 1173,43 1279,78 1422,13 1564,49 3 1173,01 1315,37 1457,72 1600,07 4 1208,60 1350,96 1493,31 1635,66

Les rapports entre valeur relle et valeur ajuste sont donns dans le tableau suivant : Trimestre annes 1 2 3 4 Coefficients saisonniers bruts Coefficients saisonniers arrondis 1 0,9076 0,8439 0,7933 0,8176 0,8406 0,84 2 1,0550 1,0549 1,0196 1,0547 1,0461 1,05 3 1,1935 1,1404 1,1662 1,1562 1,1641 1,16 4 0,9515 0,9623 0,9375 0,9476 0,9497 0,95

c- prvision des ventes : La prvision qui peut tre faite est fonde d'une part, sur l'hypothse que les annes venir connatront la mme tendance gnrale que les annes passes ; et d'autre part, sur un calcul correct des coefficients saisonniers mensuels. Mthodologie : - L'quation gnrale du mouvement extra saisonnier est utilise pour prvoir la tendance long terme des quatre prochains trimestres. L'quation est y'= 35,5882x + 1066,25. Dans notre exemple, les valeurs de y' seront calcules pour x gal 17,18,19 et20. - Des coefficients saisonniers sont appliqus aux valeurs trouves pour tenir compte des fluctuations saisonnires.

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Exemple : Trimestre annes Prvisions du mouvement extra saisonnier Coefficients saisonniers Prvisions de ventes 1 1671,25 0,84 1403,85 2 1706,84 1,05 1792,18 3 1742,43 1,16 2021,22 4 1778,01 0,95 1689,11

II - La budgtisation des ventes : 1- Procdures d'laboration des budgets commerciaux : Le travail de prvision permet la connaissance des possibilits commerciales de l'entreprise et la fixation des objectifs aux services commerciaux. La prvision retenue, souvent sous deux hypothses, une hausse et une basse permet la direction commerciale de dfinir les moyens mettre en uvre pour raliser ces objectifs. Elle dfinit ainsi les variables d'action qui seront la base d'un plan d'action commercial. Les principales variables d'action sont : - les tarifs pratiqus, - les ristournes consentir, - les actions de promotion, - les choix de distribution, - les effectifs de la force de vente. Le plan d'action doit faire l'objet d'un pr chiffrage acceptable dans la mesure o il engendre la consommation des ressources. 2- Les diffrents budgets des services commerciaux : a- Le budget principal des ventes : Ce budget constitue l'expression chiffre des ventes de l'entreprise par type de produits, en quantit et prix. Il est souvent utile d'obtenir les prvisions par rapport plusieurs critres (temps, zones gographiques, clientle etc ). b- Le budget des frais commerciaux : Il faudrait tablir un budget des frais commerciaux qui comprennent en gnral : - la force de vente - la publicit et la promotion des marques - l'administration de la force commerciale, - les transports et la logistique de distribution, - le conditionnement etc. Ces budgets tablis en fin de l'anne N serviront de rfrence tout au long de l'anne N+1. Les ralisations de l'entreprise y seront rgulirement confrontes pour le calcul et l'analyse des carts et pour la mise en uvre des actions correctives pour une meilleure gestion de l'entreprise. III- L'analyse de l'cart sur chiffre d'affaire : 3-1 L'cart total sur C.A. (E/CA): E/CA = CA rel - CA budgt

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Exemple : Soit le budget des ventes d'une entreprise qui commercialise quatre familles de produits : Famille Quantits Prix moyen Chiffre d'affaire A 2000 150 300 000 B 4200 100 420 000 C 700 250 175 000 D 500 400 200 000 Total 7400 1 095 000 Les donnes relles pour la mme priode sont les suivantes : Famille A B C D Total Quantits 2500 5000 800 200 8500 Chiffre d'affaire 350 000 500 000 216 000 60 000 1 126 000 Prix moyen 140 100 270 300

E/CA = CA rel - CA budgt = 1126000 - 1095000 = 31000 (favorable). Un chiffre d'affaire est constitu de deux composantes : prix et quantit doivent tre analyses, c'est l'objet de la dcomposition de premier niveau. 3-2 Dcomposition en deux sous carts : L'cart global peut tre divis en : Ecart sur prix = (prix rel - prix budgt) * Quantit relle. E/ Volume = (Quantit relle - Quantit budgt)*Prix budgt. Exemple : Tableau de calcul de l'cart sur prix : Famille Prix rel Prix budgt Quantit relle A 140 150 2500 B 100 100 5000 C 270 250 800 D 300 400 200 Total Tableau de calcul de l'cart sur volume : Famille Quantit relle Quantit budgte A 2500 2000 B 5000 4200 C 800 700 D 200 500 Total

dont les influences

Ecart/prix -25 000 Df. +16 000 Fav -20 000Df. -29 000 Df.

Prix budgt 150 100 250 400

Ecart/volume +75 000 Fav. +80 000 Fav. +25 000 Fav. -120 000 Df. +60 000 Fav.

L'cart sur volume regroupe deux aspects dont l'volution peut tre contradictoire : l'augmentation des ventes peut provenir d'une meilleure implantation sur le march mais elle peut tre ralise sans respecter la composition des ventes prvues. D'o la ncessit de dcomposer l'cart sur volume. 3-3 Dcomposition de l'cart sur volume : E/volume global = (Qt totales relle - Qt budgte ) * Prix moyen budgt.

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Exemple : le prix moyen budgt = CA budgt / Qt totale budgte soit : 147,9729. E/volume global = (8500 - 7400)* 147,97 = +162 767 Favorable. E/composition des ventes = (prix moyen prtabli - prix moyen budgt)*Qt totale relle. Exemple : calcul du CA prtabli (multiplication par famille de produits des qt vendues par le prix prvu dans le budget) = (2500*150)+(5000*100)+(800*250)+(200*4000)=1155000 pour 8500 produits vendus, soit un prix moyen prtabli de 135,8823. E/composition de ventes = (135,88-147,97)*8500= -102765 Dfavorable. D'o E/volume=E/vol. global + E/composition des ventes. 3-4 Intrt des calculs : La possibilit d'un calcul prcoce par rapport aux ralisations permet d'avoir une vision partielle de la qualit de gestion des services commerciaux et peut autoriser des actions correctives trs rapides surtout en cas de drapages sur les prix ou de non respect des composition des ventes prvues .

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Chapitre 2 : Gestion budgtaire de la production

La budgtisation de la production est la reprsentation globale chiffre de l'activit productive annuelle. Mais ce n'est que l'aboutissement final de toute la procdure de gestion de la production. J- Les techniques de gestion de production : Il s'agit de rpondre aux questions suivantes : Combien faut il produire pour rpondre la demande en tenant compte des contraintes techniques de fabrication ? les mthodes de programmation linaire permettent de rsoudre ce problme. Combien faut il commander et stocker de matires premires pour satisfaire la demande prvue ? la rponse est apporte par le calcul des besoins en composants. Comment et combien faut il charger les ateliers, les machines, les capacits humaines pour que la production corresponde aux besoins ? les mthodes de chargement grent les goulots d'tranglement. 1-1 La programmation linaire : Cette technique a pour objectif d'assurer le plein emploi des capacits productives en fonction des objectifs de vente et de choisir une combinaison productive de produits qui maximise la rentabilit. a- programme de production pour le plein emploi : L'illustration de cet outil sera envisag dans le cadre de l'exemple suivant : Soit une entreprise de construction mcanique qui produit trois types de roulements R1, R2 et R3. Les trois types de roulements passent successivement dans trois ateliers. Leurs temps de passage en heures et par atelier sont les suivants : Produits R1 R2 R3 Capacit des Ateliers ateliers A1 4 2 1 2600 heures A2 3 3 2 2500 heures A3 2 5 3 3000 heures Pour des impratifs commerciaux, la production des roulements R3 est fixe 200 units. Existe t il un programme de production qui assure le plein emploi des capacits ? Les contraintes peuvent tre mises en quation, en prenant pour acquis la vente et la production de 200 R3. Le choix se situe entre R1 et R2. Atelier A1 : 4R1+2R2+R3 2600 4R1+2R2 2600-(200 R3*1) soit 2400. Atelier A2 : 3R1+3R2 2500 -(200 R3 * 2) soit 2100. Atelier A3 : 2R1+5R2 3000 -(200 R3 * 3) soit 2400. Ces contraintes peuvent tre rapportes sur un graphique. Dmarche gnrale : Chaque contrainte partage le plan en trois zones : - La droite qui reprsente toutes les combinaisons de produits qui saturent la contrainte. - La zone en dessous de la droite o les combinaisons respectent la contrainte mais n'assurent pas le plein emploi de ses capacits.

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- La partie suprieure du plan o les combinaisons sont inacceptables. Pour assurer le plein emploi simultan des contraintes productives, il faut rechercher les combinaisons productives qui saturent toutes les contraintes concernes. Suite de l'exemple : L'ensemble des contraintes dfinit un polygone de combinaisons acceptables ABCDE . Aucun point de ce domaine ne permet de saturer toutes les contraintes de production. Seules les points B et C assurent le plein emploi de deux des trois contraintes de production. Solution B : intersection de l'atelier A2 et A3. Il suffit de rsoudre le systme d'quation suivant pour obtenir la combinaison des produits. 3R1 + 3R2 = 2100 2R1 + 5R2 = 2400 on obtient 367 R1 et 333 R2. L'atelier A1 est en sous emploi de 2400-(367R1*4)-(333R2*2) = 266 heures. Solution C : intersection de l'atelier A1 et A2. Elle donne 500 R1 et 200 R2. L'atelier A3 est en chmage pour 2400-(500R1*2)-(200R2*5) = 400 heures. A cette tape du raisonnement, le choix doit se faire entre le cot relatif du chmage de chaque atelier. L'entreprise peut aussi chercher les solutions qui permettent d'augmenter les capacits des ateliers (heures supplmentaires, rorganisation du travailetc). Dans les cas envisags prcdemment, c'est l'atelier A2 qui limitait la production et obligeait au sous emploi des autres ateliers : on qualifie cette situation de goulot d'tranglement. Suite de l'exemple : L'entreprise dcide d'affecter des capacits supplmentaires pour obtenir le plein emploi de ses trois ateliers. Dans ce cas, elle choisit la combinaison M (450 R1 et 300 R2). L'atelier A2 devrait disposer d'une capacit de : (450R1*3)+(300R2*3) = 2250 heures. Si l'entreprise veut choisir cette solution, elle doit affecter une capacit supplmentaire de 150 heures l'atelier A2 (2250-2100). b- La solution optimale en terme de rentabilit : Les choix de l'entreprise ne peuvent s'effectuer sans rfrence aux cots des ateliers ni la rentabilit des diffrents produits. Pour illustration, reprenons l'exemple prcdent. Supposons que les produits R1, R2 et R3 dgagent respectivement une marge sur cots variables de 160,140 et 50 dh. La solution optimale est celle qui maximise la MCV globale, cd Max dh =160R1+140R2. La fonction ainsi dfinie est appele fonction conomique du programme. Elle peut s'crire aussi : R2 = -1,15 R1 + Max dh. C'est une fonction de la forme ax+b et Max dh est une constante qu'il faut maximiser. Cela revient chercher la droite de pente gale -1,15 et dont l'ordonne l'origine est maximum. Il existe une solution graphique : Dmarche gnrale : La fonction conomique (F) doit tre reprsente au point E. Il existe toute une famille de droites parallles F et qui possdent des ordonnes l'origine de plus en plus levs ds que l'on se dplace vers le haut du graphique. Le dplacement d'une droite parallle la droite trace permet de dterminer le point d'intersection entre le polygone des solutions acceptables et la fonction conomique : ce point est celui de la solution optimale. Ici c'est le point C reprsentant une combinaison de 500R1 et 200R2. NB : La solution graphique n'est valable que dans le cas de deux produits. Ds que le nombre de produits s'accrot, il faut recourir aux techniques du simplexe. 1-2 Calcul des besoins en composants : La planification des besoins en composants PBC correspond la gestion des stocks de matires premires ncessaires la production. Ce calcul s'insre dans un systme plus large de gestion de production : le MRP (Management Ressources Planning).

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Le MRP est un systme de pilotage par l'amont du processus de production, il se compose de plusieurs tapes : - Le plan industriel et commercial : Il est labor par familles de produits et reprsente un calendrier des ventes et du niveau des stocks sur une priode variable suivant le cycle de fabrication. Il s'appuie sur la relation suivante : Production prvisionnelle = ventes prvis. + niveau de stck dsir - niveau de stck actuel. - Le programme directeur de production : qui rassemble l'ensemble des demandes sur la production et tablit un chancier des productions effectuer. Son horizon est la semaine ou le jour. Il doit tre compatible avec les capacits des usines et les prvisions commerciales. - Le calcul des besoins : il prcise pour chaque lment les besoins en quantit de tous les articles achets ou raliss par l'entreprise ainsi que les dates de fabrication ou d'approvisionnement. - Le calcul des charges : analyse les postes de travail en capacit et gre les flux entrants et sortants dans chaque atelier. Il permet aux gestionnaires de reprer les goulots d'tranglements. - Les contrles d'excution ordonnancent la charge de travail entre les postes une fois les problmes de sous ou sur capacit rgls. Il planifie les priorits des ordres de fabrication. a- Le principe du calcul des besoins en composants : Chaque produit est compos d'ensembles, de sous ensembles et de pices. Ce sont ces composants de base que les services de production doivent usiner. Le programme prvisionnel des ventes exprimes en nombre de produits doit tre transcrit en lments de base dont la charge de travail est rpartir dans le temps et l'espace. La fabrication d'un produit est compose de phases d'usinage et d'assemblage. Chaque tape de fabrication est caractrise par : un lment, une opration qui s'effectue sur l'lment et une dure pour raliser cette opration. Cet ensemble forme une nomenclature qui permet de dfinir des besoins dpendants et des besoins indpendants. - Les besoins indpendants sont constitus de pices ou produits achets en l'tat l'extrieur. La prvision de tels besoins, repose sur une bonne prvision des ventes. - Les besoins dpendants sont forms des sous ensembles ncessaires aux produit finis. Leur prvision repose sur des calculs fiables. 1-3 Les mthodes de chargement et les goulots d'tranglement : La notion de goulot d'tranglement est lie au concept de chargement des ateliers et un manque de capacit pour satisfaire les besoins de fabrication rpertoris. a- Tableau de chargement des ateliers : Exemple : dans deux ateliers A1 et A2, trois produits X, Y et Z doivent tre usins. Le temps (en heures) ncessaire l'usinage de chacun des produits est le suivant : Produits X Y Z Ateliers Atelier A1 1 3 2 Atelier A2 1 2 5 Les temps de chargement des diffrents postes de travail sont de 2000 heures par an dans l'atelier A1 et de 2100 heures dans l'atelier A2. Il faut compter 10% pour les temps de rglage et de changement d'outils pendant lesquels les machines ne sont pas en tat de marche. Le nombre maximum de postes utilisables est de 20 pour A1 et 18 pour A2. Le budget des ventes prvoit 7000X, 6000Y et 4000Z. Les lots de fabrication doivent respecter la proportion des ventes (hypothse de production simultane). Etablir un programme de chargement qui permet les ventes en quantits maximales.

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Dmarche gnrale : Il faut calculer les capacits ncessaires la production maximale, calculer les capacits disponibles et ajuster le dsirable et le possible. Suite de l'exemple : tableau provisoire des temps de chargement. Intitul Atelier 1 Atelier 2
Calcul des capacits ncessaires Pdt X (7000 * temps de fabrication) Pdt Y (6000 * temps de fabrication) Pdt Z (4000 * temps de fabrication) Capacits ncessaires (a) Calcul des capacits disponibles Temps de marche par poste de travail (temps de chargement * 0,90) Nombre de poste par atelier Capacits disponibles (b) Excdent de capacit (b) - (a) Manque de capacit (a) - (b) Taux de chargement (a) / (b) 7000 18000 8000 33000 7000 12000 20000 39000

1800 *20 36000 3000 0,916

1890 *18 34020 4980 1,146

L'atelier A2 a un taux de chargement suprieur 1 ce qui n'est pas raliste. Cet atelier prsente un manque de capacit de 4980 heures: c'est un goulot d'tranglement. Ajustement : La contrainte de fabrication simultane et dans la proportion donne (7X pour 6Y et 4Z) dfinit une combinaison productive qui consomme lors de son passage dans l'atelier A2 : (7X*1) + (6Y*2) + (4Z*5) = 39 heures. Dans les capacits disponibles de l'atelier A2, on peut avoir 34020 / 39 = 872 combinaisons de base et donc une fabrication de : 7X*872 soit 6104X arrondie 6100 units, 6Y*872 soit 5232Y arrondie 5230 units, 4Z*872 soit 3488Z arrondie 3480 units. On peut alors prsenter le tableau de chargement dfinitif :
Intituls Calcul des capacits ncessaires Produit X (6100 units) Produit Y (5230 units) Produit Z (3480 units) Capacits disponibles Excdent de capacit Taux de chargement Atelier 1 6100 15690 6960 28750 36000 7250 heures 0,80 Atelier 2 6100 10460 17400 33960 34020 60 heures 1

Avec ce programme, les taux de chargement sont tous infrieurs ou gaux 1 mais l'atelier A1 est en chmage pour 7250 heures. b- Goulot d'tranglement et choix des produits : Les programmes prcdents ont t obtenus sans rfrence aux cots et aux marges gnres par produits. La gestion optimale d'un goulot d'tranglement ne peut s'effectuer hors des lments de prix. Suite de l'exemple : le contrleur de gestion vous fournit les renseignements suivants :
Marge sur cot variable par produit X 150 dh Y 320 dh Z 400 dh

Il vous demande d'tablir le programme de production qui gnre la plus grande marge totale.

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Dmarche gnrale : Il s'agit de saturer les capacits de l'atelier qui constitue le goulot d'tranglement en produisant des quantits diffrentes de X, Y et Z. Il n'y a plus de production simultane. NB : l'lment rare n'est pas un des produits mais l'unit de facteur du goulot (ici, l'heure de marche des machines de l'atelier). Il faut donc utiliser ces heures produire ce qui rapporte le plus, non pas en terme de produits mais en terme de marge par unit de facteur du goulot. Suite de l'exemple : Calcul de marge par heures de passage et par produit dans l'atelier A2 :
Marge sur cot variable par produit Temps de passage par produit (en heures) Marge sur cot variable horaire Ordre de fabrication X 150 dh 1 150 2 Y 320 dh 2 160 1 Z 400 dh 5 80 3

Le programme de production s'tablit ainsi :

Quantits de produits 6000 Y 7000 X 3004 Z Temps ncessaire 12000 h 7000 h 15020 h Marge sur cot variable totale Temps disponible 34020 22020 15020 0 Marge sur cot variable 1 920 000 1 050 000 1 201 600 4 171 600

Ce programme assure une utilisation optimale des heures de l'atelier A2 et est compatible avec les capacits de l'atelier A1. Il est facile de vrifier que le nombre d'heures de fonctionnement dans cette hypothse s'lve 31008 heures pour A1 et donne un taux de chargement suprieur ( 0,86 au lieu de 0,80 prcdemment). II- la budgtisation de la production : aprs avoir dfini les variables d'action, il faut ventiler le programme de production en autant de budgets que ncessaire. Ce travail de budgtisation est ralis en collaboration avec les services techniques productifs et le contrle de gestion.

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2-1 Partage des tches entre la production et le contrle de gestion :

SERVICES Autres services production Rech &dv Etudes Mthodes Services Commerciaux .conoit le produit . labore plans et nomenclatures . gammes et temps de fabrication . prvoit les ventes . standards techniques . budgets des ventes ROLES DES SERVICES PROCEDURE COMPTABLE . .mise en uvre

Ordonnancement . prog. Directeur de production Planning . calcul des besoins et charges Approvisionts . approv. en fonction des besoins

. prog. Linaire, gestion des goulots, budget de production . budgets des approvisionts.

Qualit Fabrication Contrle de gestion

. conformit des produits . ralise la production . informe les services . calcul des cots rels, suivi Des carts, actions correctives.

2-2 valorisation du programme de production : Pour prsenter un plan de production valoris, l'entreprise utilise les cots standards des produits (voir les cots prtablis). Ce chiffrage reprsente l'objectif des services productifs. Dans ce chiffrage les charges directes et indirectes de production sont clats dans le temps (le mois) et dans l'espace en fonction de la rpartition gographique de la production et des responsabilits. Ces services doivent proposer un plan d'action permettant de respecter, dans les conditions du budget, leurs obligations en matire de production. Ce plan envisage les variables suivantes : - le taux de perte de matires premires, - le taux de productivit de la main d'uvre, - les effectifs, - la sous-traitance en volume (ventuellement), - l'entretien prventif en taux d'heures perdues, etc. III- Calcul des cart sur cot de production : I- dfinitions : Un cot prvisionnel est un cot calcul priori, on distingue plusieurs types de cots selon la mthode de calcul : 1-1 le cot prtabli : C'est un cot calcul partir de l'analyse du pass, par exemple le cot de la priode prcdente ou le cot moyen calcul sur plusieurs priodes passes.

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Exemple : le cot d'achat constat pour la matire M pour le premier trimestre 2002 est : - janvier 15 dh / unit - fvrier 17 dh / unit - mars 16 dh / unit le cot prtabli pour M en avril sera de 15+17+16/3 =16 dh/ unit. 1-2 le cot budget : C'est un cot prvisionnel calcul partir des budgets de fonctionnement des diffrents centres de l'entreprise. 1-3 le cot standard : Le standard est une quantit ou une valeur maintenue constante au cours d'une priode. Le cot standard est alors le rsultat d'une tude technique et conomique des conditions de production effectue par le bureau d'tudes et de mthodes de l'entreprise. Exemple : Si on envisage le cas d'un produit connu comme une chemise, elle ncessite du tissu, des boutons, du fil et trois oprations; la coupe, le montage et la finition. L'analyse dfinira pour chaque lment (matire ou opration) 2 standards : - un standard de quantit qui dpend de la taille du vtement, du modle envisag - un standard de cot qui varie avec la qualit du tissu, la qualification da la main d'uvreetc. Ainsi, on peut laborer une fiche de cot standard pour un produit comme suit : Fiche de cot standard Prix standard M1re * quantit standard M1re + Taux standard de MOD * Temps standard MOD + Taux standard des UO * nombre standard des UO = cot standard du produit fabriqu 2- le pilotage par les carts : L'objectif est ici de confronter les normes prtablies concernant la production, avec la ralisation afin de calculer et d'analyser les carts pour une bonne matrise des cots. 2-1 Le calcul de l'cart global sur charges: EG= charges relles - charges prvues pour la production relle = (Qr * Pr) - (Qp * Pp) cet cart se calcule pour les charges directes et indirectes: charges directes matires premires cart/M1 main d'uvre directe cart/MOD Charges indirectes centre d'analyse A cart/A Centre d'analyse B cart/B 2-2 l'analyse de l'cart sur charges directes : L'cart global sur CD = cot rel - cot prtabli Un cot s'obtient en multipliant la quantit par un cot unitaire, la dcomposition de l'cart globale donne : EG = (Qr*Pr) - (Qp*Pp) avec Qp : quantit prtablie pour la production relle. Cet cart peut s'analyser en un cart sur quantit et un cart sur prix. Exemple : L'entreprise SIM vous communique les prvisions pour la fabrication d'un produit fini A :

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- matires premires : 1 200 kg 11,8 Dh/kg - MOD : 1 000 heures 50 Dh/h La production normale (prvue, standard) est de 2 000 produits finis A. A la fin du mois, les donnes relles sont : - production relle : 2 200 produits - consommation des matires premires : 11 000 kg 13 200 Dh - le temps de MOD est de 33 minutes par produit 52 Dh l'heure calculer l'cart global sur M1re et MOD dcomposer cet cart en cart sur quantit et cart sur prix 2-3 Analyse de l'cart sur charges indirectes : a- Dfinition : C'est la diffrence entre le cot rel du fonctionnement du centre et le cot qui aurait d tre prvu pour un niveau de production correspondant la production relle. Cet cart peut s'expliquer par : - une diffrence par rapport au budget de fonctionnement du centre - une diffrence du niveau d'activit - une diffrence sur la qualit du travail L'cart global sur charges indirectes se dcompose donc en : - cart sur budget - cart sur activit (cart d'imputation rationnelle) - cart sur rendement b- analyse de l'cart : notion de budget flexible : Le budget flexible reprsente le cot de fonctionnement du centre pour diffrents niveaux d'activit. Exemple : Le budget de l'atelier montage de l'entreprise "X" est le suivant : Activit normale 900 heures 1 100 heures Activit 1 000 heures Elments de charge 90% 100% 110% - charges variables 18 000 20 000 22 000 - charges fixes 12 000 12 000 12 000 Total 30 000 32 000 34 000 - nature d'unit d'uvre HM HM HM - nombre d'units d'uvre 900 1 000 1 100 - cot d'unit d'uvre 33 30.9 32 - cot unitaire variable standard 20 - cot unitaire fixe standard 12 Cot unitaire standard L'cart sur budget (ou cart sur cot variable) : E/B = cot rel - [ (CUVS * Ar) + CFt ] Exemple : l'atelier montage de l'entreprise "X" a effectu une activit relle de 900 heures values 34 000 Dh. E/B = 34 000 - [ (20 * 900) + 12 000] = + 4 000 (cart dfavorable) Cet cart signifie que le fonctionnement de l'atelier a cot 34 000 dh pour 900 heures au lieu de 30 000 dh prvus par le budget ce niveau.

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L'cart sur activit : C'est la diffrence entre le budget prvu pour l'activit relle et le cot d'imputation rationnelle qui lui correspond. E/A = cot budgt - cot d'imputation rationnelle = [ (CUVS * Ar) + CFt ] - [ CUS * Ar] Exemple : entreprise "X" E/A = 30 000 - (32 * 900) = + 1 200 (dfavorable) L'cart sur rendement : C'est la diffrence entre le cot de la production relle et la production value au cot prtabli E/R = (CUS * Ar) - (CUS * Ap) Ap : activit qu'il aurait fallu prvoir pour obtenir la production relle. Ap = production relle * rendement standard Ar = production relle * rendement rel Exemple : entreprise "X" E/R = (32 * 900) - (32 * 950) = - 1 600 (favorable) Ap = (1000/100) * 95

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Chapitre 3 : La gestion budgtaire des approvisionnements

L'existence du stock est ncessaire pour concilier des objectifs contradictoires entre : - les impratifs des fournisseurs et ceux de la production pour les matires premires; - la fabrication et la vente dans le cas des produits finis. La gestion prvisionnelle des approvisionnements s'organise en deux tapes lies : - une phase de prvision des approvisionnements ncessaires compte tenu des modes de gestion des stocks retenus par l'entreprise et des hypothses de consommation. - Une phase de valorisation qui conduit l'laboration des budgets. I- les fondements conomiques de la gestion des stocks : le rle de la fonction d'approvisionnement peut tre dfini comme l'obligation de fournir les matires premires en quantit et qualit suffisantes, au moment voulu et au cot le plus bas. 1-1 les cots engendrs par les stocks :

Cot d'obtention des commandes Cot de gestion du stock Cot du stock Cot de pnurie

Cot de possession des stocks

Cot d'achat des articles stocks

1-2 Mthodes de suivi administratif des stocks : L'objectif de ces mthodes est de dterminer les stocks qui feront l'objet d'un suivi prcis de la part des services approvisionnement. Il s'agit de classer les articles stocks par valeur dcroissante exprime en pourcentage. Un petit nombre d'articles reprsente une part trs importante en valeur alors que le reste des articles reprsente une valeur faible. Cela conduit classer les articles en groupes qui feront l'objet d'un suivi identique des stocks. En gnral, deux ou trois groupes sont retenus : Mthode des 20/80 : Selon cette mthode, 20% des articles en nombre reprsente 80% des articles en valeur, par consquent ils seront suivis de prs afin de limiter le cot de leur gestion. Les autres articles subiront une gestion plus souple. Mthode ABC : La classification des articles s'effectue comme suit : Groupes d'articles %de consommation en nombre %de consommation en valeur Groupe A 10% 65% Groupe B 25% 25% Groupe C 65% 10%

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Le groupe A va subir un contrle trs prcis, alors que le groupe B sera gr de faon plus souple et pour le groupe C, il suffit d'viter la rupture du stock. II- les modles de gestion des stocks : Une gestion optimale des stocks suppose la matrise de la cadence d'approvisionnement, les dlais de livraison et les niveaux de scurit pour limiter les risques de rupture. Devant la multiplicit des modles de gestion des stocks, nous nous contenterons de traiter le modle de Wilson en avenir certain. Au pralable, nous dfinirons les concepts cls de la gestion des stocks. 2-1 Les concepts cls : a- le stock actif (SA) : C'est la quantit qui entre en stock chaque livraison et qui est consomme. On l'appelle aussi "quantit conomique". Soit C la consommation annuelle d'une matire, le stock actif dpend de la cadence d'approvisionnement et est gal : Nombre d'approvisionnements (N) 1 2 3 Niveau du stock actif (SA) C C/2 C/3 Niveau du stock moyen (SM) C/2 C/4 C/6 Le niveau du stock actif dcrot en fonction du nombre des commandes. Par consquent, plus un stock actif est faible et plus le cot de possession du stock est peu important alors que le cot d'obtention des commandes est major. b- le stock de scurit (SS) : Le stock de scurit a pour objectif de faire face une acclration de la consommation pendant le dlai de rapprovisionnement et de faire face un allongement du dlai de livraison (retard). Exemple : soit un stock actif mensuel de 300 produits, un dlai de livraison de 10 jours et un stock de scurit de 150 produits. Acclration possible de la consommation : en 10 jours, il est possible de consommer 150 produits, donc la consommation peut tre de 15 pdts/jours contre 10 en cas normal (300 pdts pour 30 jours) soit une acclration de 50%. Retard possible de livraison : en supposant la consommation normale (10pdts/jours), le stock de scurit permet de tenir 15 jours supplmentaires. c- le stock de rapprovisionnement (SR) : C'est le niveau du stock qui entrane le dclenchement de la commande. Il inclut le stock de scurit s'il existe. Il est gal la consommation pendant le dlai de livraison plus le stock de scurit. SR = (vitesse de consom. * dlai de livraison) + SS SR est aussi appel stock d'alerte, stock critique ou point de commande. Exemple : soit un stock actif mensuel de 300 produits, un stock de scurit de 50 produits, quel est le stock de rapprovisionnement selon que le dlai de livraison est de 10 jours ou de 35 jours ? dlai de 10 jours : le dlai de livraison est infrieur au dlai de consommation . SR = (10 pdts /jours *10 jours ) + 50 = 150 produits. Dlai de 35 jours : le dlai de livraison est suprieur au dlai de consommation. SR = (10 pdts /jours * 35)+50-300 = 100 produits. Chaque fois que le stock atteindra le niveau du stock de rapprovisionnement, l'entreprise dclenchera une commande. 2-2 le modle de Wilson : Il s'agit de dterminer la quantit conomique qui minimise le cot de gestion du stock afin de permettre l'automatisation des procdures de rapprovisionnement.

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Le modle peut tre schmatis comme suit :

Objectifs Minimiser le cot de gestion du stock qui comprend : - cot d'obtention des commandes - cot de possession du stock Paramtres - C consommation annuelle en quantit - f cot d'obtention d'une commande - t taux de possession du stock /an - p cot d'un article stock Hypothses - ventes ou consommations rgulires - docilit du fournisseur - unicit du tarif du fournisseur Inconnus - Q quantit conomique Ou - N nombre de commandes avec N = C/Q

Formalisation du modle : Le cot d'obtention des commandes, not K1 K1= f * N et comme N=C/Q alors K1 =f * C/Q Le cot de possession des stocks, not K2 Si l'approvisionnement est gal Q en dbut de priode, le stock initial sera gal Q et le stock final 0 et sachant que : SM = Q/2, on peut crire que K2 =Q/2*p*t Le cot de gestion du stock s'crit : K1+K2 =K = (f*C/Q)+(Q/2*p*t). Solution du modle : Le cot de gestion K est minimum pour une valeur Q*= 2*C*f/p*t La cadence d'approvisionnement optimale N*=C/Q* Et pour cette valeur Q*, le cot de gestion du stock est minimum et est gal : K*= 2*C*p*t*f

III - la budgtisation des approvisionnements : Cette budgtisation doit faire apparatre chaque mois l'chelonnement des prvisions en termes de commandes, de livraison, de consommation et de niveau de stock. L'entreprise doit choisir entre une gestion calendaire ou une gestion point de commande : ce choix peut tre diffrent selon les articles. Il entrane deux modes de budgtisation : - une budgtisation par priodes constantes, - une budgtisation par quantits constantes. 3-1 La budgtisation par priodes constantes : Exemple : Soit un produit dont les prvisions de consommation pour les 6 mois venir sont :
Mois Quantits Quantits cumules janvier 800 800 fvrier 1200 2000 mars 1800 3800 avril 2400 6200 mai 1000 7200 juin 800 8000

Le stock initial au 1er janvier est de 800 produits, le cot d'obtention d'une commande est de 1000 dh, le prix d'une unit est de 40dh et le taux de possession du stock sur la priode est de 10%. Le dlai de livraison est de 15 jours et l'on souhaite un stock de scurit gal 15 jours de consommation venir. Calcul des paramtres optimaux : - quantit conomique Q*= 2*8000*1000/40*10%=2000 - N*= 8000/2000=4 commandes . - T*=6mois/4=1mois et demi. Il y aura donc 4 livraisons - commandes espaces d'un mois et demi. a- la mthode graphique : Dans un repre o l'axe des x reprsente le temps exprim en mois et l'axe des y les quantits cumules, traons les consommations cumules. Le stock initial tant de 800 produits, et compte tenu des consommations cumules, il y a risque de rupture fin janvier. Il est donc ncessaire de prvoir une livraison au 15 janvier

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pour respecter la valeur du stock de scurit (15 jours de consommation). Cette date dtermine les autres livraisons compte tenu de la cadence fixe : 1 mois et demi; donc 1er mars, 15 avril et 1er juin. Il reste dterminer les quantits commander : elles doivent couvrir la consommation du mois et demi qui suit la date o il y a risque de rupture de stock c'est dire le 15 mars, le 1er mai et le 15 juin. Exemple : risque de rupture fin janvier 1 mois et demi de consommation = cons. De fvrier + la moiti de la cons. De mars. b- la mthode comptable : le budget des approvisionnements. Le budget en quantits peut tre tabli ainsi : mois janvier fvrier mars avril mai juin Date de commande 1er 15 1er 15 Stock initial 800 2100 900 2400 1400 400 livraisons 2100 3300 1400 400+x consommation 800 1200 1800 2400 1000 800 Stock final 2100 900 2400 1400 400 x 3-2 la budgtisation par quantits constantes : dans ce cas il y aurait quatre commandes de 2000 produits intervalles irrguliers. Il s'agit de dterminer quelle date. a- la mthode graphique : Pour simplifier la recherche des dates, les mois sont de quatre semaines. La dmarche est : Le stock initial est de 800. Il y a risque de rupture fin janvier, il faut donc une livraison de 2000 produits au 15 janvier. Cette entre permet de tenir jusqu' mi mars : compte tenu du dlai de scurit, il faut une livraison de 2000 pdts au dbut de mars etc. b- la mthode comptable : le budget des approvisionnements. mois janvier fvrier mars avril mai juin er Date de commande 1 15 15 15 Stock initial 800 2000 800 1000 600 1600 livraisons 2000 2000 2000 2000 consommation 800 1200 1800 2400 1000 800 Stock final 2000 800 1000 600 1400 800 L'tat des stocks obtenu dans ces budgets, ainsi que les dates de commandes et de livraisons sont de la responsabilit des services des approvisionnements. Pour respecter ces contraintes, ils doivent mettre en uvre des moyens (effectifs, locaux et frais divers) qui sont regroups dans un budget de fonctionnement. 3-3 le budget des services des approvisionnements : Ce budget recense tous les moyens ncessaires pour permettre l'activit du service (effectifs, services extrieurs assurance, lectricit, transports et amortissement des locaux). Ces lments sont souvent regroups en deux fonctions principales : - Les achats dont le rle est la recherche des fournisseurs, la passation et le suivi des commandes et les tches administratives de la gestion des stocks; - Le magasinage qui assure le contrle et le gardiennage des articles stocks.

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Chapitre 4 : La gestion budgtaire des investissements

L' investissement se dfinit comme l'affectation de ressources un projet dans l'espoir d'en retirer des profits futurs. C'est un dtour de production. Les choix d'investissements d'aujourd'hui seront donc ressentis dans le futur et conditionnent l'volution long terme de l'entreprise: ainsi l'investissement est un pari sur l'avenir. Au sein du systme de contrle de gestion, des procdures existent qui permettent de slectionner, d'autoriser et de contrler ces investissements. L'objectif de ces procdures peut tre de: -s'assurer que les projets d'investissements proposs par les responsables oprationnels sont cohrents avec le dveloppement long terme et la stratgie de l'entreprise: c'est l'objet du PLAN DE FINANCEMENT; -vrifier la validit des projets sur les plans commerciaux, techniques, financiers et lgaux pour en cerner les avantages et les risques et en dterminera rentabilit c'est le but des MTHODES D'EVALUATION des investissements; -suivre la mise en oeuvre des investissements pour faire respecter les prvisions de dpenses telles qu'elles sont budgtes dans le BUDGET DES INVESTISSEMENTS. Le deuxime point relve du choix des investissements alors que les deux autres constituent, proprement parler, une prvision des investissements. I - Rappel des mthodes de choix des Investissements Ces mthodes permettent de connatre la rentabilit conomique des investissements et de les slectionner. Toutes comparent la dpense initiale, aux recettes attendues dans les annes venir, mais intgrent diffremment le facteur temps. 1-1 les mthodes de choix sans actualisation : a- le dlai de rcupration du capital investi : il faut dterminer le dlai au bout duquel les flux nets de trsorerie permettent de rcuprer le capital investi. L'investissement choisi est celui dont le dlai est le plus court. Exemple : Investissement A : 0 1 2 3 4 5 Dpense initiale Recettes annuelles DRCI Dlai = 3 ans Investissement B : 0 Dpense initiale Recettes annuelles DRCI Dlai = 4 ans -120 000 30 000 30 000 30 000 60 000 30 000 90 000 30 000 120 000 30 000 1 2 3 4 5 -150 000 50 000 50 000 50 000 50 000 50 000 100 000 150 000 50 000

Choix de l'investissement A

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b- Le taux de rentabilit comptable : C'est le rapport entre le bnfice annuel moyen procur par l'investissement et la dpense initiale. T = bnfice moyen / capital investi Exemple : Investissement A : 0 Dpense initiale Bnfice annuel -150 000 20 000 50 000 80 000 100 000 90 000 1 2 3 4 5

Bnficie moyen = 340 000 / 5 = 68 000 Rentabilit comptable = 68 000 / 150 000 = 45% Investissement B : 0 Dpense initiale Bnfice annuel -120 000 20 000 40 000 60 000 30 000 25 000 1 2 3 4 5

Bnficie moyen = 1750 000 / 5 = 35 000 Rentabilit comptable = 35 000 / 120 000 = 29% Choix de l'investissement A Ces deux mthode n'intgrent ni le facteur temps, ni le facteur risque. Pour rsoudre ce problme on a recours l'actualisation. 1-2 les mthodes de choix avec actualisation : a- la valeur actuelle nette : VAN = - dpense initiale + recettes nettes d'exploitation actualises Exemple : Investissement A : 0 Dpense initiale Recettes annuelles -150 000 50 000
-n

50 000

50 000

50 000

50 000

VAN = - 150 000 + 50 000 {1-(1+i) La VAN = 17 608 Investissement B : 0 Dpense initiale Recettes annuelles -150 000

/i} avec i = 15% et n = 5 ans;

80 000

70 000

60 000

20 000

20 000

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-1 -2 -3

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-4

VAN = -150 000 + 80 000 (1,15) -5 20 000 (1,15) VAN = 33 324 Choix de l'investissement B

+ 70 000 (1,15)

+ 60 000 (1,15)

+ 20 000 (1,15)

Les rsultats obtenus dpendent du taux d'actualisation retenu : il doit tre unique pour l'entreprise et reprsente le cot moyen des capitaux investis. b- le taux de rentabilit interne (TRI) : C'est le taux d'actualisation pour lequel la valeur actuelle nette est nulle. Exemple : Investissement A : 0 1 2 3 4 Dpense initiale Recettes annuelles -150 000 50 000
-5

50 000

50 000

50 000

50 000

150 000 = 50 000 * {1-(1+i) Investissement B :

/ i}

TRI = i = 20%

Dpense initiale -150 000 Recettes annuelles 80 000 70 000 60 000 20 000 20 000 150 000 = 80 000 (1+i) -1 + 70 000 (1+i) -2 + 60 000 (1+i) -3 + 20 000 (1+i) -4 + 20 000 (1+i) -5 TRI = 26,76% Choix de l'investissement B Les mthodes d'actualisation supposent que les sommes dgages sont rinvesties au taux utilis pour l'actualisation. II- la budgtisation des investissements : La prvision des investissements s'effectue dans un plan prvisionnel 5, 7 ou 10 ans selon les capacits de planification de l'entreprise. Elle s'inscrit dans la recherche d'quilibre financier long terme exprim par le plan de financement. Le budget annuel des investissements ne retient que les consquences financires de ce plan pour l'anne budgte. Plan de financement N-1 N N+1 N+2 N+3 Ressources Emplois -investissement A -investissement B Budget N+1

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2-1 le plan de financement : C'est un tat financier prvisionnel des emplois et des ressources de l'entreprise moyen ou long terme. Il traduit la stratgie de l'entreprise. Les rubriques du plan de financement sont les suivantes : Les emplois : dividendes verser, acquisition des immobilisations, remboursement des dettes financires, augmentation du besoin en fond de roulement. Les ressources : capacit d'autofinancement, cessions d'immobilisations, augmentation de capital, subventions d'investissement reues, augmentation des dettes financires, diminution du besoin en fonds de roulement. 2-2 le budget des investissements : Le budget reprend les informations du plan d'investissement en les dtaillant par responsable oprationnel afin de permettre un suivi administratif de l'engagement des dpenses. Le suivi des investissements s'organise en trois temps : - les dates d'engagements : ce sont les dates partir des quelles il n'est plus possible de revenir sur les dcisions d'investissement sauf payer un ddit. - les dates de dcaissement : ce sont les diffrents moments o il faut rgler les travaux engags. Outre leurs consquences en matire de trsorerie, il est important de vrifier la cohrence entre les montants facturs et ceux budgts. - les dates de rception : elles conditionnent le dmarrage des activits de fabrication et donc la rentabilit des projets envisags.
Engagement Rception N+1 N+1 anne N+2 Anne budgter budgter Mois Sep Fv Avr Juin Nov Juil Sep Mars Proj 1 1500 1500 Proj 2 1000 1000 Proj 3 500 500 500 500 Proj 4 200 200 1500 1000 500 200 500 1700 1500 500 1500 2200 3200 500 Anne N Dcaissements N+1 N+2 Anne budgter Sep Fv Avr Juin Juil Sep Nov Solde 150 450 900 100 300 600 250 150 100 250 250 100 60 40 150 550 550 100 810 1040 250 250 150 3300 250 N

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Chapitre 5 : Le budget gnral et le contrle budgtaire

Une fois arrt le programme des ventes en adquation avec les capacits productives, il a t possible de dfinir les diffrents budgets : - budget des ventes et des frais commerciaux; - budget de la production et ventuellement de la sous-traitance; - budget des approvisionnements, et d'en dduire les budgets de fonctionnement des diffrents services. Il est alors ncessaire de vrifier la cohrence de l'ensemble prvisionnel construit et la capacit montaire de l'entreprise le raliser. L'objet du budget de trsorerie est de traduire, en termes montaires (encaissements et dcaissements), les charges et les produits gnrs par les diffrents programmes. L'laboration du budget de trsorerie est la rsultante d'une dmarche budgtaire complte. Il faudra la finaliser par l'tablissement de documents de synthse prvisionnels qui devront tre cohrents avec les travaux de planification plus long terme existant dans l'entreprise. Ces document fournissent au contrleur budgtaire des donnes sur lesquelles il peut appuyer un suivi des ralisations de l'entreprise, en gnralisant le calcul des carts la formation du rsultat. I- le budget de trsorerie : Le budget de trsorerie est la transformation des charges et des produits de tous les budgets prcdents en encaissements et dcaissements.
Budget des ventes Budget de production

Budget des frais commerciaux

Budget des achats et des approvisionnemen ts

Budget des ateliers de fabrication

Budget des services fonctionnels

Budget des investissements Raliss A faire

Budget de soustraitance

Clients

Fournisseurs

Budget de trsorerie Encaissements Dcaissements

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Le budget de trsorerie permet de s'assurer de l'quilibre mensuel et prvoir les moyens de financement des besoins. La construction de ce budget ncessite plusieurs tapes indispensables qui permettent un bouclage de la dmarche budgtaire finalise par les "documents de synthse" prvisionnels. 1-1 la collecte des informations Le budget de trsorerie relie des informations budgtaires d'exercices diffrents. C'est pour cela que la phase de collecte est obligatoire. Les lments ncessaires pour laborer le budget de l'anne en cours sont : - le bilan de l'anne prcdente; - tous les budgets approuvs de l'anne en cours; - la connaissance des modes de rglement de l'entreprise; - les dcaissements et encaissements exceptionnels qui n'entrent pas dans le cadre d'un budget prcis. Exemple : La socit Zellige vous demande d'tablir son budget de trsorerie relatif au premier semestre de l'anne N. Vous disposez des informations suivantes : Bilan au 31 dcembre de l'anne N-1
Immobilisations brutes Amortissements Immobilisations nettes Stock de M1res Stock de produits finis Clients (effets) Disponibilits Total 380 000 - 128 000 252 000 22 380 33 200 46 000 11 440 365 020 Capitaux propres 324 360

Fournisseurs de M1res Charges sociales TVA dcaisser Total

23 720 9 500 7 440 365 020

Budgets du premier semestre de l'anne N - Budget des ventes

Mois Prix unitaires HT Quantits Chiffre d'affaires Janv 200 200 40 000 Fvr 200 500 100 000 Mars 200 250 50 000 Avril 200 750 150 000 Mai 200 250 50 000 Juin 200 350 70 000 Total 2 300 460 000

- Budget de la production
Janv Charges directes Consom matires Salaires productio Charges sociales Charges indirectes Entretien Assurances Taxes professionl amortissements Total mensuel 40 000 4 000 2 000 1 000 3 000 1 000 3 000 54 000 Fvr 32 000 3 000 1 500 500 3 000 1 000 3 000 44 000 Mars 44 000 4 200 2 100 1 000 3 000 1 000 3 000 58 300 Avril 48 000 4 400 2 200 2 000 3 000 1 000 3 000 63 600 Mai 20 000 3 000 1 500 500 3 000 1 000 3 000 32 000 Juin 24 000 3 000 1 500 200 3 000 1 000 3 000 35 700 Total 208 000 21 600 10 800 5 200 18 000 6 000 18 000 287 600

Les charges indirectes, hormis les charges d'entretien, sont des charges abonnes.

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-Budget des achats matires premires (en valeur)

Mois Stock dbut mois +livraison dbut - consommation = stock fin mois Janv 22 380 30 000 40 000 12 380 Fvr 12 380 40 000 32 000 20 380 Mars 20 380 50 000 48 000 26 380 Avril 26 380 50 000 48 000 28 380 Mai 28 380 20 000 8 380 Juin 8 380 30 000 24 000 14 380 Total 200 000 208 000

- Budget des services fonctionnels

Mois Salaires et appts Charges sociales Charges d gestion Total du mois Janv 15 000 7 500 2 000 24 500 Fvr 15 000 7 500 3 000 25 500 Mars 15 000 7 500 500 23 000 Avril 15 000 7 500 1 000 23 500 Mai 15 000 7 500 2 000 24 500 Juin 15 000 7 500 800 23 300 Total sem 90 000 45 000 9 300 144 300

Renseignements divers : - Rglement clients Les ventes sont encaisses moiti comptant, moiti 30 jours date de facturation par le biais d'effets escomptables. - Rglement fournisseurs Les fournisseurs de matires premires sont rgls 30 jours fin de mois; les autres fournisseurs sont rgls au comptant. - Taxe sur la valeur ajoute Tous les produits et les charges passibles de TVA sont imposs au taux de 20,6%. L'entreprise paye la TVA le 25 du mois suivant et relve du rgime de droit commun. Le crdit de TVA ventuel s'impute sur la TVA payer des mois suivants. Rglements divers - l'acompte de taxe professionnelle de 6 000 DH est pay en juin. - Les primes d'assurance annuelles s'lvent 36 000 DH et sont rgles globalement en mars. - Les salaires sont pays le dernier jour du mois chu. - Les charges sociales relatives aux salaires sont payes le 15 du mois suivant. 1-2 les budgets partiels de trsorerie : Les budgets sont tablis gnralement en montant hors taxes. Les encaissements et les dcaissements doivent tre exprims toutes taxes comprises. L'application des rgles de droit commun en matire de TVA oblige un calcul particulier pour dterminer le montant de la "TVA dcaisser" du mois qui sera payable le mois suivant. C'est pou cela qu'il est frquent d'tablir trois budgets partiels : - un budget des encaissements; - un budget de TVA; - un budget des dcaissements. a- le budget des encaissements : Il comprend deux zones : - La partie haute du tableau permet le calcul du chiffre d'affaires TTC et du montant de la TVA collecte du mois (reprise dans le budget de TVA). - La partie basse du tableau tient compte des dcalages d'encaissements introduits par les modes de rglement, elle intgre les crances clients figurant au bilan de l'anne prcdente.

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Exemple : Budget des encaissements de l'entreprise Zellige pour le premier semestre de l'anne N
Mois Ventes HT TVA collecte CA TTC -Clients anne N-1 -Encaissement comptant du mois -Encaissement par effets 30 jours -Encaissement du mois Janv 40 000 8 240 48 240 46 000 24 120 Fvr 100 000 20 600 120 600 60 300 24 120 70 120 84 420 Mars 50 000 10 300 60 300 30 150 60 300 90 450 Avril 150 000 30 900 180 900 90 450 30 150 120 600 Mai 50 000 10 300 60 300 30 150 90 450 120 600 Juin 70 000 14 420 84 420 42 210 30 150 72 360 42 210 Total 460 000 94 760 554 760 Bilan

b- le budget de TVA : Ce budget permet le calcul du dcaissement de TVA selon les rgles du droit commun : TVA dcaisser du mois M = TVA collecte du mois M - TVA dductible sur immobilisations du mois M - TVA dductible sur les biens du mois M La "TVA dcaisser" d'un mois donn est payable dans le courant du mois suivant. La partie haute du tableau permet la reconstitution des achats TTC, ainsi que le calcul de la "TVA dductible" du mois reprise dans la partie basse du tableau. La partie basse du tableau conduit la dtermination de la "TVA dcaisser" d'un mois en appliquant la rgle ci-dessus. Exemple : Le budget de la TVA pour l'entreprise Zellige se prsente comme suit :
Achat matires premires TVA sur matires premires Achats de M1res TTC Charges diverses (entre. Gest) TVA sur ch. Diverses Charges diverses TTC TVA dductible du mois TVA collecte du mois TVA dductible du mois TVA dcaisser du mois TVA payable dans le mois Janvier 30 000 6 180 36 180 3 000 618 3 618 6 798 8 240 6 798 1 442 7 440 (1) Fvrier 40 000 8 240 48 240 3 500 721 4 221 8 961 20 600 8 961 11 639 1 442 Mars 50 000 10 300 60 300 1 500 309 1 809 10 609 10 300 10 609 -309 11 639 Avril 50 000 10 300 60 300 3 000 618 3 618 10 918 30 900 10 918 19 982 Mai 2 500 515 3 015 515 10 300 515 9 785 19 673 (2) Juin 30 000 6 180 36 180 1 000 206 1 206 6 386 14 420 6 386 8 034 9 785 Total 200 000 41 200 241 200 14 500 2 987 17 487 44 187 Bilan

8 034

(1) donnes du bilan N-1

(2) 19 982 - 309

c- le budget des dcaissements : Il regroupe les dpenses figurant dans les budgets de charges selon leur mode de rglement. Ces lments sont repris pour leur montant TTC. Exemple : Le budget des dcaissements de lentreprise Zellige regroupe les rglements par chance : - les rglements des fournisseurs de matires premires payables le mois suivant ; - le rglement des autres fournisseurs sont payables comptant. Ils sont constitus par : les charges dentretien releves dans le budget de production ; les charges de gestion prvues dans le budget des services fonctionnels.

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Budget des dcaissements

- Achats M1res TTC - charges diverses TTC - Assurances - Taxe professionnelle - Salaires et appointements (cf budgets Ption et serv. Fonct) - Charges sociales - TVA dcaisser Total mensuel Janvier 23 720 3 618 Fvrier 36 180 4 221 Mars 48 240 1 809 36 000 19 200 9 000 11 639 125 888 Avril 60 300 3 618 Mai 60 300 3 015 Juin 1 206 6 000 18 000 9 000 9 785 43 991 9 000 8 034 Bilan 36 180 18 000*

19 000 9 500 7 440 63 278

18 000 9 500 1 442 69 343

19 400 9 600 92 918

18 000 9 700 19 673 110 688

* charges constates davance

1-3 le budget rcapitulatif de trsorerie : Ce budget est gnralement prsent en deux versions : - une version initiale, faisant apparatre les soldes bruts mensuels de trsorerie ; - un budget de trsorerie ajust, compte tenu des desiderata de lentreprise. a- la version initiale du budget : Les encaissements sont compars mois par mois avec les dcaissements, tels quils sont apparus dans les budgets partiels prcdents, compte tenu des disponibilits qui figurent au bilan de lexercice antrieur. Exemple : Entreprise Zellige :
- Solde trsorerie dbut du mois - Encaissements - Dcaissements Solde trsorerie fin du mois Janvier 11 440 70 120 63 278 18 282 Fvrier 18 282 84 420 69 343 33 359 Mars 33 359 90 450 125 888 -2 079 Avril -2 079 120 600 92 918 25 603 Mai 25 603 120 600 110 688 35 515 Juin 35 515 72 360 43 991 63 884

b- le budget de trsorerie ajust : Il prsente obligatoirement des soldes de trsorerie nuls ou positifs puisquil tient compte des modes de financement retenus par lentreprise pour quilibrer sa trsorerie. Exemple : La direction financire de lentreprise Zellige souhaite quil y ait toujours, par scurit, une encaisse minimale de 9 000 DH. Il est possible descompter les effets des clients moyennant un taux dintrt de 12%. Budget de trsorerie ajust :
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin - Solde trsorerie dbut du mois 11 440 18 282 33 359 9 000 25 492 35 404 - Encaissements bruts + 70 120 84 420 90 450 120 600 120 600 72 360 -Effets escompt mois prcdant -11 190 - Encaissements net = 81 560 102 702 123 809 118 410 146 092 107 764 - Dcaissements 63 278 69 343 125 888 92 918 110 688 43 991 Solde brut de trsorerie 18 282 33 359 -2 079 25 492 35 404 63 773 - Effets escompts du mois + 11 190 * - Intrts 12% -111 Solde net de trsorerie 18 282 33 359 9 000 25 492 35 404 63 773 * Dficit + encaisses minimales = 99% des effets escompts bruts arrondis la dizaine de DH sup.

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II- les documents de synthse prvisionnels : Ltablissement des documents de synthse prvisionnels rpond deux exigences : - assurer lquilibre comptable de lanne budgte entre les budgets des diffrents services et le budget de trsorerie, afin de permettre un suivi en termes dcarts de tous le systme entreprise ; - vrifier la cohrence de la dmarche budgtaire avec celle retenue dans le plan moyen terme. 2-1 le compte de rsultat prvisionnel (ou budgt) : Il respecte les principes comptables et regroupe les charges et les produits par nature pour leur montant hors taxes. Exemple : Compte tenu dun stock final de produits finis de 40 000 DH, le compte de rsultat de lentreprise Zellige pour le premier semestre de lanne N se prsente ainsi :
Charges Achats matires premires Variation de stocks - stock initial 22 380 - stock final 14 380 - Consommation de M1res - Autres achats et charges externes - entretien 5 200 - assurance 18 000 - charges de gestion 9 300 - salaires et charges de personnel - salaires 111 600 - charges sociales 55 800 - Impts et taxes - Amortissements - Charges financires Total des charges Rsultat de lexercice Total gnral 200 000 +8 000 Produits Ventes de produits finis Production stocke 208 000 32 500 stock final 40 000 stock initial 33 200 460 000 +6 800

167 400

6 000 18 000 111 432 011 34 789 466 800

Total gnral

466 800

Le rsultat budgt obtenu sert de rfrence dans lanalyse des carts. Il permet galement lquilibre avec le bilan prvisionnel. 2-2 le bilan prvisionnel (ou budgt) : Son laboration seffectue laide : - du bilan de lexercice prcdent ; - des rsultats des budgets de trsorerie en ce qui concerne les comptes de tiers ou de disponible ; - des budgets de production et dapprovisionnement pour les lments stocks ; - du compte de rsultat prvisionnel pour les amortissements et le rsultat budgt.

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Exemple : Bilan budgt de lentreprise Zellige au 30-06-N

ACTIF Immobilisations brutes Amortissements Immobilisations nettes Stock de matires premires Stock de produits finis Clients (effets recevoir) Disponibilits Charges constates davance Total 380 000 146 000 234 000 14 380 40 000 42 210 63 773 18 000 412 363 PASSIF Capitaux au 1-1-N Rsultat de lexercice Capitaux au 30-06-N Fournisseurs de matires 1res Charges sociales TVA dcaisser Total 324 360 34 789 359 149 36 180 9 000 8 034 412 363

Les ralisations sont priodiquement confrontes aux chiffres budgts et permettront la mise en vidence des carts qui seront lorigine des actions correctives : cest le travail du contrle budgtaire. III- le contrle budgtaire du rsultat : Ltablissement de documents de synthse prvisionnels dans le cadre dune dmarche budgtaire permet dtendre un contrle sous forme dcarts tous le systme entreprise. 3-1 Analyse de lcart de rsultat : Le rsultat sanalyse comme la diffrence entre un chiffre daffaires et des cots de revient. Ces derniers peuvent tre considrs comme des cots de production et une quote-part de frais dits gnraux en provenance des services fonctionnels et administratifs. La synthse des donnes mises la disposition du contrle de gestion est prsente dans lexemple suivant :
Prix vente 15 10 Donnes budgtes Cot prod. Quantit 9 200 7 90 290 Autres ch. 2 1 Prix vente 13 11 Donnes relles Cot prod. Quantit 8 170 6 110 360 Autres ch.

Produit A Produit B Total

540

a- lcart de rsultat : E/R = rsultat rel rsultat budgt Exemple : en reprenant les chiffres prcdents :
Rel Dtail Chiffre daffaires Produit A Produit B Cot de production Produit A Produit B Autres charges Produit A Produit B 2 210 1 210 2 020 1 360 660 540 400 90 860 980 1 800 630 490 Global 3 420 Dtail 3 000 900 2 430 Budgt Global 3 900

Lcart de rsultat est constitu de trois composantes associes chacune une entit responsable : - le chiffre daffaires dont la ralisation incombe aux commerciaux

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les cots de production dont la matrise est prise en charge par les responsables de la production les frais gnraux dont le suivi est de la responsabilit des services fonctionnels et administratifs.

Cest pour cela que la dcomposition de lcart de rsultat doit faire apparatre les responsabilits budgtaires de chaque entit. b- dcomposition de lcart de rsultat : Soit : CA ( chiffre daffaires), CP (cot de production global), AC (autres charges globales) Les lments rels sont indics r et les lments budgts b . Lcart sur rsultat scrit : E/R = Rsultat rel Rsultat budgt = (CAr CPr ACr) (CAb CPb ACb) Soit CPp, le cot de production prtabli cest dire le cot de production standard adapt la production relle. Lgalit prcdente nest pas remise en cause en ajoutant lexpression suivante de valeur nulle (CPp-CPp) mais qui permet une meilleure dcomposition de lcart sur rsultat : E/R = (CAr CPr ACr) (CAb CPb ACb) + (CPp CPp) En regroupant les termes, on obtient : E/R = [ (CAr CPp) (CAb CPb) ] (CPr CPp) (ACr ACb)

Marge relle - marge budgte E/R = Ecart de marge sur CA Ecart sur cot de production Ecart sur charges de structure Exemple (suite) : Compte tenu des calculs prcdents, la dcomposition de lcart de rsultat se prsente ainsi, il suffit de calculer pralablement le cot de production prtabli : Produit A : 170 units x 9 = 1 530 Produit B : 110 units x 7 = 770 soit au total 2 300 On obtient :
Ecart de marge sur chiffre daffaires Ecart sur cot de production Ecart sur charges de structure

E/R = {(3 420 2 300) (3 900 2 430)} {2 020 2 300} {540 490} E/R = (- 350 dfavorable) - ( - 280 favorable) (+50 dfavorable) E/R = -120 dfavorable La baisse du rsultat par rapport au budget est imputable aux services commerciaux et moindre degr, aux services administratifs. Le principe de dcomposition en sous carts doit se poursuivre un niveau encore plus fin pour analyser linfluence du paramtre dorigine. Seule cette localisation des causes des carts peut permettre une recherche dactions correctives judicieuses. Cest ce que cherche montrer le graphique suivant :

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Ecart sur rsultat

Ecart de marge sur chiffre daffaires

Ecart sur cot de production

Ecart sur charges de structure

Ecart de dcompos ition des ventes

Ecart de volume global

Ecart de prix

Service A

Service B

Ecart conomique sur charges indirectes

Ecart conomique sur charges directes

Ecart sur matires

Ecart sur MOD

Ecart sur cot

Ecart sur quantits

Ecart sur taux

Ecart sur quantits

Atelier A

Atelier B

E/ CV

E/ CF

E/ Rdt

E/ CV

E/ CF

E/ Rdt

Lcart sur cot de production : (voir gestion budgtaire de production) Lcart sur charges de structure : cest la diffrence entre le montant rel et budgt des autres charges . Ces lments reprsentent les frais de fonctionnement des services administratifs et fonctionnels et sont globalement composs de charges fixes. Leur suivi budgtaire se contente de faire apparatre, par service, les dpassements de budgets. Lcart de marge sur chiffre daffaires : apparat comme une diffrence de marge, il tient compte des trois facteurs budgtaires prcdemment noncs. Cest cet cart quil sagirait danalyser.

3-2 Analyse et dcomposition de lcart de marge sur chiffre daffaires (E/Mca) : la dcomposition de cet cart doit permettre de vrifier la capacit des services commerciaux respecter leurs contraintes en matire de prix, de volume et de composition des ventes. E/Mca = marge relle marge budgte E/Mca = (CAr CPp) (CAb CPb)

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Cet cart peut tre exprim en fonction de facteurs unitaires. Soit les termes suivants : Pr : prix de vente unitaire rel Pb : prix de vente unitaire budgt Cb : cot de production unitaire budgt Qr et Qb : les quantits de produits respectivement relles et budgtes. E/Mca = [(Pr Cb) Qr] [(Pb Cb) Qb] Les cots de production pris en rfrence dans les deux membres de la diffrence sont des cots unitaires budgts (ou standards). En effet, la matrise des cots de production nest pas du ressort des services commerciaux et dans un souci de localisation des responsabilits, il est important que le transfert des produits de la production aux services commerciaux seffectue sur la base des cots inscrits au budget. a- lcart sur prix : E/P = [(Pr Cb) (Pb Cb)] Qr , en simplifiant on obtient : E/P = (Pr x Qr) (Pp x Qr) soit E/P = CA rel CA prtabli Exemple (suite) : Rel 13 x 170 = 2 210 11 x 110 = 1 210 CA rel = 3 420 Lcart sur prix = (3 420 3 650) = -230 dfavorable Produit A Produit B Prtabli 15 x 170 = 2 550 10 x 110 = 1 100 CA prtabli = 3 650

b- lcart sur volume global (E/VG) : Cet cart doit permettre de juger lvolution du chiffre daffaires due des donnes communes lensemble des produits (croissance du march, concurrence), qui entranent des variations dans les quantits vendues. Comme les produits vendus par les entreprises peuvent tre nombreux et htrognes en termes dunits, il nest pas possible de travailler sur des quantits. Lcart se calcule donc sur des bases montaires de chiffre daffaires pour lesquelles a t limin linfluence de la variation des prix. E/VG = (CA prtabli CA budgt) x Taux de marge budgte Ou encore : E/VG = [(Qr Qb) Pb] x taux de marge budgte. Exemple (suite) : Il a dj t calcul : - le CA prtabli (cf cart sur prix) = 3 650 - le CA budgt (cf cart de rsultat) = 3 900 et le taux de marge budgte se calcule ainsi : marge budgte / CA budgt = 1 470/ 3 900 = 0,376923 E/VG = (3 650 3 900) x 0,376923 = -94,23 dfavorable Il y a donc bien valorisation dune variation globale des quantits apparue entre les ralisations et le budget. Cependant, il est ncessaire de sassurer que la composition prvue des ventes a t respecte.

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c- cart sur composition des ventes (E/CV) : Les marges respectives des diffrents produits ont une incidence sur le taux de marge. Pour juger des proportions entre les produits, il suffit de comparer les taux de marge moyens. Comme pour lcart de volume global, les lments de rfrence sont calculs hors effet prix , cest dire indpendamment des variations de prix, et donc sur des notions prtablies dfinies comme suit : Taux prtabli = marge prtablie / CA prtabli Taux budgt = marge budgte / CA budgt Lcart sur composition des ventes scrit : E/CV = (Taux prtabli Taux budgt) x CA prtabli Exemple (suite) : Il ne manque que le taux de marge prtablie qui est gal : (3 650 2 300) / 3 650 = 0,369863 Lcart est alors gal : (0,369863 0,376923) x 3 650 = -25,77 dfavorable Il est facile de vrifier que : E/CA = E/P + E/VG + E/CV = (-230) + (-94,23) + (-25,77)

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EXERCICES ET CAS

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I- Gestion budgtaire des ventes : moyennes mobiles, prvision de ventes saisonnires

nonc La socit Julien est une entreprise spcialise dans la production de flacons de parfum industriels ou de luxe. Elle souhaite dvelopper l'activit "parfumerie de luxe". Cependant, la socit Julien connat une fluctuation des ventes trs marque due la saisonnalit de l'activit de ses clients. Le responsable, M. Boulogne, vous demande d'tudier le chiffre d'affaires de la socit XTX sur les quatre dernires annes (N-4 N-1) afin de prvoir les ventes de flacons et de planifier la production. Il vous a communiqu l'essentiel des informations regroupes dans l'annexe ci-dessous. 1. Vrifiez la valeur de la moyenne mobile centre d'ordre 4 du troisime trimestre de l'anne N-4. Quelle est la finalit de la moyenne mobile ? 2. Calculez, arrondis au millier de dirhams le plus proche, les chiffres d'affaires trimestriels que la socit Julien devrait raliser en N avec la socit XTX. 3. Quelles critiques pouvez-vous mettre sur ce modle de prvision des ventes ? Annexe : Analyse du chiffre d'affaires des parfums de XTX Anne N-4 Trimestre T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Chiffre d'affaires en kDH 10 000 5 000 3 500 13 000 10 100 5 500 3 000 15 000 11 000 5 600 3 700 16 000 11 300 5 650 4 000 16 500 MM4 * Rapport CA CVS ** 7 976,40 7 849,96 8 721,35 7 611,05 8 056,17 8 634,95 7 475,44 8 781,99 8 774,04 8 791,95 9 219,71 9 367,45 9 013,34 8 870,45 9 967,26 9 660,18

N-3

N-2

N-1

7 887,5 7 962,5 7 962,5 8 150,0 8 512,5 8 637,5 8 737,5 8 950,0 9 112,5 9 156,25 9 100,0 9 300,0

0,444 1,633 1,268 0,675 0,352 1,737 1,259 0,626 0,406 1,747 1,228 0,608

* MM4 = moyenne mobile centre d'ordre 4 ** CA CVS = chiffre d'affaires corrig des variations saisonnires Coefficients saisonniers S1 S2 S3 S4 Somme 1,254 0,637 0,401 1,708 4,000

La socit XTX utilise la droite des moindres carrs pour prvoir son chiffre d'affaires (CA) dsaisonnalis (CVS) : y = ax + b. a = 122,186 ; b = 7 634,649 ; y reprsente le CA CVS ; x le rang du trimestre.

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S1, S2, S3, S4 reprsentent les coefficients saisonniers des trimestres. En N, la socit Julien devrait couvrir 50% des besoins en flacons de la socit XTX. La prix de vente moyen d'un flacon (par Julien XTX) reprsente 40% du prix de vente moyen d'un parfum (par XTX ses clients). Solution 1. Vrification de la valeur de la moyenne mobile centre d'ordre 4 du troisime trimestre. Finalit de la moyenne mobile. Valeur de la moyenne mobile La mthode de la moyenne mobile remplace chaque valeur de la srie chronologique par une moyenne de valeurs calcule sur une base annuelle. Exemples : - L'anne est analyse en trois priodes de quatre mois : Q1, Q2 et Q3. QM2N = Q1N + Q2N + Q3N/3 QM3N = Q2N + Q3N + Q1 N+1' etc. - L'anne est analyse en quatre trimestres : T1, T2, T3 et T4 TM2N = (T1N/2 + T2N + T3N + T4N + T1N+1/2)/4, etc., l'objectif tant de conserver le centrage de la moyenne. 10 000 / 2 + 5 000 + 3 500 + 13 000 + 10 100 / 2 Moyenne centre = = 7 887 , 5 4 Vrification de la valeur : Finalit de la moyenne mobile La moyenne mobile est une mthode simple de lissage qui permet d'effacer l'effet d aux variations saisonnires des ventes. Elle permet ainsi de mettre en vidence la tendance d'volution des ventes (trend). 2. Chiffres d'affaires trimestriels que la socit Julien devrait raliser en N avec la socit XTX Il s'agit ici d'effectuer une prvision des ventes partir de la mthode des moindres carrs et des coefficients saisonniers. Calcul du chiffre d'affaires prvisionnel de la socit Julien Trimestre anne N 1 2 3 4 Total x y* Coefficient saisonnier 1,254 0,637 0,401 1,708 CA prvisionnel XTX 12 178,61 6 264,26 3 992,43 17 213,85 39 649,15 CA prvisionnel Julien ** 2 436 1 253 798 3 443 7 930

17 18 19 20

9 711,81 9 834,00 9 956,18 10 078,37

* y = 122,186 + 7 643,649 (annexe). ** CA Julien = CA XTX x 0,50 x 0,40 car la socit Julien couvre 50% des besoins de la socit XTX et parce que le prix de vente d'un flacon par Julien XTX reprsente 40% du prix de vente moyen d'un parfum par XTX ses clients (voir annexe). Les rsultats sont arrondis en fonction de la demande de l'nonc.

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3. Critique du modle de prvision des ventes La mise en uvre de la mthode suppose que la linarit de l'volution de trend a t observe, soit par une mthode graphique, soit par un calcul de coefficient de corrlation linaire. La mthode d'ajustement adopte fait le pari que la linarit observe de la tendance des ventes est durable. Elle n'explique pas l'volution des ventes, elle se contente de prolonger une tendance observe passe.

II- Gestion budgtaire de production

Formulation de contraintes, rsolution graphique, desserrement de contraintes

M. Viard fabrique et commercialise des fromages de brebis. Dans le cadre d'une tude globale de la performance de son exploitation, il se demande s'il ne peut pas mieux utiliser son outil de production. Pour vous permettre de lui donner votre avis, on vous communique un descriptif du processus de fabrication et un certain nombre de donnes relatives l'exercice N-1 qui vous sont fournies en annexe.
A. M. Viard voudrait connatre le programme de production qui lui aurait permis en N-1 de maximiser sa marge sur cots variables et donc son rsultat. 1. Prsenter sous forme canonique le programme linaire reprenant les contraintes nonces dans l'annexe et la fonction conomique maximiser. 2. Rsoudre graphiquement ce programme. B. Il serait possible d'accrotre la production de fromage de brebis au-del de l'optimum calcul en A., condition d'agir sur les principales contraintes. 1. Si l'on avait augment cette production en confiant l'affinage de la production supplmentaire de fromage de brebis un sous-traitant, au prix de 5 DH par kg, quels auraient t la marge sur cots variables et le rsultat maximal de la fromagerie ? Annexe : programme de production L'entreprise fabrique trois types de fromages par tommes de 5 kg : - le fromage de brebis (B) ; - le fromage de vache (V) ; - le fromage mixte brebis-vache (M). Donnes de N-1 : Fromage B V M Production 5 800 tommes 4 000 tommes 1 800 tommes Marge sur cot variable unitaire 82 DH 38 DH 61 DH

Contraintes : Le programme de production sera dtermin en fixant le niveau de production et de vente de M 3 000 units. Contraintes commerciales : - Ventes de B limites 10 000 units

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- Ventes de V limites 5 000 units Contraintes d'approvisionnement Il est possible de collecter au maximum 261 250 litres de lait de brebis, mais il n'y a aucune contrainte d'approvisionnement en lait de vache. La consommation laitire (volume de lait ncessaire la fabrication d'un type de fromage) est de : - 27,5 litres de lait de brebis pour B - 45 litres de lait de vache pour V - 10 litres de lait de brebis et 28 litres de lait de vache pour M. Contraintes de production Une entreprise peut transformer au maximum, trois cuves de 1 000 litres de lait par jour. L'atelier fonctionne 5 jours par semaine. Il est ferm 5 semaines conscutives par an pour congs. Le rendement fromager (nombre de fromages par cuve) est de : - 36 fromages pour B ; - 22 fromages pour V ; - 26 fromages pour M. Contraintes d'affinage La cave a une capacit de stockage de 3 000 fromages. La dure d'affinage est de : - 120 jours pour B ; - 45 jours pour V ; - 75 jours pour M. Par souci de simplification, on considrera que la mise en affinage peut tre rpartie uniformment sur l'anne (prise pour 360 jours).

Solution A. Programme optimal de production (exercice N-1) 1. Programme canonique Ce programme comporte deux variables, XB et XV, les quantits produites et vendues par an de fromage de brebis et de vache, exprimes en nombre de fromages, le sujet donnant la quantit des fromages mixtes (XM = 3 000). Cela permet d'accder une mthode de rsolution graphique. Il est cependant plus simple d'exprimer au dpart les contraintes en fonction des trois variables. Fonction conomique maximiser : la marge sur cot variable annuelle MCV = 82 XB + 38 XV + 61 XM = 82 XB + 38 XV + 183 000 Il suffit de maximiser 82 XB + 38 XV Formulation des contraintes Contraintes portant sur la nature mme des variables : XB 0 ; XV 0 Contraintes commerciales XB 10 000 ; droite parallle l'axe des ordonnes, passant par le point A (10 000 ; 0) XV 5 000 ; droite D2 parallle l'axe des abscisses, passant par le point B (0 ; 5 000) Contraintes d'approvisionnement Consommation annuelle collecte maximale annuelle (en nombre de litres de lait de brebis) 27,5 XB + 10 XM 261 250 avec XM = 3 000

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XB 8 409 (valeur arrondie) : droite D3 parallle l'axe des ordonnes passant par le point C (8 409 ; 0=) Contraintes de production Production totale annuelle capacit maximale annuelle (exprimes en nombre de cuves) XB / 36 + XV / 22 + XM / 26 3 x [5 x (52 5)] 11 XB + 18 XV 233 640 (valeur arrondie) : droite D4 passant par les points D (0 ; 12 980) et E (21 240 ; 0) Contraintes d'affinage Besoins en affinage capacit d'affinage (exprims en nombre de jours x nombres de fromages) 120 XB + 45 XV + 75 XM 3 000 x 360 Prsentation du programme : Maximiser : MCV = 82 XB + 38 XV + 183 000 Sous les contraintes : XB 0 ; XV 0 XB 10 000 ; XV 5 000 XB 8 409 11 XB + 18 XV 233 640 8 XB + 3 XV 57 000 2. Rsolution graphique

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Lecture du graphique - Zone d'acceptabilit : (O, G, H, B) - Optimum : point H ( 5 200 ; 5 000) - Contraintes satures : D2 (contrainte commerciale sur les fromages de vache) et D5 (contrainte d'affinage). Calculs partir du graphique Valeur de XB , sachant que XV = 5 000, partir de la contrainte d'affinage : 8 XB + 3 XV 57 000 XV = 5 000=> XB = 5 250 L'optimum est donc XB = 5 250 et XV = 5 000 Calcul de la MCV optimale MCV = (5 250 x 82) + (5 000 x 38) + 183 000 = 803 500 DH Calcul du rsultat optimal Rsultat optimal = MCV CF = 803 500 800 000 = 3 500 DH B. Desserrement des contraintes Si l'on confie l'affinage supplmentaire des formages B un sous-traitant, la contrainte d'affinage devient : XV 5 000 (8 x 5 250) + 3 XV 57 000 Le nouvel optimum est le point I (8 409 ; 5 000) l'intersection des droites D3 (contrainte d'approvisionnement en lait de brebis) et D2 (contrainte commerciale du fromage V). Calculs de la marge sur cot variable supplmentaire On sait que les 3 159 tommes supplmentaires de fromage B cotent en plus 5 DH d'affinage chez le sous-traitant, soit 25 DH par tomme de 5 kg. MCV supplmentaire = 3 159 x (82 25) = 180 063 DH MCV totale = 803 500 + 180 063 = 983 563 DH Rsultat = MCV CF = 983 063 800 000 = 183 563 DH.

III- Gestion budgtaire des approvisionnements

nonc La socit Handi-Niort fournit les consommations annuelles prvisionnelles de composants de l'anne N ainsi que leur cumul : Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin Consommations Cumul des Mois mensuelles consommations 500 500 Juillet 549 1 049 Aot 863 1 912 Septembre 757 2 669 Octobre 770 3 439 Novembre 932 4 371 Dcembre Consommations Cumul des mensuelles consommations 838 5 209 890 6 099 1 100 7 199 921 8 120 930 9 050 1 150 10 200

Le stock au 1er janvier N est de 600 composants. Les consommations de janvier N+1 sont values 550 composants.

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Les livraisons sont envisages le premier du mois.

Rappelons que la dfinition d'un optimum, dans l'hypothse de consommations rgulires, conduit commander des lots de 3 400 composants, trois fois par an. Le stock de scurit est valu 14 jours de consommation et le dlai de livraison est de 15 jours.
tablir le programme des approvisionnements. - par lots constants - par priodes constantes.

Solution 1. Programme par lots constants tablissement du programme par tableau de calcul Stock Livraisons Stock aprs Consommati ncessaire livraison ons (1) Janvier 600 757 3 400 4 000 500 Fvrier 3 500 952 549 Mars 2 951 1 217 863 Avril 2 088 1 117 757 Mai 1 331 1 205 770 Juin 561 1 324 3 400 3 961 932 Juillet 3 029 1 254 838 Aot 2 191 1 404 890 Septembre 1 301 1 530 3 400 4 701 1 100 Octobre 3 601 1 355 921 Novembre 2 680 1 467 930 Dcembre 1 750 1 407 1 150 (1) Stock ncessaire en dbut de mois = consommation du mois + stock de scurit Dmarche de calcul de chaque ligne 1. Comparaison du stock initial au stock ncessaire. Si stock initial < stock ncessaire, alors livraison au 1er du mois. En janvier, stock ncessaire = consommation de janvier + 14 jours de consommation de fvrier = 500 + (549 / 30) x 14 = 757 composants. 2. Si livraison, calcul du stock aprs livraison 3. Calcul du stock final Mois Stock initial Stock final 3 500 2 951 2 088 1 331 561 3 029 2 191 1 301 3 601 2 680 1 750 600

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Dtermination graphique

Dmarche Dtermination de la premire date de livraison Approvisionnement de 3 400 composants Dtermination de la date de la deuxime livraison, quand le niveau de stock atteint 40 jours de consommation, etc. Programme des approvisionnements Ce programme, exprim en quantits commandes, met en vidence le calendrier des approvisionnements des lots constants de 3 400 composants. Si la dtermination graphique permet de dterminer un calendrier prcis des approvisionnements, il est plus simple de procder en dbut de mois, quinzaine, dcade, etc. Dates de commande 15/12/N-1 15/05/N 15/08/N 2. Modle priodicit constante Dtermination des quantits par tableau de calcul Mois Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin Juillet Aot Septembre Octobre Novembre Dcembre Stock initial 600 2 529 1 980 1 117 360 3 174 2 242 1 404 514 3 258 2 337 1 407 Stock ncessaire 3 029 Livraisons 2 429 Stock aprs Consommati livraison ons 3 029 500 549 863 757 3 944 770 932 838 890 4 358 1 100 921 930 1 150 Stock final 2 529 1 980 1 117 360 3 174 2 242 1 404 514 3 258 2 337 1 407 Dates de livraison 1/01/N 1/06/N 1/09/N Quantits 3 400 3 400 3 400

3 944

3 584

4 358

3 844

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Dmarche 1. Dtermination de la date de la premire livraison par comparaison du stock initial au stock ncessaire (1 mois de consommation + stock de scurit). Livraison si le stock est insuffisant. 2. Dfinition du calendrier des livraisons ultrieures (tous les quatre mois). 3. Pour chacun des mois de livraison, dfinition du stock ncessaire = 4 mois de consommation + 14 jours de consommation du cinquime mois. En janvier, stock ncessaire = 500 + 549 + 863 + 757 + 770 x (14/30) = 3 029. 4. Calcul du lot de commande = stock ncessaire stock initial. Dtermination graphique

Dmarche

Dfinition de la premire livraison tablissement du calendrier des livraisons suivantes Dtermination du stock de scurit ncessaire au moment de chaque deuxime livraison (14 jours de consommation). Programme des approvisionnements ( partir du tableau de calcul) Dates de commande 15/12/N-1 15/04/N 15/08/N Dates de livraison 1/01/N 1/05/N 1/09/N Quantits 2 429 3 584 3 844

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IV- Choix des investissements et financement

nonc 1 Choix de financement La socit Top Model a dcider d'quiper l'un de ses ateliers d'une machine programmable "Neecki". Elle cherche le mode de financement le moins coteux pour cet investissement. Vous trouverez en annexe les renseignements concernant cet quipement et les modes de financement envisags.

Dterminer le mode de financement le moins coteux pour la socit. Vous retiendrez pour cela le critre de la valeur actuelle des flux gnrs par chacun des modes de financement.
NB : Les calculs seront effectus en arrondissant tous les montants au millier de DH le plus proche. Annexe : investissement "Neecki" Descriptif : - Acquisition et rglement : 1er janvier 19N+1. Cot d'acquisition : 850 000 DH HT. Frais d'installation et de mise en route (HT) : 10 000 DH. - Dure d'utilisation : 5 ans (au terme des 5 annes, chaque machine est suppose avoir une valeur vnale nulle). Amortissement dgressif. Conditions de financement : deux solutions semblent envisageables - Solution 1 : financement par emprunt exclusivement, aux conditions suivantes : souscription le 1er janvier 19N+1 ; taux d'intrt : 10 % ; remboursement par 5 amortissements constants partir du 31 dcembre 19N+1. Les intrts seront verss partir de la mme date. - Solution 2 : financement par crdit-bail. Les conditions du contrat sont les suivantes : dure du contrat : 4 ans ; versement d'un dpt de garantie le 1er janvier 19N+1 : 10 % du montant global de l'investissement ; versement de redevances annuelles : 197 000 DH partir du 31 dcembre 19N+1 ; achat de l'quipement en fin de contrat, au bout de 4 ans. Le prix correspond au dpt de garantie et serait amorti sur un exercice comptable. Solution 1 1. Cot avec un financement par emprunt Tableau d'amortissement de l'investissement (taux = (1/5) x 2 = 40 %) Annes N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 Valeur initiale 860 000 688 000 516 000 344 000 172 000 Intrts 86 000 68 800 51 600 34 400 17 200 Amortissements 172 000 172 000 172 000 172 000 172 000 Annuits 258 000 240 800 223 600 206 400 189 200 Valeur finale 688 000 516 000 344 000 172 000 0

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Tableau d'amortissement de l'emprunt Annes N+1 N+2 N+3 N+4 N+5 Valeur initiale 860 000 516 000 309 600 185 760 92 880 Amortissements 344 000 206 400 123 840 92 880 92 880 Valeur finale 516 000 309 600 185 760 92 880 0

Flux nets actualiss Il n'y a aucun dcaissement la date d'acquisition Annes Amortissements Intrts Rsultat IS 33,33 % Rsultat net + Amortissements - Remboursements Flux nets annuels Coefficient d'actualisation Flux nets actualiss N+1 -344 -86 -430 143 -287 344 -172 -115 1,15-1 -100 N+2 -206 -69 -275 92 -283 206 -172 -149 1,15-2 -113 N+3 -124 -52 -176 59 -117 124 -172 -165 1,15-3 -109 N+4 -93 -34 -127 42 -85 93 -172 -164 1,15-4 -94 N+5 -93 -17 -110 37 -73 93 -172 -152 1,15-5 -76

Valeur actuelle nette = somme des flux nets actualiss = - 860 000 + 860 000 100 000 113 000 109 000 94 000 76 000 = - 492 000 DH. 2. Cot avec un financement par crdit-bail Annes Amortissements Intrts Rsultat IS 33,33 % Rsultat net Amortissements Rcupration caution Acquisition Flux nets annuels Coefficient d'actualisation Flux nets actualiss N+1 -197 -197 66 -131 N+2 -197 -197 66 -131 N+3 -197 -197 66 -131 N+4 -197 -197 66 -131 -86 -86 29 -67 86 86 -86 29 1,15-5 14 N+5

-131 1,15-1 -114

-131 1,15-2 -99

-131 1,15-3 -86

-131 1,15-4 -75

Valeur actuelle nette = - 86 000 114 000 99 000 86 000 75 000 14 000 = - 474 000 DH. Le financement par crdit-bail se rvle financirement plus intressant.

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nonc 2 Choix d'investissement en avenir alatoire La socit SOMECA a dcid d'investir dans des quipements plus productifs que ceux dont elle dispose actuellement. Elle a le choix entre deux options :

- acquisition dbut janvier N d'une machine A et d'une autre machine identique au dbut de janvier N+1
- acquisition dbut janvier N d'une machine B. Des informations recueillies par les services commerciaux et financiers vous sont fournies en annexes 1, 2 et 3. 1. Prsenter l'arbre de dcision permettant de mettre en vidence l'ensemble des cas possibles. 2. Calculer les valeurs actuelles nettes associes chacun de ces cas en retenant un taux d'actualisation de 8 % (en pas tenir compte des valeurs rsiduelles). 3. Indiquer l'investissement le plus intressant selon le critre de l'esprance mathmatique des valeurs actuelles nettes. Annexe 1 : cot d'acquisition des machines A et B Le cot d'acquisition d'une machine a au 1er janvier N est de 25 000 DH. On peut estimer que ce cot sera le mme au 1er janvier N+1. Le cot d'acquisition d'une machine B au 1er janvier N est de 51 000 DH. Annexe 2 : volution probable de l'activit N Croissance forte : probabilit 0,6 Croissance moyenne: probabilit 0,4 N+1 Croissance forte : probabilit 0,6 Croissance moyenne : probabilit 0,4 Croissance forte : probabilit 0,3 Croissance moyenne : probabilit 0,7

Annexe 3 : flux nets de trsorerie prvisibles (hors investissements) N Croissance forte : Croissance moyenne : Croissance forte : Croissance moyenne : N+1 Croissance forte : Croissance moyenne : Croissance forte : Croissance moyenne :

Acquisition de deux machines modle A Acquisition d'une machine B

35 000 DH 31 000 DH 38 000 DH 31 000 DH

40 000 DH 32 000 DH 42 000 DH 35 000 DH

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Solution 2

1. Arbre de dcision

2. Valeurs actuelles nettes correspondant chacun des cas Acquisition de deux machines A Cas 1 2 3 Dbut N -25 000 -25 000 -25 000 Fin N 35 000 35 000 35 000 Dbut N+1 -25 000 -25 000 -25 000 Fin N+1 40 000 32 000 40 000 VAN 18 553 11 694 13 923 Profitabilit (1) 0,36 0,24 0,12 (1) Les profitabilits permettent de poser le calcul de la question 3. Acquisition de la machine B Cas 5 6 7 Dbut N -51 000 -51 000 -51 000 Fin N 38 000 38 000 31 000 Fin N+1 42 000 35 000 42 000 VAN 20 193 14 192 13 712 Profitabilit (1) 0,36 0,24 0,12 (1) Les profitabilits permettent de poser le calcul de la question 3. 3. Esprance mathmatique des valeurs actuelles nettes de chaque projet Acquisition des machines A : E(VAN) ,= (18 553 x 0,36) + (11 694 x 0,234) + (13 923 x 0,12) + (7 64 x 0,28) = 13 143 Selon le mme principe, dans l'hypothse de l'acquisition de la machine B : E(VAN) = 14 480 La socit choisira donc d'acqurir une machine B en janvier N. 8 -51 000 31 000 35 000 7 711 0,28 4 -25 000 30 000 -25 000 32 000 7 064 0,28

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V- Construction d'un budget de trsorerie et des documents de synthse

nonc

L'entreprise Chavel, qui a une activit fortement saisonnire, a systmatiquement depuis plusieurs annes des problmes de trsorerie. On vous demande d'tablir au 31 dcembre N les prvisions de trsorerie pour le premier semestre N+1 partir des informations fournies en annexes 1 et 2.
1. Prsenter le budget de TVA pour le premier semestre N+1. 2. Prsenter le budget de trsorerie pour le premier semestre N+1. 3. tablir le compte de rsultat et le bilan prvisionnels, au 30 juin N+1.

Annexe 1 : bilan simplifi au 31 dcembre N Actif Passif Immobilisations 1 100 000 Capitaux propres 1 065 000 Stocks : Emprunts et dettes (3) 400 000 Matire premires (400 kg) 16 000 Fournisseurs et comptes rattachs 185 000 Produits finis (1 000 units) 350 000 Dettes fiscales et sociales (4) 210 000 Clients et comptes rattachs (1) 325 000 Autres crances (2) 60 000 Disponibilits 9 000 Total 1 860 000 Total 1 860 000 (1) 10 000 DH de crances douteuses nettes. 315 000 DH d'effets recevoir. (2) L'encaissement est prvu courant juillet. (3) Dont 20 000 DH d'intrts courus. (4) Dont 50 000 DH de TVA dcaisser, 125 000 DH d'impts sur les bnfices, 35 000 DH de charges payer en janvier. Renseignements sur le bilan au 31 dcembre N : - les effets recevoir seront encaisss en janvier. - les fournisseurs seront rgls moiti en janvier, moiti en fvrier. - le poste "emprunts et dettes" concerne un seul emprunt dont l'chance est au 30 juin et qui est rembours par annuits constantes de 80 000 DH (amortissement 40 000 DH, intrts 40 000 DH). Annexe 2 : renseignements concernant l'exploitation pour la premier semestre N+1 Le taux de TVA applicable l'ensemble des oprations est le taux normal. L'entreprise utilise la mthode "premier entr, premier sorti" pour la valorisation des stocks.

Prvision des ventes - Premier trimestre : 1 000 articles par mois - Deuxime trimestre : 3 600 articles par mois Chaque article sera vendu 400 DH HT en N+1. Les conditions de rglements des clients sont les suivantes : 50 % au comptant, 50 % par traite 30 jours fin de mois. Prvision des achats de matires premires

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- 9 000 kg par mois au cours du premier trimestre. - 12 500 kg par mois au cours du deuxime trimestre/ Prix d'achat du kg : 40 DH HT. Les fournisseurs sont rgls raison de 50 % 30 jours fin de mois, et 50 % 60 jours fin de mois. Renseignements concernant la production - Premier trimestre : 1 800 articles par mois. - Deuxime trimestre : 2 500 articles par mois. Le cot de production d'un article se dcompose de la faon suivante : - matire premire : 5 kg - frais variables de fabrication : 100 DH HT dont le rglement s'effectue le mois mme. - frais fixes de fabrication : ils sont estims 516 000 DH pour le semestre et comprennent 50 % d'amortissements. Les frais dcaisss rgulirement sur le semestre ne sont pas soumis la TVA. Autres renseignements - Les frais administratifs non soumis la TVA s'lvent 60 000 DH par mois et sont rgls pour 2/3 lke mois mme et pour 1/3 le mois suivant. - Les reprsentants peroivent une commission, dcaisse le mois suivant, de 5 % du montant des ventes HT. - Les deux premiers acomptes d'impt sur les socits verss aux dates limites s'lvent respectivement 540 000 DH et 70 0000 DH.

Solution
Le budget de trsorerie est construit en prenant les prcautions suivantes : - Les diffrents postes enregistrent les flux effectivement encaisss ou dcaisss, soit toutes taxes comprises, compte tenu des dlais de rglement. - En consquence, les charges non dcaissables (amortissements) et les produits non encaissables ne concernent pas la trsorerie. 1. Budget de TVA du premier semestre N+1 Libells TVA collecte TVA dductible Achats matires premires Frais variables de fabrication Crdit de TVA TVA due TVA dcaisser Janvier Fvrier 82 400 82 400 74 160 37 080 0 -28 840 50 000 74 160 37 080 -28 840 -57 680 0 Mars Avril Mai Juin 82 400 296 640 296 640 296 640 74 160 103 000 103 000 103 000 37 080 -57 680 -86 520 0 51 500 -86 520 51 500 0 51 500 0 Bilan Rsultat

55 620 142 140 142 140 0 55 620 142 140 142 140

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2. Budget de trsorerie du premier semestre N+1 Libells Encaissements Ventes au comptant Effets recevoir Total encaissements Dcaissements Achats matires premires 30 j Achats matires premires 60 j Frais variables de fabrication Frais fixes de fabrication Frais administratifs Commissions Impt sur les socits Annuit d'emprunt Charges payer Budget de TVA Total dcaissements Solde du mois Solde initial Solde final Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin Bilan Rsultat 5 520 000

241 200 241 200 241 200 868 320 868 320 868 320 315 000 241 200 241 200 241 200 868 320 868 320 868 320 556 200 484 400 484 400 1 109 1 736 1 736 520 640 640 92 500 217 080 217 080 217 080 301 500 301 500 301 500 92 500 217 080 217 080 217 080 301 500 603 000 217 080 217 080 217 080 301 500 301 500 301 500 43 000 40 000 43 000 60 000 20 000 43 000 43 000 43 000 60 000 72 000 43 000 60 000 72 000 70 000 80 000

2 580 000

1 290 000 258 000 20 000 360 000 72 000 276 000 -40 000 40 000

60 000 60 000 20 000 20 000 50 000 125 000

35 000 50 000

55 620 142 140 1 050 700 1 371 640

477 580 649 660 824 240 983 660

78 620 -167 260 -341 840 125 860 684 940 365 000 9 000 87 620 87 620 -79 640 -421 480 -295 620 390 320

-79 640 -421 480 -295 620 390 320 755 320

Ce budget rvle trois mois d'impasses de trsorerie, dus l'activit saisonnire de l'entreprise, pour lesquels celle-ci doit anticiper des mesures rectificatives telles que l'escompte d'effets ou la ngociation de crdits de campagne.
3. Compte de rsultat et bilan prvisionnels Il faut, au pralable, tablir les comptes de stock de matires premires et de produits finis. Stock matires premires Stock initial Achats Total 400 64 500 40,00 64 900 40,00 16 000 Sorties 2 580 000 Stock final 2 596 000 Total Stocks produits finis Stock initial Production 1 000 350,00 350 000 Sorties 5 400 347,78 1 878 000 7 500 334,40 2 508 000 Stock final 13 900 4 736 000 Total 1 000 5 400 7 400 100 13 900 350,00 350 000 347,78 1 878 000 334,40 2 474 560 334,40 33 440 4 736 000
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64 500 40,00 400 40,00 64 900 40,00

2 580 000 16 000 2 596 000

Total

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Cot de production Matires premires Frais variables de fabrication Frais fixes de fabrication Total

1er trimestre Qt PU Cot total 27 000 40,00 1 080 000 5 400 100,00 540 000 258 000 5 400 347,78 1 878 000

2me trimestre Qt PU Cot total 37 500 40,00 1 500 000 7 500 100,00 750 000 258 000 7 500 334,40 2 058 000

Le compte de rsultat et le bilan sont construits partir des colonnes bilan et rsultat ajoutes au budget de trsorerie. Compte de rsultat Charges Achats 2 580 000 Variation de stock 0 Frais de fabrication 1 290 000 Frais fixes de fabrication* 516 000 Frais administratifs 360 000 Commissions 276 000 Charges d'intrt ** 20 000 Total charges 5 042 000 Rsultat 161 440 Total gnral 5 203 440 * Charges dcaisses + amortissements ** Intrts du premier semestre Produits Ventes Production stocke

5 520 000 -316 560

Total produits Total gnral

5 203 440 5 203 440

Bilan Actif Immobilisations (1) Stocks Matires premires Produits finis Autres crances tat, acomptes Disponibilits Total
(1) (2) (3) (4) (5)

Passif 842 000 Capitaux propres Rsultat 16 000 Emprunts et dettes (3) 33 440 Fournisseurs et comptes rattachs (4) 863 920 Dettes fiscales et sociales (5) 120 000 755 320 2 705 080 Total 1 065 000 161 440 340 000 924 500 214 140

2 705 080

Amortissements = 516 000 / 2 Crances = crances douteuses (10 000) = 400 000 40 000 (amortissement) 20 000 (intrts courus) = dettes fournisseurs (296 500 + 593 000) + frais administratifs (20 000) TVA dcaisser (128 340) + commissions (72 000).

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