Vous êtes sur la page 1sur 81

Comit de Ble sur le

contrle bancaire

Ble III : Ratio de liquidit


court terme et outils de
suivi du risque de liquidit

Janvier 2013

Le prsent document est traduit de langlais. En cas de doute ou dambigut, se reporter


loriginal (Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools).

La prsente publication est disponible sur le site web de la BRI (www.bis.org).

Banque des Rglements Internationaux, 2013. Tous droits rservs. De courts extraits
peuvent tre reproduits ou traduits sous rserve que la source en soit cite.

ISBN 92-9131-265-7 (version imprime)


ISBN 92-9197-265-7 (en ligne)

Table des matires

Introduction ............................................................................................................................ 1
Partie 1 : Ratio de liquidit court terme ............................................................................... 4
I.

Objectif du LCR et utilisation des actifs liquides de haute qualit .................................. 4

II.

Dfinition du LCR.......................................................................................................... 6
A.

B.

III.

Encours dactifs liquides de haute qualit ............................................................ 7


1.

Caractristiques des actifs liquides de haute qualit................................... 8

2.

Exigences oprationnelles .......................................................................... 9

3.

Diversification de lencours des HQLA ...................................................... 12

4.

Dfinition des actifs liquides de haute qualit (HQLA) .............................. 12

Total des sorties nettes de trsorerie ................................................................. 22


1.

Sorties de trsorerie ................................................................................. 22

2.

Entres de trsorerie ................................................................................ 38

Aspects particuliers de lapplication du LCR ............................................................... 41


A.

Frquence de calcul et de dclaration ............................................................... 42

B.

Champ dapplication .......................................................................................... 42

C.

1.

Exigences diffrentes des autorits de contrle des pays


dorigine/daccueil ..................................................................................... 43

2.

Traitement des restrictions au transfert de liquidit ................................... 43

Monnaies ........................................................................................................... 44

Partie 2 : Outils de suivi ....................................................................................................... 45


I.

Asymtrie des chances contractuelles .................................................................... 45


A.

Objectif .............................................................................................................. 45

B.

Dfinition et application pratique de lindicateur ................................................. 45


1.

C.
II.

Utilisation de lindicateur .................................................................................... 46

Concentration du financement .................................................................................... 47


A.

Objectif .............................................................................................................. 47

B.

Dfinition et application pratique de lindicateur ................................................. 47


1.

C.
III.

Hypothses relatives aux flux contractuels de trsorerie .......................... 46

Calcul de lindicateur ................................................................................ 47

Utilisation de lindicateur .................................................................................... 48

Actifs non grevs disponibles...................................................................................... 49


A.

Objectif .............................................................................................................. 49

B.

Dfinition et application pratique de lindicateur ................................................. 49

C.

Utilisation de lindicateur .................................................................................... 50

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

iii

IV.

V.

LCR par devise significative ........................................................................................ 50


A.

Objectif .............................................................................................................. 50

B.

Dfinition et application pratique de lindicateur ................................................. 51

C.

Utilisation de lindicateur .................................................................................... 51

Outils de suivi relatifs au march ................................................................................ 51


A.

Objectif .............................................................................................................. 51

B.

Dfinition et application pratique de lindicateur ................................................. 51

C.

1.

Informations sur lensemble du march .................................................... 52

2.

Informations sur le secteur financier ......................................................... 52

3.

Informations propres la banque ............................................................. 52

Utilisation de lindicateur et des donnes ........................................................... 52

Annexe 1 Calcul du plafond applicable aux actifs de niveau 2 concernant


les cessions temporaires de titres court terme .................................................................. 53
Annexe 2 Principes dvaluation de lligibilit aux autres options de liquidit (ALA) ......... 55
Annexe 3 Recommandations relatives aux normes rgissant lutilisation par
les banques des autres options de liquidit (ALA) au regard du LCR ................................... 69
Annexe 4 Tableau rcapitulatif illustrant le LCR ................................................................ 72

iv

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Liste des abrviations

ABCP

Papier commercial adoss des actifs

Asset-backed commercial paper

ALA

Autres options de liquidit

Alternative Liquidity Approaches

CD

Certificat de dpt

Certificate of Deposit

CDS

Driv sur dfaut

Credit default swap

HQLA

Actifs liquides de haute qualit

High quality liquid assets

LCR

Ratio de liquidit court terme

Liquidity Coverage Ratio

NI

Notations internes

IRB Internal ratings-based

NSFR

Ratio de liquidit long terme

Net Stable Funding Ratio

OEEC

Organisme externe dvaluation du


crdit

ECAI External credit


assessment institution

PD

Probabilit de dfaut

Probability of default

RMBS

Titres adosss des crances


immobilires rsidentielles

Residential mortgage-backed
securities

SIV

Vhicule dinvestissement structur

Structured investment vehicle

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Introduction
1.
Le prsent document dcrit lune des principales mesures adoptes par le Comit de
Ble pour rendre le secteur bancaire plus rsilient1 : le ratio de liquidit court terme (LCR,
Liquidity Coverage Ratio). Le LCR a pour objectif de favoriser la rsilience court terme du
profil de risque de liquidit des banques en veillant ce quelles disposent dun encours
suffisant dactifs liquides de haute qualit (HQLA, High Quality Liquid Assets) non grevs
pouvant tre convertis en liquidits, facilement et immdiatement, sur des marchs privs,
dans lhypothse dune crise de liquidit qui durerait 30 jours calendaires. Il accrotra la
capacit du secteur bancaire absorber les chocs gnrs par des tensions financires et
conomiques, quelle quen soit la source, ce qui rduira le risque de rpercussions de
tensions financires sur lconomie relle. Le prsent document dfinit le ratio de liquidit
court terme et prcise le calendrier de sa mise en uvre.
2.
Durant la phase de liquidit de la crise financire qui sest dclare en 2007, de
nombreuses banques quoique dotes dun niveau de fonds propres adquat se sont
heurtes des difficults parce quelles nont pas gr leur liquidit de faon prudente. La
crise a fait apparatre limportance de la liquidit pour le bon fonctionnement des marchs
financiers et du secteur bancaire. Avant la crise, les marchs dactifs taient orients la
hausse, et les financements, facilement disponibles faible cot. Le retournement brutal de
la situation a montr que lasschement de la liquidit pouvait tre rapide et durable. Le
systme bancaire sest trouv soumis de vives tensions, qui ont amen les banques
centrales intervenir pour assurer le bon fonctionnement des marchs montaires et,
parfois, soutenir certains tablissements.
3.
Les difficults rencontres par certaines banques ont t entranes par des
lacunes dans lapplication des principes de base concernant la gestion du risque de liquidit.
Face cette situation, le Comit a publi, en 2008, les Principes de saine gestion et de
surveillance du risque de liquidit ( Principes de saine gestion 2 ), qui constituent le
fondement de son dispositif de liquidit. Il y formule des recommandations dtailles sur la
gestion et le suivi du risque de liquidit de financement, qui devraient contribuer
promouvoir une meilleure gestion des risques dans ce domaine essentiel, mais seulement
sils font lobjet dune pleine application par les banques et les autorits de contrle. Aussi le
Comit continuera-t-il dassurer le suivi de la mise en uvre par les autorits de contrle,
pour sassurer que les banques respectent ces principes fondamentaux.
4.
Outre ces principes, le Comit a renforc encore son dispositif de liquidit en
laborant deux normes minimales applicables la liquidit de financement. Ces normes
visent deux objectifs distincts mais complmentaires. Le premier est de favoriser la rsilience
court terme du profil de risque de liquidit dune banque en veillant ce que celle-ci
dispose de suffisamment dactifs liquides de haute qualit pour surmonter une grave crise
qui durerait un mois. Le Comit a mis au point cet effet le ratio de liquidit court terme
(LCR, Liquidity Coverage Ratio). Le second objectif est de promouvoir la rsilience plus

Le Comit de Ble sur le contrle bancaire se compose de hauts reprsentants des autorits de contrle
bancaire et des banques centrales des pays suivants : Afrique du Sud, Allemagne, Arabie saoudite,
Argentine, Australie, Belgique, Brsil, Canada, Chine, Core, Espagne, tats-Unis, France, Hong-Kong RAS,
Inde, Indonsie, Italie, Japon, Luxembourg, Mexique, Pays-Bas, Royaume-Uni, Russie, Singapour, Sude,
Suisse et Turquie. Ses runions ont habituellement pour cadre la Banque des Rglements Internationaux,
Ble (Suisse), sige de son Secrtariat permanent.

Les Principes de saine gestion sont consultables ladresse suivante : www.bis.org/publ/bcbs144_fr.htm.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

long terme en instaurant des incitations supplmentaires lintention des banques afin
quelles financent leurs activits au moyen de sources structurellement plus stables. Le ratio
structurel de liquidit long terme (NSFR, Net Stable Funding Ratio), qui sort du cadre du
prsent document, vient complter le LCR et couvre une priode dun an. Il a t conu pour
fournir une structure viable des chances des actifs et passifs.
5.
Ces deux ratios se composent essentiellement de paramtres spcifiques
harmoniss au plan international, dont la valeur a t soit, gnralement, fixe de faon
contraignante, soit, pour certains, laisse la discrtion de lautorit de contrle nationale,
afin de reflter les conditions propres chaque juridiction. Dans ce dernier cas, les
paramtres doivent tre transparents et stipuls clairement dans la rglementation de
chaque juridiction pour fournir des indications claires aussi bien au sein de la juridiction quau
niveau international.
6.
Il convient de souligner que le LCR tablit un niveau de liquidit minimal pour les
banques internationales. Les banques sont censes le respecter et souscrire aux Principes
de saine gestion. Comme cest le cas pour les exigences dadquation des fonds propres du
Comit, les autorits de contrle nationales peuvent exiger un ratio minimal de liquidit plus
lev. Elles devraient notamment avoir conscience que les hypothses utilises pour le LCR
nintgrent pas forcment toutes les conditions de march ni toutes les priodes de tension.
Elles sont donc libres dexiger des niveaux supplmentaires de liquidit si elles estiment que
le LCR ne rend pas suffisamment compte des risques de liquidit auxquels leurs banques
sont confrontes.
7.
tant donn que le LCR ne permet pas, lui seul, de mesurer toutes les dimensions
du profil de liquidit dune banque, le Comit a galement labor une srie doutils de suivi
pour accrotre encore la cohrence de la surveillance du risque de liquidit au niveau
mondial. Ces outils, qui viennent complter le LCR, sont utiliser pour la surveillance
rgulire des expositions des banques au risque de liquidit et pour la communication de ces
expositions entre autorits des pays dorigine et daccueil.
8.
Le Comit instaure actuellement des dispositions transitoires pour la mise en uvre
du LCR, afin de sassurer que le secteur bancaire pourra le respecter par des moyens
raisonnables, tout en continuant de favoriser loctroi de prts lconomie.
9.
Le Comit reste fermement convaincu que le LCR est une composante essentielle
de la srie de rformes instaures par Ble III et que, une fois mis en uvre, il permettra
dobtenir un systme bancaire plus solide et rsilient. Il a toutefois bien conscience de
lincidence de lapplication de cette norme sur les marchs financiers, loctroi de crdit et la
croissance conomique et du fait que son instauration concide avec des tensions
persistantes dans certains systmes bancaires. Il a donc dcid de prvoir une mise en
application progressive du LCR dune faon analogue celle des exigences de fonds
propres de Ble III.
10.
Plus particulirement, le LCR entrera en vigueur, comme prvu, le 1er janvier 2015 ;
mais lexigence minimale sera fixe initialement 60 % et voluera annuellement par
tranches gales pour atteindre 100 % au 1er janvier 2019. Cette approche graduelle,
associe aux rvisions apportes au document de 2010 sur les exigences de liquidit3, est
conue de faon ce que le LCR puisse tre instaur sans perturber significativement le
renforcement ordonn des systmes bancaires ni le financement actuel de lactivit
conomique.

La publication de 2010 est consultable ladresse suivante : www.bis.org/publ/bcbs188_fr.pdf

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

LCR minimal

1er janvier
2015

1er janvier
2016

1er janvier
2017

1er janvier
2018

1er janvier
2019

60%

70%

80%

90%

100%

11.
Le Comit raffirme en outre sa position selon laquelle, en priodes de tensions, il
serait tout fait appropri pour les banques dutiliser leur encours dactifs liquides de haute
qualit, et donc de passer sous le seuil minimum requis. Par la suite, les autorits de
contrle valueront la situation et adapteront leurs recommandations en fonction des
circonstances. En outre, les pays qui bnficient dun soutien financier pour engager des
rformes macroconomiques et structurelles peuvent choisir pour leur systme bancaire
national un calendrier de mise en uvre diffrent, qui soit compatible avec leur programme
de restructuration conomique.
12.
Le Comit se penche actuellement sur le ratio structurel de liquidit long terme
(NSFR, Net Stable Funding Ratio), qui continue de faire lobjet dune priode dobservation
et comporte toujours une clause de rexamen visant corriger tout effet indsirable. Il reste
dans son intention de faire du NSFR (avec ses ventuels amendements) une norme
minimale dici au 1er janvier 2018.
13.

Le prsent document sarticule de la faon suivante.

La partie 1 dfinit le LCR pour les banques internationales et aborde certains


aspects de son application.

La partie 2 prsente un ensemble doutils dont disposent les banques et les


autorits de contrle pour surveiller le risque de liquidit.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Partie 1 : Ratio de liquidit court terme


14.
Le Comit a labor le Ratio de liquidit court terme (LCR) dans le but de
favoriser la rsilience court terme du profil de risque de liquidit dune banque en veillant
ce quelle dispose de suffisamment dactifs liquides de haute qualit pour surmonter une
crise grave qui durerait 30 jours calendaires.
15.
Le LCR devrait constituer un lment essentiel de lapproche prudentielle du risque
de liquidit, mais il doit tre complt par une valuation dtaille dautres aspects du cadre
de gestion du risque de liquidit de la banque, conformment aux Principes de saine gestion,
par le recours des outils de suivi, objet de la deuxime partie du prsent document, et, en
temps utile, par le ratio structurel de liquidit long terme (NSFR). En outre, lautorit de
contrle peut exiger dun tablissement quil adopte des normes ou paramtres plus
contraignants, compte tenu de son profil de risque et du rsultat de son valuation.

I.

Objectif du LCR et utilisation des actifs liquides de haute qualit

16.
Cette norme vise faire en sorte quune banque dispose dun encours suffisant
dactifs liquides de haute qualit (HQLA, high quality liquid assets) non grevs, sous forme
dencaisse ou dautres actifs pouvant tre convertis en liquidits sur des marchs privs
sans perdre ou en perdant trs peu de leur valeur pour couvrir ses besoins de liquidit,
dans lhypothse dune crise de liquidit qui durerait 30 jours calendaires. Lencours de
HQLA non grevs devrait au moins permettre la banque de survivre jusquau 30e jour du
scnario de tensions, date laquelle la direction de ltablissement et les responsables
prudentiels auront d dcider des actions correctives appropries ou le problme de la
banque aura pu faire lobjet dune rsolution ordonne. Il donne en outre la banque
centrale plus de temps pour prendre des mesures appropries, si elle les juge ncessaires.
Comme indiqu dans les Principes de saine gestion, tant donn quon ne sait pas
exactement quand se produisent les entres et sorties, les banques devraient prendre en
compte lventualit quapparaissent des asymtries entre celles-ci au cours de la priode de
30 jours et sassurer que suffisamment dactifs liquides sont disponibles pour couvrir ces
ventuelles asymtries.
17.
Le LCR sappuie sur des mthodes traditionnelles de ratio de couverture de
liquidit utilises au sein des banques pour valuer leur exposition des vnements
dclenchant des appels de liquidit. Le total des sorties nettes de trsorerie dans le scnario
considr doit tre calcul sur une priode de 30 jours calendaires. La norme exige
que, hors situation de tensions financires, ce ratio ne soit pas infrieur 100 %4 (autrement
dit, lencours de HQLA devrait tre au moins gal au total des sorties nettes de trsorerie), et
cela en permanence parce quil est destin faire face un ventuel pisode de fortes
tensions sur la liquidit. En priode de tensions financires, cependant, les banques peuvent
puiser dans leur encours de HQLA, et donc passer alors sous le seuil des 100 %, car le
maintien du LCR 100 % en pareil cas pourrait produire des effets excessivement ngatifs
sur la banque et dautres intervenants. Par la suite, les autorits de contrle valueront la
situation et adapteront leur rponse en fonction des circonstances.

Le seuil de 100 % est lexigence minimale qui sappliquera, hors priodes de tensions financires, lissue de
la priode de transition. Il pourra tre ajust aux fins de toute disposition transitoire en vigueur.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

18.
En particulier, les autorits de contrle devraient fonder leurs dcisions quant
lutilisation par une banque de ses HQLA sur lobjectif central et la dfinition du LCR. Elles
devraient exercer leur propre jugement dans leur valuation et tenir compte non seulement
des conditions macrofinancires en vigueur, mais aussi des valuations prospectives des
conditions macroconomiques et financires. Dans le choix des mesures mettre en place,
elles devraient garder lesprit que certaines mesures peuvent tre procycliques si elles sont
appliques dans des circonstances de tensions gnralises tout le march. Les
considrations suivantes devraient tre systmatiquement prises en compte dans lensemble
des juridictions.
a)

Les autorits de contrle devraient valuer les conditions au plus tt et prendre les
mesures quelles jugent ncessaires pour remdier aux risques de liquidit
potentiels.

b)

Les autorits de contrle devraient prvoir des rponses diffrencies un LCR


dclar infrieur 100 %. Les ventuelles dispositions prises par les autorits de
contrle devraient tre proportionnelles aux causes, lampleur, la dure et la
frquence de lcart dclar.

c)

Pour dterminer les mesures qui simposent, les autorits de contrle devraient
valuer plusieurs facteurs propres ltablissement et au march concern ainsi
que dautres circonstances lies aux cadres et conditions sur le plan intrieur et
mondial. Ces considrations peuvent recouvrir, par exemple :
i)

la ou les raisons pour lesquelles le LCR est pass sous le seuil des 100 % :
utilisation de lencours de HQLA, incapacit reconduire un financement
ou importants tirages imprvus sur les obligations conditionnelles. En outre,
les raisons peuvent tre lies aux conditions gnrales de crdit, de
financement et de march, dont la liquidit sur les marchs de crdit,
dactifs et de financement, ayant une incidence sur une banque en
particulier ou sur lensemble des tablissements, indpendamment de leur
propre situation ;

ii)

la mesure dans laquelle la baisse du LCR est due un choc propre


ltablissement ou gnralis tout le march ;

iii)

la solidit financire et le profil de risque global dune banque, y compris


ses activits, sa situation lgard dautres exigences prudentielles, ses
systmes internes de gestion des risques, ses dispositifs de contrle et
autres processus de gestion, notamment ;

iv)

lampleur, la dure et la frquence de la baisse dclare des HQLA ;

v)

le risque de contagion au systme financier ainsi que la possibilit dune


restriction supplmentaire des flux de crdits ou dune baisse accrue de la
liquidit sur le march qui pourraient rsulter du maintien du LCR 100 % ;

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

vi)

d)

la disponibilit dautres sources de financement conditionnelles, comme les


financements de banque centrale 5 , ou dautres mesures prises par les
autorits prudentielles.

Les autorits de contrle devraient avoir un ensemble doutils leur disposition et


sen servir quand le LCR passe sous le seuil des 100 %. Les banques peuvent
utiliser leur encours de HQLA, que les pisodes de tensions soient propres
ltablissement ou systmiques, mme si les autorits de contrle peuvent ragir
diffremment selon le cas.
i)

Au minimum, une banque devrait prsenter une valuation de sa position


de liquidit, en indiquant les facteurs qui ont contribu au passage de son
LCR sous le seuil des 100 %, les mesures qui ont t et seront prises, et la
dure anticipe de la situation. Un renforcement de la notification aux
autorits de contrle devrait tre proportionnel la dure de la pnurie de
liquidit.

ii)

Le cas chant, lautorit de contrle pourrait aussi demander une


banque de prendre des mesures visant rduire son exposition au risque
de liquidit, renforcer sa gestion globale du risque de liquidit ou
amliorer son plan de financement durgence.

iii)

Toutefois, dans une situation de tensions suffisamment fortes lchelle du


systme, il faudrait tenir compte des effets sur le systme financier tout
entier. Il conviendrait dexaminer les mesures susceptibles de rtablir les
niveaux de liquidit et les appliquer pendant une priode de temps juge
approprie pour viter dexercer des tensions supplmentaires sur la
banque et sur lensemble du systme financier.

e)

Les mesures prises par les autorits de contrle devraient sinscrire dans lapproche
globale du dispositif prudentiel.

II.

Dfinition du LCR

19.
Le scnario associ ce ratio suppose un choc la fois idiosyncrasique (propre la
banque) et gnralis ( tout le march), qui aurait les consquences suivantes :
a)

retrait dune partie des dpts de dtail ;

b)

perte partielle de la capacit de financement de gros non garanti ;

c)

asschement partiel des financements court terme garantis par certaines srets
et auprs de certaines contreparties ;

Les Principes de saine gestion exigent des banques quelles laborent un plan de financement durgence
(PFU) qui nonce clairement les stratgies visant faire face aux pnuries de liquidit, que ces situations de
tensions soient propres ltablissement ou gnralises au march. Un PFU devrait notamment prendre
en compte les programmes de prt et les exigences de nantissement de la banque centrale, y compris les
facilits qui font partie des oprations normales de gestion de la liquidit (disponibilit priodique de crdit, par
exemple) .

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

d)

sorties contractuelles supplmentaires, y compris obligation de fournir des srets,


provenant dun dclassement de la note de crdit de ltablissement allant jusqu
3 crans ;

e)

hausse de la volatilit des marchs affectant la qualit des srets ou lexposition


potentielle future des positions sur drivs, qui exigerait donc dappliquer aux
srets une dcote suprieure ou de remettre des srets supplmentaires, ou
entranerait dautres besoins de liquidit ;

f)

tirages non programms sur les engagements confirms de crdit et de liquidit


accords, mais non utiliss, fournis par la banque sa clientle ; et

g)

besoin potentiel, pour la banque, de racheter ses titres de dette ou dhonorer des
obligations non contractuelles, afin dattnuer le risque de rputation.

20.
En rsum, le scnario dfini par lautorit de contrle runit nombre des chocs
subis durant la crise qui sest dclare en 2007 en une situation unique de graves tensions
dans laquelle une banque devrait disposer de suffisamment de liquidit pour survivre
pendant une priode allant jusqu 30 jours calendaires.
21.
Ce test de rsistance doit tre considr comme une exigence prudentielle
minimale. Les banques devraient procder leurs propres tests afin dvaluer le niveau de
liquidit dont elles devraient se doter au-del de ce minimum ; elles devraient aussi laborer
leurs propres scnarios pouvant affecter leurs diverses lignes de mtier. Ces tests de
rsistance internes devraient porter sur des priodes plus longues que celles imposes par
le LCR. Les banques devraient en partager les rsultats avec lautorit de contrle.
22.

Le LCR se compose de deux lments :

a)

la valeur de lencours de HQLA en cas de tensions ;

b)

le total des sorties nettes de trsorerie, calcul partir des paramtres dfinis
cidessous.
Encours dactifs liquides de haute qualit

100 %

Total des sorties nettes de trsorerie sur les 30 jours


calendaires suivants

A.

Encours dactifs liquides de haute qualit

23.
Le numrateur du LCR est lencours dactifs liquides de haute qualit (HQLA).
La norme stipule quune banque doit dtenir un encours de HQLA non grevs pour
compenser le total de ses sorties nettes de trsorerie (tel que dfini ci-dessous) pendant une
priode de 30 jours dans le scnario de tensions spcifi. Des actifs liquides de haute
qualit sont des actifs qui restent liquides sur les marchs en priode de crise et
remplissent, dans lidal, les critres dacceptation par la banque centrale. Les paragraphes
qui suivent exposent les caractristiques que ces actifs doivent gnralement possder et
les exigences oprationnelles auxquelles ils doivent satisfaire 6.

La partie intitule Dfinition des actifs liquides de haute qualit indique les caractristiques que doit
prsenter un actif pour faire partie de lencours de HQLA ; la dfinition dun actif non grev est donne la
partie Exigences oprationnelles .

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

1.

Caractristiques des actifs liquides de haute qualit

24.
Des actifs sont considrs comme actifs liquides de haute qualit sils peuvent tre
facilement et immdiatement transforms en liquidit sans perdre ou en perdant trs peu
de leur valeur. La liquidit dun actif dpend du scnario de tensions dfini, du volume
mobiliser et de lhorizon considr. Cependant, certains actifs sont plus mme que dautres
de gnrer des fonds sans encourir la dcote importante normalement entrane, sur les
marchs de vente ferme ou de pensions, par les ventes forces, mme en priode de
tensions. Ci-aprs sont prsents les facteurs qui dterminent si le march dun actif peut
tre une source fiable de liquidit en cas de tensions. Ces facteurs devraient aider les
autorits de contrle dterminer les actifs qui, mme sils satisfont aux critres figurant aux
paragraphes 49 54, ne sont pas suffisamment liquides sur les marchs privs pour tre
ligibles.
i)

Caractristiques fondamentales

Faible risque : les actifs comportant moins de risque sont gnralement plus
liquides. Une solvabilit leve de lmetteur et un degr peu lev de subordination
accroissent la liquidit dun actif. Une duration courte7, un faible risque juridique, un
faible risque dinflation et le fait dtre libell en une monnaie convertible prsentant
un faible risque de change amliorent galement la liquidit dun actif.

Valorisation aise et sre : un actif est dautant plus liquide que les intervenants
saccordent plus aisment sur sa valorisation. Les actifs dont les structures sont
plus simples, normalises et homognes sont gnralement plus fongibles, ce qui
favorise la liquidit. La formule de valorisation dun actif liquide de haute qualit doit
tre facile calculer et ne doit pas dpendre dhypothses hardies. En outre, les
donnes entrant dans cette formule doivent tre dun accs public. En pratique, cela
devrait exclure la plupart des produits structurs ou exotiques.

Faible corrlation avec des actifs risque : lencours dactifs liquides de haute
qualit ne devrait pas tre associ un risque de (forte) corrlation dfavorable. Par
exemple, les actifs mis par des tablissements financiers sont plus susceptibles de
devenir illiquides en priode de tensions dans le secteur bancaire.

Cotation sur une place bien tablie et reconnue : la cotation accrot la


transparence dun actif.

ii)

Caractristiques lies au march

March dynamique et de taille suffisante : lactif devrait disposer en permanence


de marchs actifs de vente ferme ou de pensions, ce qui signifie que :

le march devrait prsenter des antcdents de largeur et de profondeur.


De faibles carts acheteur-vendeur, un gros volume de transactions et un
groupe important et diversifi dintervenants pourraient en attester. La
diversit des intervenants rduit la concentration du march et renforce la
fiabilit de la liquidit sur le march ;

une solide infrastructure de march est ncessaire. La prsence de


multiples teneurs de marchs engags accrot la liquidit, car un actif
liquide de haute qualit fait vraisemblablement lobjet, en permanence, de
cotations lachat ou la vente.

La duration mesure la sensibilit du cours dun titre revenu fixe une fluctuation des taux dintrt.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Faible volatilit : les actifs dont les prix restent relativement stables et qui sont
moins sujets une forte baisse sur une certaine priode sont moins susceptibles de
provoquer une vente force pour faire face aux besoins de liquidit. La volatilit des
prix et des primes sont de simples mesures indicatives de la volatilit de march. Il
devrait exister des antcdents de relative stabilit des conditions du march (prix
et dcote, par exemple) et du volume en priodes de tensions.

Attrait de valeur refuge : par le pass, les intervenants ont eu tendance


rechercher ce type dactifs en cas de crise systmique. La corrlation entre les
variables de substitution pour la liquidit de march et les tensions au sein du
systme bancaire est une mesure simple qui pourrait tre utilise.

25.
Comme le soulignent ces caractristiques, des actifs liquides sont de haute
qualit si, en cas de vente ferme ou de pension, leur capacit gnrer de la liquidit reste
intacte, mme en priode de graves tensions idiosyncrasiques et de march. Les actifs de
moindre qualit ne remplissent gnralement pas cette condition. Une banque qui voudrait
lever de la liquidit en mobilisant des actifs de qualit infrieure dans des conditions de
graves tensions sur le march devrait accepter limportante dcote lie aux ventes forces et
aux situations de risques de march levs. Cela peut non seulement entamer la confiance
que lui porte le march, mais aussi provoquer des pertes de valorisation pour les banques
dtenant des instruments semblables et accrotre les tensions sur leur position de liquidit,
contribuant donc de nouvelles ventes forces, une baisse des cours et un
amenuisement de la liquidit du march. En pareil cas, la liquidit de march de tels
instruments est appele se tarir rapidement.
26.
Dans lidal, les HQLA (sauf les actifs de niveau 2B dfinis ci-dessous) devraient
aussi tre accepts par la banque centrale8 en garantie de loctroi de liquidit intrajournalire
et de lignes de crdit au jour le jour. Par le pass, les banques centrales ont apport au
systme bancaire un soutien de liquidit supplmentaire en cas de graves tensions. Remplir
les conditions de prsentation des srets la banque centrale devrait donc renforcer le
sentiment que les banques dtiennent des actifs quelles pourraient mobiliser en cas de
graves tensions sans porter atteinte au systme financier dans son ensemble. Cela
contribuerait accrotre la confiance envers la scurit et la solidit de la gestion du risque
de liquidit au sein du systme bancaire.
27.
Il convient de noter, toutefois, que lacceptation par la banque centrale ne suffit pas
classer un actif parmi les HQLA.
2.

Exigences oprationnelles

28.
Tous les actifs constituant lencours de HQLA font lobjet de certaines exigences
oprationnelles. Celles-ci ont pour but de rappeler que les actifs dcrits aux paragraphes 49
54, mme sils rpondent aux critres de catgorie dactif, de pondration de risques et de
notation, ne devraient pas tous tre admis dans le stock de HQLA, car il existe dautres
restrictions oprationnelles qui peuvent entraver la disponibilit des HQLA et en empcher la
montisation rapide en priode de tensions.

Dans la plupart des juridictions, les HQLA doivent non seulement tre liquides en priode de tensions sur les
marchs, mais aussi satisfaire aux critres dacceptation dfinis par la banque centrale. Dans les juridictions
o cette acceptation est limite une liste trs troite dactifs, une autorit de contrle peut admettre, dans
lencours des HQLA, des actifs non grevs et non accepts par la banque centrale qui remplissent les
conditions numres pour les actifs de niveau 1 et de niveau 2 (voir Dfinition des HQLA, partir du
paragraphe 45).

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

29.
Le but de ces exigences oprationnelles est que la banque gre son encours de
HQLA de faon pouvoir en permanence, pendant une priode de tensions de 30 jours, les
mobiliser immdiatement et les convertir en liquidit par le biais de ventes fermes ou de
pensions, pour faire face un appel de fonds ventuel, et combler toute asymtrie entre
entres et sorties de trsorerie sans que lutilisation de la liquidit ainsi dgage fasse lobjet
de restrictions, et pouvoir dmontrer une telle aptitude.
30.
Toute banque devrait mobiliser rgulirement une partie reprsentative de ses actifs
par le biais de pensions ou de ventes fermes afin de tester son accs au march, lefficacit
de ses processus de mobilisation et la disponibilit de ses actifs, mais aussi afin de
minimiser le risque dmettre un signal ngatif en priode de tensions.
31.
Tous les actifs figurant dans lencours devraient tre non grevs. Par non grev
on entend exempt de restrictions juridiques, rglementaires, contractuelles ou autres, limitant
laptitude de la banque liquider, vendre, transfrer ou affecter lactif. Un actif de lencours
ne devrait pas tre immobilis (explicitement ou implicitement) comme garantie, sret ou
rehaussement de crdit pour une transaction, quelle quelle soit, ni servir couvrir des frais
oprationnels (comme les loyers et les salaires). Peuvent tre considrs comme faisant
partie de lencours des HQLA les actifs dtenus la banque et reus dans le cadre de prises
en pension et de cessions temporaires de titres, sils nont pas t rutiliss comme srets
et sont lgalement et contractuellement la disposition de la banque. En outre, les actifs
rpondant aux critres de liquidit et de qualit, qui ont t prsents lavance, ou
dposs, ou donns en garantie la banque centrale ou un organisme public, mais non
utiliss pour mobiliser des liquidits, peuvent tre inclus dans lencours dactifs liquides non
grevs9.
32.
Une banque devrait exclure de lencours les actifs que, bien que rpondant la
dfinition de non grev indique au paragraphe 31, elle naurait pas la capacit
oprationnelle de montiser pour couvrir les sorties en priode de tensions. Une telle
capacit oprationnelle ncessite de disposer de procdures et de systmes adapts, et
notamment de permettre la fonction mentionne au paragraphe 33 daccder toutes les
informations ncessaires pour pouvoir montiser tout actif tout moment. La montisation
de lactif doit tre excutable, dun point de vue oprationnel, au cours de la priode de
rglement standard pour cette catgorie dactif dans la juridiction concerne.
33.
Lencours de HQLA devrait tre plac sous la responsabilit de la fonction charge
de grer la liquidit de la banque (le trsorier, par exemple), ce qui veut dire que la fonction a
lautorit permanente ainsi que la capacit juridique et oprationnelle de montiser tout actif
faisant partie de lencours. Cette responsabilit doit tre atteste soit par la conservation de
ces actifs dans un portefeuille part, gr par la fonction dans le but unique de les mobiliser
comme source de liquidit ventuelle, soit en dmontrant que la fonction peut, tout
moment de la priode de tensions de 30 jours, montiser lactif et que le produit est la
disposition de la fonction pendant toute cette priode sans quil y ait de conflit direct avec
une stratgie commerciale ou une stratgie de gestion des risques. Par exemple, un actif ne
devrait pas tre inclus dans lencours si la vente dudit actif, sans quil soit remplac durant la

10

Si une banque a dpos, prsent lavance, ou donn en garantie des actifs de niveau 1 ou de niveau 2 et
dautres actifs dans un lot de srets et quaucun titre na t spcifiquement dsign comme sret pour une
transaction en particulier, elle peut considrer que les actifs sont grevs par ordre de liquidit croissante aux
fins du LCR : les actifs non admissibles dans lencours de HQLA sont dsigns les premiers, suivis des actifs
de niveau 2B, puis ceux de niveau 2A et enfin ceux de niveau 1. Cette dcision doit tre prise en accord avec
les ventuelles exigences, en matire de concentration ou de diversification notamment, de la banque
centrale ou de lorganisme public.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

priode de 30 jours, liminerait une couverture, ce qui crerait une position ouverte assortie
dun risque dpassant les limites internes.
34.
Il est permis une banque de couvrir le risque de march des HQLA quelle dtient
tout en continuant de les inclure dans lencours. Un tablissement qui choisit de couvrir le
risque de march doit tenir compte (dans la valeur de march applique chaque actif) de la
sortie de trsorerie qui se produirait si la couverture devait tre liquide par anticipation (en
cas de vente de lactif).
35.
Conformment au principe 9 des Principes de saine gestion, une banque devrait
effectuer un suivi de lagent qui dtient de jure les srets ainsi que de leur lieu de dtention,
et vrifier de quelle faon ces srets peuvent tre mobilises rapidement . Concrtement,
elle devrait disposer dune politique qui recense les entits juridiques, les lieux
gographiques, les monnaies et les comptes spcifiques auprs de conservateurs ou de
banques o sont dtenus des HQLA. Elle devrait en outre dcider si de tels actifs devraient
tre exclus pour des raisons oprationnelles et donc tre en mesure de dterminer
quotidiennement la composition de lencours.
36.
Comme indiqu aux paragraphes 171 et 172, une banque peut faire figurer dans
lencours de HQLA, au niveau consolid, les actifs quelle dtient (le cas chant) afin de
satisfaire des exigences rglementaires par entit juridique ou au niveau sous-consolid
uniquement dans la mesure o les risques associs (mesurs par les sorties nettes de
trsorerie de lentit juridique ou du groupe sous-consolid) sont aussi reflts dans le LCR
consolid. Les HQLA excdentaires ventuellement dtenus par lentit juridique ne peuvent
tre inclus dans lencours consolid que sils sont aussi lentire disposition de lentit
consolide (socit mre) en priode de tensions.
37.
Lorsquelles valuent si des actifs sont librement cessibles des fins
rglementaires, les banques devraient avoir conscience que ces actifs peuvent ne pas tre
lentire disposition de lentit consolide en raison dobstacles rglementaires, juridiques,
fiscaux, comptables ou autres. Les actifs dtenus par des entits juridiques qui nont pas
accs au march ne devraient tre inclus que dans la mesure o ils peuvent tre cds
librement dautres entits qui pourraient les montiser.
38.
Dans certaines juridictions, il nexiste pas de marchs de pension importants,
profonds et actifs pour les catgories dactifs ligibles, et les actifs de cette nature sont donc
susceptibles dtre mobiliss par le biais dune vente ferme. Dans ces conditions, une
banque devrait exclure de lencours les actifs prsentant des obstacles la vente, tels que
des dcotes importantes lies une vente force, qui entraneraient un manquement aux
exigences minimales de solvabilit ou lobligation de dtenir de tels actifs, y compris, mais
pas uniquement, les exigences rglementaires minimales applicables la tenue de march.
39.
Les banques ne devraient pas inclure dans lencours des HQLA des actifs, ou de la
liquidit gnre par des actifs, quelles ont reus de leurs clients et sont en droit de
mobiliser comme srets si le propritaire effectif a le droit contractuel de retirer ces actifs
durant la priode de tensions de 30 jours10.
40.
La banque peut inclure dans lencours des HQLA les actifs reus en garantie
doprations sur drivs qui ne sont pas cantonns et qui peuvent lgalement tre mobiliss

10

Voir le paragraphe 146 pour le rgime appliquer si le retrait contractuel de ces actifs peut se traduire par
une position courte (par exemple, parce que la banque avait utilis ces actifs dans des oprations de cession
temporaire de titres plus long terme).

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

11

comme srets, pour autant quelle enregistre une sortie approprie en regard des risques
associs, comme indiqu au paragraphe 116.
41.
Comme lnonce le principe 8 des Principes de saine gestion, toute banque devrait
grer activement ses positions et risques de liquidit intrajournaliers, pour tre en mesure de
satisfaire en temps voulu, en situation normale comme en priode de tensions, ses
obligations de paiement et de rglement, et contribuer ainsi au bon fonctionnement des
systmes de paiement et de rglement. Les banques et lautorit de contrle doivent tre
conscientes que le scnario de crise pour le LCR ne couvre pas les besoins de liquidit
intrajournalire, attendus ou inattendus.
42.
Si le ratio LCR doit tre respect et dclar dans une monnaie unique, les banques,
pour leur part, doivent tre en mesure de satisfaire leurs besoins de liquidit dans chaque
monnaie et de conserver des HQLA correspondant la rpartition de leurs besoins par
monnaie. Toute banque devrait pouvoir utiliser lencours de HQLA pour gnrer de la
liquidit dans la monnaie et la juridiction enregistrant les sorties nettes de trsorerie. Le LCR
par monnaie (voir la partie 2) devrait tre surveill et dclar de faon permettre la
banque et son autorit de contrle de suivre de prs les ventuels problmes dasymtrie
de devises. Dans sa gestion du risque de liquidit en devises, la banque devrait prendre en
compte le risque que sa capacit dchanger les monnaies et daccder aux marchs des
changes correspondants diminue rapidement en priode de tensions. Elle devrait avoir
conscience que de soudaines fluctuations dfavorables des cours aggravent les asymtries
existantes et nuisent lefficacit de toutes les couvertures de change en place.
43.
Afin dattnuer les effets de seuil qui peuvent apparatre lorsquun actif liquide
ligible perd son ligibilit (par exemple en cas de dclassement de note), une banque sera
autorise conserver des actifs de ce type dans son encours dactifs liquides pendant
30 jours calendaires. Ce dlai supplmentaire devrait lui permettre dajuster son encours ou
de remplacer lactif.
3.

Diversification de lencours des HQLA

44.
Lencours de HQLA devrait tre largement diversifi au sein des catgories dactifs
ellesmmes ( lexception de la dette souveraine de la juridiction dorigine de la banque ou
de la juridiction dans laquelle la banque exerce ses activits ; des rserves auprs de la
banque centrale ; des titres de dette mis par une banque centrale ; et des liquidits). Bien
que certaines catgories dactifs soient davantage susceptibles de rester liquides quelles
que soient les circonstances, il nest a priori pas possible de savoir avec certitude quels
actifs de chaque catgorie pourraient faire lobjet de chocs a posteriori. Les banques
devraient donc avoir tabli des principes et des limites visant viter la concentration par
type dactifs, par type dmission et dmetteur, et par monnaie (au regard de la rpartition
des sorties nettes de trsorerie par monnaie) au sein de chaque catgorie dactifs.
4.

Dfinition des actifs liquides de haute qualit (HQLA)

45.
Lencours de HQLA devrait se composer dactifs prsentant les caractristiques
exposes aux paragraphes 24 27. La prsente partie dcrit le type dactifs qui ont ces
caractristiques et qui peuvent donc faire partie de lencours.
46.
Il existe deux catgories dactifs ligibles. Sont inclus dans chaque catgorie les
actifs que la banque dtient le premier jour de la priode de tensions, quelle que soit leur
dure rsiduelle. La quantit dactifs dits de niveau 1 nest pas limite. En revanche, les
actifs dits de niveau 2 ne doivent pas reprsenter plus de 40 % de lencours de HQLA.
47.
Les autorits de contrle peuvent aussi dcider dinclure dans le niveau 2 une
catgorie supplmentaire dactifs (actifs de niveau 2B voir le paragraphe 53 ci-dessous).
Sils sont inclus, ces actifs ne devraient pas constituer plus de 15 % de lencours total de

12

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

HQLA. Ils doivent aussi tre inclus dans le plafond de 40 % applicable aux actifs de
niveau 2.
48.
Le plafond de 40 % pour les actifs de niveau 2 et de 15 % pour les actifs de
niveau 2B sera calcul aprs application des dcotes demandes et aprs prise en compte
du dnouement des cessions temporaires de titres court terme et de larrive chance,
dans les 30 jours calendaires, des swaps de srets (collateral swaps) impliquant des
changes de HQLA. Dans ce contexte, les oprations court terme sont celles dont
lchance est 30 jours calendaires au maximum. La mthode de calcul est prcise
lannexe 1.
i)

Actifs de niveau 1

49.
Les actifs de niveau 1 peuvent constituer une part illimite de lencours de HQLA et
ne sont pas soumis dcote aux fins du LCR11. Toutefois, lautorit de contrle nationale
peut exiger une dcote pour les titres de niveau 1 en fonction de facteurs tels que la
duration, les risques de crdit et de liquidit et les dcotes habituelles sur oprations de
pension.
50.

Les actifs de niveau 1 peuvent tre :

a)

des pices et des billets de banque ;

b)

des rserves dtenues par les banques auprs de la banque centrale (y compris les
rserves obligatoires 12 ), dans la mesure o la politique de la banque centrale
autorise des retraits sur ces rserves en priode de tensions13 ;

c)

des titres ngociables reprsentatifs de crances sur ou garanties par des


metteurs souverains, des banques centrales, des organismes publics, la Banque
des Rglements Internationaux, le Fonds montaire international, la Banque
centrale europenne et des institutions europennes ou des banques multilatrales
de dveloppement, et remplissant toutes les conditions suivantes14 :

tre affects dune pondration de 0 % dans lapproche standard de Ble II


pour le risque de crdit (paragraphe 53 du dispositif)15 ;

11

Aux fins du calcul du LCR, la valeur des actifs de niveau 1 figurant dans lencours de HQLA ne doit pas tre
suprieure leur valeur de march courante.

12

Dans ce contexte, les rserves dtenues par les banques auprs de la banque centrale incluraient les dpts
au jour le jour et les dpts terme : i) que la banque dpositaire a la facult explicite et contractuelle de
rembourser sur pravis ; ou ii) qui constituent un prt en regard duquel la banque peut emprunter terme ou
au jour le jour mais sur une base automatiquement renouvelable (uniquement lorsque la banque a un dpt
existant auprs de la banque centrale). Les autres dpts terme auprs de la banque centrale ne satisfont
pas aux critres dinclusion dans lencours de HQLA ; toutefois, sils arrivent chance dans les 30 jours,
ces dpts pourraient tre considrs comme des entres au sens du paragraphe 154.

13

Les autorits de contrle nationales devraient convenir avec la banque centrale dans quelle mesure les
rserves dtenues par les banques auprs delle peuvent tre incluses dans lencours dactifs liquides,
cest--dire dans quelle mesure ces rserves sont mobilisables en temps de crise.

14

Le dispositif de Ble III relatif la liquidit reprend la classification des acteurs du march qui tait utilise
dans Ble II, sauf indication contraire.

15

Le paragraphe 50 c) ne vise que les titres ngociables qui relvent du paragraphe 53 de Ble II. Quand une
pondration a t affecte la discrtion des autorits nationales aux termes du paragraphe 54 de lapproche
standard de Ble II, le traitement devrait suivre le paragraphe 50 d) ou 50 e).

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

13

tre ngocis sur des marchs au comptant ou de pensions importants,


profonds et actifs, caractriss par un faible niveau de concentration ;

avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les
marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions ;

ne pas tre mis par un tablissement financier ni par une entit affilie
dun tablissement financier16 ;

d)

lorsque lentit souveraine a une pondration autre que 0 %, des titres de dette mis
en monnaie locale par lentit souveraine ou la banque centrale dans le pays o est
pris le risque de liquidit ou dans le pays dorigine de la banque ;

e)

lorsque lentit souveraine ne bnficie pas dune pondration de 0 %, des titres de


dette souveraine ou de banque centrale mis dans une monnaie trangre,
concurrence du montant des sorties nettes de trsorerie que la banque devrait
effectuer en priode de tensions dans cette monnaie en raison de ses oprations
dans la juridiction o le risque de liquidit est pris.

ii)

Actifs de niveau 2

51.
Les actifs de niveau 2 (comprenant des actifs de niveau 2A et les actifs de
niveau 2B autoriss par lautorit de contrle) peuvent faire partie de lencours de HQLA,
sous rserve quils ne constituent pas plus de 40 % de lencours total, aprs application des
dcotes. La mthode de calcul du plafond des actifs de niveau 2 et du plafond des actifs de
niveau 2B est nonce au paragraphe 48 et lannexe 1.
52.
Une dcote de 15 % sapplique la valeur de march courante de chaque actif de
niveau 2A figurant dans lencours de HQLA. Les actifs de niveau 2A peuvent tre
uniquement :
a)

des titres ngociables reprsentatifs de crances sur ou garantis par des


metteurs souverains, des banques centrales, des organismes publics ou des
banques multilatrales de dveloppement, et remplissant toutes les conditions
suivantes17 :

tre affects dune pondration de 20 % dans lapproche standard de


Ble II pour le risque de crdit ;

tre ngocis sur des marchs au comptant ou de pensions importants,


profonds et actifs, caractriss par un faible niveau de concentration ;

avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les
marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions
(cest--dire que la baisse de prix ne dpasse pas 10 % ou laugmentation

16

Cela suppose que le dtenteur de titres na pas de recours contre ltablissement financier ou une entit
affilie de ltablissement financier. En pratique, cela signifie que des titres mis pendant la crise financire et
garantis par ltat, qui restent des passifs de ltablissement financier, ne seraient pas admis dans lencours
de HQLA. La seule exception concerne le cas o la banque peut aussi tre considre comme un organisme
public au sens de Ble II. Les titres mis par une telle banque pourraient alors tre inclus dans les actifs de
niveau 1 sils rpondent toutes les conditions ncessaires.

17

Les paragraphes 50 d) et e) peuvent recouper le paragraphe 52 a) pour ce qui est des titres dmetteurs
souverains et de banques centrales assortis dune pondration de 20 %. Dans un tel cas, ces actifs peuvent
tre affects la catgorie des actifs de niveau 1, conformment au paragraphe 50 d) ou e), selon le cas.

14

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

de la dcote ne dpasse pas 10 points de pourcentage au cours dune


priode de 30 jours comportant dimportantes tensions sur la liquidit) ;

b)

iii)

ne pas tre mis par un tablissement financier ni par une entit affilie
dun tablissement financier18.

Les titres de dette dentreprise (y compris le papier commercial19) et les obligations


scurises20 qui satisfont lensemble des conditions suivantes :

sagissant des titres de dette dentreprise : ne pas tre mis par un


tablissement financier ni par une entit affilie dun tablissement
financier ;

pour les obligations scurises : ne pas tre mises par la banque


elle-mme ni par lune de ses entits affilies ;

soit i) afficher une note de crdit long terme dau moins AA21 attribue
par un organisme externe dvaluation du crdit (OEEC) reconnu ou, en
labsence dune note de crdit long terme, une note court terme
quivalente en termes de qualit ; soit ii) en labsence de note de crdit
dun OEEC reconnu, afficher une notation interne dont la probabilit de
dfaut (PD) est au moins quivalente AA ;

tre ngocis sur des marchs au comptant ou de pensions importants,


profonds et actifs, caractriss par un faible niveau de concentration ;

avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les
marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions : cest-dire que la baisse de prix ou laugmentation de la dcote au cours dune
priode de 30 jours comportant dimportantes tensions sur la liquidit ne
dpasse pas 10 %.

Actifs de niveau 2B

53.
Certains actifs supplmentaires (actifs de niveau 2B) peuvent tre inclus dans le
niveau 2, si les autorits nationales en dcident ainsi. En choisissant dinclure ces actifs
dans le niveau 2 aux fins du LCR, les autorits de contrle sont censes veiller ce quils

18

Voir la note de bas de page 16.

19

cet gard, les titres de dette dentreprise (y compris le papier commercial) sont uniquement des titres
classiques dont la valorisation est facile connatre partir de mthodes standard et ne dpend pas de
connaissances prives (ils ne comprennent ni produits structurs ni dette subordonne).

20

Les obligations scurises sont des obligations mises et dtenues par une banque ou un tablissement de
crdit hypothcaire, et sont soumises, par la lgislation, un contrle public spcifique, conu pour protger
les dtenteurs. Le produit de lmission de ces obligations doit tre investi, conformment la lgislation
applicable, dans des actifs qui, durant toute la dure de vie des obligations, sont capables de couvrir les
crances relatives aux obligations et qui, en cas de dfaut de lmetteur, sont affects prioritairement au
remboursement du principal et au paiement des intrts courus.

21

En cas de divergence entre les OEEC, la notation applicable devrait tre dtermine selon la mthode utilise
dans lapproche standard de Ble II pour le risque de crdit. Les chelles de notation locales (et non pas
internationales) dun OEEC approuv par lautorit de contrle qui remplissent les critres indiqus au
paragraphe 91 de Ble II peuvent tre reconnues si les titres de dette dentreprise ou les obligations
scurises sont dtenus par une banque pour couvrir ses besoins de liquidit en monnaie locale rsultant des
oprations quelle ralisait dans la juridiction locale. Cela sapplique aussi aux actifs de niveau 2B.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

15

satisfassent pleinement aux critres dacceptation22. Elles devraient en outre sassurer que
les banques disposent de systmes et mesures adapts pour surveiller et contrler les
risques (risques de crdit et de march) quelles encourent du fait de ces actifs.
54.
Une dcote plus leve sapplique la valeur de march courante de chaque actif
de niveau 2B de lencours de HQLA. Les actifs de niveau 2B peuvent tre uniquement :
a)

b)

moyennant une dcote de 25 %, les titres adosss des crances immobilires


rsidentielles (RMBS, residential mortgage-backed securities) qui remplissent toutes
les conditions suivantes :

ne pas avoir t mis par la banque elle-mme ou lune de ses entits


affilies ; cette condition sapplique aussi aux actifs sous-jacents ;

afficher une note de crdit long terme gale ou suprieure AA attribue


par un OEEC reconnu ou, en labsence dune note de crdit long terme,
une note court terme quivalente en termes de qualit ;

tre ngocis sur des marchs au comptant ou de pensions importants,


profonds et actifs, caractriss par un faible niveau de concentration ;

avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les
marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions
(cest--dire que la baisse de prix ne dpasse pas 20% ou laugmentation
de la dcote ne dpasse pas 20 points de pourcentage au cours dune
priode de 30 jours comportant dimportantes tensions sur la liquidit) ;

le portefeuille dactifs sous-jacent est limit aux prts immobiliers


rsidentiels et ne peut pas contenir de produits structurs ;

les prts immobiliers sous-jacents sont des prts avec droit de


recours intgral (autrement dit, en cas de saisie, si le produit de la vente
du bien ne permet pas de rembourser lintgralit du prt, lemprunteur
reste dbiteur du solde) et leur quotit de financement maximale est de
80 % en moyenne lmission ;

les titrisations sont soumises des rgles de prise en charge des


risques qui exigent des metteurs quils conservent un intrt dans les
actifs quils titrisent.

moyennant une dcote de 50 %, les titres de dette dentreprise (y compris le papier


commercial)23 qui remplissent toutes les conditions suivantes :

ne pas avoir t mis par la banque elle-mme ou lune de ses entits


affilies ;

soit i) afficher une note de crdit long terme comprise entre A+ et BBB
attribue par un OEEC reconnu ou, en labsence dune note de crdit
long terme, une note court terme quivalente en termes de qualit ; soit
ii) en labsence de note de crdit dun OEEC reconnu, afficher une notation
interne dont la probabilit de dfaut (PD) est quivalente une note
comprise entre A+ et BBB ;

22

De mme que pour tous les aspects du dispositif, la conformit ces critres sera value dans le cadre des
examens collgiaux mens au titre du Programme dvaluation de la concordance des rglementations avec
Ble III.

23

Voir la note de bas de page 19.

16

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

c)

tre ngocis sur des marchs au comptant ou de pensions importants,


profonds et actifs, caractriss par un faible niveau de concentration ;

avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les
marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions (cest-dire que la baisse de prix ne dpasse pas 20 % ou que laugmentation de
la dcote ne dpasse pas 20 points de pourcentage au cours dune priode
de 30 jours comportant dimportantes tensions sur la liquidit).

moyennant une dcote de 50 %, les actions ordinaires qui remplissent toutes les
conditions suivantes :

ne pas avoir t mises par la banque elle-mme ou lune de ses entits


affilies ;

tre ngocies sur un march organis et soumises compensation


auprs dune contrepartie centrale ;

tre une composante du principal indice boursier de la juridiction dorigine


ou du lieu o le risque de liquidit est pris, tel que dcid par lautorit de
contrle de la juridiction o lindice est situ ;

tre libelles dans la monnaie locale de la juridiction dorigine de la banque


ou dans la monnaie de la juridiction o est le risque de liquidit est pris ;

tre ngocies sur des marchs au comptant ou de pensions importants,


profonds et actifs, caractriss par un faible niveau de concentration ;

avoir fait la preuve quils constituent une source fiable de liquidit sur les
marchs (vente ferme ou pension), mme en priode de tensions
(cest--dire que la baisse du cours des actions ne dpasse pas 40 % ou
que laugmentation de la dcote ne dpasse pas 40 points de pourcentage
au cours dune priode de 30 jours comportant dimportantes tensions sur
la liquidit).

iv)

Traitement des juridictions o les HQLA sont insuffisants

a)

valuation de ladmissibilit aux autres options en matire de liquidit (alternative


liquidity approaches ALA)

55.
Il se peut que, dans certaines juridictions, loffre dactifs de niveau 1 (ou de niveau 1
et de niveau 2 24 ) libells dans la monnaie nationale soit insuffisante pour rpondre la
demande des banques ayant des expositions significatives dans cette monnaie. Pour
remdier cette situation, le Comit a mis au point dautres options pour le traitement de
lencours de HQLA, qui devraient sappliquer un petit nombre de monnaies et de
juridictions. La possibilit de recourir ces options sera juge au regard des conditions
nonces lannexe 2 et sera dtermine dans le cadre dun processus indpendant
dexamen collgial supervis par le Comit. Ce processus permet de sassurer que ces
options ne sont utilises que sil y a une insuffisance relle de HQLA dans la monnaie locale
au regard des besoins existants25.

24

Une insuffisance dactifs de niveau 2 ne justifie pas elle seule le recours une ALA.

25

Pour les tats membres dune union montaire dote dune monnaie unique, ladite monnaie sera considre
comme la monnaie locale .

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

17

56.
Pour pouvoir recourir une ALA, une juridiction devrait tre en mesure de
dmontrer que :

loffre de HQLA est insuffisante dans la monnaie locale, compte tenu de tous les
facteurs qui agissent sur loffre et la demande dactifs de cette nature26 ;

la pnurie dactifs tient des contraintes structurelles long terme ne pouvant tre
rsolues moyen terme ;

elle a la capacit, par un mcanisme ou contrle dont elle dispose, de limiter ou


dattnuer le risque que le recours lALA ne donne pas les rsultats escompts ;

elle sengage respecter les obligations relevant de la surveillance prudentielle, de


la communication financire, de lautovaluation priodique et du processus
indpendant dexamen collgial de son admissibilit.

Tous les critres susmentionns doivent tre runis pour quune juridiction puisse avoir
recourir une ALA.
57.
Quune juridiction souhaitant recourir une ALA adopte ou non la disposition
transitoire nonce au paragraphe 10 pour la mise en uvre du LCR, son admissibilit sera
dcide en fonction de la pleine application du LCR (exigence de 100 %).
b)

Options possibles

58.
Option 1 Engagements contractuels de soutien de liquidit reus (contre
commission) de la banque centrale dmission. Pour les monnaies dans lesquelles
lapplication des principes et critres dacceptation a dmontr quil nexistait pas
suffisamment de HQLA, loption 1 permettrait aux banques dactiver des engagements
contractuels de soutien de liquidit octroys (contre commission) par la banque centrale
dmission de la monnaie concerne. Ces engagements sont distinguer des facilits
permanentes normalement offertes par la banque centrale. Concrtement, il sagit daccords
contractuels conclus entre la banque centrale et une banque commerciale, dont lchance
serait gale ou suprieure aux 30 jours viss par le LCR. Le contrat devrait, par ailleurs, tre
irrvocable avant sa date dchance et nimpliquer, de la part de la banque centrale,
aucune dcision de crdit ex-post. Lengagement ne saurait tre accord que moyennant
une commission, verse quel que soit le montant ventuellement dcaiss, et dtermine de
telle manire quune mme incitation financire rduire lexposition au risque de liquidit
sapplique aux banques qui sollicitent un tel contrat pour satisfaire au LCR et aux banques
qui nen font pas la demande. Ainsi, le rendement net des actifs utiliss pour garantir
lengagement ne devrait pas tre plus lev que celui dun portefeuille reprsentatif dactifs
de niveau 1 et de niveau 2, corrig de toute diffrence sensible de risque de crdit. Une
juridiction qui souhaite adopter loption 1 devrait justifier, lors du processus indpendant
dexamen collgial, que la commission est fixe dans le respect des dispositions du prsent
paragraphe.
59.
Option 2 HQLA en devises visant couvrir les besoins de liquidit en monnaie
locale. Pour les monnaies dans lesquelles lapplication des principes et critres dacceptation
a dmontr quil nexistait pas suffisamment de HQLA, loption 2 permettrait lautorit de
contrle dautoriser les banques ayant dmontr lexistence dune pnurie de HQLA libells
en monnaie locale, en regard des risques encourus dans cette monnaie, dtenir des HQLA

26

18

Pour valuer la pnurie dactifs, les actifs de niveau 2B ne doivent tre pris en compte que si lautorit
nationale dcide de les inclure dans lencours de HQLA. Par exemple, si certains actifs de niveau 2B ne
figurent pas dans lencours de HQLA dans une juridiction donne, alors il ny a pas lieu de les prendre en
compte dans lvaluation de la pnurie.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

dans une devise autre que celle du risque de liquidit sous-jacent, pour autant que
lasymtrie de devises en rsultant soit justifiable et maintenue dans les limites agres par
lautorit de contrle. Lautorit de contrle devrait appliquer aux positions rsultantes des
restrictions conformes aux besoins de la banque et ses capacits en matire de gestion du
risque de change. Elle devrait galement sassurer que ces positions portent sur des devises
quil est possible de convertir facilement et de manire prvisible et quelles ne reprsentent
pas un risque injustifi pour la solidit financire de la banque. Elles devront en outre tre
gres efficacement par la banque, qui devra tenir compte du risque que sa capacit
procder des swaps cambistes et accder aux marchs des changes concerns se
dtriore rapidement en cas de tensions. La banque devrait galement prendre en compte
les variations brusques et dfavorables du change qui peuvent accentuer fortement
lasymtrie de devises existante et nuire lefficacit des couvertures de change mises en
place.
60.
Pour tenir compte du risque de change associ aux HQLA en devises utiliss pour
couvrir les besoins de liquidit en monnaie locale, lesdits actifs devraient tre soumis une
dcote minimale de 8 % pour les grandes monnaies changes sur les marchs mondiaux27.
Sagissant des autres monnaies, les juridictions devraient porter la dcote un niveau
appropri compte tenu de la volatilit historique (mensuelle) du taux de change de la paire
de monnaies sur longue priode28. Si la monnaie locale est officiellement arrime une autre
monnaie dans le cadre dun mcanisme efficace, la dcote qui lui est applique peut tre
abaisse pour reflter le risque de change limit qui rsulte du dispositif dancrage. Pour
pouvoir recourir cette option, une juridiction doit dmontrer, au cours du processus
indpendant dexamen collgial, lefficacit de son mcanisme dancrage et valuer la
perspective long terme dun maintien de lancrage.
61.
Sagissant des HQLA en devises utiliss dans loption 2, les dcotes ne
sappliqueraient quau-del dun seuil fix par les autorits de contrle 25 % au
maximum29. Il serait ainsi tenu compte dun certain degr dasymtrie des devises qui existe
souvent entre les banques dans le cadre de leurs activits ordinaires.
62.
Option 3 Emploi supplmentaire dactifs de niveau 2, assortis dune dcote plus
leve. Cette option concerne les monnaies dans lesquelles lapplication des principes et
critres dacceptation a dmontr quil nexistait pas suffisamment dactifs de niveau 1, mais
qui disposent de suffisamment dactifs de niveau 2A. Dans cette situation, lautorit de
contrle peut dcider dautoriser les banques qui apportent la preuve dune pnurie dactifs
liquides en monnaie locale, en regard du risque de liquidit dans cette monnaie, dtenir
dans leur encours des actifs supplmentaires de niveau 2A. Ces actifs feraient lobjet dune
dcote minimale de 20 %, soit 5 % de plus que la dcote applicable aux actifs de niveau 2A
inclus dans le plafond de 40 %. La dcote plus leve vise couvrir les ventuels risques de
variation du cours et de liquidit de march rsultant dun accroissement du volume dactifs

27

Il sagit l de monnaies pour lesquelles il existe un volume de transactions important sur le march des
changes mondial (par exemple, au moins 10 % en moyenne du volume mondial des transactions en devises
sur une priode de 10 ans).

28

titre dillustration, les donnes de volatilit du taux de change utilises pour obtenir la dcote peuvent
reposer sur les donnes de volatilit des cours, en glissement sur 30 jours (moyenne + 3 carts types), de la
paire de monnaies sur une priode de 10 ans, ajustes pour concorder avec lhorizon temporel de 30 jours du
LCR.

29

Le seuil applicable la dcote en vertu de loption 2 dsigne le montant de HQLA en devises utilis pour
couvrir les besoins de liquidit en monnaie locale, en pourcentage du total des sorties nettes de trsorerie en
monnaie locale. Si le seuil est de 25 %, une banque qui a recours loption 2 ne devra appliquer la dcote
qu la portion dpassant ce seuil.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

19

de niveau 2A au-del du plafond de 40 % et dcourager les banques motives par le


rendement de recourir cette option30. Les autorits de contrle ont lobligation de procder
une analyse pour valuer si la dcote supplmentaire est suffisante pour les actifs de
niveau 2A sur leurs marchs, et elles devraient accrotre la dcote si une telle mesure se
justifiait en regard du but recherch. Elles devraient expliquer et justifier le rsultat de leur
analyse (y compris le niveau daugmentation de la dcote, sil y a lieu) dans le cadre du
processus indpendant dexamen collgial. Les actifs de niveau 2B dtenus par la banque
continueraient dtre soumis au plafond de 15 %, indpendamment du volume des autres
actifs de niveau 2.
c)

Niveau maximal dutilisation des ALA

63.
Lutilisation dune des options susmentionnes serait soumise une limite fixe par
lautorit de contrle dans les juridictions dont la monnaie est admissible. La limite devrait
tre exprime comme le montant maximal de HQLA associ lutilisation (individuelle ou
conjointe) des options quune banque est en droit dinclure dans son LCR, en pourcentage
du montant total de HQLA quelle est tenue de dtenir dans la monnaie concerne31. Les
HQLA associs aux options dsignent : i) dans loption 1, le montant des engagements
confirms de liquidit octroys par la banque centrale ; ii) dans loption 2, le montant de
HQLA en devises utilis pour couvrir la pnurie dans la monnaie locale ; et iii) dans
loption 3, le montant des actifs de niveau 2 dtenus par la banque (y compris ceux qui
entrent dans le plafond de 40 %).
64.
Si, par exemple, le niveau maximal dutilisation des options est fix 80 %, cela
signifie quune banque qui adopte une ou plusieurs options ne serait autorise inclure des
HQLA associs aux options (aprs application des dcotes correspondantes) qu hauteur
de 80 % du montant de HQLA exig dans sa monnaie32. Ainsi, au moins 20 % des HQLA
exigs devront tre des actifs de niveau 1 dans cette monnaie. Le niveau maximal
dutilisation des options est, lvidence, galement limit par linsuffisance des HQLA de la
banque dans la monnaie concerne.
65.
Un processus indpendant dexamen collgial permettra de juger si le niveau
maximal dutilisation des options permis par une autorit de contrle est appropri. Le niveau
fix devrait correspondre lampleur prvue de la pnurie de HQLA laquelle seront
confrontes les banques soumises au LCR dans la monnaie concerne, compte tenu de
tous les facteurs pouvant agir sur lampleur de cette pnurie au fil du temps. Lautorit de
contrle devrait expliquer comment elle obtient ce niveau et indiquer en quoi linsuffisance de
HQLA dans le systme bancaire le justifie. Lorsquun degr relativement lev est autoris
par lautorit de contrle (par exemple au-del de 80 %), sa pertinence sera analyse plus
avant dans lexamen collgial indpendant.

30

Par exemple, il convient dviter la situation o le cot dopportunit rsultant de la dtention dun portefeuille
qui bnficie de cette option est infrieur au cot dopportunit de la dtention dun portefeuille thoriquement
conforme dactifs de niveau 1 et de niveau 2, corrig de toute diffrence sensible de risque de crdit.

31

Le montant de HQLA exig en monnaie locale inclut tout volant rglementaire (suprieur au LCR 100 %)
que lautorit de contrle peut raisonnablement imposer la banque concerne compte tenu de son profil de
risque de liquidit.

32

Par exemple, si une banque utilise loption 1 et loption 3 dans la mesure o elle obtient un soutien de liquidit
relevant de loption 1 gal 10 %, et quelle dtient des actifs de niveau 2 hauteur de 55 % aprs
application de la dcote (en pourcentage du montant de HQLA exig en monnaie locale), les HQLA associs
au recours ces deux options slvent 65 % (10 % + 55 %), ce qui reste sous le seuil des 80 %. Le
montant total dautres HQLA utilis slve 25 % (soit 10 % + 15 % (actifs supplmentaires de niveau 2A
utiliss)).

20

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

d)

Obligations et exigences prudentielles

66.
Une juridiction faisant tat dune insuffisance de HQLA doit, entre autres, sacquitter
des obligations suivantes (les exigences dtailles figurent lannexe 2) :

Surveillance prudentielle. Un cadre prudentiel clairement document doit tre en


place, afin de superviser et contrler lutilisation des options par les banques, et
surveiller la conformit avec les exigences applicables lutilisation des options.

Cadre dinformation. Lautorit de contrle devrait communiquer aux banques (sur


son site web ou par dautres moyens) les dispositions quelle compte appliquer en
matire doptions. Ces informations devraient tre suffisantes pour que les autres
autorits et parties prenantes nationales soient renseignes sur sa conformit avec
les principes et critres dadmissibilit, et sur la faon dont elle supervise lutilisation
des options par ses banques.

Auto-valuation priodique de son admissibilit aux options. Aprs adoption des


options, lautorit de contrle devrait raliser une auto-valuation tous les cinq ans
et en communiquer les rsultats aux autres autorits de contrle et parties
prenantes nationales.

67.
Les autorits de contrle des juridictions prsentant une insuffisance de HQLA
devraient laborer des rgles et exigences rgissant lutilisation des options par les banques,
en tenant compte des principes directeurs noncs ci-aprs. (Des recommandations
supplmentaires sur lutilisation par les banques des ALA figurent lannexe 3.)

Principe 1. Les autorits de contrle devraient veiller ce que les banques


nutilisent pas les options par simple choix conomique, aux fins doptimiser leurs
bnfices en slectionnant dautres HQLA essentiellement sur la base de
considrations de rendement. Le profil de liquidit dun portefeuille compos
dautres HQLA doit tre considr comme plus important que son rendement net.

Principe 2. Les autorits de contrle devraient sassurer que lutilisation des options
est limite, tant pour lensemble des banques ayant des expositions dans la
monnaie concerne quau niveau de chaque tablissement.

Principe 3. Les autorits de contrle devraient vrifier que, avant toute application
des options, les banques ont, dans la mesure du possible, pris les mesures voulues
pour utiliser les actifs de niveau 1 et de niveau 2 et pour rduire leur niveau gnral
de risque de liquidit de faon amliorer le LCR.

Principe 4. Les autorits de contrle devraient disposer dun mcanisme permettant


de limiter lutilisation des options, afin dattnuer le risque de nonperformance des
autres HQLA.

v)

Traitement applicable aux banques se conformant la loi islamique

68.
Les banques qui se conforment la loi islamique (charia) sont soumises
linterdiction, pour des motifs religieux, de dtenir certains types dactifs, comme les titres de
dette porteurs dintrts. Mme dans les juridictions qui disposent dun volume suffisant de
HQLA, il peut exister un obstacle insurmontable laptitude de ces banques satisfaire au
LCR. En pareils cas, il appartient lautorit de contrle nationale des juridictions dans
lesquelles oprent de telles banques de dfinir, pour ces banques uniquement, les produits
financiers compatibles avec la charia (Sukuk, par exemple) utilisables comme autres HQLA,
sous rserve des conditions ou dcotes que lautorit de contrle pourra exiger. Il importe de
noter que lintention nest pas de permettre ces banques de dtenir moins de HQLA. Le
ratio minimal quest le LCR, calcul sur la base dautres actifs (aprs application de la
dcote) assimils des HQLA pour ces banques, ne devrait pas tre infrieur lexigence
minimale applicable aux autres banques dune mme juridiction. Les autorits de contrle

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

21

nationales qui appliquent ce traitement aux banques se conformant la loi islamique


devraient respecter des obligations en matire de surveillance prudentielle et dinformation
analogues celles qui figurent au paragraphe 66 ci-dessus.
B.

Total des sorties nettes de trsorerie

69.
Le total des sorties nettes de trsorerie 33 dsigne les sorties totales attendues,
moins les entres totales attendues durant les 30 jours calendaires suivants, selon le
scnario de tensions dfini par lautorit de contrle,. Le total des sorties attendues est
calcul en multipliant les soldes de diffrents types ou catgories de passifs et
dengagements hors bilan par leurs taux attendus de retrait ou de dcaissement. Le total des
entres attendues est calcul en multipliant les soldes de diffrentes catgories de crances
contractuelles par leurs taux attendus dencaissement dans le scnario considr, jusqu un
plafond global de 75 % des sorties de trsorerie attendues.

Total des sorties nettes de trsorerie sur les 30 jours calendaires suivants = total des sorties
attendues minimum {total des entres de trsorerie attendues ; 75 % du total des sorties
de trsorerie attendues}

70.
Si la plupart des taux de non-reconduction (roll-off rates), taux de retrait (run-off
rates) et taux de tirage (draw-down rates), etc. sont harmoniss pour toutes les juridictions,
aux termes de la prsente norme, certains paramtres restent nanmoins dterminer par
chaque autorit de contrle nationale. Dans ce cas, les paramtres concerns devront tre
transparents et rendus publics.
71.

Lannexe 4 donne un rcapitulatif des coefficients appliqus chaque catgorie.

72.
Il sera interdit aux banques de comptabiliser deux fois un mme lment. Ainsi, un
actif intgr l encours de HQLA le numrateur ne saurait apparatre dans les
entres de trsorerie (partie du dnominateur). Lorsquun lment peut tre comptabilis
dans plusieurs catgories de sorties (comme dans le cas dun engagement confirm de
liquidit destin couvrir une dette arrivant chance dans la priode de 30 jours
calendaires), la banque naura dclarer que la sortie contractuelle maximale
correspondante.
1.

Sorties de trsorerie

i)

Retraits sur dpts de dtail

73.
Les dpts de dtail sont les dpts placs auprs des banques par des
personnes physiques. Ceux effectus par des personnes morales, y compris entreprises
individuelles et socits en nom collectif, relvent des dpts de gros . Les dpts de
dtail viss par le LCR incluent les dpts vue et terme, moins que ces derniers ne
soient exonrs au titre des critres noncs aux paragraphes 82 et 83.
74.
Les dpts de dtail sont, leur tour, subdiviss en fractions stables ou moins
stables , chaque catgorie tant associe un taux minimal de retrait (voir ci-dessous).
Ces taux correspondent des planchers, les diffrentes juridictions pouvant appliquer des
taux plus levs de faon reflter le comportement des dposants en priode de tensions.

33

22

Les entres et sorties de trsorerie devraient, le cas chant, inclure les intrts recevoir et payer dans
les 30 jours.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

a)

Dpts stables (taux de retrait = 3 % et plus)

75.
Les dpts stables, qui sont gnralement associs un taux de retrait de 5 %,
sont ceux qui sont entirement couverts34 par un systme dassurance efficace ou par une
garantie publique quivalente. Il existe deux possibilits :

les dposants entretiennent avec la banque dautres relations durables, qui rendent
un retrait trs improbable, ou

les dpts sont placs sur des comptes courants (par exemple ceux sur lesquels les
salaires sont automatiquement verss).

76.
Aux fins de cette exigence, par systme efficace de garantie des dpts , il faut
entendre un systme i) garantissant une indemnisation rapide, ii) dont la couverture est
clairement dfinie et iii) bien connu du public. Dans le cadre dun tel dispositif, lorganisme de
garantie des dpts dispose expressment des pouvoirs juridiques lui permettant de
sacquitter de son mandat ; il exerce ses activits en toute indpendance et de manire
transparente ; et il doit rendre compte de son action. Une juridiction o les dpts bnficient
dune garantie de ltat explicite, juridiquement contraignante et fonctionnant comme dcrit
ci-dessus peut tre considre comme disposant dun systme efficace de garantie des
dpts.
77.
Lexistence dun mcanisme de protection ne permet pas elle seule de considrer
un dpt comme stable .
78.
Les autorits de contrle peuvent dcider dappliquer un taux de retrait de 3 % aux
dpts stables placs dans leur juridiction, sils remplissent les critres susmentionns et les
critres supplmentaires suivants applicables aux dispositifs de garantie35 :

le dispositif de garantie des dpts repose sur un systme de prfinancement


aliment par des prlvements priodiques sur les banques ayant des dpts
garantis36 ;

il a les moyens dassurer un accs rapide des financements supplmentaires en


cas de forte ponction sur ses rserves, par exemple une garantie de ltat explicite
et juridiquement contraignante, ou lautorisation permanente demprunter auprs de
ltat ;

34

On entend par entirement couverts que 100 % du montant des dpts, concurrence de la limite de
couverture, sont couverts par un systme de garantie. Les dpts peuvent tre rputs entirement
couverts concurrence de la limite de couverture, mme si un dposant a un solde suprieur ladite limite
de couverture. Cependant, tout montant qui dpasse la limite de couverture doit tre trait comme tant
moins stable . Par exemple, si un dposant a un dpt de 150 qui est couvert par un systme de garantie
ayant une limite de 100 ce qui signifie quil recevrait au moins 100 du systme de garantie si ltablissement
financier ntait pas en mesure de procder au paiement , alors 100 seraient considrs comme
entirement couverts et assimils des dpts stables, et les 50 restants seraient traits comme des
dpts moins stables. Par contre, si le systme de garantie des dpts ne couvrait quun certain pourcentage
des fonds partir de la premire unit (par exemple, 90 % du montant concurrence dune limite de 100),
alors la totalit du dpt (150) serait moins stable .

35

Le Conseil de stabilit financire a demand lAssociation internationale de protection des dpts (IADI),
conjointement avec le Comit de Ble et dautres organismes concerns, de mettre jour ses Principes
fondamentaux et autres recommandations pour rendre mieux compte des principales pratiques. Les critres
figurant dans ce paragraphe seront donc rexamins par le Comit une fois que les travaux de lIADI seront
achevs.

36

Lobligation de prlvement priodique sur les banques nempche pas que les dispositifs de garantie des
dpts peuvent, loccasion, prvoir une suspension des contributions si les ressources dont ils disposent
sont suffisantes un moment donn.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

23

les dposants ont accs aux dpts couverts peu aprs le dclenchement du
dispositif37.

Les juridictions qui appliquent le taux de retrait de 3 % aux dpts stables assortis de
dispositifs de garantie satisfaisant aux critres susmentionns devraient pouvoir justifier de
taux de retrait applicables aux dpts stables au sein du systme bancaire infrieurs 3 %
durant des priodes de tensions conformes aux conditions dfinies aux fins du LCR.
b)

Dpts moins stables (taux de retrait = 10 % et plus)

79.
Il appartient aux autorits de contrle dlaborer des tranches supplmentaires
assorties de taux de retrait plus levs (10 % au minimum) pour les dpts de dtail dont la
stabilit apparat moindre. Les taux applicables dans la juridiction en question devraient alors
tre clairement dfinis, transparents et rendus publics. Les dpts concerns pourraient
inclure, au choix de lautorit de contrle de la juridiction, les dpts qui ne sont pas
entirement couverts par un systme efficace de garantie ou une garantie de ltat, les
dpts importants, les dpts raliss par des clients fortuns ou ayant des stratgies de
placement complexes, les dpts susceptibles dtre retirs rapidement (notamment les
dpts accessibles par Internet) et les dpts libells en devises.
80.
Si une banque est incapable de dterminer clairement quels dpts de dtail
seraient considrs comme stables en application de la dfinition ci-dessus (par exemple,
si elle ne parvient pas identifier les dpts couverts par un systme efficace de garantie des
dpts ou une garantie de ltat), elle devrait alors placer la totalit des sommes en question
dans les tranches moins stables , telles que dfinies par son autorit de contrle.
81.
Les dpts de dtail en devises sont ceux qui sont libells dans toute autre monnaie
que la monnaie de la juridiction dans laquelle la banque exerce ses activits. Lautorit de
contrle dterminera le taux de retrait que les banques de sa juridiction doivent utiliser pour
les dpts de dtail en devises. Les dpts de dtail en devises seront considrs moins
stables sil y a lieu de penser quils sont plus volatils que ceux libells dans la monnaie
locale. Plusieurs facteurs devront tre pris en considration cette fin, notamment le type de
dposants concern, leur degr de sophistication, et la nature mme des dpts (sont-ils
associs des oprations commerciales dans la mme monnaie ? Sont-ils placs en vue de
dgager un rendement ? etc.).
82.
Les sorties de trsorerie lies aux dpts de dtail terme dont la dure rsiduelle
ou le pravis de retrait dpasse 30 jours seront exclues des sorties totales de trsorerie
attendues si le dposant nest pas lgalement autoris les retirer dans les 30 jours, ou si
un retrait anticip engendre une pnalit sensiblement suprieure la perte dintrt38.
83.
Si une banque autorise un quelconque dposant effectuer un retrait sur un dpt
de ce type sans lui appliquer ni la pnalit correspondante ni la clause len interdisant
contractuellement, lensemble des dpts terme sera alors rput constituer des dpts
vue (cela signifie que, quelle que soit leur dure rsiduelle, ceux-ci seront soumis aux taux
de retrait spcifis aux paragraphes 74 81). Lautorit de contrle nationale pourra dfinir
des circonstances exceptionnelles correspondant une situation imprvisible ( clause de
hardship ), autorisant le dposant retirer les dpts viss sans que cela entrane une
modification du traitement de lensemble des dpts terme.

37

Ce laps de temps devrait, en principe, ne pas dpasser 7 jours ouvrs.

38

Si une partie du dpt terme peut tre retire sans encourir une telle pnalit, seule cette partie devrait tre
rpute constituer un dpt vue. Le solde devrait tre assimil un dpt terme.

24

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

84.
Nonobstant ce qui prcde, lautorit de contrle pourra choisir dappliquer un
taux de retrait suprieur 0 % aux dpts de dtail terme qui remplissent les conditions
nonces au paragraphe 82 si elle indique clairement le traitement en vigueur dans sa
juridiction et lapplique uniformment toutes les banques de son ressort. Elle peut en effet
estimer probable, par exemple, que les dposants procdent des retraits sur dpts
terme comme ils le feraient, en temps normal ou en priode de tensions, sur des dpts de
dtail vue, ou que les banques choisissent, en priode de tensions, de restituer de tels
dpts pour prserver leur rputation, ou encore que des facteurs imprvus incitent les
banques imposer des pnalits importantes leur clientle en cas de retrait anticip. En
pareils cas, lautorit de contrle appliquera un taux de retrait plus lev tout ou partie des
dpts en question.
ii)

Taux de retrait applicable aux financements de gros non garantis

85.
Aux fins de lapplication du LCR, les financements de gros non garantis
correspondent aux passifs et obligations gnrales envers des personnes morales (y
compris entreprises individuelles et socits en nom collectif), non garantis par des droits
juridiquement reconnus sur des actifs spcifiquement dsigns dtenus par la banque
emprunteuse, en cas de faillite, dinsolvabilit, de liquidation ou de rsolution. Les obligations
dcoulant de contrats drivs sont explicitement exclues de cette dfinition.
86.
Les financements de gros inclus dans le primtre du LCR dsignent tous les
financements pouvant tre retirs dans la priode de 30 jours vise par le LCR, ou dont la
premire date dchance contractuelle est situe dans cette priode (par exemple, dpts
terme et titres de dette non garantis arrivant chance), ainsi que les financements sans
chance. Cette catgorie devrait englober tous les instruments assortis doptions pouvant
tre exerces la discrtion de linvestisseur dans la priode de 30 jours calendaires.
Sagissant des financements assortis dune option exerable la discrtion de la banque,
lautorit de contrle devrait tenir compte des facteurs de rputation susceptibles de limiter la
latitude de la banque ne pas exercer loption39. En particulier, lorsque le march sattend
ce que certains passifs soient rembourss avant la date dchance lgale finale, les
banques et lautorit de contrle devraient tenir compte de ce comportement aux fins du LCR
et comptabiliser ces passifs dans les sorties.
87.
Les financements de gros avec option de remboursement anticip 40 sont exclus
lorsque le bailleur de fonds ne peut exercer cette option quavec un pravis contractuel
contraignant suprieur 30 jours.
88.
Aux fins du LCR, les financements de gros non garantis sont classs dans les
catgories ci-aprs sur la base, dune part, de la sensibilit prsume des bailleurs de fonds
au taux offert et, dautre part, de la qualit de crdit et de la solvabilit de la banque
emprunteuse. Ces facteurs sont eux-mmes fonction du type de bailleurs de fonds et de leur
degr de sophistication, ainsi que de leurs relations oprationnelles avec la banque. Les taux
de retrait correspondant au scnario sont prciss par catgorie.

39

Par exemple, si la banque, en choisissant de ne pas exercer loption dont est assorti son financement, peut
laisser penser quelle fait face des tensions sur sa liquidit.

40

Sont notamment vises les options permettant au bailleur de fonds de demander le remboursement avant
lchance contractuelle.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

25

a)

Financements de gros non garantis fournis par de petites entreprises : 5 %, 10 % et


plus

89.
Aux fins de la prsente norme, les financements de gros non garantis fournis par de
petites entreprises sont traits de la mme manire que les dpts de dtail. Sont ainsi
distingues une part stable et diffrentes tranches moins stables dfinies par chaque
juridiction. Les dfinitions et taux de retrait correspondants sont identiques ceux
applicables aux dpts de dtail.
90.
Cette catgorie se compose des dpts et autres fonds qui proviennent de petites
entreprises non financires. La dfinition des financements consentis par les petites
entreprises correspond celle des prts aux petites entreprises qui est donne au
paragraphe 231 du dispositif de Ble II. Ces derniers sont grs de la mme manire que les
expositions sur la clientle de dtail. Ils sont gnralement considrs comme ayant, sur le
plan du risque de liquidit, des caractristiques similaires aux comptes de dtail, pour autant
que le total des financements41 soit infrieur 1 million par client (sur une base consolide
le cas chant).
91.
Lorsquelle na pas dexposition sur une petite entreprise au sens du
paragraphe 231 de Ble II, la banque peut inclure un tel dpt dans cette catgorie, pour
autant que le total des financements consentis par le client soit infrieur 1 million (sur une
base consolide le cas chant) et que le dpt soit gr de la mme manire quun dpt
de dtail. Autrement dit, la banque rserve systmatiquement de tels dpts le mme
traitement dans ses systmes internes de gestion des risques et les traite comme les autres
dpts de dtail, ce qui signifie quelle ne gre pas ces dpts individuellement comme ceux
des grandes entreprises.
92.
Le traitement des dpts terme de la clientle de petites entreprises devrait tre
conforme celui prvu aux paragraphes 82, 83 et 84 pour les dpts de dtail terme.
b)

Dpts oprationnels provenant dactivits de compensation, de garde et de gestion


de trsorerie : 25 %

93.
Dans le cadre de certaines activits, la clientle financire et non financire doit
placer, ou laisser, des sommes en dpt auprs dune banque afin daccder plus aisment
aux systmes de paiement et de rglement et, plus gnralement, deffectuer des
paiements. Le taux de retrait applicable ces fonds pourrait tre de 25 % si le client apparat
en situation de dpendance substantielle lgard de la banque et si le dpt est ncessaire
pour de telles activits. Laval de lautorit de contrle serait ncessaire, de faon sassurer
que les banques appliquant ce traitement mnent lesdites activits oprationnelles au niveau
indiqu. Lautorit de contrle peut choisir de ne pas autoriser les banques utiliser les taux
de retrait applicables aux dpts oprationnels dans les cas o, par exemple, une part
importante des dpts oprationnels provient dune petite fraction de la clientle (risque de
concentration).
94.
Les activits ligibles dans ce contexte sont les activits de compensation, de garde
ou de gestion de trsorerie rpondant aux critres suivants.

41

26

Le total des financements signifie le montant brut cest--dire excluant toute forme de crdit accord
lentit juridique de toutes les formes de financement (par exemple, dpts ou titres de crance ou
exposition sur drivs similaire dont la contrepartie est une petite entreprise). De surcrot, appliquer la limite
sur une base consolide signifie que, lorsque les fonds proviennent de plusieurs petites entreprises
affilies, celles-ci sont considrer comme un seul crancier, de sorte que la limite vise le total des fonds
reus par la banque de ce groupe de clients.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Les services assurs par la banque, en qualit dintermdiaire indpendant, sont


ncessaires au client pour raliser ses oprations bancaires dans des conditions
normales au cours des 30 jours suivants. Ainsi, cette condition ne sera pas remplie
si la banque sait que le client dispose de mcanismes de substitution adquats.

Lorsquils sont destins la clientle institutionnelle, ces services doivent tre rgis
par un accord juridiquement contraignant.

La rsiliation de tels contrats sera assortie soit dun pravis dau moins 30 jours, soit
de frais importants (cots de transaction, frais informatiques, pnalits pour
rsiliation anticipe, frais juridiques, par exemple) assumer par le client si les
dpts oprationnels sont transfrs avant les 30 jours.

95.
Les dpts oprationnels ligibles provenant de telles activits rpondent aux
critres suivants.

Les dpts doivent dcouler des services sous-jacents fournis par ltablissement
bancaire et non avoir t placs sur le march de gros la seule fin de produire des
intrts.

Les dpts sont dtenus dans des comptes spcifiques et rmunrs de faon ne
donner au client aucune incitation conomique (qui ne se limite pas au versement
des taux du march) y laisser des fonds excdentaires. Dans le cas o les taux
dintrt en vigueur dans une juridiction sont proches de zro, de tels comptes ne
devraient en principe pas tre porteurs dintrts. Les banques devraient
notamment avoir conscience que, lorsque les taux dintrt demeurent faibles
pendant une longue priode, les rserves excdentaires (telles que dfinies
ci-aprs) pourraient tre substantielles.

96.
Le taux de 25 % nest pas applicable aux rserves excdentaires qui, si elles taient
utilises, laisseraient des fonds suffisants pour raliser les activits de compensation, de
conservation et de gestion de trsorerie. Autrement dit, dans les dpts auprs du
prestataire de services, seule la fraction dont il a t tabli quelle rpond aux besoins
oprationnels dun client peut tre considre comme stable. Les rserves excdentaires
devraient tre classes dans une catgorie approprie au sein des dpts non
oprationnels ; si les banques ne sont pas en mesure den dterminer le montant, alors il
faut supposer que lintgralit du dpt est excdentaire, et il est donc rput non
oprationnel.
97.
Les banques doivent dterminer la mthodologie employer pour recenser les
dpts excdentaires qui sont exclus de ce rgime. Cette tche devrait tre ralise un
niveau suffisamment fin pour valuer correctement le risque de retrait en cas de tensions
idiosyncrasiques. La mthodologie devrait intgrer des facteurs pertinents comme la
probabilit que la clientle de gros ait des rserves suprieures la moyenne en anticipation
de besoins de paiement spcifiques, et envisager des indicateurs appropris (ratios de
rserves rapportes aux volumes des paiements ou des rglements, ou aux actifs sous
garde, par exemple) pour identifier les clients qui ne grent pas activement et efficacement
leurs rserves.
98.
Les dpts oprationnels se verraient appliquer un taux dentres de 0 % au niveau
de la banque dposante, puisquils sont ncessaires pour des raisons oprationnelles et que
la banque dposante ne peut donc en disposer aux fins dautres dcaissements.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

27

99.
Nonobstant les catgories oprationnelles, si le dpt considr dcoule dactivits
de correspondant bancaire ou de courtage de gros, il sera trait comme sil nexistait pas
dactivit oprationnelle aux fins de la dtermination des taux de retrait42.
100.
Les paragraphes suivants dcrivent les types dactivits susceptibles de gnrer
des dpts oprationnels. La banque devrait valuer si la prsence de chacune de ces
activits gnre bien un dpt oprationnel, car toutes ne rpondent pas aux critres requis,
les clients prsentant des diffrences en matire de dpendance, dactivit et de pratiques.
101.
Dans le prsent contexte, une relation de compensation dsigne une prestation
permettant la clientle de transfrer indirectement des fonds ou des titres aux destinataires
finals, par le biais de participants directs aux systmes nationaux de rglement. Ce type de
prestation se limite aux activits suivantes : transmission, rapprochement et confirmation
dordres de paiement ; crdit intrajournalier, financement trs court terme et gestion des
soldes post-rglement ; et dtermination des soldes de rglement intrajournaliers et dfinitifs.
102.
Dans le prsent contexte, une relation de garde dsigne la fourniture de services de
conservation, dinformation, de traitement des actifs ou les autres prestations visant faciliter
les activits connexes sur le plan oprationnel et administratif, effectues par la banque pour
le compte de ses clients, dans le cadre de leurs oprations ou de leur dtention dactifs
financiers. De tels services sont limits au rglement des oprations sur titres, au transfert
des paiements contractuels, au traitement des srets et aux services de gestion de la
liquidit assimils des services de garde. Sont galement inclus lencaissement de
dividendes et dautres revenus, le traitement des souscriptions et rachats de la clientle. Les
services de garde peuvent galement comprendre la gestion de titres (asset servicing), les
services de fiducie aux entreprises (corporate trust servicing), les dpts fiduciaires
(escrow), les services dagence et de transferts de fonds et de titres, y compris pour le
paiement et le rglement (hors activits de correspondant bancaire) et les oprations sur
certificats reprsentatifs de titres (depository receipts).
103.
Dans le prsent contexte, une relation de gestion de trsorerie dsigne la fourniture
de services de gestion de trsorerie et assimils. Les services de gestion de trsorerie
renvoient ici aux produits et services permettant la clientle de grer ses flux de trsorerie,
ses actifs et ses passifs, et de raliser les transactions financires ncessaires la conduite
ordinaire de son activit. Lesdits services sont limits la transmission des paiements, la
collecte et lagrgation des fonds, la gestion des paies et au contrle des dcaissements.
104.
La part des dpts oprationnels provenant dactivits de compensation, de garde
et de gestion de trsorerie qui est entirement prise en charge par lorganisme de garantie
peut recevoir le mme traitement que les dpts de dtail stables .

42

28

Par activits de correspondant bancaire on entend les arrangements au titre desquels une banque (la
banque correspondante ) accueille les dpts dtenus par dautres banques (les banques clientes ) et
offre des services de paiement et autres prestations visant rgler des transactions en devises (par exemple,
dans le cadre des comptes dits nostro et vostro , utiliss pour rgler des transactions dans une
monnaie autre que la monnaie locale de la banque correspondante des fins de compensation et de
rglement). Le courtage de gros dsigne un ensemble de services destins aux grands investisseurs
pratiquant une gestion active, comme les fonds spculatifs institutionnels, notamment. Ces services
comprennent habituellement : rglement, compensation et conservation ; tablissement de rapports
consolids ; financement (prts sur marge, oprations de pension ou montages synthtiques) ; prts de titres ;
mise en relation investisseurs et analyse des risques.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

c)

Traitement des dpts dans les rseaux institutionnels de banques coopratives :


25 % ou 100 %

105.
Un rseau institutionnel de banques coopratives (ou autre appellation
applicable) est un groupe de banques juridiquement autonomes qui, dans le cadre dune
structure lgale de coopration, oprent dans une optique stratgique commune et sous un
mme nom, des fonctions spcifiques tant assumes par une caisse centrale ou un
prestataire central de services spcialiss. Un taux de retrait de 25 % peut sappliquer au
montant des dpts placs par les membres auprs de la caisse centrale ou du prestataire
spcialis central, au titre a) dobligations rglementaires de dpt minimal dclar
lautorit de contrle ou b) du partage des tches et autres arrangement juridiques,
rglementaires ou contractuels, pour autant que la banque qui place le dpt et celle qui le
reoit participent au mme systme de protection mutuel contre le risque dilliquidit et
dinsolvabilit de ses membres. Comme pour les autres dpts oprationnels, ces fonds
(tant considrs comme restant la caisse centrale) se verraient appliquer un taux
dentres de 0 % au niveau de la banque dposante.
106.
Lautorit de contrle devrait donner son accord aprs avoir vrifi quune banque
appliquant ce traitement est bien la caisse centrale ou le prestataire de services central dun
tel rseau coopratif (ou autre appellation applicable). Les activits de correspondant
bancaire ne seraient pas concernes par ce traitement et se verraient appliquer un taux de
sorties de 100 %, tout comme les fonds placs auprs dune caisse centrale ou dun
prestataire de services spcialiss pour une raison autre que celles prcises aux alinas
a) et b) du paragraphe ci-dessus, ou au titre de fonctions oprationnelles de compensation,
de garde ou de gestion de trsorerie dfinies aux paragraphes 101 103.
d)

Financements de gros non garantis provenant dentreprises non financires et


dentits souveraines, de banques centrales, de banques multilatrales de
dveloppement ou dorganismes publics : 20 % ou 40 %

107.
Cette catgorie comprend tous les dpts et autres financements non garantis
provenant dentreprises non financires (hors celles classes dans les petites entreprises),
dentits souveraines (locales et trangres), de banques centrales, de banques
multilatrales de dveloppement et dorganismes publics, lorsquils ne sont pas
spcifiquement dtenus des fins oprationnelles (telles que dfinies ci-dessus). Le taux de
retrait applicable ces fonds est de 40 %, moins que les critres figurant au
paragraphe 108 soient runis.
108.
Les financements de gros non garantis fournis, hors du cadre de relations
oprationnelles, par les entreprises non financires, les entits souveraines, les banques
centrales, les banques multilatrales de dveloppement et les organismes publics peuvent
se voir appliquer un taux de retrait de 20 % si le montant total du dpt est entirement
couvert par un systme dassurance efficace ou par une garantie publique quivalente.
e)

Financements de gros non garantis provenant dautres entits juridiques : 100 %

109.
Cette catgorie comprend tous les dpts et autres financements provenant
dautres tablissements (y compris banques, entreprises dinvestissement, socits
dassurance, etc.), de fiduciaires43, de bnficiaires44, de structures dmission, de structures

43

Dans ce contexte, une fiduciaire est une entit juridique autorise grer des actifs pour le compte dun
tiers. Les fiduciaires incluent les structures de gestion dactifs telles que fonds de pension et autres vhicules
dinvestissement collectif.

44

Dans ce contexte, un bnficiaire est une entit juridique qui bnficie de prestations, ou qui peut tre
habilite en bnficier, au titre dun testament, dune police dassurance, dun rgime de retraite, dun
contrat de rente, dune fiducie, ou dun autre contrat.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

29

ad hoc, dentits affilies la banque 45 et dautres entits, si ces fonds ne sont pas
spcifiquement dtenus des fins oprationnelles (telles que dfinies ci-dessus) ni inclus
dans lune des trois catgories prcdentes. Le taux de retrait applicable est de 100 %.
110.
Cette catgorie englobe lensemble des obligations moyen et long terme et autres
titres de dette mis par la banque, quels quen soient le dtenteur, moins que les titres
soient exclusivement vendus sur le march de dtail et dtenus sur des comptes de dtail
(dont les comptes des petites entreprises qui sont assimils des comptes de dtail
conformment aux paragraphes 89 91), auquel cas les instruments pourront recevoir le
traitement prvu pour la catgorie de dposant correspondante clientle de dtail ou petite
entreprise. Pour tre traits de cette manire, les instruments de dette ne doivent pas
seulement tre spcifiquement conus pour la clientle de dtail et de petites entreprises et
commercialiss auprs delle. Il faut en outre que des limites soient fixes de telle sorte que
ces instruments ne puissent pas tre achets et dtenus par des intervenants autres que la
clientle de dtail et de petites entreprises.
111.
Les soldes de trsorerie de la clientle qui dcoulent de services de correspondant
bancaire ou de courtage de gros, y compris les liquidits rsultant des services de courtage
de gros mentionns au paragraphe 99, devraient tre considrs comme distincts des
soldes qui doivent tre cantonns dans le cadre dun rgime de protection de la clientle
impos par la rglementation nationale, et ne devraient pas faire lobjet dune compensation
avec dautres expositions vises par la prsente norme. Ces soldes dtenus sur des
comptes cantonns, qui sont traits comme des entres au paragraphe 154, devraient tre
exclus de lencours de HQLA.
iii)

Taux de retrait applicable aux financements garantis

112.
Aux fins de la prsente norme, les financements garantis dsignent les passifs
et obligations gnrales qui sont garantis par des droits juridiquement reconnus sur des
actifs spcifiquement dsigns dtenus par la banque emprunteuse, en cas de faillite,
dinsolvabilit, de liquidation ou de rsolution.
113.
Perte de financements garantis sur cessions temporaires de titres court terme.
Dans ce scnario, la capacit continuer doprer des prises ou mises en pension et
dautres cessions temporaires de titres est limite aux transactions adosses des HQLA ou
ralises avec une entit souveraine, un organisme public ou la banque centrale relevant de
la mme juridiction que la banque46. Les collateral swaps, de mme que toute transaction
apparente, devraient tre traits comme des prises ou mises en pension. En outre, les
srets prtes aux clients de la banque pour prendre des positions courtes47 devraient tre
traites comme une forme de financement garanti. Dans le scnario considr, la banque
devrait appliquer les coefficients ci-aprs la totalit de lencours des financements garantis
arrivant chance dans les 30 jours calendaires, y compris les positions courtes des clients

45

Cette catgorie inclut les sorties opres sur les financements de gros non garantis provenant dentits
affilies la banque, sauf si ces financements font partie dune relation oprationnelle, ou sils constituent un
dpt dans un rseau institutionnel de banques coopratives ou si lentit affilie est une entreprise non
financire.

46

Dans ce contexte, seuls les organismes publics recevant une pondration de risque de 20 % au maximum
peuvent se voir appliquer ce traitement.

47

La position courte dun client dsigne, dans ce contexte, une transaction dans laquelle le client vend un titre
quil ne dtient pas, et la banque obtient, par la suite, ledit titre auprs de sources internes ou externes pour
en assurer la livraison. Des sources internes sont par exemple le propre stock de srets de la banque ou des
srets rutilisables dtenues dans les comptes de marge dautres clients. Des sources externes sont par
exemple les srets obtenues par emprunt de titres, prise en pension ou transaction assimile.

30

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

chance non dfinie. Le montant des sorties est calcul sur la base du montant des fonds
collects au titre de la transaction et non de la valeur de la sret sous-jacente.
114.
En raison de la haute qualit des actifs de niveau 1, il est prsum quil ny aura pas
tarissement de la disponibilit de financements en contrepartie de ces actifs. En outre,
aucune rduction de la disponibilit de fonds nest prvoir sur les financements garantis
conclus avec la banque centrale et arrivant chance. Une rduction sera toutefois
applique, hauteur des dcotes demandes, aux oprations arrivant chance
lorsquelles sont adosses des actifs de niveau 2. Un taux de 25 % vise les financements
garantis arrivant chance et provenant de lentit souveraine, dune banque multilatrale
de dveloppement ou dorganismes publics relevant de la mme juridiction que la banque et
dont la pondration de risque est de 20 % au maximum, lorsque lesdits financements sont
adosss des actifs autres que ceux de niveau 1 ou de niveau 2A, tant donn quil est peu
probable que, en priode de tensions gnralises, ces entits retirent leurs financements.
Toutefois, cela sapplique uniquement lencours des financements garantis ; les srets
non utilises et la simple capacit demprunt ne sont pas concernes.
115.
Pour toutes les autres transactions arrivant chance, le taux de retrait applicable
est de 100 %, y compris les transactions pour lesquelles la banque a permis ses clients
dassumer leurs positions courtes grce son propre stock de positions longues. Le tableau
ci-dessous rsume les normes applicables :
Catgories de financements garantis
arrivant chance

Montant comptabiliser dans les


sorties de trsorerie

Oprations adosses des actifs de niveau 1 ou


auprs de banques centrales.

0%

Oprations adosses des actifs de niveau 2A.

15 %

Financements garantis provenant de lentit


souveraine ou dorganismes publics de la
juridiction ou de banques multilatrales de
dveloppement, et non adosss des actifs de
niveau 1 et 2A. Pour les organismes publics, ce
traitement nest appliqu qu ceux qui sont
affects dune pondration de risque de 20 % au
maximum.

25 %

Oprations garanties par des titres adosss des


crances hypothcaires rsidentielles (RMBS,
residential mortgage-backed securities)
satisfaisant aux critres dinclusion dans les actifs
de niveau 2B

Oprations adosses dautres actifs de


niveau 2B.

Autres

iv)

50 %
100 %

Exigences supplmentaires

116.
Sorties de trsorerie associes aux drivs : un taux de 100 % devrait
sappliquer la somme de toutes les sorties nettes de trsorerie. Les banques devraient
utiliser leur mthode de valorisation pour calculer les entres et sorties de trsorerie
contractuelles attendre des instruments drivs. Les flux de trsorerie peuvent tre
calculs sur une base nette (les entres peuvent compenser les sorties) par contrepartie,
uniquement lorsquil existe une convention-cadre de compensation. Les banques devraient

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

31

exclure de ce calcul les exigences de liquidit qui rsulteraient du besoin de srets


supplmentaires dus une variation de la valeur de march ou une dprciation des
srets fournies48. Les options devraient tre considres comme exerces quand elles sont
dans le cours pour lacheteur.
117.
Lorsque les paiements relatifs aux drivs sont couverts par des HQLA, la banque
devrait calculer les sorties de trsorerie, nettes de toutes entres sous forme de liquidits ou
de srets qui rsulteraient, toutes choses tant gales par ailleurs, dobligations
contractuelles de livrer des liquidits ou des srets la banque, si elle est lgalement
autorise rutiliser la sret reue pour se procurer de nouvelles entres de trsorerie et
dispose des capacits oprationnelles ncessaires pour ce faire. Cette disposition est
conforme au principe selon lequel les banques ne devraient pas comptabiliser deux fois les
entres et les sorties de liquidit.
118.
Besoins de liquidit supplmentaires activs par des clauses de
dclassement (downgrade triggers) incluses dans les oprations de financement,
instruments drivs et autres contrats : 100 % du montant de la sret qui serait
constitue ou des sorties contractuelles de trsorerie associes toute dgradation de
notation jusqu un dclassement de trois crans. Bien souvent, les contrats qui rgissent les
produits drivs ainsi que dautres transactions comportent des clauses prvoyant, en cas
de rtrogradation par une agence de notation reconnue, la constitution de srets
additionnelles, un tirage sur des facilits conditionnelles, ou le remboursement anticip de
passifs existants. Le scnario prvoit par consquent que, pour tout contrat intgrant des
clauses de dclassement, la banque considre que 100 % desdites srets ou sorties de
trsorerie supplmentaires devront tre mobilises en cas de rtrogradation, allant jusqu
un dclassement de trois crans, de la note de crdit long terme de la banque. Lorsque le
seuil de dclenchement est li la note court terme de la banque, on se rfrera la note
long terme correspondante, conformment aux critres de notation publis. Lincidence du
dclassement devrait englober limpact sur tous les types de dpts de garantie et de
clauses contractuelles qui modifient les droits de rutilisation de srets non cantonnes.
119.
Besoins de liquidit supplmentaires en fonction de lvolution ventuelle de
la valeur des srets couvrant les drivs et autres oprations : 20 % de la valeur des
srets non constitues dactifs de niveau 1. Lobservation des pratiques de march montre
que la plupart des contreparties aux transactions sur drivs sont tenues de couvrir leurs
positions en valeur de march, la plupart du temps par le biais de liquidits ou de titres de
dette mis par une entit souveraine, une banque centrale, un organisme public ou une
banque multilatrale de dveloppement, et assortis dune pondration de risque de 0 %
selon lapproche standard de Ble II. Lorsque ces actifs liquides de niveau 1 sont utiliss
comme sret, le dispositif nexigera pas que des HQLA supplmentaires soient dtenus au
titre dune ventuelle variation de valorisation. Si, toutefois, les contreparties couvrent leurs
expositions par dautres formes de srets pour se prmunir contre une ventuelle
dprciation de ces titres, la banque qui les constitue devra ajouter lencours de HQLA
20 % de la valeur desdites srets, nette des srets reues par contrepartie (pour autant
que la sret reue ne fasse pas lobjet de restrictions sur sa rutilisation ou sa
remobilisation). Ces 20 % seront calculs sur la base du montant notionnel de la sret
exige, aprs toute dcote applicable la catgorie de sret concerne. Toute sret qui
figure dans un compte de marge cantonn ne peut tre utilise que pour compenser les
sorties qui sont associes des paiements pouvant tre compenss sur ce mme compte.

48

32

Ces risques sont abords respectivement aux paragraphes 119 et 123.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

120.
Besoins de liquidit supplmentaires activs par des srets excdentaires
non cantonnes, dtenues par la banque et pouvant tre appeles contractuellement
tout moment par la contrepartie : 100 % des srets non cantonnes qui pourraient tre
contractuellement rappeles par la contrepartie parce quelles dpassent le montant des
srets exiges.
121.
Besoins de liquidit supplmentaires activs par des srets
contractuellement exiges sur des transactions au titre desquelles la contrepartie na
pas encore demand la constitution de srets : 100 % des srets contractuellement
exiges mais dont la contrepartie na pas encore demand la constitution.
122.
Besoins de liquidit supplmentaires activs par des contrats qui autorisent
le remplacement de certaines srets par des actifs non HQLA : 100 % des srets
constitues de HQLA qui peuvent, sans laccord de la banque, tre remplaces par des
actifs non HQLA et qui ont t reues en garantie de transactions non cantonnes.
123.
Besoins de liquidit supplmentaires activs par une variation de valorisation
des oprations sur drivs et autres instruments : les pratiques de place prvoyant que
les expositions aux prix du march sur produits drivs et autres instruments soient
couvertes par une sret, les banques se trouvent donc exposes un risque de liquidit
substantiel dcoulant dune variation de valorisation. Les entres et sorties correspondant
des transactions relevant dune mme convention-cadre de compensation peuvent tre
traites en valeur nette. Toute sortie engendre par des besoins supplmentaires activs par
une variation de valorisation devrait tre intgre dans le LCR calcul en retenant le plus
grand flux de srets net sur 30 jours, en valeur absolue, ayant t enregistr au cours des
24 mois prcdents. Le flux de srets net en valeur absolu est dtermin sur la base des
sorties et des entres ralises. Les autorits de contrle peuvent adapter ce traitement en
fonction des circonstances.
124.
Perte de financements sur titres adosss des actifs49, obligations scurises
et autres instruments structurs. Le scnario prvoit un taux de sorties de 100 % sur les
financements arrivant chance dans la priode de 30 jours lorsque lesdits instruments
sont mis par la banque elle-mme (aucun march de refinancement ntant suppos
exister).
125.
Perte de financements sur papier commercial adoss des actifs, structures
ou vhicules dinvestissement ad hoc et autres facilits de financement : 100 % du
montant arrivant chance et 100 % des actifs restituables. Les banques qui disposent de
structures financires permettant lmission dinstruments de dette court terme, par
exemple du papier commercial adoss des actifs, devraient tenir pleinement compte des
risques de liquidit manant de ces structures. Ces risques recouvrent notamment, mais pas
exclusivement : i) lincapacit de refinancer les dettes arrivant chance, et ii) lintgration,
dans la documentation contractuelle, de drivs ou produits assimils permettant la
restitution des actifs viss par un accord de financement, ou obligeant le cdant des
crances originales fournir de la liquidit ce qui, en pratique, mettrait un terme laccord
de financement (exercice dune option de liquidit liquidity put) , dans la priode de
30 jours. Lorsque la banque confie ses oprations de financement structur une entit

49

Dans la mesure o les structures/entits ad hoc lies la banque doivent tre consolides aux fins des
exigences de liquidit, leurs actifs et passifs seront pris en compte. Lautorit de contrle doit avoir conscience
dautres sources de risque de liquidit que celles lies la dette arrivant chance dans les 30 jours.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

33

ad hoc 50 (structure dmission ou vhicule dinvestissement ad hoc), elle devra, pour


dterminer ses besoins de HQLA, examiner lchance des instruments de dette mis par
lentit et les ventuelles options incorpores dans les accords de financement, qui
pourraient dclencher la restitution des actifs ou crer des besoins de liquidit, que la
structure ad hoc soit ou non consolide.

lment de risque potentiel

Exigences en HQLA

Dette venant chance durant la priode de calcul

100 % du montant arrivant chance

Options incorpores dans les accords de financement


prvoyant la restitution des actifs ou un apport
potentiel de liquidit

100 % du montant des actifs qui


pourraient tre restitus ou de la liquidit
exigible

126.
Tirages sur les engagements confirms de crdit et de liquidit. Les
engagements confirms de crdit et de liquidit sont dfinis ici comme des accords ou
obligations contractuelles visant explicitement octroyer un financement, une date future,
des contreparties de gros ou de dtail. Ils comprennent exclusivement les accords qui sont
irrvocables ( engagements par signature ) ou ne peuvent tre rvoqus que sous
certaines conditions. Les facilits rvocables sans condition par la banque en particulier,
celles ne prvoyant pas comme condition pralable une modification importante de la
situation de crdit de lemprunteur ne sont pas concernes par la prsente section (voir
leur sujet la partie Autres engagements de financement conditionnels ). Ces facilits ou
engagements de hors-bilan peuvent tre assortis dchances court ou long terme. Il est
frquent que les facilits court terme soient renouveles ou automatiquement reconduites
chance. En cas de tensions, il sera vraisemblablement difficile aux clients de procder
un remboursement rapide desdites facilits, quelle quen soit lchance (mme courte). Par
consquent, toutes les facilits prsumes tires (dcrites aux paragraphes suivants) seront
considres comme non rembourses, pour le montant spcifi, durant toute la dure du
scnario, quelle que soit leur chance.
127.
La part non dcaisse de ces facilits est calcule nette de tout HQLA dj fourni
comme sret correspondante par la contrepartie, ou qui doit contractuellement tre fourni
comme sret quand la contrepartie tirera la facilit (facilit de crdit structure comme une
pension, par exemple), condition que la banque soit lgalement autorise rutiliser cette
sret, aprs tirage de la facilit, afin de se procurer de nouvelles entres de trsorerie ;
quelle dispose des capacits oprationnelles ncessaires pour ce faire ; et quil nexiste pas
de corrlation excessive entre la probabilit de tirage et la valeur de march de la sret. La
sret peut tre dduite du solde de la facilit, pour autant quelle ne soit pas dj intgre
lencours de HQLA (conformment au principe de non-double comptabilisation nonc au
paragraphe 72).
128.
Une facilit de liquidit est dfinie comme tout engagement confirm de soutien non
tir, qui serait utilis pour refinancer la dette dun client dans des situations o celui-ci nest
pas en mesure de le faire sur les marchs financiers (par exemple, dans le cadre dun
programme de papier commercial, doprations de financement garanties, dobligations de
remboursement, entre autres). Aux fins de la prsente norme, le montant de lengagement

50

34

Au paragraphe 552 du dispositif de Ble II, une structure ad hoc est dfinie comme une socit, un fonds ou
une autre forme juridique constitue dans un but prcis, dont les activits se limitent celles rpondant son
objet et dont le but est disoler celle-ci du risque de crdit de ltablissement cdant les expositions. Elle sert
couramment de structure de financement dans laquelle les expositions sont cdes un fonds (ou une
entit similaire) contre liquidits ou autres actifs financs au moyen dun emprunt mis par le fonds.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

traiter comme une facilit de liquidit correspond lencours de dette mis par le client (ou
une fraction sil sagit dun prt consortial) qui arrive chance dans une priode de
30 jours et qui est couvert par la facilit. La part dune facilit de liquidit couvrant une dette
dont lchance ne tombe pas dans la priode de 30 jours nentre pas dans le champ de la
dfinition dune facilit. Toute capacit supplmentaire de la facilit (soit lengagement
restant) serait assimile un engagement confirm de crdit, assorti du taux de tirage
indiqu au paragraphe 131. Les crdits gnraux de fonds de roulement aux entreprises, par
exemple les crdits renouvelables, napparatront pas dans cette catgorie, mais dans celle
des facilits de crdit.
129.
Nonobstant ce qui prcde, toute facilit fournie des fonds alternatifs, des fonds
montaires et des structures de financement ad hoc, dont les entits ad hoc (dfinies au
paragraphe 125) ou structures dmission, ou dautres structures utilises pour financer les
propres actifs des banques, devrait tre assimile dans son intgralit une facilit de
liquidit au bnfice dautres entits juridiques.
130.
En ce qui concerne la part des programmes de financement viss aux
paragraphes 124 et 125 savoir, arrivant chance sous 30 jours ou comportant une
option de liquidit (liquidity put) pouvant tre exerce durant cette priode , les banques qui
fournissent les facilits de liquidit connexes ne devront pas comptabiliser la fois
linstrument de financement arrivant chance et la facilit de liquidit pour les
programmes consolids.
131.
Tous les tirages contractuels sur des engagements confirms51, de mme que les
tirages estims sur les facilits rvocables, intervenant dans la priode de 30 jours, devront
tre comptabiliss en totalit en tant que sorties.
a)

Engagements confirms de crdit et de liquidit au bnfice de la clientle de dtail


et de petites entreprises : les banques devraient appliquer un taux de tirage de 5 %
la part non dcaisse de ces engagements.

b)

Engagements confirms de crdit au bnfice dentreprises non financires,


dentits souveraines, de banques centrales, dorganismes publics et de banques
multilatrales de dveloppement : les banques devraient appliquer un taux de tirage
de 10 % la part non dcaisse de ces engagements.

c)

Engagements confirms de liquidit au bnfice dentreprises non financires,


dentits souveraines, de banques centrales, dorganismes publics et de banques
multilatrales de dveloppement : les banques devraient appliquer un taux de tirage
de 30 % la part non dcaisse de ces engagements.

d)

Engagements confirms de crdit et de liquidit au bnfice de banques soumises


au contrle prudentiel : les banques devraient appliquer un taux de tirage de 40 %
la part non dcaisse de ces engagements.

e)

Engagements confirms de crdit au bnfice dautres tablissements financiers (y


compris entreprises dinvestissement, socits dassurance, fiduciaires 52 et

51

On entend par engagement confirm une facilit irrvocable.

52

Voir la dfinition figurant la note de bas de page 43.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

35

bnficiaires 53). Les banques devraient appliquer un taux de tirage de 40 % la part


non dcaisse de ces engagements.
f)

Engagements confirms de liquidit au bnfice dautres tablissements financiers


(y compris entreprises dinvestissement, socits dassurance, fiduciaires et
bnficiaires) : les banques devraient appliquer un taux de tirage de 100 % la part
non dcaisse de ces engagements.

g)

Engagements confirms de crdit et de liquidit au bnfice dautres entits


juridiques (y compris des entits ad hoc (telles que dfinies au paragraphe 125),
structures dmission et structures ad hoc 54 et autres entits non incluses dans les
catgories prcdentes) : les banques devraient appliquer un taux de tirage de
100 % la part non dcaisse de ces engagements.

132.
Obligations contractuelles de financement dans les 30 jours. Un taux de
dcaissement de 100 % devrait sappliquer toute obligation contractuelle de prt des
tablissements financiers non dfinie ailleurs dans la prsente norme.
133.
Si le total des obligations contractuelles daccorder des financements la clientle
de dtail et dentreprises non financires au cours des 30 jours calendaires suivants
(obligations ne relevant daucune des catgories prcdentes) est suprieur 50 % du total
des entres contractuelles recevoir de cette clientle dans les 30 jours, un taux de
dcaissement de 100 % devrait alors sappliquer la diffrence.
134.
Autres obligations de financement conditionnelles : taux de retrait dfinis au
niveau national. Lautorit de contrle dterminera, en coopration avec les tablissements
relevant de sa juridiction, lincidence de ces obligations sur le risque de liquidit et le montant
de lencours de HQLA quil conviendrait de dtenir. Lautorit de contrle devrait rendre
publics les taux de retrait quelle applique chaque catgorie.
135.
Les obligations de financement conditionnelles peuvent tre contractuelles ou non
contractuelles et ne constituent pas des engagements de prt. Les obligations
conditionnelles non contractuelles recouvrent les situations o la responsabilit directe ou
partage de la banque dans la vente de produits ou de la prestation de services serait
susceptible de se traduire par la fourniture dun appui ou dun apport de fonds en cas de
tensions. Ces obligations conditionnelles peuvent tre incorpores des produits et
instruments financiers commercialiss ou mis par ltablissement ou avec son concours, et
elles pourraient provoquer une expansion imprvue du bilan si un soutien devait tre fourni
afin de ne pas compromettre la rputation de ltablissement. La catgorie englobe les
produits et instruments lgard desquels le client ou le dtenteur nourrit des attentes
particulires de liquidit et de ngociabilit, de sorte que, si ces dernires ne sont pas
satisfaites de manire commercialement satisfaisante, cela pourrait nuire considrablement
la rputation de ltablissement ou peser de toute autre faon sur la viabilit de ses
activits.
136.
Certaines de ces obligations de financement conditionnelles sont explicitement
subordonnes un vnement, de crdit ou autre, qui ne relve pas toujours des problmes
de liquidit simuls dans les tests de rsistance, mais pourraient nanmoins provoquer un

53

Voir la dfinition figurant la note de bas de page 44.

54

Les risques de liquidit potentiels lis aux propres facilits de financement structur de la banque devraient
recevoir le traitement prvu aux paragraphes 124 et 125 du prsent document, savoir : 100 % du montant
arrivant chance et 100 % des actifs restituables sont comptabiliser dans les sorties.

36

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

asschement significatif de la liquidit en cas de tensions. Chaque autorit de contrle et


chaque banque devrait chercher dterminer quelles autres obligations de financement
conditionnelles pourraient se matrialiser dans le scnario de tensions. Les expositions
potentielles de liquidit leur tant associes devraient tre dtermines sur le plan national,
sous forme dhypothse de comportement des intervenants. Il reviendrait ce titre
lautorit de contrle de dcider sil convient dintgrer ces sorties au LCR, et dans quelle
mesure. Toutes les obligations de financement conditionnelles, de nature contractuelle et
non contractuelle, de mme que les hypothses y affrentes et les vnements
dclenchants, devraient faire lobjet dune dclaration. Lautorit de contrle et les banques
devraient, tout le moins, sappuyer sur un historique du comportement des marchs pour
dterminer les sorties applicables.
137.
Il convient de recenser les obligations de financement conditionnelles non
contractuelles lies dventuels tirages de liquidit manant dentreprises communes ou de
participations minoritaires dans des entits qui ne sont pas consolides aux termes du
paragraphe 164, lorsquil est anticip que la banque sera le principal fournisseur de liquidit
de lentit lorsquelle en a besoin. Le montant inclus devrait tre calcul selon la
mthodologie convenue avec lautorit de contrle de la banque.
138.
Sagissant des obligations de financement conditionnelles dcoulant dinstruments
de crdit commercial, les autorits de contrle nationales peuvent appliquer un taux de
retrait relativement faible (infrieur ou gal 5 %). Les instruments de crdit commercial sont
des obligations commerciales directement adosses au mouvement de marchandises ou
la prestation de services, comme :

les lettres de crdit commercial documentaire, la remise (ou lencaissement)


documentaire et lencaissement simple, les effets dimportation et effets
dexportation ;

les garanties directement lies des obligations de crdit commercial, telles que
des garanties dexpdition.

139.
Les engagements de prts, comme le financement direct des importations ou
exportations pour les entreprises non financires, sont exclus de ce traitement, et les
banques appliqueront les taux de tirage indiqus au paragraphe 131.
140.
Les autorits nationales devraient dterminer les taux de retrait pour les autres
obligations de financement conditionnelles indiques ci-aprs conformment au
paragraphe 134. La catgorie des autres obligations de financement conditionnelles englobe
diffrents produits et instruments, parmi lesquels :

facilits de liquidit et de crdit sans engagement , rvocables sans condition ;

garanties et lettres de crdit sans rapport avec des obligations de crdit commercial
(dcrites au paragraphe 138) ;

obligations non contractuelles telles que :

les demandes potentielles de rachat des titres de dette mis par la banque
ou des structures dmission, vhicules dinvestissement sur titres et autres
facilits de financement qui lui sont lis ;

les produits structurs que la clientle sattend pouvoir ngocier


facilement, par exemple titres taux rvisable, et effets taux variable
remboursables sur demande (VRDN, variable rate demand notes) ;

les fonds grs dans un objectif de prservation de la valeur, par exemple


fonds de placement montaires ou autres types dorganismes de
placement collectif capital garanti.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

37

Lorsquun metteur passe par un courtier ou un teneur de march affili, il pourrait


tre ncessaire dintgrer une part de lencours des titres de dette ayant une
chance suprieure 30 jours calendaires (que ceux-ci soient assortis ou non
dune sret, et quils soient terme ou court terme), en vue de couvrir la
possibilit dun rachat de cet encours.

Obligations non contractuelles, au titre desquelles les positions courtes de


certains clients sont couvertes par des srets reues dautres clients : un
taux minimum de retrait de 50 % des obligations conditionnelles devrait tre
appliqu lorsquune banque dispose dactifs de clientle qui sont quilibrs, en
interne, par les positions courtes dautres clients, dont la sret ne peut pas tre
assimile un actif de niveau 1 ou 2, et lorsque la banque pourrait tre contrainte
de trouver des ressources supplmentaires pour financer ces positions en cas de
retrait par la clientle.

141.
Autres sorties contractuelles de trsorerie : 100 %. La prsente norme vise
galement toutes les autres sorties contractuelles de trsorerie prvues dans les 30 jours
calendaires venir, dont les sorties visant couvrir les emprunts de srets non garantis,
les positions courtes non couvertes, le versement de dividendes ou les paiements dintrts
contractuels. Des explications devront tre apportes sur ce que recouvre la tranche. Les
charges dexploitation ne sont pas concernes.
2.

Entres de trsorerie

142.
Dans ses entres de trsorerie disponibles, la banque devrait uniquement intgrer
les entres contractuelles (y compris les paiements dintrts) lies aux expositions en cours
parfaitement productives et pour lesquelles la banque na pas de raison danticiper de dfaut
dans la priode de 30 jours. Les entres de fonds conditionnelles ne sont pas comprises
dans le total des entres nettes de trsorerie.
143.
Les banques et lautorit de contrle devraient, au titre de la gestion de la liquidit,
surveiller la concentration des entres attendues des contreparties de gros, de sorte que la
position de liquidit des banques ne dpende pas lexcs dentres provenant dun petit
nombre de contreparties de gros (voire dune seule).
144.
Plafond applicable au total des entres. Afin dviter que les banques sappuient
uniquement sur les entres prvues pour satisfaire leurs besoins de liquidit, et pour
sassurer quelles dtiennent un niveau minimum de HQLA, le montant des entres pouvant
compenser les sorties est plafonn 75 % des sorties totales de trsorerie attendues, telles
que calcules dans la prsente norme. Les banques sont ds lors tenues de dtenir un
encours de HQLA gal au minimum 25 % du total des sorties de trsorerie.
i)

Prts garantis, y compris les prises en pension et emprunts de titres

145.
Une banque devrait supposer que les accords de prise en pension ou demprunt de
titres arrivant chance, lorsquils sont garantis par des actifs de niveau 1, seront
reconduits et ne donneront pas lieu des entres de trsorerie (0 %). Lorsque ces accords
sont garantis par des HQLA de niveau 2, les entres de trsorerie seront quivalentes la
dcote applicable. Une banque est suppose ne pas reconduire ces accords lorsquils sont
garantis par des actifs qui ne remplissent pas les critres de liquidit et de qualit, et peut
alors sattendre se voir restituer 100 % des liquidits qui leur sont associes. Les prts
assortis de srets accords aux clients aux fins de prendre des positions effet de levier
( prts sur marge ) devraient galement tre considrs comme une forme de prt
garanti ; toutefois, dans ce scnario, les banques ne peuvent pas prendre en compte plus de
50 % des entres contractuelles au titre des prts sur marge arrivant chance et couverts
par des actifs ne remplissant pas les critres de liquidit et de qualit. Ce traitement est

38

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

conforme aux hypothses prsentes sur le financement garanti dans la section sur les
sorties de trsorerie.
146.
Une exception sapplique la rgle nonce au paragraphe 145. Si la sret
obtenue par le biais dun contrat de prise en pension, demprunt de titres ou de collateral
swap venant chance dans les 30 jours est rutilise pour couvrir des positions courtes
qui pourraient tre prolonges au-del de 30 jours, la banque devrait supposer que lesdits
accords de prise en pension et de prt de titres seront reconduits et ne donneront pas lieu
des entres de trsorerie (0 %), puisquelle devra continuer couvrir la position courte ou
racheter les titres concerns. Les positions courtes incluent le cas o, dans son portefeuille
quilibr , la banque a vendu ferme dcouvert un titre dans le cadre dune stratgie de
ngociation ou de couverture, et le cas o elle est dcouvert sur un titre dans le portefeuille
de pensions quilibr (autrement dit, elle a emprunt un titre pour une priode donne et
la prt sur une dure plus longue).
Taux dentres (si la sret
nest pas utilise pour
couvrir des positions
courtes)

Taux dentres (si la


sret est utilise pour
couvrir des positions
courtes)

0%

0%

15 %

0%

RMBS ligibles

25 %

0%

Autres actifs de niveau 2B

50 %

0%

Prts sur marge assortis de toutes


les autres srets

50 %

0%

100 %

0%

Catgorie dactifs auxquels sont


adosss les prts garantis
arrivant chance
Actifs de niveau 1
Actifs de niveau 2A
Actifs de niveau 2B

Autres srets

147.
Si une banque a une position courte couverte par un emprunt de titre non garanti,
elle devrait prsumer que lemprunt de titre non garanti auprs dintervenants des marchs
financiers ferait lobjet dun retrait intgral, entranant une sortie de trsorerie ou de HQLA
gale 100 % pour garantir lemprunt, ou une sortie de trsorerie pour dnouer la position
courte en rachetant le titre. Cela correspondrait une autre sortie contractuelle (100 %), aux
termes du paragraphe 141. Si, toutefois, la position courte de la banque est couverte par une
cession temporaire de titre assortie dune sret, la banque devrait prsumer que la position
courte sera maintenue pendant toute la priode de 30 jours et se verra appliquer un taux de
sorties de 0 %.
148.
Nonobstant les hypothses de reconduction nonces aux paragraphes 145 et 146,
une banque devrait grer ses srets de manire pouvoir sacquitter de son obligation de
restituer une sret lorsque la contrepartie dcide de ne pas reconduire une transaction de
prise en pension ou demprunt de titres55. Cest, en particulier, le cas des srets qui ne sont
pas des HQLA, ces sorties ntant pas vises par le LCR. Lautorit de contrle devrait
surveiller la manire dont les banques grent leurs srets.

55

Cette disposition est conforme au principe 9 des Principes de saine gestion et de surveillance du risque de
liquidit.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

39

ii)

Engagements confirms

149.
Aucune facilit de crdit, facilit de liquidit ou autre facilit de financement
conditionnelle accorde la banque par dautres tablissements pour ses propres besoins
ne saurait tre considre comme pouvant tre tire. Un taux dentres de 0 % est appliqu
ces facilits, ce qui signifie que le scnario ne tient pas compte des entres relatives des
engagements confirms de crdit ou de liquidit. Le but est de rduire le risque quune
pnurie de liquidit dans une banque entrane, par contagion, une pnurie de liquidit dans
dautres tablissements, et de prendre en compte la possibilit que les autres banques ne
soient pas en mesure dhonorer des facilits de crdit, ou dcident de ne pas le faire et
dencourir les risques juridiques et de rputation lis ce choix, en vue de prserver leur
propre liquidit ou de rduire leur exposition sur ltablissement concern.
iii)

Autres entres, par type de contrepartie

150.
Pour toutes les autres catgories de transactions, quelles soient ou non assorties
dune sret, le taux dentres sera dtermin en fonction de la contrepartie. Afin de tenir
compte de la ncessit quil y a, pour une banque, daccorder et de reconduire de manire
continue des prts en faveur de diffrentes catgories de contreparties, et ce, mme durant
les priodes de tensions, des limites ont t appliques aux entres contractuelles en
fonction desdites catgories.
151.
Sagissant des entres au titre de prts consentis, la banque ne devrait considrer
que les prts parfaitement productifs. En outre, les entres ne devraient tre prises qu la
dernire date possible, compte tenu des droits contractuels dont disposent les contreparties.
Sagissant des crdits renouvelables, on suppose alors que le prt existant est reconduit et
que tout solde est trait de la mme faon quun engagement confirm, cest--dire aux
termes du paragraphe 131.
152.
Les entres provenant de prts sans chance prcise (chance indtermine ou
ouverte) ne devraient pas tre prises en compte ; aucune hypothse ne devrait donc tre
formule quant lchance. Une exception serait le paiement du montant minimal de
principal, de commission ou dintrt associs un prt chance ouverte, condition que
de tels paiements soit contractuellement exigibles dans les 30 jours. Ces montants devraient
tre assimils des entres aux taux prescrits aux paragraphes 153 et 154.
a)

Entres provenant de la clientle de particuliers et de petites entreprises

153.
Le scnario suppose que les banques recevront de la clientle de particuliers et de
petites entreprises lintgralit des versements (intrts et principal) contractuellement
exigibles dans les 30 jours au titre de prts qui sont parfaitement productifs. Dans le mme
temps, les banques sont prsumes continuer accorder des prts cette clientle, au taux
de 50 % des entres contractuelles. Les entres nettes stablissent ainsi 50 % du montant
contractuel.
b)

Autres entres provenant de la clientle de gros

154.
Le scnario suppose que les banques recevront de la clientle de gros lintgralit
des versements (intrts et principal) contractuellement exigibles dans les 30 jours au titre
de prts qui sont parfaitement productifs. Dans le mme temps, les banques sont prsumes
continuer accorder des prts cette clientle, au taux de 0 % des entres pour les
tablissements financiers et les banques centrales, et de 50 % pour tous les autres clients et
notamment les entreprises non financires, les entits souveraines, les banques
multilatrales de dveloppement et les organismes publics. Do les taux dentres ci-aprs :

100 % pour les tablissements financiers et les banques centrales ;

50 % pour les contreparties non financires de gros.

40

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

155.
Les entres provenant de titres qui arrivent chance dans les 30 jours et ne
figurent pas dans lencours de HQLA devraient recevoir le mme traitement que les entres
des tablissements financiers (taux dentres de 100 %). Les banques peuvent aussi inclure
dans cette catgorie les entres rsultant de la reprise de soldes dtenus sur des comptes
cantonns, conformment aux exigences rglementaires de protection des instruments
ngociables de la clientle, condition que ces soldes cantonns soient maintenus dans
lencours de HQLA. Ces entres devraient tre calcules conformment au traitement
dautres sorties et entres connexes relevant de cette norme. Les titres de niveau 1 et de
niveau 2 arrivant chance dans les 30 jours devraient tre inclus dans lencours dactifs
liquides, pour autant quils rpondent toutes les exigences oprationnelles et
dfinitionnelles nonces aux paragraphes 28 54.
156.
Dpts oprationnels. Les dpts dtenus auprs dautres tablissements
financiers des fins oprationnelles, dcrites aux paragraphes 93 103 (notamment pour la
compensation, la garde et la gestion de trsorerie), sont prsums rester dans lesdits
tablissements. Aucune entre ne saurait tre comptabilise ce titre : le taux dentres
applicable est donc de 0 %, comme indiqu au paragraphe 98.
157.
Le mme rgime est appliqu aux dpts dtenus auprs de la caisse centrale dun
rseau bancaire coopratif, lesquels sont prsums tre conservs dans ltablissement,
comme prcis aux paragraphes 105 et 106 ; autrement dit, aucune entre ne saurait tre
comptabilise par la banque dposante et le taux applicable est donc de 0 %.
iv)

Autres entres de trsorerie

158.
Entres de trsorerie associes aux drivs : un taux dentres de 100 % devrait
sappliquer la somme de toutes les entres nettes de trsorerie. Le montant des entres et
sorties de trsorerie associes aux drivs devrait tre calcul selon la mthodologie dcrite
au paragraphe 116.
159.
Lorsque les drivs sont couverts par des HQLA, les entres de trsorerie devraient
tre calcules nettes de toute sortie de liquidit et de toute sortie contractuelle de sret qui
rsulteraient, toutes choses tant gales par ailleurs, dobligations contractuelles de livrer
des liquidits ou des srets, tant entendu que ces obligations contractuelles rduiraient
lencours de HQLA. Cela est conforme au principe selon lequel les banques ne devraient pas
comptabiliser deux fois les entres et les sorties de liquidit.
160.
Autres entres de trsorerie contractuelles : toutes les autres entres de trsorerie
contractuelles devront tre affectes cette catgorie. Des explications devront tre
apportes sur ce que recouvre la tranche. Les taux dentres devront tre dtermins, pour
chaque type dentre, par lautorit de contrle de chaque juridiction. Aux fins de la prsente
norme, les entres de trsorerie lies des revenus non financiers nentrent pas dans le
calcul des sorties nettes de trsorerie.

III.

Aspects particuliers de lapplication du LCR

161.
Sont dcrits ci-aprs plusieurs aspects particuliers lis lapplication du ratio de
liquidit court terme (LCR) : frquence de calcul et de dclaration du LCR, champ
dapplication du LCR (au niveau du groupe ou au niveau de lentit et des succursales de
banques trangres) et agrgation des monnaies au sein du LCR.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

41

A.

Frquence de calcul et de dclaration

162.
Les banques devraient utiliser le LCR en continu pour surveiller et contrler le
risque de liquidit. Les banques devraient communiquer le LCR au moins une fois par mois
lautorit de contrle et avoir la capacit oprationnelle de passer une fois par semaine,
voire une fois par jour en situation de tensions, si lautorit de contrle le juge appropri.
Lintervalle de temps entre la date darrt des donnes et la dclaration devrait tre aussi
court que techniquement possible et, dans lidal, ne devrait pas dpasser deux semaines.
163.
Les banques devraient tenir lautorit de contrle constamment informe de leur
LCR et de leur profil de liquidit. Elles devraient en outre la prvenir immdiatement si leur
LCR tombe, ou menace de tomber, en de de 100 %.
B.

Champ dapplication

164.
Lapplication des exigences nonces dans le prsent document correspond la
partie I (Champ dapplication) du dispositif de Ble II56. Le LCR et les outils de suivi devraient
tre appliqus toutes les banques denvergure internationale, sur une base consolide,
mais elles peuvent ltre aussi dautres banques, ainsi qu tout sous-ensemble dentits
de banques denvergure internationale, pour favoriser une plus grande harmonisation et
lgalit des conditions concurrentielles entre banques nationales et internationales. Le LCR
et les outils de suivi devraient tre appliqus de manire homogne, quel que soit le pays
considr.
165.
Les autorits de contrle nationales devraient dterminer quelles sont les
participations dun groupe bancaire dans des entits bancaires, entreprises dinvestissement
et autres entits financires, non consolides au sens du paragraphe 164, qui doivent tre
juges significatives, compte tenu de leur impact en termes de liquidit sur le groupe au
regard du LCR. En principe, une participation non majoritaire (coentreprise ou participation
minoritaire dans une entit, par exemple) peut tre considre comme significative si le
groupe bancaire est le principal fournisseur de liquidit en priode de tensions (par exemple,
quand les autres actionnaires sont des tablissements non bancaires ou que la banque
participe la gestion et au suivi courants du risque de liquidit de lentit). Les autorits de
contrle nationales devraient convenir avec chaque banque, au cas par cas, de la
mthodologie de quantification des ventuels tirages de liquidit ce titre, en particulier ceux
qui rsultent de la ncessit de soutenir de telles entits en priode de tensions, pour
prserver la rputation de la banque, aux fins du calcul du LCR. Dans la mesure o de tels
tirages ne figurent pas ailleurs, ils devraient tre comptabiliss dans les autres obligations
de financement conditionnelles , comme indiqu au paragraphe 137.
166.
Quel que soit le champ dapplication du LCR, conformment au principe 6 des
Principes de saine gestion, toute banque devrait surveiller et contrler activement ses
expositions au risque de liquidit et ses besoins de financement au niveau de chaque entit
juridique, de chaque succursale et filiale trangre, ainsi que pour lensemble du groupe, en
tenant dment compte des lments de nature juridique, rglementaire et oprationnelle
pouvant faire obstacle aux transferts de liquidit.
167.
Pour harmoniser lapplication du LCR, au niveau consolid, entre juridictions, des
informations supplmentaires sont donnes ci-aprs sur deux aspects pratiques.

56

42

Voir le document du Comit de Ble intitul Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds
propres : dispositif rvis, version compile, juin 2006 ( dispositif de Ble II ).

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

1.

Exigences diffrentes des autorits de contrle des pays dorigine/daccueil

168.
Si la plupart des paramtres du LCR sont harmoniss lchelle internationale,
il peut exister des diffrences de traitement entre pays pour ce qui est des lments laisss
lapprciation de lautorit de contrle nationale (par exemple, taux de retrait des dpts,
obligations de financement conditionnelles, variation de la valeur de march des oprations
sur drivs, etc.) et dans les cas o des paramtres plus contraignants sont adopts par
certaines autorits de contrle.
169.
Pour calculer le LCR sur une base consolide, un groupe bancaire transfrontire
devrait appliquer les paramtres de la juridiction dorigine toutes les entits juridiques
consolides, sauf pour le traitement des dpts des particuliers et des petites entreprises,
lequel devrait suivre les paramtres correspondants de la juridiction daccueil o les entits
(succursales ou filiales) sont prsentes. Cette approche permettra de mieux prendre en
compte, en situation de tensions, les besoins de liquidit des entits juridiques du groupe (y
compris des succursales de ces entits) prsentes dans la juridiction daccueil, sachant que
les taux de retrait des dpts sont davantage influencs par des facteurs spcifiques la
juridiction locale, comme le type de dispositif de garantie des dpts et son efficacit, ou le
comportement des dposants.
170.
Pour ce qui est des dpts des particuliers et des petites entreprises, les exigences
de la juridiction dorigine devraient sappliquer aux entits juridiques (y compris aux
succursales de ces entits) prsentes dans la juridiction daccueil dans trois cas : i) sil ny a
pas, dans la juridiction daccueil, dexigences applicables aux dpts des particuliers et des
petites entreprises ; ii) si lesdites entits sont situes dans une juridiction daccueil qui na
pas mis en uvre le LCR ; ou iii) si lautorit de contrle de la juridiction dorigine dcide
dappliquer des normes plus contraignantes dans sa juridiction.
2.

Traitement des restrictions au transfert de liquidit

171.
Comme pos en principe gnral au paragraphe 36, un groupe bancaire
transfrontire ne devrait comptabiliser aucune liquidit excdentaire dans son LCR consolid
en cas de doute raisonnable quant la disponibilit dune telle liquidit. Les restrictions au
transfert de liquidit (par exemple, mesures de cantonnement juridique, non-convertibilit de
la monnaie locale, contrle des changes, etc.) au sein des juridictions dans lesquelles un
groupe bancaire est prsent influeront sur la disponibilit de la liquidit en empchant le
transfert de HQLA et les flux de financements au sein du groupe. Le LCR consolid devrait
tenir compte de telles restrictions en conformit avec le paragraphe 36. Ainsi, les HQLA
ligibles quune entit juridique, entrant dans le primtre de consolidation, dtient pour
respecter les exigences locales en matire de LCR (le cas chant) peuvent tre inclus dans
le LCR consolid, dans la mesure o ils servent couvrir le total des sorties nettes de
trsorerie de cette entit, mme sils font lobjet de restrictions au transfert de liquidit. Si les
HQLA qui dpassent le total des sorties nettes de trsorerie ne sont pas cessibles, un tel
excdent de liquidit devrait tre exclu de la dfinition.
172.
Pour des raisons pratiques, les restrictions au transfert de liquidit prendre en
compte dans le ratio consolid se limitent celles qui sont dj imposes par la lgislation, la
rglementation et les exigences prudentielles applicables57. Les groupes bancaires doivent,
dans la mesure du possible, disposer de procdures pour recenser toutes les restrictions au
transfert de liquidit et pour suivre les dispositions rglementaires applicables dans les

57

Parmi les facteurs qui peuvent restreindre les flux de liquidit transfrontires dun groupe bancaire, nombre
dentre eux chappent souvent son contrle ; certaines de ces restrictions peuvent ne pas tre clairement
transposes dans le droit ou peuvent napparatre quen priode de tensions.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

43

juridictions o ils sont prsents et en valuer les consquences, en termes de liquidit, pour le
groupe tout entier.
C.

Monnaies

173.
Comme nonc au paragraphe 42, si le LCR est respecter sur une base
consolide et dclarer dans une mme monnaie, lautorit de contrle et les banques
devraient aussi connatre les besoins de liquidit dans chaque monnaie significative. Comme
indiqu dans le LCR, les monnaies des actifs liquides composant lencours de haute qualit
devraient correspondre aux besoins oprationnels de la banque. Les banques et lautorit de
contrle ne peuvent pas prsumer quune monnaie restera transfrable et convertible en
priode de tensions, mme si, en temps normal, elle peut tre librement transfre et
aisment convertie.

44

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Partie 2 : Outils de suivi


174.
Outre le LCR dcrit dans la premire partie comme la norme appliquer, cette
seconde partie expose les indicateurs appels servir doutils de suivi universels, qui
donnent des informations spcifiques sur les flux de trsorerie dune banque, la structure de
son bilan, les srets non greves disponibles ainsi que certains paramtres de march.
175.
Ces indicateurs, en association avec le LCR, fournissent les informations cruciales
qui aident les responsables prudentiels valuer le risque de liquidit dune banque.
Lautorit de contrle peut avoir besoin de complter ce dispositif par des outils et
indicateurs supplmentaires destins tout spcialement lui permettre didentifier des
lments du risque de liquidit propres sa juridiction. Elle devrait prendre des mesures
lorsque des difficults de liquidit potentielles sont signales par une tendance ngative des
indicateurs, quune dtrioration des conditions de liquidit apparat ou que la seule valeur
de lindicateur met jour un problme rel ou ventuel de liquidit. Les Principes de saine
gestion du Comit fournissent des exemples de mesures que peuvent prendre les autorits
de contrle (paragraphes 141 143).
176.

Les indicateurs dcrits dans la prsente partie sont les suivants :

I.

Asymtrie des chances contractuelles

II.

Concentration du financement

III.

Actifs non grevs disponibles

IV.

LCR par devise significative

V.

Outils de suivi relatifs au march

I.

Asymtrie des chances contractuelles

A.

Objectif

177.
Le profil de lasymtrie des chances contractuelles met en vidence les carts
entre entres et sorties de liquidit contractuelles dans des tranches dchances donnes.
Ces carts indiquent la quantit de liquidit quune banque devrait se procurer dans chacune
de ces tranches si toutes les sorties se produisaient la premire date possible. Cet
indicateur indique dans quelle mesure la banque dpend de la transformation des
chances au titre de ses contrats en cours.
B.

Dfinition et application pratique de lindicateur

Entres et sorties contractuelles de liquidit et de titres pour tous les postes de


bilan et de hors-bilan, ventiles par tranche en fonction de leur chance respective.
178.
Chaque banque devrait ventiler ses flux contractuels de liquidit et de titres par
tranche temporelle selon leur dure contractuelle rsiduelle. Lautorit de contrle de chaque
juridiction fixe le modle de dclaration (y compris les tranches dchances requises). Elle
doit dfinir les tranches dchances de faon pouvoir apprhender la position de

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

45

trsorerie de la banque, par exemple : dun jour sur lautre ; 7 jours ; 14 jours ; 1, 2, 3, 6
et 9 mois ; 1, 2, 3, 5 ans et au-del de 5 ans. Les instruments sans chance (chance
indtermine ou ouverte) doivent tre dclars sparment et de manire dtaille, sans
formuler dhypothse sur lchance. Les donnes concernant les flux de trsorerie que
peuvent engendrer les drivs tels que les swaps et options de taux dintrt devraient
galement tre fournies, dans la mesure o leur chance contractuelle permet de mieux
comprendre les flux de trsorerie.
179.
Les donnes fournies par lasymtrie dchances contractuelles devraient, pour le
moins, renseigner sur les catgories dfinies dans le LCR. Dautres informations comptables
(sur des lments intemporels), telles que les fonds propres et les prts improductifs,
peuvent ncessiter une dclaration spare.
1.

Hypothses relatives aux flux contractuels de trsorerie

180.
Les passifs existants sont prsums ne pas tre renouvels. En ce qui concerne les
actifs, lhypothse retenue est que la banque ne conclut pas de nouveaux contrats.
181.
Les passifs conditionnels dpendant de changement de circonstances (modification
du prix dinstruments financiers ou abaissement de la note de crdit de la banque, par
exemple) doivent tre dcrits en dtail et regroups par facteur dclenchant, avec indication
claire des expositions respectives.
182.
Les banques devraient enregistrer tous leurs flux de titres, pour permettre
lautorit de contrle de suivre les mouvements de titres correspondant aux flux de
trsorerie, lchance contractuelle des collateral swaps ainsi que tous prts/emprunts de
titres en blanc dans lesquels un mouvement de titres se produit sans flux de trsorerie
correspondant.
183.
Les banques devraient dclarer sparment les srets reues de leurs clients
quelles sont en droit de rutiliser, ainsi que le montant rutilis chaque date de
dclaration. Cela permettra aussi de mettre en vidence les cas dans lesquels la banque
cre des asymtries en empruntant/prtant les srets fournies par sa clientle.
C.

Utilisation de lindicateur

184.
Les banques fournissent leur autorit de contrle les donnes brutes, sans
formuler dhypothse leur gard. La soumission de donnes contractuelles standardises
permettra lautorit de contrle de se faire une ide de ltat du march et de reprer les
comportements atypiques en termes de liquidit.
185.
Puisque lindicateur repose uniquement sur les chances contractuelles, sans
aucune hypothse de comportement des intervenants, les donnes ne refltent pas la valeur
actualise des flux futurs attendus dans le cadre de la stratgie prsente ou future, cest-dire dans une optique de continuit de lexploitation. En outre, les asymtries dchances
contractuelles ne tiennent pas compte des sorties que la banque peut tre amene
effectuer, mme sans y tre contractuellement oblige, pour protger son activit. des fins
danalyse, lautorit de contrle peut appliquer ses propres hypothses concernant le
comportement des parties.
186.
Comme indiqu dans les Principes de saine gestion, les banques devraient
galement effectuer leur propre analyse des asymtries dchances partir dhypothses
sur le comportement des entres et sorties de fonds, dans une perspective de continuit
dexploitation, la fois en temps normal et en priode de tensions. Cette analyse devrait
tenir compte du plan stratgique et du modle oprationnel de la banque ; elle devrait tre
communique lautorit de contrle et discute avec elle ; et les donnes fournies par les

46

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

asymtries dchances devraient servir de base de comparaison. Lorsquun tablissement


envisage de modifier notablement son modle oprationnel, il est essentiel que lautorit de
contrle demande un rapport sur les asymtries attendues, afin den valuer limpact en
termes de surveillance prudentielle. Une telle modification peut rsulter, par exemple, dune
importante acquisition ou fusion, ou du lancement de nouveaux produits pour lesquels aucun
contrat na encore t conclu. Pour valuer ces donnes, lautorit de contrle doit examiner
les hypothses qui sous-tendent les asymtries attendues et se demander si elles sont
prudentes.
187.
Les banques devraient tre en mesure dexpliquer comment elles comptent combler
les asymtries dchances cres en interne et pourquoi les hypothses appliques
scartent des conditions contractuelles. Lautorit de contrle devrait mettre en question ces
explications et valuer la faisabilit des plans de financement de chaque banque.

II.

Concentration du financement

A.

Objectif

188.
Cet indicateur a pour but didentifier les sources de financement de gros dune
importance telle que des retraits pourraient provoquer des problmes de liquidit. Il va ainsi
dans le sens de la diversification des sources de financement recommande dans les
Principes de saine gestion du Comit.
B.

Dfinition et application pratique de lindicateur


A. Passifs de financement, par contrepartie significative,
en % du total du passif
B. Passifs de financement, par produit/instrument significatif,
en % du total du passif
C. Liste des actifs et des passifs, par monnaie significative

1.

Calcul de lindicateur

189.
Le numrateur des ratios A et B est dtermin par lexamen des concentrations des
financements par contrepartie ou par type dinstrument/de produit. Banques et responsables
prudentiels doivent surveiller autant le ratio que toute augmentation sensible des
concentrations.
i)

Contreparties significatives

190.
Le numrateur du ratio par contrepartie est calcul en agrgeant tous les types
dengagements envers une contrepartie ou un groupe de contreparties lies ou affilies,
ainsi que tous les autres emprunts directs, en blanc ou contre srets, que la banque peut
identifier comme correspondant la mme contrepartie 58 (sagissant notamment des
financements sous forme de papier commercial/certificats de dpt au jour le jour).

58

Pour certaines sources de financement, comme les titres de dette transfrables entre contreparties (par
exemple papier commercial/certificats de dpts dune chance suprieure un jour), il nest pas toujours
possible didentifier la contrepartie qui dtient le titre de dette.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

47

191.
Une contrepartie significative dsigne une contrepartie unique ou un groupe de
contreparties lies ou affilies reprsentant plus de 1 % du bilan total de la banque, mais,
dans certains cas, elle peut tre dfinie par dautres caractristiques, en fonction du profil de
financement de la banque. Dans ce contexte, un groupe de contreparties lies se dfinit de
la mme faon que dans la rglementation sur les grands risques en vigueur dans le
pays daccueil rgissant la dclaration consolide aux fins de la solvabilit. Les dpts
intragroupes et les dpts de parties lies doivent faire lobjet dune dclaration spcifique
dans le cadre de cet indicateur, que celui-ci soit calcul au niveau de lentit juridique ou du
groupe, car les transactions intragroupes pourraient tre limites en priode de tensions.
ii)

Instruments / produits significatifs

192.
Le numrateur du ratio par instrument/produit doit tre calcul pour chaque
instrument/produit de financement significatif, et pour les groupes dinstruments/produits
analogues.
193.
Un instrument/produit significatif dsigne un instrument/produit ou un groupe
dinstruments/produits analogues dont le montant agrg reprsente plus de 1 % du bilan
total de la banque.
iii)

Monnaies significatives

194.
Afin de mesurer le montant de lasymtrie structurelle de devises entre lactif et le
passif dune banque, il est demand aux banques de fournir une liste des montants figurant
lactif et au passif de son bilan dans chaque monnaie significative.
195.
Une monnaie est dite significative si le total des passifs libells dans ladite
monnaie reprsente au moins 5 % du total des passifs de la banque.
iv)

Tranches dchances

196.
Les indicateurs ci-dessus doivent tre dclars sparment pour les horizons
temporels suivants : moins dun mois ; 13 mois ; 36 mois ; 612 mois ; plus de 12 mois.
C.

Utilisation de lindicateur

197.
Les banques et responsables prudentiels qui utilisent cet indicateur pour dterminer
le degr de concentration des financements par rapport une contrepartie donne doivent
tenir compte du fait que, lheure actuelle, il est souvent impossible didentifier la vritable
contrepartie de certains types de dette 59 . De ce fait, la concentration des sources de
financement pourrait, en ralit, tre suprieure au montant dont fait tat lindicateur. La liste
des contreparties significatives risque de changer frquemment, surtout en priode de crise.
Lautorit de contrle devrait anticiper le risque de comportement grgaire des contreparties
en cas de problme touchant un tablissement particulier. En outre, en priode de tensions
gnralises tout le march, de nombreuses contreparties, comme la banque elle-mme,
peuvent connatre des problmes de liquidit simultans, et avoir des difficults maintenir
leur financement, mme si les sources semblent bien diversifies.

59

48

Pour certaines sources de financement, comme les titres de dette transfrables entre contreparties (par
exemple papier commercial/certificats de dpts dune chance suprieure un jour), il nest pas toujours
possible didentifier la contrepartie qui dtient le titre de dette.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

198.
Lors de linterprtation de cet indicateur, il faut tenir compte du fait que lexistence
doprations de financement bilatrales peut influer sur la solidit des liens commerciaux et
sur le montant des sorties nettes60.
199.
Ces indicateurs nindiquent pas la difficult quil y aurait remplacer le financement
provenant de lune quelconque des sources.
200.
Pour apprhender les risques de change potentiels, lautorit de contrle peut
comparer les montants davoirs et dengagements par monnaie, non pour fournir une
reprsentation du risque potentiel un instant donn, mais pour examiner avec la banque
ses modalits de gestion de toute asymtrie ventuelle de devises au moyen de swaps,
contrats terme de gr gr, etc.

III.

Actifs non grevs disponibles

A.

Objectif

201.
Ces indicateurs permettent lautorit de contrle de connatre la quantit dactifs
non grevs la disposition de la banque et leurs principales caractristiques, notamment
monnaie de libell et localisation. Ces actifs peuvent servir de sret pour obtenir dautres
HQLA ou des financements sur les marchs secondaires ou sont accepts par la banque
centrale, et pourraient ds lors constituer des sources de liquidit supplmentaires pour la
banque.
B.

Dfinition et application pratique de lindicateur


Actifs non grevs disponibles mobilisables comme srets sur
les marchs secondaires
et
Actifs non grevs mobilisables accepts en garantie dans le cadre des facilits
permanentes de la banque centrale

202.
Les banques doivent dclarer le montant, le type et la localisation des actifs non
grevs disponibles qui pourraient servir de sret des emprunts sur les marchs
secondaires avec une dcote (calcule des taux prdfinis ou aux conditions du moment)
et un cot raisonnable.
203.
De mme, les banques doivent dclarer le montant, le type et la localisation des
actifs non grevs disponibles qui sont accepts en garantie des concours de la banque
centrale, avec une dcote (calcule des taux prdfinis, le cas chant, ou aux conditions
du moment) et un cot raisonnable, pour les facilits permanentes uniquement (cest--dire
hors facilits durgence). Cela inclut les srets dj acceptes par la banque centrale, mais
pas encore utilises. Pour que des actifs soient comptabiliss dans cet indicateur, il faut que
la banque ait dj mis en place les procdures oprationnelles ncessaires une ventuelle
mobilisation de la sret.

60

Par exemple, lorsque ltablissement examin accorde galement des prts ou dispose dun important
encours de lignes de crdit non utilises en faveur dune contrepartie significative .

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

49

204.
Les banques devraient dclarer sparment les srets reues de leur clientle,
quelles sont autorises livrer ou gager elles-mmes, ainsi que la part de ces srets
quelles livrent ou gagent chaque date de dclaration.
205.
Outre les montants totaux disponibles, la banque doit aussi dclarer ces montants
ventils par monnaie significative. Une monnaie est dite significative si lencours agrg
des actifs non grevs disponibles dans ladite monnaie reprsente au moins 5 % de lencours
total des actifs non grevs disponibles qui peuvent servir de srets (sur les marchs
secondaires ou auprs de la banque centrale).
206.
En outre, les banques doivent dclarer le montant estim de la dcote que le
march secondaire ou la banque centrale concerne demanderait pour chaque actif. Dans le
second cas, elles devraient indiquer la dcote demande, en situation normale, par la
banque centrale laquelle elles auraient normalement accs (en principe, celle qui met la
monnaie de financement, par exemple, la BCE pour les financements libells en euro, la
Banque du Japon pour ceux en yen, etc.).
207.
Dans un second temps, les banques doivent dclarer la valeur attendue de la sret
mobilise (et non son montant notionnel) et la localisation des actifs (lieu o ils sont dtenus
et lignes de mtier qui y ont accs).
C.

Utilisation de lindicateur

208.
Ces indicateurs permettent dexaminer laptitude dune banque gnrer une
source supplmentaire de HQLA ou de financements garantis. Ils constituent une mesure
normalise de la rapidit avec laquelle le LCR peut tre reconstitu aprs un choc sur la
liquidit soit en levant des fonds sur les marchs privs, soit en faisant appel aux facilits
ordinaires de la banque centrale. Ils ne rendent cependant pas compte des variations
potentielles des dcotes et des politiques de prt des contreparties qui pourraient survenir en
cas dvnement systmique ou idiosyncrasique. Cela pourrait conduire considrer, tort,
que la valeur mobilisable estime des actifs non gags disponibles est satisfaisante, alors
que celle-ci serait infrieure en cas de crise. Les responsables prudentiels doivent se
souvenir que ces indicateurs ne comparent pas les actifs non grevs disponibles lencours
des financements garantis ni tout autre facteur scalaire du bilan. Pour avoir une vue plus
complte de la situation, ils devraient complter les informations ressortant des indicateurs
par celles contenues dans lindicateur dasymtrie dchances et par dautres donnes de
bilan.

IV.

LCR par devise significative

A.

Objectif

209.
Si le LCR doit tre respect pour une seule monnaie donne, les banques et
autorits de contrle devraient aussi en assurer le suivi dans chacune des monnaies
significatives, afin de mieux identifier les ventuelles asymtries. Cela leur permettra de
surveiller de prs les problmes dasymtrie de devises qui pourraient se poser.

50

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

B.

Dfinition et application pratique de lindicateur


LCR en devises = encours de HQLA dans chaque monnaie significative /
Total des sorties nettes de trsorerie* dans chaque monnaie significative
sur une priode de 30 jours
(*aprs dduction des couvertures de change)

210.
Les dfinitions de lencours dactifs de haute qualit en devises et du total des
sorties nettes de trsorerie en devises doivent reflter celles qui sont donnes, dans le cadre
du ratio LCR, pour la monnaie de dclaration61.
211.
Une monnaie est dite significative si le total des passifs libells dans ladite
monnaie reprsente au moins 5 % du total des passifs de la banque.
212.
Le LCR en devises ntant pas une norme mais un outil de surveillance, il nest pas
soumis un seuil minimum dfini au niveau international. Toutefois, lautorit de contrle de
chaque juridiction pourrait fixer un seuil minimal de suivi qui dclencherait un dispositif
dalerte. Ce seuil dpendrait de lhypothse de tensions sous-jacente. Lautorit de contrle
devrait valuer la capacit des banques lever des fonds sur les marchs des changes et
transfrer un excdent de liquidit dune monnaie une autre ainsi quentre juridictions et
entits juridiques. Aussi le ratio devrait-il tre plus lev pour les monnaies dans lesquelles
ces deux capacits sont juges limites.
C.

Utilisation de lindicateur

213.
Cet indicateur est cens permettre la banque et lautorit de contrle de suivre
de prs les problmes dasymtrie de devises qui pourraient se poser en priode de
tensions.

V.

Outils de suivi relatifs au march

A.

Objectif

214.
Les donnes de march haute frquence qui sont immdiatement ou rapidement
disponibles peuvent tre utilises comme indicateurs avancs pour dceler dventuels
problmes de liquidit dans les banques.
B.

Dfinition et application pratique de lindicateur

215.
Il existe de nombreux types de donnes disponibles sur le march, et lautorit de
contrle peut suivre trois niveaux dinformation pour dtecter les ventuels problmes de
liquidit :
1.

61

Informations sur lensemble du march

Les flux de trsorerie gnrs par les actifs, passifs et lments de hors-bilan seront comptabiliss dans la
monnaie dans laquelle les contreparties sont contractuellement tenues de livrer/rgler, indpendamment de la
monnaie sur laquelle le contrat est index ( laquelle il est li) ou de la monnaie dont il est cens couvrir les
fluctuations.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

51

2.

Informations sur le secteur financier

3.

Informations propres la banque

1.

Informations sur lensemble du march

216.
Lautorit de contrle peut surveiller ces informations en observant le niveau et les
variations des grands marchs et analyser leur impact potentiel sur le systme financier et
sur une banque donne. Les informations concernant lensemble du march sont galement
essentielles pour valuer les hypothses qui sous-tendent le plan de financement dune
banque.
217.
Les donnes de march dont le suivi prsente un intrt sont, par exemple, les
cours des actions (indices gnraux et sectoriels dans plusieurs juridictions prsentant un
intrt pour les activits de la banque surveille), les marchs de la dette (marchs
montaires, titres moyen terme, dette long terme, drivs, obligations dtat, indices de
primes CDS, etc.), les marchs des changes, les marchs des produits de base, les indices
lis des instruments spcifiques, comme ceux issus de la titrisation (par exemple ABX).
2.

Informations sur le secteur financier

218.
Pour savoir si le secteur financier dans son ensemble suit lvolution globale du
march ou sil connat des difficults, il convient de surveiller des informations telles que les
donnes, notamment les indices, des marchs dactions et dobligations, pour le secteur
financier en gnral et pour certains de ses segments.
3.

Informations propres la banque

219.
Pour savoir si le march perd confiance en un tablissement particulier ou a dtect
des risques dans un tablissement, il est utile de rassembler des informations sur le cours de
ses actions, ses primes CDS, les prix ngocis sur le march montaire, la situation des
renouvellements et le cot de ses sources de financement diverses chances, le ratio
cours/rendement de ses obligations ou de sa dette subordonne sur le march secondaire.
C.

Utilisation de lindicateur et des donnes

220.
Des informations telles que le cours des actions et les primes de risque sont faciles
obtenir. Il est toutefois important de savoir les interprter correctement. Ainsi, une mme
prime de CDS en termes numriques ne signifie pas obligatoirement le mme risque sur
tous les marchs, en raison des conditions propres chaque march, comme le degr
de liquidit. De plus, sagissant de limpact sur la liquidit des variations de certaines
grandeurs, il faut garder lesprit que les autres intervenants peuvent ragir diffremment,
les divers fournisseurs de liquidit pouvant privilgier diffrents types de donnes.

52

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Annexe 1
Calcul du plafond applicable aux actifs de niveau 2 concernant
les cessions temporaires de titres court terme

1.
La prsente annexe apporte des prcisions sur la mthode employer pour calculer
le plafond applicable aux actifs de niveau 2 (et de niveau 2B) concernant les cessions
temporaires de titres court terme.
2.
Comme indiqu au paragraphe 36, le calcul du plafond de 40 % applicable aux
actifs de niveau 2 devrait prendre en compte limpact, sur lencours de HQLA, des actifs de
niveau 1 et de niveau 2 qui sont dtenus au titre de financements garantis62, prts garantis63
et collateral swaps arrivant chance dans les 30 jours calendaires. Le montant dactifs
ajusts de niveau 2 dans lencours de HQLA ne peut dpasser les deux tiers du montant
ajust dactifs de niveau 1 aprs application des dcotes. Le calcul du plafond de 40 %
applicable aux actifs de niveau 2 tiendra compte de toute baisse des actifs de niveau 2B
ligibles tenant au plafond de 15 % applicable ces actifs64.
3.
En outre, le calcul du plafond de 15 % applicable aux actifs de niveau 2B devrait
prendre en compte limpact, sur lencours de HQLA, des montants dtenus sous forme de
HQLA qui sont lis des cessions temporaires de titres, prts garantis et collateral swaps
arrivant chance dans les 30 jours calendaires. Le montant ajust dactifs de niveau 2B
dans lencours de HQLA ne peut dpasser 15/85e de la somme des montants ajusts dactifs
de niveau 1 et de niveau 2 ou, lorsque le plafond de 40 % est contraignant, 1/4 du montant
ajust des actifs de niveau 1, dans les deux cas aprs application des dcotes.
4.
Le montant ajust dactifs de niveau 1 dsigne le montant dactifs de niveau 1 qui
rsulterait de larrive chance des financements garantis, prts garantis et collateral
swaps court terme impliquant lchange de HQLA contre des actifs de niveau 1 (y compris
des liquidits) qui satisfont, ou satisferaient sils taient non grevs, aux exigences
oprationnelles nonces aux paragraphes 28 40. Le montant ajust dactifs de niveau 2A
dsigne le montant dactifs de niveau 2A qui rsulterait de larrive chance doprations
court terme (financements garantis, prts garantis et collateral swaps) impliquant lchange
de HQLA contre des actifs de niveau 2A qui satisfont, ou satisferaient sils taient non
grevs, aux exigences oprationnelles nonces aux paragraphes 28 40. Le montant
ajust dactifs de niveau 2B dsigne le montant dactifs de niveau 2B qui rsulterait de
larrive chance doprations court terme (financements garantis, prts garantis et
collateral swaps) impliquant lchange de HQLA contre des actifs de niveau 2B qui satisfont,
ou satisferaient sils taient non grevs, aux exigences oprationnelles nonces aux
paragraphes 28 40. Dans ce contexte, les oprations court terme ont une chance de
30 jours calendaires au maximum. Les dcotes correspondantes seraient appliques avant
le calcul des plafonds respectifs.

62

Voir la dfinition figurant au paragraphe 112.

63

Voir la dfinition figurant au paragraphe 145.

64

Pour dterminer le calcul des plafonds de 15 % et 40 %, les autorits de contrle peuvent, titre dexigence
supplmentaire, prendre en considration la rserve dactifs de niveau 2, dune part, et la rserve dactifs de
niveau 2B non ajusts, dautre part.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

53

5.

Le calcul de lencours de HQLA se prsente comme suit :


Encours de HQLA = niveau 1 + niveau 2A + niveau 2B ajustement au titre du
plafond de 15 % ajustement au titre du plafond de 40 %
o
ajustement au titre du plafond de 15 % = Max (niveau 2B ajust 15/85*(niveau 1
ajust + niveau 2A ajust), niveau 2B ajust 15/60* niveau 1 ajust, 0)
et
ajustement au titre du plafond de 40 % = Max ((niveau 2A ajust + niveau 2B ajust
ajustement au titre du plafond de 15 %) 2/3*niveau 1 ajust, 0)

6.

La formule peut aussi scrire comme suit :


Encours de HQLA = niveau 1 + niveau 2A + niveau 2B Max ((niveau 2A ajust
+ niveau 2B ajust) 2/3*niveau 1 ajust, niveau 2B ajust 15/85*(niveau 1 ajust
+ niveau 2A ajust), 0)

54

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Annexe 2
Principes dvaluation de lligibilit
aux autres options de liquidit (ALA)

1.
La prsente annexe nonce une srie de principes et critres permettant dvaluer
si une monnaie peut bnficier des autres options de liquidit (alternative liquidity
approaches ALA) au titre du LCR (ci-aprs les principes ). La monnaie doit respecter
tous les principes pour pouvoir prtendre aux options. Des recommandations
supplmentaires sont formules pour prciser la faon dont une juridiction sollicitant une
ALA doit dmontrer quelle respecte les principes, en fournissant ventuellement des
informations (qualitatives et quantitatives) justificatives. Les principes seront la principale
source laquelle les autovaluations ou examens collgiaux indpendants se rfreront.
Sauf indication contraire, toutes les rfrences mentionnes dans les principes renvoient la
norme de liquidit.
2.
Il se peut que les principes ne tiennent pas toujours compte des circonstances
particulires ou des spcificits de chaque juridiction pour ce qui est de linsuffisance de
HQLA. Toute juridiction sera donc en droit de fournir des renseignements supplmentaires
ou dexpliquer tout autre facteur se rapportant sa conformit avec les principes, mme si
lesdits renseignements ou facteur ne sont pas prciss dans les principes.
3.
Lorsquune juridiction utilise des estimations ou des projections lappui de sa
requte, elle devrait en noncer clairement la justification et le fondement. Pour justifier sa
demande et faciliter lexamen collgial indpendant, elle devrait fournir des informations
couvrant, si possible, une srie temporelle suffisamment longue (trois cinq ans, par
exemple, selon la disponibilit des donnes).

Principe 1
Le recours aux autres options de liquidit (ALA) au titre du LCR nest disponible que
pour la monnaie nationale dune juridiction qui peut dmontrer, preuves lappui,
lexistence relle dun problme dinsuffisance de HQLA libells dans cette monnaie,
compte tenu de tous les facteurs pertinents qui influent sur loffre et la demande de
tels actifs.
4.
Afin dtre autorise appliquer une ALA, la juridiction doit tre en mesure de
dmontrer quil y a une insuffisance relle de HQLA dans la monnaie locale au regard des
besoins existants (paragraphe 55). Elle doit le prouver en tenant dment compte des trois
critres indiqus ci-aprs.
Critre a). Loffre de HQLA libells dans la monnaie de la juridiction est insuffisante,
en termes des actifs de niveau 1 seulement ou en termes des actifs de niveau 1 et de
niveau 2, pour rpondre la demande globale des banques oprant dans ladite
monnaie. La juridiction doit tre en mesure de fournir les informations justificatives
(quantitatives et autres).
5.
Ce critre exige de la juridiction quelle fournisse des informations dmontrant
linsuffisance de HQLA dans sa monnaie. Cette insuffisance doit porter essentiellement sur

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

55

les actifs de niveau 1, mme si les actifs de niveau 2 peuvent aussi tre insuffisants dans
certaines juridictions.
6.
Pour illustrer lexistence dune pnurie de HQLA dans sa monnaie, la juridiction
devra fournir toutes les informations et donnes pertinentes qui influent sur lampleur de la
pnurie laquelle sont confrontes les banques oprant dans cette monnaie et tenues de
respecter le LCR ( les banques LCR ). Elle devrait inclure ce qui suit, dans la mesure du
possible :
i)

Offre de HQLA

La juridiction devrait indiquer lencours actuel et projet de HQLA libells dans sa monnaie, y
compris :

loffre dactifs de niveau 1 et de niveau 2 rpartis par catgorie dactifs

lencours sur les trois cinq dernires annes

les montants projets sur les trois cinq ans venir.

La juridiction peut fournir toute autre information corroborant son estimation de lencours
actuel et prvu de HQLA. Si elle estime que les chiffres fournis ne traduisent pas la vritable
nature de loffre de HQLA, elle devrait apporter dautres informations explicatives.
Pour viter toute ambigut, si la juridiction est membre dune union montaire dote dune
monnaie unique, les titres de dette ou autres actifs mis dans dautres tats membres de
lunion dans cette monnaie sont considrs comme tant disponibles pour tous les membres
de cette union (paragraphe 55). La juridiction devrait donc tenir compte, dans son analyse,
de la disponibilit de ces titres qui remplissent les critres de liquidit et de qualit.
ii)

March des HQLA

La juridiction devrait raliser une analyse dtaille de la nature du march des HQLA. Les
informations relatives la liquidit du march de ces actifs seraient particulirement
importantes. La juridiction devrait donner son avis cet gard compte tenu des informations
prsentes.
Des prcisions sur le march primaire pour les actifs susmentionns devraient tre donnes,
dont :

le canal et la mthode dmission ;

les metteurs ;

la dure, la dnomination et le montant des missions au cours des trois cinq


annes passes ;

la dure, la dnomination et le montant des missions prvues au cours des trois


cinq annes venir.

Des prcisions sur le march secondaire devraient galement tre apportes, dont :

le volume de transactions et lactivit sur ce march

les types dintervenants

la taille et lactivit du march des pensions.

Le cas chant, la juridiction devrait donner une estimation du montant des actifs
susmentionns (niveau 1 et niveau 2) qui doivent circuler librement pour rester vritablement
liquides, et une justification des chiffres.

56

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

iii)

Demande de HQLA de la part des banques LCR

La juridiction devrait indiquer :

le nombre de banques LCR de son ressort ;

la demande actuelle (sorties nettes de trsorerie sur 30 jours) de HQLA de la part


de ces banques 65 aux fins de satisfaire au LCR ou dautres exigences (par
exemple, srets pour des pensions intrajournalires) ;

la demande projete sur les trois cinq ans venir sur la base de la croissance et
de la stratgie commerciale des banques ;

une estimation du pourcentage du total de HQLA dj dtenus par les banques.

La juridiction devrait formuler des commentaires sur les projections de flux de trsorerie,
dans les cas o cela sera appropri, pour en amliorer la force probante. Les projections
devraient tenir compte des changements de comportement observs des banques LCR et
des ventuels autres facteurs pouvant entraner une rduction de leurs sorties de trsorerie
sur 30 jours.
iv)

Demande de HQLA de la part dautres entits

Il existe dautres dtenteurs potentiels dactifs de niveau 1 et de niveau 2 qui ne sont pas
soumis au LCR, mais qui absorberont, ou conserveront, une partie de lencours de HQLA,
savoir :

les banques, agences bancaires et autres tablissements de dpts qui exercent,


dans la juridiction, des activits assimiles des oprations bancaires (comme les
socits de crdit immobilier et les caisses de crdit mutuel) mais qui ne sont pas
soumis au LCR ;

dautres tablissements financiers qui font normalement lobjet dune surveillance


prudentielle, comme des entreprises dinvestissement ou des maisons de titres, des
socits dassurance ou de rassurance, des fonds de pension ou caisses de
retraite, des fonds de placements hypothcaires et des fonds de placement
montaires ;

dautres investisseurs importants ayant un historique dachats stratgiques des


fins de dtention, qui peuvent tre prsums insensibles aux variations de prix. Il
peut sagir dentits souveraines trangres, de banques centrales trangres et de
fonds souverains ou quasi souverains trangers, mais pas de fonds alternatifs ou
autres structures de placements prives.

La juridiction peut fournir des informations sur la demande dactifs de niveau 1 et de niveau 2
des dtenteurs de HQLA susmentionns lappui de son dossier. Lexistence dun historique
de demande de la part de ces dtenteurs nest toutefois pas suffisante. Les autres
dtenteurs possibles de HQLA doivent, au minimum, prsenter les qualits suivantes :

inlasticit par rapport au prix : il est peu probable que les dtenteurs de HQLA
optent pour dautres actifs sauf en cas de variation significative du cours ;

stabilit avre : la demande de HQLA devrait rester stable sur les trois annes
venir car les dtenteurs ont besoin de ces actifs pour atteindre des objectifs prcis,

65

Il convient dutiliser les rsultats de ltude dimpact quantitative dans la mesure du possible. Les autorits de
er
contrle devraient collecter les donnes sur le LCR partir du 1 janvier 2012.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

57

comme leur gestion actif-passif ou la conformit avec dautres exigences


rglementaires.
7.
La juridiction devrait tre en mesure de prsenter une estimation raliste de la
pnurie de HQLA laquelle sont exposes ses banques LCR (au moment de sa demande et
sur les trois cinq ans venir), sur la base dinformations crdibles. Pour calculer la pnurie
de HQLA, elle devrait dabord comparer i) lencours total de ses HQLA et ii) le total des
besoins de liquidit de ses banques LCR dans la monnaie locale. Elle devrait ensuite
expliquer la mthode utilise pour calculer la pnurie de HQLA, en tenant compte de tous les
facteurs pertinents, dont ceux noncs dans le critre b), qui peuvent influer sur lampleur de
la pnurie. Une analyse dtaille des calculs devrait tre ralise (sous forme de tableau,
par exemple), expliquant et justifiant les ventuels ajustements apports loffre et la
demande66. La juridiction devrait dmontrer que la mthode utilise pour dfinir linsuffisance
est adapte aux circonstances et quelle rend fidlement compte de la pnurie de HQLA
laquelle sont confrontes les banques LCR dans la monnaie.
Critre b). Pour dterminer linsuffisance de HQLA au regard du critre a), il faudrait
tenir compte de tous les grands facteurs pertinents. Il sagit notamment, mais pas
exclusivement, de loffre de HQLA attendue moyen terme (trois cinq ans), de la
mesure dans laquelle le secteur bancaire peut, et devrait, encourir un moindre risque
de liquidit, et la demande concurrente des banques et investisseurs non bancaires
qui souhaitent dtenir des HQLA pour des raisons analogues ou autres.
8.
Ce critre sappuie sur les informations fournies par la juridiction au titre du critre a)
et lui impose dexpliquer davantage sa faon de dterminer linsuffisance en numrant tous
les grands facteurs qui influent sur la pnurie de HQLA laquelle sont confrontes ses
banques LCR au titre du critre a). Elle doit formuler un commentaire pour chacun des
facteurs, expliquant sa pertinence, son impact sur la pnurie et la faon dont cet impact est
intgr dans lanalyse. La juridiction devrait tre en mesure de montrer quelle a dment pris
en compte tous les facteurs pertinents, y compris ceux qui peuvent rduire la pnurie, de
faon en donner une image fidle.
9.
Sagissant de loffre de HQLA, il convient de tenir dment compte de la mesure
dans laquelle linsuffisance peut tre attnue par loffre estime moyen terme, ainsi que
des facteurs limitant laccs des banques LCR aux HQLA. Sagissant de la dette publique,
des informations pertinentes sur la disponibilit peuvent, par exemple, porter sur la taille et la
nature dautres utilisateurs de la dette publique dans la juridiction ; les titres de dette
publique qui sont rarement changs sur les marchs organiss ; et le volume de dette
publique qui doit circuler librement pour que les actifs restent vraiment liquides.
10.
Sagissant de la demande de HQLA, il convient de tenir dment compte des besoins
potentiels de liquidit du secteur bancaire, y compris la possibilit que les banques rduisent
leur risque de liquidit (et, partant, leur demande de HQLA) et la mesure dans laquelle elles
peuvent satisfaire leur demande sur le march des pensions (plutt que par lachat ferme
de HQLA). Dautres raisons de dtenir des HQLA ( des fins de pension intrajournalire, par
exemple) peuvent accrotre la demande des banques.
11.
La juridiction devrait en outre inclure tous autres facteurs justificatifs non
mentionns ci-dessus mais qui sont en rapport avec sa demande.

66

58

Sagissant des HQLA soumis des plafonds ou des dcotes (actifs de niveau 2, par exemple), il faudrait tenir
compte des effets que de telles contraintes peuvent avoir.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Critre c). Linsuffisance de HQLA laquelle est confronte la juridiction tient des
contraintes structurelles, stratgiques et autres qui ne sauraient tre rsolues
moyen terme (trois cinq ans, par exemple). De telles contraintes peuvent se
rapporter aux politiques budgtaires de la juridiction, au dveloppement des
infrastructures de ses marchs financiers, la structure de ses systme et oprations
montaires (rgime de caisse dmission pour les juridictions dont le taux de change
est rattach une autre monnaie, par exemple) ou dautres facteurs qui lui sont
propres et qui entranent une pnurie ou un dsquilibre de loffre de HQLA la
disposition du secteur bancaire.
12.
Ce critre consiste tablir que linsuffisance est cause par des restrictions qui ne
sont pas de nature temporaire. La juridiction devrait fournir une liste desdites restrictions, en
expliquer la nature et indiquer en quoi elles provoquent linsuffisance, et si elles sont
susceptibles de changer (adoption de mesures visant y remdier, par exemple) au cours
des trois cinq ans venir. Pour dmontrer limportance des restrictions, la juridiction devrait
tayer lanalyse laide dinformations quantitatives appropries.
13.
Une juridiction peut avoir des restrictions budgtaires qui limitent son accs aux
financements ou ses besoins en la matire. Elle devrait, au minimum, fournir les informations
suivantes cet gard.
i)

Situation des finances publiques sur les dix annes coules. La prsence
dexcdents budgtaires rguliers (au moins six sur les dix dernires annes ou au
moins deux sur les trois dernires annes, par exemple)67 peut tre le signe que la
juridiction na pas besoin de collecter des fonds (ou une grande quantit de fonds).
Au contraire, il est peu probable que les juridictions enregistrant rgulirement un
dficit (au moins six sur dix ans) prsenteront une pnurie dmissions de titres de
dette publique.

ii)

Situation budgtaire en pourcentage du PIB (moyenne sur dix ans). Il sagit l


dune autre faon de voir la situation des finances publiques. Une moyenne positive
sur dix ans indiquera selon toute vraisemblance quil ny a gure lieu dmettre de la
dette, et vice-versa.

iii)

missions de dette publique ou de banque centrale sur les dix annes


coules et les raisons qui les ont motives (oprations de march, courbe des
rendements, etc.). Il sagit dvaluer le niveau et la rgularit des missions de
dette.

14.
La juridiction devrait aussi indiquer le ratio de sa dette publique rapporte au
total des actifs bancaires libells dans sa monnaie (sur les trois cinq ans couls) pour
faciliter lanalyse des tendances de la dette publique par rapport un indicateur approch de
lactivit bancaire (total des actifs bancaires) et la comparaison entre juridictions (y compris
celles qui nont pas forcment de problme dinsuffisance de HQLA). Si ce ratio ne peut lui
seul permettre de formuler un avis concluant sur la question de linsuffisance, sa relative
faiblesse (moins de 20 %, par exemple) peut aller dans ce sens si la juridiction obtient des
rsultats comparables avec dautres indicateurs.
15.
Une juridiction peut avoir un march financier sous-dvelopp, o la disponibilit
limite des obligations dentreprise ou scurises ne permet pas de rpondre la demande

67

Il faut tenir compte des dficits enregistrs durant les priodes de repli conomique. De plus, la situation
rcente en matire dexcdent ou de dficit sinscrit dans le cadre de lvaluation.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

59

du march. Les informations fournir sont notamment les causes de cette situation, les
mesures qui sont prises pour dvelopper le march, leffet attendu de ces mesures et
dautres statistiques pertinentes attestant de ltat du march.
16.
Dautres questions structurelles peuvent influer sur le systme et les oprations
montaires. Ainsi, le rgime de caisse dmission, dans les juridictions dont le taux de
change est rattach une autre monnaie, pourrait limiter lactivit dmission de la banque
centrale et rendre laccs du secteur bancaire ce type de dette incertain ou instable. La
juridiction devrait expliquer le fonctionnement de tels dispositifs et leurs effets sur loffre de
dette de banque centrale (avec, lappui, les donnes pertinentes sur les trois cinq annes
coules).

Principe 2
Une juridiction qui entend adopter une ou plusieurs options ALA doit tre en mesure
de limiter lincertitude de la performance, ou dattnuer le risque de non-performance,
de ces options.
17.
Ce deuxime principe value si la juridiction peut attnuer les risques dcoulant de
ladoption dune des options et de quelle faon, sur la base des exigences contenues dans
les trois critres ci-dessous. Lvaluation portera aussi sur la question de savoir si lapproche
de la juridiction pour ladoption des options est conforme au traitement nonc dans le
dispositif de Ble III relatif la liquidit (paragraphes 55 62 du prsent document).
18.
La juridiction devrait commencer par expliquer la politique suivie pour ladoption des
options, et notamment prciser les options retenues et lampleur estime (et maximale) de
leur utilisation par le secteur bancaire. Elle devrait en outre justifier le niveau maximal
dutilisation des options par son systme bancaire, eu gard aux recommandations
nonces dans le dispositif de Ble III relatif la liquidit (paragraphes 63 65).
Critre a). Sagissant de loption 1 (engagements contractuels de soutien de liquidit
(contre commission) de la banque centrale dmission), la juridiction doit avoir la
capacit conomique de soutenir les engagements confirms de liquidit octroys par
sa banque centrale. cette fin, elle devrait disposer dun processus lui permettant de
maintenir le total des facilits de ce type dans des limites quelle pourra mesurer et
grer.
19.
Une juridiction qui entend adopter loption 1 doit dmontrer quelle a la capacit
conomique et financire de soutenir les engagements confirms de liquidit qui seront
octroys ses banques68. Elle devrait, par exemple, avoir une note de crdit leve (comme
AA 69 ) ou tre en mesure de fournir dautres preuves de sa solidit financire, sans
perspectives dfavorables (une crise imminente, par exemple) pouvant compromettre
lconomie intrieure court terme.
20.
La juridiction devrait en outre dmontrer quelle a mis en place un processus pour
maintenir le total des facilits accordes en application de loption 1 dans des limites qui sont

68

Il sagit de renforcer la confiance du march plutt que de mettre en question la capacit de la juridiction
sacquitter de ses engagements.

69

Note souveraine minimale ouvrant le bnfice dune pondration des risques de 0 % en vertu de lapproche
standard du risque de crdit de Ble II.

60

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

adaptes aux circonstances locales. Ainsi, elle peut limiter le montant des engagements au
titre de loption 1 un certain niveau de son PIB, en justifiant pourquoi ce niveau convient
son systme bancaire. Le processus devrait aussi prvoir les situations dans lesquelles le
total des facilits approche la limite, voire la dpasse, ainsi que les interactions de la limite
avec dautres restrictions du recours aux options (niveau maximal dutilisation pour
lensemble des options, par exemple).
21.
Pour faciliter lvaluation de sa conformit avec les exigences qui figurent au
paragraphe 58, la juridiction devrait fournir toutes les informations pertinentes lies loctroi
de lengagement confirm :
i)

la commission dengagement (y compris la base de facturation70, la mthode de


calcul71 et la frquence de recalcul ou de variation de la commission). La juridiction
devrait en particulier dmontrer que le calcul de la commission dengagement est
conforme au cadre conceptuel nonc au paragraphe 58 ;

ii)

les types de srets susceptibles dtre acceptes par la banque centrale pour
garantir la facilit et les marges de scurit ou dcotes requises ;

iii)

le cadre juridique rgissant la facilit (notamment, facilit dure fixe ou


renouvelable, une fois ou indfiniment, avis de tirage, caractre irrvocable du
contrat avant sa date dchance72, et restrictions la capacit dune banque tirer
sur la facilit)73 ;

iv)

les critres dautorisation des banques utiliser loption 1 ;

v)

les politiques dinformation (communication, soit par les banques, soit par la banque
centrale, du niveau de la commission dengagement et du montant des
engagements confirms octroys) ;

vi)

le volume prvu des engagements confirms de liquidit pouvant tre accords en


vertu de loption 1 (par rapport au volume prvu du total des sorties nettes de
trsorerie dans la monnaie locale pour les banques relevant de loption 1) sur
chacune des trois cinq annes venir, et les bases de ces prvisions.

Critre b). Sagissant de loption 2 (utilisation de HQLA en devises pour couvrir les
besoins de liquidit en monnaie locale), la juridiction doit disposer dun mcanisme lui
permettant de matriser le risque de change inhrent lencours de HQLA en devises
de ses banques.
22.
Une juridiction qui a lintention dadopter loption 2 devrait dmontrer quelle a mis en
place un mcanisme pour matriser le risque de change dcoulant des HQLA en devises
dtenus par les banques au titre de cette option. La raison en est que ces actifs en devises,
dtenus aux fins de la couverture des besoins de liquidit en monnaie locale, peuvent tre

70

Conformment au paragraphe 58, la commission sera facture indpendamment du montant tir, le cas
chant, sur la facilit.

71

Le paragraphe 58 dcrit le cadre conceptuel rgissant le calcul de la commission.

72

Le paragraphe 58 stipule que lchance doit tre gale ou suprieure aux 30 jours viss par le LCR et que le
contrat doit tre irrvocable avant sa date dchance.

73

Le paragraphe 58 dispose que le contrat nimplique, de la part de la banque centrale, aucune dcision de
crdit ex-post.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

61

exposs une baisse de leur valeur de liquidit, si les cours de change voluent
dfavorablement quand ils sont convertis en monnaie locale, surtout en priode de tensions.
23.

Ce mcanisme devrait, au minimum, couvrir les lments suivants.

i)

La juridiction devrait veiller ce que lutilisation de loption 2 se limite aux devises


qui peuvent fournir une source fiable de liquidit en monnaie locale en cas de
besoin. Elle devrait en loccurrence prciser les devises (et les grands types de
HQLA libells dans ces devises74) susceptibles dtre autorises pour cette option,
en utilisant des critres prudents. La pertinence du choix des devises devrait tre
value chaque fois que des changements significatifs de lenvironnement extrieur
le justifient.

ii)

Le choix des devises devrait, au minimum, tenir compte des aspects suivants :

la devise est facilement cessible et convertible dans la monnaie locale ;

la devise est liquide et change activement sur le march des changes


correspondant (la mthodologie et la base de lvaluation devraient tre
indiques) ;

la devise ne prsente pas de volatilit historique significative en regard de


la monnaie locale75 ;

dans le cas dune devise rattache la monnaie locale, il existe un


mcanisme formel visant maintenir lancrage (description du mcanisme
et statistiques des dix dernires annes sur la volatilit du cours de change
de la paire de monnaies, montrant lefficacit du dispositif dancrage).
La juridiction devrait expliquer pourquoi chacune des monnaies autorises
est retenue, inclure une analyse de la volatilit historique des cours de
change et indiquer le volume du ngoce sur le march des changes de la
paire de monnaies (sur la base des statistiques pour chacune des trois
cinq dernires annes). Au cas o une devise est retenue pour dautres
raisons76, les facteurs justifiant son inclusion aux fins de loption 2 devraient
tre clairement noncs.

iii)

Les HQLA libells dans des monnaies autorises aux fins de loption 2 devraient
tre soumis des dcotes, comme il est prescrit dans le prsent dispositif (soit au
moins 8 % pour les principales monnaies77). La juridiction devrait fixer la dcote
un niveau plus lev pour les devises dont la volatilit du cours de change par
rapport la monnaie locale est plus forte, selon une mthodologie qui compare la
volatilit historique (mensuelle) du cours de change de la paire de monnaies
concernes sur une longue priode.

74

Ainsi, des prcisions pourront tre ncessaires lorsque seule la dette des administrations centrales sera
autorise, ou lorsque les titres de niveau 1 mis par des banques multilatrales de dveloppement dans
certaines monnaies seront admis.

75

Il sagit de la volatilit des taux de change entre la monnaie locale et dautres devises contre lesquelles elle
est change.

76

Ainsi, les banques centrales des deux monnaies concernes peuvent avoir conclu des swaps cambistes qui
facilitent les mouvements de liquidit entre les monnaies.

77

Il sagit l de monnaies pour lesquelles il existe un volume de transactions important sur le march des
changes mondial (par exemple, le volume moyen des transactions sur cette monnaie nest pas infrieur
10 % du volume mondial des transactions de change sur une priode de 10 ans).

62

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Lorsque la devise autorise est officiellement rattache la monnaie locale, une


dcote moins leve peut tre applique, compte tenu du risque de change limit
quoffre le dispositif dancrage. Pour bnficier de ce traitement, la juridiction
concerne devrait dmontrer lefficacit de son mcanisme dancrage et la
perspective long terme dun maintien de lancrage.
Lorsquun seuil est adopt pour lapplication de la dcote en vertu de loption 2
(paragraphe 61), il ne devrait pas dpasser un niveau de 25 %.
iv)

Des informations devraient tre recueillies rgulirement auprs des banques sur
leur volume de HQLA libells dans les devises autorises aux fins du LCR, pour
permettre lautorit de contrle dvaluer le risque de change associ, sur une
base individuelle et agrge.

v)

Il doit exister un moyen efficace de contrler le risque de change encouru par les
banques. Le mcanisme de contrle et la faon dont il est appliqu aux banques
seront prciss. Plus particulirement :

des critres prescrits doivent tre remplis par chaque banque souhaitant
utiliser loption 2 ;

il faut expliquer lapproche permettant dvaluer si les montants estims de


HQLA en devises dtenus par les banques qui utilisent loption 2
correspondent leur capacit de gestion du risque de change
(paragraphe 59) ;

un systme doit fixer des limites aux asymtries de devises afin de


matriser lexposition maximale des banques en devises dans loption 2.

Critre c). Sagissant de loption 3 (utilisation des actifs de niveau 2A au-del du


plafond de 40 %, avec une dcote plus leve), la juridiction ne doit autoriser que les
actifs de niveau 2 dune qualit (crdit et liquidit) comparable celle des actifs de
niveau 1 libells dans sa monnaie. Elle devrait tre en mesure de fournir des lments
de preuve quantitatifs et qualitatifs.
24.
Avec ladoption de loption 3, laccroissement du volume dactifs de niveau 2A
dtenu par le secteur bancaire (en remplacement des actifs de niveau 1, qui sont de qualit
suprieure mais en quantit insuffisante) peut donner lieu des risques supplmentaires de
variations de cours et de liquidit de march, surtout en priodes de tensions, lorsquil faut
liquider une grande quantit dactifs. Afin de rduire ce risque, la juridiction qui envisage
dadopter loption 3 devrait sassurer que seuls les actifs de niveau 2A dune qualit
comparable aux actifs de niveau 1 dans la monnaie locale sont autoriss dans le cadre de
cette option (dpassement du plafond de 40 %). Les actifs de niveau 2B devraient rester
soumis au plafond de 15 %. La juridiction devrait dmontrer comment cet objectif peut tre
atteint dans son dispositif prudentiel, eu gard aux aspects suivants :
i)

ladoption de critres dacceptation plus stricts pour les actifs


supplmentaires de niveau 2A. Outre lensemble des critres dacceptation
applicables aux actifs de niveau 2A, les actifs supplmentaires de niveau 2A
pourraient tre tenus dautres exigences. Par exemple, leur note de crdit
minimale devrait tre gale AA ou AA+ au lieu de AA, et dautres critres
qualitatifs et quantitatifs pourraient tre rendus plus contraignants. Lobligation de
satisfaire aux critres dacceptation dfinis par la banque centrale peut en outre leur
tre impose, de faon disposer dun filet de scurit qui garantisse la liquidit des
actifs ;

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

63

ii)

linclusion dune exigence de diversification axe sur la prudence, applicable


aux banques qui utilisent loption 3. Les banques devraient tre tenues de
rpartir leur portefeuille dactifs de niveau 2 sur diffrents metteurs et catgories
dactifs, dans la mesure du possible, sur le march national. La juridiction devrait
illustrer comment cette exigence de diversification doit tre applique aux banques.

25.
La juridiction devrait fournir des lments statistiques prouvant que les actifs de
niveau 2A (utiliss dans loption 3) et les actifs de niveau 1 libells en monnaie locale sont
gnralement dune qualit comparable, au regard de la baisse maximale du cours qui a t
enregistre pendant une priode de tensions significatives sur la liquidit.
26.
Pour faciliter lvaluation, la juridiction devrait en outre fournir toutes les informations
pertinentes associes lutilisation de loption 3, savoir :
i)

les normes et critres permettant aux banques dutiliser loption 3 ;

ii)

le systme de suivi du volume dactifs supplmentaires de niveau 2A dtenu par les


banques dans loption 3 de faon ce quelles puissent respecter les exigences
plus leves ;

iii)

lapplication de dcotes plus leves aux actifs supplmentaires de niveau 2A (et


leur conformit avec le paragraphe 6278) ;

iv)

lexistence de restrictions relatives lutilisation des actifs de niveau 2A ( savoir,


dans quelle mesure les banques seront autorises dtenir de tels actifs en
pourcentage de leur encours dactifs liquides).

Principe 3
Une juridiction qui compte adopter une ou plusieurs des options ALA doit sengager
observer lensemble des obligations nonces ci-aprs.
27.
Ce principe exige dune juridiction ayant lintention dadopter lune des options
quelle indique expressment son engagement observer les obligations de surveillance
prudentielle, dinformation, dauto-valuation priodique et dexamen collgial indpendant
de son ligibilit adopter les options, telles que dfinies par les critres ci-aprs. La
question de savoir si ces engagements sont honors dans la pratique devrait tre value
dans les auto-valuations priodiques ultrieures et, le cas chant, dans les examens
collgiaux ultrieurs.
Critre (a). La juridiction doit grer un systme de surveillance prudentielle pour
sassurer que ses banques respectent les rgles et exigences pertinentes pour leur
utilisation des options, y compris toutes dcotes, limites ou restrictions qui sy
rapportent.

78

64

Comme prvu au paragraphe 62, une dcote minimale plus leve (20 %) devrait tre applique aux actifs
supplmentaires de niveau 2A dans le cadre de cette option. La juridiction devrait effectuer une analyse pour
dterminer si une dcote de 20 % est suffisante pour les actifs de niveau 2A sur son march ; elle devrait
relever la dcote au niveau appropri si le rsultat recherch le justifie. Lanalyse devrait tre soumise un
examen collgial indpendant, au cours duquel la juridiction devrait expliquer et justifier le rsultat de son
travail danalyse.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

28.
La juridiction devrait dmontrer quelle met en uvre un dispositif clairement
document pour surveiller lutilisation des options par ses banques ainsi que leur respect des
rgles et exigences applicables dans le cadre du contrle bancaire. Plus particulirement,
elle devrait disposer dun systme qui assure le respect des rgles rgissant lutilisation des
options par les banques et qui suive et contrle lutilisation des options au sein du systme
bancaire. Pour ce faire, le dispositif devrait tre en mesure dintgrer les aspects mentionns
ci-aprs.
Exigences prudentielles
29.
La juridiction devrait noncer clairement les exigences auxquelles les banques
doivent satisfaire afin dutiliser les options aux fins de la mise en conformit avec le LCR. Les
exigences peuvent tre diffrentes selon loption retenue et les spcificits de chaque
juridiction. Le champ dapplication de ces exigences couvrira gnralement les domaines
suivants.
i)

Rgles rgissant lutilisation des options par les banques


La juridiction devrait laborer les exigences prudentielles qui rgissent lutilisation
des options par les banques, en tenant compte des recommandations formules
lannexe 3. Toute exigence propre une banque devrait lui tre clairement
communique.

ii)

Montant minimal dactifs de niveau 1


Les banques qui utilisent les options devraient tre informes du montant minimal
dactifs de niveau 1 quelles sont tenues de dtenir dans la monnaie concerne.
Lautorit de contrle devrait fixer un niveau minimal pour les banques de sa
juridiction, en complment de lexigence qui figure au iii) ci-aprs.

iii)

Montant maximal dutilisation des options


Aux fins du contrle de lutilisation des options au sein du systme bancaire, les
banques devraient tre informes de toute restriction prudentielle qui leur est
applicable au regard du montant maximal dautres HQLA (dans chaque option ou
toutes les options) quelles sont autorises dtenir. Ainsi, si le niveau maximal est
de 70 %, une banque devrait dtenir au moins 30 % de son encours de HQLA sous
forme dactifs de niveau 1 dans la monnaie concerne.
Le niveau maximal dutilisation des options fix par la juridiction devrait concorder
avec les calculs et projections utiliss aux fins de sa conformit avec le principe 1 et
le principe 2.

iv)

Dcotes applicables lutilisation des options


La juridiction peut appliquer des dcotes supplmentaires aux banques qui utilisent
les options, afin de limiter lincertitude en matire de rsultats ou de rduire les
risques de non-performance desdites options (principe 2). Ces dcotes devraient
tre clairement communiques aux banques concernes.
Ainsi, une juridiction qui utilise largement loption 3 peut constater quun montant
important dactifs de niveau 2A sera dtenu par les banques pour rpondre leurs
besoins au regard du LCR, ce qui aura pour effet daccrotre le risque de liquidit de
march de ces actifs. Il peut donc tre ncessaire daccrotre la dcote de loption 3
pour les banques qui privilgient ces actifs.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

65

v)

Autres restrictions
Une juridiction peut choisir dappliquer dautres restrictions aux banques qui utilisent
les options, restrictions quelle doit leur communiquer clairement.

Exigences de dclaration
30.
La juridiction devrait dmontrer que, grce son dispositif de collecte des donnes
(statistiques bancaires, par exemple), il est possible dobtenir des donnes suffisantes
auprs de ses banques pour dterminer si elles se conforment aux exigences prudentielles
qui leur auront t communiques. Elle devrait dfinir les exigences de dclaration, et
notamment les types de donnes et dinformations fournir, les modalits et la frquence
des dclarations, et prciser comment les donnes et informations recueillies seront
utilises.
Approche en matire de suivi
31.
La juridiction devrait en outre indiquer comment elle compte surveiller la conformit
des banques avec les rgles et exigences applicables. Pour ce faire, elle pourra analyser sur
dossier les informations collectes et mener des entretiens prudentiels avec les banques
ainsi que des inspections sur place en tant que de besoin. Il peut par exemple tre
ncessaire deffectuer un examen sur site pour dterminer la qualit de la gestion du risque
de change dune banque avant dvaluer dans quelle mesure elle devrait tre autorise
utiliser loption 2 pour satisfaire au LCR.
Outils et pouvoirs des autorits de contrle
32.
La juridiction devrait dmontrer quelle a des pouvoirs et des outils suffisants sa
disposition pour garantir la conformit des banques avec les exigences rgissant lutilisation
des options. Il sagira doutils permettant dvaluer la conformit avec des exigences
spcifiques (gestion du risque de change dans loption 2 et gestion du risque de variation du
cours dans loption 3) ainsi que de mesures et pouvoirs dapplication gnrale permettant
dimposer des sanctions, en cas de non-respect des exigences par les banques. La
juridiction devrait en outre dmontrer quelle est investie de pouvoirs suffisants pour imposer
aux banques le respect des rgles gnrales ou dexigences spcifiques. Il peut, par
exemple, sagir du pouvoir dmettre des directives lintention des banques, de la restriction
des activits financires, de sanctions financires, du relvement des exigences de fonds
propres au titre du deuxime pilier, etc.
33.
La juridiction devrait tre outre tre prte empcher une banque dutiliser les
options en cas de non-respect des exigences applicables.
Critre b). La juridiction doit documenter et actualiser son approche pour ce qui est de
ladoption des options, et la rendre explicite et transparente pour les autres autorits
de contrle nationales. Il sagit dexpliquer comment elle se conforme aux critres,
limites et obligations applicables noncs dans les principes dacceptation, y compris
la dtermination de linsuffisance de HQLA et dautres aspects cls de son cadre
dutilisation des options.
34.
La juridiction devrait dmontrer quelle a mis sur pied un dispositif bien document,
qui sera communiqu (sur son site Internet ou par dautres moyens) lors de ladoption des
options ALA. Ces informations, qui devraient tre claires et transparentes, permettront
dautres autorits de contrle nationales et parties prenantes de bien comprendre comment
elle se conforme aux principes dadoption des options et comment elle supervise lutilisation
des options par ses banques.
35.

66

Ces informations devraient couvrir, au minimum, ce qui suit.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

i)

valuation de linsuffisance de HQLA : auto-valuation par la juridiction de


linsuffisance de HQLA libells en monnaie locale, et donnes se rapportant loffre
et la demande de HQLA, ainsi quaux principaux facteurs (structurels,
conjoncturels ou propres la juridiction) qui influent sur loffre et la demande de
HQLA. Cette valuation devrait correspondre lauto-valuation prescrite par le
critre 3 c) ci-dessous.

ii)

Dispositif prudentiel pour ladoption des options : approche de la juridiction pour


lapplication des options ALA, y compris les options prcises que les banques sont
autorises utiliser, ainsi que toutes directives, exigences et restrictions associes
lutilisation de ces options par les banques, et lapproche adopte pour surveiller la
conformit des banques.

iii)

Informations relatives loption 1 : en cas dadoption de loption 1, dispositions


de lengagement confirm de liquidit, y compris chance, commission
dengagement applique (et approche adopte pour fixer la commission), titres
admis comme srets pour la facilit (et marges exiges) et autres dispositions,
dont les restrictions au recours des banques cette option.

iv)

Informations relatives loption 2 : en cas dadoption de loption 2, devises (et


types de titres libells dans ces devises) dont lutilisation est autorise, dcotes
applicables aux HQLA en devises et toutes restrictions lutilisation de cette option
par les banques.

v)

Informations relatives loption 3 : en cas dadoption de loption 3, actifs de


niveau 2A pouvant tre utiliss au-del du plafond de 40 % (et critres associs),
dcotes applicables aux actifs de niveau 2A (dans les limites du plafond de 40 % et
au-del), et toutes restrictions lutilisation par les banques de cette option.

36.
La juridiction devrait mettre jour les informations communiques lors de chaque
modification (par exemple, auto-valuation rvlant, aprs mise jour, une insuffisance de
HQLA).
Critre c). La juridiction doit vrifier priodiquement sil demeure une insuffisance de
HQLA, tous les cinq ans au maximum, et communiquer les rsultats et toute volution
importante aux autres autorits de contrle et parties prenantes nationales.
37.
La juridiction devrait effectuer un examen de son ligibilit aux options ALA tous les
cinq ans aprs leur adoption. Cet examen a pour finalit premire de dterminer sil demeure
un problme dinsuffisance de HQLA dans la juridiction. Il doit prendre la forme dune autovaluation de la conformit de la juridiction avec chacun des principes noncs dans la
prsente annexe.
38.
La juridiction devrait avoir un processus crdible pour effectuer lauto-valuation et
fournir des informations suffisantes et une analyse lappui de cet examen. Les rsultats de
lauto-valuation devraient tre communiqus (sur son site Internet ou par dautres moyens)
et tre accessibles aux autres autorits de contrle et parties prenantes nationales.
39.
Lorsque lauto-valuation montre que le problme dinsuffisance de HQLA nexiste
plus, la juridiction devrait laborer un plan de transition vers le traitement standard au regard
du LCR et en aviser le Comit de Ble. Si le problme dinsuffisance persiste mais que
lauto-valuation met en vidence des faiblesses dans le cadre prudentiel, la juridiction
devrait indiquer comment elle va y remdier dans un dlai raisonnable.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

67

40.
Si la juridiction a connaissance de circonstances (relatives notamment la situation
des finances publiques, linfrastructure du march ou la disponibilit de liquidit, etc.) qui
ont radicalement chang de telle sorte que le problme de linsuffisance de HQLA ne se
pose plus, elle devrait promptement effectuer une auto-valuation (sans attendre
lauto-valuation suivante) et informer au plus tt le Comit du rsultat. Le Comit de Ble
peut aussi demander la juridiction de procder une auto-valuation avant la date prvue
sil a conscience de changements susceptibles davoir un effet notable sur lligibilit de la
juridiction lutilisation des options ALA.
Critre d). La juridiction doit permettre un examen collgial indpendant de son
dispositif dapplication des options dans le cadre du programme de travail du Comit
de Ble et rpondre aux commentaires qui ont t formuls.
41.
Le Comit de Ble supervisera le processus indpendant dexamen collgial pour
dterminer lligibilit de ses juridictions membres lapplication des options ALA. Toute
juridiction membre qui souhaite adopter les options autorisera la ralisation dun examen
collgial indpendant de son ligibilit, sur la base dun rapport dauto-valuation quelle aura
prpar, dmontrant sa conformit aux principes. Lexamen collgial indpendant sera
ralis conformment aux paragraphes 55 et 56 du prsent document. La juridiction
autorisera aussi un examen de suivi sil est jug ncessaire.
42.
La juridiction devrait en principe avoir un comportement proactif par rapport aux
rsultats de lexamen collgial et aux commentaires qui auront t formuls.

68

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Annexe 3
Recommandations relatives aux normes rgissant lutilisation
par les banques des autres options de liquidit (ALA) au regard du LCR

1.
On trouvera ci-aprs des rgles gnrales et spcifiques rgissant lutilisation par
les banques des options ALA, qui ont pour but daider les autorits de contrle laborer
des normes applicables leurs banques.
I.

Rgles gnrales

i)

Une banque qui doit utiliser une option ALA pour satisfaire aux critres du LCR est
tenue den dclarer rgulirement le niveau dutilisation son autorit de contrle
bancaire.

2.
La banque doit informer son autorit de contrle de son niveau dutilisation des
options ALA, de faon permettre lautorit de grer lutilisation globale des options dans
la juridiction et de vrifier, si ncessaire, que les banques qui ont recours aux options
observent les exigences prudentielles en la matire.
3.
Si les autorits de contrle ne sont pas tenues de donner leur accord au cas par cas
pour lutilisation des options, une autorit nationale pourra nanmoins envisager une telle
possibilit, si les circonstances propres sa juridiction le justifient. Ainsi, le recours
loption 1 ncessitera gnralement lapprobation par la banque centrale de lengagement
confirm.
ii)

Une banque ne devrait pas utiliser une option aux fins du LCR hauteur dun
montant suprieur son besoin effectif, cest--dire au montant de HQLA ligibles
qui lui manque pour couvrir ses besoins dans la monnaie concerne.

4.
Une banque ne devrait pas tre autorise utiliser les options au-del du niveau
ncessaire pour satisfaire aux critres du LCR (y compris tout volant acceptable au-del de
lexigence de 100 % pouvant tre impose par lautorit de contrle). Elle peut souhaiter le
faire pour un certain nombre de raisons. Par exemple, elle peut vouloir disposer dune facilit
de liquidit supplmentaire en anticipation de conditions de march difficiles. Toutefois, cest
lautorit de contrle de dcider sil convient daccder une telle requte. Lautorit de
contrle devrait avoir un processus (consistant, par exemple, en des examens priodiques)
pour sassurer que le volume de HQLA correspondants aux options ALA dtenus par les
banques nest pas excessif par rapport leurs besoins rels. En outre, les banques ne
devraient pas intentionnellement remplacer leur encours dactifs de niveau 1 ou 2 par des
HQLA non admissibles de faon crer une pnurie de liquidit plus importante pour des
raisons conomiques ou autres.
iii)

Une banque doit dmontrer quelle a pris des mesures satisfaisantes pour utiliser
les actifs de niveau 1 et de niveau 2 en vue de rduire son risque de liquidit
(tel que mesur par la baisse des sorties nettes de trsorerie dans le LCR) et
damliorer ainsi son LCR, avant de recourir une option ALA.

5.
Dtenir un portefeuille de HQLA nest pas la seule faon pour une banque
dattnuer son risque de liquidit. Elle doit montrer quelle a pris des mesures concrtes pour
amliorer son LCR avant de recourir lune des options. Par exemple, elle pourrait amliorer
la concordance de ses avoirs et engagements, attirer des sources de financement stables ou

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

69

rduire ses actifs long terme. Les banques ne devraient pas considrer le recours aux
options comme un choix purement conomique.
iv)

Les banques doivent utiliser les actifs de niveau 1 hauteur dun montant
reprsentatif de la disponibilit de ces actifs sur le march. Le niveau minimal sera
fix par lautorit de contrle des fins de conformit.

6.
Afin que lutilisation des options par les banques ne soit pas en dcalage avec la
disponibilit des actifs de niveau 1 au sein de la juridiction, lautorit de contrle bancaire
peut fixer un montant minimal dactifs de ce type qui devra tre dtenu par chaque banque,
compte tenu de la disponibilit desdits actifs sur le march. Avant dappliquer les options,
une banque doit sassurer quelle est en mesure de dtenir et maintenir des actifs de
niveau 1 hauteur dun montant qui ne soit pas infrieur lexigence minimale.
II.

Exigences spcifiques pour loption 2

v)

Une banque qui utilise loption 2 doit dmontrer que son systme de gestion du
risque de change est mme de mesurer, surveiller et matriser le risque de change
rsultant dune asymtrie de devises dans les HQLA. Elle doit en outre montrer
quelle peut convertir les HQLA prsentant une asymtrie de devises en liquidits
libelles dans la monnaie locale, en cas de besoin, surtout dans un scnario de
tensions.

7.
Pour attnuer le risque quune asymtrie de devises excessive ninterfre avec les
objectifs du dispositif, lautorit de contrle devrait rserver le recours cette option aux
banques capables de mesurer, surveiller et matriser le risque de change rsultant dune
asymtrie de devises dans les HQLA. Sachant que les HQLA ligibles au regard de
loption 2 peuvent tre libells dans des devises diffrentes, les banques doivent en valuer
la convertibilit en situation de tensions. En qualit dintervenants sur le march des
changes, elles sont les mieux places pour valuer la profondeur du march de swaps
cambistes ou du march au comptant de faon convertir ces actifs et obtenir la liquidit
requise dans la monnaie locale en priode de tensions. Lautorit de contrle devrait, en
outre, limiter les devises des actifs ligibles au titre de loption 2 celles qui ont des
antcdents historiques de convertibilit dans la monnaie locale en priode de tensions.
III.

Exigences spcifiques pour loption 3

vi)

Une banque qui utilise loption 3 doit tre en mesure de grer le risque de variation
du cours associ aux actifs de niveau 2A. Elle doit au minimum tre capable de
raliser des tests de rsistance de sorte que la valeur de son encours de HQLA
reste suffisante pour soutenir son LCR pendant un pisode de tensions
gnralises tout le march. La banque devrait assortir les actifs de niveau 2A
dune dcote plus leve (suprieure la dcote impose par lautorit de contrle
pour loption 3) si les rsultats du test de rsistance lindiquent.

8.
La qualit des actifs de niveau 2A tant infrieure celle des actifs de niveau 1, en
accrotre la part reviendrait accrotre le risque de variation du cours et, partant, la volatilit
de lencours de HQLA de la banque. Pour attnuer lincertitude lie la performance de
cette option, les banques sont tenues de montrer que la valeur des actifs est suffisante en
cas de tensions. Elles doivent donc tre en mesure de raliser des tests de rsistance cet
effet. Sil y a lieu de penser que les paramtres calibrs en priode de tensions sont plus
rigoureux que les dcotes fixes par les autorits de contrle, la banque devrait adopter des
paramtres plus prudents et donc accrotre les HQLA en consquence.

70

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

vii)

Une banque qui utilise loption 3 doit montrer quelle peut facilement transformer en
liquidits les actifs de niveau 2A supplmentaires en situation de tensions.

9.
En prsence dun recours accru aux actifs de niveau 2A, il est essentiel de veiller
ce que le march de ces actifs soit suffisamment profond. Cette norme peut tre mise en
uvre de plusieurs faons. Lautorit de contrle peut :

exiger un montant dactifs de niveau 2A pouvant dpasser le plafond de 40 % pour


satisfaire des critres dacceptation plus stricts (par exemple, note de crdit
minimale de AA+ ou AA au lieu de AA, acceptation par la banque centrale, etc.) ;

fixer une limite au volume minimal des missions dactifs de niveau 2A acceptes
dans cette option ;

fixer une limite lencours maximal de la banque en pourcentage du volume des


missions dactifs de niveau 2A rpondant aux critres ;

fixer une limite pour lcart maximal acheteur-vendeur, le volume minimal ou le


ngoce minimal des actifs de niveau 2A rpondant aux critres ;

imposer tous autres critres jugs appropris pour la juridiction.

Ces exigences devraient tre plus rigoureuses que les exigences associes aux actifs de
niveau 2 soumis au plafond de 40 %. La raison en est que le recours accru aux actifs de
niveau 2A intensifierait le risque de concentration au niveau global et nuirait ds lors la
liquidit de march.

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

71

Annexe 4
Tableau rcapitulatif illustrant le LCR
(Les pourcentages constituent des coefficients multiplier par le montant total de
chaque lment)

lment

Coefficient

Encours dactifs liquides de haute qualit (HQLA)


A.

Actifs de niveau 1

Pices et billets de banque

Titres ngociables ligibles mis par des tats, des banques


centrales, des organismes publics ou des banques multilatrales de
dveloppement

Rserves la banque centrale, constitues dactifs ligibles

Dette dmetteur souverain ou de banque centrale pour les entits


souveraines ayant une pondration autre que 0 %

B.

Actifs de niveau 2 (40 % de lencours de HQLA au maximum)

100 %

Actifs de niveau 2A

Actifs mis par des tats, des banques centrales, des banques
multilatrales de dveloppement et des organismes publics, et
affects dune pondration des risques de 20 %

Titres de dette dentreprise ligibles ayant une note gale ou


suprieure AA

Obligations scurises ligibles ayant une note gale ou suprieure


AA

85 %

Actifs de niveau 2B (15 % de lencours de HQLA au maximum)

Titres adosss des crances immobilires rsidentielles (RMBS)


ligibles

Titres de dette dentreprise ligibles nots entre A+ et BBB

Actions ordinaires ligibles

75 %
50 %
50 %

Valeur totale de lencours de HQLA

72

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Sorties de trsorerie
A.

Dpts de dtail

Dpts vue et terme (dure infrieure 30 jours)

Dpts stables (le systme de garantie des dpts rpond des


critres additionnels)

Dpts stables

Dpts de dtail moins stables

Dpts terme ayant une dure rsiduelle suprieure 30 jours


B.

3%
5%
10 %
0%

Financements de gros non garantis

Dpts vue et terme (dure infrieure 30 jours) de la clientle de


petites entreprises

Dpts stables

Dpts moins stables

Dpts oprationnels provenant dactivits de compensation, de garde et


de gestion de trsorerie

Fraction couverte par le systme de garantie des dpts

5%
10 %

25 %
5%

Banques coopratives membres dun rseau institutionnel (dpts


ligibles placs la caisse centrale)

25 %

Entreprises non financires, tats, banques centrales, banques


multilatrales de dveloppement et organismes publics

40 %

Si le montant total du dpt est entirement couvert par un systme


de garantie

Autres entits juridiques


C.

20 %
100 %

Financements garantis
Oprations dont la contrepartie est la banque centrale ou adosses
des actifs de niveau 1, quelle que soit la contrepartie.

0%

Oprations garanties par des actifs de niveau 2A, quelle que soit la
contrepartie

15 %

Oprations adosses des actifs qui ne sont pas de niveau 1 ni de


niveau 2A, dont la contrepartie peut tre ltat, une banque
multilatrale de dveloppement ou un organisme public

Oprations garanties par des titres adosss des RMBS

Oprations adosses dautres actifs de niveau 2B

Tous les autres financements garantis

D.

25 %
25 %
50%
100%

Exigences supplmentaires

Besoins de liquidit (appels de srets, par exemple) lis des


oprations de financement, instruments drivs et autres contrats
Variation de valorisation des oprations sur drivs (flux de sret nets
sur 30 jours les plus importants, en valeur absolue, raliss au cours des
24 mois prcdents)
Variation de valorisation des srets constitues dactifs autres que de
niveau 1 couvrant des drivs

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

dclassement de
3 crans
Approche rtrospective

20 %

73

Srets excdentaires dtenues par une banque, en couverture


doprations sur drivs, qui pourraient tre appeles contractuellement
tout moment par la contrepartie

100 %

Besoins de liquidit lis des srets contractuellement dues par la


banque dclarante au titre doprations sur drivs

100 %

Besoins de liquidit supplmentaires activs par des oprations sur


drivs qui autorisent le remplacement de certaines srets par des actifs
non HQLA

100 %

ABCP, SIV, structures dmission, structures ad hoc, etc.

Engagements dcoulant des ABCP, SIV, structures ad hoc, etc.,


arrivant chance (montants arrivant chance et actifs
restituables)

100 %

Titres adosss des actifs (y compris obligations scurises),


montants arrivant chance

100 %

Engagements confirms de crdit et de liquidit non encore dcaisss


accords aux clientles suivantes

Particuliers et petites entreprises

Entreprises non financires, tats et banques centrales, banques


multilatrales de dveloppement et organismes publics

Banques soumises une surveillance prudentielle

Autres tablissements financiers (maisons de titres, socits


dassurance)

Autres entits juridiques, facilits de crdit et de liquidit

5%

Autres engagements de financement conditionnels (garanties, lettres de


crdit, facilits de crdit et de liquidit rvocables, etc.)

10 % pour le crdit
30 % pour la liquidit
40 %
40 % pour le crdit
100 % pour la liquidit
100 %
Laiss lapprciation
des autorits
nationales

Crdit commercial

05 %

Positions courtes de clients, couvertes par des srets reues


dautres clients

50 %

Toutes autres sorties contractuelles

100 %

Sorties nettes de trsorerie associes aux drivs

100 %

Toutes autres sorties de trsorerie contractuelles

100 %

Total sorties de trsorerie

74

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

Entres de trsorerie
Catgorie dactifs auxquels sont adosss les prts garantis arrivant
chance :
Actifs de niveau 1

0%

Actifs de niveau 2A

15 %

Actifs de niveau 2B

RMBS ligibles

Autres actifs

25 %
50 %

Prts sur marge assortis de toutes autres srets

50 %

Tous autres actifs

100 %

Facilits de crdit ou de liquidit fournies la banque dclarante

0%

Dpts oprationnels dtenus dans dautres tablissements financiers (y


compris les dpts placs la caisse centrale dun rseau de banques
coopratives)

0%

Autres entres, par contrepartie :

recevoir de la clientle de dtail

50 %

recevoir de contreparties non financires de gros, hors oprations


indiques ci-dessus

50 %

recevoir dtablissements financiers et de banques centrales, hors


oprations indiques ci-dessus

100 %

Entres nettes de trsorerie associes aux drivs


Autres entres contractuelles de trsorerie

100 %
Laiss lapprciation
des autorits
nationales

Total des entres de trsorerie


Total sorties nettes de trsorerie = total sorties de trsorerie moins
min [total entres de trsorerie, 75 % des sorties brutes]
LCR = encours de HQLA / total des sorties nettes de trsorerie

Ble III : Ratio de liquidit court terme et outils de suivi du risque de liquidit

75