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Attijariwafa bank

Situ au 1er rang des banques du Maghreb et la 8e place lchelle africaine,


le Groupe Attijariwafa bank compte aujourdhui parmi les acteurs cls du
dveloppement conomique marocain.
Dote dune assise financire solide, dun capital de savoir-faire diversifi et
doutils dexpertise modernes, Attijariwafa bank a su relever le dfi majeur
quelle stait fix : construire un modle de rfrence et disposer dune taille
lui permettant de se dployer dans tous les mtiers bancaires et financiers
dans les meilleures conditions defficacit et de rentabilit, tant sur le march
intrieur en recherchant de nouvelles voies de croissance, quen dehors des
frontires travers un plan de dveloppement rgional ambitieux.
Une position stratgique qui lengage sans cesse se dpasser, en respectant
des rgles strictes particulirement en matire de gestion des ressources
humaines, de management des risques et de conformit.

Rapport annuel 2006

Sommaire
Un groupe en mouvement
A Un groupe leader
Une position renforce sur le march marocain

18

Une vision objective et ambitieuse du dveloppement


linternational

19

01

B - Capital humain, risques, conformit :


trois fonctions cls pour prparer
lavenir
Un management des ressources humaines
stimulant et volutif

24

Une communication interne fdratrice

27

Une gestion moderne et performante des risques

28

Des rgles de conformit strictes et rigoureuses

34

C - Responsabilit sociale de lentreprise :


un engagement fort sur tous les fronts
La volont dagir en banque citoyenne, cratrice
deprogrs partag

38

Une banque engage sur la scne culturelle


etartistique

39

Une organisation et un systme de gouvernance


auservice de la croissance du groupe

40

Rapport financier

Activit 2006 Un nouvel lan

02 03

Banque de Proximit

42

Rapport de gestion

68

Banque de Financement et de lEntreprise

48

Comptes sociaux

91

Banque de Marchs et dInvestissement

52

Comptes consolids

Filiales financires

58

Rapport annuel 2006

110

Lexercice 2006 est porteur dun essor


prometteur dAttijariwafa bank, tant sur le
march national qu linternational. Nos quipes
se sont investies pendant lanne coule et sont
pleinement impliques dans la russite de notre
plan stratgique lhorizon 2010, dans un esprit
de progrs durable et partag, au service de nos
clients et de nos actionnaires.

MESSAGE

DU PRSIDENT
Premire anne de mise en uvre du plan stratgique Izdihar 2010, lexercice 2006
aura connu une volution remarquable des indicateurs dactivit et de rsultats
dans tous les mtiers du groupe, renforant son leadership sur le march national
et refltant le changement de dimension dAttijariwafa bank.
Llargissement de notre rseau dagences ainsi que les avances ralises en
termes de qualit de service et defficacit oprationnelle, conjugus une activit
commerciale porte par la crativit et la mobilisation de nos quipes, ont permis
dimpulser une dynamique nouvelle au sein de lactivit bancaire et de clturer
lexercice 2006 sur une forte croissance organique. Dans le mme temps, les
filiales du groupe se sont affirmes en vritables ples dexpertises, investissant
de nouveaux champs daction et affichant des progressions significatives de leur
rsultat. Autant dlments ayant induit une progression importante du rsultat
net part du groupe qui a franchi le cap des deux milliards de dirhams.
Lanne 2006 aura galement permis de concrtiser les premiers jalons du
dveloppement linternational, avec lambition de positionner Attijariwafabank
en tant quacteur de rfrence dans lespace euro-mditerranen et en Afrique de
lOuest. En Tunisie, la Banque du Sud, devenue Attijari bank, symbolisant ainsi le
dploiement de notre marque hors frontires, sest engage dans un plan ambitieux
de transformation visant la hisser aux meilleurs standards internationaux.

Au Sngal, la cration dune filiale bancaire en juillet 2006, suivie de lannonce, au


4e trimestre, de la prise de contrle de la Banque Sngalo-Tunisienne, relvent de
la volont de construire, dans ce pays, une base solide pour le dveloppement du
groupe en Afrique de lOuest. En Europe, la mise en place du nouveau cadre juridique
dans les pays o nous sommes prsents (Belgique, Allemagne, Pays-bas, Italie,
Espagne) suite la cration dAttijariwafa bank Europe (filiale bancaire franaise
statut europen) a t initie, permettant de dployer pleinement nos activits.
Pour porter ce dveloppement et accompagner nos ambitions, nos modes de
fonctionnement ont t rajusts travers le renforcement du pilotage stratgique
et de la surveillance du groupe et une organisation privilgiant un management
oprationnel capable de sadapter avec plus defficacit aux volutions du march. De
mme que notre politique des ressources humaines a t repense, afin de favoriser
le dveloppement des comptences et des talents et denrichir nos expertises, car
le succs du groupe est dabord celui de ses collaborateurs.
Lexercice 2006 est porteur dun essor prometteur dAttijariwafa bank, tant sur le
march national qu linternational. Nos quipes se sont investies pendant lanne
coule et sont pleinement impliques dans la russite de notre plan stratgique
lhorizon 2010, dans un esprit de progrs durable et partag, au service de nos clients
et de nos actionnaires.
Sad Bendidi
Prsident directeur gnral

Rapport annuel 2006

Organes de gouvernance
Conseil dAdministration
M. Abdelaziz ALAMI
Prsident dhonneur

M. Sad BENDIDI
Prsident directeur gnral

M. Jos REIG
Administrateur

M. Hassan OURIAGLI
Reprsentant F3I

M. Antonio ESCAMEZ TORRES


Vice-prsident

M. Abed YACOUBI SOUSSANE


Administrateur

M. Mounir EL MAJIDI
Reprsentant SIGER

M. Javier Hidalgo BLAZQUEZ


Administrateur

M. Matias AMAT ROCA


Reprsentant Corporacion
Financiera Caja de Madrid

M. Hassan BOUHEMOU
Reprsentant SNI

M. Manuel VARELA
Reprsentant Grupo Santander

Comit
Stratgique

Membres non permanents

M. Hassan Bouhemou
M. Jose Reig

Les responsables de ples ou


de fonctions selon les sujets
abords.

M. Henri MOULARD
Administrateur

Membres invits
Le comit dAudit et des Comptes peut convier ses
runions, toute personne quil juge utile ses travaux et
notamment le responsable de lAudit Gnral, le responsable
de la Conformit Groupe, le responsable de la Gestion
Globale des Risques, le responsable du Recouvrement
Groupe et le responsable de Finances Groupe.

Membres associs
Les responsables de ples
delabanque.

M. Sad Bendidi
M. Hassan Bouhemou
M. Antonio Escamez Torres
M. Jos Reig

Mme Wafa GUESSOUS


Secrtaire

Comit dAudit
et des Comptes
M Jos Reig, prsident du comit
M. Abed Yacoubi Soussane
M. Henri Moulard
M. Hassan Ouriagli

Comit
des Grands Risques

Membres invits
Le Comit Stratgique peut
convier ses runions toute
personne quil juge utile ses
travaux.

Rpartition du capital
au 31 dcembre 2006
Crdit Agricole

1,44 %

Unicredito Italiano

2,06 %

Corporation Financiera
Caja de Madrid

Personnel Groupe
Attijariwafa bank

Grupo Santander

14,57 %

Des partenariats de rfrence

1%

3,42 %

Groupe ONA
(ONA, F3I, SNI)

33,21 %

Attijariwafa bank compte parmi ses actionnaires


des entreprises denvergure internationale, avec
lesquelles elle dveloppe des synergies multiples,
notamment en termes dexpertise et de cration
de valeur.

Flottant

15,41 %

Institutionnels
marocains

28,89 %

Comit de
Direction Gnrale
M. Sad Bendidi
M. Omar Bounjou
M. Mohamed El Kettani
M. Boubker Ja
M. El Houcine Sahib
M. Ismal Douiri
Mme Wafaa Guessous

Membres non permanents


Les responsables de domaine dactivit ou
de fonction, selon les sujets abords.

Groupe ONA
Actionnaire de rfrence et premier groupe
priv marocain, le groupe ONA opre dans
plusieurs secteurs dactivit, notamment
les mines & matriaux de construction,
lagroalimentaire, la distribution et
les activits financires, et bnficie
dalliances avec des multinationales
telles que Danone, Auchan ou encore
Lafarge.

Grupo Santander
S
 econd actionnaire de rfrence
d A t t i j a r i w a fa b a n k e t p re m i re
capitalisation boursire bancaire au
niveau europen, Grupo Santander
jouit dune forte prsence en Amrique
Latine et dtient des participations
dans plusieurs groupes industriels
internationaux.

Crdit Agricole SA
Groupe bancaire de dimension mondiale,
Crdit Agricole SA est galement prsent
dans le capital dAttijariwafa bank avec
laquelle il dveloppe une stratgie de
partenariat multi-mtiers notamment
dans le crdit la consommation travers
Sofinco et dans la gestion dactifs via
Crdit Agricole Asset Management.

Rapport annuel 2006

10

8
1

11

18

16
12

13

15

14

17

Comit Excutif

M. Abdeljaouad DOSS BENNANI


Finances Groupe

M. Boubker JA
Directeur Gnral - Ple Filiales Financires

10

M. Amin BENDJELLOUN TOUIMI


Services Financiers Spcialiss

M. Youssef ROUISSI
Banque des Particuliers et Professionnels

M. Karim TAJMOUATI
Banque de Financement

11

M. Abdellatif SEDDIQI
Capital Humain Groupe

M. Mououia ESSEKELLI
Banque des Marocains sans Frontire

M. Mohamed EL KETTANI
Directeur Gnral - Ple Banque
de Financement et de lEntreprise

M. Hassan BEDRAOUI
Systmes dInformation Groupe

M. Hicham SEFFA
Services etTraitements Clientle

15

M. Brahim SAD
Banque de lEntreprise

M. Omar BOUNJOU
Directeur Gnral - Ple Banque de Proximit

16

M. El Houssine SAHIB
Ple Banque de Marchs etdInvestissement

12

M. Omar GHOMARI
Conformit Groupe

17

M. Chakib ERQUIZI
Banque de Marchs

13

M. Ismal DOUIRI
Ple Finances, Transformation etOprations

18

M. Mounir OUDGHIRI
Transformation des SystmesdInformation

14

Mme Wafa GUESSOUS


Ple Secrtariat Gnral

Rapport annuel 2006

11

Faits marquants
Janvier

Fvrier

Lancement du pack

- Lancement de la carte Ratib,


carte de retrait fonctionnelle pour les socits
etlesemploys non bancariss
- Signature dune convention de partenariat
avec les universits HassanII et Abdelmalek
Essadi pour accompagner luniversit marocaine
danssondveloppement

Nouveau Dpart,
destin accompagner
les PME dans leur
processus de mise
niveau

Avril

Mars

- Lancement des crdits immobiliers Miftah


- Lancement des ateliers de formation
audiovisuelle par lafondation Actua
- Signature dune convention avec le Ministre
delEducation pour le soutien des lves
desclassesprparatoires
- Convention de partenariat avec Grupo MPS en
Italie favorisant les transferts des MRE partir de lItalie.
daffaires entreprises par
lorganisme international
AFAQ/AFNOR
- Lancement du produit
TransPrlev de
transferts par prlvement
automatique partir
delaFrance

Exposition Sad

Hassani, parcours
1997-2006 lespace
dart Actua

- Lancement du service
SUIMOI, le service
dinformation bancaire
surtlphone mobile
- Certification de

lengagement de
service des centres

- Rduction des dates de valeurs J+2 pour tous


leschques eteffets
- Tenue de la convention des cadres
- Lancement du fonds Agram Invest, ddi
ausecteur agro-alimentaire etagro-industriel
- Lancement du fonds Igrane, ddi la rgion
duSouss-Massa-Dra

Juin

Juillet

- Inauguration de la
nouvelle salle

- Inauguration

- Cration de la
filiale Attijariwafa
Finanziera en Italie

Call Center

ddi auxMRE,
tarif conomique
en7langues
et ouvert 6j/7

Aot
Lancement du pack

- Lancement de la plate-forme de services


linternational, Marocomex
- Signature dune convention de partenariat

avecVNESHTORGBANK Moscou

- Mise en place dune enveloppe de crdit


dunmilliard de dirhams ddie aux Trs
PetitesEntreprises

dAttijariwafa

Sngal

bank

- Signature dun accord


departenariat avec

US Eximbank

- Lancement de Rasmali, la solution de financement


ddie aux petits commerants et artisants
- Exposition Le fil de lchange, la peinture
arabe revisite par latapisserie murale
lespace dart Actua
- Remise des prix aux meilleurs lves admis
aux grandes colesdingnieurs
- Intgration de la succursale deBruxelles
Attijariwafa bank Europe

delaBanque du Sud qui


devient Attijari bank
- Lancement du produit
Pack StudIn en
direction des tudiants
marocains rsidant
enFrance

Septembre

- Lancement de la carte de
Bila Houdoud, offre crdit revolvingMizane
- Lancement du service
package de produits
Confirming, permettant
et services bancaires
aux entreprises dexternetextra-bancaires ddie
naliser les rglements de
aux MRE
leursfournisseurs

Novembre

Mai

des marchs

- Cration du premier

Octobre
Prise de contrle de

66,67% de la Banque
Sngalo-Tunisienne
au Sngal

Dcembre
- Lancement du Moroccan
Infrastructure Fund,
ddi aux secteurs
dinfrastructure au Maroc
- Changement de la
dnomination sociale
et de lidentit visuelle

Fvrier 2007
- Lancement dOnline Trade, le service de gestion
enligne des oprations linternational
- Certification de WafaGestion par lorganisme
international GIPS, pour sa transparence,
son innovation etson expertise
- mission dune dette subordonne
de2milliards de dirhams

Rapport annuel 2006

13

Attijariwafabank
en chiffres

Attijariwafabank
le titre en bourse
Laction Attijariwafabank: une volution digne
de la confiance des investisseurs

Chiffres-cls
Donnes consolides
Indicateurs en milliards de dirhams

2006

2005

120,90

98,50

81,50

65,60

166,37

139,25

1,93

1,93

12,39

10,90

Produit net bancaire

6,76

5,64

Charges gnrales dexploitation

3,32

2,90

Rsultat brut dexploitation

3,58

3,05

Rsultat net part du groupe

2,02

1,64

Activit
Dpts clientle
Crances sur la clientle
Assise financire
Total bilan
Capital social
Fonds propres avant rpartition
Rsultats

Rendement des actifs (ROA)


Coefficient dexploitation

19,50%

16,72%

1,22%

1,17%

49,16%

52%

24,39

21,34

Crances sur la clientle/Effectif (en millions de dirhams)

16,44

14,21

Indicateurs boursiers
2 300

1 239

Nombre dactions

19 299 596

19 299 596

BPA (en dirhams)

104,75

84,77

DPA (en dirhams)

45

36

PER

21,96x

13,96x

Dividende yield

1,96%

2,91%

Effectif banque

4 957

4 615

Rseau Maroc

552

522

35

33

Moyens

Rseau extrieur

9/05/06
2200

21/02/07
2705

150,0
100,0
Attijariwafa bank
MASI

50,0

Dpts/Effectif (en millions de dirhams)

Cours de laction au 31 dcembre (en dirhams)

250,0

par un volume consquent, avec une moyenne


quotidienne de 13,5 millions de dirhams compare
5,9millionsdedirhams une anne auparavant.
Depuis lannonce de la fusion entre la Banque
Commerciale du Maroc et Wafabank en novembre
2003, le titre Attijariwafa bank a surperform le march,
enregistrant une performance cumule de 180%
compare 145% pour le MASI. Ceci traduit la confiance
des investisseurs dans le plan de dveloppement de
la banque, qui savre porteur au regard de la forte
progression de ses indicateurs derentabilit.

200,0

Ratios
Rendement des capitaux propres (ROE)

Laction Attijariwafa bank a volu durant lanne 2006


au rythme du march boursier, affichant un trend
haussier durant le premier trimestre, en anticipation
de rsultats annuels de bonne facture. Un trend qui
reprend ds le mois de juin pour durer jusqu la
fin de lanne. En effet, aprs une correction qui a
concern lensemble du march durant le mois de
mai, le titre Attijariwafa bank a entam une phase
haussire pour clturer lanne 2300 dirhams.
De ce fait, la performance annuelle du titre slve
85,6% compare 71% pour le march.
Cette forte progression a t accompagne

19

37

55

73

Attijari
Intermdiation
91 109 127 145 163 181 199Source:
217 235
253
271 289

Attijariwafa bank distingue par


les publications internationales
Pour la troisime anne conscutive, le magazine
Global Finance a dsign Attijariwafa bank comme
tant la meilleure banque du Maroc. Une distinction
qui rcompense le premier groupe bancaire et
financier du Maghreb pour son remarquable niveau
de croissance et de profitabilit, mais aussi pour la
qualit de son service la clientle, la comptitivit
de ses tarifs et sa capacit dinnovation en termes de
produits bancaires.
Paralllement, le magazine African Business,
dans son classement annuel des entreprises
africaines, a plac Attijariwafabank au 4e rang
des entreprises nord-africaines et au 26e rang au
niveau du continent. Ainsi, en ne considrant que
les banques africaines, il ressort de ce classement
quAttijariwafabank est la premire banque en
Afrique du Nord et la 6e banque africaine, se faisant
ainsi une place de choix dans le continent.
Ces distinctions, manant de professionnels de la
finance, sont certes le fruit dun effort commercial
soutenu visant placer Attijariwafa bank etses
services au plus haut niveau des standards

internationaux, mais elles sont galement le


rsultat dune politique de communication financire
rigoureuse, en direction aussi bien de la communaut
financire que des actionnaires.
En effet, Attijariwafa bank sest attache mettre
linformation financire la disposition de tous.
Cest dans ce sens quelle dite une frquence
semestrielle une plaquette de chiffres cls reprenant
les principaux indicateurs dactivit et de rsultats
du groupe et quelle a t la premire entreprise
marocaine publier ses comptes trimestriels.
Quant aux actionnaires, et pour leur permettre
dtre constamment au fait de lactualit du groupe,
Attijariwafabank leur
adresse nominativement
une lettre semestrielle
prsentant ses principaux
faits marquants, ainsi
quun guide annuel
destin les convoquer
lassemble gnrale et
leur rsumer la vie du
groupe au titre de lanne
coule.
Rapport annuel 2006

15

UN GROUPE
EN MOUVEMENT

01

A Un groupe leader
Une position renforce sur le march marocain

18

Une vision objective et ambitieuse du dveloppement


linternational

19

Rachid KETTANI,
26 ans, consultant en stratgie
Participer la construction du plan stratgique de la premire
banque du Maghreb est une exprience excitante qui nous offre
loccasion de contribuer la russite de tout un projet industriel
qui se veut une locomotive de lconomie de notre pays.

A Un groupe leader

UN GROUPE LEADER

Une position renforce


sur le march marocain
Premier groupe bancaire marocain,
Attijariwafa bank confirme danne en
anne son leadership national par un effort
soutenu de croissance organique, visant
renforcer ses parts de march dans
les activits offrant encore une marge de
progression et diversifier ses sources de
revenus en investissant dans des secteurs
fort potentiel.
Cette volont dasseoir, sur le march
intrieur, une position forte est aujourdhui
au cur de la dmarche stratgique
du groupe qui en fait le pralable
incontournable un dveloppement
international solide et matris.

Rsultat net part du groupe


(en milliards de dirhams)

+23,6%

EgdYj^icZiWVcXV^gZXdchda^Y
Zcb^aa^VgYhYZY^g]Vbh

+19,9%

Fonds propres part du groupe


(en milliards de dirhams)

+13,6%

Total bilan

(en milliards de dirhams)

+19,5%

Un leadership national
affirm dans tous les
mtiers bancaires et
financiers
En dveloppant de vritables expertises
dans tous les mtiers de la banque et de
la finance, Attijariwafa bank a russi se
hisser en leader incontest dans tous les
domaines: collecte des ressources, crdits
lconomie et crdits la consommation,
activits de corporate banking et de banque
dinvestissement, gestion dactifs et mtiers
de la bourse, leasing et bancassurance. Le
groupe fait galement office de rfrence
dans les oprations de financement inities
par les grands groupes marocains et
internationaux dont il est devenu le conseil et
le partenaire privilgi.
Crances sur la clientle
(en milliards de dirhams)

+26,2%

Dpts de la clientle
(en milliards de dirhams)

+23,7%

Afin de conforter ces performances, plusieurs


leviers de croissance ont t clairement
dfinis pour chaque mtier, engageant la
banque mener une politique commerciale
dynamique et proactive, multiplier ses
efforts dinnovation en matire de produits
et services et proposer une plus grande
proximit travers un ambitieux programme
douverture dagences et des canaux de
distribution alternatifs.

Louverture de nouvelles
voies de croissance
organique
Groupe en mouvement, cultivant un sens de
lanticipation et de linnovation, Attijariwafabank
a identifi plusieurs opportunits de
diversification, mme de faire merger
de nouveaux relais de croissance sur le
march intrieur : dveloppement de fonds
dinvestissement spcialiss, capital risque,
financements structurs, activits immobilires,
canaux alternatifs, dveloppement intensifs des
activits de retail banking...
Linvestissement dans ces nouveaux domaines
dactivit constitue aujourdhui un choix
stratgique privilgi, qui permettra au groupe
daffirmer sa modernit et sa capacit aller
de lavant.

Une vision ambitieuse


du dveloppement
linternational
Attijariwafa bank a amorc son dveloppement
linternational, cherchant acqurir une
position forte au Maghreb et en Afrique
subsaharienne avec pour objectif de faire
merger un groupe bancaire et financier de
rfrence dans la rgion.
Sappuyant sur ldification russie dun
modle duplicable hors des frontires,
son approche stratgique vise transfrer
les meilleures pratiques professionnelles
acquises au Maroc, tout en respectant les
spcificits de chaque zone dimplantation.
Le groupe entend ainsi participer
laccroissement des changes rgionaux et
la dynamisation de la coopration conomique
au sein de lespace euro-mditerranen.

Le Maghreb au cur de la
stratgie du groupe
Par son homognit conomique et
culturelle et son emplacement gographique
stratgique, le Maghreb reprsente
une zone dopportunit privilgie pour
Attijariwafabank. Le groupe entend y disposer
rapidement des structures bancaires de
plein exercicepour rpondre des besoins
de dveloppement locaux, tant pour les
particuliers que pour les entreprises,
et renforcer moyen terme les liens
conomiques entre les pays de cette rgion.
En Tunisie, Attijariwafa bank, en consortium
avec Grupo Santander, a acquis, ds 2005,
53,54% du capital de la Banque du Sud,
devenue depuis Attijari bank Tunisie.
Forte dun rseau dune centaine dagences
et de 1 350 collaborateurs, Attijari bank, 4e
banque de la place, entend se positionner en
acteur de rfrence sur le march tunisien,
garantissant lensemble de ses clients et
partenaires une expertise multi-mtiers.
Attijari bank Tunisie vise en parallle la
promotion des changes commerciaux et des
flux dinvestissements entre la Tunisie et le
Maroc, mais galement avec lEspagne.

Rapport annuel 2006

19

A Un groupe leader

Au terme de lanne 2007, les deux


institutions seront fusionnes sous tous
les plans: un rseau unifi (le troisime de
la place), une organisation commerciale
oriente clients, un systme dinformation
performant, un management des risques
rpondant aux meilleurs standards et des
normes de contrleinterne respectant
strictement lesrgles delUEMOA.

Le Sngal, tte de
pont de limplantation en
Afrique subsaharienne
La cration en juillet 2006 dAttijariwafabank
Sngal, avec louverture de trois agences
Dakar, a marqu la premire tape dun vaste
projet dimplantation du groupe en Afrique
subsaharienne, particulirement dans les
pays francophones.
Structure moderne, fonctionnant selon les
standards internationaux, Attijariwafa bank
Sngal vise stimuler la bancarisation
du pays, soutenir le dveloppement
des entreprises nationales et mettre
la disposition des Sngalais rsidant
ltranger un rseau tendu pour leurs
besoins en investissements et rapatriements
de leur pargne. Sa mission recouvre
galement laccompagnement des
entreprises marocaines installes au Sngal
et dans la rgion, afin doptimiser et de
renforcer la coopration maroco-sngalaise
en termes dchanges commerciaux
etdinvestissements.
Afin daccder rapidement une
position de march qui lui permette
dagir significativement au Sngal,
Attijariwafabank a acquis, en janvier 2007,
66,67% du capital de la Banque SngaloTunisienne, 5e banque du pays.

Lenjeu commercial dune


prsence en Europe
occidentale
Le groupe a mis en place une filiale bancaire
base Paris, Attijariwafa bank Europe
qui lui confre le statut juridique et social
ncessaire pour dployer ses activits dans
lensemble des pays de lUnion Europenne.
Attijariwafa bank Europe dispose dores et
dj de succursales Paris et Bruxelles,
les prochaines tapes devant concerner
la transformation en succursales des
implantations en Allemagne et en Hollande. En
Italie et en Espagne, Attijariwafa bank Europe
dispose de filiales financires.
En Europe, la banque est galement prsente
Londres travers un bureau de reprsentation
et compte sinstaller en Suisse.
Ces implantations sont progressivement
renforces par des accords plus spcifiques
avecdes banques partenaires, proposant une
offre attractive pour des clientles intresses
par une double domiciliation bancaire au Nord
etauSud.
Pour sa clientle de particuliers,
Attijariwafabank Europe ambitionne de se
positionner comme linterlocuteur privilgi
des ressortissants marocains ltranger,
mettant leur disposition des produits innovants
en termes de transferts dargent, de crdits
immobiliers, dpargne Le modle dploy
pour les marocains est en cours de mise en
place pour les communauts tunisiennes et
sngalaises, clientles qui constituent un des
axes de dveloppement dAttijari bank Tunisie et
dAttijariwafa bank Sngal-Banque SngaloTunisienne.

Attijariwafa bank Europe dispose galement


dune structure spcialise pour rpondre
aux besoins des entreprises europennes en
relation daffaires avec le Maroc et offrir un large
ventail de produits et services aux oprateurs
marocains ltranger (plate-forme dassistance
aux investisseurs, refinancement en devises des
importations, prfinancement en devises des
exportations) par le biais de desks couvrant
des zones gographiques spcifiques (Paris
pour la France, le Bnlux, la Scandinavie;
Madrid pour lEspagne et le Portugal; ).

Rapport annuel 2006

21

UN GROUPE
EN MOUVEMENT

01

B - Capital humain, risques,


conformit : trois fonctions
cls pour prparer lavenir
Un management des ressources humaines stimulant

24

Une communication interne fdratrice

27

Une gestion moderne et performante des risques

28

Des rgles de conformit strictes et rigoureuses

34

Meriem CHAMI,
31 ans, Achats Groupe
Agir en entreprise exemplaire, cratrice de progrs partag,
cest aussi mettre en place un cadre de travail transparent alliant
rciprocit et loyaut envers tous nos partenaires et notamment
envers nos fournisseurs, parce que cest ce cadre qui nous permettra
de respecter nos engagements en matire de dveloppement durable
et de responsabilit sociale.

B Capital humain, risques,


conformit : trois fonctions
cls pour prparer lavenir

CAPITAL HUMAIN,
RISQUES, CONFORMIT :
TROIS FONCTIONS CLS
POUR PRPARER LAVENIR

Groupe moderne et ouvert sur


lavenir, Attijariwafa bank assume
son devoir dexemplarit en matire
de management des ressources
humaines, de gestion des risques
et de respect des rgles de
conformit. Leviers majeurs pour un
dveloppement solide et de qualit,
ces trois fonctions relvent de la
prsidence, traduisant une volont
de les placer au cur des mtiers du
groupe et de saculture interne.

Le groupe se prpare ainsi relever de


nouveaux enjeux comme celui de rpondre
aux besoins dencadrement de son
dveloppement international, tant en termes
de recrutement que de mobilit. Par ailleurs,
pour fidliser son personnel et clarifier les
objectifs fixs pour chacun, la banque entend
concevoir non seulement une rmunration
au mrite, dont le principe a t pos ds
2004, mais aussi une rmunration qui
valorise mieux la contribution au bien
commun et la cration de valeur collective,
travers des critres dvaluation et de
promotion adapts.

Leffectif affich fin 2006 reflte un


primtre plus large que celui de 2005, du fait
principalement du dveloppement du rseau et
de lacquisition de la Banque du Sud en Tunisie.
Paralllement, pour accompagner le
dveloppement de ses activits, Attijariwafabank
a men une politique de recrutement active,
adapte aux caractristiques des mtiers,
activits ou zones gographiques. Un moyen
dassurer la relve des collaborateurs, le
renouvellement des comptences et le maintien
de la qualit des services apports aux clients.
Cet effort soutenu de recrutement a permis
670 nouveaux collaborateurs de rejoindre la
banque en 2006.

Le dialogue social,
unepriorit
Lintgration des nouveaux
collaborateurs
Depuis sa cration, Attijariwafa bank sest
attache russir lintgration de ses
nouvelles recrues. Dans ce cadre, elle a
organis en 2006 une dizaine de matines
dintgration, dont le but est de permettre
aux jeunes collaborateurs de mieux connatre
la banque et ses filiales, dapprhender sa
stratgie et la diversit de ses mtiers, de
partager sa culture et ses valeurs.

Un management des
ressources humaines
stimulant et volutif
Attijariwafa bank a adopt une gestion des
ressources humaines moderne, visant
offrir une connaissance fine des talents
disponibles, des attentes des responsables
en poste et des parcours de carrires
souhaits par les collaborateurs.

Laccompagnement du
dveloppement du groupe

Une rorganisation
valorisant le capital
humain
Lanne 2006 aura t sans conteste une
anne charnire pour les Ressources
Humaines Groupe. En effet, la Direction
des Ressources Humaines a t rige
en Capital HumainGroupe relevant
directement du Prsident Directeur Gnral.
Cette rorganisation entre dans le cadre de
la stratgie globale dAttijariwafa bank, et
affiche clairement la volont du groupe de
hisser la gestion des ressources humaines
aux plus hauts niveaux des standards
internationaux.

Paralllement, les stages dimmersion


programms en dbut dintgration
permettent chaque nouvel entrant de
dcouvrir les diffrentes entits du groupe,
de situer sa nouvelle activit par rapport un
ensemble de mtiers, mais galement de se
constituer son premier rseau relationnel.

Conscients de limportance du maintien


de la confiance et de la motivation des
collaborateurs, les runions entre le Capital
Humain et les reprsentants du personnel se
sont multiplies dans un esprit de concertation
pour une amlioration continue du cadre de
travail au bnfice du personnel du groupe.
Des runions qui ont donn naissance des
instances de contrle dont les missions sont le
suivi et la satisfaction des proccupations des
collaborateurs:
L
 e Comit dEntreprise, qui regroupe des
membres de la direction gnrale et des
dlgus lus et syndicaux;
L
 e Comit dHygine et de Scurit, qui runit
des reprsentants de la direction gnrale,
des responsables du Capital Humain, de la
Logistique et Achats, de la Scurit ainsi que
des mdecins du travail.
Dautre part, dans le cadre de la commission
restreinte du Groupement Professionnel des
Banques Marocaines, un protocole a t sign
avec les organisations syndicales en dcembre
2006. Ce protocole consolide les acquis des
collaborateurs du secteur bancaire travers
des volets tels que: laugmentation gnrale
des salaires, lextension et lamlioration
du rgime de retraite complmentaire, le
relvement du plafond de la tranche des prts
immobiliers bnficiant dun taux prfrentiel,
lamlioration de la couverture mdicale, etc.

Rapport annuel 2006

25

B Capital humain, risques,


conformit : trois fonctions
cls pour prparer lavenir

Rpartition des effectifs


par catgorie - 2006 - banque

La formationau service
du dveloppement des
comptences
La formation reprsente une composante
essentielle de la politique du Capital Humain
avec pour objectif de renforcer et dlargir les
capacits professionnelles des salaris. Elle
reprsente un moyen privilgi de valoriser
les ressources humaines dans lentreprise.
La stratgie de formation mise en place
au sein du groupe Attijariwafa bank vise
accompagner les collaborateurs dans la
ralisation de leurs objectifs professionnels
et personnels.
Dans cette optique, la politique de formation
tient compte de trois facteurs:
la perception de la formation comme
un moyen damliorer lefficacit, et
daccompagner la mobilit et la promotion
des collaborateurs;
la ncessit dun accs accru et plus
frquent des actions de formation
en tenant compte des aspirations des
collaborateurs;
le renouvellement continu des formes et
modalits de la formation.

2 853
2 053
51
s
es
s
d
dr
ra
oy
a
G
pl
C
Em

Dans ce cadre, lanne 2006 a t marque


par le lancement dune structure de
formation denvergure: lAcadmie
Attijariwafabank. Construite autour du
principe dune formation mtier, cette
acadmie, qui dmarrera ses activits durant
lanne 2007, a pour mission lintgration
des nouvelles recrues, le perfectionnement
des comptences du groupe et le
dveloppement de ses hauts potentiels. Elle
fait de la spcialisation des collaborateurs
sa priorit et propose dans une premire
tape 11cursus de formation ddis aux
mtiers de la Banque des Particuliers
et Professionnels et la Banque de
lEntreprise. Les premiers visent en priorit,
laccompagnement du dveloppement
du rseau BPP pour lanne 2007, et les
seconds ont pour objectif laffinement des
comptences de la BE.
Il sagira cet effet de former des directeurs
dagences, des chargs de relations,
des chargs de clientle, des directeurs
de centres daffaires, des responsables
portefeuille entreprise, des analystes, etc;
soit lensemble des profils des deux ples.
La dure de la formation va de 3,5semaines
pour les conseillers commerciaux de la
BPP pour atteindre 10 semaines pour
les directeurs des centres daffaires. Les
modules de formation proposs dans le
cadre de ces cursus mtiers couvrent le
management des ressources humaines, la
ngociation commerciale, la dontologie,
la lutte anti-blanchiment et lensemble des
techniques bancaires et rglementaires
concernant tous les mtiers; en passant
par la gestion du risque crdit, le
financement de projets, le contrle interne,
les applications informatiques mtiers, les
formations produits, etc.

LAcadmie prvoit un second ple (en cours


de conception) qui viendra offrir des cycles de
formation la carte et des confrences animes
par des intervenants internationaux et nationaux.
Ce ple, essentiellement au service de la mobilit
interne, vise affiner les aptitudes techniques
et dvelopper le portefeuille de comptences
managriales des cadres juniors et seniors. Une
centaine de collaborateurs bnficieront de cette
formation en 2007.

Banque volution des effectifs


2005/2006

3 397

3 179

1 560

1 436

Une dmarche dvaluation est prvue la fin de


chaque cursus, couronn par la remise dun certificat
habilitant son titulaire exercer la fonction cible.

Si

e
R

se

20

au

05

Si

e
R

se

20

au

Effectif groupe

1 745

4 957
4 615

20

05

20

06

1 502

1 574

+7,4%

Banque

20

05

20

06

1 360

+10,8%

Rseau extrieur

20

05

20

06

+10,4%

Filiales

Une communication
interne fdratrice
2006 a t un exercice plac sous le signe de
linnovation et du dveloppement des synergies
groupe, pendant lequel la communication
interne a largi son champ dintervention
pour intgrer les dimensions de conseil,
daccompagnement et dappui oprationnel aux
diffrentes entits du groupe.
Ainsi, la convention des cadres
organise en mai 2006 a rassembl
plus de 2000collaborateurs du
groupe pour le lancement duplan
stratgique Izdihar 2010.
Evnement phare de lanne qui a
permis de fdrer lensemble de
lencadrement du groupe autour dun
plan stratgique ambitieux visant
faire dAttijariwafa bank un acteur
rgional incontournable.
Lanne a galement t marque par
lorganisation, en novembre 2006, dune
opration de team buildingau profit de prs
de 150 cadres dirigeants du groupe pour

consolider les fondamentaux dune quipe


dirigeante solide et resserrer encore plus les
liens entre ses membres.
Par ailleurs, leffort de communication
thmatique sest poursuivi avec la publication
de supports didactiques spcialiss (Guide
de lassurance maladie, Guide des Mtiers...)
ainsique le lancement de plusieurs
campagnes de communication interne,
notamment autour de la procdure
daccs scuris et de la cration
de lagence CasaIzdihar 2010,
exclusivement ddie aux collaborateurs
de labanque.
Sur la e-communication, un relifting
complet a t ralis sur le site intranet
Ribatkoum avec la naissance de
plusieurs volets nouveaux: un espace
RH interactif, un espace mobilit interne et
la mise en place dune vidothque virtuelle.
Lanne 2006 a galement vu le lancement
du magazine interne dinformation on-line
Jarida, conu sur le modle dun journal Web.
Rapport annuel 2006

27

06

B Capital humain, risques,


conformit : trois fonctions
cls pour prparer lavenir

Une gestion moderne


et performante des
risques
La dmarche dAttijariwafa bank en matire
de gestion des risques sinscrit dans les
rgles dfinies au niveau international.
Ellese concrtise par la mise en uvre
dun projet Ble II denvergure, qui vise
hisser le groupe aux meilleurs standards
en termes dexigence et le doter dun
outil supplmentaire au service de son
dveloppement.
En effet, la concrtisation des ambitions
de la banque passe dabord par sa
capacit matriser les multiples risques
auxquels elles est aujourdhui confronte:
risques de crdit, de taux, de liquidit, de
march, de change, mais aussi risques de
traitement administratif, juridique, fiscal...
La gestion des risques du groupe est
centralise au niveau de la Gestion Globale
des Risques en charge de la prise, de la
supervision, du contrle et de la mesure des
risques encourus par le groupe, lexception
des risques oprationnels. La Gestion
Globale des Risques jouit dans ce cadre
dune indpendance et dune autonomie
complte vis vis des business units et
des mtiers mme de lui assurer une
objectivit optimale dans la prise de dcision.
La Gestion Globale des Risques est
articule autour des entits suivantes:
lentit Risques de crdit dont la
mission principale est danalyser et
dinstruire les demandes de prise de
risque de contreparties manant des
diffrentes forces de vente de la banque ;

lentit Surveillance et contrle des


risques de crdit, qui a pour fonction
de passer en revue rgulirement
lensemble des engagements,
dexaminer les tats hebdomadaires des
autorisations et utilisations, de relever les
dpassements et de prendre les mesures
ncessaires pour leur apurement. Cette
entit veille galement apprhender
les situations de lourdeur des comptes,
reprer les incidents de paiement et
suivre avec les rseaux la rcupration
de ces crances;

lentit Surveillance et suivi des


risques de march, dont la fonction
est de dtecter, danalyser et de suivre
les diffrentes positions de la banque en
matire de taux et de devises, de rationaliser
ses positions par des autorisations
formalises et dtre alerte toute dviation
de ses positions;
lentit tudes conomiques et
sectorielles, dont la mission est de veiller
sur lactualit et lvolution des secteurs
dactivit, de contribuer la dynamique
commerciale sectorielle et daider la
prise de dcision en rpondant des
besoins rcurrents identifis ou spcifiques
ponctuels, travers la mise disposition
dune production dtudes;
lentit Normes et mthodes, qui est
charge de lintroduction et de la mise
en place des techniques quantitatives de
mesure des risques, des procdures et des
techniques adquates dtablissement des
limites et des normes de fonctionnement
des entits oprationnelles;
lentit Suivi Ble II, qui gre la
coordination transversale du chantier Ble
II, sachant que les spcialistes des risques
de crdit, de marchs et oprationnels sont
responsables du dveloppement des projets
relatifs chaque mtier.

Politique gnrale
La politique de crdit du groupe sappuie sur
les principes :

d e dontologie: le groupe sastreint au


respect absolu des principes dontologiques
dvelopps dans son code interne, dans le
respect des lois et des droits des tierces
parties;

d indpendance des risques: les structures


de risques prservent une indpendance
fonctionnelle totale vis- vis des autres
entits du Groupe afin de prserver la
qualit des conditions de prise de risques;

d e responsabilit des risques: les business


units restent pleinement responsables des
risques et engagements quils sont amens
prendre. Cette responsabilit est galement
partage par les organes de la Gestion
Globale des Risques;

d e collgialit des dcisions: les dcisions


de crdit ncessitent au minimum une
double signature et un double regard,
celui des organes commerciaux et celui
durisque;

d e suivi: chaque risque est suivi sur une


base continue et permanente;

e t de rmunration satisfaisante: chacun


des risques pris par la banque doit
tre correctement rmunr, laspect
rentabilit des oprations prsentant une
importance primordiale.

Rapport annuel 2006

29

B Capital humain, risques,


conformit : trois fonctions
cls pour prparer lavenir

Dclinaison de la politique de crdit


La politique de crdit, sappuyant sur les
principes dfinis supra, se dcline et se
dploie en fonction des diffrents mtiers du
groupe et intgre plusieurs composantes.

Activit crdit
La Gestion Globale des Risques gre un
volume de risques crdit de lordre de
142milliards de dirhams, intgrant les filiales
du groupe. Lactivit de crdit sinscrit dans le
cadre de la politique gnrale en matire de
risques, approuve par le comit excutif du
groupe, et sappuie sur une slection stricte
de la clientle, une diversification large des
contreparties, un systme de notation prcis
et cohrent et la mise contribution dentits
spcialises par mtiers (immobilier, crditbail, affacturage).

Vision globale des risques


La politique propose est une politique
globale et centralise des risques de crdit
intgrant les filiales Wafasalaf, Wafabail, Wafa
Immobilier et Attijari Factoring.

Slection de la clientle
Le groupe ne traite quavec des contreparties
bnficiant dune bonne rputation et sassure
de la bonne origine des ressources de sa
clientle. La mise en place effective de black
lists depuis 2004 concourt galement cette
slection stricte de la clientle.

Pour les socits financires, le dpartement


Normes et Mthodes a dvelopp, sur
la mthodologie Moodys, un systme de
notation oprationnel servant dterminer
les limites de contrepartie vis--vis des
tablissements financiers.

Diversification

La mise en application des premires


recommandations tant prvue pour Juin
2007, la Gestion Globale des Risques sest
ainsi organise en consquence.

La diversification des risques joue un rle


essentiel dans lattnuation de la charge
des risques. Elle porte sur la diversit des
secteurs conomiques financs, la diversit
gographique des crdits octroys et la
diversit des contreparties.

Dispositif de notation
Le groupe a dvelopp un systme de
notation pour valuer lensemble de ses
contreparties. Ce systme de notation est en
phase avec les exigences de Ble II.
Pour le risque des entreprises, la notation
propose stage de la note A la
note F, en plus dune classe X
correspondant aux dossiers en souffrance.
Son utilisation dans les processus de gestion
du risque de crdit est effective depuis le
deuxime semestre 2004, travers les
systmes de dlgation et dapprciation des
risques. Attijariwafa bank pourra adopter,
dici quelques annes, lapproche de notation
interne simple recommande par Ble II.

La Gestion Globale des Risques est


prsente dans chacune de ces filiales par
un reprsentant des risques indpendant
fonctionnellement de la hirarchie de la filiale.
Ce reprsentant a pour tche de participer aux
prises de risques et de vrifier tout moment
la conformit des dcisions avec la politique
de crdit, telle que dfinie par le comit Risk
Management. Une runion de coordination

est tenue au sein de la Gestion Globale des


Risques mensuellement afin dassurer lunit
et la cohrence de la vision tant vis--vis des
contreparties que des choix stratgiques.
Un systme de reporting dj actif, mais
en cours de perfectionnement, formalise la
dmarche.

Politique sectorielle
En plus de lvaluation individuelle des
contreparties, la politique des risques
intgre une vision sectorielle des risques de
contrepartie. La diversification sectorielle des
risques est un des lments majeurs de la
politique des risques.
Des tudes sectorielles prcises ont t
ralises et prsentes en comit pour arrter
la position du groupe vis--vis de chaque
secteur dactivit.

Attijariwafa bank, allant au del des


exigences du rgulateur, dveloppe outre
les approches standards, des approches
avances (IRB) adosses sur les systmes de
notation performants des contreparties.

La mise contribution dentits


spcialises
Afin de bnficier des effets dchelle et
de la comptence particulire des filiales,
la gestion dun certain nombre de crdits
est dlocalise dans les filiales: Wafasalaf
pour les crdits la consommation,
WafaImmobilier pour les crdits acqureurs
et les crdits la promotion immobilire,
Wafabail pour le crdit leasing, Attijari
Factoring pour laffacturage.

Rapport annuel 2006

31

B Capital humain, risques,


conformit : trois fonctions
cls pour prparer lavenir

Un systme de suivi permanent


etproactif
Cependant, il est essentiel de prciser que
ces prconisations ont un caractre macro
conomique, des entreprises performantes
existant dans des secteurs en difficult. cet
gard, lapproche reste trs pragmatique et
prend en compte les spcificits de chaque
entit.

Procdures de dcision
Les procdures de dcision obissent aux
principes de collgialit (double signature
imprative : commercial et risques) et
dindpendance des risques.
Un systme de dlgation par tage permet
une prise de dcision rapide et scurise.
Dans ce cadre, diffrents comits de crdit,
associant la GGR et les business units,
interviennent en fonction de la nature
des contreparties et du volume du
risque.

Contrle des grands risques


Les risques encourus sur un mme
bnficiaire font lobjet dun suivi
particulier. La rglementation exige
que les risques ports sur un client ou
un groupe de clients considr comme
un seul bnficiaire ne dpasse pas
20% des fonds propres de la banque.
Par ailleurs, sont soumis dclaration
les engagements excdant 5% des
fonds propres. De manire gnrale,
les risques importants font lobjet dun
suivi rigoureux et particulier. Un comit
ad-hoc y est consacr et se runit
rgulirement.

Avec une frquence au moins annuelle,


voire plus si ncessaire, lentit de Suivi
des Risques sassure que les ratings sont
effectivement revus.
Une entit en charge du recouvrement, sur la
base de la dtection effectue par lentit de
suivi, classe en suivi spcial, avec diffrents
niveaux de gravit, les crances dtectes
et met en place les plans de rduction de
lexposition. Lensemble des engagements du
groupe sont enfin trimestriellement analyss
laune dune batterie de critres de risques
proactifs, afin de sassurer de la qualit
globale du portefeuille.

Un suivi permanent des risques


marchs
En matire de risques de march, lobjectif
est de mettre en place les mthodes les plus
avances. Cependant, et afin dtre prt pour
une ventuelle rglementation, un premier
modle a dj t dvelopp et permet de
calculer les exigences en fonds propres selon
la mthode standard (amendement 1996).
De la mme faon, un modle interne, appuy
sur le calcul de la VAR et permettant dvaluer
les conomies en fonds propres possibles, a
t mis en place.
Pour le risque de change, les limites fixes et
suivies sont dordre aussi bien rglementaire
quinterne. Un reporting mensuel suit les
dpassements ventuels de limite.

Ble II
La mise en force progressive des
recommandations de Ble aura un effet
fortement structurant sur lactivit de la
Gestion Globale des Risques. Dores et dj,
cette dernire a adopt une organisation et
des principes de fonctionnement entrant
pleinement dans le cadre de Ble II et
permettant de mettre lesprit Ble II au
cur de lorganisation du mtier.
Aprs son lancement en fvrier 2005, le
projet Ble II sera mis en application ds
le mois de septembre 2007 avec la mise en
place de lapproche standard, les approches
avances base de notation interne devant
tre appliques ds 2010.

Par ailleurs, un dispositif spcifique de


contrle des risques de march, sinscrivant
dans le cadre du dispositif global du Contrle
Interne conformment aux dispositions de la
circulaire n 6/G/2001 de Bank Al Maghrib, a
t labor. Il sarticule autour de trois niveaux
dintervention:
lautocontrle, assur par les oprateurs du
front office qui sont tenus de se conformer
aux dispositions rglementaires et la
politique dfinie par la banque en matire de
suivi et de gestion des risques;
le suivi des risques par le middle office, qui
sassure quotidiennement du respect des
limites relatives aux risques de change,
de taux et de contrepartie. Il informe
priodiquement la direction et les autres
entits de contrle travers un systme
dereporting;
lentit Surveillance et suivi des risques de
march, qui a pour fonction de dtecter,
analyser et suivre les diffrentes positions de
la banque en matire de taux et de devises
puis de rationaliser ses positions par des
autorisations formalises et enfin tre alerte
toute dviation de ces positions.

Rapport annuel 2006

33

B Capital humain, risques,


conformit : trois fonctions
cls pour prparer lavenir

Des rgles de
conformit strictes
etrigoureuses
La rigueur et le strict respect des
principes, des rgles et des procdures
constituent aujourdhui des valeurs
fondamentales partages par lensemble
des collaborateurs de la banque. Dans
cette optique, Attijariwafa bank a mis en
place une entit Conformit groupe
permettant dtre proactif en matire de
contrle interne, de dontologie, de lutte
anti-blanchiment et de gestion des risques
oprationnels.
Cette entit sarticule autour de quatre units:
une unit Contrle Interne, charge de la
dfinition, de la planification, de la mise
en uvre, directement ou indirectement,
de lensemble des vrifications
quotidiennes ou planifies des oprations
du groupe ;
une unit Gestion des Risques
Oprationnels, qui a pour mission de
constituer une base de donnes complte
et volutive des risques oprationnels,

den proposer une analyse et de dfinir


les volutions de procdures et/ou
systmes ncessaires pour sen prmunir
le plus ;
une unit Dontologie, qui veille au
respect des rgles internes du groupe
ainsi que des rglements publics et lois
applicables nos activits en matire de
dontologie financire et dthique par
tous au sein du groupe ;
dune unit Lutte Anti Blanchiment,
en charge de lanalyse de la clientle
et des flux doprations aux fins de les
classer suivant le degr de risque quils
comportent, et de la dtermination
des vrifications complmentaires
ncessaires pour les catgories les
plus risques pour dclarer, les cas
chant, les oprations suspectes aux
autorits comptentes. Par ailleurs,
cette unit vrifie galement que tout
nouveau produit ou toute nouvelle
activit respecte les obligations nes de
la lutte anti blanchiment et supervise le
respect par les implantations ltranger
de ces rgles ainsi que des normes
supplmentaires locales ventuelles.

La dontologie
Lampleur du projet de dveloppement
dAttijariwafabank, tant au niveau
national quhors frontires, conjugu la
prise en compte par le management de la
ralit dontologique dans ses diffrents
risques a permis lenracinement de la
dmarche dontologique engage depuis
octobre 2003 dans le fonctionnement
oprationnel du groupe.
En terme dactions, cela sest traduit en
2006 essentiellement par :
la poursuite et la gnralisation
du dispositif au niveau du groupe
parla maintenance de lexistant et
la continuation du dploiement des
diffrents codes, avec la formation de 800
nouveaux collaborateurs;
le lancement du Code de Bonne Conduite
sur la filiale sngalaise;
lidentification au niveau des codes
de dontologie existants des points
de risque de non-respect des rgles
dontologiques ainsi que la dfinition des
thmes et des limites contrler;
la cration des fiches de contrle et leur
insertion dans loutil de contrle interne;
ltude de la coordination pour
ladaptation des procdures et le contrle
de leur respect;
ltude dune dmarche de benchmarking
pour mettre en place des relais de
dontologie au niveau des diffrentes
entits et mtiersdu groupe;

Un engagement,

une thique, des valeurs

Attijariwafa bank sengage concilier, dans chacune de ses actions, rentabilit et


progrs social travers une culture dentreprise fonde sur six valeurs fdratrices,
qui inspirent sa dmarche stratgique, imprgnent ses principes dontologiques et
thiques, rgissent son quotidien et contribuent dfinir son identit.

u uvrer pour la satisfaction du client,


u Participer au dveloppement du pays,
u Cultiver lesprit dquipe,

Cest en identifiant et en quantifiant


les risques encourus en cas de nonrespect des rgles dontologiques
et en sensibilisant les communauts
concernes, quAttijariwafa bank compte
galement se positionner comme le garant
du respect par lensemble du groupe de la
rglementation des marchs financiers.

La dmarche Qualit
Engage dans une dmarche Qualit, Attijariwafabank
a mis en place un dispositif dcoute clients, afin de
mesurer leurs attentes et leurs degr de satisfaction
et de pouvoir ainsi leur apporter des solutions
adaptes.
Dans ce cadre, la banque organise rgulirement
des visites mystre qui visent valuer la qualit
de laccueil et qui ont conduit linitiation dactions
correctives destines amliorer les comportements
commerciaux de manire significative.
Paralllement, des focus groupes sont organiss
autour de petits djeuners dbats auxquels sont
convis des clients de diffrents segments dactivit
dans le but de mesurer leur degr de satisfaction et
de mieux cerner leurs attentes.
Enfin, Attijariwafa bank sest engage dans un
processus de certification par engagements de
service de son rseau qui a aboutit durant lanne
2006 la certification des centres daffaires
entreprises par lorganisme international AFAQ/
AFNOR pour la qualit de leur service.

u Agir dans le respect de rgles thiques,


u tre ouverts linnovation et crer la diffrence,
u Exprimer sa volont de gagner.
Rapport annuel 2006

35

UN GROUPE
EN MOUVEMENT

01

C - Responsabilit sociale de lentreprise :


un engagement fort sur tous les fronts
La volont dagir en banque citoyenne, cratrice
deprogrs partag

38

Une banque engage sur la scne culturelle


etartistique

39

Une organisation et un systme de gouvernance


auservice de la croissance du groupe

40

Ghita TRIKI,
36 ans, Action Culturelle
Renforcer limage de marque de la banque travers lart, porteur
de valeurs lvatrices et dengagement citoyen, cest promouvoir
nos artistes et favoriser les rencontres interculturelles. Cest
galement contribuer lpanouissement de nos jeunes, parce que
ce sont leurs talents qui se rvleront le moteur le plus efficace du
dveloppement de notre pays.

C R
 esponsabilit sociale de lentreprise :
un engagement fort sur tous les fronts

RESPONSABILIT
SOCIALE DE

LENTREPRISE
La volont dagir en
banque citoyenne,
cratrice de progrs
partag
Implique dans les actions visant
lpanouissement des jeunes,
Attijariwafabank sest engage dans un
ambitieux programme visant contribuer
lpanouissement des jeunes.
Cest dans le cadre de ce programme que
sinscrit laction de soutien aux lves des
classes prparatoires scientifiques (Prpa+)
et de collaboration avec les universits
(Universia), initie par la Fondation
Attijariwafa bank depuis le dbut de lanne.
La collaboration avec les universits
est laxe principal dintervention de la
Fondation. Dans ce cadre, un important
programme de collaboration avec les
universits a t entam en partenariat
avec Grupo Santander dans le but de
les accompagner dans leurs efforts de
modernisation et de mise niveau travers
deux projets:
la cration dun portail universitaire
(Universia) pour faciliter la communication
des 15 universits marocaines avec leur
environnement;
lmission de cartes en faveur de la
communaut universitaire afin de
moderniser la gestion des universits.
Paralllement, travers Prpa+, la banque
sest engage mettre la disposition des
lyces abritant les classes prparatoires
tous les outils de formation et dassistance
ncessaires pour permettre aux tudiants de
prparer leurs examens dans les meilleures
conditions:
enrichissement et modernisation de la
gestion des bibliothques;
formation des bibliothcaires;
organisation dun sjour de concentration
pour la prparation des oraux en faveur
des tudiants admissibles aux grandes
coles dingnieurs en France;
assistance pour passer les concours
enFrance.

Par ailleurs, la Fondation a renouvel durant


lanne 2006 son soutien aux diffrentes
institutions quelle a toujours accompagn,
notamment:
lUniversit Al Akhawayn en offrant des
bourses aux lves les plus mritants ;
lAssociation Ecole Entreprise Al Jisr;
le Rseau Maroc Entreprendre qui
accompagne les jeunes porteurs de projets.

Inscrivant son action dans une


logique de responsabilit citoyenne,
Attijariwafabank cherche concilier
performance conomique et prise
encompte de lintrt gnral.
Le groupe entend ainsi encourager la
dmocratisation des services bancaires et
financiers auprs dune large population
en se fixant comme objectif stratgique de
domicilier 1 compte de particulier sur 3 et
de financer 1 logement sur 3.
Il contribue en parallle la densification
dun tissu vivant de TPE et de PME en
axant sa dmarche sur lidentification
et laccompagnement des porteurs de
projets, la stimulation des secteurs
dactivit fort potentiel de croissance
et loptimisation des opportunits de
coopration entre secteur public et priv.
Enfin, le groupe fait preuve dun
engagement fort envers les jeunes, en
mettant leur service son savoir-faire
dans le mcnat culturel pour leur
faciliter laccs au monde des arts,
en encadrant les projets de jeunes
crateurs dentreprise et en soutenant
activement le domaine de lenseignement
(amnagement despaces multimdia,
partenariat avec les universits pour le
dveloppement des NTIC, programme
de soutien des lves en classes
prparatoires scientifiques...).

Une banque engage


sur la scne culturelle
et artistique
Attijariwafa bank a poursuivi son action dans
le domaine culturel, dveloppe autour de
la promotion et la valorisation de la cration
artistique et de son patrimoine pictural ainsi
que de lencouragement de jeunes talents
dans le domaine de la cration artistique
multimdia.

des artistes denvergure internationale


tels que Studio Azzurro, William Forsythe
et Abdelghani Bibt prsente Actua a
galement permis de mieux comprendre
les enjeux de lart vido et numrique
aujourdhui.
Enfin, une exposition de tapisseries sur
le thme de la peinture arabe classique,
intitule Le fil de lchange. La peinture
arabe revisite par la tapisserie murale

Trois expositions ont t organisespar


Attijariwafa bank en 2006 : litinrance de
lexposition Najia Mhadji. Flux vgtal en
partenariat avec lInstitut Franais du Nord
Tanger, une monographique consacre
au plasticien marocain Sad Hassani
lespace dart Actua et une exposition multidisciplinaire et trans-mditerranenne de
Rachid Korachi, Abdallah Akar, Abdelkbir
Rabi et Christian Zagaria en collaboration
avec Sad Chrabi, Dar Tazi dans le cadre
du partenariat avec le Festival de Fs des
musiques sacres du monde.
Un cycle annuel dateliers Interactions,
anims par des artistes spcialiss, a t
cr dans lobjectif de nourrir la pratique
artistique de jeunes artistes avec les
dernires technologies du multimdia, et
dassurer la promotion de ces jeunes artistes
et leur reconnaissance dans le domaine
de laudiovisuel. Deux crations Identitdistr(action) et Signes rsultant de
ces ateliers ont t donnes en marge du
Festival dart vido de Casablanca et ont
permis de promouvoir et de former 30 jeunes
laurats. Une exposition dart vido interactif
Corps en mouvements runissant

a t conue et organise en partenariat


avec lAssociation pour la Rinsertion par la
Tapisserie (ART). Cette exposition, ainsi que
le programme danimations thmatiques qui
la accompagne, a permis de dmontrer
la solidarit entre le monde de lart, de
lentreprise et des associations.
Aujourdhui, Attijariwafa bank se positionne
comme une institution rsolument tourne
vers lavenir, grce notamment son
ouverture vers la jeune cration, tout en
ayant choisi de garder un ancrage dans
le patrimoine et les arts traditionnels. Un
dialogue entre le pass et le prsent quelle
souhaite maintenir, de sorte permettre
son public de se forger des visions
artistiques varies.

Rapport annuel 2006

39

C R
 esponsabilit sociale de lentreprise :
un engagement fort sur tous les fronts

Une organisation
et un systme
de gouvernance
au service de la
croissance du groupe
Face lampleur de son projet de
dveloppement, Attijariwafa bank a
procd au rajustement de ses modes
de fonctionnement, renforant le pilotage
stratgique et la surveillance du groupe et
privilgiant un management oprationnel
mme de suivre avec plus defficacit les
volutions du march et llargissement de
son primtre daction.
Ainsi, ses diffrentes entits commerciales
ont t rorganises autour de 4 ples,
permettant doffrir une meilleure ractivit
et une plus grande proximit la clientle :

u la Banque de Proximit
u la Banque de Financement et de
lEntreprise

u la Banque de Marchs et


dInvestissement

u les Filiales Financires

Le dispositif des comits issus du


conseil dadministration a t repens et
sorganise autour:
d
 u Comit Stratgique, qui se concentre
sur le suivi des ralisations et les
questions lies au dveloppement du
groupe ;
d
 u Comit Grands Risques, qui autorise
et examine les engagements de crdits,
de recouvrement, dinvestissements,
dachats, etc ;
d
 u Comit dAudit et des Comptes, qui
assure le suivi des risques, de laudit,
du contrle interne, de linformation
comptable et de la conformit ;
e
 t du Comit des Nominations et des
Rmunrations, qui est consacr aux
mandataires sociaux, aux membres du
comit de direction gnrale et du comit
excutif ainsi quaux dirigeants des
filiales.
Afin de favoriser en parallle les
synergies et de promouvoir une culture
de management participatif, le Comit de
Direction Gnrale runit mensuellement
les responsables de ple, avec pour
mission le pilotage de la performance
globale du groupe dans une dmarche
collgiale. Le Comit Excutif prend en
charge la gestion oprationnelle et des
comits de gestion et de contrle sont
appels suivre les principales fonctions
de la banque.

ACTIVIT 2006
UN NOUVEL LAN

02

Banque de Proximit

42

Banque de Financement et de lEntreprise

48

Banque de Marchs et dInvestissement

52

Filiales financires

58

2 Activit 2006, un nouvel lan

BANQUE
DE PROXIMIT
Un ple banque
deproximit pour
rpondre aux besoins
desparticuliers
Plaant la satisfaction et la fidlisation de ses
clients au rang des priorits, Attijariwafa bank
veille adapter en permanence son offre de
produits aux besoins du march et garantir
un service de proximit et de qualit ses
clients particuliers et professionnels quils
rsident au Maroc ou ltranger.
Attijariwafa bank assure le placement de
produits bancaires et financiers classiques,
mais aussi para-bancaires dvelopps par ses
filiales (produits dassurance, de prvoyance,
montique, crdits la consommation et
immobiliers, e-banking). Paralllement, la
banque a adopt une approche commerciale
articule autour de la vente et du conseil en
sappuyant sur une segmentation affine de
la clientle (grand public, private banking,
professionnels, jeunes promoteurs...) et une
spcialisation de son rseau dagences.
Outre un rseau commercial en Europe et
au Moyen-Orient qui lui permet doffrir aux
ressortissants marocains installs dans
ces rgions des produits sur-mesure, aussi
bien au niveau national que dans leur pays
de rsidence, Attijariwafa bank a cr une
entit ddie ce march, la Banque
des Marocains sans Frontire. Lambition
du groupe tant dtre le partenaire
incontournable de notre communaut de
Marocains sans Frontire.

Banque des Particuliers


et Professionnels
U
 ne mobilisation autour du
plan Izdihar 2010

Lanne 2006 a t marque par des


ralisations commerciales significativeset
par la concrtisation de nombreux projets
grce la forte mobilisation de toutes
les quipes: plus de 200.000 nouveaux
clients nous ont rejoint, contribuant ainsi
augmenter les parts de march en terme
de dpts et de crdits et consolider la
position de leadership dAttijariwafa bank.
Ces ralisations sont le fruit dune stratgie
marketing innovante et agressive avec le
lancement de plus de 10 nouveaux produits,
le dmarrage de nombreux chantiers de
reengineering et le recrutement de plus de
450 nouveaux collaborateurs.

Jad ZEROUALI,
30 ans, charg de mission la Banque de Proximit
Les nouveaux canaux de distribution permettent de
mettre en place un vritable circuit complmentaire
au rseau de distribution classique de la banque. Cest
une source formidable de conqute dune clientle en
qute de services plus adapts ses besoins.

2 Activit 2006, un nouvel lan

Dpts rmunrs

(en milliards de dirhams)

D
 es actions pertinentes
etcibles

Paralllement cette stratgie, la Banque


des Particuliers et Professionnels a
revu durant lanne 2006 sa dynamique
marketing, pour lorienter vers une structure
organisationnelle axe clients, couvrant
quatre marchs majeurs: Grand Public,
Jeunes, Prive et Professionnels. Une
nouvelle dynamique qui sest traduite par:
u
 ne campagne de communication pluri-

mdia sur le crdit logement Miftah, mettant


en avant une offre attractive et dveloppant
un style de communication ludique et
humoristique, btie sur les Crdits aids,
savoir Miftah Attaalim, Miftah AlHana
(Fogarim) et Miftah Assakane ;
le lancement dune campagne de

communication pour mettre en push


le service Suimoi, un nouveau canal de
services bancaires par SMS ;
le lancement de la Carte Mizane, une

proposition de valeur indite qui donne


accs une ligne de crdit revolving
pouvant atteindre 150 000 DH. Cette
nouvelle offre marketing a t soutenue
par une campagne de communication
multimdias et une action marketing
directcible ;

Comptes chques locaux

Comptes dpargne locaux

33,55

12,05

(en milliards de dirhams)

28,54

05
20

(en milliards de dirhams)

11,24

06
20

+17,6%

05
20

06
20

Dpts non rmunrs


(en milliards de dirhams)

55,1

33,5
30,3

05
20

46,7

06
20

+10,7%

05
20

06
20

+18%

le lancement de Miftah Achabab, crdit

immobilier sur une maturit pouvant


aller jusqu 40 ans, destin la clientle
des jeunes, confirmant ainsi la volont
dAttijariwafabank de renforcer sa position
stratgique sur cette cible spcifique
le lancement de Miftah Prim, crdit

immobilier remboursable in fine, coupl


un produit dpargne retraite, permettant
dpargner tout en remboursant son crdit.
Enfin, inscrivant son action au cur de la
stratgie citoyenne dAttijariwafabank, la
Banque des Particuliers et Professionnels
alanc un fonds d1 milliard de dirhams
pour la promotion des TPE, avec le montage
doffres pour le financement de projets de
T.P.E (Trs Petites Entreprises) : Bidaya, un
projet dinvestissement adoss au programme
gouvernemental Moukawalati; Machroue.com,
un crdit dinvestissement destin tous
les Professionnels dots dune exprience
significative pour crer leur entreprise et
Rasmali, un crdit ddi exclusivement aux
petits artisans et commerants .
Lanne 2006 a galement t riche en actions
de proximit avec louverture de 64 nouvelles
agences, le ramnagement de 110 agences
et le dveloppement massif du parc de GAB,
plus de 200 agences supplmentaires ayant
t quipes.
Par ailleurs, les quipes commerciales
ont t fortement prsentes dans tous les
vnements et manifestations denvergure
(Salons de lenseignant, du Fogarim, de
ltudiant, de lautomobile, des Artisans et
Commerants) dans le cadre de la stratgie

de conqute clientle. Enfin, le dispositif


danimation commerciale du rseau a t
renforc par un effort soutenu de formation
et de coaching, de pilotage rapproch de
lactivit Conventions, de fiabilisation
continue de la base de donnes, permettant
une meilleure connaissance de la clientle
et lenrichissement du CRM.
D
 es rsultats couronnant
lesefforts dploys

Grce cette nouvelle stratgie


commerciale et marketing, la Banque
des Particuliers et Professionnels a
conclu lexercice 2006 sur une excellente
performance de ses indicateurs dactivit,
avec une volution importante des dpts

Crdits la consommation
(en milliards de dirhams)

de la clientle qui ont atteint un volume de


plus de 88 milliardsdedirhams, soit une
hausse de 15%. Laproduction des crdits
la consommation a pour sa part enregistr
une croissance de 90% et celle des crdits
immobiliers octroys aux particuliers et
professionnels a quasi doubl, plaant
dsormais Attijariwafabank en tant que
leader sur le march avec le financement
effectif de plus de 1 logement sur3.
La bancassurance a galement ralis des
rsultats en progression, les encaissements
de primes ayant atteint plus dun milliard de
dirhams, en croissance de prs de 150% par
rapport 2005.

Crdits immobiliers

(en milliards de dirhams)

13,1

2,1
1,4

05
20

9,0

06
20

+50%

05
20

06
20

+45%

+7,2%
Rapport annuel 2006

45

2 Activit 2006, un nouvel lan

Banque des Marocains


sans Frontire

Cette extension du rseau de distribution a


galement t enrichie par la signature de
plusieurs accords avec des banques trangres
de renom, permettant ainsi de mettre la
disposition des clients un large rseau pour
leurs transferts dargent vers le Maroc:

Lanne coule a t riche en vnements


et exceptionnelle en rsultats pour la Banque
des Marocains sans Frontire, avec des
performances qui placent la banque dans une
perspective de croissance forte sur le march.

e
 n Espagne, un partenariat a t mis en

uvre avec Grupo Santander et plusieurs


conventions ont t signes avec la Caxa
Catalunya, Banco Popular, et Caja de Madrid;

D
 veloppement dune offre
cible

Lanne 2006 a t marque par le


dveloppement de loffre en direction des MRE,
pour leur offrir une gamme plus complte de
produits et services spcialiss.

e
 n Italie, une convention a t conclue avec

Gruppo MPS, constitu de la Banque Monte


Dei Paschi de Siena, de Banca Toscana et de
Banca Agricola Mantovana ainsi quavec la
Banque Unicredito ;

Ainsi, loffre de base a t amliore, avec


en premier lieu la scurisation des flux de
transferts et la rduction des dlais de manire
significative, et les offres assistance et crdits
immobiliers ont t compltement revues et
adaptes la clientle de nos Marocains sans
Frontire.

e
 n Hollande, une convention a t signe

avec DHB Bank.

Une communication cible

En terme de communication, lanne 2006 a


t caractrise par la mise en place dune
stratgie cible en direction du march
MRE, avec la ralisation dune campagne
institutionnelle installant la marque Banque
des Marocains sans Frontire.

Des innovations majeures sur le march


MRE ont par ailleurs t lances, notamment
un package ddi aux Marocains rsidant
ltranger, incluant des services bancaires, des
services de banque distance et une multitude
davantages bancaires et para-bancaires, ainsi
que le dveloppement au niveau de la filiale
franaise du crdit la consommation, des
transferts par prlvement automatique et du
transfert cash to cash.

Plusieurs campagnes promotionnelles ont


t ralises pendant lanne dans chaque
pays de rsidence et compltes par une
large campagne au Maroc durant lt 2006,
pour marquer le retour dAttijariwafa bank
sur le march MRE avec le dploiement dun
important dispositif de communication mdias
et hors mdias.

Par ailleurs, et fidle son engagement dtre


toujours proche de ses clients ltranger, la
Banque des Marocains sans Frontire a cr
le premier call center au Maroc compltement
ddi aux MRE. Accessible en 7 langues et
tarif rduit, il permet dassurer la prise en
charge distance de lensemble des demandes
de la clientle.

D
 es rsultats palpables ds
lapremire anne

Grce sa forte dynamique commerciale aussi


bien au Maroc qu ltranger, la Banque des
Marocains sans Frontire a russi raliser
des performances plus que satisfaisantes ds
sa premire anne dactivit.

D
 veloppement du rseau
dedistribution

Les ressourcesont connu en 2006 un


accroissement global de 13,7% avec
plus de 3milliards de dirhams collects.
Lestransfertsont pour leur part enregistr
une volution de 25 %, amliorant la part de
march de la banque sur les dpts MRE.

Avec louverture de deux nouveaux guichets en


France, lun Lyon Libert et lautre Nice, et
louverture du bureau dAlmeria et du desk de
Valence en Espagne, Attijariwafabank dispose
dsormais dun rseau extrieur de 37 points
de contact.
Nombre de comptes MRE

431 843
389 125

05
20

06
20

+11%

Transferts MRE

(en milliards de dirhams)

3,7

26,85%
26,13%

2,9

05
20

Part de march MRE

06
20

+25,2%

05
20

06
20

+0,72 pt

Siham NOUR,
35 ans, Distribution, Produits et Marchs - BMF
Le vritable challenge rside pour nous dans la conqute
des deuxime et troisime gnrations de marocains sans
frontires, travers une offre innovante et adapte leurs
besoins, sappuyant sur une communication cohrente des
deux cts de la Mditranne.

2 Activit 2006, un nouvel lan

Un ple Banque de
Financement et de
lEntreprise au service
dune conomie en
expansion
Partenaire de rfrence des entreprises
etleader incontest sur le march national,
Attijariwafabank contribue activement au
financement de lconomie travers une
offre diversifie de produits et services
innovants et personnaliss, via un rseau
ddi de centres daffaires.
Attijariwafabank accompagne les
Grandes Entreprises dans leurs projets
de dveloppement grce son expertise
multi-mtiers et ses ples de comptences
- International, Financement de
lInvestissement, Gestion de Flux et ebanking- dans une dmarche alliant crossselling et service personnalis.
Paralllement, Attijariwafabank a plac
la PME au coeur de sa stratgie, afin de
lui apporter une assistance spcifique,
consciente de son rle crucial dans la
dynamisation de lconomie nationale.
Crdits GE

(en milliards de dirhams)

40,5
16,4

31,6

05
20

13,7
06
20

Dcaissement

+28,3%

05
20

Epauler la Grande Entreprise

Lorganisation de lentit sarticule autour


dune quipe commerciale ddie aux
portefeuilles des Grandes Entreprises,
structures par secteur dactivit. Lobjectif
est de dvelopper une relation globale de la
banque avec ce segment de clientle.
Conscients de la diversit et la complexit
des besoins des clients, ces quipes sont
accompagnes dans leur mission par des
lignes de mtiers spcialises dansle
Financement de Projets, lInternational,
la Gestion des Flux et les Conventions aux
salaris.
Dans un contexte national de croissance
soutenue des investissements et de forte
concurrence bancaire, lanne 2006 a t
marque par le renforcement de la position
dAttijariwafabank comme banque leader
sur le segment des Grandes Entreprises.
Les engagements de la Grande Entreprise
ont enregistr une progression 21,3% sur
lanne 2006, contre 15% initialement
budgtiss, confortant le rle de leader
dAttijariwafa bank sur cemarch.

06
20

Signature

+19,2%

BANQUE DE
FINANCEMENT ET DE
LENTREPRISE

Othman MEKOUAR,
30 ans, Financements Structurs - BFE
Lenvironnement et les mutations du secteur incitent la mise
en place de solutions de financements innovantes et de plus
en plus pointues pour rpondre au mieux aux besoins de la
clientle entreprise.

2 Activit 2006, un nouvel lan

Financement de projets
Accompagner la PME

Sur le plan commercial, la sparation entre


centres daffaires ddis lentreprise et
agences particuliers & professionnels est
dsormais tablie. La clientle entreprise
bnficie dentits ddies et spcialises,
assurant une qualit de service sans cesse
amliore et un niveau dcoute et de
conseil confirm. Cette dmarche a t
couronne par le programme de certification
par engagements de services des centres
daffaires.
La nouvelle organisation sest traduite par une
amlioration substantielle des ralisations
tant en termes de part de march et demplois
que doprations de commerce international.
Pour dynamiser le march de la PME et
promouvoir les activits de cette catgorie
dentreprises, lentit Animation du march
PME continue dorganiser des rencontres avec
sa clientle, sous forme de petits djeuners
dbat loccasion du lancement de nouveaux
produits, ou en fonction dune thmatique
comme les journes sectorielles (BTP) ou
encore le financement de la mise niveau.
Par ailleurs, la banque a sign une convention
de partenariat avec lANPME (Agence
Nationale de Promotion de la Petite et
Moyenne Entreprise). Lobjectif de cet accord
tant de mettre la disposition de notre
clientle PME tous les produits et services
entrant dans le cadre de la modernisation
comptitive. Dans ce cadre, les entits
Investissement PME et Mise niveau
et restructuration financire des PME
apportent une assistance spcifique au rseau
dans le montage des dossiers de financement.
Enfin, Attijariwafabank a particip de manire
active aux cts du GPBM et de la CGEM
la campagne de sensibilisation la PME,
organise travers les diffrentes rgions
duroyaume.

Crdits PME

(en milliards de dirhams)

10,8

7,3

8,9

05
20

5,6
06
20

Dcaissement

+20,9%

05
20

06
20

Signature

+29,8%

Attijariwafa bank a confirm son leadership


dans le financement des projets denvergure
au Maroc, intervenant comme leadarrangeur dans les principales oprations
de project finance ralises au cours de
lexercice 2006. Les quipes de Financement
de Projets ont ainsi finalis avec brio des
oprations couvrant les diffrents aspects
de structuration de financement : project
finance, financement corporate, financement
dactifs notamment aronautiques et
maritimes, et financement dacquisitions
avec effet de levier.

M
 ettre en place des expertises
pointues pour accompagner GE
etPME/PMI

La Banque de flux dispose actuellement


dune offre globale de produits et services
destine tant la clientle grandes
entreprises quaux PME/PMI. Cette offre
est axe autour de trois vecteurs: des
produits et services daide loptimisation
de la trsorerie des clients entreprises, des
moyens de paiement dmatrialiss, aussi
bien en local quau niveau international, et
des outils de reporting.

La Banque de Financement a termin lanne


2006 sur une volution marque des rsultats
de lactivit linternational. Les flux, tous
modes de rglement confondus, ont enregistr
une progression de 29% par rapport 2005, et
le nombre doprations linternational sest
accru de25%.

En septembre 2006, Attijariwafa bank a scell un partenariat


stratgique avec US Eximbank, banque fdrale charge de
promouvoir les exportations amricaines dans le monde.
Lobjectifpremier de ce partenariat est de proposer des formules de
financements et daccompagnements privilgies pour limportation
des biens dquipements amricains et pour la canalisation
dinvestissements amricains dans la rgion, ralises par des
oprateurs maghrbins et ouest africains. Atravers ce partenariat,
Eximbank accordera sagarantie pourlefinancement des projets
retenus par Attijariwafabank.

Dans le secteur touristique en particulier,


on notera laccompagnement doprateurs
internationaux de renom tels que Four Seasons,
Banyan Tree ainsi quun certain nombre
doprateurs immobiliers de rfrence travers
la mise en place de montages sophistiqus
combinant le financement de lhtellerie, de la
promotion immobilire et de cautions VEFA.

Banque des flux

Activit lInternational

Ces bonnes performances dcoulent en partie


de la nouvelle organisation de lentit Trade
Finance, marque par la dcentralisation des
chargs daffaires linternational dans les
principaux Centre dAffaires. Ceux-ci assurent
une plus grande proximit auprs de la
clientle, un meilleur suivi de leurs oprations
et une expertise forte valeur ajoute
dans tous les domaines de linternational,
particulirement dans le domaine des produits
et prestations de la salle des marchs,
de la filiale Attijariwafa bank Europe, du
factoring international et de la filiale offshore
Attijariwafa International bank.

Parmi les principaux financements boucls en


2006, on notera lopration de swap de la dette
Meditel, le financement de la modernisation de
la raffinerie de Mohammedia de la Samir, ainsi
que le financement structurel et rcurrent au
niveau de certains organismes publics.

Attijariwafa bank a sign une convention de


partenariat avec VNESHTORGBANK Moscou
travers laquelle elle ambitionne de renforcer les
relations entre le Maroc et la Russie par la mise
en place dun cadre gnral de coopration. Un
cadre qui devrait notamment garantir un traitement
prfrentiel des clientles respectives, la mise
en place de lignes de financement, laccueil et
lassistance aux investisseurs et oprateurs de
commerce extrieur des deux pays et lorganisation
de manifestations conjointes. VNESTHORGBANK,
seconde banque en Russie, compte parmi les
banques les plus dynamiques du pays, constituant
pour Attijariwafa bank un partenaire privilgi
en Europe de lEst et lui permettant de renforcer
sa position dans cette zone, particulirement au
niveau du trade finance, domaine dans lequel
VNESTHORGBANK est leader.
Cette convention symbolise la volont
dAttijariwafabank duvrer pour la dynamisation
du dveloppement des relations maroco-russes
et de contribuer la promotion des changes
commerciaux entre les deux pays.

Pour fidliser davantage sa clientle


entreprises et PME/PMI, Attijariwafa bank
a lanc en fvrier 2006 la carte Ratib, une
carte de retrait fonctionnelle dans les
guichets automatiques pour les socits et
les employs non bancariss.
Pratique et performante, la carte Ratib
prsente de nombreux avantages aux
salaris:
retrait de leur salaire en totalit ou
partiellement ;
consultation de leur solde tout moment ;
relev de leurs dix dernires oprations
bancaires.
La carte Ratib a t conue pour aider les
entreprises optimiser la gestion de la paie
du personnel, viter les risques
lis au transport de fonds,
allger la fonction
de paiement
du personnel
et raliser des
gains de temps
et des conomies
de ressources
considrables.

Rapport annuel 2006

51

2 Activit 2006, un nouvel lan

LE PLE BANQUE
DE MARCHS ET
DINVESTISSEMENT,
UNE EXPERTISE
MULTI-MTIERS
Attijariwafabank joue un rle de premier
plan dans les oprations stratgiques et
de march, simposant par son exprience
et son expertise comme un interlocuteur
privilgi des entreprises.
Les synergies dveloppes entre les
diffrentes entits spcialises (Capital
Markets, Attijari Finances Corp., Attijari
Intermdiation, Wafa Gestion, Capital
Investissement et Custody) lui permettent
doffrir ses clients institutionnels
et corporate un service intgr, aux
meilleures normes internationales et
la pointe de linnovation, de tirer parti
de conditions de march favorables et
de consolider ses parts de march sur
lensemble des segments concerns.

Raja LARACHI,
30 ans,Private Equity - BMI

Une gamme de produits de financement


et dinvestissement est ainsi offerte la
clientle : crdits spots, financements
en devises, placements dans des
oprations de pensions, acquisition sur
le march primaire et secondaire et
commercialisation de Bons du Trsor et
de titres de crances avec une gestion du
portefeuille obligataire de la banque. Le
March des Capitaux propose galement
des produits de change et de couverture
du risque de change (change au comptant,
change terme, options de change)
ainsi que des produits de couverture du
risque de fluctuation des prix de matires
premires.

BANQUE
DE MARCHSET
DINVESTISSEMENT

Plus quun partenaire financier, le capital-investisseur


est un vritable partenaire conomique des socits quil
finance un moment critique de leur histoire (cration,
dveloppement ou transmission). Il impacte positivement
lvolution de leurs pratiques managriales et met leur
service ses rseaux de contacts ainsi que des conseils
aviss au niveau stratgique et organisationnel.

Badr ALIOUA,
27 ans, Activit Taux et Actions - BMI
En tant quexpert des marchs financiers, le trader sengage
ddier son intgrit, sa crativit et son engagement au
service de ses clients. Il analyse et anticipe les volutions
des marchs pour les conseiller par rapport leur gestion
des risques et leurs opportunits dinvestissement.

2 Activit 2006, un nouvel lan

conseil de NSI dans le cadre de lOffre


Publique dAchat lance sur les titres
Sonasid;
conseil de Feni Brossette dans le
cadre de son introduction en bourse
(100millionsdedirhams);
conseil du groupe ONA dans le cadre de
son programme dmission obligataire
(2,5milliards de dirhams);
conseil de SNI dans le cadre de son
programme dmission de billets de
trsorerie (plafond de 1milliarddedirhams).

Capital Markets

Organis autour de quatre activits,


savoirle Change (drivs et matires
premires) le Trading Change (drivs
et matires premires) le Taux (trading,
intermdiation, drivs et dette prive)et
la Structuration, le Capital Markets a
ralis durant lanne 2006 un gain de
sept points de part de march sur le
volume commercial, confirmant ainsi sa
position de premier market maker aussi
bien sur les principales devises cotes
par BankAlMaghrib que sur les produits
drivs de change.

Attijari Intermdiation

Lanne boursire 2006 sest caractrise par


une forte apprciation des indices accompagne
dune hausse des volumes dactivit,
notamment sur le compartiment central.

En 2006, lactivit change a enregistr une


forte croissance en terme de rsultat
259millions de dirhams (+43%), ainsi quen
terme de volume global, 372 milliards de
dirhams (+96%). Cette avance repose sur
une expertise de plus en plus pointue sur
le trading et une organisation commerciale
efficiente.
Les quipes du Capital Markets ont
galement consolid leur position
dacteur de rfrence incontournable
pour les couvertures des risques matires
premires que ce soit pour les produits
nergie, mtaux ou grains et olagineux.
Par ailleurs, lquipe Structuration a
confort son positionnement en tant
que leader sur le march des produits
structurs de couverture et de placement,
avec un rsultat de 21 millions de dirhams
contre 17 millions de dirhams en 2005.

Avec une part de march de 24% en 2006,


leCapital Markets a su renforcer sa position
de leader en tant quIntermdiaire en
Valeurs du Trsor, brassant un volume de
50milliards de dirhams, en hausse de 117%,
ralisant ainsi une forte progression du
rsultat 330 millions de dirhams (+240%).
De mme pour la dette prive, le Capital
Markets a confort son positionnement en
plaant les principales missions de cette
anne (ONA, ONCF ), pour atteindre un
volume de 4,4 milliards de dirhams (+20%).
Attijari Finances Corp.

Attijari Finances Corp. regroupe les


activits de conseil en fusion-acquisition,
dorigination de dette prive ainsi que
dintroduction en bourse et de march
primaire Actions.

Sur ces diffrents marchs, le Capital


Markets a ralis plusieurs oprations
stratgiques et importantes la fois en
terme de taille et en terme dingnierie
financire.

En 2006, la banque conseil a confirm son


leadership en matire de fusion-acquisition
et doprations de march sur le march
marocain, poursuivant ainsi sa vision
stratgique dont les principaux axes se
dclinent comme suit:
une dmarche commerciale soutenue
etproactive;
un prsence affirme sur des oprations
de march denvergure;
un renforcement du positionnement
linternational.

Ainsi, la ligne mtier Corporate Finance,


travers ses oprations stratgiques et de
march, a poursuivi et renforc sa politique
daccompagnement doprateurs nationaux
de rfrence dans le cadre de leur stratgie
de dveloppement et de croissance.
Forte de son expertise, les quipes du
Corporate Finance sont intervenues
notamment sur les oprations de fusionacquisition et de march suivantes:
conseil de Akwa Group dans le cadre dun
placement priv;
conseil de Comanav dans le cadre de son
augmentation de capital rserve aux
anciens actionnaires;
conseil de CNIA dans le cadre dun
placement priv;
conseil de Zalagh Holding dans le cadre
de lacquisition dune participation
stratgique;
conseil de Attijariwafabank dans le cadre
de lacquisition de 66,67% de la Banque
Sngalo-Tunisienne;
conseil de SNI dans le cadre du
rapprochement avec Arcelor;
conseil de Douja Promotion Groupe
Addoha dans le cadre de la cession
en bourse de 35% de son capital
(2,8milliardsde dirhams);

Lanne a en effet enregistr un nombre


record dintroductions en bourse qui ont
aliment les changes sur le compartiment
central compensant ainsi le recul des
oprations caractre stratgique. Au total,
dix introductions en bourse ont anim le
march: Addoha, Risma, Colorado, Feni
Brossette, Mdiaco, Distrisoft, Involys, HPS,
SRM et Cartier-Saada.
Le volume des changes a atteint
166,4milliards de dirhams en 2006, soit 10%
deplus par rapport 2005. Lindice gnral,
MASI, a ralis une performance exceptionnelle
de 71% grce la bonne attractivit de la
plupart des entreprises cotes.
Dans ce contexte, Attijari Intermdiation
sestdistingue en drainant un volume
global annuel de 56 milliards de
dirhams, dont lessentiel est ralis
sur le compartiment central, contre
90,5milliardsde dirhams en 2005. Cette
variation trouve son origine au niveau des
volumes du march de blocs ainsi que des
offres publiques et apport en titres, qui
se sont significativement contracts cette
anne pour atteindre, respectivement,
4884millions de dirhams (88%%) et
14082millions de dirhams (63%).
Malgr la baisse du volume, Attijari
Intermdiation conserve sa place en tant
que leader dans le mtier de la bourse,son
chiffre daffaires ayant dpass pour la
premire fois de son histoire le seuil de
100millions de dirhams.

Rapport annuel 2006

55

2 Activit 2006, un nouvel lan

Wafa Gestion

Custody

Outre les performances exceptionnelles de


la Bourse de Casablanca, tant au niveau des
volumes des transactions que de lindice, le
contexte du march de Wafa Gestion a t
marqu au niveau du march obligataire par
un mouvement baissier des montants levs
par le Trsor sur le compartiment moyen et
long terme, combin une forte demande
exprime par diffrents intervenants. Le
rendement du march obligataire sest
ainsi inscrit en hausse par rapport 2005
(+11,74%), en raison de la baisse des taux
sur le march primaire.

Lactivit Custody a vcu lanne 2006 sous


le signe dela captation de nouveaux clients
dans tous les segments (institutionnels
locaux et trangers et socits mettrices
cotes) et de laugmentation importante
des actifs en conservation lie la fois
lintrt grandissant et prenne des
investisseurs nationaux et trangers pour les
marchs de capitaux et aux performances
exceptionnelles du march boursier.

Dans ce climat favorable, le march


marocain de la gestion dactifs a progress
de 49,28 %, et les encours sous gestion
reprsentent dsormais plus de 129
milliards de dirhams.
Lessentiel de la croissance du march a t
ralise par les fonds ouverts au public, qui
ont propuls lencours des OPCVM 28,2
milliards de dirhams (+56.41%). Lencours
OPCVM ddi, quant lui, a connu une
hausse de 39,5% par rapport 2005, soit
14,38 milliards de dirhams de plus.
Wafa Gestion a drain elle seule 30% de
lvolution globale des encours du march
de la gestion collective, soit 13,09 milliards
de dirhams. Cette progression trouve son
origine dans :
la qualit de la gestion concrtise par de
bonnes performances sur lensemble des
classes dactifs;
louverture au rseau dun fonds
obligataire long terme compltant la
gamme Banque des Particuliers et
Professionnels;
la cration de nouveaux fonds ddis pour
des institutionnels, Wafa Gestion ayant t
retenue dans le cadre des appels doffres
mis en 2006.
La croissance des encours de Wafa
Gestion asurtout port sur les fonds
ouverts au public, qui ont progress de
41,65%. Les produits obligataires moyen
et long termes tiennent le haut du pav
dans cette progression, passant de
22,6229,39milliards de dirhams.

Les actifs en dpt, toutes valeurs


mobilires confondues, ont atteint 377
milliards de dirhams au terme de lanne
2006, avec un nombre doprations traites
de 126 800 oprations en 2006 par rapport
107 000 en 2005.
Avec une part de march de 63% de la
capitalisation boursire sagissant de
la conservation des actions cotes, de
40% du march OPCVM pour ce qui est
de la conservation OPCVM, et de 70%
de la capitalisation boursire pour la
centralisation des paiements de coupons
pour compte de socits mettrices,
Attijariwafabank est incontestablement
leader sur le mtier des services
conservation de titres.
Attijari Invest

Pour chacun de ses fonds dinvestissement,


Attijari Invest a dvelopp des partenariats
stratgiques avec des acteurs spcialiss
etdes quipes de gestion ddies.

Au cours de lexercice 2006, Attijari


Invest amis en place deux fonds
dinvestissement:
Moroccan Infrastructure Fund en
partenariat avec Emerging Markets
Partnership (EMP Africa), dot dune
enveloppe de 1milliarddedirhams avec
un premier closing 800 millions de
dirhams. Ce fonds sattache investir
dans les grands projets structurants
de notre pays et dans des secteurs
aussi varis que lnergie, leau, les
tlcommunications, les transports ou
encore le dveloppement des ressources
naturelles ;
Igrane dot dune enveloppe de
200millions de dirhams avec un premier
closing 126 millions de dirhams. Il
sagit dun fonds gnraliste ddi la
rgion deSouss Massa Dra.
Attijari Invest est ainsi devenu un
acteur majeur du Private Equity au
Maroc et totalise, fin 2006, prs
de 1,2milliarddedirhams dactifs
sous gestion, tenant compte du fonds
Agram Invest ddi lagroalimentaire
(lanc en2005) et dot dun capital de
200milliarddedirhams.
Attijari Invest travaille rentabiliser
ces actifs et a lambition de continuer
monter dautres fonds dinvestissement
sepositionnant sur des secteurs moteurs
de la croissance de notre pays.
Wafa Investissement

Au cours de lanne 2006, Wafa


Investissement a augment son capital
hauteur de 55millions de dirhams.
En terme dactivit, Wafa Investissement
a ralis la cession de sa filiale SIFAP, la
restructuration financire de la Compagnie
Industrielle du Lukus (CIL), en procdant
en particulier un apport en capital et en
entamant la restructuration oprationnelle
de cette entreprise. Wafa Investissement
a pris par ailleurs une participation dans
MifaTlcom.
Forte de ses ralisations, Wafa
Investissement compte poursuivre en 2007
son dveloppement dans la gestion, en
investissant dans de nouvelles affaires.

Rapport annuel 2006

57

2 Activit 2006, un nouvel lan

FILIALES
FINANCIRES
UN RELAIS DE CROISSANCE
POUR LEDVELOPPEMENT
DU GROUPE

Samia BERRADA,
29 ans, Communication et Qualit Wafacash
Etre le leader du transfert dargent rapide nous
incite proposer nos clients des formules
sans cesse renouveles et une qualit de service
aux meilleurs standards. Un travail que nous
menons en troite collaboration avec les quipes
de la Banque des Marocains sans Frontire
dAttijariwafabank.

FILIALES PARABANCAIRES: POUR


UNE OFFRE MULTIMTIERS
Groupe intgr, Attijariwafabank a dvelopp
une offre para-bancaire complte via ses
filiales spcialises qui occupent des
positions de premier plan dans leurs mtiers
et constituent un relais de croissance
significatif dans le dveloppement du groupe.

Wafa Assurance
2006 a constitu une anne charnire dans
le dveloppement de Wafa Assurance
travers:
le dmarrage du plan stratgique triennal
ELAN, bti autour de 20 projets touchant
les fonctions Distribution, Mtier et
Support ;
lappel doffres lanc pour lacquisition
dun progiciel IARD, Sant et Prvoyance ;
le changement didentit visuelle relay par
une campagne institutionnelle multi-mdia
et le dploiement des nouvelles enseignes
sur la totalit du rseau desagents.

le renforcement (19 nouveaux points de


vente) et la diversification (distribution de
prts personnels Wafasalaf) du rseau ;
la russite de lopration de transfert vers
la compagnie de prs de 23 000 contrats
dpargne et de capitalisation souscrits
auprs dAxa Assurance Maroc par les
clients de lex-BCM ;
l a signature dune convention triennale
de partenariat avec Barid Al Maghrib et
les associations de micro-crdit pour la
commercialisation compter de 2007
via le rseau Poste Maroc - de lAMI,
couverture mdicale obligatoire pour les
Indpendants et Aides-Artisans.

Najib BEKKAYE,
39 ans, directeur de groupe Wafa Immobilier
Le boom du secteur immobilier induit la mise
en uvre dune stratgie de proximit qui nous
permet de rpondre au mieux aux attentes de notre
clientle, et douvrir laccs au crdit logement
une population plus large.

Khalid AL ABADDAN,

Loffre produits sest enrichie pour les


agents et courtiers dun produit dassurance
automobile ddi aux femmes (FamoTo)
et pour les rseaux bancaires et assimils
de diffrents produitslancs ou ractivs :
pargne retraite adosse au crdit in fine et
contrat de capitalisation versement unique
chez Attijariwafabank, pargne retraite et
pargne ducation avec le Crdit du Maroc.

36 ans, Risques Techniques - Wafa Assurance

En parallle, la compagnie a procd, dans


le cadre de la modernisation des process
et de lamlioration de la qualit de service,
au lancement dune plateforme ddie
la prise en charge globale des sinistres
matriels Automobile.

En tant que leader du crdit la consommation,


Wafasalaf se doit de redoubler defforts pour
maintenir et consolider sa position. Cest dans ce
sens que sinscrivent les nombreux partenariats
que nous concluons tous les jours avec des
oprateurs de premier plan.

En proposant des solutions dassurance de plus


en plus comptitives, Wafa Assurance entend,
paralllement au dveloppement de ses propres
activits, contribuer ldification dune socit
plus sure et mieux prpare pour lavenir.

Driss FEDDOUL,
31 ans, PartenariatsInstitutionnelsWafasalaf

2 Activit 2006, un nouvel lan

Wafasalaf
Wafasalaf a consolid sa position du n1 du
crdit la consommation, avec une part de
march globale de 34,5%. La part de march
a ainsi progress de3,8 points par rapport
lanne prcdente, reprsentant une
augmentation des encours de20,7%.
Ces rsultats sont le fruit dune politique
de dveloppement dynamique mene de
front sur plusieurs volets. Les fondements
de cette politique de Wafasalaf sont une
rflexion permanente pour dfinir une offre
toujours plus adapte aux besoins des
consommateurs et la volont daccrotre de
manire prenne la proximit gographique
et relationnelle avec ses clients.
Toujours plus proche de ses clients,
Wafasalaf a poursuivi son ambitieux plan
de dveloppement dagences. La priode
coule a vu louverture de 4 agences,
3Casablanca, Boulevard Abdelmoumen,

Hay Mohammedi et Sidi Maarouf, et une


Ttouan. Ces ouvertures portent le
rseau Wafasalaf travers tout le Maroc
27agences.
Wafasalaf a galement t retenue
pour reprendre lactivit du crdit la
consommation des deux leaders de la
distribution moderne que sont Marjane et
Acima avec le dveloppement de cartes
privatives pour chaque enseigne. Ces
nouvelles cartes proposent des innovations
majeures et de nouveaux services
performants pour le client.
2006 aura galement t une anne intense,
puisque Wafasalaf a chang didentit
visuelle au cours du premier semestre,
sinscrivant dans larchitecture de marque du
groupe Attijariwafa bank. La nouvelle charte
de communication a t dcline par la suite
sur lensemble des campagnes la fois
institutionnelle et produit, ainsi que sur les
points de vente.
Wafasalaf a par ailleurs t trs active
en termes de sponsoring. Le soutien au
ConsoMag istahlek bla mat hlek diffus
quotidiennement sur TVM dmontre la
volont de Wafasalaf dtre proche des
consommateurs, notamment par son rle
de conseil et dcoute. Au niveau sportif,
Wafasalaf a poursuivi son accompagnement
de la slection nationale de football.
Lanne 2007 sera place sous le signe de
linnovation produit. Plusieurs nouveaux
projets sont en finalisation et devraient
voir prochainement le jour. Ils visent
fournir une rponse encore plus approprie
aux attentes de diffrentes catgories
de consommateurs tout en offrant plus
desouplesse.

Wafa Immobilier

Wafabail

Le secteur de limmobilier en 2006, a t


caractris par une forte volution de la
demande en logements et une progression
assez importante des transactions
immobilires. Wafa Immobilier na pas
manqu ce rendez-vous en imposant sur
le march son leadership et son expertise,
comme en tmoigne lvolution de sa
production.

Adosse un Groupe puissant et grce


lappui dun grand rseau bancaire, Wafabail
dispose dune puissante force commerciale
pour dployer une palette trs complte de
services et de produits.

Ainsi, en dpit dune anne marque par


une concurrence de plus en plus vive
et omniprsente sur tous les segments
du march du crdit immobilier, Wafa
Immobilier a pu clturer son exercice avec
une volution significative de la production et
de lencours gr grce une intense activit
commerciale gnre conjointement par le
Rseau Attijariwafabank et le Rseau de
Wafa Immobilier qui a fortement contribu
au dveloppement de la production et
lencours.

Dans ce contexte, Wafabail a pu conforter sa


position de leader (25,8% de part de march)
sur son march, avec une production
de 2,7milliards de dirhams en 2006,
enregistrant ainsi une volution de 37%.

En consquence, les autorisations globales


et les dblocages de crdit ont pu enregistrer
une volution exceptionnelle respectivement
de 74 % et 112 %, permettant ainsi
lencours gr par la filiale de sinscrire en
hausse de 52 %.
Au titre de lanne 2006, et conformment
aux orientations du groupe Attijariwafabank,
Wafa Immobilier a pu dvelopper
dimportantes actions stratgiques tant
auniveau commercial, par llargissement
de son rseau de distribution et le
dveloppement de lactivit conventions,
quau niveau marketing, par le lancement
de nouvelles offres (HBM, FOGARIM, Crdit
In Fine,), par la nouvelle identit visuelle
et par la campagne de communication
institutionnelle Ce qui a t de nature
doper efficacement son activit et lui
permettre de consolider davantage sa
notorit et son positionnement sur le
march.
Par ailleurs, et afin damliorer ses process
et son organisation, Wafa Immobilier a
entrepris, ds 2006, la refonte totale de son
systme dinformation qui lui permettra
doptimiser, courant 2007, les chanes
de traitement et dassurer une qualit de
service la hauteur de ses ambitions.

Ces chiffres exceptionnels sont le fruit de la


forte synergie avec les rseaux de la banque,
dune bonne conjoncture conomique en
2006, de la conqute de nouveaux clients
et du dveloppement de secteurs trs
utilisateurs (BTP, transport).
Pour lexercice 2007, Wafabail affiche des
ambitions fortes de dveloppement avec le
dploiement du plan daction qui sarticule
autour des axes ci-aprs:
la redynamisation des relations avec les
rseaux dAttijariwafa bank pour une
meilleure promotion du leasing et un rel
accompagnement des agences de la banque
(formation, tournes danimation );
la proposition de services associs
conjuguant des qualits de ractivit
et dinnovation avec comme objectif la
satisfaction du client et lenrichissement
de loffre commerciale de la filiale;
la cration dun extranet comme vritable
outil de dcision et de suivi en ligne des
financements en crdit-bail.

Rapport annuel 2006

61

2 Activit 2006, un nouvel lan

Wafacash
Lanne 2006 a t marque par le
lancement dun ambitieux plan stratgique
pour la filiale spcialise en transfert
dargent. Un plan dont la premire action
mise en uvre a t ladoption de la nouvelle
identit visuelle impliquant lensemble du
rseau en vue dhomogniser les agences
Wafacash et faciliter la visibilit du rseau,
ycompris les agences des partenaires.
En terme de ralisations, Wafacash a
poursuivi ses efforts visant garantir
une meilleure proximit ses clients, en
signant cette anne une convention avec
Attijariwafabank pour la distribution du
produit Western Union travers son rseau,
et en mettant en place des modules mobiles
sillonnant le Maroc afin damliorer sa
prsence dans toutes les villes du royaume,
tout en assurant ses clients le service le
plus scuris possible.

Wafa LLD
En termes de perspectives, Wafacash sest
fix des objectifs ambitieux et engageants
pour lanne 2007 qui devraient lui
permettre de :
se positionner sur le march en tant
que rseau de rfrence et ce, travers
un processus de renforcement et de
modernisation des agences;

Le march marocain de la location longue


dure a poursuivi durant lanne 2006
son volution, progressant de 14 %, pour
atteindre un parc global de 12 000 vhicules
la fin de lanne. Une volution qui trouve
son origine dans la forte demande, qui ne
cesse daugmenter, des entreprises et de
ladministration publique.

dvelopper une culture dinnovation


travers le lancement de produits
complmentaires ;

Par ailleurs, et afin de consolider davantage


cette fidlit, Wafa LLD a mis en place un
nouveau service permettant sa clientle de
suivre en temps rel ses tats de gestion sur
Internet (web reporting).
En 2007, Wafa LLD entend dynamiser les
synergies avec le groupe Attijariwafa bank,
pour commercialiser la LLD, et porter son
chiffre daffaires 110 millions de dirhams
etsa part de march plus de 20%.

Attijari Factoring

Par ailleurs, Wafacash a poursuivi en


2006 son enqute Mystery Shopping
dont lobjectif est de sassurer du
professionnalisme de ses quipes. Cette
enqute sest accompagne cette anne
par lorganisation du 1er challenge rseau
sur les produits de transferts et de change,
destin amliorer la part de march de
Wafacash et perfectionner la qualit du
service offert aux clients.
Grce ses efforts commerciaux,
Wafacash entrine lexercice 2006 avec
des performances satisfaisantes ralises
sur les trois principaux produits savoir,
Western Union, Cash Express et Change
Manuel, qui ont enregistr une progression
de 31,27% pour atteindre un montant de
6 918 millions de dirhams. Le nombre
de transactions a atteint 2 254 046, en
progression de 30,12% par rapport
lexercice prcdent.

En terme dactivit, lanne 2006 correspond


la quatrime anne dexploitation de
Wafa LLD et concide avec lchance des
premiers contrats LLD, soit 396 vhicules,
dont le renouvellement sest effectu auprs
de WAFA LLD 71,56 % (hors groupe
Attijariwafa bank). Ce qui correspond
un taux de fidlit de la clientle trs
satisfaisant dans un march forte
concurrence.

En 2006, la production dAttijari Factoring


Maroc a connu une forte progression de
52%, en dpassement des objectifs assigns,
contre 44% en 2005. Pour la deuxime
anne conscutive, cette croissance reste
largement suprieure aux performances du
secteur au Maroc (+11% et +13%). Elle a t
tire aussi bien par les bonnes performances
du factoring domestique (+35%) que par
la trs bonne volution des ralisations de
lactivit factoring export (+93%) qui a bien
anticip et profit du bon comportement des
exportations marocaines en 2006.

maintenir le dveloppement du rseau en


renforant sa position dans les rgions
fort potentiel de croissance et faire face
ainsi lintensification de la concurrence ;
dvelopper lactivit Change conformment
la nouvelle rglementation.

Dans ce contexte, Wafa LLD a connu une


forte augmentation de sa part de march
(19%) grce au gain des appels doffres
des administrations publiques ayant
opt pour la LLD (Conservation foncire,
Haut commissariat au plan, ministre de
lquipement...) et dun nouvel appel doffres
de Maroc Telecom portant sur 550 vhicules.
Pour faire face ces nouvelles demandes,
la filiale a mis la route 811 nouveaux
vhicules, et en a restitu ou cd
282vhicules, soit une production nette
de529vhicules.

Ces ralisations ont t rendues possibles


grce une optimisation de la production
du portefeuille existant, une diversification
sectorielle ainsi quau lancement de
nouveaux services qui ont permis lentre en
relation avec de nouveaux secteurs dactivit.
La part de march dAttijari Factoring passe
de 16% en 2005 22% en 2006.
Les indicateurs dactivit devraient connatre
en 2007 une forte hausse, notamment
pour les encours factures et surtout
financement,entranant une amlioration
significative des produits dintermdiation.
Les commissions brutes percevoir devraient
bnficier partiellement de leffet volume.

Rapport annuel 2006

63

2 Activit 2006, un nouvel lan

Selima BOUKHRIS,
34 ans, Bancassurance Attijari bank Tunisie
Pour Attijari bank, cest une nouvelle re qui a
commenc avec larrive dans son capital du groupe
Attijariwafa bank, une re qui fera delle une institution
de rfrence, situant ses performances aux standards
internationaux.

FILIALES
LINTERNATIONAL:
UN RELAIS DE
CROISSANCE HORS
FRONTIRES
La Banque de Dtail lInternational (BDDI)
a pour mission de dvelopper un rseau
de banques de proximit dans les pays du
Maghreb et de lAfrique de lOuest.
Sappuyant sur les forces, le savoir-faire et
lexprience dAttijariwafabank ainsi que sur
les synergies entre les diffrents marchs,
la BDDI entend dployer tous les mtiers
de la banque et les activits para bancaires
dans le cadre dun modle dorganisation et
de gouvernance bas sur les pratiques et les
valeurs du groupe.
Attijari bank Tunisie
Lanne 2006 a t marque pour
Attijaribank par le lancement du plan
stratgique Intilaq visant la situer
parmi les premires banques de la place.
A ce titre, la reconstruction a t de
taille et a commenc, dune part, par le
changement de dnomination sociale
marquant lappartenance de la banque
au groupe, et dautre part par la mise en
place dune nouvelle organisation, avec une
structure axe sur une spcialisation en
business units plaant le client au centre des
proccupations.

Ousmane Ba,
36 ans, Clientle Commerciale - Attijariwafabank Sngal
Le rayonnement du groupe Attijariwafa bank en Afrique
sub-saharienne passe dabord par la conqute du march
sngalais, tte de pont de ce dveloppement. Aussi,
sommes-nous attachs offrir nos clients sngalais
une offre de produits novatrice et une qualit de service
irrprochable.

Paralllement, la banque a t dote en fonds


ncessaires pour assurer son dveloppement
et pallier aux insuffisances de provisions,
travers une augmentation du capital de 50
millions de dinars et lmission dun emprunt
obligataire convertible en actions pour une
enveloppe de 80 millions de dinars. Notons
ce titre que lmission dun emprunt
obligataire convertible en actions est une
premire sur la scne financire tunisienne.

Attijariwafabank Sngal
La cration dAttijariwafa bank Sngal
sinscrit en toile de fond dans la volont du
groupe de donner une impulsion rgionale
et internationale son dveloppement. ce
niveau, la filiale se veut une porte dentre
du groupe pour un rayonnement dans la
sous rgion (UEMOA).
Les objectifs des premiers mois dactivit se
rsumaient une stabilisation de la plateforme SI, la scurisation des processus et
la dclinaison du plan de communication
institutionnelle en vue dasseoir limage
dune filiale ambitieuse dun groupe leader
dans son domaine dactivit.
La priorit a t donne, au dmarrage,
une approche du march axe sur la
conqute des dpts et sur louverture des
premiers comptes Retail.
Les ralisations commerciales au terme de
lanne 2006, soit aprs moins de 6 mois
dactivit, sont trs encourageantes et
conformes aux prvisions. Elles tmoignent
galement de la confiance que le public
sngalais a plac dans la toute nouvelle
filiale.
Ces ralisations sont le fruit dune stratgie
de communication agressive, visant asseoir
limage dAttijariwafa bank Sngal en tant
quacteur important du paysage bancaire
sngalais, et faire delle un acteur
conomique part entire, connu et accept
par tous et marquant sa diffrence.

En terme dactivit, Attijari bank a connu


une volution satisfaisante des dpts et des
crdits, et a consenti un effort important en
matire de provisions, afin de se conformer
aux standards du groupe en matire de
management du risque.
Grce lensemble de ces actions, la filiale
tunisienne a russi raliser en 2006 des
rsultats encourageants qui lui permettront
de contribuer ds 2007 au rsultat du groupe.
Rapport annuel 2006

65

2 Activit 2006, un nouvel lan

Nombre de comptes ouverts

Jean Jaurs

Loplod
Sdar Senghor

Point E

En choisissant comme signature


achangede la banque, Attijariwafa bank
Sngal sest rsolument place dans une
perspective novatrice.
En terme de communication commerciale, la
banque a entam la prparation de sa premire
campagne produit (le pack yeksil, bienvenue
en wolof) qui a t lance dbut 2007.

Dpts dAttijariwafa bank Sngal


(en millions de FCFA)

Jean Jaurs

Loplod
Sdar Senghor
Point E

Banque Sngalo-Tunisienne
Lanne 2006 a t marque pour la
Banque Sngalo-Tunisienne par lentre
dans son capital dAttijariwafa bank, qui
en devient lactionnaire de rfrence. Un
rapprochement dont lobjectif est de crer,
avec la fusion de la Banque SngaloTunisienne et dAttijariwafa bank Sngal,
une banque gnraliste de rfrence en
Afrique de lOuest, qui deviendra, terme, le
hub du groupe Attijariwafa bank pour son
dveloppement en Afrique Occidentale.
Par ailleurs, lanne 2006 sest caractrise
par lobtention de la certification ISO 9001
version 2000. Premire Banque de lAfrique
de lOuest tre certifie dans lensemble
de ses activits, la BST peut se prvaloir
de la mise en place dun bon systme de
management de la qualit obissant aux
standards internationaux.
Anime dun souci visant renforcer ses
positions au sein des segments de la
clientle des particuliers et de la clientle

commerciale, la banque a procd la


cration dune direction du rseau et des
particuliers (DRP) et dune direction des
Entreprises (DE), afin de tirer le meilleur
parti dune organisation rsolument tourne
vers le client. En complment, le dispositif
commercial destination de la clientle de
particuliers et de la clientle commerciale
sappuie dsormais sur un rseau riche
de13agences.
Ainsi, les quipes commerciales ont vocation,
en plus de la promotion de lensemble des
produits, dassurer un suivi quotidien des
besoins de la clientle. Une vraie politique
de proximit est recherche travers cette
spcialisation pour augmenter le fonds de
commerce, fidliser la clientle, et proposer
aux non clients des conditions daccs
attrayantes.

RAPPORT
FINANCIER

03

Rapport de gestion

68

Comptes sociaux

91

Comptes consolids

110

CONJONCTURE
NATIONALE

Sommaire

Sommaire

03

En 2006, lenvironnement international a t


marqu par un fort dynamisme de lactivit
conomique, avec le rebondissement du
commerce mondial et le repli des prix de ptrole
en fin danne. La croissance de lconomie
mondiale stablirait 5,1%. En effet, lanne
2006 a t marque par une forte hausse des
prix des produits ptroliers et par un lger
ralentissement de lconomie amricaine et
qui nont pas eu de fortes incidences sur le
dynamisme du commerce mondial.

04
Rapport financier
Conjoncture nationale

69

Environnement bancaire et financier

73

Activit et rsultats dAttijariwafa bank

76

Activit et rsultat des filiales


parabancaires et des filiales
delabanque daffaires

83

Rsolutions de lAssemble
Gnrale Ordinaire

89

Rapport gnral des commissaires


aux comptes - comptes sociaux

91

Comptes sociaux

92

Rapport gnral des commissaires


aux comptes - comptes consolids

110

Comptes consolids

111

Contacts

129

Sur le plan national, les principaux indicateurs


conomiques et financiers confirment le
renforcement de la croissance prvue en
2006, avec un taux avoisinant 7,4% selon les
dernires estimations du Haut Commissariat
au Plan. La conjoncture conomique a t
marque par une amlioration des changes
extrieurs avec une hausse des exportations
de 14% sur les neufs premiers mois de 2006
lie une demande trangre soutenue pour
les produits du textile et des phosphates
et drivs, un raffermissement de loffre
demplois avec la cration nette de 556 000
postes demplois et un taux de chmage
contenu autour de 10% en fin danne 2006,
une sensible hausse des prix de dtail la
consommation et une relance de la croissance.
Par consquent, le PIB global aurait progress
de 7,4%, au second semestre 2006, contre 1,8%
au cours de la mme priode une anne plus tt.

LE SECTEUR DU BTIMENT ET DES


TRAVAUX PUBLICS
Le secteur du btiment et des travaux publics
poursuit sa croissance, profitant de limportance
des investissements publics et privs en
matire dimmobilier touristique, de logements
conomiques et de projets structurants.

Dailleurs la croissance des ventes de ciments


est une preuve de la tendance la hausse de
ce secteur puisque durant les trois premiers
trimestres de 2006, les ventes de ciment
se sont leves 8,5 millions de tonnes, en
augmentation de 10,3% par rapport la mme
priode en 2005.
La valeur ajoute du secteur du btiment
et des travaux publics marquerait un net
raffermissement de 5% en 2006.

LE SECTEUR DE LNERGIE ET DES


MINES
En 2006, le secteur nergtique est entr dans
une phase de ralentissement aprs avoir connu
une forte croissance en 2005. En glissement
annuel, sa valeur ajoute sest accrue de
seulement 0,1%, au terme des trois premiers
trimestres de 2006, contre 17% en 2005. Ce
ralentissement sexplique par une dclration
des activits des centrales lectriques,
conjugue au flchissement de la production
des raffineries de ptrole.
En effet, la production ptrolire a diminu
de 10,7% entre 2005 et 2006 (entre janvier et
novembre) et la consommation des produits
ptroliers est en stagnation.
Quant lactivit minire, touche par les faibles
performances de lactivit des minerais nonmtalliques, la valeur ajoute minire sest
replie de 0,8%, en variation annuelle, aprs une
progression de 7,5%, la mme priode de 2005.
fin novembre 2006, la production du phosphate
brut a galement connu une croissance
fortement limite de 0,4% en variation annuelle
alors que le chiffre daffaires lexportation est
pass de 14,5 milliards de dirhams en 2005
16 milliards de dirhams en 2006, soit une
progression de 9,4%.

Rapport financier

rapport de gestion

P69

LES CHANGES EXTRIEURS

LE SECTEUR PRIMAIRE
Malgr les conditions climatiques dfavorables
du mois de dcembre, lanne 2006 se serait
acheve sur un net redressement des activits
agricoles, profitant de la progression de la
rcolte de la plupart des cultures, notamment
les crales et les lgumineuses. Les dernires
estimations du Ministre de lAgriculture
portent sur une production cralire de lordre
de 93 millions de quintaux. La production de
llevage se serait galement consolide. En
outre, le volume de crales commercialises
a progress de 57% sur les six derniers mois
de lanne 2006 par rapport la mme priode
de la campagne prcdente. En revanche, leurs
importations ont chut de 46,2% durant la
mme priode en 2006.
Quant au secteur de la pche, sa situation
reste caractrise par un faible niveau des
tonnages dbarqus avec un repli du volume
des dbarquements de 16,2%. Cependant
les exportations des produits de la pche ont
augment de 12,3%, procurant des recettes
atteignant 9,3 milliards de dirhams fin 2006.

LE SECTEUR TOURISTIQUE
En 2006, le flux touristique destination du
Maroc a nettement progress et a avoisin les 6
millionsdevisiteurs dans le cadre de la stratgie
10 millions de touristes en 2010 .
En effet, le tourisme a affich une bonne
performance au cours des onze premiers mois
de 2006, puisque les arrives et les recettes
touristiques connaissent une tendance la
hausse (respectivement +9,3% et +26%). Le
renforcement de la desserte arienne nationale
et les actions de promotion menes et cibles,
selon les marchs metteurs, ont permis de
drainer un surplus de touristes trangers vers
le pays. Nanmoins, le ralentissement de la
croissance des nuites (7,1% en 2006, contre
16,2% en 2005) a tempr la bonne tenue du
secteur touristique marocain, sous leffet de la
faible performance enregistre au niveau du
tourisme intrieur et du march franais.

Au terme des onze premiers mois de lanne


2006, la demande trangre adresse au
Maroc sest renforce de 9,2%, en variation
annuelle, profitant dun environnement
international relativement favorable. La
vigueur des exportations (13,1%) par rapport
aux importations (10,1%), au terme des onze
premiers mois de lanne, a permis de rduire le
creusement du dficit commercial (6,9% contre
24,9%) et damliorer le taux de couverture de
1,4 point, pour stablir 53,8% en 2006.
La hausse des importations provient hauteur
de 94,8% des achats hors ptrole dont
notamment celles des demi-produits, des biens
dquipement et des produits de consommation.
La hausse des exportations a concern
essentiellement les ventes hors phosphates
et drivs qui ont ralis une progression de
9,6 milliards de dirhams, dont 3,5 milliards de
dirhams provenant des ventes des produits finis
de consommation, 1,2 milliards de dirhams des
produits bruts dorigine minrale et 633millions
de dirhams de composants lectroniques. En
revanche les exportations dagrumes ont connu
un net recul de 22,3% sur la mme priode.
Lvolution favorable des transferts des
marocains rsidant ltranger et des recettes
touristiques a jou un effet compensatoire
permettant ainsi dabsorber les effets du dficit
commercial sur la balance courante. Le dficit
commercial sexplique 75% par le dficit
nergtique mais il a pu tre contrecarr par le
dynamisme de la demande trangre pour les
produits textiles et les phosphates notamment,
restant en tte des exportations.
En outre, la consolidation des avoirs extrieurs
permet une couverture de prs de 11,9 mois
dimportations de marchandises, contre
lquivalent de 11 mois un an auparavant (hors
admissions temporaires pour perfectionnement
actif sans paiement et importations dans la
zone franche de Tanger).

LES RECETTES DE VOYAGES ET


CELLES RELATIVES AUX MRE
La croissance du secteur touristique sest
traduite par une importante augmentation des
recettes de voyages qui, en liaison avec la nette
progression des transferts MRE, continue de
rduire le creusement du dficit de la balance
commerciale.
En effet, fin novembre 2006, les recettes
touristiques sont en hausse de 26%, en variation
annuelle. La reprise de la croissance dans les
pays europens, tendant amliorer le revenu
des mnages, a eu un impact positif sur le
secteur touristique national.
Quant aux recettes MRE, elles ont atteint
42,9 milliards de dirhams fin 2006, soit une
progression de 15%, en variation annuelle.
Lapprciation en cours de leuro a permis cette
forte croissance des transferts MRE.

LES INVESTISSEMENTS ET PRTS


PRIVS TRANGERS
Lconomie marocaine a considrablement
amlior son attractivit, ce qui a permis
en 2006 daugmenter les flux de capitaux
internationaux de 17% sur les neufs premiers
mois de lanne.
Les recettes des investissements et prts
privs trangers ont totalis 24,5 milliards de
dirhams au terme des onze premiers mois,
en augmentation de 1,6 milliards de dirhams,
soit 7,1% par rapport la mme priode de
2005. Cette nette reprise des investissements
trangers concerne notamment les secteurs
du tourisme, de limmobilier, des nouvelles
technologies de linformation et de lautomobile.

LES FINANCES PUBLIQUES


Les recettes
Au terme des onze premiers mois de son
excution, le budget 2006 a dgag une
amlioration des recettes de 10,1%, en
comparaison avec la mme priode de lanne
2005. Lensemble des recettes fiscales a volu
la hausse (+11,4 milliards dirhams soit
+13,2%), en relation avec la reprise du rythme
de la croissance conomique. Par contre, les
recettes non-fiscales ont lgrement stagn,
suite la baisse des entres au titre des
oprations de privatisation au cours de cette
priode. Hormis le produit de ces oprations,
lesrecettes budgtaires globales ont augment
de 14,8%.

Les dpenses
Paralllement, les dpenses ordinaires ont
affich un repli de 1,2%. dun ct, les dpenses
de compensation ont connu une hausse
significative et les charges y affrentes ont
progress de 21,9%, cause de la flambe
des cours du ptrole et du gaz et ce, malgr
le rajustement partiel des prix intrieurs des
produits ptroliers. Les dpenses relatives
aux intrts de la dette publique se sont
accrues de 8,3% et les charges des salaires
des fonctionnaires ont augment de 2,5%. En
revanche, ce sont les dpenses de matriels
et les dpenses diverses qui ont contribu la
baisse des dpenses ordinaires, puisquelles
sesont replies de 19,4%.
Ainsi, le solde budgtaire a affich un
dficit temporaire en nette rgression,
valu 2,44milliardsdedirhams, contre
10,87milliardsde dirhams la mme
priode de lanne 2005. De mme, le solde
de financement dgag a t dficitaire
de 4,53milliards de dirhams. En outre les
dpenses courantes ont recul de 1,2%,
atteignant 109,6 milliards de dirhams
fin2006.

Rapport financier

rapport de gestion

P71

ENVIRONNEMENT
BANCAIRE
ET FINANCIER

AGRGATS MONTAIRES ET
PLACEMENTS LIQUIDES
Au terme de lanne 2006, les avoirs extrieurs
nets ont progress de 24,1 milliards ou 14,5%,
taux comparable celui ralis en 2005 pour
stablir plus de 175 milliards de dirhams et
ce, paralllement la croissance soutenue des
recettes au titre des voyages et des transferts
des Marocains rsidant ltranger, ainsi
qu la faveur de la bonne orientation des
exportations. Pour leur part, les concours
lconomie ont marqu un accroissement
de48,3 milliards ou 16,5%, au lieu de 11,1%.
Cette volution a concern lensemble des
catgories de crdit et particulirement les
facilits de trsorerie, avec 43% du crdit total
allou lconomie en 2006, suivies des prts
immobiliers et des crdits lquipement,
avec respectivement 33% et 21%. En revanche,
les crances nettes sur lEtat ont accus
une baisse de 2,7%, conscutivement la
diminution des recours du Trsor aux banques
de 675 millions et lamlioration de sa
position nette auprs de Bank Al-Maghrib
de1,4 milliards.
Cette volution des sources de cration
montaire sest accompagne dune
progression des agrgats de monnaie chiffre
17% pour M3 et 17,7% pour M1, contre
respectivement 14% et 14,8% en 2005. La
cration montaire a, dailleurs, concern
principalement les placements terme en
hausse de 3,4% et la monnaie scripturale
enaugmentation de 1,3%.

ENVIRONNEMENT BANCAIRE ET
RGLEMENTATION
Le secteur bancaire
Dans le mme temps, lencours des agrgats
de placements liquides sest largi de
16,9milliards soit 41,2%, au lieu de 0,1%,
suite la progression de lensemble des titres
des OPCVM de 33,6%, les titres de crances
ngociables recenss dans lagrgat PL1 ayant,
en revanche, baiss de 19,7%.
Du fait des excdents de liquidits importants
en 2006, Bank Al-Maghrib a du intervenir
en ralisant des reprises de liquidits
7jours sur appels doffres 2,75%
hauteur de 5,3milliards de dirhams fin
dcembre2006 (en moyenne mensuelle)
contre1,85milliardsde dirhams sur la
mmepriode en 2005.

LINFLATION
Lanne 2006 a t marque par une srie
de hausses qui a touch certains produits de
consommation et a rduit, de ce fait, le pouvoir
dachat des consommateurs. Lindice annuel
moyen du cot de la vie a augment de 3,2%
pendant les onze premiers mois contre 0,9%
en 2005. Cette acclration du taux moyen
annuel rsulte, la fois, de la progression des
prix des produits alimentaires qui est pass
de 0,2% fin novembre 2005 3,6% en 2006 et
dune acclration de linflation non alimentaire
avec unrythme de progression annuelle moyen
de2,8%.
En effet, la croissance du cot des produits non
alimentaires concerne notamment les produits
lis aux transports et la communication
(+9,4% entre 2005 et 2006 sur les 11 premiers
mois) et les produits dquipement (+ 2,1% sur
la mme priode).

Le secteur bancaire reste caractris par


une forte concentration avec six grandes
banques (Attijariwafa bank, CPM, BMCE bank,
BMCI, SGMB, CAM) contrlant 90,54 % des
dpts et 84,43% des crdits du march fin
dcembre2006.
Le secteur bancaire marocain se divise en
quatre catgories dtablissements :
L
 es banques de dpts classiques : elles sont
constitues de cinq grandes banques prives
(Attijariwafa bank, BMCE bank, BMCI, SGMB
et CDM).
L
 e Crdit Populaire du Maroc : organisme
capitaux majoritairement publics caractre
mutualiste, et leader en terme de collecte des
dpts MRE.
Les organismes financiers spcialiss : CIH et
Crdit Agricole du Maroc (CAM).
L
 es autres banques, concentres sur des
activits particulires : Bank Al Amal, Mdia
Finance, Casablanca Finance Markets et le
Fonds dEquipement Communal.
Les banques trangres demeurent fortement
prsentes dans les capitaux des banques
prives, ainsi BNP Paribas contrle 65,1% de la
BMCI, Socit Gnrale France possde 51,6%
de la SGMB, Crdit Agricole SA contrle 52,6%
du CDM, le groupe CIC dtient 10% de BMCE
Bank et Grupo Santander dtient 14,55% du
capital dAttijariwafa bank.

La rglementation du secteur
Afin de se conformer aux standards
internationaux, le secteur bancaire sest engag
dans de profondes rformes. En effet, la loi
du 14 fvrier 2006 relative aux tablissements
de crdits et organismes assimils (n3403 du 15 moharrem 1427) met la lgislation
bancaire marocaine au diapason des standards
internationaux, notamment concernant les
principes fondamentaux dicts par le comit
de Ble en matire de supervision bancaire.

Le champ de contrle de Bank Al-Maghrib


a t largi, incluant ainsi de nouveaux
organismes financiers exerant des oprations
caractre bancaire. Le nouveau cadre lgal
accorde galement plus dautonomie Bank
Al-Maghrib en matire de supervision bancaire
puisquelle est habilite dornavant octroyer
ou retirer les agrments ou encore sopposer
la nomination de personnes ne remplissant
pas les conditions requises au sein des
instances dadministration ou de direction des
tablissements de crdit.
En outre, un plan daction a t dcid afin
dappliquer au secteur bancaire marocain
les normes IAS/IFRS partir de 2008.
Lobjectif de ce plan daction est de rpondre
aux besoins des diffrents oprateurs du
march en terme dinformation financire.
Jusqu fin mai 2006, les travaux mens par la
commission mixte Bank Al-Maghrib/GPBM et
des groupes techniques ont port notamment
sur la dlimitation du primtre dapplication
du projet IAS/IFRS, le ramnagement
de larchitecture du Plan Comptable des
Etablissements de crdits, limpact des
changements induits par certaines normes et le
rapprochement entre certaines normes IAS/IFRS
et les accords de Ble II.
Concernant la mise en oeuvre des principes
fondamentaux du Comit de Ble, la nouvelle
loi bancaire adopte en 2006 offre le cadre
adquat afin que les banques se mettent en
conformit avec ceux-ci. Ainsi le calendrier de
transposition de Ble II, arrt dun commun
accord avec la profession bancaire, prvoit
ladoption, en 2007, des approches standards
pour les trois catgories de risque du premier
pilier du nouveau dispositif (risque de march,
risque oprationnel et risque de crdit).

Rapport financier

rapport de gestion

P73

MARCH MONTAIRE
Les facteurs de la liquidit ont exerc, en
dcembre 2006, un impact restrictif chiffr
5,4 milliardsdedirhams en moyenne des fins
de semaines. En effet, les trsoreries bancaires
se sont ressenties de lincidence restrictive
de la baisse des rserves nettes de change
de Bank Al-Maghrib et de laugmentation de
la circulation fiduciaire, en relation avec la
clbration de lAid Al Adha.
Leffet expansif cumul, depuis le dbut de
lanne 2006, sur les liquidits bancaires est
valu, en moyenne des fins de semaines,
3,4 milliards de dirhams. Ainsi, les excdents
de liquidits sont revenus de 9,5milliards
fin dcembre 2005 5,7 milliards au
29dcembre2006.
Bank Al-Maghrib a procd, de manire
continue, au retrait des excdents par le biais
des reprises de liquidits 7 jours sur appels
doffres. Dans ce contexte, le taux moyen
du march interbancaire a enregistr une
progression de 7 points de base pour atteindre
2,55% en dcembre 2006, lorientation la
baisse des autres taux dintrt pratiqus
au sein de lconomie stant poursuivie
lexception de celui des dpts 6 mois.

MARCH OBLIGATAIRE
En 2006, les taux dintrt des adjudications
des bons du Trsor ont connu dans lensemble
une tendance baissire, dans un march o
les transactions ont t de faible volume. En
effet, le taux des bons 26semaines a baiss
de 2 points de base stablissant 2,57%. Le
taux des bons cinq ans sest dtendu, en
moyenne, de 3,75% 3,56% entre le deuxime
et le troisime trimestre 2006. Quant au taux
des bons dix ans, il a perdu, en moyenne,
15points de base, passant de 4,26% 4,11%
aux mmes priodes. Il convient de signaler
quune mission 30 ans a eu lieu, pour
la premire fois, au taux de 3,98% et que
lopration la plus importante sur ce march
a concern une mission obligataire de
1,3milliardsdedirhams ralise par lONCF
en dcembre 2006 pour une dure de 15 ans et
dont une tranche est garantie par lEtat 3,70%
(530 millions de dirhams) et une autre 4,15%
(800 millions de dirhams).

Les rmunrations assortissant les bons du


Trsor mis par adjudication ont connu, en
dcembre 2006, une baisse de 2 points de base
pour les bons 26 semaines stablissant
2,57%. De mme, les taux des titres moyen
et long terme ont accus des replis allant
de 10 points de base pour les bons 10 ans
22points de base pour ceux 20 ans.

TAUX DINTRT
Au dbut du mois de dcembre, le taux du
march interbancaire est rest proche du taux
des reprises de liquidits 7 jours sur appels
doffres au taux de 2,50%, avant de sinscrire en
baisse la fin de la priode de constitution de la
rserve montaire. Il sest, par la suite, inscrit
en hausse, conscutivement au relvement
2,75% du taux des reprises de liquidits
7 jours sur appels doffres. En moyenne
mensuelle, le taux interbancaire sest tabli
2,55% au lieu de 2,48% un mois auparavant.
En novembre 2006, le taux de rmunration
moyen pondr des dpts 6 mois sest
accru de 26 points de base par rapport au mois
prcdent, atteignant 3,77%, alors que celui des
dpts 12 mois est revenu 3,67%, en baisse
de 2 points de base.
Le taux dintrt servi sur les dpts en comptes
sur carnets auprs des banques, index sur
celui des bons du Trsor 52semaines au
cours du semestre prcdent, diminu de
50 points de base, a t fix 2,49% pour le
premier semestre de lanne 2007, inchang
par rapport au deuxime semestre de 2006.
Quant au taux de rmunration des comptes
sur livrets de la Caisse dpargne nationale,
index sur le taux des bons du Trsor 5 ans,
il a t arrt 1,25% au cours du premier
semestre de 2007, au lieu de 1,90% au cours
des six derniers mois de 2006.
Concernant les titres de crances ngociables,
une banque a effectu, en novembre 2006,
une mission de certificats de dpt pour
des maturits de 1 an et de 5 ans des taux
respectifs de 3,25% et de 3,80%.
En outre, trois missions de billets de trsorerie
de dures allant de 3 6 mois ont t places
des taux compris entre 3,15% et 3,45%.

Le taux maximum des intrts conventionnels


(TMIC) index sur le taux des crdits la
consommation au cours de lanne civile
prcdente major de 200 points de base au lieu
du taux moyen pondr appliqu lensemble
des crdits major de 60%, a t fix 14% au
cours du premier semestre de 2006, au lieu de
12,9% durant le deuxime semestre de 2005. Le
TMIC sera corrig au 1er avril de chaque anne
par la variation du taux des dpts bancaires
6 mois et 1 an enregistre au cours de lanne
civile antrieure.

MARCH BOURSIER
Le march boursier marocain a connu une
forte croissance en 2006. Lactivit la bourse
des valeurs de Casablanca a marqu des
records historiques aussi bien en volume de
transactions quen nombre dintroductions
enbourse.
La bonne tenue de lconomie nationale en
2006, malgr la hausse du prix des matires
nergtiques, a constitu un facteur lorigine
de lapprciation de la bourse. Lintrt des
investisseurs trangers pour les valeurs cotes
a t manifeste et a permis la grande majorit
des actions dvoluer la hausse. Le secteur de
limmobilier, nouvellement cot en 2006, a t
trs demand par les investisseurs et a, de ce
fait, sur perform le march.
La performance globale des indices MASI et
MADEX, en 2006, sest leve 71,1% et 77,7%
respectivement. En effet, le march a t
caractris par une demande accrue des titres
de capital, ce qui a permis de soutenir les cours
des principales valeurs cotes. La place de
Casablanca a admis dix nouvelles entreprises
la cotation en 2006, faisant passer le nombre
total de socits cotes en bourse de 54 64:
Fnie Brossette, HPS, Involys, SRM, Distrisoft,
Mediaco, Colorado, Cartier Saada, Douja
Promotion Addoha et Risma. Ces nouvelles
valeurs, qui reprsentent divers secteurs
dactivit conomique, ont t fortement
demandes, ce qui a accentu la pression la
hausse sur les cours et donc sur la valorisation
du march.

Globalement, la croissance du march des


actions sest accompagne dune nette
augmentation du volume des transactions. Le
chiffre daffaires a augment de 40,1% et les
changes ont t soutenus par une liquidit
abondante. De mme, la demande des titres
des socits nouvellement cote a t forte.
En effet, le volume transactionnel sest chiffr
138,8 milliards de dirhams en 2006 et a t
ralis hauteur de 85,3% sur le march
central. Ce dernier a t particulirement
anim, contrairement 2005 et a gnr un
chiffre daffaires en hausse de 16,6 milliards
de dirhams entre novembre et dcembre
2006, passant ainsi de 30 milliards de dirhams
36,6 milliards de dirhams en liaison avec
dimportantes transactions, notamment
lintroduction en Bourse de plusieurs
entreprises. En revanche, le chiffre daffaires
sur le march des blocs sest fortement rduit
et na engendr que 14,7% du chiffre daffaires
global.
A limage des indices, la capitalisation
boursire sest sensiblement apprcie sur
la place de Casablanca, stablissant fin
2006 424,9milliards de dirhams, soit une
augmentation de 68,4% par rapport lanne
prcdente.

Rapport financier

rapport de gestion

P75

ACTIVIT
ET RSULTATS
DATTIJARIWAFA BANK

FAITS MARQUANTS DE
LANNE2006

- Lancement de Marocomex, plate-forme de


services linternational de la banque.

Avril 2006

- Signature dune convention de


partenariat avec lUniversit Hassan II de
Casablanca pour la mise en uvre des
programmes Universia et Smartcard en
collaboration avec Grupo Santander.

Mars 2006
- Lancement des crdits immobiliers Miftah.
- Signature dune convention avec le
Ministre de lEducation Nationale
portant sur le programme Prpa +
pour le soutien des lves des classes
prparatoires aux grandes coles
scientifiques.

- Signature dun accord de partenariat avec


US Eximbank, portant sur le financement
de limportation des biens dquipements
amricains et sur la canalisation des
investissements amricains dans la rgion
dAfrique du Nord et de lOuest.

- Lancement de la carte de crdit revolving


Mizane.

- Lancement du pack Nouveau Dpart,


destin accompagner les PME dans
leur processus de mise niveau.

- Lancement de la carte Ratib, carte de


retrait fonctionnelle pour les socits et
les employs non bancariss.

- Inauguration dAttijariwafa bank Sngal.

Septembre 2006

Janvier 2006

Fvrier 2006

Juillet 2006

- Lancement du service Suimoi, le service


dinformation bancaire sur tlphone
mobile.
- Certification par engagement de
services du rseau de centres daffaires
Entreprises par AFAQ/AFNOR France.

Mai 2006
- Lancement du plan stratgique de
dveloppement Izdihar 2010.
-R
 duction des dates de valeurs J+2
pour lencaissement des chques et
effets hors place
- Lancement du fonds Agram Invest,
premier fonds dinvestissement ddi
au secteur agroalimentaire et agroindustriel au Maroc, en partenariat avec
Unigrains.

- Signature dune convention de partenariat


avec Vneshtorgbank Moscou, portant sur la
promotion des changes entre le Maroc et la
Russie.
- Mise en place dun fonds d1 milliard de
dirhams pour accompagner lmergence
duntissu vivant de Trs Petites Entreprises.
- Lancement du service Confirming, solution
permettant aux entreprises dexternaliser les
rglements de leurs fournisseurs.

Octobre 2006
- Annonce de lacquisition de 66,67% du capital
de la Banque Sngalo-Tunisienne, 3e banque
au Sngal.

Novembre 2006
- Agrment et intgration de la succursale de
Bruxelles Attijariwafa bank Europe.
- Lancement de Rasmali, solution de
financement ddie aux petits commerants
etartisans.

Dcembre 2006
- Lancement du Moroccan Infrastructure Fund,
premier fonds dinvestissement ddi au
secteur des infrastructures au Maroc.
- La Banque du Sud en Tunisie devient
Attijari bank et adopte lidentit visuelle
dAttijariwafabank.
- Cration dAttijariwafa Finanziera en Italie,
socit financire filiale dAttijariwafa bank
Europe.

- Lancement du fonds Igrane, fonds


dinvestissement rgional ddi la
rgion du Souss-Massa-Dra.

Juin 2006
- Inauguration de la nouvelle salle des
marchs.

Rapport financier

rapport de gestion

P77

RSULTATS (ACTIVIT MAROC)

ACTIVIT (ACTIVIT MAROC)

Produit net bancaire

Ressources clientle

Le produit net bancaire (PNB)


dAttijariwafabank sest tabli 5,014 milliards
de dirhams au 31dcembre 2006 contre
4,553 milliards de dirhams au 31 dcembre
2005, sinscrivant en hausse de 10,12%
(+460,7millions de dirhams).

A fin dcembre 2006, les dpts de la clientle


dAttijariwafa bank totalisent 120,9 milliards
de dirhams enregistrant une hausse de 23,7%
(+23,2 milliards de dirhams) par rapport lanne
prcdente, contre une progression de 17% pour
le secteur.
Cette volution a touch aussi bien les dpts
non rmunrs que les dpts rmunrs avec
respectivement +22,5% (+13,4 milliards de dirhams)
et +25,6 % (+9,9 milliards de dirhams) .
Pour ce qui est des dpts non rmunrs, la plus
forte contribution revient aux comptes chques
qui sont passs de 41,7 milliards de dirhams en
dcembre 2005 48,7 milliards de dirhams en
dcembre 2006 soit une augmentation de 16,9% (+7
milliards de dirhams) dont 2 milliards de dirhams
(+15,4%) pour les comptes chques MRE et 5 milliards
de dirhams (+17,6%) pour les comptes chques
rsidents. Les comptes courants se sont situs
15,6 milliards de dirhams soit une progression de
24,1% (+3 milliards de dirhams).
Quant aux dpts rmunrs, leur part dans le
total des ressources a augment de 0,6 point
passant de 39,4% 39,9 % des dpts fin 2006,
grce principalement aux dpts terme qui
passent de 26,2milliardsde dirhams en 2005
34,9 milliards de dirhams en 2006, soit une
hausse de 33,3% (+8,7milliards de dirhams).
Cette croissance concerne davantage les dpts
terme des rsidents qui voluent de 43,7% (+7,8
milliards de dirhams).
Les comptes dpargne ont par ailleurs connu une
croissance de 9,2% (+1,1 milliards de dirhams). A
rappeler quen terme de dpts, la banque se place
en premire position avec une part de march de
27,5% (+0,95 point par rapport dcembre 2005)
plus de 1,22 points du suivant. Au niveau des
dpts locaux, la banque se positionne galement
en premire place avec un volume de 91 milliards
de dirhams (hors repo) et une part de march
de 27,7 % fin dcembre 2006, plus de 32,4
milliards de dirhams et 9,84 points de part de
march devant le second.
Attijariwafa bank confirme ainsi son leadership
dans la collecte des ressources et les gains de parts
de march dans chacun des produits attestent de
la solidit commerciale de la banque.

Marge sur commissions

Crdits par dcaissement


Au terme de lanne 2006, les crdits par
dcaissement ont enregistr une forte croissance,
atteignant 81,5milliardsde dirhams contre 64,6
milliards de dirhams en 2005, en hausse de 26,2%
(+16,9milliardsdedirhams) contre 13% pour le
systme bancaire. Cette progression provient
essentiellement des :
crdits de trsorerie : +31,2% (+7,7 milliards
de dirhams)
crdits immobiliers : +50,6% (+5,2 milliards de
dirhams)
crdits lquipement : +29,4 % (+3,7 milliards
de dirhams)
crances sur les socits de financement :
+11,6% (+0,91 milliards de dirhams)
Les crances en souffrance nettes de provisions
enregistrent une baisse de 33,8% par rapport
2005 situant le taux de contentialit, fin dcembre
2006, 5,74% contre 8,17% au terme lanne 2005,
soit un gain de 2,43 points.
La part de march de la banque dans les crdits
sains atteint 26,8% samliorant de 1,12 points,
confortant ainsi sa position de leader.

Crdits par signature


Les crdits par signature ont volu de 20,6%
(+4,4 milliards de dirhams) par rapport 2005
passant de 21,2 milliards de dirhams 25,6
milliards de dirhams. Cette hausse est due
essentiellement laugmentation des cautions,
avals et garanties en faveur de la clientle (+3,4
milliards de dirhams).
La part de march sur cette activit se situe
30,8%, au premier rang du secteur.
NB : Les chiffres utiliss par le GPBM pour le calcul
des parts de march sont hors repo .

Cette volution sappuie plus particulirement


sur la forte progression du rsultat des
oprations de march et sur laugmentation de
la marge sur commissions. Ainsi, la structure
du produit net bancaire se dcompose comme
suit :

La marge sur commissions a connu une


croissance de 17,2% pour stablir, au terme
de lexercice 2006, 723,8 millions de dirhams,
soit +106,5 millions de dirhams.

R
 sultat des oprations de
march
Le rsultat des oprations de march a connu
une croissance significative de 91% passant de
359,3millionsde dirhams fin 2005 685,1
millions de dirhams en 2006 (+325,8 millions
de dirhams). Cette croissance trouve
Variations

Dcembre
2006

Dcembre
2005

Marge dintrt

3 519,4

3 627,2

-107,8

Part/ PNB

70,19%

79,66%

-9,47 points

723,8

617,3

106,5

14,44%

13,56%

0,88 points

685,1

359,3

325,8

13,66%

7,89%

5,77 points

Divers autres produits bancaires

286,6

130,8

155,8

119,18%

Diverses autres charges bancaires

-204,2

-191,2

-13,0

6,82%

Produit Net Bancaire

5 014,1

4 553,4

460,7

10,12%

Marge sur commissions


Part/ PNB
Rsultat des oprations de march
Part/ PNB

KDH

%
-2,97%
17,24%
90,66%

Marge dintrt
-L
 es intrts et produits assimils ont
augment de 7,9% (+ 384,5 millions de
dirhams) de 2005 2006, suite la hausse des
crdits moyens par dcaissement de 16,8%
compense par la baisse des produits sur
oprations sur titres de 18,2% (-145,9 millions
de dirhams).

son origine principalement dans la hausse


du rsultat sur oprations sur titres de
placement et de transaction de 235,4 millions
de dirhams (+262,2%) et la hausse du rsultat
des oprations de change de 78,7 millions de
dirhams (+28,5%) fin dcembre 2006.

-L
 es intrts et charges assimils enregistrent
une croissance de 39,5% (+492,2 millions de
dirhams), essentiellement due la hausse du
cot des ressources et des encours moyens
des dpts de 22,4% fin dcembre 2006.
De ce fait, la marge dintrt sest leve
3,519 milliards de dirhams fin 2006 contre
3,627milliardsdedirhams fin 2005.

Rapport financier

rapport de gestion

P79

Divers autres produits bancaires


Les autres produits bancaires ont augment
de 155,8 millions de dirhams provenant
essentiellement de +141,8 millions de dirhams
sur les dividendes.

D
 iverses autres charges
bancaires
Les autres charges bancaires ont augment
de13 millions.

Charges gnrales dexploitation


Les charges gnrales dexploitation passent
de 2,2 milliards de dirhams en 2005
2,3milliardsdedirhams en 2006, enregistrant
une hausse de 6,8% (+146,7millions de
dirhams) en raison de la hausse des charges
dexploitation (+133,1 millions de dirhams)
et des dotations aux amortissements
(+13,6millionsdedirhams).
Malgr la hausse des charges gnrales
dexploitation, le coefficient dexploitation
samliore de 1,42points pour stablir
45,87% contre 47,29% fin dcembre 2005 :
Variations

Dcembre
2006
Frais gnraux

KDH

1 998,09

1 864,99

133,09

7,14%

998,89

979,19

19,70

2,01%

66,23

54,11

12,12

22,40%

931,15

831,12

100,03

12,04%

1,82

0,58

1,24

215,09%

301,83

288,22

13,61

4,72%

2 299,91

2 153,21

146,70

6,81%

Charges du personnel
Impts et taxes
Charges externes
Autres charges gnrales
dexploitation
Dotations aux amortissements
dexploitation
Charges gnrales dexploitation

Dcembre
2005

Rsultat brut dexploitation


Le rsultat brut dexploitation
dAttijariwafabank sest amlior de
15,4% dune anne lautre passant de
2,537milliards de dirhams en 2005
2,928milliards de dirhams en 2006, soit
+390,7millionsdedirhams. Cette volution
sexplique par :
laugmentation du PNB (+460,7 millions
dedirhams),
la hausse du rsultat des oprations sur
immobilisations financires (+139,4 millions
dedirhams),
la baisse des produits dexploitation non
bancaires de 62,7 millions de dirhams,
la hausse des charges gnrales
dexploitation de +146,7 millions de dirhams.

Rsultat courant
Le rsultat courant est pass de 2,038 milliards
de dirhams en 2005 2,833 milliards de
dirhams en 2006, soit une progression de
795millions de dirhams (+39%).

-u
 n write-off (crances clientle irrcouvrables
couvertes par les provisions) de 447,7
millionsdedirhams contre 1 312,8 millions de
dirhams en 2005.
Le taux de couverture des crances en
souffrance par les provisions sest amlior de
5,7 points pour stablir fin 2006 83,1%, la
moyenne du secteur tant de 75,6%.
Les autres dotations aux provisions intgrent
une dotation complmentaire relative une
provision pour investissement de 200 millions
de dirhams.

Rsultat net
Le rsultat net ressort 1 926,2 millions de
dirhams contre 1 216,7 millions de dirhams
en2005, soit une progression de 58,3%.

Fonds propres
Au terme de lexercice 2006, les fonds propres
de la banque, rsultat net non compris,
totalisent 11,568milliards de dirhams.

Total bilan
Le total bilan, hors succursales ltranger,
sest lev 142,768 milliards de dirhams fin
dcembre 2006, contre 116,231 milliards de
dirhams fin dcembre 2005.

AFFECTATION DU RSULTAT
Rsultat net de lexercice

1 926 186 491,18 DH

Mise en rserve lgale

Mise en rserve dinvestissement

125 000 000,00 DH

Report des exercices prcdents

1 533 862,32 DH

Bnfice distribuable

1 802 720 353,50 DH

Rpartition :
Dividende statutaire

115 797 576,00 DH

Somme ncessaire pour porter le dividende par action 45 dh

752 684 244,00 DH

Soit un total de distribution de

868 481 820,00 DH

Mise en rserves extraordinaires

933 380 056,67 DH

Report nouveau

858 476,83 DH

La dotation aux provisions nettes des reprises


sest tablie fin 2006 95,2 millions de
dirhams, en baisse de 404,3 millions de
dirhams (-80,9%). Cette volution recouvre
principalement :
-u
 n effort soutenu en matire de rcupration
des crances clientle : 542 millions de
dirhams de reprises de provisions clientle
en2006 ;
-u
 ne baisse des dotations aux provisions
clientle de 270,2 millions de dirhams,
stablissant 640millions de dirhams,
en partie constitue par une dotation
complmentaire relative la mise niveau
des couvertures des engagements.

Rapport financier

rapport de gestion

P81

PERSPECTIVES 2007
Aprs une phase de 2 annes ayant permis
dassurer lintgration rapide et complte
des 2 banques dorigine et du renforcement
des diffrents partenariats mis en place,
Attijariwafa bank entame lanne 2007 dans une
position favorable pour tirer pleinement profit
des synergies internes et poursuivre la mise en
uvre de son plan stratgique lHorizon 2010.
Sur le march national, les axes de
dveloppement recouvrent notamment :
le dploiement dune offre globale de
services financiers adapte au contexte
spcifique de chaque segment de
clientle ;
la poursuite de sa politique de proximit
avec louverture de 100 nouvelles
agences et le dveloppement de canaux
de distribution alternatifs ;
laccompagnement du financement
de projets crateurs demplois et
structurants pour lconomie marocaine ;
louverture de nouvelles voie de
croissance : dveloppement intensif du
retail banking,activits immobilires,
gestion des flux, fonds dinvestissement
spcialiss
lamlioration de la qualit de service
travers le re- engineering et
loptimisation de ses process critiques ;
le renforcement de la profitabilit de
ses filiales grce au cross-selling et
la mutualisation des plate-formes de
production et de traitement ;
lalignement progressif des systmes
dinformation sur ses ambitions
stratgiques et ses besoins long terme.

linternational, le groupe Attijariwafa bank


poursuivra sa stratgie de dveloppement qui
sarticule travers :
lacclration de lactivit de collecte
de dpts, de distribution de crdits et
de capture des flux de transferts des
Marocains Rsidants lEtranger en
sappuyant sur une organisation ddie,
la Banque des Marocains sans Frontire,
et Attijariwafa bank Europe, filiale
bancaire franaise statut europen ;

ACTIVIT ET RSULTATS
DES FILIALES
PARABANCAIRES
ET DES FILIALES DE LA
BANQUE DAFFAIRES

FILIALES PARABANCAIRES
Wafasalaf

le renforcement de la prsence au


Maghreb, avec la mise en uvre du plan
stratgique de dveloppement dAttijari
bank Tunisie ;

Wafasalaf, disposant dun large rseau de


distribution, ralise fin dcembre 2006
uneproduction brute globale de 6,2milliards
de dirhams soit +38% par rapport
dcembre2005.

la cration dune plate forme de


dveloppement sur lAfrique de lOuest
travers le rapprochement de la Banque
Sngalo-Tunisienne - dont le groupe
a acquis 66,67% du capital en janvier
2007- et dAttijariwafa bank Sngal dans
loptique dun dveloppement acclr
dans la rgion.

La production porte a atteint 5,1 milliards


de dirhams, soit une volution de 33% par
rapport 2005. Cette croissance revient
particulirement lamlioration de lactivit
automobile (+53,7%) et lquipement des
mnages (+68%). Lencours sain port par
Wafasalaf a enregistr une progression
de 23,8% par rapport 2005 atteignant
7,6milliards de dirhams.

La mise en oeuvre coordonne de ces


diffrentes initiatives devrait permettre
Attijariwafa bank de continuer afficher
une progression soutenue de ses rsultats
consolids en 2007.

Au niveau de la rentabilit, les indicateurs


financiers ont enregistr une nette amlioration
traduisant les efforts doptimisation engags au
courant de lexercice :
- baisse du cot moyen des ressources de
4,6%en 2005 3,7% en 2006 (-0,9 point), (*)
- baisse du taux de contentialit de 13,8%
11,6% (-2,2 points). (*)
- hausse du coefficient dexploitation
de +1,2points pour atteindre 42% fin
dcembre2006.
- stabilit du cot du risque 1,31%.

En terme de rsultat, le produit net bancaire


de Wafasalaf ressort fin dcembre 2006
591 millionsdedirhams en progression de
17% par rapport dcembre 2005. Le rsultat
net de lanne 2006 stablit 194,2millions
de dirhams contre 138,4 millions de dirhams
en 2005 soit une progression de 40,3%.
La dynamique de croissance de la production
en 2007 se poursuivra, soutenue par une
amlioration des indicateurs de la rentabilit.
(*) ratios calculs par rapport lencours
annuel moyen

Wafa Immobilier
Durant lanne 2006, Wafa Immobilier a procd
la signature de plusieurs conventions avec
diffrents partenaires. La production 2006
de Wafa Immobilier ressort, de ce fait,
5,9milliards de dirhams soit une progression
de 112%.
En terme de rsultat, le produit net bancaire de
Wafa Immobilier stablit, fin dcembre 2006,
93,5millions de dirhams (+43%).
Laugmentation des charges gnrales
dexploitation provient essentiellement des frais
de fonctionnement inhrents la cration de
15nouvelles agences et 4 sites promoteurs.
Quant au rsultat net de lanne 2006, il
enregistre une augmentation de 55% pour
atteindre 23,5 millions de dirhams.

Rapport financier

rapport de gestion

P83

Le plan dactions pour 2007 sarticule autour


des axes suivants :
- dveloppement de lactivit du rseau
propre de Wafa Immobilier ;
- dveloppement des conventions
grandes entreprises, administrations et
promoteurs ;
- extension du rseau par louverture de
15 nouvelles agences ;
- assurer une prsence permanente sur
le march travers linnovation et le
lancement de nouveaux produits ;
- relance de campagne de communication
institutionnelle propre Wafa Immobilier;
- mise en place dun baromtre de
satisfaction de la clientle ;
- amlioration des dlais de traitement
des dossiers avec maintien du niveau de
risque actuel ;
- amlioration de la productivit et
matrise des frais gnraux .

Wafabail
La production de Wafabail en 2006 slve
2,7 milliards de dirhams soit une progression
de 36%au mme titre que lencours fin de
priode qui stablit 4,5 milliards de dirhams
en 2006 contre 3,3milliards de dirhams en
2005.
Au niveau de la rentabilit, sous leffet de
la production enregistre et de la matrise
des charges et du risque, Wafabail affiche
des rsultats en forte croissance. Ainsi, le
produit net bancaire de Wafabail ressort
fin dcembre 2006 197 millions de dirhams
soit +22% (le PNB financier stablissant
183 millions de dirhams + 29%) et le rsultat
net social stablit 74,5 millions de dirhams
soit une augmentation de 37% par rapport
2005 (le rsultat net financier ressortant
68millions de dirhams soit + 35%).

Pour lexercice 2007, Wafabail affiche des


ambitions trs fortes de dveloppement. Le
plan dactions sarticule autour des axes ciaprs :
- redynamisation des relations avec les
rseaux dAttijariwafa bank pour une
meilleure promotion du leasing et un rel
accompagnement des agences de la banque
(formation, tournes danimation );
- proposition de services associs
conjuguant des qualits de ractivit et
dimagination avec comme objectif la
satisfaction client et lenrichissement de
loffre commerciale de la filiale ;

Wafacash

Wafa LLD
Le march de la location en longue dure a
progress en 2006 de 14 % pour atteindre un
parc global en LLD de 12.000 vhicules au
Maroc en fin danne 2006.

- cration dun extranet comme vritable


outil de dcision et de suivi en ligne des
financements en crdit-bail.

Lexercice 2006 a t marqu par la hausse


de la part de march de Wafa LLD (+3
points) grce lacquisition des marchs de
ladministration publique et de Maroc Telecom.

Attijari Factoring Maroc

Wafa LLD clture lanne 2006 avec un


rsultat net en trs forte hausse puisquil
passe de 1,8millionsdedirhams en
2005 3,6millions de dirhams en 2006
principalement du fait de laccroissement du
chiffre daffaires de 50% en 2006 (97 millions
de dirhams en 2006 contre 64,6millions de
dirhams en 2005).

La production dAttijari Factoring Maroc


a connu une forte progression soit
1138millionsde dirhams (+51,6%) fin
dcembre 2006. Cette croissance a t tire
par le factoring lexport (+93%) ainsi que le
factoring domestique (+34,7%).
Lencours de financement qui stablit
225 millions de dirhams a connu un net
redressement (+34,6%) d essentiellement
des oprations de factoring domestique.
Quant aux indicateurs de rsultat, le PNB a
connu une nette amlioration stablissant
16,9millionsdedirhams (+ 42 %) grce la
forte apprciation des intrts perus (+79%)
et des commissions nettes (+32,6%). Ainsi, le
rsultat net ressort 7,1 millions de dirhams
en progression de 74,3%.

Dans le cadre de la stratgie de dveloppement


de lanne 2007, Wafa LLD prvoit de
dynamiser les synergies avec les quipes de
la Banque de Financement et de lEntreprise
dAttijariwafabank, pour commercialiser la LLD
et atteindre un parc de 2 729 vhicules et une
part de march de 20,06%.

Lanne 2006 a t marque par la signature


dune convention avec Attijariwafa bank pour
la distribution du produit Western Union
travers son rseau avec activation au dpart de
150 agences, et par la signature de nouveaux
contrats Cash Express Entreprise.
Les volumes raliss ont enregistr une
progression de 31,3%, pour atteindre un
montant de 6,9 millions de dirhams. Le
nombre de transactions a atteint 2 254
046, enprogression de 30% par rapport
lexerciceprcdent.
Wafacash a cltur lexercice 2006
avec un produit net bancaire de
97,2millionsdedirhams et un rsultat
netde36,1 millions de dirhams.
Pour lanne 2007, Wafacash sest fix des
objectifs stratgiques ambitieux afin de se
positionner en tant que rseau de rfrence
sur le march et ce, travers un processus
de renforcement et de modernisation des
agences et le dveloppement dune culture
dinnovation travers le lancement de produits
complmentaires.
Wafacash devrait maintenir le dveloppement
de son rseau en renforant sa position dans
les rgions fort potentiel de croissance
et faire face ainsi lintensification de la
concurrence, commercialiser ses principaux
produits (Western Union et Cash Express)
travers lensemble du rseau Attijariwafabank
et enfin, dvelopper lactivit Change
conformment la nouvelle rglementation.

Le taux de couverture des crances


contentieuses, est rest, quant lui, au mme
niveau, soit 99%.
Les prvisions 2007 tablent sur une production
de 1, 65 milliard de dirhams en hausse de 50%
qui sera gnre essentiellement par lactivit
affacturage domestique, ce qui devrait assurer
Attijari Factoring Maroc une part de march
de 26%.
Les indicateurs dactivit devraient connatre
une forte hausse : encours factures et surtout
financement entranant une amlioration
significative des produits dintermdiation.

Rapport financier

rapport de gestion

P85

FILIALES DE LA BANQUE
DAFFAIRES
Corporate Finance : Attijari
Finances Corp
En 2006, Attijari Finances Corp a confirm son
leadership en matire de fusion-acquisition
et doprations de march sur le march
marocain. La ligne mtier Corporate Finance,
travers ses oprations stratgiques et de
march, a poursuivi et renforc sa politique
daccompagnement doprateurs nationaux de
rfrence dans le cadre de leur stratgie de
dveloppement et de croissance.
Forte de son expertise, Attijari Finances Corp
est intervenue notamment sur les oprations
defusion-acquisition et de march suivantes :
conseil de Attijariwafa bank dans le
cadre de lacquisition de 66,67% de
laBST ;
conseil de SNI dans le cadre du
rapprochement avec Arcelor.
conseil de Douja Promotion Groupe
Addoha dans le cadre de la cession
en Bourse de 35% de son capital
(2,8milliards de dirhams) ;
conseil de Fnie Brossette dans le
cadre de son introduction en Bourse;
conseil du Groupe ONA dans le cadre de
son programme dmission obligataire
(2,5 milliards de dirhams) ;
conseil de la SNI dans le cadre de son
programme dmission de billets de
trsorerie (plafond de 1 milliard de
dirhams).
Au terme de lanne 2006, le chiffre daffaires
dAttijari Finances Corp (en terme de
commissions) stablit 41,2 millions de
dirhams pour un volume de transaction
de prs de 12 milliards de dirhams. Ces
rsultats sont notamment le fruit de plusieurs
oprations stratgiques et de march : conseil
de deux oprateurs nationaux de rfrence
dans le cadre de placements privs et de
Douja Promotion Groupe Addoha pour son
introduction en Bourse.

Les charges gnrales dexploitation se sont


leves 29,3 millions de dirhams, en baisse de
30% par rapport 2005, due en majeure partie
au recul des charges externes.
Ainsi, le rsultat dexploitation slve
13,6millions de dirhams contre 20 millions
de dirhams lanne prcdente. Le rsultat
financier 2006E, quant lui, enregistre une
lgre baisse de 10% pour se situer 12,8
millions de dirhams contre 14,2 millions de
dirhams en 2005.
Le rsultat non courant enregistre, fin 2005,
un montant de 132,8 millions de dirhams
contre -280 000dirhams cette anne.
Ce montant reprsente essentiellement
la cession des participations de AFC dans
Attijari Management et Attijari Gestion.
Le rsultat net 2006E accuse une baisse de 88%
due essentiellement au rsultat exceptionnel de
lanne prcdente. Il est estim 16,8 millions
de dirhams contre 136,6 millions de dirhams
en2005.

Intermdiation boursire:
Attijari Intermdiation et
WafaBourse
Lanne boursire 2006 sest caractrise par
une forte apprciation des indices accompagne
dune hausse des volumes dactivit,
notamment sur le compartiment central.
Lanne a t, en effet, marque par un nombre
record dintroductions en bourse qui ont
aliment les changes sur le compartiment
central compensant ainsi le recul des
oprations caractre stratgique. Au total
dixintroductions en bourse ont anim le
march : Addoha, Risma, Colorado, Fenie
Brossette, Mdiaco, Distrisoft, Involys, HPS,
SRM et Cartier-Saada.
Le volume des changes a atteint 166,4
milliards de dirhams en 2006, soit 10% de plus
par rapport 2005. Lindice gnral, MASI, a
ralis une performance exceptionnelle de 71%
grce la bonne attractivit de la plupart des
entreprises cotes.

Dans ce contexte, Attijari Intermdiation sest


distingue en drainant un volume global annuel
de 56milliards de dirhams dont lessentiel est
ralis sur le compartiment central, contre
90,5milliards de dirhams en 2005. Cette
variation trouve son origine au niveau des
volumes du March de blocs ainsi que des
offres publiques et apport en titres, qui se sont
significativement contracts cette anne pour
atteindre, respectivement, 4 884 millions de
dirhams et 14 082 millions de dirhams 88%
et 63%. Malgr la baisse du volume, Attijari

Intermdiation conserve sa place en tant que


leader dans le mtier de la bourse.
Le chiffre daffaires annuel sinscrit en
progression de 234% 103 millions de
dirhams. Les charges dexploitation voluent
sensiblement 21 millions de dirhams en
raison dlments non rcurrents lis aux
oprations de placement effectues en 2006.
Le rsultat dexploitation volue de 425%
83millionsdedirhams. Le rsultat aprs impt
ressort 54 millions de dirhams compar
12millionsdedirhams, une anne auparavant.

Ralisations obtenues en millions de dirhams


2005
Volume dactivit (en milliards de dirhams)

2006

volution

91,1

55,9

-39%

60,5%

33,6%

- 27pts

30,9

103,5

+234%

Total Charges dExploitation

16, 633

21, 068

+27%

Rsultat dexploitation

15, 588

82 ,746

+425%

RESULTAT NET

11, 867

54, 355

+358%

Part de march Globale


Chiffre daffaires

R
 estructuration et Capital
Investissement :
Wafa trust - Wafa investissement- Attijari invest
Wafa Investissement a fait lobjet dune
restructuration financire, au terme de laquelle, le
capital social a t port 55 millions dedirhams.
Elle a ralis en 2006 la cession de sa filiale
SIFAP pour un montant de 24 millions de
dirhams, la restructuration financire de la
Compagnie Industrielle du Lukus (CIL) en
procdant en particulier un apport en capital
de 26 millions de dirhams et en entamant
la restructuration oprationnelle de cette
entreprise. Wafa Investissement a pris par
ailleurs une participation dans Mifa Tlcom.
En 2007, Wafa Investissement compte poursuivre
son dveloppement dans la gestion des
actifs dprcis de la banque en investissant
dans des entreprises et en procdant leur
restructuration. Elle prvoit galement de cder
ses participations dans deux socits faisant
partie de son portefeuille actuel.
Attijari Invest, filiale 100% dAttijariwafa bank,
est aujourdhui le leader national des acteurs
du Capital Investissement en termes dactifs
sous gestion, couvrant la totalit des

activits avec une expertise reconnue. La


socit a ralis en 2006 un chiffre daffaires
de14millions de dirhams.
Avec une quipe de 12 personnes Attijari Invest
gre et/ou conseille 3,4 milliards de dirhams de
fonds de private equity auprs des plus importants
investisseurs nationaux et internationaux.
Au terme de lexercice 2006, Attijari Invest a
boucl en partenariat avec Emerging Markets
Partnership (EMP Africa) le Fonds Moroccan
Infrastructures Fund de 1 milliard de dirhams
avec un premier closing 800 millions de
dirhams, devenant ainsi le fonds dont la capacit
dinvestissement est la plus importante au
Maroc, dsirant agir au niveau des grands
projets structurants de notre pays avec la
possibilit dintervenir en Algrie et en Tunisie.
Attijari Invest a galement boucl le fonds
IGRANE ddi la rgion de Souss Massa Dra
dun montant de 200 millions de dirhams, avec
un premier closing 120 millions de dirhams.
Enfin, Attijari Invest a t mandate en 2006
par Al Ajial Fund, fonds dinvestissement
de 200millions de dollars gr par Kuwait
Investment Authority, pour une mission
dassistance et de conseil dans la gestion.

Rapport financier

rapport de gestion

P87

RSOLUTIONS
DE LASSEMBLE
GNRALE ORDINAIRE

FILIALES ASSURANCE ET GESTION


DACTIFS
Gestion dactifs : Wafa Gestion
Outre les performances exceptionnelles de la
Bourse de Casablanca tant au niveau des volumes
de transactions que de lindice, le contexte du march
de Wafa Gestion a t marqu au niveau du march
obligataire par un fort mouvement baissier des
montants levs par le Trsor sur le compartiment
moyen et long terme. Cette volution est due la forte
demande exprime par diffrents intervenants. Le
rendement du march obligataire sest ainsi inscrit
en hausse par rapport 2005 (+ 11,74%), en raison
de la baisse des taux sur le march primaire.

Le rsultat net social passe ainsi de 36,49


62,77millions de dirhams cette anne, progressant
de +72%.

Wafa Assurance

Dans ce climat favorable, le march marocain de la


gestion dactifs a progress de +49,3 %, les encours
sous gestion reprsentent dsormais plus de 129
milliards de dirhams.

A fin dcembre 2006, les primes mises par la


compagnie se sont leves 2,3 milliards de dirhams
contre 1,6 milliards de dirhams en 2005, soit une
progression de 45%, rsultant de la croissance de
136% de la vie et de 4,5% de la non vie.

Lessentiel de la croissance du march a t ralis


par les fonds ouverts au public, qui ont propuls
lencours des OPCVM de 28,2 milliards de dirhams
(+56,4%). Lencours OPCVM ddi quant lui, a connu
une hausse de 39,5% par rapport 2005, soit 14,38
milliards de plus.

Le rsultat technique de la compagnie ressort, au


terme de cet exercice, 353,6 millions de dirhams, en
hausse de 64%. Par famille, la vie ralise un rsultat
technique de -67 millions de dirhams et la non vie
affiche un rsultat de 420,6 millions de dirhams
contre 140 millions de dirhams, soit + 200%.

Dans ce contexte, Wafa Gestion a drain elle seule


30% de lvolution globale des encours du march de
la gestion collective, soit 13,1 milliards de dirhams.
Plusieurs facteurs expliquent cette progression :
la qualit de la gestion concrtise par de bonnes
performances sur lensemble des classes dactifs;

Le rsultat net ressort 313,6 millions de dirhams


contre 183 millions de dirhams en 2005 soit une
augmentation de 71,3%. Les fonds propres de
la compagnie se montent 1 091 millions de
dirhams contre 854 millions de dirhams lanne
prcdente.

louverture au rseau dun fonds obligataire


long terme compltant la gamme BPP ;

La stratgie de dveloppement de Wafa Assurance


pour 2007 prvoit :

l a cration de nouveaux fonds ddis pour


des institutionnels, Wafa Gestion ayant t
retenue dans le cadre des appels doffres
mis en 2006 ;

de devenir le leader marocain sur les rseaux


Bancassurance et agents, et la compagnie
gnraliste de rfrence ;

l a croissance des encours de Wafa Gestion


indique ci-dessus a surtout port sur les
fonds ouverts au public, +41,6%. Les produits
obligataires moyen et long termes tiennent le
haut du pav dans cette progression, passant
de 22,62 29,39 milliards de dirhams.
sur le plan financier, les rsultats ont volu
de manire significative, le chiffre dcffaires
slve 225,59 millions de dirhams en 2006
contre 168,70 millions de dirhams une anne
auparavant, soit une progression de +34 %.

de doubler le chiffre daffaires de 2005 en


trois ans ;
d
 augmenter de 64% le rsultat technique
de 2005 en trois ans.

Premire rsolution
LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la
lecture des rapports du conseil dadministration
et des commissaires aux comptes sur
lexercice clos au 31 dcembre 2006, approuve
expressment les tats de synthse dudit
exercice tels quils lui ont t prsents ainsi
que les oprations traduites dans ces tats ou
rsumes dans ces rapports se soldant par un
bnfice net de 1 926 186 491,18 dirhams.

En consquence, lAssemble Gnrale


Ordinaire dcide la distribution dun dividende,
pour une anne de jouissance, de 45dirhams
par action qui sera mis en paiement partir
du lundi 2 juillet 2007 au sige de la banque,
conformment la rglementation en vigueur.

Deuxime rsolution

Quatrime rsolution

LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu la


lecture du rapport spcial des commissaires
aux comptes, sur les conventions relevant
des articles 56 et suivants de la loi 17/95
relative aux socits anonymes, approuve les
conclusions dudit rapport et les conventions
quiy sont mentionnes.

En consquence des rsolutions prcdentes,


lAssemble Gnrale confre aux membres du
conseil dadministration, quitus dfinitif et sans
rserve, de leur gestion pendant lexercice dont
les comptes ont t ci-dessus approuvs et aux
commissaires aux comptes pour leur mandat
durant ledit exercice.

Troisime rsolution
LAssemble Gnrale approuve laffectation
des rsultats propose par le conseil
dadministration savoir :
Rsultat net de lexercice
1 926 186 491,18 DH
Mise en rserve lgale
Mise en rserves dinvestissement
125 000 000,00 DH
Report des exercices prcdents
1 533 862,32 DH
Bnfice distribuable
1 802 720 353,50 DH
Rpartition :
Dividende statutaire
Somme ncessaire pour porter le dividende par action 45 dirhams
Soit un total de distribution de
Mise en rserves extraordinaires
Report nouveau

Rapport financier

115 797 576,00 DH


752 684 244,00 DH
868 481 820,00 DH
933 380 056,67 DH
858 476,83 DH

rsolutions de lAGO

P89

RAPPORT GNRAL
DES COMMISSAIRES
AUX COMPTES

Cinquime rsolution
LAssemble Gnrale fixe le montant des jetons
de prsence allouer aux membres du conseil
dadministration au titre de lexercice 2007
4000 000 dirhams.
Le conseil dadministration rpartira cette
somme entre ses membres dans les proportions
quil jugera convenables.

Sixime rsolution
LAssemble Gnrale prend acte de la
dmission de leur mandat dadministrateur,
de monsieur KhalidOudghiri Idrissi Hassani,
de monsieur Bassim Ja Hokimi et dAXA
Assurances Maroc, reprsente par monsieur
Daniel Antunes et les remercie pour leur
contribution au dveloppement de la banque.

Septime rsolution
LAssemble Gnrale, aprs avoir constat
que le mandat dadministrateur de monsieur
SadBendidi et de la Financire des
Investissements Immobiliers et Industriels,
venait chance lissue de la prsente
assemble, dcide de renouveler ledit
mandat pour la dure statutaire de six
annes quiexpirera par consquent le jour
de lAssemble Gnrale qui statuera sur
lescomptes de lexercice2012.

COMPTES SOCIAUX

Huitime rsolution
LAssemble Gnrale, aprs avoir entendu les
explications qui lui ont t prsentes par le
conseil dadministration, autorise lmission
dobligations pour un montant global de deux
milliards(2.000.000.000)de dirhams et donne
tous pouvoirs au conseil dadministration
leffet de procder, dans un dlai de cinq
ans, une ou plusieurs missions de ces
obligations et den arrter les modalits et
lescaractristiques.
En cas de plusieurs missions, chaque mission
est considre comme un emprunt obligataire
ausens de larticle 298 de la loi 17/95 relative
aux socits anonymes, lequel doit tre
entirement souscrit.

Neuvime rsolution
LAssemble Gnrale, ayant pris connaissance
de la deuxime opration propose pour la
participation du personnel au capital de la
banque, approuve les projets de vente dactions
de la socit au personnel du groupe et de
programme de stocks options (par option
dachat dactions) et confre tous pouvoirs au
conseil dadministration ou toute personne
quil dsignera, pour fixer les modalits, mettre
en place, et raliser ces projets.

Dixime rsolution
LAssemble Gnrale donne tous pouvoirs
au porteur dun original ou dune copie des
prsentes pour accomplir les formalits de
publicit ou autres prescrites par la loi.

288, Bd Zerktouni
20000 Casablanca

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour


20 050 Casablanca. MAROC
Aux actionnaires dAttijariwafa bank
Rapport gnral des commissaires aux comptes
Exercice du 1er janvier au 31 dcembre 2006

Conformment la mission qui nous a t confie par votre Assemble Gnrale, nous avons procd laudit des tats de
synthse, ci-joints, de Attijariwafa bank arrts au 31 dcembre 2006, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits
et charges, ltat des soldes de gestion, le tableau des flux de trsorerie ainsi que ltat des informations complmentaires
(ETIC) relatifs lexercice clos cette date. Ces tats de synthse qui font ressortir un montant de capitaux propres totalisant
KMAD 13 489 292 dont un bnfice net de KMAD 1 929 881 sont la responsabilit des organes de gestion de la Banque. Notre
responsabilit consiste mettre une opinion sur ces tats de synthse sur la base de notre audit.
Nous avons effectu notre audit selon les normes de la Profession au Maroc. Ces normes requirent quun tel audit soit
planifi et excut de manire obtenir une assurance raisonnable que les tats de synthse ne comprennent pas danomalies
significatives. Un audit comprend lexamen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations
contenus dans les tats de synthse. Un audit comprend galement une apprciation des principes comptables utiliss, des
estimations significatives faites par la Direction Gnrale, ainsi que de la prsentation gnrale des comptes. Nous estimons
que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.
Opinion sur les tats de synthse
notre avis, les tats de synthse cits au premier paragraphe de ce rapport donnent, dans tous leurs aspects significatifs,
une image fidle du patrimoine et de la situation financire de Attijariwafa bank au 31 dcembre 2006 ainsi que du rsultat
de ses oprations et de lvolution de ses flux de trsorerie pour lexercice clos cette date, conformment aux principes
comptables admis au Maroc.
Vrifications et informations spcifiques
Nous avons procd galement aux vrifications spcifiques prvues par la loi et nous nous sommes assurs notamment
de la concordance des informations donnes dans le rapport de gestion du Conseil dAdministration destin aux actionnaires
avec les tats de synthse de la Banque.
Conformment aux dispositions de larticle 172 de la loi 17-95, nous portons votre connaissance que la Banque a procd
la cration:
- dune filiale Attijariwafa bank Europe, Banque de droit franais au capital initial de 37 000 euros, lequel capital a t port
33 906 660 euros suite la reprise des activits des ex-succursales de Paris et de Bruxelles, et est dtenu en totalit par
la Banque. Lensemble de ces titres a t apport une holding Attijariwafa Euro Finances au cours de lexercice,
- dune filiale Attijariwafa Euro Finances, holding en France au capital initial de 37 000 euros dtenu en totalit par la
Banque, capital port 33 906 660 euros suite lapport des titres Attijariwafa bank Europe par la Banque.
- dune filiale en Italie Attijariwafa Finanzaria Spa, au capital de 600 000 euros dtenu en totalit par la Banque.
Casablanca le 22 mars 2007
Les Comissaires aux Comptes
ERNST&YOUNG

DELOITTE AUDIT


Ali BENNANI
Associ

Fawzi BRITEL
Associ

Rapport financier

comptes sociaux

P91

COMPTES SOCIAUX
AU 31 DCEMBRE 2006

Hors bilan agrg

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

25589 497

21 897 693

Engagements de financement donns en faveur de la clientle

7 355 811

6 291 714

Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils

3 292 824

4 340 452

14 940 862

11 265 527

18 031 289

10 536 898

18 005 345

10 511 330

25 944

25 568

Engagements donns
Engagements de financement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils

Bilan agrg
ACTIF
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, service des chques postaux
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
x vue
x terme
Crances sur la clientle
x Crdits de trsorerie et la consommation
x Crdits lquipement
x Crdits immobiliers
x Autres crdits
Crances acquises par affacturage
Titres de transaction et de placement
x Bons du Trsor et valeurs assimiles
x Autres titres de crance
x Titres de proprit
Autres actifs
Titres dinvestissement
x Bons du Trsor et valeurs assimiles
x Autres titres de crance
Titres de participation et emplois assimils
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en crdit-bail et en location
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

14 619432
24 155 056
14 361 282
9 793 774
67 951 564
35 049 102
16 455 411
15 526 925
920 126
982 762
19 641 854
11 983 424
1 723 803
5 934 627
1 799 373
3 543 552
1 526 449
2 017 103
6 169 374

12 681 402
19 345 594
9 719 917
9 625 677
52 444 141
27 549 850
12 698 330
10 325 788
1 870 173
1 248 732
17 089 819
12 757 734
2 667 385
1 664 700
1 442 071
3 959 896
1 704 067
2 255 829
5 709 436

35 567
1 453 416
2 423 750

82 957
1 436 556
2 517 950

TOTAL ACTIF

142 775 700

117 958 554

PASSIF

31/12/2006

31/12/2005

Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux


Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
x vue
x terme
Dpts de la clientle
x Comptes vue crditeurs
x Comptes dpargne
x Dpts terme
x Autres comptes crditeurs
Titres de crances mis
x Titres de crances ngociables mis
x Emprunts obligataires mis
x Autres titres de crance mis
Autres passifs
Provisions pour risques et charges
Provisions rglementes
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes
carts de rvaluation
Rserves et primes lies au capital
Capital
)-( Actionnaires.Capital non vers
)-/+( Report nouveau
Rsultats nets en instance daffectation
)-/+( Rsultat net de lexercice

5 294
5 229 917
4 849 982
379 935
120 904 819
64 671 379
13 440 266
38 637 642
4 155 532

4 506 911
3 115 805
1 391 106
98 475 272
55 012 271
12 583 585
27 926 634
2 952 782

2 308 375
588 003
250 000

1 679 043
788 119
175 000

420
9 636 620
1 929 960

420
9 115 920
1 929 960

- 7 589

70 529

1 929 881

1 217 380

TOTAL PASSIF

142 775 700

117 958 554

Engagements de garantie dordre de la clientle


Titres achets rmr
Autres titres livrer
Engagements reus
Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus de ltat et dorganismes de garantie divers
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir

Compte de produits et charges agrg

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

I. PRODUITS DEXPLOITATION BANCAIRE


Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle
Intrts et produits assimils sur titres de crance
Produits sur titres de proprit
Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location
Commissions sur prestations de service
Autres produits bancaires
II. CHARGES DEXPLOITATION BANCAIRE
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis
Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location
Autres charges bancaires
III. PRODUIT NET BANCAIRE
Produits dexploitation non bancaire
Charges dexploitation non bancaire
IV. CHARGES GNRALES DEXPLOITATION
Charges de personnel
Impts et taxes
Charges externes
Autres charges gnrales dexploitation
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles
V. DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR CRANCES IRRCOUVRABLES
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
Pertes sur crances irrcouvrables
Autres dotations aux provisions
VI. REPRISES DE PROVISIONS ET RCUPERATIONS SUR CRANCES AMORTIES
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
Rcuprations sur crances amorties
Autres reprises de provisions
VII. RSULTAT COURANT
Produits non courants
Charges non courantes
VIII. RSULTAT AVANT IMPTS
Impts sur les rsultats

7 276 884
870 366
3 897 611
662 470
282 833
50 674
735 907
777 023
2 235 518
254 465
1 493 764

6 323 914
691 304
3 475 852
812 766
128 011
93 757
630 619
491 605
1 689 517
197 443
1 106 197

47 390
439 899
5 041 366
284 585
79
2 331 861
1 015 905
80 119
931 151
1 819
302 867
1 512 560
647 865
500 829
363 866
1 351 182
887 664
101 701
361 817
2 832 633
9 501
91 576
2 750 558
820 677

83 879
301 998
4 634 397
133 712
120
2 240 606
1 028 103
57 233
861 749
1 682
291 839
2 644 747
911 109
1 384 345
349 293
2 158 055
1 915 978
23 655
218 422
2 040 691
19 975
141 602
1 919 064
701 684

IX. RSULTAT NET DE LEXERCICE

1 929 881

1 217 380

Rapport financier

comptes sociaux

P93

tat
des soldes de gestion agrg

I-TABLEAU DE FORMATION DES RSULTATS

(en milliers de dirhams)

Tableau des flux de trsorerie agrg

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

6 467 926
101 698
60 889
-2 586 631
0
-2 028 994
-820 677

5 879 285
23 655
102 035
-2 449 297
0
-1 948 971
-701 684

1 194 211
-4 809 462
-15 241 453
-2 552 035
-357 302
47 390
723 006
22 429 547
0
629 332

905 023
-5 018 886
-8 643 902
-2 449 216
149 396
83 879
701 416
13 339 511
0
-206 580

869 023

-2 044 382

2 063 234
199 459
53 543
-43 594
77 340

-1 139 359
227 774
107 718
201 616
-43 080

282 833
569 581

128 011
622 039

31/12/2006

31/12/2005

5 430 447
1 748 229

4 979 922
1 303 640

MARGE DINTERET
+ Produits sur immobilisations en crdit-bail et en location

3 682 218
50 674

3 676 282
93 757

- Charges sur immobilisations en crdit-bail et en location

47 390

83 879

3 284
735 991

9 878
632 442

12 255

2 930

MARGE SUR COMMISSIONS


+ Rsultat des oprations sur titres de transaction

723 736

629 512

+ Rsultat des oprations sur titres de placement

327 783

89 764

+ Rsultat des oprations de change

361 991

284 254

4 817

-7 692

694 591
286 597

366 326
143 554

349 060

191 155

5 041 366
157 863

4 634 397
18 455

+ Autres produits dexploitation non bancaire

66 133

131 553

- Autres charges dexploitation non bancaire

79

120

2 331 862

2 240 607

V. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT

2 933 421
-159 328

2 543 678
-355 820

1 938 030

-1 096 308

VII. TRESORERIE A LOUVERTURE DE LEXERCICE

12 681 402

13 777 710

58 540

-147 168

VIII. TRESORERIE A LA CLOTURE DE LEXERCICE

14 619 432

12 681 402

+ Intrts et produits assimils


- Intrts et charges assimiles

RSULTAT DES OPRATIONS DE CRDIT-BAIL ET DE LOCATION


+ Commissions perues
- Commissions servies

+ Rsultat des oprations sur produits drivs


RSULTAT DES OPRATIONS DE MARCH
+ Divers autres produits bancaires
- Diverses autres charges bancaires
PRODUIT NET BANCAIRE
+ Rsultat des oprations sur immobilisations financires

- Charges gnrales dexploitation


RSULTAT BRUT DEXPLOITATION
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
+ Autres dotations nettes des reprises aux provisions

1. (+) Produits dexploitation bancaire perus


2. (+) Rcuprations sur crances amorties
3. (+) Produits dexploitation non bancaire perus
4. (-) Charges dexploitation bancaire verses (*)
5. (-) Charges dexploitation non bancaire verses
6. (-) Charges gnrales dexploitation verses
7. (-) Impts sur les rsultats verss
I. FLUX DE TRSORERIE NETS PROVENANT DU COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES VARIATION DES :
8. () Crances sur les tablissements de crdit et assimils
9. () Crances sur la clientle
10. () Titres de transaction et de placement
11. () Autres actifs
12. () Immobilisations donnes en crdit-bail et en location
13. () Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
14. () Dpts de la clientle
15. () Titres de crance mis
16. () Autres passifs
II. SOLDE DES VARIATIONS DES ACTIFS ET PASSIFS DEXPLOITATION
III. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DEXPLOITATION (I + II)
17. (+) Produit des cessions dimmobilisations financires
18. (+) Produit des cessions dimmobilisations incorporelles et corporelles
19. (-) Acquisition dimmobilisations financires
20. (-) Acquisition dimmobilisations incorporelles et corporelles
21. (+) Intrts perus
22. (+) Dividendes perus
IV. FLUX DE TRESORERIE NETS PROVENANT DES ACTIVITES DINVESTISSEMENT
23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spciaux de garantie reus
24. (+) Emission de dettes subordonnes
25. (+) Emission dactions
26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimils
27. (-) Intrts verss
28. (-) Dividendes verss
VI. VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE (III+IV+V)

-694 785

-578 988

-694 785

-578 988

(*) : y compris les dotations nettes de provisions


RSULTAT COURANT
RSULTAT NON COURANT
- Impts sur les rsultats
RSULTAT net de lexercice
II - CAPACITE DAUTOFINANCEMENT
+ RESULTAT NET DE LEXERCICE
+D
 otations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles
+D
 otations aux provisions pour dprciation des immobilisations financires
+ Dotations aux provisions pour risques gnraux

2 832 633

2 040 691

-82 075
820 677

-121 627
701 684

1 929 881

1 217 380

31/12/2006

31/12/2005

1 929 881
302 867

1 217 380
291 839

70 899
12 080

94 786

200 000

175 000

286 955

220 508

14 745

35 221

79

120

218 452

2 158

1 995 654

1 521 238

- Bnfices distribus

694 785

578 988

+ AUTOFINANCEMENT

1 300 869

942 249

+ Dotations aux provisions rglementes


+ Dotations non courantes
- Reprises de provisions
- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
+M
 oins-values de cession sur immobilisations incorporelles et corporelles
- Plus-values de cession sur immobilisations financires
+ Moins-values de cession sur immobilisations financires
- Reprises de subventions dinvestissement reues
+ CAPACITE DAUTOFINANCEMENT

tat des informations complmentaires agrg


Principales mthodes dvaluation appliques au 31 dcembre 2006
1. Prsentation

Crances en souffrance sur la clientle

Attijariwafa bank est une socit de droit commun constitue au Maroc. Les tats de synthse
comprennent les comptes du sige ainsi que les agences tablies au Maroc ltranger et
les succursales de Bruxelles. Les oprations et soldes significatifs internes entre les entits
Marocaines et les succursales ltranger sont limins.

Les crances en souffrance sur la clientle sont comptabilises et values conformment


la rglementation bancaire en vigueur.

2. Principes gnraux
Les tats de synthse sont tablis dans le respect des principes comptables gnraux
applicables aux tablissements de crdit.
La prsentation des tats de synthse dAttijariwafa bank est conforme aux dispositions du
Plan Comptable des Etablissements de Crdit.

3. Crances et engagements par signature


Prsentation gnrale des crances
L
 es crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle sont ventiles selon leur
dure initiale ou lobjet conomique des concours :
- crances vue et terme, pour les tablissements de crdit,
- crances de trsorerie, crdits lquipement, crdit la consommation, crdit immobilier
et autres crdits pour la clientle.
Les engagements par signature comptabiliss au hors bilan correspondent des
engagements irrvocables de concours en trsorerie et des engagements de garantie qui
nont pas donn lieu des mouvements de fonds.
Les oprations de pension, matrialises par des titres ou des valeurs, sont enregistres
sous les diffrentes rubriques de crances concernes (tablissements de crdit, clientle).
Les intrts courus sur les crances sont ports en compte de crances rattaches en
contrepartie du compte de rsultat.

Les principales dispositions appliques se rsument comme suit :


- les crances en souffrance sont, selon le degr de risque, classes en crances prdouteuses, douteuses ou compromises,
- les crances en souffrance sont, aprs dduction des quotits de garantie prvues par la
rglementation en vigueur, provisoinnes hauteur de:
- 20% pour les crances pr-douteuses,
- 50% pour les crances douteuses,
- 100% pour les crances compromises.
Les provisions affectes relatives aux risques crdits sont dduites des postes d'actif concerns.
Ds le dclassement des crances en crances en souffrance, les intrts sur crances ne
sont plus dcompts et comptabiliss. Ils sont constats en produit leur encaissement.
Les pertes sur crances irrcouvrables sont constates lorsque les chances de rcuprations
des crances en souffrance sont juges nulles.
Les reprises de provisions pour crances en souffrance sont constates lorsque les crances
en souffrance ont connus une volution favorable: remboursements effectifs (totaux ou
partiels) de la crance ou une restructuration de la crance avec un remboursement partiel
de la crance.
La banque a retenu, au titre des dispositions de l'article 22 de la circulaire n19/G/2002,
l'option d'anticiper la mise niveau de la valeur des hypothques relatives aux crances
compromises. Cette mise niveau, laquelle sera acheve fin 2007, s'est traduite par un
impact sur le rsultat d'environ 258 millions de DH.
La banque a procd un abandon de crances en souffrance par utulisation des provisions
correspondantes constitues. Cette opration a port sur un montant de 367 millions de DH,
sans se traduire par un impact sur le rsultat de l'exercice.

Rapport financier

comptes sociaux

P95

4. Dettes vue et terme

Conversion des lments du compte de rsultat

Les dettes envers les tablissements de crdit et la clientle sont prsentes dans les tats de
synthse selon leur dure initiale ou la nature de ces dettes :
- dettes vue et terme pour les tablissements de crdit,
- comptes vue crditeurs, comptes dpargne, dpts terme et autres comptes crditeurs
pour la clientle.
Sont incluses dans ces diffrentes rubriques, en fonction de la nature de la contrepartie, les
oprations de pension, matrialises par des titres ou des valeurs.
Les intrts courus sur ces dettes sont enregistrs en compte de dettes rattaches en
contrepartie du compte de rsultat.

A lexception des dotations aux amortissements et provisions convertis au cours de clture,


lensemble des lments du compte de rsultat sont convertis au cours moyen de la devise
constate sur lexercice.

5. Portefeuille titres
5.1. Prsentation gnrale
Les oprations sur titres sont comptabilises et values conformment aux dispositions du
Plan Comptable des Etablissements de Crdit.
Les titres sont classs dune part en fonction de la nature juridique du titre (titre de crance
ou titre de proprit) dautre part en fonction de lintention (titre de transaction, titre de
placement, titre dinvestissement, titre de participation).

8. Les provisions pour risques gnraux


Ces provisions sont constitues, la discrtion des dirigeants, en vue de faire face des
risques futurs relevant de lactivit bancaire, actuellement non identifis et non mesurables
avec prcision.
Les provisions ainsi constitues font lobjet dune rintgration fiscale.

9. Les immobilisations incorporelles et corporelles


Les immobilisations incorporelles et corporelles figurent au bilan la valeur dacquisition diminue
des amortissements cumuls, calculs selon la mthode linaire sur les dures de vie estimes.
Les immobilisations incorporelles ventiles en immobilisations dexploitation et hors
exploitation sont amorties sur les dures suivantes :

5.2. Titres de transaction

Nature

Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres dont la liquidit est assure et qui ont t acquis
avec une intention de revente brve chance.
Ces titres sont enregistrs leur valeur dachat (coupon inclus). A chaque arrt comptable,
la diffrence entre cette valeur et la valeur de march est inscrite directement en compte de
rsultat.
Au 31 Dcembre 2006, la banque na pas de titres classs en portefeuille de transaction.

Droit au bail

5.3. Titres de placement


Sont inscrits dans ce portefeuille, les titres acquis dans un objectif de dtention suprieur
6mois lexception des titres revenus fixes destins tre conservs jusqu leur chance.
Cette catgorie de titre comprend notamment les titres qui ne satisfont pas aux conditions
ncessaires leur permettant dtre classs dans une autre catgorie de titres.
Les titres de crances sont enregistrs au pied de coupon. La diffrence entre le prix
dacquisition et le prix de remboursement est amortie sur la dure rsiduelle du titre.
Les titres de proprit sont enregistrs leur valeur dachat hors frais dacquisition.
A chaque arrt comptable la diffrence ngative entre la valeur de march et la valeur
dentre des titres fait lobjet dune provision pour dprciation. Les plus-values potentielles
ne sont pas enregistres.

N/A

Immobilisations en recherche et dveloppement

N/A

Logiciels informatiques

6,67

Autres lments du fonds de commerce

Les immobilisations corporelles ventiles en immobilisations dexploitation et hors exploitation


sont composes sont amorties sur les dures suivantes :

Nature

5.6. Pensions livres


Les titres mis en pension sont maintenus au bilan, et le montant encaiss, reprsentatif de la
dette lgard du cessionnaire, est enregistr au passif du bilan.
Les titres reus en pension ne sont pas inscrits au bilan, mais le montant dcaiss reprsentatif
de la crance sur le cdant, est enregistr lactif du bilan.
Les titres donns en pension livre font lobjet des traitements comptables correspondant la
catgorie de portefeuille dont ils sont issus.

6. Les oprations libelles en devises


Les crances et les dettes ainsi que les engagements par signature libells en devises trangres
sont convertis en dirhams au cours du change moyen en vigueur la date de clture.
La diffrence de change constate sur les dotations des succursales ltranger et sur
les emprunts en devises couverts contre le risque de change est inscrite au bilan dans la
rubrique autres actifs ou autres passifs selon le sens. La diffrence de change rsultant de
la conversion des titres immobiliss acquis en devises est inscrite en cart de conversion
dans les postes de titres concerns.
La diffrence de change sur les autres comptes tenus en devises est enregistre en compte
de rsultat.
Les produits et charges en devises trangres sont convertis au cours du jour de leur
comptabilisation.
Les produits et charges en devises trangres sont convertis au cours du jour de leur
comptabilisation.

7. L
 a conversion des tats financiers libells en monnaie
trangre
La mthode utilise pour convertir les tats financiers libells en monnaie trangre est celle
dite du taux de clture .

Conversion des lments du bilan et hors bilan


Tous les lments dactif, de passif et de hors bilan des entits trangres (Succursales de
Bruxelles) sont convertis sur la base du cours de la devise la date de clture.
Les capitaux propres (hors rsultat de lexercice) sont valus aux diffrents cours historique.
Lcart rsultant de la correction (cours de clture cours historique) est constat parmi les
capitaux propres au poste cart de conversion .

25

Mobilier de bureau

6,67

Matriel informatique

6,67

Matriel roulant

JUSTIFICATIONS DES DEROGATIONS

I. Drogations aux principes comptables


fondamentaux
II. Drogations aux mthodes dvaluation
III. Drogations aux rgles dtablissement
etde prsentation des tats de synthse

NEANT

NEANT

NEANT

NEANT

LES ETATS B32-B33-B34 NE PEUVENT ETRE PRESENTEES


SOUS FORME AGREGEE EN RAISON DE LA DIFFERENCE DES
LEGISLATIONS FISCALES ENTRE LE MAROC ET LA BELGIQUE

NEANT

tat des changements de mthodes

5
6,67

10. Charges rpartir


Les charges rpartir enregistrent les dpenses qui, eu gard leur importance et leur
nature, sont susceptibles dtre rattaches plus dun exercice.

JUSTIFICATIONS DES CHANGEMENTS

I. Changements affectant les mthodes dvaluation


II. Changements affectant les rgles de prsentation

NEANT
NEANT

Dure damortissement

Frais prliminaires

Frais dacquisition des immobilisations

Frais dmission des emprunts

N/A

Primes dmission ou de remboursement


detitres decrance

N/A

Autres charges rpartir

Entre 3 et 5 ans selon le cas

11. Provision rglementes


Les provisions rglementes sont constitues en application de dispositions lgislatives ou
rglementaires, notamment fiscales. Leur constitution facultative relve dune dcision de
gestion motive notamment par le souci de bnficier dun avantage fiscal.
Ds lors que les conditions de constitution et dutilisation sont runies et ayant t constitues
pour bnficier dun avantage fiscal certain, les provisions rglementes, lexception des
amortissements drogatoires, ont un caractre de rserves libres dimpt.

12. P
 rise en charge des intrts et commissions dans
le compte de produits et charges
Intrts
Sont considrs comme intrts les produits et charges calculs sur des capitaux effectivement
prts ou emprunts.
Sont considrs comme intrts assimils les produits et charges calculs sur une base prorata temporis
et qui rmunrent un risque. Entrent notamment dans cette catgorie, les commissions sur engagements
de garantie et de financement (caution, crdit documentaire ).
Les intrts courus sur les capitaux effectivement prts ou emprunts sont constats dans
les comptes de crances et dettes rattaches les ayant gnrs par la contrepartie du compte
de rsultat.
Les intrts assimils sont constats en produits ou en charges ds leur facturation.

Commissions
Les produits et charges, dtermins sur une base flat et qui rmunrent une prestation
de service, sont constats en tant que commissions ds leur facturation.

13. Charges et produits non courants

INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE,LA SITUATION


FINANCIERE ET LES RESULTATS
NEANT
NEANT

Crances subordonnes

(en milliers de dirhams)


MONTANT

Crances

Brut
1

31/12/2006
Prov
2

31/12/2005
Net
4

Net
3

Crances subordonnes aux


tablissements de crdit et assimils

Dont Entreprises lies


et Apparentes
31/12/2006
31/12/2005
Net
Net
5
6

NEANT

Crances subordonnes la clientle


TOTAL

Crances sur les tablissements de crdit et assimils


BAM, Trsor public
service des chques
postaux

Les dures damortissement appliques sont les suivantes :

Nature

(en milliers de dirhams)

NATURE DES CHANGEMENTS

Non amortissable

Immeubles dexploitation

Agencements, amnagement et installations

INDICATIONS DES DEROGATIONS

Dure damortissement

Terrain

Les titres dinvestissement sont des titres de crance qui sont acquis ou qui proviennent dune
autre catgorie de titre, avec lintention de les dtenir jusqu lchance, pour procurer, sur
une longue priode, des revenus rguliers.
A leur date dacquisition, ces titres sont enregistrs coupon exclu. La diffrence entre le prix
dacquisition et le prix de remboursement est amortie sur la dure rsiduelle du titre.
A chaque arrt comptable, les titres sont maintenus pour leur valeur dacquisition quelque soit la valeur
de march du titre. En consquence, la perte ou le profit latent ne sont pas enregistrs.

Sont inscrits dans cette catgorie, les titres dont la possession durable est estime utile la
banque.
A chaque arrt comptable, leur valeur est estime sur la base des lments gnralement
admis : valeur dusage, quote-part dans la situation nette, perspectives de rsultats et cours
de bourse. Les moins-values latentes donnent lieu, au cas par cas, la constitution de
provisions pour dprciation.

(en milliers de dirhams)


INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE
PATRIMOINE,LA SITUATION FINANCIERE
ET LES RESULTATS

Non amortissable

Brevets et marques

5.4. Titres dinvestissement

5.5. Titres de participation

Dure damortissement

tat des drogations

Comptes ordinaires dbiteurs


Valeurs reues en pension
au jour le jour
terme
PRTS DE TRSORERIE
au jour le jour
terme
Prts financiers
Autres crances
Intrts courus recevoir
Crances en souffrance
TOTAL

13 120 616

Autres
tablissements
de crdit au Maroc

Banques
au Maroc

31/12/2006

31/12/2005

177

645 108

2 035 215

15 801 117

14 378 747

524 848
126 848
398 000
1 658 636
278 834

8 579 176

7 550 949
937 595
6 613 354

12 317 872

1 288
37 353

16 654 973
1 064 443
15 590 530
4 413 087
283 525
125 838

2 462 495

12 067 755

9 624 805

37 278 540

2 868
13 123 484

tablissements
de crdit
ltranger

(en milliers de dirhams)

8 579 176
2 754 451
3 403
85 617

Ventilation des titres de transaction et de placement


et des titres dinvestissement par catgorie dmetteur
Titres

tablissements de
crdit et assimils

TITRES COTS
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
TITRES NON COTS
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit

10 280

10 280
2 615 606

TOTAL

2 625 886

metteurs publics
-

89 247
2 525 605
754

5 457

14 160 152

31/12/2005
2 196 720
532 020
1 664 700
18 852 995
14 461 801
779 805
3 611 389
21 049 715

5 704

11 539

5 906 596

492 772

23 185 406

14 160 152
13 509 873
650 279

31/12/2006
5 916 629
5 916 629
17 268 777
13 509 873
1 215 302
2 525 605
17 997

5 900 892
5 704

32 026 996

(en milliers de dirhams)

metteurs privs
Financiers
Non financiers
5 900 892

12 317 872
4 912 366
289 563
128 448

5 457
487 315
475 776

Ils reprsentent exclusivement les charges et produits caractre extraordinaire et sont par
principe rare puisque de nature inhabituelle et de survenance exceptionnelle.

Rapport financier

comptes sociaux

P97

Crances sur la clientle


CRANCES

Secteur public

CRDITS DE TRESORERIE
- Comptes vue dbiteurs
- Crances commerciales sur le Maroc
- Crdits lexportation
- Autres crdits de trsorerie
CRDITS A LA CONSOMMATION
CRDITS A LEQUIPEMENT
CRDITS IMMOBILIERS
AUTRES CRDITS
CRANCES ACQUISES PAR AFFACTURAGE
INTRETS COURUS RECEVOIR
CRANCES EN SOUFFRANCE
- Crances pr-douteuses
- Crances douteuses
- Crances compromises

1 374 242
1 374 242

TOTAL

Secteur priv
Entreprises Entreprises
financires non financires
349 702
29 543 225
349 702
9 548 556
3 540 816
493 009
15 960 844

TITRES DE TRANSACTION
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
TITRES DE PLACEMENT
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
TITRES DINVESTISSEMENT
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance

Autre clientle

31/12/2006

31/12/2005

1 152 368
1 152 368

307 115

32 419 537
12 424 868
3 540 816
493 009
15 960 844
2 170 631
16 237 754
15 514 891
127 450
982 762
688 949
792 352
758
22 770
768 824

25 672 049
9 531 272
3 003 676
1 300 990
11 836 111
1 524 838
12 551 789
10 306 353
666 902
1 248 732
519 705
1 202 505
39 789
14 824
1 147 892

14 203 468

68 934 326

53 692 873

2 170 631
546 558
6 185

2 374

11 384

2 374

11 384

15 691 196
4 975 932
109 874
982 762
661 951
471 479
758
22 770
447 951

1 929 359

365 080

52 436 419

3 994

Valeurs des titres de transaction, de placement


et des titres dinvestissement
Titres

(en milliers de dirhams)

Valeur
comptable brute
-

Valeur de
reboursement

Valeur actuelle
-

10 532 774
13 582
26 998
307 115

(en milliers de dirhams)


Plus-values
latentes

Moins-values
latentes
-

Provisions
-

Immobilisations donnes en crdit-bail, en location avec option


dachat et en location simple
Montant Montant des
Montant
Montant
cessions
des
brut au
acquisitions ou retraits brut la
dbut de au cours de
fin de
au cours de
lexercice lexercice
lexercice lexercice

Nature

IMMOBILISATIONS DONNES EN
CRDIT-BAIL ET EN LOCATION
AVEC OPTION DACHAT
Crdit-bail sur immobilisations
incorporelles
Crdit-bail mobilier
- Crdit-bail mobilier en cours
- Crdit-bail mobilier lou
-C
 rdit-bail mobilier non lou
aprs rsiliation
Crdit-bail immobilier
- Crdit-bail immobilier en cours
- Crdit-bail immobilier lou
- Crdit-bail immobilier non
lou aprs rsiliation
Loyers courus recevoir
Loyers restructurs
Loyers impays
Crances en souffrance

19 641 854
11 983 424
1 215 302
508 501
5 934 627
3 543 552
1 526 449

2 017 103

2 017 103

27 053
2 614
176
24 263
-

27 053
2 614
176
24 263
-

Provisions

Amortissements

Montant
net la fin
Dotation Cumul des Dotation
Reprises
Cumul des de lexercau titre de amortissem- au titre de
de
provisions
cice
lexercice
ments
lexercice provisions

341 020

341 020

47 391

305 453

35 567

315 373
315 373

315 373
315 373

45 847
45 847

283 628
283 628

31 745
31 745

25 647

25 647

1 544

21 825

3 822

25 647

25 647

1 544

21 825

3 822

341 020

341 020

47 391

305 453

35 567

IMMOBILISATIONS DONNES
EN LOCATION SIMPLE
Biens mobiliers en location simple
Biens immobiliers en location
simple
Loyers courus recevoir
Loyers restructurs
Loyers impays
Loyers en souffrance
TOTAL

19 668 907
11 986 038
1 215 478
508 501
5 958 890
3 543 552
1 526 449

(en milliers de dirhams)

Titres de crance mis

(en milliers de dirhams)


CARACTRISTIQUES

NATURE
TITRES

Date de
jouissance

Date
dchance

Valeur
Nominale
Unitaire

Dont
Mode de
remboursement

Taux

MONTANT Entreprises
Autres
lies
apparents

Montant non
amorti des primes
dmission ou de
remboursement

NEANT
TOTAL

Dtail des autres actifs


ACTIF
INSTRUMENTS OPTIONNELS ACHETS
OPRATIONS DIVERSES SUR TITRES
DBITEURS DIVERS
Sommes dues par ltat
Sommes dues par les organismes de prvoyance
Sommes diverses dues par le personnel
Comptes clients de prstations non bancaires
Divers autres dbiteurs
VALEURS ET EMPLOIS ASSIMILS
COMPTES DE RGULARISATION
Comptes dajustement des oprations de hors bilan
Comptes dcarts sur devises et titres
Rsultats sur produits drivs de couverture
Charges rpartir sur plusieurs exercices
Comptes de liason entre sige, succursale et agences au Maroc
Produits recevoir et charges constates davance
Autres comptes de rgularisation
CRANCES EN SOUFFRANCE SUR OPRATIONS DIVERSES
TOTAL

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie


OBJET
ECONOMIQUE

256 510
174 222

210 185
153 304

362

792

81 925
171 159
1 323 935
174 383
28 591

56 089
106 191
1 107 738
118 268
42 042

69 484
14 190
423 858
613 430
47 769

86 658
80 560
350 391
429 819
17 957

1 799 373

1 442 071

MONTANT
GLOBAL

SUBVENTIONS
FONDS PUBLICS AFFECTES
FONDS SPECIAUX DE GARANTIE

MONTANT
A FIN 2005

(en milliers de dirhams)

UTILISATION
2006

MONTANT
A FIN 2006

NEANT

TOTAL

Dettes subordonnes

(en milliers de dirhams)

Montant de
Montant en
Condition de
lemprunt en
Monnaie de monnaie Cours
Dure
remboursement
monnaie
Taux
lemprunt
de
(1)
(2) anticip, subordination nationale (ou
lemprunt
et convertibilit (3)
contrevaleur
en KDH)

dont entreprises lies


Montant 2005
( en
contrevaleur
KDH)

Montant 2006
( en
contrevaleur
KDH)

dont autres apparents


Montant 2005
( en
contrevaleur
KDH)

Montant 2006
( en
contrevaleur
KDH)

NEANT
TOTAL
cours BAM au 31/12/2006, (2) ventuellement indtermine, (3) se rfrer au contrat de dettes subordonnes)1(

Rapport financier

comptes sociaux

P99

Dtail des titres de participation et emplois assimils


Dnomination ou raison sociale
de la socit mettrice
A - Participations dans les
entreprises lies
ATTIJARI FINANCES CORPORATE
OMNIUM DE GESTION MAROCAIN
S.A.OGM
SOMACOVAM
WAFA GESTION

Secteur dactivit

Banque daffaire
Holding
Gestion dactif
Gestion dactif
Vente matriel informatique

ATTIJARI CAPITAL RISQUE


ATTIJARI INVEST.
ATTIJARI PROTECTION
BCM CORPORATION
CASA MADRID DEVELOPPEMENT

Capital risque

MEDI TRADE
SCI AL MIFTAH
WAFA COURTAGE
SOMGETI
WAFA BOURSE
WAFA COMMUNICATION
WAFA FONCIERE
WAFA INVESTISSEMENT
WAFA LLD
WAFA PATRIMOINE
WAFA SYSTEMES CONSULTING
WAFA SYSTEMES DATA
WAFA SYSTEMES FINANCES
WAFA TRUST
WAFABAIL
WAFATRADE
ATTIJARIA AL AAKARIA AL MAGHRIBIA
SOCIETE IMMOBILIERE ATTIJARIA AL
YOUSSOUFIA
STE IMMOB.BOULEVARD PASTEUR
SIBP
SOCIETE IMMOBILIERE RANOUIL
SOCIETE IMMOBILIERE TAN
SOCIETE IMMOBILIERE DE
LHIVERNAGE SA
SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I
SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II
SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III
SOCIETE IMMOBILIERE MAIMOUNA
STE IMMOBILIERE MARRAKECH
EXPANSION
SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT
ATTIJARI IMMOBILIER
ATTIJARI INTERNATIONAL BANK
WAFACASH
WAFA IMMOBILIER

Part du
Valeur
Valeur
capital comptable comptable
dtenue
brute
nette
4 737 121

AGENA MAGHREB

DINERS CLUB DU MAROC

Capital
social

(en milliers de dirhams)

Scurit
Holding
Capital dveloppement
Gestion de cartes de
paiement
Trading
Immobilier
Informatique
Intermdiation en bourse
Gestion immobiliere
Holding de promotion des
investissements
Location longue dure
Gestion de patrimoine
Conseil en systmes
d'information
Informatique
Ingnierie informatique
Conseil et ingnierie
financire
Crdit-bail

Extrait des derniers tats


de synthse
Produits
de la socit mettrice
inscrits au
CPC de
Date de
Rsultat lexercice
clture de Situation
nette
net
lexercice

4 634 899

2 803 993

566 279

249 413

10 000

100,00%

10 000

10 000 31/12/2005

198 827

136 553

100 004

885 000

100,00%

2 047 900

2 047 900 31/12/2005

967 287

48 242

45 000

5 000
4 900

100,00%
66,00%

30 000
236 369

6 108 31/12/2005
236 369 31/12/2005

6 108
162 285

101
36 496

23 996

11 000

74,95%

33

- 31/12/2005

-6 597

-9

10 000
5 000
4 000
200 000
10 000

100,00%
100,00%
83,75%
100,00%
50,00%

10 000
5 000
3 350
200 000
5 000

31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005

17 021
5 000
3 597
203 500
8 391

12 992
1 190
-43
-20

31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005

688
67
1 144
711

10
-20
23
-24

1 500

10 000
5 000
3 013
200 000
4 196

1 675

1 200
100
1 000
300

20,00%
99,00%
100,00%

240
244
2 397
100

138
244
1 144
100

20 000

100,00%

40 223

40 223 31/12/2005

44 634

619

3 000
17 000

86,67%
100,00%

2 600
3 700

1 168 31/12/2005
2 393 31/12/2005

1 348
2 393

-937
-290

40 000

100,00%

55 046

55 046 31/12/2005

8 072

-740

20 000
10 000

100,00%
66,00%

20 000
1 700

20 000 31/12/2005
1 700

16 935
-

1 858
-

5 000

99,88%

4 994

4 994 31/12/2005

11 395

898

5 500

1 500
2 000

100,00%
99,85%

1 500
2 066

1 500 31/12/2005
2 066 31/12/2005

5 115
5 283

665
681

598
3 000

5 000

79,60%

3 980

2 090 31/12/2005

2 625

-104

St Immobilire

150 000
1 000
10 000

57,83%
100,00%
100,00%

86 983
9 999

86 983 31/12/2005
- 31/12/2005
5 660 31/12/2005

149 876
-3 091
5 660

52 607
-26
355

St Immobilire

50 000

100,00%

51 449

51 449 31/12/2005

68 333

64 691

St Immobilire

300

50,00%

25

25 31/12/2005

919

St Immobilire
St Immobilire

3 350
300

100,00%
100,00%

11 863
2 841

11 863 31/12/2005
777 31/12/2005

13 873
777

10 760
-83

St Immobilire

15 000

100,00%

15 531

4 055 31/12/2005

4 055

-1 382

St Immobilire
St Immobilire
St Immobilire
St Immobilire

480
624
1 824
300

100,00%
100,00%
100,00%
100,00%

3 844
4 176
7 111
5 266

St Immobilire

300

100,00%

299

300
125 000
3 000
35 050
40 000

100,00%
100,00%
50,00%
98,46%
100,00%

2 685
179 224
13 183
319 406
164 364

St Immobilire
Immobilier
Banque offshore
Transfert d'argent
Immobilier

WAFASALAF

Crdit la consommation

ANDALU MAGHREB
ATTIJARIWAFA FINANZARIA SPA
ATTIJARIWAFA BANK EUROPE
ATTIJARIWAFA BANK SENEGAL
WAFACAMBIO
WAFABANK OFFSHORE DE TANGER

Holding

Banque

458
549
1 741
4 999

31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005

458
549
1 741
4 999

-103
-133
-91
-246

299 31/12/2005

2 933

2 462

278
142 665
138 051
65 963

-26
9 633
38 071
12 250

10 000
24 000

278
142 665
13 183
319 406
164 364

31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005

113 180

65,94%

822 217

822 217 31/12/2005

68,68%
100,00%
100,00%
100,00%

10 950
6 590
288 711
35 979
962
5 347

10 950
6 590
288 711
35 979
962
5 347

540 124

139 396

37 315

B - Autres titres de participation


ATTIJARIWAFA BANK
ATTIJARIWAFA BANK
NOUVELLES SIDERURGIES
INDUSTRIELLES
ONA
SNI
SONASID
SINCOMAR
AGRAM INVEST
AM INVESTISSEMENT MOROCCO
BOUZNIKA MARINA
C.M.K.D.
CAPRI
C.M.I
EUROCHEQUES MAROC
FONDS DINVESTISSEMENT IGRANE
G.P.B.M.
IMPRESSION PRESSE EDITION (IPE)
MOUSSAFIR HOTELS
SALIMA HOLDING
S.E.D. FES
SMAEX
SOCIETE INTERBANK
SOUK AL MOUHAJIR
STE AMENAGEMENT PARC
NOUACER
STE HOSPITALY HOLDING HCO
TANGER FREE ZONE
TECHNOLOPARK COMPANY MITC
BANQUE DAFFAIRE TUNISIENNE

Banque
Banque

1 929 960
1 929 960

Mtallurgie

3 615 000

Holding
Holding
Mtallurgie

1 739 195
1 090 000
390 000
300
10 000
Prise de participations
215 000
Promotion Immobilire
1 000
829 483
Immobilier
124 000
Montique
98 200
10 000
Groupement professionnel
19 005
des Banques
Edition
3 000
Htellerie
193 000
Holding
200 000
10 000
37 500
Gestion de cartes bancaires
11 500
6 500

2,72%

47,50%
14,92%
4,65%
1,36%
99,76%
22,40%
18,26%
11,93%
33,34%
10,00%
10,00%
11,41%

636 901

- 2 015 090

285 310

17 742

21 634
1 203

21 634
1 203

1 123
-

98 249

98 249

5 698

151 613
4 062
5 623
1 492
10 000
500
11 280
172 400
22 000
118
1 826
2 267
400
64 343
20 000
4 278
1 840
991

151 613
4 062
5 623
1 492
10 000
500
11 280
122 000
22 000
118
1 826
2 267
400
64 343
19 641
4 278
1 840
991

1 098 835
31 071
91 457
145 420
100 749
-

48 361
48 178
5 582
13 065
1 087
-

6 114
118
892
451
-

60 429

22,69%

13 714

13 714 31/12/2005

61 615

-26

261 000
105 000
46 000
3 000 TND

15,00%
25,72%

39 150
28 309
8 150
2 583

39 150 31/12/2005
28 309 31/12/2005
7 784
2 583

341 645
144 298
-

155 572
13 490
-

3 346
-

St Immobiliere

909 404

897 574

890 925
18 480

879 095
18 480

TOTAL

6 334 551 6 169 374

Immobilisations incorporelles et corporelles

IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
Droit au bail
Immobilisations en recherche
etdveloppement
Autres immobilisations
incorporelles dexploitation
Immobilisations incorporelles
hors exploitation
IMMOBILISATIONS
CORPORELLES
IMMEUBLES DEXPLOITATION
. Terrain dexploitation
. Immeubles dexploitation.
Bureaux
. Immeubles dexploitation.
Logements de fonction
IMOBILIER ET MATRIEL
DEXPLOITATION
. Mobilier de bureau dexploitation
. Matriel de bureau dexploitation
. Matriel Informatique
. Matriel roulant rattach
lexploitation
. Autres matriels dexploitation
AUTRES IMMOBILISATIONS
CORPORELLES DEXPLOITATION
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
HORS EXPLOITATION
. Terrains hors exploitation
. Immeubles hors exploitation
. Mobilier et matriel hors
exploitation
. A
 utres immobilisations
corporelles hors exploitation

31/12/2005
31/12/2005

Tourisme
Promotion Immobilire
Prestation de service
Banque

TOTAL Gnral

Immobilisations

31/12/2005
31/12/2005
31/12/2005

Promotion Immobilire

C - Emplois assimils
C/C ASSOCIE
AUTRES EMPLOIS ASSIMILEES

688 026

- 4 819 083

851 590

(en milliers de dirhams)

Amortissements et provisions
Montant des
Montant des
Montant Montant des
Montant des
cessions
Montant
amortissembrut au
acquisitions
ou retraits brut la fin ments et/ou Dotations amortissemdbut de en cours de
au titre de
ments sur
Cumul
au cours de de lexercice provisions
lexercice
lexercice
lexercice immobilisatlexercice
au dbut de
tions sorties
lexercice
1 548 378

85 998

29 049

1 605 327

111 822

158 446

28 457

1 534

185 369

60 726

1 389 932

57 541

27 515

1 419 958

111 822

60 726

4 358 204

369 648

344 253

4 383 599

1 840 254

1 621 879
225 539

74 610
38 462

80 953
240

1 615 536
263 761

315 910

1 300 518

36 148

60 702

1 275 964

95 822

20 011

1 355 276

153 541

275 521
650 787
414 148

38 596
82 387
32 112

14 820
-

267 155

151 910

1 453 417

185 369

20 638

151 910

1 268 048

218 193

98 598

1 959 849

2 423 749

51 099

19 162
-

347 847
-

1 267 689
263 761

271 812

48 414

16 699

303 527

972 436

75 811

44 098

2 685

2 463

44 320

31 492

31 871

1 476 946

977 621

116 055

18 189

1 075 487

401 459

8 301
9 375
8 843

305 816
723 799
437 417

207 667
492 483
264 167

17 375
51 668
46 234

4 041
7 473
1 751

221 001
536 678
308 650

84 815
187 121
128 767

447

5 352

9 915

13 304

778

4 924

9 158

756

641 796

105 861

125 360

622 297

419 649

34 003

31 513

422 139

200 158

739 253

35 635

106 069

668 819

127 074

17 037

29 734

114 377

554 443

223 322
336 764

2 025
31 501

7 735
27 762

217 612
340 503

44 221

12 938

1 940

55 219

217 612
285 283

31 689

66

31 755

29 669

2 144

31 813

-58

147 478

2 044

70 572

78 950

53 184

1 955

27 794

27 345

51 605

5 906 582

455 646

373 302

5 988 925

1 952 076

278 920

119 236

2 111 760

3 877 166

Rapport financier

20 638

Montant
net la fin
de lexercice

comptes sociaux

P101

Plus ou moins values sur cessions ou retraits dimmobilisations (en milliers de dirhams)
Date de
cession ou
de retrait
Juillet-06
Avril-06
Janvier-06
Avril-06

Janvier-06

Mai-06
Avril-06

2006
2006
2006
Octobre-06
Juin-06
Mai-06
Mai-06
Dcembre-06
Janvier-06
2006
TOTAL

Nature
PROP. AL HADA NA96
TERRAIN
FRAIS DENREGISTREMENT
PROP. TALLOUSTE 1
TERRAIN
FRAIS DENREGISTREMENT
PROP. TOUJRI
APPARTEMENT
PROP. ROUIDA
TERRAIN
CONSTRUCTION
FRAIS DENREGISTREMENT
AAI
PROP. MAWLID
TERRAIN
CONSTRUCTION
FRAIS DENREGISTREMENT
PROP. NCHITIA
TERRAIN
FRAIS DENREGISTREMENT
LOCAL OUJDA
DROIT AU BAIL
AAI
PROP. SABAH
38 APPART SABAH
PROP. AFAK
4 APPT AFAK
2 MAGASINS AFAK
MARATLAS
MARATLAS BUREAU 21-21A TF 20808/32
FRONT DE MER
APPART FRONT DE MER TF 9795/19
FACOM OIL
TF 5431/R FACOM OIL
FES AVENUE DES FAR
DROIT AU BAIL
SALE HAY SALAM
DROIT AU BAIL
SARA 96
VILLA
VEHICULE
19 VOITURES SERVICES

Amortissements
Montant brut
cumuls
1 837
1 703
134
2 055
1 907
148
2 396
2 396
2 350
210
1 890
92
158
613
61
545
7
242
200
42
467
460
7
12 130
12 130
2 794
2 423
371
650
650
1 478
1 478
13 987
13 987
200
200
750
750
1 653
1 653
2 262
2 262
45 865

112
112
109
109
1 367
1 367
1 086
857
92
136
174

Valeur
comptable
nette
1 725
1 703
22
1 947
1 907
39
1 029
1 029
1 265
210
1 033

Produit de
cession

22
439
61
378

2 786

Plus-values
de
cession
1 061

2 497

MONTANT
Engagements donns
Titres achets rmr

NEANT

Engagements reus

550

3 000

1 971

1 350

85

Titres vendus rmr

NEANT

Autres titres recevoir

Provisions
201

200
200

3 475

3 275

480

20

7
584
584
195
161
35
52
52
103
103
938
938
0
0
0
0
68
68
2 151
2 151

460
460
11 546
11 546
2 599
2 262
337
598
598
1 374
1 374
13 049
13 049
200
200
750
750
1 585
1 585
111
111

13 642
13 642
3 785
3 205
580
684
684
1 295
1 295
15 500
15 500
500
500
900
900
1 900
1 900
1 109
1 109

2 096
2 096
1 186
943
243
86
86

6 988

38 877

53 543

14 745

42
7

2 451
2 451
300
300
150
150
315
315
999
999

(en milliers de dirhams)


Encours
31/12/2005

Dotations

PROVISIONS, DEDUITES DE LACTIF, SUR :


crances sur les tablissements de crdit et assimils
crances sur la clientle
titres de placement
titres de participation et emplois assimils
immobilisations en crdit-bail et en location
autres actifs
PROVISIONS INSCRITES AU PASSIF
Provisions pour risques dexcution dengagements par signature
Provisions pour risques de change
Provisions pour risques gnraux
Provisions pour pensions de retraite et obligations similaires
Provisions pour autres risques et charges
Provisions rglementes

4 273 216

712 413

852 751

-32 542

4 100 336

4 141 935
27 279
76 279

618 464
2 539
70 899

839 677
2 764
10 310

-33 128

3 887 594
27 054
165 177

27 723
963 119
170 460
2 616
422 064
39 814
153 165
175 000

20 511
318 234
29 401

-27 723
-43 853
-2 518

12 080
25 883
50 870
200 000

399 496
47 988
2 616
154 175
7 316
62 401
125 000

TOTAL GNRAL

5 236 335

1 030 647

1 252 247

-76 395

PROVISIONS

-79
-79

ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE DONNS


ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DTABLISSMENTS DE CRDITS ET ASSIMILS
Crdocs documentaires import
Acceptations ou engagements de payer
Ouvertures de crdits confirms
Engagements de substitution sur mission de titres
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de financement donns
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT EN FAVEUR DE LA CLIENTLE
Crdocs documentaires import
Acceptations ou engagements de payer
Ouvertures de crdits confirms
Engagements de substitution sur mission de titres
Engagements irrvocables de crdit-bail
Autres engagements de financement donns
ENGAGEMENTS DE GARANTIE DORDRE DTABLISSMENTS DE CRDITS ET ASSIMILS
Crdocs documentaires export confirms
Acceptations ou engagements de payer
Garanties de crdits donnes
Autres cautions, avals et garanties donnes
Engagements en souffrance
ENGAGEMENTS DE GARANTIE DORDRE DE LA CLIENTLE
Garanties de crdits donnes
Cautions et garanties en faveur de ladministration publique
Autres cautions et garanties donnes
Engagements en souffrance
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE RECUS
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT RECUS DETS DE CREDITS ET ASSIMILES
Ouvertures de crdits confirms
Engagements de substitution sur emission de titres
Autres engagements de financement reus
ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DETS DE CREDITS ET ASSIMILES
Garanties de crdits
Autres garanties recues
ENGAGEMENTS DE GARANTIE RECUS DE LETAT ET DORGANISMES DE GARANTIE DIVERS
Garanties de crdits
Autres garanties reues

(en milliers de dirhams)


31/12/2006
26 027 434

31/12/2005
22 333 354

7 355 811
5 876 489
1 479 323

6 291 714
5 112 483
1 179 231

3 292 824

4 340 453
450 481

3 292 824

3 889 972

15 378 799
902 760
8 905 653
5 132 449
437 937
18 031 289

11 701 187
7 140 153
4 125 373
435 661
10 536 898

Comptes ordinaires crditeurs


Valeurs donnes en pension
au jour le jour
terme
Emprunts de trsorerie
au jour le jour
terme
Emprunts financiers
Autres dettes
Intrts courus payer
TOTAL

10 511 330

18 005 345
25 944
25 944

10 511 330
25 568
25 568

tablissements
de crdit
ltranger
727 599

2 116 371

162 366

2 116 371

26 586
21 169

54 350
20 511

152 989

248 481

2 253 052

Dpts
Comptes vue crditeurs
Comptes dpargne
Dpts terme
Autres comptes crditeurs
Intrts courus payer

Secteur priv
Entreprises
non financires
13 393 345

626 147

Entreprises
financires
1 217 152

2 933 226
15 685

5 648 038
47 209

14 933 885
3 904 957

3 575 058

6 912 399

32 232 187

Secteur public

-43 970
2 635

20 511
838 004
149 355
235 999
58 381
144 269
250 000
4 938 340

(en milliers de dirhams)


31/12/2005

880 828
99 940

1 283 014
53 529
53 529
2 750 913

41 112

99 940
3 933 970
16 437
3 917 533
183 331
75 519
61 623

2 580 689

5 235 211

4 506 911

99 940
162 366

28 309

Encours
31/12/2006

31/12/2006

1 655 233
16 437
1 638 796
156 745

Dpts de la clientle

TOTAL
18 005 345

BAM,Trsor public
Autres
et service des
Banques au Maroc tablissements
chques postaux
de crdit au Maroc
5 294
11 254
136 681
99 940

Autres
variations

Reprises

Dettes envers les tablissements de crdit et assimils


-79
Dettes

Engagements de financement et de garantie

(en milliers de dirhams)

Autres titres livrer

640

167
7
42

Engagements sur titres

Moins-values
de cession

2 750 913
209 830
182 444
27 181

(en milliers de dirhams)

Autre clientle

Total
31/12/2006

Total
31/12/2005

49 380 230
13 358 800
14 809 505
184 342
452 298

64 616 874
13 358 800
38 324 654
4 152 193
452 298

54 993 546
12 515 067
26 237 888
4 389 013
339 758

78 185 175

120 904 819

98 475 272

Rapport financier

comptes sociaux

P103

Capitaux propres
Encours 31/12/2005
CARTS DE RVALUATION
RSERVES ET PRIMES LIES AU CAPITAL
Rserve lgale
Autres rserves
Primes dmission, de fusion et dapport
CAPITAL
Capital appel
Capital non appel
Certificats dinvestissement
Fonds de dotations
ACTIONNAIRES.CAPITAL NON VERS
)-/+( REPORT NOUVEAU
)-/+( RSULTATS NETS EN INSTANCE DAFFECTATION
)-/+( RSULTAT NET DE LEXERCICE

Affectation du rsultat

420
9 115 920
171 127
3 508 229
5 436 564
1 929 960
1 929 960

(en milliers de dirhams)

Autres variations

420
9 636 620
192 996
4 007 060
5 436 564
1 929 960
1 929 960

520 700
21 869
498 831

70 529

-78 119

520 700

-78 119

Dtail des autres passifs

TOTAL

Oprations de couverture
31/12/2006
31/12/2005
41 864 018
17 618 542
7 998 210
693 857
770 292
688 893
20 093 414
8 062 110
13 002 102
8 173 682
1 267 819

2 351 896

1 267 819

2 351 896

Valeurs et srets reues et donnes en garantie


Bons de Trsor et valeurs assimils
Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles

258 935
470 281

2 308 375

1 679 043

(en milliers de dirhams)

TOTAL

3 mois <D<= 1 an

1 an <D<= 5 ans

(en milliers de dirhams)


Montants des crances et des
engagements par signature
donns couverts

3 450 559

2 454 774

4 413 087

1 202 553
509 398

5 604 520
3 565 769

25 464 922
7 117 488

16 541 357
5 422 098

67 162 943
16 851 763

31 986 223

5 162 510

11 625 063

36 995 497

21 963 455

107 732 748

168 780

AUTRES VALEURS ET SRETS

TOTAL

168 780

23 718 042

1 953 575

739 805

2 398 265

71 790 989

11 557 593

19 261 949

2 049

102 612 580

5 091 645

73 744 564

12 297 398

21 660 214

2 049

107 704 225

Concentration des risques sur un mme bnficiaire


Nombre de bnficiaires
9

(en milliers de dirhams)


Total engagement
16 949 449

Ventilation du total de lactif, du passif et de lhors bilan


en monnaies trangres

(en milliers de dirhams)

ACTIF :
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
Crances sur la clientle
Titres de transaction et de placement et dinvestissement
Autres actifs
Titres de participation et emplois assimils
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en crdit-bail et en location
Immobilisations incorporelles et corporelles

HORS BILAN :
Engagements donns
Engagements reus

Montants des dettes et des


engagements par signature
reus couverts

31/12/2006

31/12/2005

189 108
12 989 941
3 879 472
951 520
56 078
962 160

67 430
9 851 661
3 444 078
1 184 520
64 888
494 307

23 537

59 878

4 286 185
664 335

2 750 159
1 286 123

765 213

416 660

7 666
-9 124
3 695

15 702
70 250
640

10 043 894
11 030 649

9 426 714
7 185 104

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Commissions sur fonctionnement de comptes


Commissions sur moyens de paiement
Commissions sur oprations sur titres
Commissions sur titres en gestion et en dpt
Commissions sur prestations de service sur crdit
Commissions sur activits de conseil et dassistance
Commissions sur ventes de produits dassurance
Commissions sur autres prestations de service

112 088
209 203
74 697
65 041
65 590
42 508
166 779

109 483
203 054
22 342
48 136
66 740
33 601
147 263

TOTAL

735 907

630 619

COMMISSIONS

Bons de trsor et valeurs assimils


Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles

TOTAL

18 349 591
237 010

Commissions sur prestations de service

Valeur comptable nette

D>= 5 ans

13 399 622

PASSIF:
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
Dpts de la clientle
Titres de crance mis
Autres passifs
Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
Dettes subordonnes
Capital et rserves
Provisions
Report nouveau
Rsultat net

N/D

Rubriques du passif ou hors bilan


enregistrant les dettes ou les
engagements par signature reus

Valeurs et srets donnes en garantie

949 827
664 926
47 852
93 849
2 004
109 507
31 689
729 216

Autres oprations
31/12/2006
31/12/2005

Rubriques de lactif ou du hors bilan


enregistrant les crances ou les
engagements par signature donns

PASSIF
Dettes envers les tablissements
de crdit et assimils
Dettes envers la clientle
Titres de crances mis
Emprunts subordonns

1 mois <D<= 3mois

(en milliers de dirhams)

31/12/2005

367 479
816 960

Oprations de change terme et engagements sur produits drivs

TOTAL

13 489 292

31/12/2006
9 086
1 114 850
572 912
40 795
114 603
2 186
354 829
29 525
1 184 439

Valeur comptable
nette

TOTAL

(en milliers de dirhams)

OPRATIONS DIVERS SUR TITRES


CRDITEURS DIVERS
Sommes des ltat
Sommes des aux organismes de prvoyance
Sommes diverses des au personnel
Sommes diverses des aux actionnaires et associs
Fournisseurs de biens et services
Divers autres crditeurs
COMPTES DE RGULARISATION
Comptes dajustement des oprations de hors bilan
Comptes dcarts sur devises et titres
Rsultats sur produits drivs de couverture
Comptes de liaison entre sige, succursales et agences au Maroc
Charges a payer et produits constats davance
Autres comptes de rgularisation

OPRATIONS DE CHANGE TERME


Devises recevoir
Dirhams livrer
Devises livrer
Dirhams recevoir
Dont swaps financiers de devises
ENGAGEMENTS SUR PRODUITS DRIVS
Engagements sur marchs reglements de taux dintrt
Engagements sur marchs de gr gr de taux dintrt
Engagements sur marchs rglements de cours de change
Engagements sur marchs de gr gr de cours de change
Engagements sur marchs rglements dautres instruments
Engagements sur marchs de gr gr dautres instruments

D<= 1mois

1 929 882

12 334 209

Ventilation des emplois et des ressources suivant


la dure rsiduelle
ACTIF
Crances sur les tablissements
de crdit et assimils
Crances sur la clientle
Titres de crance
Crances subordonnes
Crdit-bail et assimil

-7 590

1 217 380

TOTAL

Valeurs et srets reues en garantie

Encours 31/12/2006

Rapport financier

comptes sociaux

P105

Marge dintrts

Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle


dont : Intrts
Commissions sur engagements
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit
dont : Intrts
Commissions sur engagements
Intrts et produits assimils sur titres de crance
INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit
INTERETS ET PRODUITS ASSIMILES
MARGE DINTERETS

31/12/2006

31/12/2005

3 897 611
3 748 172
149 439
870 366
846 430
23 936
662 470
5 430 447
1 493 764
254 465
1 748 229
3 682 218

3 475 852
3 346 685
129 167
691 304
672 515
18 789
812 766
4 979 922
1 106 197
197 443
1 303 640
3 676 282

Rsultat des oprations de march


PRODUITS ET CHARGES
+ Gains sur titres de transaction
- Pertes sur titres de transaction
RSULTAT DES OPRATIONS SUR TITRES DE TRANSACTION
+ Plus-values sur cessions des titres de placement
+ Reprises de provisions pour dprciation des titres de placement
- Moins-values de cession sur titres de placement
- Dotations aux provisions pour dprciation des titres de placement
RSULTAT DES OPRATIONS SUR TITRES DE PLACEMENT
+ Gains sur oprations de change virement
+ Gains sur oprations de change billets
- Pertes sur oprations de change virement
- Pertes sur oprations de change billets
RSULTAT DES OPRATIONS DE CHANGE
+ Gains sur produits drivs de taux dintrt
+ Gains sur produits drivs de cours de change
+ Gains sur produits drivs dautres instruments
- Pertes sur produits drivs de taux dintrt
- Pertes sur produits drivs de cours de change
- Pertes sur produits drivs dautres instruments
RSULTAT DES OPRATIONS SUR PRODUITS DRIVS

31/12/2006

31/12/2005

329 305
2 764
1 747
2 539
327 783
292 675
106 098
36 635
148
361 990
42 333
37 516
-

88 844
4 600
2 089
1 591
89 764
193 543
114 423
5 434
18 278
284 254

4 817

-7 692

302 867

291 839

TOTAL

2 331 862

2 240 606

Produits sur titres de proprit

31/12/2005

1 060
281 773

203
127 807

TOTAL

282 833

128 010

31/12/2006

31/12/2005

284 585
79

133 712
120

284 506

133 592

Dotations aux provisions et pertes sur crances irrcouvrables

1 512 560

2 644 747

Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties


Produits non courants
Charges non courantes

1 351 182
9 501
91 576

2 158 055
19 975
141 602

Produit net bancaire


Rsultat brut dxploitation
Rsultat avant impt

Nom des principaux actionnaires


ouassocis
A- ACTIONNAIRES MAROCAINS
* FINANCIERE DINVESTISSEMENTS
INDUSTRIELS & IMMOBILIERS
* ONA
* AL WATANIYA
* WAFACORP
* WAFA ASSURANCE
* GROUPE MAMDA & MCMA
* AXA ASSURANCES MAROC
* S.N.I
* CDG
* CIMR
* OPCVM
* DIVERS ACTIONNAIRES MAROCAINS

BELGIQUE

TOTAL

5 014 094
2 928 151
2 746 864

27 272
5 270
3 695

5 041 366
2 933 421
2 750 559

(en milliers de dirhams)


Adresse

*FININVEST
*DIVERS ACTIONNAIRES TRANGERS
TOTAL - II
TOTAL GNRAL

Nombre de titres dtenus


Exercice
Exercice actuel
prcdent

Part du capital
dtenue %

C/ ONA 61 rue dAlger Casa

2 831 833

2 848 809

14,76%

C/ ONA 61 rue dAlger Casa


83 avenue des FAR Casa
42, bd Abdelkrim Al Khattabi Casa
1, rue Abdelmoumen Casa
16, rue Abou Inane Rabat
120, avenue Hassan II Casa
Angle rues Dalger Et Duhaume Casa
140, place My El Hassan Rabat
Bd Abdelmoumen Casa
**************************
**************************

2 865 033
955 894
711 953
844 505
1 499 404
726 018
673 203
462 259
462 070
618 175
2 254 097

2 880 033
848 722
711 953
855 505
1 499 404
726 018
673 203
471 781
462 070
677 964
2 231 030

14,92%
4,40%
3,69%
4,43%
7,77%
3,76%
3,49%
2,44%
2,39%
3,51%
11,56%

14 904 444

14 886 492

2 808 581
397 500
660 465

2 808 581
397 500
660 465

14,55%
2,06%
3,42%

277 200

277 200

1,44%
1,40%

TOTAL - I
B - ACTIONNAIRES ETRANGERS
*SANTUSA HOLDING
*CREDITO ITALIANO
*CORPR. FINAC. CAJA DE MADRID

(en milliers de dirhams)

MAROC

Rpartition du capital social

31/12/2006

189 607

Ventilation des rsultats par mtier ou ple dactivit


et par zone gographique

(en milliers de dirhams)

Titres de placement
Titres de participation

337 123

TOTAL

1 028 103
57 233
861 749
1 682

491 605
301 998

Produits dexploitation non bancaire


Charges dexploitation non bancaire

(en milliers de dirhams)


31/12/2005

31/12/2005

777 023
439 900

PRODUITS ET CHARGES DEXPLOITATION NON BANCAIRE

80 521

1 015 905
80 119
931 151
1 819

31/12/2006

TOTAL

72 829

31/12/2006

(en milliers de dirhams)

Autres produits bancaires


Autres charges bancaires

CHARGE DE PERSONNEL
IMPOTS ET TAXES
CHARGES EXTERNES
AUTRES CHARGES GENERALES DEXPLOITATION
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS ET AUX PROVISIONS
DES IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Catgorie des titres

AUTRES PRODUITS ET CHARGES BANCAIRES

(en milliers de dirhams)

Charges gnrales dexploitation


CHARGES

Autres produits et charges

(en milliers de dirhams)

Paseo de La Castellana N 24 Madrid (Espagne)


1Piazza Corduzio 2010 Milan (Italie)
Eloy Gonzalo N 10 - 28010 Madrid (Espagne)
91/93 bd Pasteur 6e tage bureau 30615
Paris (France)
**************************

251 406

269 358

4 395 152

4 413 104

19 299 596

19 299 596

Rapport financier

comptes sociaux

100,00%

P107

Affectation des rsultats intervenue au cours de lexercice

(en milliers de dirhams)

Montants

(en milliers de dirhams)

I. Datation

Montants

A- Origine des rsultats affects


Dcision A.G.O du 2006

Datation et vnements
. Date de clture (1)

B- Affectation des rsultats

31 DCEMBRE 2006

Report nouveau

70 529

Rserve lgale

Rsultats nets en instance daffectation


Rsultat net de lexercice

1 217 380

Prlvement sur les bnfices


Autres prlvements

21 869

Dividendes

694 785

Autres affectations

578 844

Report nouveau

-7 589

. Date dtablissement des tats de synthse (2)


MARS 2007
(1) Justification en cas de changement de la date de clture de lexercice
(2) Justification en cas de dpassement du dlai rglementaire de trois mois prvu pour llaboration des tats de synthse.

TOTAL A

1 287 909

TOTAL B

1 287 909

II. vnements ns postrieurement la clture de lexercice non rattachables cet exercice et connus avant la 1ere communication externe
des tats de synthese
Dates

Indications des vnements


. Favorables

Rsultats des autres lments des trois derniers exercices


NATURE

31/12/2006

31/12/2005

31/12/2004

CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES

14 327 295

13 297 328

12 507 790

Capital

1 929 960

1 929 960

1 929 960

Rserves et primes lies au capital

9 636 620

9 115 920

9 019 087

Rsultat net de lxercice

1 929 881

1 217 380

687 050

-7 589

70 529

70 733

Report nouveau
Ecart de revaluation

420

420

420

Provisions pour risque et charges

588 003

788 119

690 540

Provisions rglementes

250 000

175 000

110 000

Produit net bancaire

5 041 366

4 634 397

3 234 814

Rsultats avant impts

OPERATIONS ET RESULTATS DE LEXERCICE


2 750 558

1 919 064

1 018 301

Impts sur les rsultats

820 677

701 684

331 251

Bnfices distribus

694 785

578 988

363 624

Rsultats non distribus ( mis en rserve ou en instance daffectation)

66 607

RESULTAT PAR TITRE ( en dirhams)


Rsultat net par action ou part sociale
Bnfice distribu par action ou part sociale

NEANT

(en milliers de dirhams)

99,99

63,08

35,60

45

36

30

1 015 905

1 028 103

695 814

.Dfavorables
NEANT

Effectifs

EFFECTIFS


31/12/2006

31/12/2005

Effectifs rmunrs
Effectifs utiliss

4 486
4 486

4 145
4 145

Effectifs quivalent plein temps

4 486

4 145

Cadres ( quivalent plein temps)

2 053

1 805

Employs ( quivalent plein temps)


dont effectifs employs ltranger

2 433
9

2 340
12

31/12/2006

31/12/2005

Comptes courants
Comptes chques des marocains rsidant ltranger

88 739
431 843

46 064
299 858

Autres comptes chques

651 965

393 665

Effectifs administratifs et techniques (quivalent plein temps)


Effectifs affects des tches bancaires ( quivalent plein temps)

PERSONNEL
Montant des charges du personnel
Effectif moyen des salaris employs pendant lexercice

Rseau

RSEAU


31/12/2006

31/12/2005

Guichets permanents
Guichets priodiques

543
3

519
3

Distributeurs automatiques de banque et guichets automatiques de banque

494

309

7
31

7
24

Succursales et agences ltranger


Bureaux de reprsentation ltranger

Comptes de la clientle

Comptes daffacturage
Comptes dpargne
Comptes terme
Autres comptes de dpts
TOTAL

Rapport financier

396 362

332 066

26 098
13 344

24 302
22 789

1 608 353

1 118 748

comptes sociaux

P109

RAPPORT
DES COMMISSAIRES
AUX COMPTES

COMPTES CONSOLIDS

COMPTES CONSOLIDS
AU 31 DCEMBRE 2006
Liste des entreprises consolides
Dnomination

288, Bd Zerktouni
20000 Casablanca

37 Bd. Abdellatif Ben Kaddour


20 050 Casablanca. MAROC

Aux actionnaires dAttijariwafa bank


Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolids
Exercice du 1er janvier au 31 dcembre 2006

Nous avons procd l'audit du bilan consolid, ci-joint, de Attijariwafa bank et ses filiales (Groupe Attijariwafa
bank) arrt au 31 dcembre 2006, du compte de produits et charges consolid, de l'tat des soldes de gestion
consolid, du tableau des flux de trsorerie consolid ainsi que l'tat des informations complmentaires
(ETIC) consolid, relatifs l'exercice clos cette date, prsents ci-joint. La prparation de ces comptes
consolids relve de la responsabilit des organes de gestion de Attijariwafa bank. Notre responsabilit
consiste mettre une opinion sur ces comptes sur la base de notre audit.
Nous avons effectu notre mission selon les normes de la Profession applicables au Maroc. Ces normes exigent
que l'audit soit planifi et ralis de manire obtenir une assurance raisonnable que les comptes consolids
ne contiennent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des
lments probants qui justifient les montants et les informations contenus dans les comptes consolids. Un
audit comprend aussi une apprciation des principes comptables utiliss, des estimations significatives faites
par la Direction Gnrale, ainsi que de la prsentation gnrale des comptes consolids. Nous estimons que
nos travaux d'audit constituent un fondement raisonnable de notre opinion exprime ci-aprs.
notre avis, les comptes consolids du Groupe Attijariwafa bank, cits au premier paragraphe donnent dans
tous leurs aspects significatifs, une image fidle du patrimoine et de la situation financire consolids au 31
dcembre 2006, de l'ensemble constitu par les entreprises comprises dans la consolidation, ainsi que du
rsultat consolid de ces oprations et des flux de sa trsorerie pour l'exercice clos cette date, conformment
aux principes comptables dcrits dans l'tat des informations complmentaires consolid.
Casablanca le 23 avril 2007
Les Comissaires aux Comptes
ERNST&YOUNG

DELOITTE AUDIT

Ali BENNANI
Associ

Fawzi BRITEL
Associ

ATTIJARIWAFA BANK Y COMPRIS


SUCCURSALES A LETRANGER
ATTIJARIWAFA EUROPE
ATTIJARIWAFA BANK SNGAL
ATTIJARI INTERNATIONAL BANK
ATTIJARI BANK TUNISIE
WAFA SALAF
WAFA BAIL
WAFA IMMOBILIER
ATTIJARI IMMOBILIER
ATTIJARI FACTORING MAROC
WAFA CASH
ATTIJARI FINANCES CORP.
WAFA GESTION
ATTIJARI GESTION
ATTIJARI INTERMEDIATION
ATTIJARIWAFA FINANZIARIA SPA
WAFA INVESTISSEMENT
BCM CORPORATION
WAFA CORP
OGM
ANDALUMAGHREB
ATTIJARI EUROFINANCE
WAFA ASSURANCE
CREDIT DU MAROC
CAPRI
ATTIJARIA AL YOUSSOUFIA

Adresse
2,Bd Moulay Youssef Casablanca

(en milliers de dirhams)


Capital social en
milliers de DH

% du
contrle

%
dintrts

100,00%
100,00%
50,00%
53,54%
65,94%
97,83%
100,00%
100,00%
75,00%
98,46%
100,00%
66,00%
66,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
68,68%
100,00%
79,23%
24,73%
100,00%
100,00%

100,00%
100,00%
50,00%
36,77%
65,94%
97,83%
100,00%
100,00%
75,00%
98,46%
100,00%
66,00%
66,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
68,68%
100,00%
79,23%
24,73%
100,00%
100,00%

Mthode de
consolidation

1 929 960

33 907 KEUR
2 100 00 KFCFA
58, Bd Pasteur Tanger
3 000 KUSD
150 000 KTND
1, Avenue Hassan II - Casablanca
113 080
5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca
150 000
5, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca
40 000
15,Bd Moulay Youssef Casablanca
125 000
2,Bd Moulay Youssef Casablanca
30 000
15, Rue Driss El Hrizi - Casablanca
35 050
15,Bd Moulay Youssef Casablanca
10 000
416, Rue Mustapha El Mani - Casablanca
4 000
15,Bd Moulay Youssef Casablanca
1 000
15,Bd Moulay Youssef Casablanca
5 000
Largo Richini 6, 20122 Milano
600 KEUR
163, Avenue Hassan II - Casablanca
55 000
2,Bd Moulay Youssef Casablanca
200 000
2,Bd Moulay Youssef Casablanca
113 832
2,Bd Moulay Youssef Casablanca
885 000
1 000 KEUR
33 907 KEUR
1, Boulevard Abdelmoumen - Casablanca
350 000
48,Bd Mohammed V Casablanca
833 818
19,Bd Abdelmoumen Casablanca
124 000
2,Bd Moulay Youssef Casablanca
50 000

Mre

Bilan consolid

Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Intgration globale
Mise en quivalence
Mise en quivalence
Mise en quivalence
Intgration globale

(en milliers de dirhams)

ACTIF

31/12/2006

 aleurs en caisse, Banques centrales, Trsor public, service des chques postaux
V
Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux
Valeurs en caisse
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
vue
terme
Crances sur la clientle
Crdits de trsorerie et la consommation
Crdits lquipement
Crdits immobiliers
Autres crdits
Oprations de crdit-bail et de location
Crances acquises par affacturage
Titres de transaction et de placement
Bons du Trsor et valeurs assimiles
Autres titres de crance
Titres de proprit
Autres actifs
Titres dinvestissement
Bons du Trsor et valeurs assimiles
Autres titres de crance
Titres de participation et emplois assimils
Titres mis en quivalence
Entreprises caractre financier
Autres entreprises
Crances subordonnes
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
carts dacquisition
TOTAL ACTIF

12 480 465
11 458 270
1 022 195
16 478 949
10 666 020
5 812 930
70 025 526
38 525 128
15 458 453
10 980 701
5 061 245
4 518 075
1 523 425
18 288 903
12 757 734
3 537 978
1 993 191
3 006 008
3 987 445
1 725 259
2 262 186
1 834 180
578 021
519 373
58 648

1 775 297
3 035 335
2 244 214

1 699 536
2 886 578
1 946 741

166 366 486

Rapport financier

31/12/2005

15 584 382
13 916 778
1 667 604
19 007 637
11 355 745
7 651 892
84 638 510
46 530 733
18 846 399
16 051 115
3 210 263
6 518 481
1 341 103
21 412 757
12 178 068
2 814 620
6 420 069
3 629 019
4 966 363
1 526 449
3 439 913
1 632 605
580 782
550 653
30 130

comptes consolids

139 253 853

P111

PASSIF

tat des soldes de gestion consolid

31/12/2006

31/12/2005

239 662
11 310 530

8 608 026

I-Tableau de formation des rsultats

31/12/2006

31/12/2005

7 331 344

3 170 603

3 979 187

5 437 423

133 950 743

110 816 501

68 591 467

58 710 775

Comptes dpargne

17 607 677

16 231 579

Dpts terme

39 610 197

31 007 545

(+) Intrts et produits assimils


(-) Intrts et charges assimiles
Marge dintert
(+) Produits sur oprations de crdit-bail et de location
(-) Charges sur oprations de crdit-bail et de location
Rsultat des oprations de crdit-bail et de location
(+) Commissions perues
(-) Commissions servies
Marge sur commissions
() Rsultat des oprations sur titres de transaction
() Rsultat des oprations sur titres de placement
() Rsultat des oprations de change
() Rsultat des oprations sur produits drivs
Rsultat des oprations de march
(+) Divers autres produits bancaires
(-) Diverses autres charges bancaires
Produit net bancaire
() Rsultat des oprations sur immobilisations financires
(+) Autres produits dexploitation non bancaire
(-) Autres charges dexploitation non bancaire
(-) Charges gnrales dexploitation
Rsultat brut dexploitation
() D
 otations nettes des reprises aux provisions pour crances et engagements par siganture en souffrance
() Autres dotations nettes de reprises aux provisions
() Dotations nettes des reprises aux amortissements des carts d'acquisition
Rsultat courant

6 819 559
2 533 864
4 285 695
2 557 235
2 012 229
545 006
1 406 802
59 561
1 347 241

5 540 612
1 510 044
4 030 568
1 939 251
1 565 323
373 928
987 366
70 226
917 140

326 555
407 585
5 919
740 059
111 537
270 674
6 758 864
43 270
101 696
812
3 322 658
3 580 361
-401 296
137 629
-153 363
3 163 331

94 381
308 777
-7 711
395 446
78 358
158 513
5 636 928
125 770
198 844
1 104
2 906 542
3 053 896
-519 744
-71 147
-130 076
2 332 929

Rsultat non courant


(-) Impts sur les rsultats
(-) Impts diffrs
Rsultat net des entreprises intgres
Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence

-78 223
1 133 864
99 455
1 851 789
241 469

-155 339
919 258
-202 526
1 460 858
252 442

RSULTAT NET

2 093 258

1 713 301

Banques centrales, Trsor public, Service des chques postaux


Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
vue
terme
Dpts de la clientle
Comptes vue crditeurs

8 141 402

4 866 602

Titres de crances mis


Titres de crances ngociables mis

937 582

1 614 955

383 652

949 822

Emprunts obligataires mis

553 929

665 134

4 828 836

4 115 708

Provisions pour risques et charges

724 465

847 337

Titres mis en quivalence

608 743

779 875

Entreprises caractre financier

608 743

779 875

Fonds publics affects et fonds spciaux de garantie

288 199

312 365

Dettes subordonnes

404 365

200 764

Primes lies au capital

5 436 564

5 436 564

Capital

1 929 960

1 929 960

3 613 580

2 878 497

2 998 893

1 898 269

Autres comptes crditeurs

Autres titres de crance mis


Autres passifs
carts dacquisition

Autres entreprises

Actionnaires. Capital non vers (-)


Rserves consolides, carts de rvaluation, carts de conversion et diffrences sur mises en quivalence
Part du groupe

614 687

980 228

2 093 258

1 713 301

2 021 550
71 708

1 635 975
77 326

166 366 486

139 253 853

Part du groupe
Part des interts minoritaires

12 386 967
686 395

10 900 768
1 057 554

TOTAL

13 073 362

11 958 322

Part des intrts minoritaires


Rsultat net de lexercice (+/-)
Part du groupe
Part des intrts minoritaires
TOTAL PASSIF

(en milliers de dirhams)

Capitaux propres

Hors bilan consolid


Engagements donns

(en milliers de dirhams)

31/12/2005

2 093 258
241 469

1 713 301
252 442

() Rsultat net de lexercice des societs integres


(+) Dotations aux amortissements et aux provisions des imobilisations incorporelles et corporelles
(+) Dotations aux provisions pour dprciation des
immobilisations financires
(+) Dotations aux provisions pour risques gnraux

1 851 789

1 460 858

437 896

470 435

90 503

9 155

12 080

94 790

31/12/2006

31/12/2005

29 244 405

25 904 210

(-) Reprises de provisions


(-) Plus-values de cession des immobilisations
incorporelles et corporelles
(+) Moins-values de cession des immobilisations
incorporelles et corporelles
(-) Plus-values de cession des immobilisations financires

142 247

217 761

9 055 330

7 442 237

Engagements de garantie dordre dtablissements de crdit et assimils

2 832 173

3 735 206

17 214 654

14 509 005

Engagements de garantie dordre de la clientle

31/12/2006

() Rsultat net du groupe


(-) Quote-part des rsultats des socits mises en quivalence

(+) Dotations aux provisions rglementes

Engagements de financement donns en faveur de la clientle

Engagements de financement donns en faveur dtablissements de crdit et assimils

Ii-Capacit dautofinancement

(+) Dotations non courantes

Titres achets rmr

(+) Moins-values de cession des immobilisations financires

Autres titres livrer

(-) Reprises de subventions dinvestissement reues

Engagements reus
Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
Engagements de garantie reus de ltat et dorganismes de garantie divers
Titres vendus rmr
Autres titres recevoir

21 362 745

13 230 211

1 906 154

250 000

19 335 519

12 912 737

121 072

67 474

35 976

2 515

164 495

102 998

14 668

45 937

135

168

123 463

132 557
4

153 363

130 076

() Capacit dautofinancement
(-) Bnfices distribus

2 279 116
643 664

1 886 509
529 218

() Autofinancement

1 635 452

1 357 291

(+) Dotations aux amortissements des carts dacquisition


(-) Reprises sur carts dacquisition
(-) Charges (produits) nettes dimpts diffrs de lexercice

Rapport financier

comptes consolids

P113

Compte de produits et charges consolid


I. Produits dexploitation bancaire
Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit
Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle
Intrts et produits assimils sur titres de crance
Produits sur titres de proprit
Produits sur oprations de crdit-bail et de location
Commissions sur prestations de service
Autres produits bancaires
II. Charges dexploitation bancaire
Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit
Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle
Intrts et charges assimiles sur titres de crance mis
Charges sur oprations de crdit-bail et de location
Autres charges bancaires
Iii. Produit net bancaire
Produits dexploitation non bancaire
Charges dexploitation non bancaire
Iv. Charges gnrales dexploitation
Charges de personnel
Impts et taxes
Charges externes
Autres charges gnrales dexploitation
Dotations aux amortissements et aux provisions des immobilisations incorporelles et corporelles
Dotations aux amortissements sur carts dacquisition
Reprises sur carts dacquisition
V. Dotations aux provisions et pertes sur crances irrcouvrables
Dotations aux provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
Pertes sur crances irrcouvrables
Autres dotations aux provisions
Vi. Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties
Reprises de provisions pour crances et engagements par signature en souffrance
Rcuprations sur crances amorties
Autres reprises de provisions
Vii. Rsultat courant
Produits non courants
Charges non courantes
Viii. Rsultat avant impts
Impts sur les rsultats
Ix. Rsultat net des entreprises integres
X. Quote-part dans les rsultats des entreprises mises en quivalence
Entreprises caractre financier
Autres entreprises
Xi. Rsultat net du groupe
Part du groupe
Part des intrts minoritaires

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

11 723 842
851 147
5 267 442
700 970
40 977
2 557 235
1 406 456
899 616
4 964 978
560 507
1 917 071
56 286
2 012 229
418 885
6 758 864
225 159
812
3 322 658
1 507 502
84 508
1 183 087
109 666
437 896
153 363

9 053 288
446 285
4 288 172
806 156
59 018
1 939 251
985 539
528 868
3 416 360
276 771
1 144 486
88 787
1 565 323
340 993
5 636 928
331 400
1 108
2 906 542
1 196 641
71 479
1 076 759
91 227
470 435
130 076

1 795 708
1 039 896
570 520
185 292
1 451 849
1 097 747
111 373
242 728
3 163 331
40 082
118 304
3 085 108
1 233 319
1 851 789
241 469
255 305
-13 835
2 093 258
2 021 550
71 708

2 948 272
1 196 521
1 549 544
202 206
2 350 598
2 115 039
111 283
124 276
2 332 929
30 175
185 514
2 177 590
716 732
1 460 858
252 442
201 500
50 943
1 713 301
1 635 975
77 326

Tableau des flux de trsorerie


1. (+) Produits dexploitation bancaire perus
2. (+) Rcuprations sur crances amorties
3. (+) Produits dexploitation non bancaire perus
4. (-) Charges dexploitation bancaire verses
5. (-) Charges dexploitation non bancaire verses
6. (-) Charges gnrales dexploitation verses
7. (-) Impts sur les rsultats verss
I. Flux de trsorerie nets provenant du compte de produits et charges
Variation des :
8. () Crances sur les tablissements de crdit et assimils
9. () Crances sur la clientle
10. () Titres de transaction et de placement
11. () Autres actifs
12. () Immobilisations donnes en crdit-bail et en location
13. () Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
14. () Dpts de la clientle
15. () Titres de crance mis
16. () Autres passifs
Ii. Solde des variations des actifs et passifs dexploitation
Iii. Flux de trsorerie nets provenant des activits dexploitation (i + ii)
17. (+) Produit des cessions dimmobilisations financires
18. (+) Produit des cessions dimmobilisations incorporelles et corporelles
19. (-) Acquisition dimmobilisations financires
20. (-) Acquisition dimmobilisations incorporelles et corporelles
21. (+) Intrts perus
22. (+) Dividendes perus
Iv. Flux de trsorerie nets provenant des activits dinvestissement
23. (+) Subventions, fonds publics et fonds spciaux de garantie reus
24. (+) mission de dettes subordonnes
25. (+) mission dactions
26. (-) Remboursement des capitaux propres et assimils
27. (-) Intrts verss
28. (-) Dividendes verss
29. (+/-) Variation cart de conversion
V. Flux de trsorerie nets provenant des activits de financement
Vi. Variation nette de la trsorerie (iii+iv+v)
Vii. Trsorerie louverture de lexercice
Viii. Trsorerie la clture de lexercice

(en milliers de dirhams)


31/12/2006
11 682 865
111 373
127 110
-5 564 451
-677
-2 887 248
-1 233 319
2 235 653

31/12/2005
8 994 270
111 283
183 082
-4 307 370
-940
-2 438 543
-716 732
1 825 051

-2 528 687
-14 430 662
-4 102 772
-623 011
-2 000 407
2 462 842
23 134 242
-677 374
713 128
1 947 299
4 182 952
212 269
223 158
-728 396
-732 140

-4 215 462
-21 207 544
-3 554 659
-1 117 265
-1 213 150
1 012 048
25 657 630
28 668
1 286 816
-3 322 917
-1 497 867
316 592
372 812

40 977
-984 131
288 199
260 561

59 018
296 789
312 365

-643 664

-529 218

-94 904
3 103 917
12 480 465
15 584 382

-216 853
-1 417 930
13 898 396
12 480 465

-451 633

Principes comptables et mthodes dvaluation


Principes gnraux
La prsentation des tats de synthse consolids du Groupe Attijariwafabank
est conforme aux dispositions du Plan Comptable des tablissements
de Crdit.
Les comptes consolids sont tablis sur la base des comptes sociaux
de chacune des entits entrant dans le primtre de consolidation.

B1. Principales mthodes dvaluation


Prsentation gnrale des crances
Les crances sur les tablissements de crdit et sur la clientle sont ventiles
selon leur dure initiale ou lobjet conomique des concours:
crances vue et terme pour les tablissements de crdit,
crdits de trsorerie, crdits lquipement, crdits la consommation,
crdits immobiliers, autres crdits, oprations de crdit-bail et de
location, crances acquises par affacturage pour la clientle.

Crances en souffrance
Les crances en souffrance sur la clientle sont comptabilises et
values conformment la rglementation bancaire en vigueur. Les
principales dispositions appliques se rsument comme suit:
les crances en souffrance sont, selon le degr de risque, classes
en crances prdouteuses, douteuses ou compromises,
les crances en souffrance sont, aprs dduction des quotits de
garantie prvues par la rglementation en vigueur, provisionnes
hauteur de 20 %, 50% ou 100 % pour respectivement les crances
prdouteuses, douteuses et compromises.
Les provisions relatives aux risques de crdit sont dduites des postes
dactif concerns.
Ds le dclassement des crances saines en crances compromises,
les intrts ne sont plus dcompts et comptabiliss. Ils sont constats
en produits leur encaissement.

Dettes envers les tablissements de crdit et la clientle


Les dettes envers les tablissements de crdit et la clientle sont
prsentes dans les tats de synthse selon leur dure initiale ou la
nature de ces dettes:
dettes vue et terme pour les tablissements de crdit,
comptes vue crditeurs, compte dpargne, dpts terme et autres
comptes crditeurs pour la clientle.

Les comptes consolids regroupent donc les comptes:


de la Banque Attijariwafa bank lesquels comprennent les comptes
des succursales ltranger ,
des filiales et participations significatives.
Le primtre de consolidation ainsi constitu est repris en dtail dans
ltat A1.
Les comptes de toutes les entits consolides sont arrts au 31 dcembre
lexception dOGM dont les comptes sont arrts au 30 septembre.

Mthodes de consolidation
Les comptes des entreprises caractre financier, contrles de manire
exclusive, sont consolids selon la mthode de lintgration globale.
Les comptes des entreprises caractre financier, contrles de
manire conjointe, sont consolids selon la mthode de lintgration
proportionnelle.
Les comptes des entreprises caractre financier dans lesquelles le
Groupe Attijariwafa bank exerce une influence notable sont consolids
selon la mthode de mise en quivalence.
Les comptes des entreprises caractre non financier sont, lexception
des titres reprsentatifs des participations significatives dans les SCI,
consolids selon la mthode de mise en quivalence quel que soit le
pourcentage de contrle du Groupe.
Il est noter que la filiale Wafa Assurance dtenue hauteur de 79,23%
par le Groupe Attijariwafa bank a t consolide par une mise en
quivalence en respect des principes comptables du PCEC qui prvoient
de consolider les filiales non financires selon la mthode de la mise
en quivalence.
Les titres dtenus dans des participations dimportance minime en
termes de valeur comptable et de rsultat ainsi que ceux dtenus en
vue de leur cession ultrieure ne sont pas compris dans le champ de
la consolidation.

Oprations de crdit-bail

Ces provisions sont constitues, lapprciation des dirigeants, en


vue de faire face des risques futurs relevant de lactivit bancaire,
actuellement non identifis et non mesurables avec prcision.

Les oprations de crdit-bail sont retraites au niveau des comptes


consolids comme suit:
les encours de crdit-bail raliss par les tablissements de crdit du
Groupe sont prsents dans les comptes consolids dans la rubrique
Oprations de crdit-bail et de location. Cette rubrique enregistre
lencours financier tel quil ressort de la comptabilit financire. La
diffrence entre lencours financier, port dans les comptes consolids,
et lencours prsent dans les comptes sociaux est porte en rserves
consolides, aprs prise en compte de limpt diffr
les immobilisations acquises en crdit-bail par les entits consolides
sont reclasses au bilan consolid dans la rubrique Immobilisations
incorporelles ou corporelles par la contrepartie dune dette financire.
Les loyers pays sont neutraliss par la constatation dune dotation
aux amortissements des immobilisations et dune charge financire
enregistre dans la rubrique charges sur les immobilisations de
crdit-bail et de location.

B2. Principes et modalits de consolidation

Provisions rglementes

Les rgles appliques pour ltablissement des comptes consolids du


Groupe Attijariwafa bank sont celles prconises par les dispositions
du Plan Comptable des tablissements de Crdit.

Les provisions rglementes sont, aprs prise en compte le cas chant


de limpt diffr, annules au niveau des comptes consolids.

Le primtre de consolidation

Les impts diffrs rsultant de la neutralisation des diffrences


temporaires introduites par les rgles fiscales et des retraitements de
consolidation sont calculs socit par socit selon la mthode du
report variable, en tenant compte de la conception tendue.

Portefeuille titres de transaction, de placement et dinvestissement


Les oprations sur titres sont comptabilises et values conformment
aux dispositions du Plan Comptable des tablissements de Crdit.
Les titres sont classs dune part, en fonction de la nature juridique
du titre (titres de crance ou titres de proprit), et dautre part, en
fonction de lintention (titres de transaction, titres de placement, titres
dinvestissement).

Provisions pour risques gnraux

Le primtre de consolidation est constitu par la socit mre


Attijariwafa bank et les socits sous contrle exclusif ou conjoint ainsi
que celles sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable.

Impts diffrs

Rapport financier

comptes consolids

P115

cart dacquisition
Lcart dacquisition positif, assimil une prime paye pour acqurir
les titres, est inscrit lactif du bilan consolid et amorti sur une dure
maximale de vingt ans.
Lcart dacquisition ngatif, assimil une provision pour risques, est
inscrit au passif du bilan consolid et repris en rsultat sur une dure
nexcdant pas dix ans.
Les carts non significatifs sont intgralement rapports au rsultat de
lexercice au cours duquel ils ont t constats. Cette situation concerne
tous les carts dacquisition du Groupe Attijariwafa bank lexception
de lcart dacquisition de CAPRI qui est amorti sur 5 ans.
Il est noter que lcart de premire consolidation a t subdivis en cart
de rvaluation relatif la relation clientle lequel constitue llment
notable du bilan consolid de Attijariwafa bank au 31 dcembre 2004. Cet
actif incorporel correspond la capacit de lensemble acquis de maintenir
et de renouveler des contrats bnficiaires avec ses clients.
Lvaluation de cet actif incorporel est sensiblement identique celle qui
a t faite lors de des valuations pour la fusion ex. BCM et ex. Wafabank.
Pour cette raison, il sera affect en totalit lactivit bancaire.

Conversion des tats financiers libells en monnaie


trangre

sont convertis sur la base du cours de la devise la date de clture.


Les capitaux propres (hors rsultat de lexercice) sont valus aux diffrents
cours historiques dacquisition des titres et de constitution des rserves.
Lcart rsultant de cette correction (cours de clture cours historique)
est constat en rserve consolide cart de conversion.

Conversion des lments du compte de rsultat


Lensemble des lments du compte de rsultat sont convertis au cours
moyen de la devise constat sur lexercice.
Le rsultat apparaissant sur le bilan est ramen au niveau de celui
du compte de rsultat par la constatation dun cart inscrit parmi les
capitaux propres au poste cart de conversion.

limination des oprations rciproques


Oprations rciproques naffectant pas le rsultat consolid

Les profits de cession internes significatifs lchelle de lensemble


du Groupe sont limins.
Les pertes internes sont maintenues si elles ont un caractre dfinitif,
sinon elles sont limines.

Liste des entreprises laisses en dehors de la consolidation

ATTIJARI CAPITAL RISQUE(*)


CASA MADRID DEVLOPPEMENT(*)
ATTIJARI PROTECTION(*)
SOMGETI(*)
SOMACOVAM
SOUK AL MOUHAJIR(*)
WAFABANK OFFSHORE DE TANGER
DINER CLUB DU MAROC(*)
WAFA BOURSE(*)
WAFA COMMUNICATION(*)
WAFA FONCIERE(*)
WAFA SYSTEMES CONSULTING
WAFA SYSTEME DATA(*)
WAFA SYSTEME FINANCES(*)
WAFA TRUST(*)
WAFA LLD(*)
SCI BELAIR I(*)
SCI BELAIR II(*)
SCI BELAIR III(*)
SCI RANOUIL(*)
SCI ZAKAT(*)
SCI TAN(*)
SCI HIVERNAGE(*)
SCI MARRAKECH EXPANSION(*)
SCI MAIMOUNA(*)
SCI PASTEUR(*)
SCI AL AKARIA(*)
SAPINO(*)
MOUSSAFIR HOTELS(*)
MEDI TRADE(*)
BOUZNIKA MARINA(*)
SCI AL MIFTAH(*)
WAFA PATRIMOINE

Montant des
capitaux
propres au
31/12/2006
17 021
8 391
3 597
711
6 108
991
500 KUSD
44 634
1 348
2 393
11 395
5 115
5 283
2 625
16 935
458
549
1 741
13 873
278
777
4 055
2 933
4 999
919
5 660
61 615
145 420
688
67

40 223
1 168
2 393
4 994
1 500
2 066
2 090
20 000
458
549
1 741
11 863
278
2 841
4 055
299
4 999
25
5 660
13 714
64 343
138
500
244
1 700

% du contrle

% d'intrts

99,99%
49,98%
83,75%
99,40%

99,99%
49,98%
83,75%
99,40%
100,00%

100,00%
100,00%
86,67%
100,00%
99,88%
100,00%
99,85%
79,60%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
22,69%
33,34%
20,00%
50,00%
100,00%
66,00%

100,00%
100,00%
86,67%
100,00%
99,88%
100,00%
99,85%
79,60%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
22,69%
33,34%
20,00%
50,00%
100,00%
66,00%


Montant du
rsultat au
31/12/2006
12 992
-20
1 190
-24

619
-937
-290
898
665
681
-104
1 858
-103
-133
-91
10 760
-26
-83
-1 382
2 462
-246
6
356
-26
13 065
10
-20

(en milliers de dirhams)


Motif justifiant
l'exclusion du primtre
de consolidation
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.
Activit non significative.

Entreprises entres :
Attijariwafa bank Sngal
Attijari Finanziaria SPA
Attijari Eurofinance
Attijariwafa bank Europe
Entreprises sorties :
Sifap

31, avenue Leopold Sedar Senghor, Dakar, Sngal


Largo Richini 6, 20122 Milano
170, bd Haussman, 75008 Paris
37, rue Ait Ourir Bourgogne Casablanca

Crances sur les tablissements de crdit et assimils


Crances
Comptes ordinaires dbiteurs
Valeurs reues en pension
- au jour le jour
- terme
Prts de trsorerie
- au jour le jour
- terme
Prts financiers
Autres crances
Intrts courus recevoir
Crances en souffrance

Bank Al
Maghrib,
Trsor Public
et Services des
Chques Postaux
13 916 778

Banques au
Maroc
257 601

Autres
tablissements
de crdit et
assimils au
Maroc
459 518

126 848
126 848

Total

2 479 979

1 667 604

439 897

2 479 979
1 485 087
3 403

15 584 382

824 346

4 427 987

C r a n c e s

Secteur public

Entreprises
financires

Crdits de trsorerie
- Comptes vue dbiteurs
- Crances commerciales sur le Maroc
- Crdits lexportation
- Autres crdits de trsorerie
Crdits la consommation
Crdits lquipement
Crdits immobiliers
Autres crdits
Oprations de crdit-bail et de location
Crances acquises par affacturage
Intrts courus recevoir
Crances en souffrance (nettes)
- Crances pr-douteuses
- Crances douteuses
- Crances compromises

1 374 242
1 374 242

TOTAL

349 702
349 702

546 558
73 754

108 185

(en milliers de dirhams)

tablissements
de crdit
l'tranger

Total
31/12/2006

Total
31/12/2005

2 225 916

16 859 813

13 943 939

11 322 276
7 694 074
3 628 202

13 929 103
7 820 922
6 108 181
1 485 087
2 190 346
127 672

11 353 277
7 838 396
3 514 880
2 240 526
1 320 678
100 994

34 592 020

28 959 413

79 442

13 627 634

Crances sur la clientle

Secteur priv
Entreprises
non
financires
36 558 291
11 906 424
7 906 333
739 229
16 006 305
5 477 993
18 082 174
15 852 530
1 896 856

(en milliers de dirhams)


Total
31/12/2006

Autre
clientle

982 762

184 762
441 347
6 065 951
358 341
203 904
5 424
3 947
194 533

38 286 000
13 634 134
7 906 333
739 229
16 006 305
7 676 610
18 628 732
16 037 292
2 520 142
6 065 951
1 341 103
799 612
1 142 652
6 182
27 697
1 108 773

9 456 687

92 498 094

2 374

11 384

2 374

11 384

924 990
758
23 750
900 482

1 996 928

469 271

79 775 597

3 766
3 766

2 198 617

Ventilation des titres de transaction, de placement


et des titres dinvestissement par catgorie dmetteur

Titres
Titres cts
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
Titres non cts
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
Total

(en milliers de dirhams)

Adresse

Oprations rciproques affectant le rsultat consolid

Tous les lments dactif, de passif et de hors bilan de lentit trangre

Dnomination

Dnomination

Les oprations rciproques significatives lchelle de lensemble du


Groupe sont limines pour ltablissement des comptes consolids.

Conversion des lments du bilan et hors bilan

Valeur
comptable
nette des
titres dtenus
au 31/12/2006
10 000
4 196
3 013
99
6 108
991
5 347

Liste des entreprises entres et des entreprises sorties


du primtre de consolidation

tablissements
de crdit et
assimils
10 280

10 280
3 964 623
89 247
3 874 622
754
3 974 903

metteurs privs
metteurs
publics
194 644
194 644

14 160 152
13 509 873
650 279

14 354 796

financiers

non financiers

Total
31/12/2005
31 714 763
9 225 466
4 176 593
635 713
17 676 991
6 440 982
15 311 855
10 961 263
814 748
4 521 014
1 523 425
535 836
4 243 142
250 835
191 628
3 800 679
76 067 027

(en milliers de dirhams)

Total
31/12/2006

Total
31/12/2005

6 386 334

5 457

6 596 715
194 644

2 713 920
188 709
532 020

6 386 334
1 352 528

5 457
305 102

1 346 823
5 705

274 620
18 943
11 539

6 402 071
19 782 405
13 509 873
2 360 969
3 893 565
17 998

1 993 191
19 562 428
14 294 284
779 805
4 488 339

7 738 862

310 559

26 379 120

22 276 348

(*) : Donnes relatives l'exercice 2005

Rapport financier

comptes consolids

P117

Valeurs des titres de transaction et de placement


et des titres dinvestissement

Titres
Titres de transaction
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
Titres de placement
Bons et valeurs assimiles
Obligations
Autres titres de crance
Titres de proprit
Titres dinvestissement
Bons et valeurs assimilees
Obligations
Autres titres de crance

Valeur
comptable
brute

Valeur actuelle

Valeur de
remboursement

Plus-values
latentes

(en milliers de dirhams)

Dpts

Moins-values
latentes

Provisions

21 472 560
12 180 683
957 278
1 857 518
6 477 081
4 966 363
1 526 449
1 403 867
2 036 047

21 412 757
12 178 068
957 102
1 857 518
6 420 069
4 966 363
1 526 449
1 403 867
2 036 047

59 803
2 614
176

59 803
2 614
176

57 013

57 013

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

Instruments optionnels
Instruments optionnels achets
Provisions pour dprciation des instruments optionnels achets
Oprations diverses sur titres
Comptes de rglements des oprations sur titres
Diverses autres oprations sur titres
Provisions pour crances en souffrance sur oprations diverses
Dbiteurs divers
Sommes des par l'tat
Sommes des par les organismes de prvoyance
Sommes diverses des par le personnel
Comptes clients de prestations non bancaires
Divers autres dbiteurs
Valeurs et emplois divers
Valeurs et emplois divers
Provisions pour dprciation des valeurs et emplois divers
Comptes de rgularisation
Produits recevoir
Charges constates d'avance
Autres comptes de rgularisation
Impts differs actif

365 348
172 260
176 394
4 134
1 621 195
421 545
20 874
1 178 776
546 240

1 552 333
391 662
19 454
1 141 217
231 222

TOTAL

3 629 019

3 006 008

1 289 323
684 439

TOTAL

tablissements de crdit au Maroc


Bank alAutres
Maghrib
tablissements
Trsor public et
Banques au
de Crdit et
Service des
Maroc
assimils
Chques
au Maroc
postaux
5 294
695 716
116 542
99 940

Comptes vue crditeurs


Comptes dpargne
Dpts terme
Autres comptes crditeurs
Interets courus payer

21 169

201 842

162 366

2 116 371

162 366
470 200
313 478
22 486
290 992
95 892

2 116 371

1 737 651

2 232 913

(en milliers de dirhams)

Total
31/12/2006

Total
31/12/2005

3 486 953

4 304 505
99 940

1 562 342
53 529

99 940

53 529

3 534 547
3 129 895
404 652
183 331
5 720
5 720

5 813 284
3 129 895
2 683 389
728 969
340 367
28 206
312 161
95 892
167 237

4 148 583
1 557 302
2 591 282
2 557 340
217 762
35 317
182 444

11 550 192

8 608 026

7 210 550

68 470

2 933 226
15 685

5 648 038
47 209

3 575 058

6 912 399

626 147

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

14 933 885
3 904 957

52 808 326
17 607 677
15 628 200
4 173 551

68 584 970
17 607 677
39 143 349
8 141 402
473 345

58 697 099
16 163 061
30 758 494
4 545 052
652 795

32 772 187

90 217 754

133 950 743

110 816 501

Autre clientle

Titres de crances mis

(en milliers de dirhams)

Valeur comptable
31/12/2006
31/12/2005

Titres de crance mis


Certificats de dpts mis
- Certificats de dpts mis
- Intrts courus payer
Bons de socits de financement mis
- Bons de socits de financement mis
- Intrts courus payer
Emprunts obligataires mis
- Emprunts obligataires mis
- Intrts courus payer
Autres titres de crance mis
- Autres titres de crances mis
- Intrts courus payer

383 652
364 400
19 252
553 929
521 414
32 516

949 822
916 022
33 800
665 134
653 136
11 998

TOTAL

937 582

1 614 955

Dtail des autres passifs

Dtail des autres passifs


Instruments optionnels vendus
Instruments optionnels vendus
Oprations diverses sur titres
Oprations diverses sur titres
Crditeurs divers
Sommes des ltat
Sommes des aux organismes de prevoyance
Sommes diverses des au personnel
Sommes diverses des aux actionnaires et associes
Fournisseurs de biens et services
Divers autres crditeurs
Comptes de rgularisation
Charges payer
Produits constates davance
Autres comptes de rgularisation
Subventions dinvestissements
Subventions dinvestissements
Impts differs passifs
TOTAL

Provisions
tablissements
de crdit
ltranger

99 940

75 438
21 169

1 115 469
454 489
62
4 260
17 625
639 033
106 985
106 985

239 536

Dettes envers les tablissements de crdit et assimils

Comptes ordinaires crditeurs


Valeurs donnes en pension
- Au jour le jour
- terme
Emprunts de trsorerie
- Au jour le jour
- terme
Emprunts financiers
Autres dettes
- Au jour le jour
- terme
Dettes oprations de crdit bail
Intrts courus payer

Entreprises
financires
1 217 152

Secteur priv
Entreprises non
financires
13 933 345

Secteur public

TOTAL GNRAL

Dtail des autres actifs

Dettes

Dpts de la clientle

Provisions
Provisions, dduites de lactif, sur :
Crances sur les tablissements de crdit et assimils
Crances sur la clientle
Titres de transaction
Titres de placement
Titres de participation et emplois assimils
Titres dinvestissement
Crances sur crdit-bail et en location
Immobilisations incorporelles et corporelles
Autres actifs
Crances subordonnes
Immobilisations donnes en crdit-bail
Provisions inscrites au passif
Provisions pour risques dexcution dengagements par
Signature
Provisions pour risques de change
Provisions pour riques gnraux
Provisions pour pensions de retraite et obligations
Similaires
Provisions pour autres risques et charges
Provisions rglementes

Encours
31/12/2005
6 118 054

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

9 086
9 086
2 768 664
957 198
60 043
137 434
528 852
739 415
345 722
1 966 201
488 677
655 197
822 327

9 314
9 314
2 403 780
963 532
60 593
113 211
5 474
417 350
843 620
1 536 944
281 044
381 069
874 830

84 884

165 670

4 828 836

4 115 708

(en milliers de dirhams)

Dotations

Reprises

1 136 158

1 063 338

Autres
Variations
1 026 320

5 354 179

952 628

1 014 287

982 725

6 275 245

27 281
60 126

2 539
90 503

3 269
10 310

33 251
32 468

59 803
172 787

648 743
27 724

57 867
28 487
4 134

35 472

5 600
-27 724

676 738
28 487
4 134

847 336
170 578

124 191
29 401

280 407
47 988

33 345
37

724 465
152 029

2 751
423 872
39 815

12 080
26 647

2 616
151 645
7 316

-135
-42 175

210 321

56 063

70 842

75 618

Rapport financier

comptes consolids

Encours
31/12/2006
7 217 194

242 131
59 145
271 160

P119

Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie


Objet conomique
Subventions
Fonds publics affects
Fonds spciaux de garantie (*)

Montant global

Lignes de financements extrieurs

Total

Montant fin
2005

(en milliers de dirhams)


Utilisation
2006

Montant fin
2006

312 366

24 167

288 199

312 366

24 167

288 199

(*) Concernant Attijari bank Tunisie

Dtail des capitaux propres

Capitaux propres part du groupe


Capitaux propres louverture
Distributions
Variation du capital
Variation de lcart de conversion
Autres variations
Rsultat consolid

12 386 967
10 900 767
-643 664
134 637
-14 255
-12 068
2 021 550

Capitaux propres part des minoritaires


Capitaux propres louverture
Distributions
Variation du capital
Variation de lcart de conversion
Autres variations
Rsultat consolid

Engagements de financement et de garantie


Engagements
Engagements de financement et de garantie donns
Engagements de financement en faveur dtablissements de crdit et assimils
- Crdits documentaires import
- Acceptations ou engagements de payer
- Filets de scurit
- Ouvertures de crdits confirms
- Engagements de substitution sur mission de titres
- Engagements irrvocables de crdit-bail
- Autres engagements de financement donns
Engagements de financement en faveur de la clientle
- Crdits documentaires import
- Acceptations ou engagements de payer
- Ouvertures de crdits permanents
- Lignes de crdits confirms
- Engagements de substitution sur mission de titres
- Engagements irrvocables de crdit-bail
- Autres engagements de financement donns
Engagements de garantie en faveur dtablissements de crdit et assimils
- Crdits documentaires export confirms
- Acceptations ou engagements de payer
- Garanties de crdits donnes
- Autres cautions, avals et garanties donns
- Engagements en souffrance
Engagements de garantie de lordre de la clientle
- Garanties de crdits donnes
- Cautions et garanties en faveur de ladministration publique
- Autres cautions et garanties donnes
- Engagements en souffrance
Engagements de financement et de garantie reus
Engagements de financement reus dtablissements de crdit et assimils
- Ouvertures de crdit confirms
- Engagements de substitution sur mission de titres
- Autres engagements de financement reus
Engagements de garantie reus dtablissements de crdit et assimils
- Garanties de crdits
- Autres garanties reues
Engagements de garantie reus de ltat et dorganismes de garantie
- Garanties de crdits
- Autres garanties reues

(en milliers de dirhams)

Dettes subordonnes

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

404 365
202 561
200 000

200 764

1 804

764

Dettes subordonnes dure dtermine


. Titres subordonns dure dtermine
. Emprunts subordonns dure dtermine auprs des tablissements de crdit et assimils
. Emprunts subordonns dure dtermine auprs de la clientle
. Intrts courus payer
Dettes subordonnes dure indtermine
. Titres subordonns dure indtermine
. Emprunts subordonns dure indtermine auprs des tablissements de crdit et assimils
. Emprunts subordonns dure indtermine auprs de la clientle
. Intrts courus payer

Oprations de change terme et engagements sur produits drivs


Oprations de couverture
31/12/2006
31/12/2005

686 395
1 057 554
-31 636
209 979
-36 655
-584 555
71 708

Dettes subordonnes

(en milliers de dirhams)

31/12/2006

31/12/2005

29 682 342
142 247
142 247

26 339 871
217 761
217 761

Oprations de change terme


Devises recevoir
Dirhams livrer
Devises livrer
Dirhams recevoir
Dont swaps financiers de devises
Engagements sur produits derivs
Engagements sur marchs rglements de taux dintrt
Engagements sur marchs de gr gr de taux dintrt
Engagements sur marchs rglements de cours de change
Engagements sur marchs de gr gr de cours de change
Engagements sur marchs rglements dautres instruments
Engagements sur marchs de gr gr dautres instruments

7 998 210
770 292
20 093 414
13 002 102

1 118 136
1 121 101
8 644 822
8 765 602

1 267 819

2 351 896

Valeurs et surets reues et donnes en garantie


9 055 330
7 070 950
1 479 323

7 442 237
6 205 489
1 149 744

226 312

2 375

278 745

84 628

2 832 173
136 400

3 735 206
485 843

23 468
2 672 304

21 854
3 227 509

17 652 591
3 172 842
8 905 653
5 136 159
437 937
21 362 745
1 906 154
1 655 854

14 944 666
4 073 657
7 140 154
3 295 195
435 661
13 230 211
250 000

250 300
19 335 519
885 260
18 450 259
121 072
121 072

250 000
12 912 737
2 748 701
10 164 036
67 474
67 474

Valeurs et srets reues en garantie


Bons de Trsor et valeurs assimiles
Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles

(en milliers de dirhams)


Autres oprations
31/12/2006
31/12/2005

Valeur comptable nette

Rubriques de lactif ou du hors


bilan enregistrant les crances
ou les engagements par
signature donns

N/d
N/d
N/d

N/d
N/d
N/d

Valeur comptable nette

Rubriques du passif ou du hors


bilan enregistrant les dettes ou
les engagements par signature
reus

200 000

(en milliers de dirhams)


Montants des crances et des
engagements par signature
donns couverts

Total

Valeurs et srets donnes en garantie


Bons de Trsor et valeurs assimiles
Autres titres
Hypothques
Autres valeurs et srets relles

168 780

Total

168 780

Montants des dettes et des


engagements par signature
reus couverts

Autres valeurs et srets

Concentration des risques sur un mme bnficiaire

Nombre de bnficiaires

Total engagement

16 949 449

Rapport financier

(en milliers de dirhams)

comptes consolids

P121

Ventilation du total de lactif, du passif et de lhors bilan


en monnaie trangre

(en milliers de dirhams)

Contre-valeur en
Dh au 31/12/2005

1 123 634
13 785 581
14 398 649

338 486
11 143 756
15 696 022

1 680 070
1 057 422
2 372 930
546 296

1 023 270
521 838
1 205 712
689 337

16 442
360 367
35 341 390

6 261
253 087
30 877 769

234 368
6 700 070
13 346 494
553 929
1 539 232
85 319

4 823 808
13 295 039
653 136
1 029 940
15 702

288 199
202 561
221 654

762 897

-54 396

-35 349

TOTAL PASSIF

23 117 430

20 545 173

C- Hors bilan
C1- Engagements donns
C2- Engagements reus

12 814 340
12 340 910

13 623 908
8 618 901

TOTAL HORS BILAN

25 155 250

22 242 809

Marge dintrts
Marge dintrts
+ Intrts et produits assimils sur oprations avec les tablissements de crdit (a)
- Intrts et charges assimiles sur oprations avec les tablissements de crdit (b)
=Marge dintrts sur oprations avec les tablissements de crdit (1)
+ Intrts et produits assimils sur oprations avec la clientle (a)
- Intrts et charges assimiles sur oprations avec la clientle (b)
=Marge dintrts sur oprations avec la clientle (2)
+ Intrts et produits assimils sur titres de crance (a)
- Intrts et charges assimiles sur titres de crance (b)
=Marge dintrts sur titres de crance (3)
Marge dintrt = (1)+(2)+(3)
+ Produits sur oprations de crdit-bail et de location (a)
- Charges sur oprations de crdit-bail et de location (b)
=Marge sur oprations de crdit-bail et de location (4)
Marge totale dintrt = (1)+(2)+(3)+(4)

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

Contre-valeur en
Dh au 31/12/2006
A - Actif
1. Valeurs en caisse : banques centrales, Trsor Public, service des chques postaux
2. Crances sur les tablissements de crdit et assimils :
3. Crances sur la clientle
4. Crances acquises par affacturage
5. Titres de transaction et de placement
6. Autres actifs
7. Titres dinvestissement
8. Titres de participation et emplois assimils
9. Crances subordonnes
10. Immobilisations donnes en crdit-bail et en location
11. Immobilisations incorporelles
12. Immobilisations corporelles
TOTAL ACTIF
B- Passif
1. Banques centrales, Trsor Public, service des chques postaux
2. Dettes envers les tablissements de crdit et assimils
3. Dpts de la clientle
4. Titres de crance mis
5. Autres passifs
6. Provisions pour risques et charges
7. Provisions rglementes
8. Subventions, fonds publics affects et fonds spciaux de garantie
9. Dettes subordonnes
10. carts de rvaluation
11. Rserves et primes lies au capital
12. Capital
13. Actionnaires. Capital non vers (-)
14. Report nouveau
15. Rsultat net en instance daffectation (+/-)
16. Rsultat net de lexercice (+/-)

Produits sur titres de proprit

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

851 147
560 507

446 285
276 771

290 640
5 267 442
1 917 071
3 350 371
700 970
56 286
644 684

169 514
4 288 172
1 144 486
3 143 685
806 156
88 787
717 369

4 285 695
2 557 235
2 012 229
545 006
4 830 701

4 030 568
1 939 251
1 565 323
373 928
4 404 496

Produits sur titres de placement. Titres de proprit


Dividendes sur titres dopcvm
Dividendes sur autres titres de proprit
Autres produits sur titres de proprit
Produits sur titres de participation et emplois assimils
Dividendes sur titres de participation entreprises lies
Dividendes sur titres de participation
Dividendes sur titres de lactivit de portefeuille
Autres produits sur titres de participation et emplois assimils
TOTAL

31/12/2005

1 060

1 492

1 060

1 492

39 917
7 975
19 578

57 526
27 519
28 145

12 363

1 862

40 977

59 018

Commissions sur prestation de service

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

Commissions sur prestations de service


Commissions sur fonctionnement de compte
Commissions sur moyens de paiement
Commissions sur oprations sur titres
Commissions sur titres en gestion ou en dpt
Commissions sur prestations de service sur crdit
Produits sur activits de conseil et d'assistance
Autres produits sur prestations de service
Produits sur engagements sur titres
- Commissions de placement sur le march primaire
- Commissions de garantie sur la march primaire
Produits sur engagements sur produits drivs
- Commissions sur produits drivs
Produits sur oprations de change
- Commissions sur oprations de change virements
- Commissions sur oprations de change billets

1 406 456
299 154
249 937
403 883
65 041
93 484
66 267
228 689
232

985 539
105 200
245 679
232 394
47 846
82 890
60 575
210 955

TOTAL COMMISSIONS

232
84
84
30

1 339
1 339
489

30

489

1 406 802

987 366

Rsultat des oprations de march

(en milliers de dirhams)

+ Gains sur titres de transaction


- Pertes sur titres de transaction
= Rsultat des oprations sur titres de transaction
+ Plus-values sur cessions des titres de placement

31/12/2006

31/12/2005

327 572

96 152

+ Reprises de provisions pour dprciation des titres de placement

3 269

5 277

- Moins-values de cession sur titres de placement

1 747

5 455

- Dotations aux provisions pour dprciation des titres de placement

2 539

1 594

= Rsultat des oprations sur titres de placement


+ Gains sur oprations de change virement

326 555
338 290

94 381
226 709

+ Gains sur oprations de change billets

106 099

106 639

- Pertes sur oprations de change virement

36 639

6 293

165

18 278

407 585

308 777

+ Gains sur produits drivs de cours de change

42 348

62 764

+ Gains sur produits drivs d'autres instruments

11 131

10 160

- Pertes sur produits drivs de cours de change

37 517

69 672

- Pertes sur produits drivs d'autres instruments

10 043

10 964

5 919

-7 711

740 059

395 446

- Pertes sur oprations de change billets


= Rsultat des oprations de change
+ Gains sur produits drivs de taux d'intrt

- Pertes sur produits drivs de taux d'intrt

= Rsultat des oprations sur produits drivs


Rsultat des oprations de march

Rapport financier

comptes consolids

P123

Charges gnrales dexploitation


Charges de personnel
Salaires et appointements
Charges d'assurances sociales

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

1 507 502
1 126 208

1 196 641
879 067

205 942

157 663

Charges de retraite

66 361

61 299

Charges de formation

34 999

21 916

Autres charges de personnel

73 992

76 697

Impts et taxes

84 508

71 479

1 183 087
110 893

1 076 759
73 771

Charges externes
Loyers de crdit-bail et de location
Frais d'entretien et rparation

93 030

96 610

Rmunration d'intermdiaires et honoraires

178 948

244 607

Transport et dplacements

103 909

62 328

Publicit, publications et relations publiques

299 923

240 881

Autres charges externes


Autres charges gnrales d'exploitation

396 385
109 666

358 562
91 227

Autres produits et charges


Autres produits bancaires
Autres charges bancaires
Produits d'exploitation non bancaire
Produits sur valeurs et emplois divers
Plus-values de cession sur immobilisations financires

(en milliers de dirhams)


31/12/2006
899 616
418 885
225 159

31/12/2005
528 868
340 993
331 400

123 463

132 557

14 668

45 937

Produits accessoires

68 248

58 628

Autres produits d'exploitation non bancaire

18 780

94 279

812
677

1 108
936

Plus-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles


Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mme

Charges d'exploitation non bancaire


Charges sur valeurs et emplois divers
Moins-values de cession sur immobilisations financires
Moins-values de cession sur immobilisations corporelles et incorporelles
Reprises de provisions et rcuprations sur crances amorties
Reprise de provisions sur crances en souffrance
Rcuprations sur crances amorties
Reprises de provisions pour dprciation des immobilisations financires

4
135

168

1 451 849
1 049 759

2 350 598
2 103 927

111 373

111 283

10 310

2 372

Reprises de provisions pour dprciation des immobilisations incorporelles et corporelles


Reprises de provisions pour risques d'excution d'engagements par signature
Reprises de provisions pour autres risques et charges
Reprises des autres provisions
Dotations aux provisions et pertes sur crances irrcouvrables
Dotations aux provisions pour crances en souffrance
Pertes sur crances irrcouvrables

7 784
47 988

11 112

170 018

87 562

62 401

26 559

1 795 708
1 010 495

2 948 272
1 123 067

570 520

1 549 544

Dotations aux provisions pour dprciation des immobilisations financires

90 503

9 155

Dotations aux provisions pour risques d'excution d'engagements par signature

29 401

73 454

Dotations aux provisions pour autres risques et charges

89 494

193 052

Dotations aux autres provisions


Charges non courantes
Dotations non courantes aux amortissements

5 295
118 304

185 514

35 976

2 515

Autres charges non courantes

82 328

182 999

Produits non courants


Reprises non courantes des amortissements

40 082
25

30 175
5

Reprises non courantes des provisions


Autres produits non courants

2 515
37 542

18 589
11 581

Dotations non courantes aux provisions

Titres de participation et emplois assimils


Dnomination ou raison
sociale de la socit mettrice
A - Participations dans les
entreprises lies
SOMACOVAM
ATTIJARI CAPITAL RISQUE
CASA MADRID DEVELOPPEMENT
ATTIJARI PROTECTION
SOMGETI
AGENA MAGHREB
DINERS CLUB DU MAROC
MEDI TRADE
S C I AL MIFTAH
WAFA COURTAGE
WAFA BOURSE
WAFA COMMUNICATION
WAFA FONCIERE.
WAFA PATRIMOINE

Secteur
d'activit

Gestion d'actif
Capital risque
Capital dveloppement
Scurit
Informatique
Vente de matriel
informatique
Gestion de cartes
depaiement
Trading
Immobilier

(en milliers de dirhams)


Extrait des dernirs tats de
synthse de la socit mettrice
Valeur
Valeur
comptable comptable Date de
Rsultat
brute
nette
clture de Situation
nette
net
l'exercice

Capital
social

Part du
capital
dtenue

387 083

321 420

5 000
10 000
10 000
4 000
300

100,00%
100,00%
49,98%
83,75%
99,40%

30 000
10 000
5 000
3 350
100

6 108
10 000
4 196
3 013
100

11 000

74,96%

33

1 500

100,00%

1 675

1 200
100
1 000
20 000
3 000
17 000
10 000

20,00%
100,00%
100,00%
99,67%
86,67%
100,00%
66,00%

240
244
2 397
40 223
2 600
3 700
1 700

138
244
1 144
40 223
1 168
2 393
1 700

99,88%

4 994

100,00%
99,85%

1 500
2 066

Intermdiation de bourse
Communication
Gestion immobilire
Gestion de patrimoine
en systmes
WAFA SYSTEMES CONSULTING Conseil
5 000
informatique
WAFA SYSTEMES DATA
Informatique
1 500
WAFA SYSTEMES FINANCE
Ingnierie Informatique
2 000
Conseil
et
Ingnierie
WAFA TRUST
5 000
financire
WAFA LLD
Leasing
20 000
ATTIJARI INVEST.
5 000
ATTIJARIA AL AAKARIA AL
St Immobiliere
10 000
MAGHRIBIA
STE IMMOB.BOULEVARD
St Immobiliere
300
PASTEUR SIBP
SOCIETE IMMOBILIERE
St Immobiliere
3 350
RANOUIL
SOCIETE IMMOBILIERE TAN
St Immobiliere
300
SOCIETE IMMOBILIERE DE
St Immobiliere
15 000
L'HIVERNAGE SA
SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR I St Immobiliere
480
SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR II St Immobiliere
624
SOCIETE IMMOBILIERE BELAIR III St Immobiliere
1 824
SOCIETE IMMOBILIERE
St Immobiliere
300
MAIMOUNA
STE IMMOBILIERE MARRAKECH St Immobiliere
300
EXPANSION
SOCIETE IMMOBILIERE ZAKAT St Immobiliere
300
CNIA AL MOUSTAKBAL
Gestion portefeuille
1 000
GESTFOND
Gestion portefeuille
1 000
FCP OBLIFUTUR
Gestion portefeuille
1 000
FCP OBLITOP
FCP
1 000
FCP CAP RENDEMENT
FCP
1 000
FCP CAP SECURIPRIME
FCP
1 000
FCP CAP SECURICOURT
FCP
1 000
FCP CAP SECURIVALO
FCP
1 000
FCP ELAN SOLIDARITE
FCP
1 000
CDM FONDS
FCP
1 000
CAP OBLIGATION
FCP
1 000
STIM
150 KTND
30000
SUD SICAR
KTND
5000
STE SUD INVEST
KTND
1000
SUD RECOUVREMENT
KTND

9 098
6 108
17 021
8 391
3 597
711

101
12 992
-20
1 190
-24

-6 597

-9

688

10

1 144
44 634
1 348

23
619
-937

4 994

11 395

898

5 500

1 500
2 066

5 115
5 283

665
681

598
3 000

79,60%

3 980

2 090

2 625

-104

100,00%
100,00%

20 000
5 000

20 000
5 000

16 935
5 000

1 858
0

100,00%

9 999

5 660

5 660

355

49,87%

25

25

919

100,00%

11 863

11 863

13 873

10 760

100,00%

2 841

777

777

-83

100,00%

15 531

4 055

4 055

-1 382

100,00%
100,00%
100,00%

3 844
4 176
7 111

458
549
1 741

458
549
1 741

-103
-133
-91

100,00%

5 266

4 999

4 999

-246

100,00%

299

299

2 933

2 462

100,00%

278
100
1 000
1 000
1 143
1 151
1 049
1 199
1 002
1 000
4 900
1 003
478

278

-26

100,00%
100,00%
49,00%

2 685
100
1 000
1 000
1 143
1 151
1 049
1 199
1 002
1 000
4 900
1 003
478

67,23%

131 252

131 252

97,92%

31 860

31 860

99,93%

6 503

6 503

100,00%

Produits
inscrits
au CPC de
l'exercice

Rapport financier

comptes consolids

P125

Titres de participation et emplois assimils (suite)


Capital
social

Part du
capital
dtenue

Holding
Mtallurgie
Holding

1 739 195
390 000
1 090 000

2,41%

Mtallurgie

3 615 000
200 000
261 000
193 000
105 000
11 500

Dnomination ou raison
sociale de la socit mettrice
B - Autres titres de
participation
ONA
SONASID
SNI
NOUVELLES SIDERURGIES
INDUSTRIELLES
SALIMA HOLDING
STE HOSPITALY HOLDING
MOUSSAFIR HOTEL
TANGER FREE ZONE
SOCIETE INTERBANK
IMPRESSION PRESSE EDITION
(IPE)
STE D'AMENAGEMENT DU
PARC NOUACER
CENTRE MONETIQUE
INTERBANCAIRE
BOUZNIKA MARINA
MOROCCAN INFORMATION
TECHNOPARK
DAR ADDAMANE (CAPITAL)
G.P.B.M.
SOUK AL MOUHAJIR
AM INVESTISSEMENT
MOROCCO
BANQUE D'AFFAIRE
TUNISIENNE
BELAZI
AFC VALEURS

Secteur
d'activit

Produits
inscrits
au CPC de
l'exercice

936 387

12 822

151 613
5 623
4 062

151 613
5 623
4 062

6 114
892
118

2,72%

98 249

98 249

10,00%
14,99%
33,34%
25,72%

20 000
39 140
64 343
28 309

19 641
39 140
64 343
28 309

16,00%

1 840

1 840

3 000

8,68%

400

400

Promotion Immobilire

60 429

22,69%

13 714

13 714

61 615

-26

Montique

98 200

22,40%

22 000

22 000

91 457

5 582

1 000

50,00%

500

500

Prestation de service

46 000

12,28%

8 150

7 784

Institution de Garantie
Groupement
professionnel des
Banques marocaines
Distribution

1 915

5 137

5 137

19 005

2 267

2 267

991

991

Prestation de service

215 000

10 000

10 000

10,00%

2 584

2 584

100,00%
27,90%

9 880
383

3 880
383

10,00%

6 507

6 507

10,00%

2 278

2 278

10,00%

1 952

1 952

10,37%

1 822

1 822

2250
KTND

11,11%

1 627

1 627

366
KTND
660
KTND
2694
KTND
5000
KTND
2798
KTND
210
KTND
500
KTND
10000
KTND
150
KTND
3000
KTND
400
KTND
1325
KTND
100
100 000
1 000
4 000

12,30%

293

12,73%

547

547

14,85%

2 602

2 602

15,00%

4 880

4 880

16,79%

3 057

3 057

19,05%

260

20,00%

651

325

20,58%

17 704

17 704

21,80%

213

213

29,90%

5 837

5 837

30,00%

781

781

35,85%

3 091

3 091

100,00%
30,00%
100,00%
13,00%

123
30 006
1 031
520

123
30 006
498

466 309

370 078

377 034
356 878
20 157

374 798
354 642
20 157

1 805 392

1 632 605

Holding
Tourisme
Htellerie
Promotion Immobilire
Gestion de cartes
bancaires
Edition

Promotion Immobilire

Banque
immobilier
FCP

STE INTER BANCAIRE DE


TELECOMPENSATION SIBTEL
SODET SUD
MONETIQUE TUNISIE
STE D'ETUDES ET D'AM. DES
COTES NORD DE LA VILLE
DESFAX
SI AQ
LE FORUM
INTER BANK SERVICES
COTIF-SICAR
SOFAT
RESIDENCE CLUB DE
KERKENNEAH
STAR IMMOBILIERE
GENERAL LEASING
BATAM IMMOBILIERE
GENERALE IMMOBILIERE DU
SUD
GTI
AMEL SICAF

Total Gnral

Extrait des dernirs tats de


synthse de la socit mettrice
Valeur
Valeur
comptable comptable Date de
Rsultat
brute
nette
clture de Situation
nette
net
l'exercice
1 041 274

STE SOFI SICAF

EURATLAS
CAULLIEZ MAROC
FINABOID
DORALOUP
AUTRES TITRES DE
PARTICIPATION
C - Emplois assimils
Divers C/C associs
Autres titres immobiliss

(en milliers de dirhams)

PLACEMENT
INDUSTRIE
HOLDING
Elevage maritime

6 500
3 000
TND
5 000
1 000
10000
KTND
3500
KTND
3000
KTND
2700
KTND

15,25%

5 698
10 749
341 645
145 420
144 298

1 087
155 572
13 065
13 490

Immobilisations incorporelles et corporelles


Nature

Immobilisations
incorporelles
- Droit au bail
- Brevets et marques
- Immobilisations
en recherche et
dveloppement
-A
 utres
immobilisations
incorporelles
d'exploitation
- Immobilisations
incorporelles hors
exploitation
- Immobilisations
incorporelles
prises en crditbail et en location
Immobilisations
corporelles
Immeubles
d'exploitation
-T
 errain
d'exploitation
- Immeubles
d'exploitation,
bureaux
- Immeubles
d'exploitation,
logements de
fonction
- Immeubles
d'exploitation pris
en crdit-bail
etenlocation
Mobilier et matriel
d'exploitation
- Mobilier de bureau
d'exploitation
-M
 atriel de bureau
d'exploitation
-M
 atriel
informatique
- Matriel roulant
rattach
l'exploitation
-A
 utres matriels
d'exploitation
- Mobilier et matriel
d'exploitation pris
en crdit-bail et
enlocation
Autres
immobilisations
corporelles
d'exploitation
Autres
immobilisations
prises en crditbail et en location
Immobilisations
corporelles hors
exploitation
- Terrain hors
exploitation
- Immeubles hors
exploitation
- Mobiliers et
matriel hors
exploitation
- Autres
immobilisations
corporelles hors
exploitation
TOTAL

(en milliers de dirhams)

Montant des
acquisitions
au cours de
l'exercice

Montant
des
cessions
ou retraits
au cours
de
l'exercice

2 121 268

124 984

3 502

22 531 2 265 280

421 732

185 530

164 359
28 568

30 737
189

1 534

193 562
28 757

32 300
16 311

34 960
215

1 927 639

94 058

1 267

22 531 2 042 961

373 121

150 355

1 043

Montant
brut au
dbut de
l'exercice

701

Autres
mouvements
au cours
de
l'exercice

Montant
brut la
fin de
l'exercice

Montant des
amortissements et/ou
provisions
au dbut de
l'exercice

Montant des
amortisseAutres
Dotation
Mouvements
au titre de surments
immobiliau
cours de
l'exercice
sations
l'exercice
sorties

1 043

-116 236

-116 236

Cumul

Montant
net la
fin de
l'exercice

489 983

1 775 297

67 260
16 526

126 303
12 231

406 197

1 636 764

701

5 308 800

607 156

286 147

5 629 809

2 422 223

252 366

80 117

2 594 472

3 035 337

2 364 381

270 799

48 657

2 586 523

619 714

57 133

13 809

663 039

1 923 485

262 238

78 885

5 321

335 802

1 753 759

191 914

38 504

1 907 169

456 629

53 661

11 346

498 944

1 408 224

4 832

68 062

64 903

3 472

2 463

65 912

2 150

275 491

98 183

98 183

177 308

72 894

275 491

335 802

1 546 039

191 994

28 535

1 709 499

1 261 735

132 136

15 640

1 378 231

331 268

304 855

49 786

5 259

349 382

278 210

20 362

3 435

295 137

54 245

660 734

84 826

7 571

737 990

601 596

57 977

947

658 627

79 363

521 775

48 053

7 150

562 678

339 221

51 832

3 615

387 439

175 239

25 274

4 216

8 528

20 962

15 691

976

7 637

9 029

11 932

11 937

5 113

27

17 023

8 425

989

9 408

7 615

21 465

18 592

18 592

2 873

21 465

655 760

108 203

102 432

661 531

413 687

46 060

24 036

435 711

225 820

742 619

36 159

106 523

672 256

127 086

17 037

26 631

117 492

554 763

224 411

2 025

8 635

217 801

338 571

31 501

27 760

342 312

44 221

12 938

31 689

148

31 837

29 682

2 144

147 949

2 485

70 128

80 306

53 183

1 955

7 430 068

732 140

289 649

22 531 7 895 089

2 843 955

437 896

217 801
1 940

55 219

287 093

31 826

11

24 691

30 447

49 859

81 159

-116 236 3 084 456

4 810 634

21 920

Rapport financier

comptes consolids

P127

Variation des carts dacquisition


Ouverture
carts d'acquisition bruts
Amortissements des ea
Net

(en milliers de dirhams)


Augmentation

Autres
Mouvements
451 045
208
450 837

Dotations

2 219 217
272 477
1 946 741

153 363
153 363

2 670 262
426 048
2 244 214

Provisions pour ea ngatifs


TOTAL

Impts sur les rsultats

(en milliers de dirhams)


31/12/2006

31/12/2005

Impts courants
Impts differs

1 133 864
99 455

919 258
-202 526

TOTAL

1 233 319

716 732

Titres mis en quivalence


Socits mises
en quivalence
Entreprises caractre financier
Wafa Assurance
Cdm
Autres entreprises
Sifap
Capri
TOTAL

(en milliers de dirhams)


Distributions
Verses

Quote-part des
rsultats mee

Autres
Mouvements

Clture

-260 503
-779 875

-104 386
-61 084

255 304
180 721

51 495
51 495

-58 090
-608 743

519 372

-43 302

Ouverture

Variation du
Capital

58 649
14 683
43 965
-201 854

74 583
-13 835

241 469

Sige social

Communication financire

2, boulevard Moulay Youssef, 20000 Casablanca, Maroc


Tlphone +212 (0) 22 22 41 69 ou +212 (0) 22 29 88 88
Fax +212 (0) 22 29 41 25

Tlphone 022 46 98 13 ou 022 46 98 67


Fax 022 29 41 25
E-mail comfin@attijariwafa.com

www.attijariwafabank.com

FILIALES AU MAROC

550 653
-14 683
-14 683

-13 835
-104 386

CONTACTS

Clture

30 130
30 130

36 812

-27 960

Wafa Assurance

Attijari Factoring Maroc

1, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

19, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc

Tlphone 022 54 55 55

Tlphone 022 22 93 01

Fax 022 20 91 03

Fax 022 22 92 95

Wafasalaf
5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc
Tlphone 022 54 51 00
Fax 022 29 49 63

Wafacash
5, rue Driss Lahrizi, Casablanca, Maroc
Tlphone 022 20 80 80
Fax 022 27 23 83

Wafa Immobilier
5, boulevard Abdelmoumen, Casablanca, Maroc
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