CHAP 5 : LES ETATS FINANCIERS PREVISIONNELS

Il s’agit du budget de trésorerie (généralement construit pour une année avec une périodicité mensuelle), du
bilan et du compte de résultat prévisionnels (construits pour une année).

I. Le budget de trésorerie
A. Présentation du budget de trésorerie :
Il synthétise l’ensemble de la démarche budgétaire en traduisant les budgets d’exploitation en flux
d’encaissements et de décaissements.
Il est élaboré à partir :
 Des budgets de toutes les fonctions de l’entreprise pour l’année N.
 Du bilan de l’année précédente
 Des modalités de règlement.

B. L’établissement du budget de trésorerie

4 étapes :
 Le budget des encaissements : il recense tous les encaissements quelque soit leur nature.
Il est établi à partir :
o Des ventes TTC en tenant compte des conditions de règlement accordées aux clients

Ventes HT Ventes TTC Janvier Février Mars .... Créances fin de période
Créances bilan N-1 X X
Janvier : au comptant X X X
A 30 jours X X X
Février : au comptant X X X
A 30 jours X X X
... ... ...
Décembre
TOTAL ENCAISSEMENTS ∑ ∑ ∑ ∑

A reporter dans le budget de trésorerie A reporter dans le bilan prév.

o Des créances de l’exercice précédent non encore encaissées (cf. bilan N-1)
o Des autres opérations générant des encaissements (emprunt, cessions immo...)

 Le budget de TVA : il calcule la TVA due et la TVA décaissée à la fin de chaque mois :
TVA collectée au cours du mois
- TVA déductible du mois
- crédit de TVA du mois précédent (éventuellement)
= TVA due au cours du mois  TVA payée le mois suivant

 Le budget des décaissements : recense tous les décaissements quelque soit leur nature :
Il est élaboré à partir :
o Des achats TTC en tenant compte des conditions de règlement accordées par les fournisseurs
o Des dettes de l’exercice précédent non encore réglées (cf. bilan N-1)
o Des autres opérations générant des décaissements (remboursement d’emprunts, TVA à payer,
acquisitions d’immo...)
  Le budget récapitulatif de trésorerie : il confronte les totaux des budgets des encaissements et des
décaissements pour déterminer les soldes mensuels et pour ainsi suivre l’évolution de la trésorerie
mois par mois.

C. L’équilibrage du budget de trésorerie

Objectif de cet équilibrage : obtenir, à la fin de chaque mois, un solde de trésorerie qui soit ni négatif
(sinon, il y a des agios à supporter) ni trop élevé (sinon, il y a un manque à gagner).

Les excédents de trésorerie sont placés à court terme  dans ce cas : tenir compte des intérêts générés.

Les insuffisances de trésorerie doivent être comblées par des moyens de financement à court terme :
escompte, découvert ...  dans ce cas : tenir compte des agios

II. Le compte de résultat et le bilan prévisionnel

A. Le compte de résultat prévisionnel
Construit à partir du budget des ventes, des achats, des charges de production, des autres charges

On retient les montants HT

Ne pas oublier les charges financières (agios si découvert ou escompte) et les produits financiers (revenus
générés par les excédents de trésorerie).

Deux façons de calculer les charges de personnel :

o Salaires bruts + charges patronales
o Comme on a : salaires nets = salaires bruts – charges salariales, on peut aussi calculer les
charges de personnel en faisant :
Salaires nets + charges salariales + charges patronales
o Les charges sociales (salariales et patronales) sont calculées à partir du SALAIRE BRUT

Ne pas oublier la variation des stocks :

o Pour les matières premières et les marchandises (colonne charges) :  stock = SI - SFF
Pour mesurer la valeur du stock de matières premières et de marchandises, on utilise :
Coût d’achat = prix d’achat
+ frais d’achat (transport...)
o Pour les produits finis (colonne produits) :  stock = SF - SI
Pour mesurer la valeur du stock de produits finis, on utilise le coût de production :
Coût de production = coût d’achat des matières 1ères
+ frais de production (personnel, amortissement...)

B. Le bilan prévisionnel
Démarche :
 Utiliser le bilan de N-1
 L’actualiser en tenant compte des opérations prévues : emprunt, achat d’immo...
 Ne pas oublier les dettes fournisseurs, la TVA, les dettes sociales... (cf. budget des décaissements)
 Ne pas oublier les intérêts courus non échus (= intérêts qui sont dus et qui ne sont pas encore payés)
 Ne pas oublier les créances clients (cf. budget des encaissements)
 Ne pas oublier la valeur du stock final de matières premières, de marchandises, de produits finis
 BILAN : photographie du patrimoine
ACTIF (éléments possédés) PASSIF (dettes)

Immobilisations Capitaux propres

(bâtiments, machines, voitures) (dettes envers les actionnaires)
Stocks Dettes financières
Créances clients (dettes envers les banques)
Disponibilités Dettes d’exploitation
(dettes du quotidien)

COMPTE DE RESULTAT : rapport d’activité

CHARGES (coûts générés par l’activité) PRODUITS (revenus de l’activité)

Achats (de marchandises, de matières Ventes de biens et services

premières…
Services extérieurs (téléphone, Produits financiers (revenus des
assurance, loyer …) placements)
Charges de personnel
Impôts
Charges financières
EXEMPLE : L’entreprise BABORD est spécialisée dans la production et la commercialisation
d’articles de vêtements destinés aux sports aquatiques.

Annexe 1 : prévision d’activité et de charges pour le 1er semestre N+1

L’entreprise a prévu de réaliser les ventes HT suivantes au cours des 6 premiers mois de l’année
N+1 :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000
Les clients paient 50% au comptant et 50% à 30 jours par effet de commerce.
Pour information, les ventes de décembre s’élevaient à 82 000 €.

Achats HT :
L’entreprise a prévu d’effectuer les achats HT suivants au cours du 1er semestre de l’année N+1 :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400
Les fournisseurs sont réglés 50% à 30 jours et 50% à 60 jours.

Main d’œuvre directe :

Janvier Février Mars Avril Mai Juin
20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280
La main d’œuvre directe comprend les salaires bruts et les cotisations patronales.
Les cotisations salariales et patronales représentent respectivement 20% et 40% des salaires bruts.
Le personnel est payé le mois même et les cotisations sociales sont réglées le 15 du mois suivant le
versement du salaire.

Charges issues du budget de production :

Elles comprennent :
Charges fixes : elles représentent un montant annuel de 54 000 € dont 24 000 € d’amortissement
pour les anciens matériels
Charges variables :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288
Ces charges fixes et variables sont décaissées le mois même où elles sont engagées.

Charges de distribution : elles correspondent à des commissions versées mensuellement aux

vendeurs et elles sont calculées sur les ventes HT du mois précédent. Le montant brut de ces
commissions s’élève ainsi à 3% du chiffre d’affaires. Ces commissions sont soumises à cotisations
patronales et salariales dans les mêmes conditions que la main d’œuvre directe.

Impôt : TVA
Taux de TVA : 20% aussi bien pour les ventes que pour les charges soumises à TVA. Les charges
variables de production supportent la TVA à hauteur de 60% et les charges fixes à hauteur de 40%.
On fait abstraction de l’impôt sur les bénéfices.
 Investissement et financement :

L’entreprise envisage d’acquérir un équipement industriel d’un montant de 60 000 € en mars N+1
(taux de TVA : 20%). Les fournisseurs d’immobilisations seront réglés à 30 jours. Cet équipement
fait l’objet d’un amortissement linéaire sur 10 ans à compter de son acquisition.

L’entreprise a souscrit un emprunt le 1er janvier N pour un montant de 80 000 €. Remboursement par
amortissement constant sur 10 ans au taux de 6%. 1er remboursement : le 31 décembre N.
Par ailleurs, il est prévu en mars N+1 une augmentation de capital de 50 000 €, entièrement libérée à
cette même date.

Stocks : Au 30 juin N+1, le stock de produits finis est évalué à 32 520 € et celui de matières
premières à 30 000 €.

Annexe 2 : bilan BABORD au 1er janvier N+1

BILAN AU 31 DECEMBRE N – BILAN APRES REPARTITION
ACTIF
PASSIF
BRUT REDUCTIONS NET
Immobilisations capitaux propres
incorporelles capital 50 000
Corporelles 280 000 120 000 160 000 réserves 81 390
Financières résultat 0
dettes financières
Actif circulant : emprunt 72 000
Stock matières 1ères 38 000 38 000 intérêts courus non échus 0
Stock produits finis 42 390 42 390 Découverts bancaires 21 000
Créances clients (1) 30 000 30 000 dettes d'exploitation
Disponibilités 1 000 1 000 dettes fournisseurs (2) 36 000
dettes fiscales (TVA) 10 000
Dettes diverses (3) 1 000
TOTAL 391 390 120 000 271 390 TOTAL 271 390

(1) encaissables en janvier

(2) dont 2/3 payables en janvier et 1/3 en février
(3) dividendes à payer en juin

Travail à faire :
Etablir :
o Le budget des ventes et des encaissements du 1er semestre N+1
o Le budget des décaissements sur achats
o Le budget des charges de production
o Le budget des charges de personnel
o Le budget de TVA
o Le budget des décaissements
o Le budget général de trésorerie
o Le compte de résultat du 1er semestre N+1
o Et le bilan au 30 juin N+1
 BUDGET D'EXPLOITATION EN EUROS
MOIS Décembre Janvier Février Mars Avril Mai Juin TOTAL
ventes 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000 450 000
achats 19 400 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 141 700
Main d'œuvre directe 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280 121 980
charges de production
4 288 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 30 273
variables

BUDGET DES ENCAISSEMENTS

MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin créances
ventes HT 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000
TVA 19 000 10 800 21 600 15 800 15 800 7 000
ventes TTC 114 000 64 800 129 600 94 800 94 800 42 000
encaissement créances (1)
bilan 30 000
encaissement au (2)
comptant 57 000 32 400 64 800 47 400 47 400 21 000
(3)
encaissement 30 jours
57 000 32 400 64 800 47 400 47 400 21 000
augmentation de capital 50 000
TOTAL 87 000 89 400 147 200 112 200 94 800 68 400 21 000

(1) d’après le bilan au 31 décembre N

(2) (3) ventes TTC de janvier x 50% = 114 000 x 50% =57 000

BUDGET DES DECAISSEMENTS SUR ACHATS

MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin dettes
achats HT 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400
TVA 4 240 6 140 5 090 5 260 3 730 3 880
Achats TTC 25 440 36 840 30 540 31 560 22 380 23 280
(1)
règlement dettes fournisseurs
24 000 12 000
paiement achat 30 jours 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640
paiement achat 60 jours 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640
TOTAL 24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970 34 470

(1) d’après le bilan au 31 décembre N = 2/3 x 36 000

(2) (3) achats TTC de janvier x 50% = 25 440 x 50% = 12 720

BUDGET DES CHARGES DE PRODUCTION

 MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin TOTAL
(1)
charges fixes HT 2 500 2 500 2 500 2 500 2 500 15 000
2 500
TVA sur chges fixes (2) 200 200 200 200 200 200
charges fixes TTC 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700
charges variables HT 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 30 273
TVA sur charges variables 614 549 679 638 638 515
charges variables TTC 5 731 5 123 6 339 5 955 5 955 4 803

(1) = (54 000 – 24 000) / 12 mois = 2 500 chaque mois

(2) TVA sur charges fixes = (40% * 2 500) * 20 %
BUDGET DES CHARGES DE PERSONNEL
MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin TOTAL
main d'œuvre directe 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280
(1)
salaires bruts avant commiss 13 171 16 286 15 300 15 300 12 343
14 729
(2)
salaires nets avant commiss 10 537 13 029 12 240 12 240 9 874
11 783
(3)
commissions brutes 2 850 1 620 3 240 2 370 2 370
2 460
(4)
commissions nettes 2 280 1 296 2 592 1 896 1 896
1 968
(5)
Salaires bruts totaux 16 021 17 906 18 540 17 670 14 713
17 189
Salaires nets totaux 13 751 12 817 14 325 14 832 14 136 11 770
(6)
charges salariales 3 204 3 581 3 708 3 534 2 943
3 438
charges patronales 6 875 6 409 7 162 7 416 7 068 5 885
total des charges sociales 10 313 9 613 10 743 11 124 10 602 8 828
total des charges de
personnel
24 064 22 430 25 068 25 956 24 738 20 598 142 854

(1) soit x les salaires bruts : on cherche x tel que :

Salaires bruts + cotisations patronales = main d’œuvre directe
x + 40% * x = main d’œuvre
1,4 x = main d’œuvre
x = main d’œuvre / 1,4
(2) salaires nets = salaires bruts – cotisations salariales
Salaires nets = salaires bruts – 20% * salaires bruts
Salaires nets = 80% salaires bruts
(3) commissions brutes = 3% * Chiffre d’affaires du mois précédent
(4) commissions nettes = 80% * commissions brutes
(5) salaires bruts totaux = salaires bruts avant commission + commissions brutes
(6) charges salariales = 20% * salaires bruts totaux

BUDGET DE TVA
 MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin dettes
TVA COLLECTEE 19 000 10 800 21 600 15 800 15 800 7 000
TVA DEDUCTIBLE :
sur achats 3 880 4 240 6 140 5 090 5 260 3 730
sur charges de production fixes 200 200 200 200 200 200
sur charges production variables 515 614 549 679 638 638
sur immobilisations 12 000
TOTAL TVA DEDUCTIBLE 4 595 5 054 18 889 5 969 6 098 4 568
TVA due (1) 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432
TVA décaissée (2) 10 000 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432

(1) TVA due = TVA collectée – TVA déductible

(2) TVA décaissée = TVA due du mois précédent, donc pour janvier, cf. TVA fin décembre

BUDGET DES DECAISSEMENTS

MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin dettes
Achats 24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970 34 470
charges de production fixes 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700
charges de production variables 5 731 5 123 6 339 5 955 5 955 4 803
salaires nets 13 751 12 817 14 325 14 832 14 136 11 770
(1)
charges sociales 10 313 9 613 10 743 11 124 10 602 8 828
TVA 10 000 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432
Investissement 72 000
paiement dividendes 1 000
remboursement emprunt
TOTAL DECAISSEMENTS 56 182 70 078 69 863 142 632 74 796 67 547

Charges sociales payées en février = charges sociales dues fin janvier

Investissement = 60 000 + 60 000 * 20% = 72 000
Remboursement d’emprunt : 0 durant tout le semestre car le remboursement a lieu le 31/12

BUDGET DE TRESORERIE
MOIS Janvier Février Mars Avril Mai Juin
(1)
trésorerie initiale 10 818 30 140 107 477 77 046 97 050
-20 000
total encaissements 87 000 89 400 147 200 112 200 94 800 68 400
total décaissements 56 182 70 078 69 863 142 632 74 796 67 547
trésorerie finale 10 818 30 140 107 477 77 046 97 050 97 903
(1) Trésorerie = disponibilités – découverts bancaires = 1 000 – 21 000 = - 20 000

Compte de résultat prévisionnel du 1er semestre N+1

 CHARGES PRODUITS
Achats matières 1ères 141 700 Ventes 450 000
Var Stocks (SI – SF) 8 000 Production stockée (SF - SI) -9 870
Charges de personnel 142 854
Charges de prod fixes 15 000
Charges de prod variables 30 273
Dotation aux amortissements 14 000
Charges financières 2 160
Total charges 353 987 Total produits 440 130
Résultat 86 143 PERTE
TOTAL 440 130 TOTAL 440 130

Var stock matières 1ères = SI – SF = 38 000 (d’après le bilan) – 30 000 (d’après l’énoncé)
Dotations aux amortissements = 24 000 / 2 (pour les anciennes immobilisations)
+ 60 000 / 10 * 4 / 12 (pour la nouvelle immobilisation)
Charges financières = intérêts sur emprunts = 72 000 * 6% * 6/12 = 2 160
Production stockée = variation stock produits finis = SF – SI = 32 520 – 42 390 = 9 870

BILAN PREVISIONNEL AU 30 JUIN N+1

ACTIF
PASSIF
BRUT réduction NET
Immobilisations capitaux propres
incorporelles (1) (2) capital social 100 000
Corporelles 340 000 134 000 206 000 réserves 81 390
Financières résultat 86 143
dettes financières
Actif circulant : emprunt 72 000
Stock matières 1ères 30 000 30 000 intérêts courus non échus 2 160
Stock produits finis 32 520 32 520 Découverts bancaires 0
Clients 21 000 21 000 dettes d'exploitation
Disponibilités 97 903 97 903 dettes fournisseurs 34 470
dettes sociales 8 828
dettes fiscales (TVA) 2 432
TOTAL 521 423 134 000 387 423 TOTAL 387 423

(1) = 280 000 (valeur initiale) + 60 000 (nouvelle immobilisation)

(2) = 120 000 (valeur initiale) + 14 000 (dotation de l’exercice)
Pour les stocks : on reporte la valeur du stock final
Capital social au 30/06/N+1 = capital social au 1er janvier N+1 + augmentation de capital

Emprunt = montant inchangé car il n’y a pas eu de remboursement ni de nouvel emprunt

Intérêts courus non échus = intérêts de l’emprunt qui sont dus mais qui n’ont pas encore été payé et
donc qui doivent apparaître au passif en dettes financières.