Sujet :

Pour une entreprise de production présentant les caractéristiques

suivantes :

- CA HT : 500 000 euros

- CA TTC : 598 000 euros (TVA 19,6%, en France)

- Les achats représentent 40 % du CA HT soit 200 000 euros (239

200 euros TTC) (TVA 19,6%, en France)

- Conditions de règlement des clients : 40 % des clients règlent à 30

jours et 60 % à 60 jours.

- Conditions de règlement des fournisseurs : 30 % des fournisseurs

se font payer à 60 jours et 70 % à 30 jours.

- Stocks matières premières : 1,5 mois d'achats HT

- Stocks produits finis : 8 jours de CA HT

+ Vente d’un camion pour 20 000 euros le 30/11/N et dont 50% à

encaisser sous 15j et 50% à encaisser sous 60j

BFR en exprimant ses composants (Stock + Créances - Dettes) en fonction des journées de vente ou des journées d'achat selon le cas. Il faut exploiter également le calcul

suivant sur le concept de délai moyen de recouvrement client : DMRC = Créances clients x 365 jours/Ventes TTC. Avec cette formule, vous pouvez extraire la vente journalière

(journée de vente) et exprimer les créances clients en fin d'année en fonction de la journée de vente (combien de journée de vente représentent les créances non soldées).

SOLUTION :

Bilan fonctionnel selon le cycle d’exploitation

EMPLOI RESSOURCE

ACE  DCE

Client Fournisseur

Stock

DCHE

ACHE

Créance sur cession d’immobilisation

BFRE = Client + Stock + Autre Créance – Fournisseur. (En fonction du temps)

RATIOS

I DMRC (délai moyen de recouvrement client) (Créances clients x 365 jours) / ventes Durée moyenne du poste client par

TTC rapport aux ventes

II DMRF (délai moyen de règlement fournisseur) (Dettes fournisseur x 365 jours) / Durée moyenne du poste fournisseur

achats TTC par rapport aux achats

III DMS (durée moyenne de stockage) (Stock moyen x 365) / Vitesse de rotation en stockage

1-Coût d’achat de marchandise

consommé (MP)

2-Coût de production des produits

vendu (PF)

IV Poids de la vente PV Ventes TTC / Chiffre d’affaire hors La proportion de la vente par rapport

taxe CAHT au CAHT

V Poids des achats PA Achats TTC / CAHT La proportion des achats par rapport

au CAHT

VI Poids de stockage PS Coûts / CAHT La proportion du stock par rapport au

CAHT
DMRC x PV = durée moyenne du poste client par rapport au chiffre d’affaire

DMRF x PA= durée moyenne du poste Fournisseur par rapport au chiffre d’affaire

DMS x PS = durée moyenne du poste stock par rapport au Chiffre d’affaire

CALCUL

I DMRC Client :(40%)30 + (60%)60 48jours

Autre créance :(50%)15 + (50%)60 37.5 jours

II DMRF (30%)60 + (70%)30 39jours

III DMS MP 1.5 mois = 45jours MP

PF

IV PV Client :598000/500000 1.196

Autre créance :20000/500000 0.04

V PA 239200/500000 0.4784

VI PS MP : 200000/500000 0.4

Jours de CAHT

CLIENT I x IV 57.408

AUTRE CREANCE I x IV 1.5

STOCK MP III x VI 18

STOCK PF 8

FOURNISSEUR II x V 18.6576

84.908 18.6576

BFR = 66.2504 jours de CAHT soit 90754 euros/