INGÉNIERIE FINANCIÈRE

INTRODUCTION
 Contexte  Trouver des solutions
économique de
mutation.

 Passer à des prises de

décisions pertinentes
 Incertitude La réalisation d’une
forte rentabilité pour
l’entreprise

 Intensification de la
concurrence

Cela a conduit à émerger une nouvelle approche bancaire, orientée vers le conseil, les
services, et vers un nouveau métier . ?
Le métier de l’Ingénierie Financière
DÉFINITION
 L’ingénierie Financière fait appel à des domaines
de compétences divers : techniques financières,
fiscalité, droit des affaires, stratégie des entreprises,
technique de négociation..
 Elle peut se définir comme l’attitude à imaginer et
à mettre en œuvre des montages financiers
parfaitement adaptés aux besoins et objectifs
spécifiques de l’entreprise.
 L’ingénierie Financière apparait ainsi comme utile
pour contribuer à la stabilité du pouvoir , condition
nécessaire à l’exercice d’une bonne gestion et la
pérennité de l’entreprise
 LES DIFFÉRENTES ÉTAPES D’UNE
OPÉRATION DE L’IF

 Recueillir toutes les données pour connaitre le contexte de

l’opération
 Analyse des informations recueillies
 Diagnostic de la situation
 Evaluation de l’entreprise
 Montage financier, juridique et fiscal de l’opération
Recueillir toutes les données consiste l'une des cartes maîtresses qui permettre au banquier de mieux situer et de
connaître l’entreprise;
Il doit porter un maximum de Renseignements & Documents.

DOCUMENTS IMPORTANCE / COMPOSITION

Demande de  Cette demande doit résumer l'affaire à financer d'une manière très précise.
solution d’IF  Et signée par une personne habilitée à engager la société dans l'opération de l’IF.

 Une copie légalisée des statuts;

 PV des différentes AG (de constitution, de nomination des gérants, …etc.) ;
Documents  Une copie légalisée du RC ou toute autre autorisation au agrément d'exercer ;
Administratives  Copie légalisée du bulletin officiel des annonces légales (BOAL) ;
& Juridiques  Délibération du conseil d'administration autorisant l'investissement (pour les entreprises
publiques économiques) ;
 Une copie légalisée du titre de propriété, acte administratif ou bail de location du
terrain et/ou du local d'exploitation ;
 DOCUMENTS IMPORTANCE / COMPOSITION

D. Comptables  Les bilans définitifs et les tableaux de comptes de résultats (TCR), ainsi que leurs annexes
réglementaires des trois derniers exercices ;
& Fiscaux  Le rapport du commissaire aux comptes pour les Sté SA et SARL dont le CA >50MDH;

 Etude sectoriel du projet ;

 Une note sur l'opportunité du projet ;
D. Economique  La structure de financement ;
& Financiers  Factures pro forma ou contrats commerciaux récents pour les équipements à acquérir ;
 Tout justificatif des dépenses déjà réalisées dans le cadre du projet .

 Autorisation de construction en cours de validation ;

D. Techniques  Plan de masse et de situation de projet (situation géographique) ;
 Plan d'architecture et de charpente.
 Une fois la banque a rassemblé les différents documents concernant l’entreprise et son projet,
elle procède à l'étude détaillée de :

Typologie de l’emprunteur

Identification de l’emprunteur (PP/PM), ses associés, son secteur d’activité , son parcours et ses expériences
professionnels.

Appartenance à un Groupe : Identification des autres affaires gérées ou détenues par l’emprunteur (Répartition du
capital, secteur d’activité, principaux indicateurs financiers…)

Cas d’une PM : Aperçu sur son activité (présentation de ses produits, le processus de leur fabrication, son équipe
manageriel, son organisation commerciale,…etc)

Risque lié à l’expérience professionnelle des dirigeants : peut être

mesurer à travers les valeurs techniques, professionnelles et morales
des dirigeants.
Risque sectoriel : lié au secteur d'activité
 Secteur en expansion ------  Développement de l’activité
 Secteur en crise ------  Menaces pour l’entreprise
Risque lié à l’activité de la structure : L’importance de l’activité
industriel et commerciale exercée par l’emprunteur (produits, outil de
production, part de marché, force de vente, concurrents et recettes
dégagées).
Existence ou non d’une complémentarité entre activités Groupe.
 Financement sollicité & Garanties
Identification de l’endettement en cours et le nouveau financement sollicité , ses conditions d’octroi et ses justificatifs ;

Présentation des garanties acquises et proposées et leur descriptions.

Risque particulier à l’emprunteur : lié à la nature de l'opération à

financer, sa durée et son montant. Il se mesure par l’importance
des compétences technique des dirigeants et leurs moralités.
Risque de solvabilité (endettement actuel) :
Existence d’incidents de paiement ;
Si l’emprunteur a déjà bénéficié d’un abondant ou d’une
restructuration des dettes.
Risque de couverture de sa créance (actuel et potentiel) :
Valeur des Endettement
garanties = ou > global
(acquises & (actuel &
proposées) potentiel)
Risque lié à l’opportunité de l’investissement: Sa demande de
financement doit être bien justifiée par rapport aux exigences du
marché et la zone d’implantation de son projet.
 LES INTERVENANTS DANS D’UNE
OPÉRATION DE L’IF

 Actionnaire : Transmettre le capital et le pouvoir, optimiser

la valeur.
 Dirigeants et personnel : pérenniser l’entreprise et
optimiser la cohérence industrielle et financière.
 Banque : connaissance approfondie du client et pérennité
de la relation, rôle moteur de la pérennité de l’entreprise,
source de revenus et des solutions …
 MÉTHODES ET TECHNIQUES

 Schéma de restructuration des dettes

 fusion et acquisition : cas d’une cession d’entreprise
1. SCHÉMA DE RESTRUCTURATION

 Retraitement comptable
1. Retraitement au titre des agios débiteurs comptabilisés
2. Exonération des pénalités de retard
 Reprofilage
1. Crédit de prise en charge
2. Consolidation
3. Réaménagement
 Dation en paiement et vente à réméré
1. Produit de la dation en paiement
2. Produit de la vente à réméré
ADMEX Holding: est une sté holding opérationnelle, pilotant un
ensemble des sociétés.
La société Alpha(fait partie du groupe Admex)reconnait de manière
expresse, devoir à la Banque les sommes ci-après, arrêtées au 31 Mars
2020, totalisant la somme de 45 705 193,93 DH dont elles reconnaissent
le caractère liquide certain ou exigible, majorés des intérêts,
commissions, frais et accessoires, courus et à courir, ventilée comme
suit :
Affaire Nature de créance Montant en DH
ENCOURS LIGNE ASM 30.000.000,00
ALPHA DECOUVERT COMPTE 15.705.193,93
COURANT

L’encours des créances de la Banque sur la société ALPHA sera

restructuré de la manière suivante :
  Retraitement Comptable:
- Retraitement des créances de la Banque sur la société X au titre des agios débiteurs
comptabilisés sur son compte courant et sur la ligne ASM contractée par la société.
Agios prélevés par CAM Agios calculés A restituer
Trimestres TAUX Agios HT TVA/agios Agios TTC TAUX Agios HT TVA/agios Agios TTC Agios HT TVA Agios TTC
T1/2016
T2/2016
T3/2016
T4/2016
T1/2017 14,00% 6 411,90 641,19 7 053,09 7,00% 3 205,95 320,59 3 526,54 3 205,95 320,60 3 526,55
T2/2017 14,00% 24 253,35 2 425,34 26 678,69 7,00% 12 126,68 1 212,67 13 339,35 12 126,67 1 212,67 13 339,34
T3/2017 14,00% 43 244,31 4 324,43 47 568,74 7,00% 21 622,15 2 162,22 23 784,37 21 622,16 2 162,22 23 784,37
T4/2017 14,00% 66 338,05 6 633,81 72 971,86 7,00% 33 169,03 3 316,90 36 485,93 33 169,02 3 316,90 36 485,93
T1/2018 14,00% 90 744,70 9 074,47 99 819,17 7,00% 45 372,35 4 537,23 49 909,58 45 372,35 4 537,24 49 909,59
T2/2018 14,00% 121 566,63 12 156,66 133 723,29 7,00% 60 783,32 6 078,33 66 861,65 60 783,31 6 078,33 66 861,64
T3/2018 14,00% 177 264,88 17 726,49 194 991,37 7,00% 88 632,44 8 863,24 97 495,69 88 632,44 8 863,24 97 495,68
T4/2018 14,00% 225 955,22 22 595,52 248 550,74 7,00% 112 977,61 11 297,76 124 275,37 112 977,61 11 297,76 124 275,37
T1/2019 14,00% 271 063,13 27 106,31 298 169,44 7,00% 135 531,57 13 553,16 149 084,72 135 531,56 13 553,16 149 084,72
T2/2019 14,00% 325 504,11 32 550,41 358 054,52 7,00% 162 752,06 16 275,21 179 027,26 162 752,05 16 275,21 179 027,26
T3/2019 14,00% 383 677,10 38 367,71 422 044,81 7,00% 191 838,55 19 183,86 211 022,41 191 838,55 19 183,85 211 022,40
T4/2019 14,00% 441 021,71 44 102,17 485 123,88 7,00% 220 510,85 22 051,09 242 561,94 220 510,86 22 051,09 242 561,94
T1/2020 14,00% 495 181,58 49 518,16 544 699,74 7,00% 247 590,79 24 759,08 272 349,87 247 590,79 24 759,08 272 349,87
Total 2 672 226,67 267 222,67 2 939 449,34 1 336 113,35 133 611,33 1 469 724,68 1 336 113,32 133 611,33 1 469 724,66

Agios prélevés par CAM Agios calculés A restituer

Trimestres TAUX Agios HT TVA/agios Agios TTC TAUX Agios HT TVA/agios Agios TTC Agios HT TVA Agios TTC
T1/2016
T2/2016
T3/2016
T4/2016
T1/2017
T2/2017
T3/2017 8,00% 613 333,33 61 333,33 674 666,66 7,00% 536 666,67 53 666,67 590 333,33 76 666,66 7 666,67 84 333,33
T4/2017 8,00% 613 333,33 61 333,33 674 666,66 7,00% 536 666,67 53 666,67 590 333,33 76 666,66 7 666,67 84 333,33
T1/2018 8,00% 600 000,00 60 000,00 660 000,00 7,00% 525 000,00 52 500,00 577 500,00 75 000,00 7 500,00 82 500,00
T2/2018 14,00% 1 061 666,67 106 166,67 1 167 833,34 7,00% 530 833,33 53 083,33 583 916,67 530 833,34 53 083,33 583 916,67
T3/2018 14,00% 1 073 333,33 107 333,33 1 180 666,66 7,00% 536 666,67 53 666,67 590 333,33 536 666,66 53 666,67 590 333,33
T4/2018 14,00% 1 073 333,33 107 333,33 1 180 666,66 7,00% 536 666,67 53 666,67 590 333,33 536 666,66 53 666,67 590 333,33
T1/2019 14,00% 1 050 000,00 105 000,00 1 155 000,00 7,00% 525 000,00 52 500,00 577 500,00 525 000,00 52 500,00 577 500,00
T2/2019 14,00% 1 061 666,67 106 166,67 1 167 833,34 7,00% 530 833,33 53 083,33 583 916,67 530 833,34 53 083,33 583 916,67
T3/2019 14,00% 1 073 333,33 107 333,33 1 180 666,66 7,00% 536 666,67 53 666,67 590 333,33 536 666,66 53 666,67 590 333,33
T4/2019 14,00% 1 073 333,33 107 333,33 1 180 666,66 7,00% 536 666,67 53 666,67 590 333,33 536 666,66 53 666,67 590 333,33
T1/2020 14,00% 1 061 666,67 106 166,67 1 167 833,34 7,00% 530 833,33 53 083,33 583 916,67 530 833,34 53 083,33 583 916,67
Total 10 354 999,99 1 035 500,00 11 390 499,99 5 862 500,00 586 250,00 6 448 750,00 4 492 499,99 449 250,00 4 941 749,99
Le retraitement global a conclu sur une restitution arrêtée d’un commun accord à la
somme totale de 6 411 474,65 DH, TVA comprise, le retraitement des agios débiteurs
au taux de 7% détaillé de la manière suivante:
- Au titre du découvert en compte courant pour la période du 01/01/2017 au
31/03/2020 de la somme de 1 469 724.66 DH, TVA comprise.
- Au titre de l’ASM compte prêt pour la période de 01/07/2017 au 31/03/2020 de la
somme de 4 941 749.99 DH, TVA compris.
Ladite somme globale de 6 411 474,65 DH, TVA comprise, sera affectée intégralement
au remboursement partiel du solde débiteur du compte courant.
Le remboursement du reliquat restant du solde débiteur du compte courant, après
comptabilisation de ladite restitution, soit 9 293 719.28 DHS, majoré des agios
débiteurs au titre du découvert et de l’ASM au taux de 7% HT l’an dans un délai
maximum de 30jours après la date de signature de ledit protocole d’accord.

N/B : Etant entendu que la reprise de ladite somme globale de 6 411 474,65 DH, TVA
comprise sera gérée dans le cadre d’un crédit relais, sans frais de dossier et autres
frais, non productif d’intérêt à échéance in fine le 01/08/2027 à mettre en place dès
validation des montants de la restitution par les services concernés de la banque,
réalisation de tous les termes, dispositions et conditions du schéma de restructuration
et reprofilage de créances, objet des présentes.
 Reprofilage
Reprofilage de la créance de la Banque sur la société ALPHA sera fait par
la mise en place d’un crédit de prise en charge.
Le reliquat restant de la créance sur la société Alpha constitué par
l’encours ASM de montant principal 30.000.000,00 DHS, sera pris en
charge par les affaires suivantes du groupe ADMEX, Société A, Société B,
Société C, Société D de la manière suivante :

Mise en place d’un crédit de prise en charge pour chaque société dans
les conditions suivantes :

Nature de crédit : CMT de prise en charge

Montant : 7.500.000 DH (Sept Millions Cinq Cent Mille
dirhams)
Taux : 6 % l’an HT
Duré : 7 ans
1ère échéance : 31 août 2020
Remboursement : trimestriel.
- Consolidation :
La consolidation d’une créance est une opération financière qui consiste à racheter les
crédits d’un emprunteur(dont plusieurs échéances sont des impayés) pour lui accorder un
seul prêt plus long afin d’alléger ses échéances.
Création d’un nouveau dossier de crédit nouvelles garanties Rachat des crédits

Consolidation

- Réaménagement :
Le réaménagement de dettes est plutôt une solution ou un moyen de gestion
active qui permet à un emprunteur de regrouper l’ensemble de ses prêts ou
encours.
Le même dossier de crédit maintien des garanties nouvelles échéances

Réaménagement
 Dation en paiement:
La dation en paiement est l’acte par lequel le créancier accepte la remise d’une autre chose
que celle prévue contractuellement et de valeur équivalente.
Par exemple, le créancier peut accepter de recevoir une montre à la place de la somme
d’argent que lui doit le débiteur.
La dation en paiement est une forme de règlement d’une dette. Le débiteur remet à son
créancier, en accord avec celui-ci, pour solder tout ou partie de sa dette, une chose
différente de celle prévue initialement en règlement.
 Vente à réméré
La vente à réméré est un contrat de vente immobilière qui permet au vendeur de racheter
son bien s’il arrive à restituer le prix de la vente en plus des autres frais engagés.

Le recours par les banques aux techniques des dations en paiement et ventes à réméré
s’est accru au cours des dernières années, le premier mécanisme consiste à transférer un
bien à la banque en contre partie de l’extinction d’une partie ou la totalité d’une créance en
souffrance, alors que la vente à réméré donne lieu à un transfert de bien de manière
momentanée pour une période de 3 ans au plus. Durant cette période le débiteur peut
racheter le bien.
N/B : Le recours croissant à ces mécanisme, notamment en terme d’actifs immobiliers, a
provoqué un risque de liquidité pour les banques et à dénaturé leur activité.
 Cas pratique d’une dation en paiement
La société IBRA Immo reconnait de manière expresse, sauf erreur ou
omission, devoir à la Banque les sommes ci-après, arrêtées au 30 Juin
2020, totalisant la somme de 26.498.158,57 DH dont elle reconnait le
caractère liquide certain ou exigible, majorés des intérêts, commissions,
frais et accessoires, courus et à courir, ventilée comme suit :
Encours crédit objet du compte prêt n°XXXX: 26.498.158,57 dirhams
- 1ère Solution : Exonération des pénalités de retard
Les pénalités de retard courus sur le crédit objet du dossier prêt n°XXXX
s’élèvent à 885 429.21 dirhams.
- 2ème Solution : Remboursement intégral de la créance de la Banque
par Dation en paiement.
Le schéma de restructuration de la créance de la Banque sur la société
IBRA au titre du dossier objet du compte prêt n°XXXX, se présente
comme suit :
1. Remboursement total de la créance
Remboursement intégral de la créance de la Banque par Dation en paiement.
2. Délivrance de Mainlevées
Délivrance de la mainlevée d’hypothèque inscrite sur le titre foncier objet de
la dation en paiement et délivrance de la mainlevée sur les autres garanties
couvrant le Crédit de promotion immobilière objet du dossier prêt n° XXXX
après remboursement total de la créance.
3. Désignation
Dation en paiement au profit de la banque ou toutes filiales désignées par lui
pour un maximum de 25.613.000 Dirhams portant sur 10 terrains, d’une
superficie totale de 4403 m², appartenant à la société IBRA IMMO dans le
projet WIFAK objet des titres fonciers:
n°0000/01,0000/02,0000/04,0000/05,0000/06,0000/07,0000/08,0000/09,00
00/10 sis à Kenitra.
5 lots de terrains d’une superficie de 1584 m2 appartenant à la société IBRA
IMMO dans le projet FIKR objet des titres fonciers n°
0001/01,0002/01,0003/01,0004/01,0005/01 sis à Mehdya.
Dans le cas où la valeur desdits actifs immobiliers se révèle insuffisante, le
complément sera pris sur l’un des actifs suivants : 2 lots de terrains d’une
superficie respective de 900 m2 et 121 m2 objet du TF n°0100/02 et de la
réquisition n°0200/02.
4. Le prix
Le prix de la dation en paiement est égal à la moyenne de deux
expertises à diligenter par la Banque.
5. Affectation
Le produit de la Dation en paiement sera affecté intégralement au
remboursement total de l’encours du crédit objet du compte prêt
n°XXXX.
Étant entendu que :
La Dation en paiement se fera au profit de la société X Filiale 100% de la
banque ;
L’opération de la dation en paiement sera matérialisée par devant notaire
désigné par la Banque à l’effet de l’accomplissement de toutes les
modalités et formalités nécessaires ;
 Cas pratique d’une vente à réméré
Monsieur Joseph et les sociétés du Groupe Joseph reconnaissent de manière expresse, devoir à la Banque les sommes ci-
après, arrêtées au 15 juin 2020, totalisant la somme de 95 110 562,82 dirhams dont elles reconnaissent le caractère
liquide certain ou exigible, majorés des intérêts, commissions, frais et accessoires, courus et à courir, ventilée comme suit :

1. Créance sur Monsieur Joseph

Solde débiteur du compte n° 0000000000000001 : 16 459,69 Dirhams

Solde débiteur du compte n° 0000000000000002 : 489,70 Dirhams
Crédit objet du dossier prêt n° 01111 : 41 205 029,27 Dirhams

2. Créance sur la société Joseph 1

Crédit objet du dossier prêt n° 02222 : 38 422 756,61 Dirhams

3. Créance sur la société Joseph 2 :

Crédit objet du dossier prêt n° 03333 : 8 276 925,40 Dirhams

4. Créance sur la société Joseph 3

Solde débiteur du compte n° 0000000000000003 : 364 219,34 Dirhams

Crédit objet du dossier prêt n° 04444 : 1 635 920,59 Dirhams

5. Créance sur la société Joseph 4

Solde débiteur du compte n° 0000000000000004 : 4 947 711,14 Dirhams

6. Créance sur la société Joseph 5

Solde débiteur du compte n° 0000000000000005 : 241 051,08 Dirhams

- 1ère Solution : Retraitement Comptable
Le retraitement comptable a conclu sur une restitution totale, arrêtée d’un commun accord à la somme de 9 494 682,00 dirhams TVA
comprise (Neuf millions quatre cent quatre-vingt-quatorze mille six cent quatre-vingt-deux dirhams) ventilée comme suit :

Dossier Monsieur Joseph : 3 504 054,00 Dirhams

Dossier société Joseph 1 : 3 319 729,00 Dirhams
Dossier Joseph 2 : 759 373,00 Dirhams
Dossier société Joseph 3 : 203 456,00 Dirhams
Dossier société Joseph 4 : 1 636 630,00 Dirhams
Dossier Joseph 5 : 71 440,00 Dirhams

1. Affectation:
Ladite somme de 9 494 682,00 dirhams TVA sera affectée totalement au remboursement partiel de l’encours de la créance de la
Banque sur Monsieur Joseph et les sociétés du Groupe Joseph
- 2ème Solution : Remboursement de créance au comptant
Remboursement de la somme de 10 000 000,00 dirhams (Dix millions de dirhams) dans un délai maximum expirant le 30/06/2021,
Ledit remboursement au comptant sera affecté aux créances de la Banque sur Monsieur Joseph.
- 3ème solution: vente à réméré

1. Désignation

La vente à réméré convenue entre les parties totalisera la somme maximale de 47.500.000 DH (Qurante sept millions cinq cent mille
dirhams) et portera sur les biens suivants :

Terrain objet du titre foncier n° 1 situé à Casablanca ;

Terrain objet du titre foncier n° 2 situé à Casablanca ;
Terrain objet du titre foncier n° 3 situé à Casablanca ;
La totalité des parts indivises appartenant à Monsieur joseph dans le terrain objet du titre foncier n° 4 situé à Casablanca ;
Terrain objet du titre foncier n° 5 situé à El Jadida ;
Terrain objet du titre foncier n° 6 situé à El Jadida ;
2. Prix
Au vu des expertises réalisées par les Cabinets, les prix de ventes sont fixés d’un commun accord entre
les parties aux montants suivants :

Titre foncier n° 1 : 16 631 500,00 Dirhams

Titre foncier n° 2 : 10 886 500,00 Dirhams
Parts indivises appartenant à Monsieur MOUNIR Ahmed
dans le titre foncier n° 3 : 8 007 500,00 Dirhams
Titre foncier n° 4 situé à El Jadida : 6 141 000,00 Dirhams
Titre foncier n° 5 : 3 269 000,00 Dirhams
Titre foncier n° 6 situé à El Jadida : 3 064 000,00 Dirhams
3. Affectation
Le produit de ventes à réméré sera affecté au remboursement de la créance de la Banque sur Monsieur
Joseph et les sociétés du Groupe Joseph de la manière suivante :

Dossier Monsieur Joseph : 12 718 000,00 Dirhams

Dossier société Joseph 1 : 21 989 000,00 Dirhams
Dossier société Joseph 2 : 7 517 000,00 Dirhams
Dossier société Joseph 3 : 1 796 000,00 Dirhams
Dossier société Joseph 4 : 3 311 000,00 Dirhams
Dossier société Joseph 5 : 169 000,00 Dirhams

- L’opération de ventes à réméré sera matérialisée par devant Notaire désigné par la Banque à l’effet
de l’accomplissement de toutes les modalités et formalités nécessaires ;
- La créance de la Banque sur Monsieur Joseph et les sociétés du Groupe Joseph objet du
remboursement par le produit de la vente à réméré sera gérée dans le cadre d’un crédit relais.
 Crédit Relais :
Est un emprunt à court terme, la banque accorde à l’emprunteur un montant correspondant partiellement à la valeur d’un bien. Dés que l’opération est
conclue et effective, l’intégralité du prêt relais sera rembourser.
 Les Crédits relais objet de remboursement par le produit de ventes à réméré
Titulaire
Monsieur Joseph
Caractéristiques
Montant : 12 718 000,00 Dirhams
Date d’effet : 15/10/2018
Taux : 5% HT l’an
Date d’échéance : 30/10/2019
Remboursement : In fine par le produit de la vente à réméré

Titulaire
Société Joseph 1
Caractéristiques
Montant : 21 989 000,00 Dirhams
Date d’effet : 15/10/2018
Taux : 5% HT l’an
Date d’échéance : 30/10/2019
Remboursement : In fine par le produit de la vente à réméré

Titulaire
Etablissement joseph 2
Caractéristiques
Montant : 7 517 000,00 Dirhams
Date d’effet : 15/10/2018
Taux : 5% HT l’an
Date d’échéance : 30/10/2019
Remboursement : In fine par le produit de la vente à réméré

Titulaire
Société Joseph 3
Caractéristiques
Montant : 1 796 000,00 Dirhams
Date d’effet : 15/10/2018
Taux : 5% HT l’an
Date d’échéance : 30/10/2019
Remboursement : In fine par le produit de la vente à réméré
Titulaire
Société Joseph 4
Caractéristiques
Montant : 3 311 000,00 Dirhams
Date d’effet : 15/10/2018
Taux : 5% HT l’an
Date d’échéance : 30/10/2019
Remboursement : In fine par le produit de la vente à réméré

Titulaire
Société Joseph 5
Caractéristiques
Montant : 169 000,00 Dirhams
Date d’effet : 15/10/2018
Taux : 5% HT l’an
Date d’échéance : 30/10/2019
Remboursement : In fine par le produit de la vente à réméré

 Etant précisé que les intérêts débiteurs sur lesdits crédits relais objet de remboursement par le produit de
ventes à réméré, relatifs à la période d’utilisation seront débités au compte de Monsieur Joseph ouvert
dans les livres de la Banque sous le numéro 0000000000000001, disposition à laquelle Monsieur Joseph
adhère parfaitement et irrévocablement.
TYPOLOGIE DES CRÉDITS AUX
ENTREPRISES
Classification des crédits

Crédits de fonctionnement par décaissement

Crédits de fonctionnement par signature

Financement de l’investissement
CLASSIFICATION DES CRÉDITS
Selon la nature du crédit

•Les crédits par décaissement (ou crédits en capitaux) : se

traduisent par un décaissement de l’argent pour
l’établissement de crédit

•Les crédits par signature (ou crédits en garantie) :

nécessitent uniquement la signature de l’établissement de
crédit mais leur dénouement pourrait se traduire par un
décaissement de l’argent pour ledit établissement de crédit
Selon la durée du crédit

•Les crédits à court terme : de quelques mois à 2 ans, ces crédits

sont destinés à des besoins intermittents

•Les crédits à moyen terme : de plus 2 ans à 7 ans, ces crédits

servent au financement de projets d’investissement

•Les crédits à long terme : la durée de ces crédits dépasse les 7

ans et peut aller au-delà de 15 ans. Ils sont utilisés pour le
financement de programmes d’investissements importants et/ou
dont la capacité d’autofinancement est relativement faible
Selon l’objet du crédit

•Crédits d’investissement : destinés à financer des

projets de création d’entreprise, son extension ou sa
modernisation ou bien des programmes d’investissement
en équipements, constructions…

•Crédits de fonctionnement : pour faire face aux besoins

d’exploitation de l’entreprise
 CREDITS DE
FONCTIONNEMENT PAR
DECAISSEMENT
FACILITE DE CAISSE

• OBJET : financement des besoins de trésorerie de courte durée liés à

l'activité courante de l'entreprise. Elle permet de remédier aux décalages
temporaires de la trésorerie de l’entreprise en palliant les besoins
intermittents de fin de mois dans l’attente de recettes.

• PLAFOND DE FINANCEMENT : En fonction des besoins de trésorerie de

l’entreprise définis sur la base de ses encaissements et décaissements,
mais n’excède généralement pas un mois de chiffre d’affaires de l’entreprise
ou à défaut un mois de son mouvement-créditeur.

• REMBOURSEMENT : le solde du compte doit être alternativement créditeur

et débiteur, le remboursement des sommes utilisées doit s'effectuer au fur
et à mesure des encaissements de l'entreprise.
CREDIT SPOT

• OBJET : financement de besoin de trésorerie de très courte durée.

Généralement réservé aux grandes entreprises utilisatrices d’une
facilité de caisse de montant important

• PLAFOND DE FINANCEMENT : ne dépasse pas en général

quelques jours à un mois de chiffre d’affaires

• REMBOURSEMENT : à l’échéance (un mois en général)

ESCOMPTE COMMERCIAL

• OBJET : permet à un fournisseur de mobiliser auprès de sa banque

avant terme, les créances (matérialisés par des effets de commerces)
qu’il détient sur ses clients.
Il s’agit donc d’un financement des délais de paiement qu'accordent
les fournisseurs à leurs clients.

• PLAFOND DE FINANCEMENT : En fonction du volume d’activité de

l’entreprise réalisé par effets et des délais de paiement consentis par
cette dernière à sa clientèle.

• CALCUL DES BESOINS EN ESCOMPTE : (Part du chiffre d'affaires

réalisé par effets) x (usances moyennes des effets en jours) / 360
jours

• REMBOURSEMENT : Par le règlement des effets escomptés à leur

échéance ,
AVANCES SUR MARCHANDISES

• OBJET : financement partiel de l’achat de marchandises pour la

constitution de stocks en faveur des entreprises industrielles,
commerciales ou agricoles : minoteries, céréalistes, …

• PLAFOND DE FINANCEMENT : Jusqu'à 80% du prix de revient de la

marchandise stockée.

• REMBOURSEMENT : Le remboursement du crédit s’effectue par le

produit de vente de la marchandise en stock
CREDIT DE CAMPAGNE

• OBJET : financement des besoins cycliques des entreprises

opérant dans des activités saisonnières : agriculture, pêche,
maraîchers, forestiers...etc.

• PLAFOND DE FINANCEMENT : En fonction des besoins de

chaque entreprise et des caractéristiques de la campagne
envisagée.

• REMBOURSEMENT : Le remboursement du crédit s’opère par

les recettes de la campagne selon un échéancier établi sur la
base de l’écoulement du produit.
PREFINANCEMENT DES MARCHES PUBLICS

• OBJET : Crédit destiné aux entreprises adjudicataires de marchés

publics, en vue du financement des dépenses nécessaires au
démarrage des marchés enlevés et ce, avant l’ouverture des droits
à paiement au titre des travaux réalisés.

• PLAFOND DE FINANCEMENT : 10% du montant global du marché.

• REMBOURSEMENT : Par prélèvement de 10% à 15% sur chaque

attestation de droits constatés présentée à la mobilisation ou le cas
échéant sur chaque mandat
PREFINANCEMENT EXPORT EN DH

• OBJET : financement des dépenses nécessaires à l'exécution de

commandes destinées à l’exportation notamment
l'approvisionnement en matières premières et fournitures, les frais
d'exploitation, les frais de stockage, la prospection…etc.

• PLAFOND DE FINANCEMENT : 10% du chiffre d'affaires à l'export

réalisé au courant de l’exercice précédent justifié par une
attestation de rapatriement des devises délivrée par l’Office des
Changes.

• REMBOURSEMENT : Dénouement du crédit par les

encaissements de l'entreprise ou la mobilisation des créances à
l'export.
AVAL PREFINANCEMENT EXPORT EN DEVISES

• OBJET : aval accordé par une banque marocaine au titre d’un crédit
agréé par un correspondant étranger de la banque marocaine en faveur
d’un client exportateur de cette dernière. Il permet au client le
financement des charges relatives à la préparation d’une ou plusieurs
commandes pour le compte de clients étrangers. Le prêt en devise et
négocié et garantie par la banque marocaine auprès de son
correspondant étranger pour le compte de son client exportateur.

• REMBOURSEMENT : Dénouement du crédit par les encaissements de

l'entreprise ou la mobilisation des créances à l'export.
AVAL REFINANCEMENT IMPORT EN DEVISES

•OBJET : aval accordé par une banque marocaine au titre d’un crédit
en devise agréé par un correspondant étranger de la banque marocaine
en faveur d’un client importateur de cette dernière. Il permet au client de
régler son fournisseur étranger. Le prêt en devise et négocié et garantie
par la banque marocaine auprès de son correspondant étranger pour le
compte de son client importateur.
 CREDITS DE
FONCTIONNEMENT PAR
SIGNATURE
CAUTION PROVISOIRE

• OBJET : permet à l'entreprise de soumissionner à un appel d'offre

(marché public de travaux ou de fournitures), en garantissant
l’engagement qu’elle prend de ne revenir sur sa décision ou sur ses
propositions au cas où le marché lui serait attribué.

• DUREE : De la date de soumission à l’ouverture des plis et la déclaration

de l’entreprise adjudicataire.

• PLAFOND DE COUVERTURE : en général, 1,5% du montant du marché

objet de l’appel d’offre.

• DENOUEMENT : Après la déclaration de l’adjudication :

 Si le client n’est pas déclaré adjudicataire, la caution est restituée.

 Sinon la caution provisoire est remplacée par une caution définitive.
CAUTION DEFINITIVE (DE BONNE EXECUTION)

• OBJET : Caution destinée à garantir à l’administration la bonne fin de

l’exécution d’un marché de travaux ou fournitures.

• DUREE : En fonction de la durée d'exécution des travaux ou

fourniture de biens et services.

• PLAFOND DE COUVERTURE : en général, 3% du montant du

marché adjugé.

• DENOUEMENT : La caution est dénouée par la délivrance d’une

mainlevée par l’Administration intéressée à l’occasion de la réception
provisoire du marché.
CAUTIONS EN DOUANE

• Cautions permettant de différer le paiement des droits de douane et

taxes :

 Cautiond'enlèvement : permet à l'importateur d'avoir le " bon à

enlever" l'autorisant ainsi à retirer marchandise avant liquidation et
paiement des droits de douane. Elle garanti à l’administration des
douanes l’acquittement des droits et taxes ainsi que le versement
d’intérêts de retard éventuels.

 Obligation cautionnée : souscrite généralement à la suite d'un crédit

d'enlèvement, elle permet à l'importateur de différer le règlement
des droits et taxes.
CAUTION LIBRE

• OBJET : Caution permettant aux entreprises de garantir leurs

engagements vis-à-vis de certains fournisseurs et / ou prestataires
de services.

• PLAFOND DE COUVERTURE : Déterminé en fonction des

approvisionnements de l'entreprise auprès de ses fournisseurs.
CREDIT DOCUMENTAIRE

•OBJET : Engagement pris par la banque émettrice de l’importateur de

garantir à l’exportateur (bénéficiaire) le paiement des marchandises
contre remise des documents attestant de l’expédition et de la qualité des
marchandises conformément aux instructions de l’importateur (donneur
d’ordre).

•DUREE : Spécifique à chaque opération : de la date de l'ouverture de

l'accréditif à la date de sa réalisation.

•PLAFOND DE COUVERTURE : En fonction du programme

d’importation, de la cadence d’approvisionnement et des modalités de
règlement
 CREDITS
D’INVESTISSEMENT
CREDIT A MOYEN OU LONG TERME

• OBJET : Crédit destiné au financement partiel de la création,

l'extension et la modernisation des entreprises opérant dans les
secteurs de l’industrie, l’agriculture, le transport, le tourisme, les
professions libérales et autres activités de services à l’exception du
secteur immobilier.

• DUREE : Maximum 12 ans y compris un différé de :

 3 ans maximum pour les projets de création.
 2 ans maximum pour les projets d’extension ou de modernisation
d'entreprises.

• PLAFOND DE FINANCEMENT : 70% du programme

d’investissement en cas de création et 80% du programme
d’investissement en cas d’extension ou de modernisation
CREDIT A LA PROMOTION IMMOBILIERE

• OBJET : financement partiel de projets de lotissements ou constructions

réalisés par des promoteurs immobiliers.

• DUREE : 2 ans à 7 ans y compris le différé

• PLAFOND DE FINANCEMENT : 70% du programme d’investissement.

 [ ETUDE ET ANALYSE D’UN DOSSIER DE CREDIT
D’INVESTISSEMENT]

Etude détaillé du projet

Etape importante dans l’analyse d’un dossier de crédit. Dans laquelle, le banquier procède à :

ANALYSE DE L'ÉTUDE TECHNICO-ÉCONOMIQUE DU PROJET

Consistance du PJ
L'objet de l'investissement : Extension, Renouvellement, ou projet de création avec des commentaires sur la
capacité de production avant et après la réalisation de l'investissement ;
Localisation géographique;
Support foncier du projet (sup. à exploiter et mode d’exploitation : propriété ou location);
Les constructions envisagées et les équipements à acquérir .

Etude Economique
Opportunité de l’investissement ;
Etude de marché: taille du marché, son taux de développement, concurrence;
Quantité envisagée à produire et à quel prix ;
Conditions de commercialisation du produit.

Etude technique
Choix de matériel de production & processus de production envisagé;
Capacité de production et effectif nécessaire;
Sources d’approvisionnement en matières 1ères ;
Description du programme d’investissement et son planning de réalisation.
Structure du financement envisagé.