Les societé de gestion alternative (dit Hedge Fund) existent depuis 71 ans .

En 1950, Alfred
Winslow Jones (Alfred Winslow Jones) a proposé la première stratégie de fonds
spéculatifs(Stulz, 2007). Le terme hedge fund n'apparaît pas dans un article de Carol J. Loomis
publié dans Fortune en 1966, qui étudie le fonds spécial d'Alfred. Alfred W. Jones a levé 60
000 $ US et investi 40 000 $ US de ses fonds personnels dans la poursuite de stratégies
d'investissement en actions tout en recourant à la vente à découvert pour couvrir des
positions. Cette stratégie est appelée « stratégie neutre en bourse » et peut compenser la
corrélation entre les rendements du portefeuille et les rendements du marché. Bien que le
terme « hedge fund » soit lié aux stratégies longues et courtes, le terme recouvre désormais
de nombreuses stratégies existantes différentes (Agarwal et Naik, 2000). Les hedge funds ne
sont devenus rentables qu'à la fin des années 60. Après cela, 1970 a marqué le début d'une
période assez difficile pour la gestion alternative. Ce n'est qu'à la fin des années 80 que le
succès des hedge funds a réapparu. L'arrivée du Global Macro Fund.
L'industrie de la gestion alternative a connu une croissance phénoménale, surtout après
l'éclatement de la bulle spéculative en 2000. À la fin de 2000, les hedge funds avaient investi
218 milliards de dollars américains. En 2012, le montant total des hedge funds sous gestion a
dépassé 2 000 milliards de dollars américains (Muhtaseb, 2012). Le volume des transactions
dépasse les 2 000 milliards de dollars américains (Muhtaseb, 2012).
Selon le Global Hedge Fund Industry Index, le dernier rapport de HFR Global Hedge Fund
Industry, un leader mondial de l'analyse et de la recherche, le total des actifs du dernier
trimestre de 2016 a augmenté de 46,8 milliards de dollars, dont le total des actifs sous
gestion a atteint pour la première fois 5000 milliards de dollars.

Source: ETFGI and Hedge fund research

Les sociétés de gestion alternative ont des stratégies de placement assez risquée. En fait,
comme nous le savons tous, ils ont produit de meilleurs rendements de façon historique,
mais ont également subi d'énormes pertes. Par exemple pendant le mois septembre en
2006, un fonds spéculatif du nom de "Amaranth" a signalé qu'il avait perdu plus de 6
milliards de dollars en seulement quelques jours. Le taux de rendement mensuel négatif est
de 66%. Au contraire, il peut y avoir de nombreux gains, et un autre exemple, tout le secteur
des « Hedge Fund » avait perdu 100 milliards de dollar
Bien que le statut des gérants l’alternative dans le passé permettait la gestion des talents, de
plus en plus de gérants de niveau intermédiaire créent désormais leurs propres sociétés de
gestion, ce qui rend ce concept trivial pour la créativité et constitue un retour positif.