La Fin de Mon Memoire

REPUBLIQUE DU SENEGAL
UN PEUPLE UN BUT UNE FOI

**********
MINISTERE DE L’ENSEIGNEMENT SUPERIEUR, DE LA RECHERCHE ET
DE L’INNOVATION
**********
DIRECTION GENERALE DE L’ENSEIGNEMENT SUPERIEUR
Univers Professionnel
Adresse: Mermoz Comico 2
Tel: 00221 33 825 23 78
E-mail: uniprosenegal@gmail.com
Web: www.uni-prosenegal.com
Mémoire pour l’obtention du diplôme en licence

OPTION : BANQUE FINANCE ET ASSURANCE
Sujet : La stratégie et le développement de la finance

islamique à travers des IMFS :
Cas du PAMECAS
Présenté par : Sous la Direction de :

M. Hamidou NDIAYE M. Papa Moussa SAKHO
FORMATEUR-ENSEIGNANT EN SCIENCES DE GESTION
ANNEE ACADEMIQUE :
2019/2020
Stratégie et développement de la finance islamique à travers les IMFs : cas du
PAMECAS
DEDICACE
 Je dédie ce document à ma très chère Mère Madame Hapsatou NDIAYE
pour tout ce qu’elle a su faire pour moi, l’affection qu’elle m’a procurée et
aussi l’éducation qu’elle m’a inculquée. Qu’Allah vous protège.
 Je le dédie aussi à mes pères : El Hadj Oumar NDIAYE et Sileye
Mohamed NDIAYE pour tout l’Amour qu’ils m’ont procuré.
A la mémoire de mon Père Alioune NDIAYE…
UNIPRO promotion 2019/2020

PAMECAS
REMERCIEMENTS
 Tout d’abord, je rends grâce à Dieu qui m’a accordé la vie et la santé de
pouvoir effectuer ce travail et je prie sur le prophète Mohamed (PSL).
 Mes remerciements vont tout d’abord à mon encadreur, M. PAPA
MOUSSA SAKHO, qui a su me guider et me faire progresser tout au long
de ce travail de recherche, tout en me laissant la liberté dont j’avais besoin.
Je voudrais particulièrement témoigner toute ma reconnaissance.
 Je suis très reconnaissant à toute l’équipe de l’UNIPRO à savoir
l’administration et le corps professoral de leurs conseils et du savoir qu’ils
m’ont inculqué et m’avoir donné les moyens de mener à bout mes
recherches.
 Je remercie mes camarades étudiants.
J’exprime ma gratitude à tous ceux et toutes celles qui ont contribué de près ou de
loin à la concrétisation de ce travail.

PAMECAS
SOMMAIRE
INTRODUCTION
PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE
Chapitre I : Cadre théorique

Section 1 : La problématique
Section 2 : Les objectifs de Recherche
Section 3 : Les hypothèses de Recherche
Section 4 : Revue critique de la littérature
Chapitre II : Cadre méthodologique
Section 1 : Le cadre d’étude
Section 2 : Les techniques d’investigations utilisées
Section 3 : Les méthodes de traitement et d’analyse des données
Section 4 : Difficultés rencontrées
DEUXIEME PARTIE : CADRE ANALYTIQUE

Chapitre I : Présentation générale du PAMECAS
Section 1 : Historique
Section 2 : Fonctionnement et Organisation
Section 3 : Missions et activités principales
Section 4 : Les modes de financement du PAMECAS
Section 5 : La stratégie de mise en place de la finance islamique
Chapitre II : Analyse de la stratégie de la finance islamique à travers les instituts
de micro finance
Section 1 : La finance islamique : rôles et objectifs
Section 2 : Procédures d’octroi du crédit au niveau du PAMECAS
Section 3 : Le développement de la finance islamique à travers le PAMECAS

PAMECAS
Section 4 : Avantages et Risques du financement islamique
Section 5 : Recommandations
CONCLUSION

PAMECAS
LISTE DE SIGLES, ACRONYMES ET ABREVIATIONS

ACEP : Alliance de Crédit et d’Epargne pour la Production
AFSSEF : Accès des Femmes Sénégalaise aux Services Financiers
BCEAO : Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest
CBI Baraka : Coris bank international
CMS : Crédit Mutuelle du Sénégal
DEFI : Département de la Finance Islamique
DID : Développement International Desjardins
EMF : Etablissement de Microfinance
ESRIF : Enquête sur la situation de Référence de l’Inclusion Financière au Sénégal
GIE : Groupement d’Intérêt Economique
IMF : Institution de Microfinance
PAMECAS : Partenariat pour la mobilisation de l’Epargne et de Crédit au Sénégal
PCM : Petites commerçantes de marché
PME : Petites et Moyennes Entreprises
SFD : Société de Finance Décentralisé
SMS : Short Message Service
UEMOA : Union Economique et Monétaire Ouest Africaine
U-IMCEC: Union des Institutions Mutualistes Communautaires d’Epargne et de Crédit

PAMECAS
GLOSSAIRE
Charia: l’ensemble des règles morales et pénales qui régissent la vie d’un musulman
Halal: désigne littéralement tout ce qui est licite pour un musulman
Ijara : C’est une opération par laquelle la banque loue du matériel à une personne qui en
jouit le plein droit par l’usufruit, le loyer étant considéré comme une commission.
Istisna : est un contrat par lequel, le client en tant que acquéreur final ou maitre d’ouvrage,
souhaite acquérir un bien nécessitant un processus de fabrication ; et la banque entant
vendeur ou maitre d’œuvre s’engage à acheter les matières premières et à livrer le bien à
fabriquer selon une description prédéfinie du produit et à un prix fixé et payable selon les
modalités convenues du contrat.
Maysir : correspond à l'interdiction de l'incertitude dans les transactions, avec pour

finalité de financer l'économie réelle au lieu d'encourager la spéculation.
Moudaraba : est un contrat par lequel la banque apporte un capital qu’une autre partie
(le Mudarib) investit. Il faut noter que tout le financement se fait par une seule partie.
Mourabaha : est un contrat de vente par lequel une institution financière sert
d’intermédiaire commercial à ses clients
Mousharaka: c’est un contrat par lequel deux ou plusieurs parties s’associent dans le
cadre d’un projet spécifique en vue de partager les pertes et les profits selon les règles
édictées
Novateurs: une personne qui innove
Qard Hasan : est un prêt sans intérêt utilisé pour combler les déficits de financements à
court terme

PAMECAS
Riba : intérêt excessif
Sadaqat : (charité) est une vertu de l’islam : elle peut être un don d’argent, etc.
Sin Qua Non: adj. essential a la réalisation d’un projet ou d’une action
Sukuk: C’est une obligation où l’intérêt devient un profit prévu à l’avance a risque
quasi-nul.
Takaful: est une assurance islamique dans lequel les membres épargnent de l’argent en
commun pour bénéficier d’une garantie mutuelle
Waqf: est une donation qui s’agit de remettre un bien à quelqu’un pour qu’il en devienne
le propriétaire autorisé à le gérer librement
Zakat: troisième piliers en Islam (aumône obligatoire)

PAMECAS
INTRODUCTION
Malgré d’importants résultats, depuis son introduction au Sénégal dans les

années 90, l’offre des institutions de micro finance ne satisfait pas beaucoup de
Sénégalais, Musulmans, dont une bonne partie est encore en marge du système
financier. Pour couvrir les préoccupations de ces derniers en leur proposant des services
financiers répondant à leurs attentes, le Partenariat pour la mobilisation de l’épargne et
du crédit au Sénégal (PAMECAS) vient d’ouvrir un département de finance islamique
(DEFI), destiné à offrir aux foyers sénégalais, aux entreprises mais aussi aux institutions
des services financiers respectant les préceptes de l’Islam. 1
Comme son nom l’indique, la finance islamique est un mode de finance qui respecte la
loi islamique communément appelé la Charia basant sur le Coran a une réelle opportunité
dans le marché Sénégalais avec l’ouverture de leurs modes de financement par les
institutions de micro crédit dont le Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et du Crédit
Au Sénégal (PAMECAS) est affairé à travers son département de finance
islamique(DEFI).
De ce fait le Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et du Crédit Au Sénégal

(PAMECAS), une institution de micro finance contribue dans la politique et l’ampleur de
la finance islamique au Sénégal.
- Donc il est nécessaire d’étudier comment la stratégie de la finance islamique

a eu une ampleur à travers les institutions de micro finance comme le
PAMECAS ?
Concrètement, notre travail de recherches sera divisé en deux parties :
1 http://www.microfinance.sn/nouvelle-politique-de-credit-pamecas-souvre-la-finance-islamique/, 28/03/2020, 14h52mn

PAMECAS
 Dans la première partie on étudiera le cadre théorique où sont soulignés la
problématique, les objectifs de recherche, les hypothèses de recherche et la revue
critique de la littérature; ainsi que le cadre méthodologique qui délimite le cadre
d’étude, les techniques d’investigations utilisées, les méthodes de traitements et
d’analyses des données et mais aussi les difficultés rencontrées ;
 Dans la Deuxième partie avec le cadre pratique, notre étude portera sur la
présentation générale du PAMECAS ensuite évoqué les modes de financement du
PAMECAS et la stratégie de mise en place de la finance islamique ; mettre
l’accent sur l’analyse de la stratégie de la finance islamique à travers les instituts
de micro finance, le développement de la finance islamique à travers le
PAMECAS, pour analyser les avantages et les inconvénients avant de donner des
recommandations.

PAMECAS
PREMIERE PARTIE :
CADRE THEORIQUE ET
METHODOLOGIQUE

PAMECAS
CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE
Dans la présente chapitre, nous consacrons de rédiger la problématique de notre étude ;

de même que les objectifs de recherche, les hypothèses de recherche et aussi également
le revue critique de la littérature qui y sont également traités.
SECTION 1 : LA PROBLEMATIQUE
La finance islamique promeut une répartition juste et équitable des revenus et de la

richesse. Parce qu’elle est très connectée à l’économie réelle et qu’elle repose sur le
partage des risques, la finance islamique peut contribuer à l’amélioration de la stabilité
du secteur financier. Elle peut aussi permettre d’intégrer au système financier formel ceux
qui en sont actuellement exclus pour des motifs culturels ou religieux. Contrairement à la
finance classique, la finance islamique est basée sur le partage des risques et les
financements garantis par des actifs. Dans la finance islamique, les clients des banques
détiennent directement des actifs réels dans la sphère réelle de l’économie, ce qui réduit
leur aversion au risque.2 L’Islam a un objectif social de soutenir les plus vulnérables, ce
qui est en ligne avec la mission sociale des institutions de microfinance. 3
Au Sénégal, l’évolution du secteur de la microfinance a permis, à partir d’initiatives
centrées sur l’octroi de crédits, d’embrasser une gamme étendue de services financiers,
afin d’atteindre un système d’intermédiation financière plus inclusif au service des exclus
du système bancaire conventionnel, en vue de leur donner une chance de participer à la
création de richesse. Suivant ce principe, les IMFs s’engagent à offrir actuellement aux
couches de la population à faibles revenus et aux micro-entrepreneurs, des opportunités
afin qu’elles puissent exercer des activités productives, et/ou d’élargir leurs activités, et
2
https://www.banquemondiale.org/fr/news/feature/2017/02/21/new-report-outlines-actions-to-leverage-islamic-finance-for-
development, 13/08/2020, 13H30mn
3 https://www.microworld.org/fr/news-from-the-field/article/qu-ce-que-microfinance-islamique, le 14/08/2020, 01H05mn

PAMECAS
ceci grâce à un accès régulier au microcrédit. Ce dernier est assujetti aux exigences
purement classiques (Taux d’intérêt élevés, caution solidaire et garantie…). 4
La Microfinance Islamique est, en effet, le point de convergence entre deux
industries à croissance rapide : la microfinance et la Finance Islamique. Pour mieux
démocratiser l’offre de services financiers et améliorer la qualité de vie des populations,
le réseau Pamecas (le Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et du Crédit Au
Sénégal) s’ouvre à la finance islamique5, en se fixant comme but, en faisant des collectes
de l’épargne envie d’aider les populations dans une meilleure vie sociale.
En se basant à tout ceci notre réflexion revient à savoir comme notre noyau
d’interrogation :
« Quelle est la stratégie du Pamecas, étant un des leaders des IMFs pour le
développement de la finance islamique ».
SECTION 2 : LES OBJECTIFS DE RECHERCHE
Notre recherche nous conduit dans l’acheminement de deux natures dans notre travail à
savoir : l’objectif général et deux objectifs spécifiques.
A. Objectif général
Notre objectif général s’orientera de décrire la stratégie du Pamecas par le financement
islamique.
B. Objectifs spécifiques
 Objectif spécifique 1 : Est d’identifier les modes de financement du Pamecas
 Objectif spécifique 2 : Est comment la finance islamique a pu-t-elle se
développer par le Pamecas?
4 « L’avènement de la microfinance islamique au Sénégal » MPRA Paper No. 91971, posted 05 Feb 2019 06:35, P.15, UTC:
https://mpra.ub.uni-muenchen.de/91971/ SECK, Massamba Souleymane & BIAYE, Abdoulaye
5 http://agenciabeep.com.br/forum/f1b211-pamecas-finance-islamique 14/08/2020, 01H37mn

PAMECAS
SECTION 3 : LES HYPOTHESES DE RECHERCHE

Le mode de financement islamique donne beaucoup d’espoir aux populations vulnérables
de ce fait par cette envergure que PAMECAS opte à cette stratégie pour donner un
meilleur développement social à ces dernières (populations vulnérables).
C’est la raison pour laquelle on s’est décidé de se procéder par quelques hypothèses à
retenir :
 Hypothèse 1 : Si le système de financement de Pamecas contribue-t-il au
développement de la finance islamique ;
 Hypothèse 2 : Si le système du financement islamique est-il respecté par le
Pamecas ;
 Hypothèse 3 : La stratégie de Pamecas satisfait-elle la population?
SECTION 4 : REVUE CRITIQUE DE LA LITTERATURE
Avec l’appui de nos recherches documentaires notre étude nous conduit aux pensés de
WULLI FAUSTIN DJOUFOUET et JOSEPH NZONGANG à leur ouvrage intitulé
« La microfinance islamique en Afrique: une opportunité à saisir », paru le 03 juin
2019, qui a pour but d’évaluer la contribution du système financier islamique en général
et de la microfinance islamique en particulier sur l’amélioration des conditions
socioéconomiques des populations des pays africains.
Avec aussi à l’article de MASSAMBA SOULEYMANE SECK, et ABDOULAYE

BIAYE qui a pour titre « l’avènement de la finance islamique au Sénégal », en janvier
2019 qui décrit l’avènement de la microfinance islamique au Sénégal. Cet article s’est
consacré à l’historique et le rôle de l’Etat du Sénégal dans la promotion de la microfinance
islamique et les caractéristiques de ce nouveau modèle de financement destiné aux
populations vulnérables souvent exclues du système financier traditionnel.

PAMECAS
Et enfin l’article « La pratique de la finance islamique » d’ISSOUF SOUMARE daté en
2009.

PAMECAS
CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE
Le cadre méthodologique de notre étude tourne autour de quatre parties qui sont : le cadre
d’étude, les techniques d’investigations utilisées, Les méthodes de traitement et d’analyse
des données et les difficultés rencontrées.
SECTION 1 : LE CADRE D’ETUDE
La stratégie et le développement de la finance islamique à travers les institutions de

microfinance étant un sujet délimité car il présente plusieurs aspects qui peuvent être
étudié en plusieurs structures nous laisse à préciser que notre sujet se limite au cas de
PAMECAS qui est une institution de microfinance ouverte à la finance islamique.
SECTION 2 : DIFFICULTES RENCONTREES
Avec la réalisation de notre travail on a eu a rencontré un certain nombre de difficultés

notamment la documentation qui reste une plus grande difficulté dans tout mon étude, ainsi
que des sites qui ne fournissent pas des informations exactes dus aussi limitation de notre
sujet. Il faut bien noter aussi le refus de notre demande de documentation au sein de
l’institution portant notre sujet (PAMECAS) qui ont choisi comme alibis la crise sanitaire
mondiale qui est la COVID-19 qui a impacté tous les secteurs, avec la méfiance de
contamination etc…
SECTION 3 : LES TECHNIQUES D’INVESTIGATIONS UTILISEES
Autour de toute notre étude, la recherche documentaire a été déterminante dans la

conduite de notre travail car elle nous a permis de formuler la problématique, la revue de
littérature ainsi que avec la compréhension de quelque concept.

PAMECAS
En effet, la recherche documentaire nous a conduits aux services de documentation des
institutions de microfinance.
Ainsi nous avons consulté des ouvrages et articles, des rapports et publications et des
anciens mémoires.
Dans la même optique, différents sites Web relatifs à notre thème ont été consultés.
En somme ce chapitre portant sur les différents étapes du cadre méthodologique nous a
permis de mieux cerner le sujet grâce à des techniques d’investigations adéquat. Et aussi
de mieux le comprendre tout en relevant un certain nombre de difficultés énumérées dans
les différentes sections, en nous permettant de délimiter notre cadre d’étude.
SECTION 4 : LES METHODES DE TRAITEMENT ET D’ANALYSE

DES DONNEES
Au niveau de PAMECAS, après avoir collecté les données auprès des opérationnels et
personnes clés, le traitement des questionnaires et informations issues des entretiens
permettra d'aborder chaque activité (crédit, épargne, comptable...). Il sera question de
dégager les zones de vulnérabilités propres à chaque entité visitée.
Ensuite, une évaluation du risque sera réalisée. Cette évaluation vise à détecter les risques
et opportunités potentiels pouvant constituer un obstacle à la réalisation des objectifs de
l'entreprise.
Elle sera déclinée comme suit :
- L'identification du risque : tous les risques potentiels doivent être listés sous forme
de scénario. La check-list est souvent appelée liste des dangers.
- L'analyse du risque : elle comprend l'évaluation des scénarios selon leur
probabilité et leur potentiel de dommages. Elle comprend également l'analyse des
causes ou des dysfonctionnements. Les risques évalués seront ensuite transcrits dans

PAMECAS
la matrice. Sur ces bases, la direction décide quels risques sont tolérables et quels
sont ceux qui doivent être traités en priorité.
- Concernant la maîtrise du risque, il s'agit de proposer des actions qui permettront
de réduire le risque grâce aux informations acquises.
Enfin, une analyse approfondie sera faite pour justifier et argumenter le choix des axes
d'amélioration que nous allons proposer.6
6
https://www.memoireonline.com/12/13/8341/m_La-cartographie-des-risques-outil-d-amelioration-des-performances-des-SFD-
Systeme-Financier-Dec5.html, Alioune DIONGUE ; Ecole supérieure de commerce de Dakar (SUPDECO) Sénégal - Diplôme
supérieur de finance comptabilité (DSFC) 2004, le 13/09/2020 ; 16H59mn

PAMECAS
DEUXIEME PARTIE :
CADRE ANALYTIQUE

PAMECAS
CHAPITRE I : PRESENTATION GENERALE DU PAMECAS
SECTION 1 : HISTORIQUE
Le PAMECAS (partenariat pour la mobilisation de l’épargne et du crédit au Sénégal) est

créé en 1995, du projet d’appui aux mutuelles d’épargne et de crédit au Sénégal, résultant
de la coopération bilatérale Canado-Sénégalaise. Il est issu d’un projet qui donna
naissance aux premières caisses en 1996. Son développement a été favorisé par
l’existence de potentialités économiques, un cadre juridique et réglementaire des
mouvements associatifs et des habitudes d’épargne informelle. Cette période a été
marquée par le succès du programme d’Accès des Femmes Sénégalaises aux services
Financiers (AFSSF), grâce au fond de garantie et l’assistance technique de DID
(développement international desjardins). Institutionnalisé en 1998, il devint le
PAMECAS. 7
Le cap de l’autonomie financière a été atteint en 2000 et l’information du réseau a été

engagée à partir de 2002. Depuis 2005, on peut dire que le réseau est entré dans une phase
de maturité, se fixant comme objectif stratégique de « démocratiser l’offre de services
financiers, afin d’améliorer la qualité de vie des populations au Sénégal en consolidant sa
capacité à moderniser son organisation et ses modes d’opérations, afin de maitriser sa
croissance et maintenir, voire améliorer son niveau de performance actuelle (financière
comme satisfaction des membres et des communautés) ».
Le partenariat pour la mobilisation de l’épargne et du crédit au Sénégal s’est donné

comme mission de développer des mutuelles d’épargne et de crédit rentable et pérennes.
7
https://www.cif-ao.org/le-mouvement/pamecas-senegal/ 13/08/2020 00H46mn

PAMECAS
Mais également de mobiliser le potentiel financier de chacun : épargne locales et
ressources extérieures. Son objectif principal est de faciliter l’accès des populations au
crédit mais également à la collecte de l’épargne pour un meilleur développement social. 8
SECTION 2 : FONCTIONNEMENT ET ORGANISATION
La réglementation de la micro finance dans l’UEMOA résulte de plusieurs facteurs dont

le souci d’harmonisation des législations nationales éparses relatives aux activités
mutualiste ou coopérative qui intégraient les activités d’épargne et de crédit et plaçaient
ces structures sous la tutelle des ministères chargés de l’action coopérative 9. Depuis
l’adoption en 1993 d’une réglementation spécifique, le secteur de la finance décentralisée
dans l’UEMOA a connu une évolution marquée en termes d’accès aux sévices financiers,
de flux financiers et de création d’emplois.
Cette évolution s’est accompagnée de dysfonctionnements qui pourraient remettre en

cause les performances enregistrées ces dernières années. En effet, près du quart des
systèmes financiers décentralisés de l’union dégagent structurellement des résultats
déficitaires. Il en résulte qu’un nombre élevé des systèmes financiers décentralisés ne sont
pas viables, certains d’entre eux n’assurant leur équilibre financier qu’à travers un appui
extérieur. Cette situation est imputable aux principaux facteurs suivants :
 Le non-respect des dispositions législatives, réglementaires et statutaires ;

 Les faiblesses dans l’étude des dossiers d’autorisation d’exercice ;
 La faiblesse des mécanismes internes et externes de surveillance et des
insuffisances dans le suivi des recommandations formulées à l’issue des contrôles.
8
https://www.memoireonline.com/09/19/10982/m_Efficacite-economique-des-institutions-de-microfinance-en-zone-rurale-9.html ,
Moctar FALL, l3/08/2020, 00h 51mn
9 https://www.findevgateway.org/sites/default/files/publications/files/mfg-fr-etudes-de-cas-cadre-juridique-des_sfd-senegal-08-
2004.pdf, 14/08/2020, 00h16mn

PAMECAS
Cette situation est à la base de la multiplication des cas de fraudes et de
malversations financières ;
 La défaillance du système d’information de gestion reflétée par la faible fiabilité
des états financiers de certains SFD et le non disponibilité, dans le délai requis de
l’information financière (LOI ORGANIQUE N° 2008-47 du 03 septembre 2008).
Le programme de Pamecas comprend quatre volets principaux : la formation (ministère

des finances et coopératives), l’appui à la mutualisation de l’ACEP (Alliance de Crédit et
d’Epargne pour la production), la création d’une vingtaine des caisses et leur gestion.
Outre sa proximité avec l’ACEP, PAMECAS se rapproche rapidement et étroitement d’un

projet d’accès des femmes sénégalaises aux services financiers(AFSSEF), actif dans les
mêmes localités et dépendant de la même agence d’exécution(DID). Ce rapprochement
joue un rôle très important dans la constitution de la clientèle de PAMECAS.
 L’importance de la dimension « genre » chez Pamecas.
Le Pamecas a commencé ses activités en intégrant le projet d’accès des femmes sénégalais
aux services financiers (AFSSEF) qui offrait une gamme des produits spécifiques aux
femmes. Prenant très tôt en compte la dimension genre, l’EMF a ainsi offert à la clientèle
féminine trois types de crédit :
 Le crédit des petites commerçantes de marché (PCM).
Le PCM s’adresse aux petites commerçantes des marchés qui n’ont pas de garantie ni
apport personne préalable. Il est géré par des conseillères en crédit qui offrent en plus des
services d’encadrement et de conseil à leur clientes.
 Le crédit de groupe
Cette variante s’adresse à des groupes de six femmes en moyenne et vise à appuyer les
activités économiques individuelles de leurs membres. Le groupe est tenu de constituer

PAMECAS
une épargne préalable et une caution solidaire est exigée des membres, qui doivent
également suivre une formation spécifique en gestion. Le montant par femme est de
50 000 à 150 000 FCFA.
 Le crédit entrepreneur individuel ou GIE
Ce crédit est destiné aux femmes entrepreneurs à titre individuel ou constituées en

groupement d’intérêt économique, capitales de gérer leur entreprise de façon autonome.
Les clients doivent disposer d’un apport personnel et présenter un projet
potentiellement.10
SECTION 3 : MISSIONS ET ACTIVITES PRINCIPALES
L’atelier d’évaluation des performances sociales par la revue des pairs a permis de
rappeler la mission du PAMECAS qui est de « promouvoir l’amélioration du bien-être
économique et social de ses membres et des communautés de base, dans un esprit de
solidarité, de responsabilité et de gestion démocratique ». Le bienfondé du projet reposait
sur le fait qu’un segment très important de la population n’avait pas accès à des services
d’intermédiation financière. La présence de ses services décentralisés devait permettre à
ces personnes de sécuriser et de gérer adéquatement leurs revenus et leurs épargnes et
d’avoir accès à du crédit productif ou social en dehors des circuits informels généralement
usuriers. Ainsi, les paysans commerçants usagers, pour mieux asseoir son plan de
communication, le réseau a adopté le slogan : PAMECAS : la finance sociale.
Le recours à l’approche participative pour l’implantation des mutuelles d’épargne et

crédit a largement favorisé la prise en charge rapide de ces mutuelles par leurs usagers,
10
https://www.memoireonline.com/12/13/8341/m_La-cartographie-des-risques-outil-d-amelioration-des-performances-des-SFD-
Systeme-Financier-Dec13.html, Alioune DIONGUE ; 14/08/2020, 00H38mn

PAMECAS
ce qui s’est traduit par une plus grande habilitation des populations à s’approprier leurs
processus de développement.
Les participants à l’atelier ont eu la même compréhension de la mission sociale du réseau,

tout en garde en vue que la performance financière est une condition sine qua none de la
performance sociale.
Les techniciens des caisses quant à eux ont affirmé que le crédit moyen à beaucoup évalué
en suivant les besoins des membres. Les crédits individuels ont pris le pas sur les crédits
groupements. 11
Le micro finance s’adresse t’elle aux pauvres ou aux exclus du système classique ? Cette
question a été une interpellation de l’atelier sur la notion de ciblage individuel.
PAMECAS va-t-il réussi sa mission sociale ? Va-t-il su allier performance financière et
performance sociale ? Va-t-il su garder la même vision ? Les résultats de l’évaluation des
performances sociales permettront de répondre à ces questions .Avant de les présenter,
nous ferons un appel de l’histoire et du contexte du réseau ainsi que de la méthodologie
suivie. Le Pamecas s’est donné aussi comme mission de développer des mutuelles
d’épargne et de crédit rentables et pérennes. Mais également de mobiliser le potentiel
financier de chacun : épargne locales et ressources extérieures. Son objectif principal est
de faciliter l’accès des populations au crédit pour un meilleur développement social.
11
https://www.cif-ao.org/pdf/SPI-Pamecas.pdf , 13/08/2020 00H55mn

PAMECAS
SECTION 4 : LES MODES DE FINANCEMENT DU PAMECAS

La collecte de l’épargne est une activité fondamentale pour les mutuelles du réseau
Pamecas car elle constitue le moteur des activités de crédit.
On peut citer parmi ces produits et services du Pamecas :
 L’épargne obligatoire : constituée de dépôt de garantie liée au volume de crédit

accordé.
 L’épargne bloquée : assimilable à un dépôt à terme produisant 4 à 5% d’intérêt
par an.
 Le crédit régulier : ouvert à tous les membres. Déposer d’un apport personnel
de : 25% pour le premier crédit, 20% pour le second crédit et 15% pour le
troisième et tous les autres crédits du montant sollicité. Durée 1 à 60 mois (elle est
déterminée en fonction de la capacité de remboursement du membre)
 L’épargne migrants : concerne les expatriés sénégalais et vise leur constituer un
capital pour préparer leur retour au Sénégal.
 Le crédit d’accès des femmes sénégalaises aux services financiers (AFSSEF) :
conçu pour les femmes et destiné à renforcer l’activité économique de celle-ci.
 Le plan épargne projet : destinée à préparer un événement connu dans le temps.
Par exemple de la korité, mariage, tabaski.
 Le crédit habitat : un accès aux produits financiers qui permettent d’améliorer le
cadre de vie.
 Le produit jeunes artisans : une aide à l’installation des jeunes issus de la
formation professionnelle qui ambitionnent d’être des micros entrepreneurs.
 Les opérations déplacées : possibilité d’effectuer des transferts de fonds sur tout
le territoire sénégalais.

PAMECAS
 Le guichet mobile : sillonne les marchés hebdomadaire et les lieux de
regroupement avec à son bord un caissier effectuant des opérations de dépôt et de
retrait de dossier de crédit.
 Le centre financier aux entreprises : ciblé sur les petites et moyennes entreprises
qui sollicitent un crédit supérieur à trois millions de FCFA.
 La consultation des soldes par SMS : permet de connaitre son solde en envoyant
SMS depuis son téléphone mobile. 12
SECTION 5 : LA STRATEGIE DE MISE EN PLACE DE LA FINANCE

ISLAMIQUE
La finance islamique a connu un essor important à travers le monde ces dernières années.
Aujourd’hui, le nombre d’institutions financières islamiques dans le monde a atteint plus
de quatre cent (400) pour un total d’actifs avoisinant mille (1000) milliards de dollars.
Cette finance offre de nombreuses opportunités au point que des pays occidentaux non
musulmans s’y intéressent. Pour saisir ces opportunités, les banques occidentales n’ont
pas hésité à ouvrir dans le monde musulman des succursales où coexistent des guichets
de dépôt et d’emprunt conventionnels et islamiques. 13
La finance islamique vise l’ensemble des activités financières et commerciales qui

respectent les principes du droit et de la jurisprudence islamiques, communément appelés
Charia ou loi islamique. Elle est une finance éthique, non spéculative et basée sur
l’économie réelle.
La BCEAO dans son Instruction 002-003-2018 rentrée en vigueur le 21 Mars 2018

distingue deux catégories les Etablissement de Crédit exerçant exclusivement l’activité
12
https://www.memoireonline.com/11/13/7918/Procedure-d-octroi-de-credit-et-gestion-du-risque-dans-la-micro-finance--cas-de-la-
gestion-du-ris.html, Abdoulaye SANOGO, 19/08/2020, 22H25mn
13 http://www.dmc.finances.gouv.sn/enjeux.php ; 19/08/2020, 00H45mn

PAMECAS
Bancaire conforme aux principes et règles de la Finance Islamique et les Etablissements
de Crédit l’exerçant partiellement à travers une Branche dédiée. 14
Au Sénégal, même si on note un intérêt de plus en plus croissant, la finance islamique

reste au stade embryonnaire dans un pays où le secteur bancaire est en croissance avec un
total bilan de 6 238 milliards de FCFA à fin décembre 2016(Rapport annuel de la
Commission Bancaire 2016- Site BCEAO).
Aujourd’hui le secteur compte 25 banques et 4 établissements financiers. Les données sur

la Finance Islamique sont très modestes comparées à celles de la finance classique.
Dans le secteur de la banque, nous notons comme acteurs la Banque Islamique du

Sénégal, et la Branche Islamique de Coris Bank International du Sénégal dénommée CBI
BARAKA.
Concernant les acteurs de la micro finance, seul le Partenariat pour la Mobilisation de

l’Epargne et du Crédit Au Sénégal (PAMECAS) est actif à travers son Département
Finance Islamique (DEFI).15
Le Sénégal constitue aujourd’hui une place de référence de l’espace UEMOA dans l’offre
de produits financiers islamiques. Toutefois, force est de reconnaitre que cette offre reste
encore limitée pour une population de seize (16) millions d’individus, à 95% de
confession musulmane. Des résultats d’études (Rapport 2011-2012 relatif à l’étude sur la
revue du cadre réglementaire du système financier en vigueur pour le développement de
la finance islamique au sein de l’UEMOA commanditée par le Ministère de l’Economie
et des Finances du Sénégal) disponibles confirment l’existence du besoin qui tient d’abord
au faible taux d’inclusion financière (enquête sur la situation de Référence de l’Inclusion
Financière au Sénégal (ESRIF) commanditée en 2017 par le Ministère de l’Economie et
14 http://www.microfinance.sn/la-finance-islamique-au-senegal/; 19/08/2020, 00h56mn

15
http://www.microfinance.sn/la-finance-islamique-au-senegal/; 19/08/2020, 01h00mn

PAMECAS
des Finances du Sénégal dans le pays). Le taux de bancarisation à fin Décembre 2016
ressort à 18,5%(note d’information 4ème trimestre 2017 N° 52 de la BCEAO – Site
BCEAO).
Le marché sénégalais de la finance islamique a un bel avenir devant lui. En effet avec
l’entrée en vigueur le 21 Mars 2018 du cadre règlementaire, une population à majorité
musulmane(95%), la finance Islamique à travers ces différents instruments
constituent une véritable opportunité pour le financement de l’économie, la relance de
l’emploi, la lutte contre la pauvreté, l’amélioration des conditions de vie des citoyens et
le développement des régions les plus défavorisées.16
16 https://www.financialafrik.com/2018/07/26/la-finance-islamique-au-senegal/, 19/08/2020, 01h09mn

PAMECAS
CHAPITRE II : ANALYSE DE LA STRATEGIE DE LA FINANCE

ISLAMIQUE A TRAVERS LES INSTITUTS DE MICRO FINANCE
« Il ressort que les problèmes de croissance économique, de développement, de

lutte contre la pauvreté, de créations d'emplois, représentent des enjeux majeurs pour nos
pays. Dans ce cadre bien précis, l'accès aux services financiers, notamment le crédit doit
être considéré comme un des besoins importants à satisfaire.
C'est pour cette raison que la promotion d'activités génératrices de revenus et d'emplois
productifs durant toutes ces décennies s'est appuyée en grande partie sur un élargissement
de l'accès aux services financiers en faveur des populations à faibles revenus.
Dans cette perspective, le système financier doit jouer un rôle important, non seulement
en impulsant la croissance économique, mais aussi, de façon concomitante, en facilitant
l'accès des populations les plus vulnérables aux services financiers. Ainsi, de nouvelles
approches ont de plus en plus cours, à l'image de celles expérimentées par des pionniers
comme ceux de la Grameen Bank au Bangladesh, et les banques villageoises de Rakyat
Bank en Indonésie et en Malaisie. Ces institutions ont fourni des produits financiers
adaptés aux catégories de populations exclues des modes de financement classique, en
appliquant un système de suivi collectif des risques permettant d'optimiser le
remboursement des crédits alloués.
Toutefois, en dépit des nombreux efforts du système bancaire classique pour
atteindre cet objectif, une bonne partie des populations pauvres reste encore en marge des
financements bancaires du fait des contraintes suivantes : absence de ressources
adéquates, coût élevé du crédit et absence des garanties requises.
Il est apparu dès lors la nécessité d'explorer d'autres sources de financement plus aptes à
influer sur le phénomène de pauvreté.
La microfinance fournit en effet des opportunités nouvelles pour les micro-entrepreneurs
désireux de développer leurs activités, et pour les porteurs de projets, un accès régulier au
crédit, avec des montants plus importants en cas de non défaillance, dans un cadre plus

PAMECAS
formel, auquel peut être associée une formation professionnelle ou un conseil aux micro-
entrepreneurs.
En tout état de cause, qu'il s'agisse spécifiquement de faciliter l'accès des pauvres
au crédit ou de contribuer au financement de micro-projets voire des PME, la
microfinance reste au cœur des stratégies de lutte contre la pauvreté.
A ce sujet, la microfinance islamique est considérée comme étant un levier de réduction
de la pauvreté ».17
Dans cette posture, les pays africains restent un atout majeur dans ce cataclysme,
particulièrement au Sénégal qui fait partie au pays qui sollicite grandement de l’aide ; de
ce fait le PAMECAS (Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et du Crédit au
Sénégal) décide d’intervenir à cette vulnérabilité de la population et des micro-
entrepreneurs Sénégalaise avec l’ouverture du Département de Financement Islamique
(DEFI) qui joue un rôle très important dans l’économie du pays.
SECTION 1 : LA FINANCE ISLAMIQUE : ROLES ET OBJECTIFS

I. Le rôle
1. Sur le plan économique
La finance islamique est un acteur clé du développement, elle joue un rôle très important
dans l’économie d’un pays avec la disposition des instruments très efficaces.
En effet, la finance islamique octroie des crédits à l’économie réelle, tout crédit que cette
dernière offre aux particuliers est adossé à des actifs tangibles et réels ; autrement dit la
finance islamique s’interfère à des activités dans lesquelles les risques sont très limitées.
Elle reste un modelé très efficace dans le développement de l’économie d’un pays, avec
ces règlementations qui sont exactement adéquate aux demandes car elle démontre un
mode de financement éthique positionné sur les actifs réels et qui se basant sur le principe
17 Les Cahiers de la Finance Numéro 2, décembre 2010 (Défis et perspectives) Hakim Meliani & Ahmed AGHROUT

PAMECAS
de partage des bénéfices ainsi que des pertes dans le respect du HALAL (tout ce qui est
permis par l’islam) et sans l’usure(le RIBAT).
Le secteur de la finance islamique est aujourd’hui très largement dominé par les
activités bancaires, qui représentent plus de 75 % de ses actifs. Il est donc nécessaire qu’il
s’étende à d’autres activités.
Pour autant, le rapport préconise un certain nombre de recommandations destinées

précisément au secteur bancaire : établir un cadre de réglementation et de surveillance qui
permette de gérer les risques systémiques d’un territoire de compétence à l’autre ;
introduire des produits et des services de partage des risques novateurs plutôt que de
copier les produits de la finance classique basés sur le transfert des risques ; harmoniser
les règles de la CHARIA et unifier les jugements rendus dans le domaine de la finance
islamique dans les différents pays ; élargir l’accès à la finance islamique ; et, enfin,
renforcer le capital humain et développer les connaissances de la population en matière
de finance islamique.
Le rapport souligne aussi la nécessité de développer les marchés financiers islamiques.

Ces marchés, qui sont encore relativement jeunes, pourraient permettre aux populations
de se constituer un patrimoine au moyen des instruments de financement par fonds
propres et de financement garanti par des actifs. Les marchés de type obligataire (ṣukuk)
sont en particulier adaptés au financement des infrastructures et à la promotion de
l’entrepreneuriat. Selon le rapport, il est indispensable de recourir à l’émission de ṣukuk
souverains pour développer ce marché en général, mais aussi favoriser la transparence et
l’efficacité dans la détermination des prix des actifs.
Les responsables publics devraient aussi s’attacher en priorité à développer les institutions
financières non bancaires, actuellement sous-développées ou sous-utilisées. Par exemple,

PAMECAS
l’assurance islamique (takaful) pourrait améliorer l’accès des ménages et des entreprises
aux services financiers. 18
De ce fait beaucoup de petits investisseurs sont intéressés par cette méthode ; ce

qui fait accroitre plus de productivité, plus d’exploitation dans les secteurs de
développement économique comme les PME qui jouent un rôle très important dans
l’économie d’un pays.
2. Sur le plan social
La finance islamique est un mode de financement éthique et morale, elle joue un double
rôle ; car elle améliore aussi les conditions de la vie sociale des individus avec
l’importance des institutions et les instruments du leur financement, « l’importance des
institutions et instruments de la finance sociale islamique (qard hasan, zakat, sadaqat,
waqf) qui sont enracinés dans les principes de redistribution des richesses et de la charité,
et qui peuvent, à ce titre, contribuer à la lutte contre la pauvreté, en favorisant en
particulier la constitution d’un filet de sécurité pour les personnes qui vivent dans une
pauvreté extrême. Il recommande de mettre en place des systèmes de gouvernance en vue
d’assurer un fonctionnement plus ordonné de ce secteur.
Selon le rapport, des institutions comme la zakat (l’aumône pour les pauvres) ou le waqf
sont des viviers de ressources qui, s’ils étaient exploités, pourraient répondre aux besoins
des personnes les plus démunies dans la plupart des pays d’Asie du Sud et du Sud-Est et
d’Afrique subsaharienne » (banque mondiale en février 2017).
On peut aussi nous focaliser avec l’amélioration de la qualité de vie des femmes et des
jeunes :
18
https://www.banquemondiale.org/fr/news/feature/2017/02/21/new-report-outlines-actions-to-leverage-islamic-finance-for-
devlopment;22/08/2020, 22h10mn

PAMECAS
 Le financement aux femmes
Les femmes restent parmi les plus vulnérables de la population car leur insertion dans le
réseau économique est un problème à résoudre, à ce niveau le PAMECAS a joué un rôle
très important avec l’adéquation des produits adaptés aux femmes le crédit Accès des
Femmes Sénégalaises aux Services Financiers (AFSSEF) qui est adapté à leurs besoins.
 Le financement aux jeunes
Avec la facilitation à l’accès au crédit pour les jeunes, le PAMECAS cible les jeunes âgés
de dix-huit (18) et vingt-quatre (24) ans qui sont en étude ou en vie professionnelle ; avec
un crédit qui est destinés au financement des activités productrices de revenus aussi pour
les besoins de leurs activités.
II. Les objectifs de la finance Islamique
La finance islamique se différencie de la finance traditionnelle par sa vision alternative
de la valeur travail et du capital. Dans le cadre d'une relation prêteur-emprunteur, la
finance islamique exige un partage plus juste du risque entre les deux parties. Cela découle
de 5 grands piliers:
 L'interdiction de la Riba: Il est interdit de tirer un avantage d'un prêt si cet avantage
n'est pas justifié.
 L'interdiction du Gharar et du Maysir: Avec l'interdiction du Gharar, la

spéculation pure, notamment celle qui porte sur les produits dérivés et la vente
à découvert est interdite. De plus, l'interdiction du Maysir correspond à
l'interdiction de l'incertitude dans les transactions, avec pour finalité de financer
l'économie réelle au lieu d'encourager la spéculation.
 La prohibition de certains secteurs: Les secteurs allant à l'encontre de la morale

islamique sont interdits (Alcool, élevage porcin, pornographie etc.).

PAMECAS
 Le partage des profits et des pertes: Lors d'une relation emprunteur/prêteur, le
risque et les gains sont partagés équitablement. On parle de finance participative.
Si l'emprunteur échoue, sans faire de faute majeure, le prêteur se doit de partager
les pertes avec son client.
 Les liens avec l'économie réelle: Le trade ne se fait que si un lien existe avec un
actif réel et non avec des actifs purement financiers.
La finance islamique dispose des produits financiers islamiques qui sont très flexible dans
le développement de l’économie d’une nation qui sont
 Le Mudaraba
 Le Musharaka
 Le Murabaha
 L'Ijara
 L'Istisna
 Le Sukuk (Obligation islamique)
La finance islamique se doit donc de respecter des principes liés à la Sharia tout en
conservant des objectifs de rentabilité. La finance islamique applique donc des règles
spécifiques à tous les segments de la finance, tels que l'épargne, l'investissement et le prêt.
On distingue 3 principes majeurs dans l'économie islamique:
 Le principe de la liberté économique dans un cadre restreint

 Le principe de la double propriété
 Le principe de justice sociale 19.
19
https://www.andlil.com/definition-de-finance-islamique-125392.html; le 11/09/2020 ; 15H10MN

PAMECAS
Section 2 : Procédures d’octroi du crédit au niveau du PAMECAS
Pour produire et couvrir ses charges, le PAMECAS se doit d'octroyer à ses clients les
crédits. Bien qu'il s'agisse d'une source de production par excellence, la gestion du
portefeuille devrait se conformer à certaines mesures permettant d'assurer un contrôle
interne afin de prendre des risques calculés. Le risque de crédit est le plus connu et
constitue la plus grave des vulnérabilités d'une institution de microfinance. C'est la
détérioration de la qualité du portefeuille crédit qui cause les pertes et créée des charges
énormes en gestion de la défaillance. Ce risque aussi connu comme le risque de
défaillance, est lié à l'incapacité du client de respecter les termes du contrat de prêt.
Avant la mise en place du crédit, PAMECAS analyse la demande de crédit et les garanties
offertes par le client. Ceci est une étape très importante car l'issue permet d'évaluer le
risque de non remboursement qui peut exister. La gestion du risque de crédit peut se
présenter sous deux aspects : Les mesures préventives que les prêteurs prennent avant
l'octroi du crédit et les mesures d'encouragement après le déboursement pour permettre le
remboursement dans les délais. Avant d'octroyer un crédit, le créancier peut réduire le
risque de crédit en prenant certaines mesures de contrôle qui réduisent la défaillance ou
la perte potentielle lors de la conception du crédit, telles que l'enquête sur l'historique du
client, l'orientation du client sur les attentes et les procédures de l'IMF.
1. Etude d'une demande de crédit
Tout demandeur de prêt ne constitue pas uniquement un bon risque de crédit. C'est
pourquoi indépendamment de la procédure d'octroi de prêts mise en place, les chargés de
prêts de PAMECAS étudient avec minutie les dossiers de prêt en vue prendre de bonnes
décisions d'octroi.

PAMECAS
L'étude de la demande vise deux buts :
- Satisfaire le client dans les meilleures conditions ;
- Limiter au maximum les risques.
2. Les 5 C pour une meilleure identification du Client
 Caractère : Une indication de la volonté du demandeur à rembourser et sa capacité à

bien gérer une entreprise
 Capacité : Si oui ou non les revenus de l'entreprise ou du ménage peuvent couvrir le
remboursement du crédit.
Pour évaluer la capacité de remboursement d'un demandeur, les chargés de prêt procèdent
à l'évaluation de son affaire et de son ménage. Un défi pour déterminer la capacité de
l'affaire pour rembourser le crédit est la fongibilité de l'argent : la raison pour laquelle le
client a demandé le crédit peut être différente de ce à quoi le crédit sert en réalité. Parce
que souvent le micro entrepreneur ne sépare pas ses activités commerciales de ses
activités de ménage, il est nécessaire que le chargé de prêt comprenne le flux de fonds
dans et entre les deux. Il est compliqué d'évaluer la capacité de remboursement d'un
demandeur à revenu bas.
 Capital : Actifs et passifs de l'entreprise et/ou ménage
A part l'évaluation des flux financiers de l'affaire, et pour déterminer sa capacité de

remboursement de crédit, PAMECAS à l'instar de la plupart des IMF recueillent des
informations sur l'actif et le passif de l'affaire et c'est à partir de cette information qu'elles
établissent un simple bilan.

PAMECAS
 Cautionnement : L'accès à un actif que le demandeur de crédit peut céder en cas
de non-paiement ou une garantie d'une personne de bonne moralité (garantie
physique) à rembourser le crédit en cas de défaillance. Une des raisons pour
laquelle des institutions de micro finance ont vu le jour, c'est que les banques
traditionnelles ne fournissent pas leurs services aux individus qui n'ont pas la
garantie classique.
 Conditions : Un plan d'affaire qui tient compte de la concurrence, le marché du
produit et service puis de l'environnement légal et économique.
Dans cette situation, la procédure d'évaluation du niveau de la concurrence, la taille du

commerce du client et les menaces externes potentielles auxquelles le client est soumis
peuvent jouer un rôle important dans la prise des décisions commerciales rapide par le
client et aussi aider le chargé de crédit dans la prise de décisions exacte en crédit.
3. Les garanties offertes
Afin de mieux finaliser son dossier de crédit, nous avons plusieurs garanties dont la
garantie morale qui est prise en considération, nous parlerons des garanties les plus
utilisées dans le chapitre suivant.
3.1 La garantie morale
Il s'agit pour le banquier de juger de :
- La moralité du débiteur, on appréciera son honnêteté, son attachement à l'affaire, sa

réputation ;
- La qualité de ses dirigeants. On évaluera leur expérience, leur facilité d'adaptation face
à l'évolution des techniques et des marchés ;

PAMECAS
- La valeur de la production des marchandises : elle dépend de la nature des produits de
leur qualité des débouchées existants et futurs.
3.2 Critères appliqués aux promoteurs
Etre :
- De bonne moralité
- Du métier et justifier d'une expérience dans le secteur d'activité
- Disponible, sérieux, et respectueux des engagements.
Ces critères sont valables aussi bien pour le micro projet que pour les PME/PMI mais
pour le dernier cas, il fut ajouté en plus ;
- Une existence légale
- Justifier au moins d'une comptabilité sommaire (cahier : recettes dépenses par exemple)
- Un apport personnel (30% au moins pour les crédits d'investissement).
4. Procédure d'octroi des crédits
4.1 Au niveau du guichet et du service de crédit
Dans le processus de mise en place des prêts, les principales opérations s'effectuent au
niveau du guichet et du service des crédits.
4.2 Au niveau du guichet ou du gestionnaire de crédit en agence
Le guichet assure la liaison entre les membres et la structure. A ce titre, ses principales
missions sont :

PAMECAS
- De fournir les renseignements préliminaires relatifs aux conditions d'accès aux crédits
- D'aider les membres à rédiger les demandes ;
- D'examiner les demandes reçues afin d'identifier les bons projets ;
- D'orienter les membres.
4.3. Au niveau du service des crédits
En attente de la création d'un service qui assurera l'étude des dossiers et de la mise en
place des prêts, à PAMECAS, quelques organes sont chargés :
- De recevoir et informer les membres sur les conditions d'octroi des prêts ;
- D'analyser les demandes de prêts ;
- D'effectuer les différentes phases d'études d'un dossier ;
- De suivre la situation des remboursements de chaque membre.
Il s'agit :
- Du conseil d'administration, pour les montants supérieurs à 4 000 000 FCFA
- Comité de crédit, pour les montants inférieurs ou égal à 4 000 000 FCFA.

PAMECAS
5. Procédure de mise en place
Le chef d'agence reçoit le membre, l'interroge l'écoute et l'oriente vers la formule qui
correspond à ses besoins et l'envoi chez le gestionnaire de crédit.
Le gestionnaire de crédit à son tour lui donne la liste des éléments à fournir pour le dossier,
remplit la fiche de demande de crédit et fait signer le membre où c'est nécessaire. Le
gestionnaire organise des descentes de localisation ou d'enregistrement des garanties.
Enfin, il fait son rapport d'étude du dossier des crédits. Un mini comité se tient alors en
agence composé du chef d'agence, le gestionnaire, le guichetier et de la caissière. Le
dossier peut alors prendre la direction du service de crédit de la direction générale.
Cependant, après avoir reçu la demande, le gestionnaire de crédit s'assure des dossiers, en
d'autres termes, il procède à un entretien approfondi de la visite préliminaire à l'étude des
renseignements financiers (bilan, compte d'exploitation). Ceci afin de déterminer la
rentabilité du projet de l'emprunteur, sa situation nette et sa capacité de remboursement.
Après cette analyse, le gestionnaire de crédit émet son avis et transmet le dossier à son
supérieur hiérarchique (chef d'agence) qui après analyse rédige un rapport et remet le
dossier pour approbation.
Après approbation d'un dossier, le membre est informé. Aussitôt, ce dernier va entrer en
contact avec ses membres afin qu'ils prennent leurs dispositions à vue de la réalisation
des conditions de crédit, de la signature du contrat et du déblocage des fonds. En
attendant, à PAMECAS, on apprête les divers documents (le contrat, l'échéancier de
remboursement ou tableau d'amortissement et matérialisation des garanties). De même,
le service de caisse sera informé pour la circonstance.
Après une dernière vérification des dossiers, et après s'être rassuré que la formation est
faite, le directeur ou son représentant prodigue les conseils à tous les intéressés en insistant

PAMECAS
sur le bon usage des fonds. Le respect des engagements pris, la notion de solidarité du
groupe, la responsabilité des avaliseurs. C'est à la suite de cette étape qu'à lieu signature
du contrat entre les emprunteurs et les avaliseurs d'une part, à PAMECAS d'autre part. A
cet effet une autorisation de remboursement est délivrée aux membres. Ces derniers seront
accompagnés à la caisse par le comptable pour les modalités de déblocage des fonds.
Après avoir mis le crédit en place, il faut procéder à la prise des garanties c'est-à-dire le
dépôt des signatures et des lettres d'engagements légalisées pour les avalistes et cautions.
Le dépôt du titre foncier ou d'une attestation de propriété ou encore d'un contrat de mise
en hypothèque s'il s'agit d'une garantie réelle.
6. Suivi du crédit
La mise en place est un fait et le suivie en est un autre. A cet effet, en matière de crédit,
le recouvrement constitue une préoccupation moyenne et permanente des EMF. Les
causes d'impayés sont parfois du fait que le membre détourne l'objet du prêt, mais il peut
aussi arriver les catastrophe naturelles telles que : l'incendie, la grève ou le vol.
Tout au long de nos recherches, nous n'avons pas constaté de cas de défaillance.
L'entretien avec la responsable du microcrédit a permis de confirmer cette hypothèse. En
général les clients ne respectent pas les délais de paiement malgré les pénalités qu'on leur
applique, ils attendent au-delà du 07 parfois même le 30 du mois pour payer. Le
remboursement étant mensuel.
Avec PAMECAS, après avoir bénéficié d'un crédit et tout au long du remboursement, le
gestionnaire effectue plusieurs visites sur le terrain pour s'informer au jour le jour de la
situation du membre. Ces visites sont de 02 natures :
- Planifiées ;
- Inopinées

PAMECAS
Le suivi concerne également la formation des membres.
- Formation à l'utilisation et au bienfondé des comptes d'exploitation.
- Formation à la gestion (gestion des stocks).
Bref toutes ces phases constituent la procédure d'octroi du crédit de PAMECAS et ont été
instaurées afin de réduire le risque lié à l'emprunt ou au crédit. Il y a souvent des cas
difficiles de recouvrement, retards de paiement. Normalement, le remboursement est
mensuel et doit avoir lieu au plus tard le 07 de chaque mois. La quasi-totalité des
emprunteurs ne respecte pas cette date butoir. 20
Section 3 : Le développement de la finance islamique à travers le

PAMECAS
Pour mener à bien ce nouveau service, le Pamecas s'est entouré d'une équipe dirigeante et
d'un comité de Charia qualifiés et capables d’accompagner, avec respect et
professionnalisme, les clients.
Dans sa phase-pilote, le Defi a choisi d’intervenir dans l'habitat social, la vente de denrées,
l’équipement domestique ou professionnel et la téléphonie mobile. Et deux techniques de
la finance islamique seront usitées à cet effet. Il s'agit de la Mourabaha, qui est un contrat
par lequel un établissement de crédit acquiert, à la demande d'un client, un bien meuble
ou immobilier en vue de le lui revendre moyennant une marge bénéficiaire convenue
d’avance. A côté de celle-ci, le Defi compte également explorer la Mousharaka qui est
une association de capitaux entre une ou plusieurs personnes, physiques ou morales, en
vue de réaliser un projet commun à but lucratif. 21
20
https://www.memoireonline.com/11/13/7918/Procedure-d-octroi-de-credit-et-gestion-du-risque-dans-
la-micro-finance--cas-de-la-gestion-du-ris.html, 23/08/2020; 01h23mn
21
https://microfinance-fr.blogspot.com/2011/08/microfinance-islamique-au-senegal.html, 02h04mn

PAMECAS
« Ce département sera en phase avec les principes de la « Sharia Board » pour le respect
des règles strictes en matière de finance islamique, va-t-il assuré. Ce projet DEFI a déjà
vu le jour dans la région de Dakar depuis 2011, où quatre caisses islamiques sont
installées à Pikine, Grand-Yoff, Rufisque et Keur Massar. Ce dernier compte 600
membres dans la région de Dakar. Déjà, 71 millions de francs CFA sont en épargne et
des prêts consentis à ses membres s'élèvent à 45 millions. Ce projet DEFI à Dakar dispose
aujourd'hui d'un actif de 171 millions de francs CFA, a révélé M. Touré (ancien DG de
PAMECAS), signalant que ce projet sera repris dans les différentes régions du Sénégal.
Après l'installation de la caisse islamique de Thiès, suivront respectivement la caisse de
la région de Louga et celle de Touba. Imam Ahmed Dame Ndiaye, responsable de la
Sharia Board de PAMECAS-DEFI, a soutenu que ce projet respectera strictement les
règles de la finance islamique. Au niveau du département de finance islamique, une
commission est mise en place pour veiller au respect des vertus de la sharia islamique,
va-t-il expliqué. Selon l'imam, la loi islamique établit les conditions préalables à
l'économie et à la finance islamiques. La finance islamique préconise un taux d'intérêt
zéro et des impôts de 2 pour cent, pour enrayer le ribat (usure) dans la pratique des
banques islamiques, a-t-il dit. Le projet de finance islamique du PAMECAS-DEFI
propose des produits suivant la Sharia, avec des comptes courants, d'épargne et
d'investissement. Il finance également des projets d'habitat, d'achat et de vente de
denrées, d'équipements domestiques et professionnels. »22
Pendant la phase pilote, nous avions un partenariat avec quelques grands réseaux
d’institution de microfinance au Sénégal que sont le CMS, l’ACEP, le PAMECAS et
l’UIMCEC. Ce sont les quatre réseaux avec qui nous avons travaillé et qui étaient très
engagés et ont manifesté pendant toute la première phase une réelle volonté à développer
une expertise et une connaissance solide de la microfinance islamique. 23
22 http://archives.aps.sn/article/99878?lightbox[width]=75p&lightbox[height]=90p
23 LE COURRIER DU CONSOMMATEUR - Numéro SPECIAL Coproduit par Courrier du Consommateur et l’AP/SFD -
SENEGAL - Février 2019 ; « La microfinance est le secteur clé de l’inclusion financière au Sénégal » (Oumar Cissé, Directeur de
la Microfinance)

PAMECAS
SECTION 4 : AVANTAGES ET RISQUES DU FINANCEMENT ISLAMIQUE

La finance islamique en tant porteur du cap pour la lutte contre l’inégalité pour le
développement contient des avantages et des risques à noter.
1. Avantages de la finance islamique
Dans le financement islamique on distingue plusieurs avantages rentables de ce fait on
peut citer quelques un dont leurs importances sont significatives :
 La finance islamique, une finance éthique : connaît un essor sans précédent en
raison de l’augmentation de la sensibilité des musulmans qui sont à la recherche de
services financiers conformes aux principes islamiques
Toutefois, la finance islamique n’est pas exclusivement réservée aux pays musulmans et
aux musulmans car malgré le fort intérêt des musulmans pour la finance islamique, il ne
faut pas négliger les non musulmans qui sont très intéressés par la valeur morale et les
garanties moins risquées que prônent la finance islamique à l’inverse de la finance
conventionnelle. En effet, la finance islamique est basée sur la Sharia.
 Une finance rassurante : La finance islamique représente une technique de
financement fondée sur la participation. Le principe des « 3 P » (Partage des Profits
et des Pertes), est fondamental dans les opérations bancaires islamiques. Il poursuit :
« lorsque vous prenez la technique de la Musharaka, la banque et l’entrepreneur vont
s’associer à un projet. Les profits et les pertes éventuels seront partagés au prorata du
montant investi entre les deux parties ». 24
2. Les risques du financement islamique
Comme la finance islamique est un mode de financement avantageux, elle présente aussi
quelques majeurs pour les institutions de microfinance.
Le premier risque pour les entreprises est d’ordre réglementaire et fiscal : le
risque de double imposition. L’islam exige du croyant qu’il paye annuellement la zakat ;
24
https://wikimemoires.net/2011/01/avantages-et-limites-de-la-finance-islamique/, Le 20/08/2020 à 2h27mn

PAMECAS
cet impôt est calculé sur le patrimoine et nécessite d’être reversé à des œuvres vertueuses.
Il s’agit d’une aumône mais également de subventions aux projets améliorant la vie des
croyants ou des projets bénéfiques aux conversions.
Au-delà de ces risques d’environnement, la question des compétences est
aujourd’hui la plus sensible pour les entreprises financières. Dans la finance islamique ce
n’est pas l’argent qui manque mais la compétence. Le rôle de la banque dans un système
financier islamique est sensiblement différent de celui d’un banquier traditionnel : il doit
non seulement comprendre les besoins financiers de ses entreprises clientes, mais
également s’impliquer dans leur gestion au quotidien. Le principe de partage des profits
et des pertes implique d’encourager les investisseurs et les banques à s’impliquer dans la
gestion des entreprises clientes. Dans un cas de pertes, celle-ci doivent être partagées
selon l’implication financière de chacun. Les gains, eux, se partagent en fonction d’un
accord établi en amont ; cet accord prenant en compte l’engagement financier et
l’implication dans la gestion du projet. Afin de réduire les risques et de maximiser les
gains, la banque a donc tout intérêt à privilégier une implication dans la gestion plutôt
qu’un engagement financier lourd.
La troisième série de limite concerne l’image de marque. Celle-ci intervient à plusieurs
niveaux. Un des principes fondateurs de la finance islamique est de ne pas mélanger ses
activités haram de ses activités halal : une cloison nette doit être définie entre les deux
activités qui est, obligatoire dans le cas de la finance islamique. 25
25
Jean-Michel Huet « Risques et limites de la finance islamique » Mardi 25 Novembre 2014

PAMECAS
SECTION 5 : RECOMMANDATIONS
A l’achèvement de notre étude, il est intéressant d’apporter quelques recommandations

pour mieux rendre plus avantageux à l’adoption de la stratégie de la finance islamique
pour les IMFs à quelques points alternatifs et aussi pour la PAMECAS pour
l’augmentation de leurs Chiffre d’affaire à travers la finance islamique.
 Le financement islamique est une finance avantageuse et garantissant pour les
populations en difficultés dans les pays sous-développés, il est intéresse plus aux
micro-entrepreneurs et les pauvres, de ce fait il est très important pour les IMFs
d’adopter cette pratique porteuse pour rentabilité ainsi qu’à l’économie d’un pays,
surtout dans les localités un peu basse.
 Unir les microfinances islamiques en se partageant les mécanismes du
financement islamique et recueillir les attentes aux orientations et aux politiques
nationales afin que les populations qui devraient en tirer de maximum, puissent se
bénéficier du profit de manière respective et durable. Car ce financement permet
de booster les secteurs économiques du pays.
 Pour mieux augmenter le chiffre d’affaire à travers la finance islamique la
PAMECAS devrait étendre ses agences et points de ventes dans toutes les autres
villes du Sénégal, car le département de la finance islamique reste toujours
avantageux pour les populations et les petits entrepreneurs du pays.

PAMECAS
CONCLUSION
Partout dans la zone UEMOA, comme le Sénégal, le financement des plus vulnérables
(les pauvres et les micros entrepreneurs) reste un problème préoccupant pour les
institutions de microfinance du pays malgré les institutions de microfinance classique qui
jouent un rôle très important dans ce déficit ; la microfinance islamique apporte une offre
très efficace pour la résolution de ce problème de vulnérabilité.
La finance islamique est un système de financement intéressé par plusieurs acteurs

comme le gouvernement, les épargnants, les entrepreneurs etc. surtout dans les pays
Africains avec leurs déficits économiques car elle se repose sur le partage du risque, des
pertes et des profits entre les parties contractants, avec de transactions financières à des
biens physiques.
Le financement islamique, avec son ensemble de pratique fondé sur les principes de la loi
islamique (la Charia ainsi que le Sunna) ; contredit à l’intérêt sur les prêts jugé comme
le Ribat, de l’incertitude comme le Gharar, financement des secteurs illicites (jeux du
hasard, le porc, l’alcool, la pornographie, les armes etc. qui sont jugés comme du
Haram par l’Islam etc…
« En effet, les institutions de microfinance islamique sont définies comme étant des
prestataires de service financiers en conformité à la loi islamique, la Charia en faveur des
populations les plus vulnérables et exclus du système financier conventionnel en vue de
promouvoir l’inclusion financière de ces dernières.

PAMECAS
Elles visent à assurer le bien-être de la population défavorisée avec l’aide d’une nouvelle
intermédiation dont le principe de base est de favoriser l’harmonie et la solidarité
sociale ». 26
Dans cette posture, PAMECAS (Partenariat pour la mobilisation de l’épargne et du crédit
mobilier au Sénégal) qui a pour mission de participer à l’amélioration des conditions
économiques et sociales des populations les plus diminues ainsi qu’à la promotion des
femmes et des jeunes car ces derniers les plus touchés à la vulnérabilité, décide de s’ouvre
à la finance islamique par le DEFI (Département de la Finance Islamique).
PAMECAS conçoit une offre de services financiers de qualité, de proximité et adaptée
pour chacune de ces cibles, à leur besoin avec une garantie très souple, actuellement il
dispose des services de réseau qui sont repartis dans le Sénégal qui parviennent à satisfaire
environ de mille milliers de ces membres avec ces offres diverses et variées. Etant une
institution de l’épargne et du crédit, PAMECAS passe aussi dans l’assurance de la santé
ainsi que de la vie, qui donne une importante image.
PAMECAS reste une institution dynamique à la finance islamique et donne une ampleur
à cette dernière car son stratégie de financement commence à satisfaire plusieurs acteurs
dans le pays.
Enfin on peut noter aussi la stratégie de la finance islamique n’est pas uniquement
intéressé par PAMECAS (Partenariat pour la mobilisation de l’épargne et du crédit
mobilier au Sénégal) mais plusieurs institutions de microfinance au Sénégal dont on peut
citer quelques-unes :
26Abdoulaye BIAYE et Massamba Souleymane SECK « L’avènement de la microfinance islamique au Sénégal » MPRA Paper
No. 91971, posted 05 Feb 2019 06:35 UTC

PAMECAS
BIBLIOGRAPHIE
 OUVRAGES & REVUES SPECIALISEES
 Jean-Michel Huet « Risques et limites de la finance islamique » Mardi 25
Novembre 2014
 « L’avènement de la microfinance islamique au Sénégal » MPRA Paper No.

91971, posted 05 Feb 2019 06:35, P.15, UTC: https://mpra.ub.uni-
muenchen.de/91971/ SECK, Massamba Souleymane & BIAYE, Abdoulaye
 LE COURRIER DU CONSOMMATEUR - Numéro SPECIAL Coproduit par
Courrier du Consommateur et l’AP/SFD - SENEGAL - Février 2019 ; « La
microfinance est le secteur clé de l’inclusion financière au Sénégal » (Oumar Cissé,
Directeur de la Microfinance)
 LOI ORGANIQUE N° 2008-47 du 03 septembre 2008
 Les Cahiers de la Finance Numéro 2, décembre 2010 (Défis et perspectives) Hakim
Meliani & Ahmed AGHROUT
 MEMOIRES
 Abdoulaye SANOGO « Procédure d’octroi de crédit et gestion du risque dans la
microfinance : cas de la gestion du risque de crédit de PAMECAS », ISM de DAKAR,
Master en Banque, 2011
 Alioune DIONGUE « Cartographie des risques, outil d’amélioration des
performances des SFD (Système Financier Décentralisé) : cas de PAMECAS »,
SUPDECO Sénégal-Diplôme supérieur de finance comptabilité, 2004
 Moctar FALL « Efficacité économique des Institutions de microfinance en zone
rurale : cas zone Rurale de Sandiara au Sénégal», Université Gaston Berger de Saint-
Louis, Maitrise économique appliqué 2014.

PAMECAS
 WEBOGRAPHIE
http://agenciabeep.com.br/forum/f1b211-pamecas-finance-islamique
http://www.microfinance.sn/la-finance-islamique-au-senegal/;
http://www.microfinance.sn/nouvelle-politique-de-credit-pamecas-souvre-la-finance-
islamique/
https://microfinance-fr.blogspot.com/2011/08/microfinance-islamique-au-senegal.html,
https://wikimemoires.net/2011/01/avantages-et-limites-de-la-finance-islamique.
https://www.banquemondiale.org/fr/news/feature/2017/02/21/new-report-outlines-
actions-to-leverage-islamic-finance-for-development,
https://www.banquemondiale.org/fr/news/feature/2017/02/21/new-report-outlines-
actions-to-leverage-islamic-finance-for-devlopment;
https://www.cif-ao.org/le-mouvement/pamecas-senegal/
https://www.cif-ao.org/pdf/SPI-Pamecas.pdf ,
https://www.financialafrik.com/2018/07/26/la-finance-islamique-au-senegal/,
https://www.findevgateway.org/sites/default/files/publications/files/mfg-fr-etudes-de-
cas-cadre-juridique-des_sfd-senegal-08-2004.pdf,
https://www.microworld.org/fr/news-from-the-field/article/qu-ce-que-microfinance-
islamique
www.bing.com
www.google.com

PAMECAS
ANNEXES
 Annexe 1 : Schéma définition et historique de la finance islamique
Source : Kenda Laya du Groupe des Managers et Economistes vous propose : Définition et historique
de la finance islamique (ECONOMIE & FINANCES)

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 Annexe 2 : Les cinq piliers de la finance islamique
Source : www.google.com (finance islamique et gestion des risques)

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 Annexe 3 : Schéma explicite de la Mourabaha
Source : Banque Islamique de Développement, 2002
Annexe 4 : Schéma explicite de la Moucharaka
Source : Sharia-finance.lu

PAMECAS
 Annexe 5 : Présence de la finance islamique en Afrique
Source : BSI Economics

PAMECAS
 Annexe 6 : les réseaux de PAMECAS
Source : Pamecas

PAMECAS
TABLE DES MATIERES
DEDICACE……………………………………………………………………………L
V
REMERCIEMENTS………………………………………………………………….L
V
SOMMAIRE…..…………………………………………………………………….LV
INTRODUCTION .............................................................. Erreur ! Signet non défini.
PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE
Chapitre I : Cadre theorique .............................................. Erreur ! Signet non défini.
Section 1 : La problematique ....................................... Erreur ! Signet non défini.
Section 2 : Les objectifs de recherche .......................... Erreur ! Signet non défini.
A. Objectif
général…………………………………………………………………5
B. Objectif spécifique…………..………………………………………..5
Section 3 : Les hypotheses de recherche ...................... Erreur ! Signet non défini.
Section 4 : Revue critique de la litterature.................... Erreur ! Signet non défini.
Chapitre II : Cadre methodologique .................................. Erreur ! Signet non défini.
Section 1 : Le cadre d’etude......................................... Erreur ! Signet non défini.
Section 2 : Difficultes rencontrées ............................... Erreur ! Signet non défini.
Section 3 : Les techniques d’investigations utilisees .... Erreur ! Signet non défini.
Section 4 : Les methodes de traitement et d’analyse des donnees .... Erreur ! Signet
non défini.

PAMECAS
Chapitre I : Presentation generale du pamecas ................... Erreur ! Signet non défini.
Section 1 : Historique .................................................. Erreur ! Signet non défini.
Section 2 : Fonctionnement et organisation .................. Erreur ! Signet non défini.
Section 3 : Missions et activites principales ................. Erreur ! Signet non défini.
Section 4 : Les modes de financement du pamecas ...... Erreur ! Signet non défini.
Section 5 : La strategie de mise en place de la finance islamique .... Erreur ! Signet

non défini.
Chapitre II : Analyse de la strategie de la finance islamique a travers les instituts de

micro finance ...................................................................... Erreur ! Signet non défini.
Section 1 : La finance islamique : roles et objectifs ...... Erreur ! Signet non défini.
I. Rôle…………………………………………………………………………22
1. Sur le plan
économique……..…………………………………………………….22
2. Sur le plan social…………………………………………………….24
II. Les objectifs de la finance islamique………………………………….25
Section 2 : Procédures d’octroi du crédit au niveau du PAMECAS . Erreur ! Signet
non défini.
1. Etude d'une demande de crédit .............................. Erreur ! Signet non défini.
2. Les 5 C pour une meilleure identification du Client Erreur ! Signet non défini.
3. Les garanties offertes ............................................ Erreur ! Signet non défini.
3.1. La Garantie
morale…………………………………………………………………………..29
3.2. Critères appliqués aux promoteurs…………………….…………..30
4. Procédure d'octroi des crédits ................................ Erreur ! Signet non défini.
4.1. Au niveau du guichet et du service de crédit………………..……………30

PAMECAS
4.2. Au niveau du guichet ou du gestionnaire de crédit en agence………….30
4.3. Au niveau du service des crédits……………….………………………31
5. Procédure de mise en
place………………………………………………Erreur ! Signet non défini.
6. Suivi du crédit ....................................................... Erreur ! Signet non défini.
Section 3 : Le développement de la finance islamique à travers le PAMECAS

.................................................................................... Erreur ! Signet non défini.
Section 4 : Avantages et risques du financement islamique ...... Erreur ! Signet non

défini.
1. Les avantages de la finance islamique…………………………..….…36

2. Les risques du financement islamique……………………………..…..36
Section 5 : Recommandations ...................................... Erreur ! Signet non défini.
CONCLUSION ................................................................... Erreur ! Signet non défini.
BIBLIOGRAPHIE…………………………………………………………………LVII
ANNEXE…………………………………………………………………………….LVII

La Fin de Mon Memoire

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REPUBLIQUE DU SENEGAL

UN PEUPLE UN BUT UNE FOI

Mémoire pour l’obtention du diplôme en licence

Sujet : La stratégie et le développement de la finance

Présenté par : Sous la Direction de :

A la mémoire de mon Père Alioune NDIAYE…

UNIPRO promotion 2019/2020

UNIPRO promotion 2019/2020

PREMIERE PARTIE : CADRE THEORIQUE ET METHODOLOGIQUE

Chapitre I : Cadre théorique

Section 3 : Les méthodes de traitement et d’analyse des données

Section 4 : Difficultés rencontrées

DEUXIEME PARTIE : CADRE ANALYTIQUE

UNIPRO promotion 2019/2020

UNIPRO promotion 2019/2020

LISTE DE SIGLES, ACRONYMES ET ABREVIATIONS

AFSSEF : Accès des Femmes Sénégalaise aux Services Financiers

BCEAO : Banque Centrale des Etats de l’Afrique de l’Ouest

CBI Baraka : Coris bank international

CMS : Crédit Mutuelle du Sénégal

DEFI : Département de la Finance Islamique

DID : Développement International Desjardins

EMF : Etablissement de Microfinance

ESRIF : Enquête sur la situation de Référence de l’Inclusion Financière au Sénégal

GIE : Groupement d’Intérêt Economique

IMF : Institution de Microfinance

PAMECAS : Partenariat pour la mobilisation de l’Epargne et de Crédit au Sénégal

PCM : Petites commerçantes de marché

PME : Petites et Moyennes Entreprises

SFD : Société de Finance Décentralisé

SMS : Short Message Service

UEMOA : Union Economique et Monétaire Ouest Africaine

U-IMCEC: Union des Institutions Mutualistes Communautaires d’Epargne et de Crédit

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Halal: désigne littéralement tout ce qui est licite pour un musulman

Maysir : correspond à l'interdiction de l'incertitude dans les transactions, avec pour

Novateurs: une personne qui innove

UNIPRO promotion 2019/2020

Zakat: troisième piliers en Islam (aumône obligatoire)

UNIPRO promotion 2019/2020

Malgré d’importants résultats, depuis son introduction au Sénégal dans les

De ce fait le Partenariat pour la Mobilisation de l’Epargne et du Crédit Au Sénégal

- Donc il est nécessaire d’étudier comment la stratégie de la finance islamique

Concrètement, notre travail de recherches sera divisé en deux parties :

1 http://www.microfinance.sn/nouvelle-politique-de-credit-pamecas-souvre-la-finance-islamique/, 28/03/2020, 14h52mn

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CHAPITRE I : CADRE THEORIQUE

Dans la présente chapitre, nous consacrons de rédiger la problématique de notre étude ;

La finance islamique promeut une répartition juste et équitable des revenus et de la

UNIPRO promotion 2019/2020

SECTION 2 : LES OBJECTIFS DE RECHERCHE

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SECTION 3 : LES HYPOTHESES DE RECHERCHE

SECTION 4 : REVUE CRITIQUE DE LA LITTERATURE

Avec aussi à l’article de MASSAMBA SOULEYMANE SECK, et ABDOULAYE

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CHAPITRE II : CADRE METHODOLOGIQUE

SECTION 1 : LE CADRE D’ETUDE

La stratégie et le développement de la finance islamique à travers les institutions de

SECTION 2 : DIFFICULTES RENCONTREES

Avec la réalisation de notre travail on a eu a rencontré un certain nombre de difficultés