Mémoire de fin d’étude

Pour l’obtention du diplôme de la Licence Fondamentale

« Sciences Economiques et Gestion »

Sous le thème :

LE FINANCEMENT BANCAIRE
DES PROJETS DE CRÉATION ET
DE REPRISE DES PME

Réalisé par : Sous l’encadrement de :

Bayou Yazid M.My Ali Rachidi

El-mssili Ayoub

Nathi Saida

Oumaima naji

Année Universitaire 2022 / 2023

Remerciement :
Tout d'abord nous remercions Dieu le Tout-Puissant de nous avoir accordé santé et
courage pour accomplir ce travail.

Nous remercions, nos parents qui jusque-là n'ont ménagé aucun effort pour le bon
déroulement de notre cursus universitaire.

Nous avons l'honneur et le plaisir d’exprimer notre profonde gratitude à Dr My Ali

Rachidi notre encadrant pour sa présence, son orientation, et surtout pour ses précieux conseils et
le suivi de notre travail.

Nous tenons à remercier également vivement l'ensemble des enseignants du département

des sciences économiques et gestion qui nous ont accompagnés durant notre cursus universitaire.

1|Page
Sommaire
Introduction Générale :

Chapitre 1 : Aperçu conceptuel sur les PME et le financement :

Section 1 : Définition de PME et leurs importances dans l’économie :

Section 2 : Définition du financement et ses types :

Chapitre 2 : Place du secteur bancaire dans le financement des PME :

Section 1 : les particularités de financement bancaire :

Section 2 : Place du secteur bancaire dans le financement des projets de création

et de reprise des PME :

Chapitre 3 : ETUDE DE CAS :

Section 1 : Les programmes de financement des PME pour la création de

l’entreprise :

Section2 : Analyse, limite et recommandation :

Conclusion Générale :

2|Page
Introduction Générale :
Le financement est un enjeu crucial pour les petites et moyennes entreprises (PME) souhaitant
créer ou reprendre une entreprise. En effet, les PME ont souvent des besoins en financement
importants pour leur démarrage, leur développement et leur croissance. C'est pourquoi les
banques jouent un rôle important dans le financement des PME en proposant des solutions de
financement adaptées à leurs besoins.

Cependant, les PME peuvent rencontrer des difficultés à obtenir un financement bancaire en
raison de divers facteurs tels que la qualité de leur dossier de demande, leur historique de crédit,
leur modèle économique ou leur marché cible. Par conséquent, il est important que les PME
comprennent les mécanismes de financement bancaire et les critères d'acceptation des demandes
de financement pour maximiser leurs chances d'obtenir le financement dont elles ont besoin.

Dans ce contexte, ce projet de fin d'études se concentre sur le financement bancaire des projets de
création et de reprise des PME.

La problématique ou s’articule notre sujet la suivante :

Problématique : Quelles sont les contraintes et opportunités liées au financement bancaire des
projets de création et de reprise des PME au Maroc, et comment optimiser l'intervention du
secteur bancaire pour répondre efficacement aux besoins spécifiques de ces entreprises ?

Cette problématique permettra d'explorer les particularités du financement bancaire des PME au
Maroc, d'analyser le rôle du secteur bancaire dans ce contexte, et de proposer des solutions pour
améliorer l'accès des PME aux financements nécessaires à leur développement. De plus, elle offre
la possibilité de réaliser une étude de cas ou de mener un questionnaire pour obtenir des données
spécifiques au Maroc, permettant ainsi une analyse approfondie et une compréhension plus
précise de la situation actuelle du financement des PME dans le pays.

3|Page
Chapitre 1 : Aperçu conceptuel sur les PME et le financement :
Les petites et moyennes entreprises (PME) constituent un maillon essentiel de l'économie de
nombreux pays. Elles sont créatrices d'emplois, contribuent à la croissance économique et sont
souvent les moteurs de l'innovation et de la concurrence. Cependant, pour se développer, les PME
ont besoin de financements adaptés à leurs besoins spécifiques.

Le financement est une composante clé de la gestion financière des entreprises, qui permet de
financer les projets, les investissements, les stocks, les salaires et les dépenses courantes. Le
financement peut prendre différentes formes, telles que les prêts bancaires, financement par
capital-risque ou participatif, le financement par emprunt obligataire.

Dans la première section, nous commencerons par définir ce que sont les PME et leur importance
dans l'économie. Nous verrons également les caractéristiques qui les distinguent des grandes
entreprises, ainsi que les avantages et les défis associés à leur taille.

Dans la deuxième section, nous aborderons la notion de financement et ses différents types. Nous
verrons les avantages et les inconvénients de chaque forme de financement.

4|Page
Section 1 : Définition de PME et leurs importances dans l’économie :
1- Définition de PME :
Les petites et moyennes entreprises (PME) sont des entreprises de taille relativement petite, avec
des effectifs limités et des niveaux de chiffre d'affaires et de bénéfices inférieurs à ceux des
grandes entreprises. Les PME sont souvent considérées comme étant les moteurs de la croissance
économique et de l'innovation, car elles peuvent être plus agiles et plus réactives aux
changements économiques et technologiques que les grandes entreprises1.

Au niveau mondial, il n'existe pas de définition universelle de ce qu'est une PME, car les critères
de taille et de chiffre d'affaires varient selon les pays et les secteurs d'activité. Toutefois,
l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) définit les PME comme
des entreprises comptant moins de 250 employés et ayant un chiffre d'affaires annuel inférieur à
50 millions d'euros. Selon cette définition, les PME représentent plus de 95% des entreprises dans
la plupart des pays de l'OCDE et emploient environ 60% de la population active.

1
OCDE

5|Page
 Figure 1 Catégorie d'entreprise

Source : http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/sme_definition/sme_user_guide_fr.pdf
2

Au Maroc, les PME sont définies comme des entreprises ayant entre 5 et 200 employés et un
chiffre d'affaires annuel inférieur à 200 millions de dirhams soit un chiffre d'affaires annuel hors
taxes n'excédant pas 75 millions de dirhams, soit un total de bilan annuel n'excédant pas 50
millions de dirhams. Les PME représentent environ 95% des entreprises marocaines et
contribuent pour plus de 40% au produit intérieur brut (PIB) du pays. Toutefois, les PME au
Maroc sont confrontées à des défis tels que l'accès limité au financement, la concurrence des
entreprises étrangères et le manque de compétences spécialisées.

Les PME peuvent être classées en fonction de leur secteur d'activité, de leur propriété, de leur
taille et de leur modèle économique. Par exemple, certaines PME sont familiales, tandis que
d'autres sont des entreprises innovantes axées sur la technologie. Les PME peuvent également se

2
http://ec.europa.eu/enterprise/enterprise_policy/sme_definition/sme_user_guide_fr.pdf
6|Page
spécialiser dans des domaines tels que le commerce de détail, la fabrication ou les services
professionnels.

3
En termes d'impact économique, les PME peuvent contribuer à la création d'emplois, à
l'augmentation des exportations et à la croissance du PIB. Les PME peuvent également être des
moteurs d'innovation, car elles ont souvent plus de liberté pour expérimenter de nouveaux
produits et services que les grandes entreprises.

Figure 2 Type d'entreprise

Figure 3 Type d'entreprise

2- L’importance des PME dans l’économie :

Les petites et moyennes entreprises (PME) jouent un rôle crucial dans l'économie de nombreux
pays à travers le monde. Les PME représentent la majorité des entreprises dans la plupart des
pays et contribuent de manière significative à la création d'emplois, à la croissance économique et
à l'innovation. Dans cette rédaction, nous allons examiner l'importance des PME dans l'économie,
en nous basant sur des références bibliographiques pertinentes.
Les PME sont souvent considérées comme des moteurs de la croissance économique. Selon une
étude de la Banque mondiale, les PME représentent plus de 90% des entreprises dans les pays en
développement et créent environ 60% des emplois du secteur privé . Les PME peuvent également
stimuler l'innovation et la compétitivité, car elles ont souvent plus de flexibilité pour
expérimenter de nouveaux produits et services que les grandes entreprises. Par exemple, une
étude menée par le ministère de l'Économie et des Finances en France a montré que les PME
innovantes ont un taux de croissance moyen de 9,5% par an, soit deux fois plus élevé que celui
des autres PME.
Les PME jouent également un rôle important dans la création d'emplois. Selon l'Organisation
internationale du travail (OIT), les PME sont le principal créateur d'emplois dans les économies

3
Charte de la PME/PMI DE 2002Dahir n° 1-02-188 du 12 joumada I 1423 (23 juillet 2002) B.O n°5036 du 15/09/2002

7|Page
en développement et émergentes. Les PME peuvent offrir des opportunités d'emploi pour les
travailleurs locaux et encourager l'entreprenariat et l'auto-emploi. Par exemple, une étude menée
par la Fondation pour l'innovation politique en France a montré que les PME sont responsables
de la création de 90% des nouveaux emplois dans le pays.
Les PME peuvent également contribuer à la croissance économique en stimulant le commerce
international. Les PME peuvent exporter leurs produits et services vers d'autres pays, créant ainsi
de nouveaux marchés et stimulant la croissance économique. Selon une étude de l'Organisation
de coopération et de développement économiques (OCDE), les PME représentent plus de 50% de
la valeur ajoutée des exportations de biens et services dans la plupart des pays de l'OCDE.
Cependant, les PME peuvent également faire face à des défis importants. L'accès limité au
financement, la concurrence des grandes entreprises et des entreprises étrangères, et le manque de
compétences spécialisées peuvent tous limiter la croissance des PME. Les gouvernements
peuvent jouer un rôle important dans le soutien aux PME en offrant des incitations fiscales, en
fournissant des programmes de formation et de développement des compétences, et en améliorant
l'accès au financement.
En conclusion, les PME jouent un rôle crucial dans l'économie de nombreux pays à travers le
monde. Ils créent des emplois, stimulent la croissance économique et encouragent l'innovation.
`Cependant, les PME peuvent également faire face à des défis importants, et les gouvernements
peuvent jouer un rôle important dans le soutien aux PME pour assurer leur croissance et leur
succès à long terme.
Les petites et moyennes entreprises (PME) sont des acteurs importants dans l'économie
marocaine. Elles représentent plus de 95% des entreprises et créent environ 70% des emplois au
Maroc . La contribution des PME au Produit Intérieur Brut (PIB) du pays est également
significative, avec une part de 47% en 2019.

Les PME marocaines sont présentes dans différents secteurs d'activités, notamment dans
l'agriculture, l'industrie et les services. Elles jouent un rôle important dans la dynamisation de
l'économie et la création d'emplois, surtout dans les régions où les grandes entreprises ne sont pas
implantées. Les PME sont également essentielles pour l'innovation et la diversification de
l'économie marocaine.

8|Page
Le gouvernement marocain a pris des mesures pour encourager le développement des PME. En
2014, le Plan d'Accélération Industrielle (PAI) a été lancé pour soutenir la croissance des
entreprises marocaines et stimuler l'investissement dans les secteurs porteurs de l'économie. Des
programmes de financement ont également été créés pour les PME, tels que le Fonds Hassan II
pour le développement économique et social, qui offre des prêts à taux d'intérêt réduits aux PME
marocaines.

L'essor de l'économie numérique a également favorisé le développement des PME marocaines.

Les technologies de l'information et de la communication (TIC) ont permis aux entreprises
marocaines d'améliorer leur compétitivité sur les marchés nationaux et internationaux. Le
gouvernement a créé des initiatives pour soutenir les startups et l'innovation, telles que l'Agence
Marocaine de Développement des Investissements et des Exportations, qui offre un soutien aux
entreprises innovantes à travers le pays.

En conclusion, les PME sont un pilier essentiel de l'économie marocaine. Elles contribuent à la
création d'emplois et à la croissance économique du pays, tout en stimulant l'innovation et la
diversification de l'économie. Le gouvernement marocain a pris des mesures pour soutenir les
PME et les aider à relever les défis auxquels elles sont confrontées.

Figure 4Multiplicité des PME par région

Figure 5Multiplicité des PME par région

L'implantation dans les différentes régions du Maroc contribuera efficacement à la valorisation

des richesses et des potentialités et à l'amélioration des conditions de vie des populations locales.
Les données de la direction des statistiques révèlent que la grande Casablanca regroupe 41% des

9|Page
PME-PMI, les régions de Tanger-Tétouan 9%, de Rabat-Salé-khémisset 8%, de Meknes-Fés 9%
et que les 33% restantes se répartissent sur les 14 dernières régions.

Section 2 : Définition du financement et ses types :

1- Définition du financement :
Le financement est une activité essentielle pour toute entreprise, qu'elle soit petite ou grande. Le
financement peut être défini comme la manière dont une entreprise se procure les fonds
nécessaires pour mener à bien ses activités. Sans financement adéquat, une entreprise peut avoir
du mal à se développer ou même à survivre.

Le financement est le processus par lequel une entreprise acquiert les fonds nécessaires pour
mener à bien ses activités.

Le financement est important pour une entreprise pour plusieurs raisons. Tout d'abord, il permet à
une entreprise de démarrer et de se développer. Sans financement, une entreprise peut ne pas
avoir les ressources nécessaires pour lancer ses activités ou pour se développer au fil du temps.
Le financement peut également aider une entreprise à gérer ses flux de trésorerie et à faire face à
des situations d'urgence. Enfin, le financement peut aider une entreprise à atteindre ses objectifs
de croissance et à maximiser ses profits.

Les sources de financement peuvent être externes ou internes à l'entreprise.

Le financement interne est le processus par lequel une entreprise utilise ses propres ressources
pour financer ses activités. Les sources de financement interne peuvent inclure les profits
réinvestis, les réserves et les bénéfices non distribués. Cette forme de financement présente
plusieurs avantages, notamment aucun remboursement nécessaire, un contrôle accru et pas de
coûts d'emprunt. Cependant, le financement interne présente également certains inconvénients,
tels que la limitation des ressources et l'impact sur les flux de trésorerie.

Le financement externe est le processus par lequel une entreprise obtient des fonds auprès de
sources externes telles que des banques, des investisseurs, des prêteurs privés, etc. Les sources de
financement externe peuvent inclure les prêts bancaires, les investisseurs et le financement
participatif. Le financement externe présente plusieurs avantages, notamment la disponibilité de
ressources, l'accès à l'expertise et la diversification des sources de financement. Cependant, le

10 | P a g e
financement externe présente également des inconvénients, tels que le coût de l'emprunt et la
perte de contrôle.

2- Les types de financement :

Les différents types de financement peuvent être classés en fonction de leur source ou de leur
durée.

a- Le financement bancaire :
Le financement bancaire est l'une des formes de financement les plus courantes. Il implique
l'obtention de fonds auprès d'une banque ou d'une institution financière. Les prêts bancaires
peuvent être à court terme (moins d'un an) ou à long terme (plus d'un an). Les prêts bancaires
sont généralement accordés en fonction de la capacité de remboursement de l'entreprise et de sa
solvabilité.il présente des avantages et des inconvénients importants.

Les banques sont généralement les premiers choix pour les PME lorsqu'il s'agit de trouver un
financement, car elles offrent de nombreux avantages, notamment :

 Disponibilité : Les banques sont largement accessibles aux PME, ce qui leur permet
d'obtenir un financement plus facilement que d'autres options.
 Flexibilité : Les banques offrent des options de remboursement flexibles pour les
PME, qui peuvent être adaptées en fonction de leur situation financière.
 Faible taux d'intérêt : Les taux d'intérêt des prêts bancaires sont généralement plus bas
que les autres types de financement.
 Diversification des sources de financement : Les banques peuvent offrir une variété de
produits de financement, tels que des prêts à court terme, des prêts à moyen terme et
des prêts à long terme, ce qui permet aux PME de diversifier leurs sources de
financement.

Malgré ses avantages, le financement bancaire peut également présenter des inconvénients pour
les PME, tels que :

 Exigences de garanties : Les banques peuvent exiger des garanties, telles que des
biens immobiliers ou des garanties personnelles, qui peuvent être difficiles à fournir
pour les PME. En outre, les garanties peuvent exposer les PME à un risque financier
supplémentaire en cas de non-remboursement du prêt.
11 | P a g e
  Historique de crédit : Les PME avec un historique de crédit insuffisant peuvent avoir
du mal à obtenir un financement bancaire.
 Processus de demande long et complexe : Les PME peuvent trouver les processus de
demande de financement bancaire longs et complexes, ce qui peut retarder la
disponibilité des fonds.
 Restriction des fonds : Les banques peuvent imposer des restrictions sur la façon dont
les fonds peuvent être utilisés, ce qui peut limiter la flexibilité des PME dans la
gestion de leur entreprise.

Le financement bancaire peut être une option attractive pour les PME, car il offre une
disponibilité et une flexibilité importantes. Cependant, il est important que les PME évaluent
soigneusement les avantages et les inconvénients du financement bancaire avant de prendre
une décision, car il peut y avoir des exigences de garanties et des restrictions sur les fonds, et
les processus de demande peuvent être longs et complexes.

b- Le financement par capital-risque :

Le financement par capital-risque est une source de financement pour les PME qui cherchent à
lever des fonds pour leur croissance et leur développement. Nous examinerons les avantages et
les inconvénients du financement par capital-risque pour les PME.

Le financement par capital-risque peut offrir plusieurs avantages aux PME, notamment :

 Expertise : Les investisseurs en capital-risque peuvent offrir une expertise et un soutien

stratégique aux PME, en particulier en ce qui concerne les aspects financiers, juridiques et
commerciaux.
 Financement à long terme : Contrairement aux prêts bancaires, les investissements en
capital-risque peuvent offrir un financement à plus long terme pour les PME, ce qui peut
leur permettre de se concentrer sur leur croissance à long terme.
 Pas de remboursement obligatoire : Contrairement aux prêts bancaires, le financement par
capital-risque ne nécessite pas de remboursement obligatoire, ce qui peut soulager les
PME de la pression financière à court terme.

12 | P a g e
  Possibilité de partenariats : Les investisseurs en capital-risque peuvent offrir aux PME la
possibilité d'établir des partenariats stratégiques avec d'autres entreprises de leur
portefeuille, ce qui peut ouvrir de nouvelles opportunités commerciales.

Malgré ses avantages, le financement par capital-risque peut également présenter des
inconvénients pour les PME, tels que :

 Dilution de la propriété : Les investissements en capital-risque impliquent généralement la

dilution de la propriété de la PME, ce qui signifie que les fondateurs peuvent perdre le
contrôle de leur entreprise.
 Exigences de croissance : Les investisseurs en capital-risque peuvent avoir des exigences
de croissance élevées pour les PME, ce qui peut les pousser à prendre des risques plus
importants ou à se concentrer sur la croissance à court terme plutôt que sur la viabilité à
long terme.
 Processus de sélection rigoureux : Les investisseurs en capital-risque sont souvent très
sélectifs dans leur choix d'entreprises à financer, ce qui peut rendre le processus de
sélection rigoureux pour les PME.
 Conflits d'intérêts : Les investisseurs en capital-risque peuvent avoir des conflits d'intérêts
avec les fondateurs de PME, en particulier en ce qui concerne les décisions stratégiques et
la gestion de l'entreprise.

c- Le financement participatif :
Le financement participatif est une méthode de collecte de fonds qui implique la participation de
plusieurs investisseurs pour financer un projet. On se concentrera sur les avantages et les
inconvénients du financement participatif pour les PME.

Le financement participatif peut offrir plusieurs avantages aux PME, notamment :

1. Large base d'investisseurs potentiels : Le financement participatif permet aux PME de

toucher une base plus large d'investisseurs potentiels que les sources de financement
traditionnelles, ce qui peut augmenter les chances de collecte de fonds.

2. Fidélisation des clients : Le financement participatif peut offrir aux clients de PME la
possibilité de participer au développement de l'entreprise, ce qui peut renforcer leur
fidélité à la marque.

13 | P a g e
 3. Moins de formalités administratives : Le financement participatif implique moins de
formalités administratives que les sources de financement traditionnelles, ce qui peut être
bénéfique pour les PME qui ont des ressources limitées.

4. Possibilité de validation du marché : Le financement participatif peut aider les PME à

valider leur marché en mesurant l'intérêt des investisseurs potentiels pour leur produit ou
service.

Malgré ses avantages, le financement participatif peut également présenter des inconvénients
pour les PME, tels que :

 Risque de réputation : Le financement participatif peut exposer les PME à un risque de

réputation si elles ne parviennent pas à livrer les produits ou services pour lesquels elles
ont collecté des fonds.

 Limites de collecte de fonds : Les plateformes de financement participatif peuvent

imposer des limites de collecte de fonds qui peuvent être inférieures aux besoins de
financement des PME.

 Coûts : Les frais associés au financement participatif peuvent être élevés, ce qui peut
réduire les bénéfices pour les PME.

 Risque de dilution de la propriété : Si le financement participatif implique la vente

d'actions de l'entreprise, cela peut entraîner une dilution de la propriété pour les
fondateurs de PME.

d- Le financement par emprunt obligataire :

Le financement par emprunt obligataire est une source de financement qui implique l'émission
d'obligations pour lever des fonds. On va citer sur les avantages et les inconvénients du
financement par emprunt obligataire pour les PME.

Le financement par emprunt obligataire peut offrir plusieurs avantages aux PME, notamment :

 Moins de dilution de la propriété : Contrairement au financement par capital-risque ou au

financement participatif, le financement par emprunt obligataire ne nécessite pas la vente
de parts de l'entreprise, ce qui limite la dilution de la propriété pour les fondateurs de
PME.

14 | P a g e
  Plus de flexibilité : Le financement par emprunt obligataire peut offrir plus de flexibilité
aux PME en termes de montant, de durée et de taux d'intérêt.
 Possibilité de refinancement : Le financement par emprunt obligataire peut offrir aux
PME la possibilité de refinancer leurs dettes existantes à des taux d'intérêt plus
avantageux.
 Amélioration de la crédibilité : L'émission d'obligations peut améliorer la crédibilité de
l'entreprise en montrant que les investisseurs ont confiance dans sa capacité à rembourser
ses dettes.

Malgré ses avantages, le financement par emprunt obligataire peut également présenter des
inconvénients pour les PME, tels que :

 Risque de surendettement : Si les PME empruntent trop, elles risquent de se retrouver

surendettées, ce qui peut nuire à leur capacité à rembourser leurs dettes.
 Coûts : Le financement par emprunt obligataire peut être plus coûteux que le financement
bancaire traditionnel en raison des frais d'émission d'obligations.
 Complexité : Le financement par emprunt obligataire peut être complexe et nécessiter
l'aide d'un conseiller financier ou d'un avocat, ce qui peut ajouter des coûts
supplémentaires.
 Risque de défaut : Les obligations sont des dettes qui doivent être remboursées, et si les
PME ne parviennent pas à rembourser leurs obligations, cela peut entraîner un risque de
défaut.

En fin de compte, il n'y a pas de solution universelle pour le financement des PME, et chaque
option doit être évaluée en fonction des besoins et des objectifs spécifiques de l'entreprise. Les
PME doivent être conscientes des avantages et des inconvénients de chaque option de
financement et rechercher des conseils professionnels pour trouver la solution la plus appropriée
pour leur entreprise.

15 | P a g e
Chapitre 2 : Place du secteur bancaire dans le financement des
PME :
Les PME jouent un rôle clé dans l'économie mondiale, mais pour leur développement, elles ont
besoin de financement pour investir dans de nouveaux projets ou pour développer leur activité
existante. Le financement bancaire est l'un des moyens les plus courants pour les PME d'obtenir
les fonds nécessaires à leur croissance. Les banques ont un rôle important à jouer dans le
financement des PME, car elles peuvent fournir des financements de long terme et de court terme
pour répondre aux besoins de financement de ces entreprises. Cependant, les PME rencontrent
souvent des difficultés pour obtenir un financement bancaire en raison de leurs caractéristiques
spécifiques et de l'environnement économique dans lequel elles évoluent.

Dans ce chapitre, nous allons analyser la place du financement bancaire dans le financement des
PME. Nous examinerons les particularités du financement bancaire et la place du secteur
bancaire dans le financement des projets de création et de reprise des PME.

Section 1 : les particularités de financement bancaire :

Le financement bancaire est l'un des moyens les plus courants pour les PME d'obtenir des fonds
pour leurs projets de création et de développement. Les banques sont en mesure de fournir une
variété de produits de financement adaptés aux besoins des PME. Cependant, le financement
bancaire pour les PME présente des particularités qui le différencient des autres types de
financement. Cette section se concentrera sur les particularités du financement bancaire pour les
PME.

Les PME ont des besoins de financement différents de ceux des grandes entreprises. Elles ont
généralement des besoins de financement plus modestes et des cycles de vie plus courts que les

16 | P a g e
grandes entreprises. Les banques doivent donc être en mesure de fournir des produits de
financement adaptés à ces besoins particuliers.

Le financement bancaire est une modalité de financement où une banque met à disposition de
l'entreprise un certain montant d'argent, moyennant le paiement d'un intérêt.

Le financement bancaire présente des particularités qui le distinguent des autres types de
financement tels que le capital-risque, le financement participatif, ou encore le financement par
emprunt obligataire. Voici quelques particularités du financement bancaire en comparaison avec
ces autres types de financement :

1- Nature des relations :

Le financement bancaire est souvent associé à des relations de long terme entre les banques et les
entreprises, car les banques cherchent à établir des relations durables avec leurs clients. En
revanche, les autres types de financement, tels que le capital-risque et le financement participatif,
sont souvent associés à des relations plus courtes, car les investisseurs cherchent à réaliser un
retour sur investissement à court ou moyen terme.

2- Sécurité :
Le financement bancaire est considéré comme plus sûr que les autres types de financement, car
les banques ont tendance à être plus sélectives dans le choix des entreprises qu'elles financent et à
exiger des garanties, telles que des hypothèques ou des cautions. En revanche, le capital-risque et
le financement participatif impliquent souvent des investissements dans des entreprises à haut
risque, ce qui peut entraîner des pertes importantes.

3- Flexibilité :
Le financement bancaire est souvent considéré comme moins flexible que les autres types de
financement, car les banques ont tendance à exiger des conditions strictes, telles que des
remboursements réguliers et des taux d'intérêt fixes. En revanche, le financement participatif et le
capital-risque peuvent offrir une plus grande flexibilité en termes de conditions de financement,
car ils sont souvent négociés directement entre les investisseurs et les entreprises.

17 | P a g e
 4- Montant du financement :
Le financement bancaire est souvent plus adapté aux besoins de financement de petite et
moyenne envergure, tandis que le capital-risque et le financement participatif sont souvent
utilisés pour des projets de plus grande envergure. Le financement par emprunt obligataire peut
être adapté à des projets de plus grande envergure, mais il est souvent réservé aux entreprises de
plus grande taille et plus établies.

5- Durée du financement :
Le financement bancaire est souvent associé à des durées plus longues que les autres types de
financement, ce qui peut être un avantage pour les entreprises qui ont besoin de financement à
long terme. Le capital-risque et le financement participatif sont souvent associés à des durées plus
courtes, tandis que le financement par emprunt obligataire peut offrir des durées plus longues
mais souvent avec des conditions strictes.

En conclusion, le financement bancaire présente des particularités qui le distinguent des autres
types de financement, notamment en termes de relations à long terme, de sécurité, de flexibilité,
de montant et de durée du financement. Bien que chaque type de financement ait ses avantages et
ses inconvénients, le financement bancaire reste l'une des principales sources de financement
pour les PME en raison de sa stabilité, de sa sécurité et de sa disponibilité.

Section 2 : Place du secteur bancaire dans le financement des projets de

création et de reprise des PME :
Le financement bancaire occupe une place importante dans le financement des projets de création
et de reprise des PME. Dans cette section, nous allons aborder la place du financement bancaire
dans ces deux types de projets : la création d'entreprise et la reprise d'entreprise.

1. Le financement bancaire dans les projets de création des PME :

La création d'entreprise est une étape cruciale pour l'économie et la société. Elle permet la
création d'emplois et l'innovation, mais elle nécessite également un financement adéquat pour la
mise en place de l'activité et son développement. Les PME qui cherchent à créer une entreprise
ont besoin de fonds pour financer les coûts liés à la mise en place de leur entreprise, tels que
l'achat de matériel, l'embauche de personnel, la location de locaux, etc.

18 | P a g e
Le financement bancaire est l'un des moyens les plus courants de financer la création d'entreprise.
Les banques proposent des prêts destinés aux entreprises qui souhaitent créer une activité,
appelés "prêts de création d'entreprise" ou "prêts à la création d'entreprise". Ces prêts sont
souvent accompagnés d'un plan d'affaires détaillé et d'une analyse de marché, afin de garantir la
viabilité du projet.

Le financement bancaire présente plusieurs avantages pour les PME en création. Tout d'abord, les
prêts bancaires offrent une source de financement stable et prévisible, avec des taux d'intérêts
généralement inférieurs à ceux des autres types de financement. De plus, les banques peuvent
fournir des conseils financiers et des services supplémentaires tels que la gestion de trésorerie et
l'assurance.
4
Au niveau mondial, les chiffres montrent que le financement bancaire est la principale source de
financement des PME en matière de création d'entreprise. Selon une étude de l'OCDE, le
financement bancaire représente plus de la moitié du financement total des PME dans la plupart
des pays de l'OCDE (OCDE, 2019). En outre, une étude de l'Union européenne a révélé que les
PME européennes ont recours au financement bancaire dans plus de 90% des cas pour financer
leurs activités de création (Commission européenne, 2019).

Figure 6Types de financement des PME

4
Importance de différents types de financements pour les PME, UE-28, Enquête de la BCE/CE sur l’accès des
entreprises aux financements, 2014
Figure
19 | P7Types
a g ede financement des PME
Figure 8Endettement des PME

Au Maroc, la situation est similaire. Le financement bancaire reste la principale source de

financement pour les PME marocaines. Selon une étude de la Banque Mondiale, le financement
bancaire représente 71% du financement total des PME au Maroc (Banque Mondiale, 2019).
Cette prédominance s'explique par le manque de diversification des sources de financement
disponibles pour les PME, notamment en ce qui concerne les financements en fonds propres. En
effet, les investisseurs en capital-risque sont encore peu présents au Maroc et les PME ont
souvent du mal à lever des fonds auprès d'eux.

5
Importance de différents types de financements pour les PME, UE-28, Enquête de la BCE/CE sur l’accès des
entreprises aux financements, 2014

20 | P a g e
Il convient également de noter que le financement bancaire est souvent considéré comme plus
accessible pour les PME que d'autres formes de financement, notamment le financement par le
marché. Les banques ont des relations de longue date avec les entreprises et peuvent donc mieux
évaluer leur situation financière et leur capacité à rembourser des prêts. De plus, les PME n'ont
pas nécessairement les moyens ou la capacité de se conformer aux exigences réglementaires
complexes associées à certaines formes de financement par le marché.

Cependant, le recours au financement bancaire pour les PME n'est pas sans inconvénients. Tout
d'abord, les prêts bancaires peuvent être assortis de taux d'intérêt élevés, ce qui peut alourdir le
coût total du financement pour les PME. En outre, les banques peuvent exiger des garanties
supplémentaires, telles que des hypothèques sur des actifs, ce qui peut limiter la capacité des
PME à utiliser ces actifs pour d'autres opérations. Enfin, les banques peuvent être réticentes à
financer les projets des PME les plus risqués, ce qui peut les laisser sans financement adéquat
pour leurs activités de création.

2. Le financement bancaire dans les projets de reprise des PME :

La reprise d'une entreprise peut être une opportunité pour un entrepreneur d'acquérir une
entreprise existante plutôt que de créer une nouvelle entreprise à partir de zéro. Cela peut offrir
plusieurs avantages, notamment un accès à une clientèle existante, des employés expérimentés et
une base de données établie. Cependant, la reprise d'une entreprise peut également être coûteuse
et nécessiter un financement important. Dans cette section, nous allons examiner la place du
financement bancaire dans les projets de reprise de PME au niveau mondial et au Maroc.

Au niveau mondial, les données de la Banque Mondiale indiquent que les financements bancaires
constituent la source de financement la plus courante pour les PME. Selon une enquête menée
auprès de plus de 1000 PME de 24 pays, 70 % des PME ont déclaré avoir obtenu des prêts
bancaires comme source de financement pour leur entreprise (Banque mondiale, 2019). En outre,
selon une enquête menée auprès de PME en Europe, plus de la moitié des PME ont déclaré avoir
obtenu des financements bancaires pour leurs projets de reprise (European Central Bank, 2016).

Au Maroc, les statistiques montrent également que les financements bancaires sont une source
importante de financement pour les PME en général et pour les projets de reprise en particulier.
Selon le rapport annuel de Bank Al-Maghrib (2020), les financements bancaires représentent plus
de 80 % de l'ensemble des financements accordés aux PME au Maroc. De plus, une étude menée
21 | P a g e
par le cabinet de conseil Roland Berger (2019) a révélé que les PME marocaines ont tendance à
se tourner vers les banques pour obtenir des financements lorsqu'elles cherchent à acquérir des
entreprises existantes. En effet, selon l'étude, plus de 60 % des PME marocaines ont déclaré avoir
obtenu des financements bancaires pour leurs projets de reprise.

Selon une étude réalisée par la Banque Africaine de Développement (BAD) en 2016, le
financement bancaire pour la reprise des PME reste faible, représentant environ 7% des
financements totaux pour les PME. Cependant, cette étude note une évolution positive de la part
des banques marocaines dans ce domaine, qui ont commencé à proposer des produits et services
adaptés aux besoins spécifiques des repreneurs.

En effet, les banques marocaines proposent désormais des prêts spécifiques pour la reprise
d'entreprise, ainsi que des garanties d'emprunts pour les repreneurs. Cependant, ces produits sont
souvent assortis de critères stricts, tels que la solidité financière de l'entreprise cible ou encore la
qualité du plan de reprise. De plus, les banques peuvent également demander des garanties
personnelles aux repreneurs, ce qui peut être difficile à obtenir pour les candidats à la reprise.

À l'échelle mondiale, le financement bancaire pour la reprise des PME reste également peu
développé. Selon une étude menée par l'OCDE en 2017, le financement bancaire ne représente
qu'une faible proportion des financements pour les PME en général, et encore moins pour les
projets de reprise.

Cependant, l'étude de l'OCDE souligne que les banques peuvent jouer un rôle important dans le
financement des projets de reprise en fournissant des financements à long terme et en offrant des
conseils et une expertise en matière de gestion d'entreprise. De plus, les banques peuvent faciliter
la transmission des entreprises en établissant des partenariats avec des acteurs locaux, tels que des
chambres de commerce ou des associations d'entrepreneurs.

Cependant, malgré la place importante occupée par le financement bancaire dans les projets de
reprise de PME, il est important de noter que cela peut également présenter des défis. Les
banques peuvent être réticentes à financer des projets de reprise en raison du risque élevé
impliqué dans l'acquisition d'une entreprise existante. Les PME peuvent également être
confrontées à des exigences de garanties élevées ou à des taux d'intérêt plus élevés pour les prêts
destinés aux projets de reprise.

22 | P a g e
Chapitre 3 : ETUDE DE CAS :
L'étude de cas que nous allons aborder porte sur le financement des projets de création et de
reprise des PME au Maroc par deux grandes banques : Attijariwafa Bank et Crédit Agricole
Maroc. En effet, le financement des PME est un enjeu crucial pour le développement économique
du pays, car il permet la création d'emplois et la croissance des entreprises. Les deux banques
choisies sont des acteurs majeurs du secteur bancaire marocain, et elles ont toutes deux mis en
place des programmes de financement spécifiques pour les PME. L'objectif de cette étude de cas
est de comparer les stratégies et les produits de financement proposés par ces deux banques, ainsi
que leur efficacité dans le financement des projets de création et de reprise des PME. Nous allons
donc examiner les politiques de crédit des deux banques, leurs offres de financement, les
conditions de prêt, les garanties exigées, ainsi que les taux d'intérêt appliqués. Cette étude de cas
devrait permettre de mieux comprendre les spécificités du financement des PME au Maroc et de
fournir des pistes d'amélioration pour les acteurs du secteur bancaire.

23 | P a g e
Section 1 : Les programmes de financement des PME pour la création de
l’entreprise :
1- Les établissements bancaires étudiés :

A- Attijariwafa Bank (Dar Al Moukawil):

Attijariwafa Bank est un groupe bancaire marocain. Première banque du Maroc, d'Afrique du
nord et 4ᵉ banque d'Afrique, elle compte près de 10 millions de clients particuliers,
professionnels, entreprises & institutionnels et 20 602 employés sur 26 pays dont 14 en Afrique.

 Siège social : Casablanca

 PDG : Mohamed el-Kettani (2007–)

 Création : 1 janvier 1911, Rabat
 Revenus : 4,1 milliards USD (2018)
 Total des actifs : 53,3 milliards USD (2018)
 Nombre d'employés : 25 754 (2020)
 Filiales : CBAO Groupe Attijariwafa Bank, Wafacash, …
 Chiffres clés financiers du groupe Attijariwafa bank (en Milliards de MAD) à fin 2020
 568,1 Total Bilan consolidé (+6,7 %)
 23,9 Produit Net Bancaire (+1,6 %)
 3,7 Résultat Net consolidé (-46,7 %)

1- Dar Al Moukawil:
Dar Al Moukawil est un service d'Attijariwafa
Bank première plateforme dédiée à
l'accompagnement des PME, accompagne les

24 | P a g e
entrepreneurs et porteurs de projets grâce à des formations spécifiques entièrement gratuites :
gestion, finance, marketing...

2- Organigramme d’institution :

Figure 9 Organigrame d'AttijariWafa Bank

3- PROGRAMME MOUKAWALATI:
Tableau 1 Programme moukawalati

CONDITIONS ORGANISMES À
DESCRIPTION ET AVANTAGES
D’ÉLIGIBILITÉ CONTACTER
Le programme national d’appui à la Le coût de votre Agence Nationale de
création d’entreprises « Moukawalati investissement doit être promotion de l'emploi et
» a été initié par le Gouvernement compris entre 50.000 des compétences -

25 | P a g e
 afin de vous encourager dans la Dirhams et 500.000 ANAPEC
création de votre entreprise via un Dirhams. Vous devez www.anapec.org
système de guichet unique. Ce également être : www.moukawalati.ma
programme vous apporte un - De nationalité
accompagnement structuré en trois marocaine
phases. - Âgé entre 20 et 45
ans à la date de dépôt
de la demande de
crédit
- Titulaire d’un
diplôme (public ou
privé)
- Inscrit à l’ANAPEC
à travers les guichets
Moukawalati
- Porteur d’un projet
de première création
d’entreprise
Un projet dont le coût
d’investissement dépasse
250.000 Dirhams doit
être initié par deux
promoteurs.

 Les 3Phases :
- PHASE D'ÉTUDE :
 Etude de marché :
 Formation théorique groupée au sein d'un même guichet où vous vous dotez des outils
pratiques pour effectuer vos études techniques
 Déplacements sur le terrain pour collecter les informations sur votre projet selon la
démarche inculquée

26 | P a g e
  Ateliers collectifs au sein du guichet pour compiler et rédiger les données collectées
relatives à l'étude technique
 Etude technique :
 Formation interactive et collective d'initiation aux techniques de management
 Formation collective pour la maitrise des aspects administratifs et financiers de base
 Présentation du Business Plan au sein du guichet afin d'améliorer vos performances de
communication
 Remise du dossier à la banque pour financement
- PHASE D'APPUI AU LANCEMENT :
 Rectification du Business Plan : Cette étape intervient lorsque la banque exige des
rectifications
 Aide au démarrage : Cette étape peut prendre plusieurs formes. Elle ne doit signifier en
aucun cas que le guichet intervienne pour vous orienter pour le choix des fournisseurs. Les
démarches visant le démarrage de l'entreprise donnent lieu à un plan d'action, qui est suivi
par le guichet
- PHASE DE SUIVI :
 Des diagnostics portant sur l'ensemble des activités de l'entreprise sont effectués et des
recommandations sont émises.

4- Programme :
a- ISTITMAR-CROISSANCE :
- DESCRIPTION ET AVANTAGES:

« Maroc PME » a lancé en 2015 le Programme ISTITMAR-CROISSANCE, première initiative

en son genre dédiée à la Très Petite Entreprise (TPE) et qui s’inscrit dans le cadre du Plan
d’Accélération Industrielle. Le Programme ISTITMAR-CROISSANCE a pour objectif de
soutenir l’investissement en faveur de la croissance et de l’emploi et de renforcer les écosystèmes
industriels en octroyant une prime à l’investissement au profit des TPE sélectionnées.

- CONDITIONS D’ÉLIGIBILITÉ:

Le programme ISTITMAR-CROISSANCE s’adresse aux entreprises ayant un chiffre d’affaires

inférieur ou égal à 10 millions de Dirhams (dernier exercice clos) et ayant :

27 | P a g e
  Un projet de transformation ou de valorisation industrielle, ou ;

 Un projet visant le renforcement de la relation avec un donneur d’ordre, notamment de

parrainage, d’essaimage ou de sous-traitance, ou ;

 Un projet d’investissement à fort potentiel de croissance, permettant le changement

d’échelle de l’entreprise, ou ;

 Un modèle économique innovant répondant à des opportunités de marché

b- INTILAK :
- DESCRIPTION ET AVANTAGES :

Le programme INTILAK cible les start-ups à fort potentiel de développement porteuses de

projets de valorisation des résultats, de projets de recherche et d’innovation, et exerçant dans le
secteur industriel, des TIC ou des technologies avancées.

Ce programme permet une couverture à hauteur de 90% des dépenses liées au projet de
développement, dans la limite de 1 million de Dirhams.

Sont couverts :

Les salaires de nouvelles recrues affectées aux projets de développement technologique et

d’innovation, dans la double limite d’un brut mensuel de 10 000 Dirhams par profil et de 600 000
Dirhams au titre du montant global des salaires et charges sociales y afférentes

Les dépenses liées à l’acquisition ou à la location du matériel et des biens d’équipement ou à

l’achat de licences de brevets pour le projet financé (Sont exclues les licences d’utilisation de
logiciels)

Les coûts des prestations d’expertises (études de faisabilité, business plan, conception, procédés
industriels, plan marketing, rédaction et protection du brevet)

Les frais de location sont plafonnés à 50 Dirhams/m²pour l’espace bureau et à 200 000 Dirhams
pour l’espace industriel

- MODE OPÉRATOIRE :

28 | P a g e
Un avis d’appel à projet est lancé auprès des entreprises relevant du secteur industriel, des TIC ou
des technologies avancées

L’examen et l’évaluation des projets sont assurés par le Centre Marocain de l’Innovation et les
décisions d’attribution sont émises par le comité d’évaluation et d’attribution

La subvention est remboursable à taux 0 selon un échéancier à convenir en cas de succès du

projet soutenu après cinq ans de la signature de la convention d’attribution

- CONDITIONS D’ÉLIGIBILITÉ :
Sont éligibles, les entreprises de droit marocain, majoritairement détenues par des personnes
physiques, ayant au maximum deux années d’activité au moment du dépôt de la demande et
porteuses d’un projet innovant et à fort potentiel de développement.

B- Crédit du Maroc :
Filiale du groupe Holmarcom, Crédit du Maroc est une banque universelle et généraliste qui s’adresse à
tous les segments de clients : particuliers, professionnels, agriculteurs et entreprises.

Sa politique de croissance, son réseau commercial étoffé à travers tout le Royaume (265 points de
vente) et la mobilisation de sa force vive (environ 2500 collaborateurs) s’appuient sur un grand
pouvoir d’innovation orienté vers la satisfaction de ses clients.

29 | P10Historique
Figure age de CDM
Crédit du Maroc propose des offres sur mesure qui répondent à tous les besoins des clients, des
services bancaires au quotidien jusqu’à la banque de financement et d’investissement en passant
par les financements, l’épargne, la bancassurance, la gestion d’actifs, le leasing et le factoring ou
encore la banque privée et la fenêtre participative « Arreda ».

- 265 Agences de proximité ;

- Directions Régionales ;
- 9 Espaces Maskane ;
- 11 Espaces Banque Privée ;
- 15 Espaces Arreda.

1- Organigramme d’institution :

Figure 11 Organigramme de CDM

30 | P a g e
 2- Nouveautés :

Figure 12 Tajdid 2022

3- Programme :

Figure 13 Tajdid 2022 Enjeux futurs

a- IMTIAZ CROISSANCE :
- Nos plus
31 | P a g e
 o Jusqu’à 10 millions de DH de prime ;

o Une préparation optimale.

Votre entreprise a un projet d’extension ou de diversification à fort impact en termes de création

de valeur ajoutée et d’emplois ? Vous souhaitez atteindre des paliers supérieurs en termes de
chiffre d’affaires réalisé sur le marché intérieur ou à l’international ? Crédit du Maroc vous
accompagne pour bénéficier de primes à l’investissement et concrétiser avec succès votre projet
de développement.

- Pour qui?

Les PME de droit privé marocain, y compris celles installées en zone franche.

- Jusqu’à 10 millions de DH de prime

En partenariat avec l’Agence Nationale pour la Promotion de la Petite et Moyenne Entreprise

(ANPME), Crédit du Maroc vous propose le programme IMTIAZ-CROISSANCE pour le
financement de votre entreprise. Cette initiative nationale est un projet de soutien à
l’investissement productif des PME marocaines ayant pour finalité l’obtention d’une prime pour
soutenir votre projet d'investissement. Il s’agit d’une contribution à hauteur de 20% du montant
total de l'investissement pouvant atteindre 10 millions de DH.

- Une préparation optimale

Pour participer à ce programme, Crédit du Maroc vous accompagne en tenant compte des
différents aspects et modes de financement de vos projets et optimise les chances de votre
entreprise d’être sélectionnée.

b- CRÉDIT D’INVESTISSEMENT :
- Découvrez les avantages du Crédit d’investissement

o Financer votre projet

o Garantir votre investissement

32 | P a g e
Vous avez un projet d’investissement axé sur la création, l’extension ou la modernisation de votre
entreprise ? Partenaire de votre croissance, le Crédit d’investissement du Crédit du Maroc est fait
pour vous.

- Pour qui?

Toute professionnel ou entreprise présentant un projet d’investissement viable.

- Financer votre projet

Banque Conseil pour l’avenir, Crédit du Maroc vous accompagne dans le financement de votre
projet à travers sa solution crédit d’équipement et vous propose un financement couvrant jusqu’à
100% du montant de l’investissement.

- Garantir votre investissement

Pour une meilleure orientation de votre investissement, votre Conseiller Commercial Pro du
Crédit du Maroc et nos lignes métiers spécialisées sont à votre disposition pour un diagnostic
complet de vos besoins afin de vous garantir une solution de financement globale.

Section2 : Analyse, limite et recommandation :

Le financement des PME reste un enjeu majeur pour le développement économique et la création
d'emplois au Maroc. Dans ce contexte, les banques jouent un rôle important dans le financement
de ces entreprises. Cependant, le financement bancaire des PME au Maroc rencontre des limites.
Dans cette section, nous allons analyser ces limites pour Attijariwafa Bank et Crédit du Maroc.

1- Les limites du financement bancaire des PME

a- La difficulté d'accès au financement
La difficulté d'accès au financement est une limite majeure pour les PME au Maroc, en particulier
pour celles qui sont en phase de création ou de démarrage. Les banques sont souvent réticentes à
financer ces projets en raison des risques élevés qu'ils présentent, ce qui peut entraîner une
demande de garanties plus importantes que celles demandées aux entreprises établies.

Cela peut être particulièrement difficile pour les entrepreneurs débutants qui n'ont pas de
garanties suffisantes ou d'actifs à mettre en gage. De plus, la documentation requise pour

33 | P a g e
présenter une demande de financement peut être complexe et coûteuse pour les PME, ce qui peut
également constituer un obstacle à l'accès au financement.

Attijariwafa Bank et Crédit du Maroc ont mis en place des programmes pour faciliter l'accès des
PME au financement en simplifiant les processus de demande et en offrant des solutions de
financement adaptées à leurs besoins. Cependant, malgré ces efforts, de nombreuses PME
continuent de rencontrer des difficultés pour obtenir un financement adéquat pour leurs projets.

Il est important de souligner que l'accès au financement n'est pas seulement un enjeu pour les
PME, mais également pour l'économie dans son ensemble. Les PME sont un moteur essentiel de
la croissance économique et de la création d'emplois au Maroc, et leur incapacité à accéder au
financement peut ralentir le développement économique du pays. Par conséquent, il est crucial
que les banques et les institutions financières continuent de travailler à améliorer l'accès au
financement pour les PME afin de stimuler la croissance économique et l'emploi au Maroc.

b- La concentration du financement sur un nombre restreint de PME

Une autre limite du financement bancaire des PME au Maroc est la concentration du financement
sur un nombre restreint d'entreprises. En effet, les banques ont tendance à privilégier les PME qui
présentent les meilleures garanties, laissant ainsi de côté les autres entreprises qui pourraient
pourtant avoir un potentiel de développement. Cette concentration du financement peut
également accentuer les inégalités économiques.

c- La faiblesse de l'accompagnement des PME

Les PME ont souvent besoin d'un accompagnement pour développer leur activité et améliorer
leur rentabilité. Cependant, les banques au Maroc offrent peu de services d'accompagnement,
limitant ainsi la capacité des PME à se développer. Cette faiblesse de l'accompagnement peut
également limiter l'attractivité du financement bancaire pour les PME.

d- Le manque de flexibilité des produits de financement :

Le manque de flexibilité des produits de financement est une autre limite importante pour les
PME lorsqu'elles cherchent à obtenir un financement auprès des banques. Les produits de
financement offerts par les banques peuvent être standardisés et ne pas répondre aux besoins
spécifiques de chaque PME.

34 | P a g e
Chez Attijariwafa Bank et Crédit du Maroc, les produits de financement peuvent être rigides et ne
pas s'adapter aux besoins des PME. Par exemple, un prêt à terme peut être la seule option de
financement proposée, mais cela peut ne pas convenir à une entreprise qui a besoin d'un
financement plus souple. De plus, les taux d'intérêt sur les prêts peuvent être élevés pour les
PME, car elles ne disposent pas des mêmes ressources et garanties que les grandes entreprises.

Les PME ont souvent des besoins de financement différents des grandes entreprises, et il est
important que les banques proposent des produits de financement flexibles pour répondre à ces
besoins. Certaines banques proposent des produits de financement spécialement conçus pour les
PME, tels que des prêts à court terme ou des lignes de crédit renouvelables, qui peuvent être plus
adaptés aux besoins des PME.

Cependant, chez Attijariwafa Bank et Crédit du Maroc, il peut être difficile pour les PME de
trouver des produits de financement adaptés à leurs besoins. Cela peut les pousser à chercher
d'autres sources de financement, telles que le capital-risque ou les prêteurs alternatifs. En fin de
compte, cela peut être préjudiciable aux PME et à l'économie dans son ensemble, car les PME
sont un moteur important de la croissance économique et de la création d'emplois.

e- La lourdeur administrative :
La lourdeur administrative représente une autre limite du financement bancaire des PME au
Maroc. En effet, les démarches administratives nécessaires pour l'obtention d'un financement
peuvent être complexes et longues, décourageant ainsi les porteurs de projets. Les banques sont
souvent tenues de suivre des procédures strictes pour évaluer la viabilité du projet, vérifier la
solvabilité du client, et garantir la transparence et la conformité aux réglementations en vigueur.

En conséquence, les entrepreneurs peuvent se retrouver confrontés à des délais d'attente

importants avant de pouvoir accéder à un financement bancaire. Ces délais peuvent être
préjudiciables pour les PME, en particulier pour les projets à court terme qui nécessitent un
financement rapide. De plus, le coût des démarches administratives peut également être élevé, ce
qui peut dissuader les entrepreneurs qui ont des ressources financières limitées.

Les banques, quant à elles, cherchent à minimiser les risques associés aux prêts et à garantir la
rentabilité de leurs investissements. Elles sont donc souvent contraintes de suivre des procédures
strictes pour assurer la solidité financière des projets et des entrepreneurs qui les portent.

35 | P a g e
 f- L'exigence de garantie élevée :
Est l'un des principaux défis auxquels sont confrontées les PME lorsqu'elles cherchent à obtenir
un financement bancaire. Les banques, en tant que prêteurs, cherchent à minimiser leur risque de
non-remboursement et, par conséquent, exigent souvent des garanties élevées des emprunteurs.
Cela peut poser un défi particulier pour les PME, qui peuvent avoir des actifs limités à mettre en
garantie.

Chez Attijariwafa Bank et Crédit du Maroc, les exigences de garantie sont généralement élevées,
en particulier pour les PME en phase de création ou de démarrage. Les banques peuvent exiger
une garantie personnelle des entrepreneurs ou des propriétaires de PME, ainsi qu'une garantie
réelle telle qu'une hypothèque ou une caution bancaire.

Cependant, cela peut être difficile pour les PME, en particulier celles qui n'ont pas d'actifs à
mettre en garantie ou dont les propriétaires ne sont pas disposés à fournir une garantie
personnelle. Cela peut également limiter l'accès au financement pour les PME appartenant à des
groupes socio-économiques défavorisés qui peuvent avoir des actifs limités ou aucune expérience
en matière de garantie.

En outre, les exigences de garantie élevées peuvent entraîner des coûts supplémentaires pour les
PME, car elles peuvent avoir besoin de payer des frais pour évaluer les actifs qu'elles mettent en
garantie, tels que des propriétés immobilières ou des équipements.

2- Recommandations :
Après avoir examiné les limites du financement bancaire des PME au Maroc pour Attijariwafa
Bank et Crédit Agricole, il est important de proposer des recommandations pour aider à
surmonter ces limites et à améliorer l'accès des PME au financement.

a- La nécessité de diversifier les garanties acceptées

L'exigence de garanties élevées est souvent un obstacle majeur à l'accès des PME au financement
bancaire. Afin de surmonter cette limite, les banques doivent diversifier les garanties acceptées
pour inclure des garanties alternatives telles que des hypothèques, des garanties de loyers, des
garanties de stocks, etc. Cela aiderait à réduire la dépendance des banques aux garanties
traditionnelles et à ouvrir la voie à un plus grand nombre de PME pour obtenir du financement.

36 | P a g e
 b- Simplifier les processus administratifs
La lourdeur administrative est un autre obstacle majeur à l'accès des PME au financement
bancaire. Les banques devraient simplifier les processus administratifs pour faciliter l'obtention
de financements pour les PME. Cela peut inclure des processus de demande en ligne, des guides
pratiques sur les exigences de financement, des points de contact dédiés pour aider les PME à
remplir les formulaires de demande, etc.

c- Développer des produits de financement plus flexibles

Le manque de flexibilité des produits de financement est une autre limite importante pour les
PME. Les banques doivent développer des produits de financement plus flexibles qui répondent
mieux aux besoins spécifiques des PME. Cela peut inclure des prêts à court terme, des lignes de
crédit renouvelables, des financements participatifs, etc. Ces produits de financement flexibles
pourraient aider les PME à surmonter les défis de trésorerie à court terme et à mieux s'adapter aux
changements de leur environnement commercial.

d- Accroître l'éducation financière des PME

Un autre facteur important pour améliorer l'accès des PME au financement bancaire est
l'éducation financière. Les banques devraient fournir des programmes de formation aux PME
pour améliorer leur compréhension des produits de financement, des processus de demande et des
exigences de garanties. Cela aidera les PME à être mieux préparées lorsqu'elles cherchent du
financement et à être plus en mesure de répondre aux exigences des banques.

En conclusion, pour surmonter les limites du financement bancaire des PME au Maroc pour
Attijariwafa Bank et Crédit Agricole, il est essentiel que les banques diversifient les garanties
acceptées, simplifient les processus administratifs, développent des produits de financement plus
flexibles et améliorent l'éducation financière des PME. Ces mesures pourraient aider à améliorer
l'accès des PME au financement bancaire et à stimuler leur croissance économique.

37 | P a g e
Conclusion Générale :
En conclusion, le financement bancaire est une des solutions les plus courantes pour les PME en
recherche de fonds pour leur projet de création ou de reprise. Les banques ont développé des
produits spécifiques pour répondre aux besoins de financement de ces entreprises, tels que les
prêts à moyen et long terme, les crédits-bails et les crédits de caisse. Cependant, malgré les
avantages de ces produits, les PME rencontrent encore de nombreuses difficultés pour obtenir le
financement bancaire dont elles ont besoin.

Dans le cadre de cette étude, nous avons examiné les pratiques de deux banques marocaines,
Attijariwafa Bank et Crédit du Maroc, en matière de financement des PME. Nous avons constaté
que les deux banques ont une approche similaire dans leur offre de produits de financement pour
les PME, mais que certaines différences existent quant aux conditions d'obtention et aux taux
d'intérêt proposés.

Nous avons également identifié plusieurs limites au financement bancaire des PME au Maroc,
telles que l'exigence de garanties élevées, la lourdeur administrative et le manque de flexibilité
des produits de financement. Pour surmonter ces défis, nous avons proposé plusieurs
recommandations, telles que la simplification des procédures administratives, l'élargissement des
garanties acceptées et la diversification des produits de financement proposés.

En somme, le financement bancaire est un élément clé pour la croissance des PME au Maroc,
mais des efforts supplémentaires sont nécessaires pour améliorer l'accès à ce type de
financement. Les banques ont un rôle important à jouer en la matière, mais les pouvoirs publics
ont également un rôle à jouer pour favoriser un environnement économique favorable à la
croissance des PME et au développement de l'entrepreneuriat.

38 | P a g e
Références :
 OCDE (2019), "Les petites et moyennes entreprises dans l'économie mondiale",
https://www.oecd.org/fr/industrie/politique-des-pme/

 Ministère de l'Industrie, du Commerce, de l'Économie verte et numérique (2021), "Les

PME au Maroc", https://www.mcinet.gov.ma/fr/secteurs/pme

 Banque mondiale (2019), "Les PME et la création d'emplois dans les pays en
développement",https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/
10986/32748/9781464814573.pdf
 Banque mondiale (2019). "PME dans les pays en développement". Consulté le 19 mars
2023 à l'adresse https://www.banquemondiale.org/fr/topic/smefinance/brief/smes-in-
developing-countries

 Ministère de l'Économie et des Finances (2019). "Les PME innovantes : moteurs de la

croissance". Consulté le 19 mars 2023 à l'adresse
https://www.economie.gouv.fr/entreprises/pme-innovantes-moteurs-croissance

 Organisation internationale du travail (2019). "Les PME et l'emploi dans les économies en
développement et émergentes". Consulté le 19 mars 2023 à l'adresse
https://www.ilo.org/wcmsp5/groups/public/---ed_emp/documents/publication/
wcms_200576.pdf

 Fondation pour l'innovation politique (2018). "PME : moteurs de la croissance et de

l'emploi". Consulté le 19 mars 2023 à l'adresse https://www.fondapol.org/etude/pme-
moteurs-de-la-croissance-et-de-lemploi/

 Organisation de coopération et de développement économiques (2018). "Les PME et le

commerce international". Consulté le 19 mars 2023 à l'adresse
https://www.oecd.org/fr/pme/les-pme-et-le-commerce-international.htm

39 | P a g e
  Ministère de l'Industrie, du Commerce, de l'Investissement et de l'Économie Numérique
(2019). "Les PME au Maroc".
https://www.mcinet.gov.ma/wp-content/uploads/2019/09/Les-PME-au-Maroc.pdf

 Bank Al-Maghrib (2020). "Statistiques économiques".

https://www.bkam.ma/sites/default/files/2020-12/Statistiques-economiques-2020.pdf

 Agence Marocaine de Développement des Investissements et des Exportations (2019).

"Plan d'Accélération Industrielle 2014-2020".
https://www.invest.gov.ma/sites/default/files/2019-06/PAI.pdf

 Fonds Hassan II pour le développement économique et social (2023). "Fonds Hassan II

pour le développement économique et social". https://www.fonds-hassan2.ma/

 Fédération des Technologies de l'Information, des Télécommunications et de l'Offshoring

(2019). "PME Marocaines et numérique : une alliance gagnante".
https://www.fntech.ma/pme-marocaines-numerique-alliance-gagnante/

 Agence Marocaine de Développement des Investissements et des Exportations (2023).

"Startup Morocco". https://www.startupmorocco.org/

 Observatoire de la PME (2022). "Les PME en chiffres". http://www.observatoire-

pme.ma/pme-chiffres

 OCP Policy Center (2018). "Les PME au Maroc : Quels défis, quelles opportunités ?".
https://www.ocppc.ma/sites/default/files/OCP%20Policy%20Center%20Policy%20Brief
%20No.1%20-%20Les%20PME%20au%20Maroc%20%20Quels%20d%C3%A9fis%2C
%20Quelles%20opportunit%C3%A9s%20-%20VF.pdf

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  Banque Mondiale (2018). "Maroc : les PME au coeur de la croissance et de la création
d'emplois". https://www.banquemondiale.org/fr/news/feature/2018/06/25/maroc-les-pme-
au-coeur-de-la-croissance-et-de-la-creation-demplois
 https://www.creditdumaroc.ma/professionnel/credit-dinvestissement
 https://www.creditdumaroc.ma/entreprise/imtiaz-croissance
 https://www.daralmoukawil.com/fr/le-business-plan/
 https://www.daralmoukawil.com/fr/programmes-daide/
 https://www.creditdumaroc.ma/entreprise/offre-de-partenariat
 https://www.creditdumaroc.ma/entreprise/financement-structure
 https://www.creditdumaroc.ma/professionnel/credit-dinvestissement

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Liste des Tableaux et de Figures :
Tableau 1 Programme moukawalati...............................................................................................25

Figure 1 Catégorie d'entreprise.........................................................................................................5

Figure 1 Catégorie d'entreprise.........................................................................................................5
Figure 2 Type d'entreprise................................................................................................................6
Figure 2 Type d'entreprise................................................................................................................6
Figure 3Multiplicité des PME par région.........................................................................................8
Figure 3Multiplicité des PME par région.........................................................................................8
Figure 4Types de financement des PME........................................................................................19
Figure 4Types de financement des PME........................................................................................19
Figure 5Endettement des PME.......................................................................................................20
Figure 6 Organigrame d'AttijariWafa Bank....................................................................................25
Figure 7Historique de CDM...........................................................................................................29
Figure 8 Organigramme de CDM...................................................................................................31
Figure 9 Tajdid 2022 Enjeux futurs................................................................................................32
Figure 10 Tajdid 2022.....................................................................................................................32

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Table des matières
Introduction Générale :.........................................................................................................................3

Chapitre 1 : Aperçu conceptuel sur les PME et le financement :.............................................................4

Section 1 : Définition de PME et leurs importances dans l’économie :.....................................................4

1- Définition de PME :.......................................................................................................................4
2- L’importance des PME dans l’économie :......................................................................................6
Section 2 : Définition du financement et ses types :.................................................................................9
1- Définition du financement :..........................................................................................................9
2- Les types de financement :.........................................................................................................10
Chapitre 2 : Place du secteur bancaire dans le financement des PME :................................................16

Section 1 : les particularités de financement bancaire :.........................................................................16

1- Nature des relations :.................................................................................................................17
2- Sécurité :.....................................................................................................................................17
3- Flexibilité :..................................................................................................................................17
4- Montant du financement :..........................................................................................................17
5- Durée du financement :..............................................................................................................18
Section 2 : Place du secteur bancaire dans le financement des projets de création et de reprise des
PME :......................................................................................................................................................18
1. Le financement bancaire dans les projets de création des PME :...............................................18
2. Le financement bancaire dans les projets de reprise des PME :.................................................21
Chapitre 3 : ETUDE DE CAS :................................................................................................................23

Section 1 : Les programmes de financement des PME pour la création de l’entreprise :.......................24
1- Les établissements bancaires étudiés :.......................................................................................24
Section2 : Analyse, limite et recommandation :.....................................................................................34
1- Les limites du financement bancaire des PME............................................................................34
2- Recommandations :....................................................................................................................37
Conclusion Générale :.........................................................................................................................39

Références :........................................................................................................................................40

Liste des Tableaux et de Figures :.........................................................................................................41

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44 | P a g e