Cih Ra 2021

1
RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

Sa majesté le Roi Mohammed VI
06-07 10-13
Mot du président CIH BANK
en bref
• Chiffres clés 2021
08-09 • Actionnariat
> Métiers & Filiales
Faits marquants
2021
stratégie
et gouvernance
Environnement Gouvernance
16 • Environnement économique 30 • Structure et activité
international des organes de
gouvernance en 2021
4 18 • Environnement
économique national 36 • Gestion des risques
20 • Marché bancaire 48 • Gouvernance RSE
22 • Marché financier 49 • Ethique des affaires

(marché des taux et déontologie
et marché boursier)
50 • Médiation
44 • Système de management
de la qualité & Système
Stratégie d’information
26 • Vision et présentation
du plan stratégique
2020-2024
28 • Stratégie RSE
et contribution aux ODD
• Parties prenantes
Étude de matérialité
L’innovation au Rapport
service de la création financier
de valeurs partagées
84 Performance des filiales
56 • Une banque créatrice et participations de

de valeurs durables CIH BANK
58 • Faciliter l’inclusion bancaire 88 Rapport des commissaires

par la digitalisation, l’accessibilité aux comptes
et la proximité
92 Comptes sociaux
62 • Faciliter l’accès au crédit£
grâce à la digitalisation 98 Rapport d’audit sur
les états financiers
64 • Tarification juste et transparente consolidés
et gratuité des services de base
pour tous 102 Comptes consolidés
5
66 • Un service client bienveillant
et performant
68 • Accélérer et libérer
l’innovation
70 • Capital humain
76 • Soutenir la culture, la santé

et le développement social
des communautés Annexes
80 • Contribuer à limiter les effets 110 • Nouvelles ouvertures
du changement climatique et réseau d’agences
Président Directeur Général

M. Lotfi SEKKAT
2021 :
LE RENOUVEAU DES
SERVICES BANCAIRES
2021 a été l’année de la Du côté des services bancaires, Le PNB cumulé au 31 décembre
reprise dans un contexte 2021 a définitivement entériné le 2021 s’est élevé à 2 506,2 MDH,
international marqué par un tournant vers la digitalisation. En soit une amélioration de 11,1 %
niveau d’incertitude inédit. La effet, nous avons pu constater un par rapport à l’année précédente.
pandémie, mais aussi les conflits, véritable renouveau de l’offre ainsi
ont lourdement impacté les qu’une modification profonde des Les dépôts clientèle ont quant
chaines de valeur mondiales qui habitudes de la clientèle. à eux connu une hausse de
peinent encore aujourd’hui à se 14,4 % par rapport à 2020 et
réorganiser. Au niveau du marché Dans ce domaine, CIH BANK a ont totalisé 57,3 milliards de
financier, cela s’est traduit par un toujours fait figure de pionnier. dirhams, essentiellement grâce à
coût du risque accru. Les banques Au cours de l’année, nous avons l’augmentation de l’encours des

centrales devront en outre été les premiers au Maroc à lancer comptes chèques et des comptes
effectuer le difficile arbitrage une nouvelle version du service sur carnets.
entre croissance et inflation d’ouverture de compte en ligne
et décider ainsi de maintenir grâce à un processus entièrement Les crédits clientèle ont pour
ou non leur taux directeur. digitalisé et sécurisé. Nous avons leur part atteint 60,9 milliards de
également enrichi notre offre de dirhams au terme du 4e trimestre
À l’instar des autres pays, mobile banking, CIH Mobile 2021, ce qui représente une
le Maroc est, bien entendu, et CIH Net, avec de nouvelles hausse de 14,4 % par rapport à fin
concerné par ces problématiques. fonctionnalités encore plus 2020.
L’économie marocaine, y compris avantageuses pour nos clients.
les secteurs les plus touchés, Ces belles performances nous
a toutefois fait preuve d’une Malgré un contexte incertain, le confortent une nouvelle fois dans 7
incroyable résilience en 2021. Groupe CIH BANK a poursuivi en les choix stratégiques opérés.
Dans cette phase cruciale de 2021 sa dynamique commerciale
redémarrage, CIH BANK s’est et a étendu son réseau grâce CIH BANK a aujourd’hui
plus que jamais mobilisée aux à l’ouverture de 6 nouvelles définitivement ancré son
côtés des entreprises afin de les agences et de 63 automates de positionnement de pionnière
accompagner dans la relance de retraits et de dépôts. des services bancaires digitaux.
leurs activités. Grâce à son savoir-faire et
Autre belle réalisation, à sa culture de l’innovation,
Notre Banque a ainsi contribué CIH BANK a renouvelé au cours elle continuera à anticiper les
activement au financement de l’année sa quadruple changements majeurs du marché
de l’économie, notamment à certification ISO 9001 V et les évolutions des modes de
travers les produits « Damane 2015 couvrant les activités consommation en vue de fournir
relance » destinés aux TPME et le « Monétique », « Crédits le meilleur service à ses clients.
programme « Intelaka » dédié aux Immobiliers », « Bancassurance »
jeunes entrepreneurs. et « Financement des
entreprises ».
FAITS MARQUANTS 2021
Contribution active au financement de l’économie :
1MMDH
de crédits octroyés dans le
0,15MMDH
de crédits octroyés dans
cadre de « Damane relance », le cadre du programme
programme de relance des « Intelaka » visant
entreprises destiné l’accompagnement des
notamment aux TPME. jeunes entrepreneurs.
Lancement d’une nouvelle version

de l’ouverture des comptes à
distance selon un processus
entièrement digitalisé et Lancement de CIH PAY, solution
enrichissement des offres et des de paiement mobile sécurisée
fonctionnalités CIH Mobile et CIH par tokenisation.
Net (CIH M3ak, Carte World Elite,
service inscription au registre
Autoentrepreneur, Offre Leasing…).
Mise en place du projet

Finalisation du "CIH KNOWLEDGE"
projet de crèche par CIH Academy
d’entreprise.
Expansion du réseau avec
l’ouverture de 6 nouvelles
agences au cours de
l’année 2021 (Réseau
actuel 313 agences)
et 63 automates de retrait
et de dépôts
supplémentaires.

Ouverture de la nouvelle Renouvellement de la quadruple
direction régionale Centre-sud certification ISO 9001 V 2015 des
(Marrakech) et de l’espace CIH activités : Monétique, Crédits
Play 40 à Casablanca abritant immobiliers, Bancassurance
différentes entités (IT, Qualité, et Financement des entreprises.
Lana Cash, Marketing…).
9
Rachat du fonds
de titrisation FCPT
CREDILOG IV.
Closing de l’opération de
cession Maroc Leasing &
Maghreb Titrisation.
CHIFFRES CLÉS 2021
RÉSEAU COMMERCIAL
313 4 625
agences, dont 6 agences mobiles GAB
ouvertes en 2021
BANK
/ CIH
/ CIH
RÉSULTATS FINANCIERS (base sociale)

ANNUEL
ANNUEL / 2021
/ 2021
Total bilan Résultat net

RAPPORT
RAPPORT
2020 2021 2020 2021

10
10
78.7 91.4 249.3 466.6
MMDH MMDH MDH MDH
Évolution Évolution
16,1% 87,1%
CAPITAL HUMAIN
2181
collaborateurs
dont 42 % de femmes
PERFORMANCES COMMERCIALES
Encours global des dépôts Encours global des crédits
2020 2021 2020 2021

50,1MMDH 57,3MMDH 53,2MMDH 60,9 MMDH
Évolution Évolution
+14,4% +14,4%

1,75 M
1 738 044 comptes CIH ONLINE
et CIH MOBILE (+16,2 %)
de clients particuliers
23 656
11
205,9 M
clients entreprises de connexions à CIH ONLINE
et CIH MOBILE (+97 %)
RSE
+90,6 % +20,1 %
de clients particuliers de budget par salarié
bénéficiant de la gratuité en médecine préventive
Actionnariat
Répartition du capital de CIH BANK
0,12% 11,97%
Groupe ATALANT SANAD
HOLMAROC 3 390 664 16,21%
33 373 actions Flottant en Bourse
actions 4 590 518
3,80% actions
RCAR
1 077 250
actions
6,01%
CDG EP
1 702 511
actions 61,89%
MASSIRA CAPITAL
MANAGEMENT
17 530 419
actions
Métiers et filiales
12 Nos métiers
CIH BANK est une banque universelle destinée aux particuliers,
professionnels, entreprises ainsi qu’au secteur de la promotion
immobilière. Le groupe et ses filiales proposent de larges gammes
de produits et services financiers couvrant différents domaines
d’expertise complémentaires.
• Services bancaires
• Crédits aux particuliers (crédits immobiliers et à la consommation,
crédits participatifs…)
• Financement des entreprises (crédits d’investissement
et d’exploitation, leasing…)
• Assurances
• Salle des marchés
Principales filiales et participations 13
du Groupe CIH BANK :
• SOFAC - Crédits à la consommation • GHOSN ENNAKHIL
• SOFAC STRUCTURED FINANCE • CIHPATRIMMO
• SOFASSUR - Assurances • AJARINVEST
• CIH Courtage - Courtage en assurance • LANA CASH
• Umnia Bank - Banque participative • ML
• CREDITLOG3 • LE TIVOLI
• CREDITLOG4 • SANGHO
14
STRATÉGIE
ET GOUVERNANCE
15
1. ENVIRONNEMENT
1.1 Environnement économique
international
Après la récession profonde de 2020 engendrée
par la crise sanitaire, l’économie mondiale a
connu un fort rebond de « rattrapage » en 2021.
16
Cette reprise devrait toutefois Après avoir connu une contraction

être nuancée dans un contexte d’ampleur historique de 3,1 %
marqué par la persistance de la en 2020, l’économie mondiale a
pandémie de Covid-19 ainsi que enregsitré une reprise de 6,1 %
par différents risques limitant en 2021, appuyée par les
les perspectives de croissance, mesures de relance mises en
notamment l’apparition de place par différents pays.
nouveaux variants du coronavirus, Cette reprise reflète en particulier
l’inflation ou encore les tensions le fort rebond de certaines
financières. grandes économies, notamment
les États-Unis et la Chine.
Croissance économique annuelle
2019 2021
2020 2022
6,3
5,5 5,6
5 5,2
4,6
4,1 4,2
3,8 3,7 3,8
2,6 2,3
1,7 1,6
-1,7
-3,4 -3,4
-4,6

-6,4
PAYS ÉMERGENTS
MONDE PAYS AVANCÉS ÉTATS UNIS ZONE EURO ET PAYS EN
DÉVELOPPEMENT
Selon les dernières perspectives

économiques mondiales*, la
croissance mondiale devrait
sensiblement décélérer pour
s’établir à 4,1 % en 2022.
17
Ce ralentissement s’explique
en partie par la persistance des
flambées de cas de Covid-19, la
réduction des mesures de soutien
budgétaire et monétaire à travers
le monde ainsi que par des
problèmes d’approvisionnement
persistants sur les chaines
de valeur internationales. La
propagation rapide du variant
Omicron laisse en outre présager
le fait que la pandémie continuera
probablement de perturber
l’activité économique à court
terme.
* Banque mondiale/Global economic prospects/

janvier 2022
1. ENVIRONNEMENT
1.2 Environnement
économique national
Au niveau national, l’économie a connu une
croissance de 7,9 %, la plus forte depuis 1997.
Outre l’effet de base, cette performance
s’explique par plusieurs facteurs, dont le progrès
exceptionnel de la campagne de vaccination, le
lancement par Sa Majesté le Roi Mohammed VI
d’un programme de relance dotée d’une
enveloppe budgétaire de 120 milliards de
dirhams, le maintien des stimulus monétaire
et budgétaire ainsi qu’une campagne agricole
favorable.
Au Maroc, selon le rapport de La situation des finances
BAM sur l’exercice 2021, l’activité publiques a ainsi connu un relatif
économique nationale a dépassé redressement, après avoir
son niveau d’avant crise dans enregistré une détérioration en
plusieurs secteurs, notamment 2020, une situation qui avait
la construction et le commerce. amené le Gouvernement
La reprise est toutefois restée à adopter une Loi de Finances
partielle dans certaines branches rectificative. En effet, le déficit
telles que les industries budgétaire, hors produits de
18 manufacturières, l’hôtellerie et la cession de participations de l’État,
restauration ainsi que le transport s’est atténué. Sa part dans le
et la logistique. PIB est passée de 7,1 % à 5,9 %
et le taux d’endettement du
Ce rebond s’est traduit par Trésor s’est allégé, passant de
une nette hausse des recettes 72,2 % à 68,9 % du PIB. La dette
fiscales qui a concerné toutes les intérieure et la dette extérieure
catégories d’impôts, à l’exception ont respectivement diminué de
de l’IS. Conjuguée à la forte 53,1 % et 15,9 %.
mobilisation des financements
spécifiques, cette augmentation
a largement contrebalancé
l’alourdissement de la charge de
compensation liée à la flambée
des cours internationaux des
produits subventionnés.
Analyse sectorielle
Évolution de la croissance par secteur
4,1%
2020 SECTEUR
-6% 2021 NON AGRICOLE
4,1% SECTEUR
-7,1% TERTIAIRE
4% SECTEUR
-3,8% SECONDAIRE

17,5% SECTEUR
-6,9% PRIMAIRE
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%
Les activités agricoles, qui représentent l’essentiel du secteur

primaire, continuent de soutenir la croissance économique 19
globale en 2021 avec une hausse de 17,6 %. Les activités
secondaires ont pour leur part ralenti avec une contribution de
0,8 point à la croissance du PIB. La valeur ajoutée du secteur de
la construction a quant à elle augmenté de 10,7 % par rapport
à la même période de l’année précédente. Il est à noter que la
demande adressée au secteur immobilier a été relativement
dynamique en 2021 et que les crédits à l’habitat ont aussi
progressé.
Par ailleurs, le secteur tertiaire a également contribué à hauteur

de 1,5 point à la hausse du PIB, soutenu par l’évolution positive
des activités de commerce et des services publics. Enfin,
profitant de la campagne agricole favorable et de la hausse de
la demande, le secteur agroalimentaire a conservé sa tendance
haussière au cours de l’année 2021. Il a ainsi enregistré une
augmentation de 4,7 % au quatrième trimestre contre 2,5 % un
an auparavant.
1. ENVIRONNEMENT
1.3 Marché bancaire

En 2021, les dépôts de la clientèle du secteur
bancaire ont progressé de 5,2 % pour s’établir
à 1 061,9 milliards de dirhams. Les dépôts
non rémunérés constituent toujours une part
majoritaire de 67 % dans la structure des
ressources bancaires à fin décembre 2021. Les
dépôts rémunérés représentent pour leur part
33 % du total des ressources de la clientèle.
Les dépôts à vue se sont élevés Cette progression est
à 874 milliards de dirhams à fin principalement due à une
2021, contre 819 milliards de appréciation de 3,1 % des crédits
dirhams l’année précédente, soit hors immobiliers, en particulier

une hausse de 6,7 %. Par ailleurs, des crédits de trésorerie (+ 10,3 %)
les dépôts à terme ont augmenté et des crédits à la consommation
de 26,2 % pour atteindre 173 (+ 2,7 %). Les crédits à
milliards de dirhams en 2021, l’équipement ont toutefois baissé
contre 137 milliards de dirhams de 7 %.
en 2020.
Quant aux crédits immobiliers,
+26,3% (MMDH) ils ont augmenté de 2,7 % par
rapport à l’année précédente pour
+6,7%
s’établir à 291 953 millions de
dirhams à fin 2021.
20
+3,1% (MMDH)
819 874
+10%
+2,7%
pour les 137 173
engagements hors bilan, Déc. 2020 Déc. 2021

s’établissant à
348 023
Dépôt à vue Dépôt à terme 595 613
284 292
MDH L’encours des crédits du secteur

bancaire s’est apprécié de 3 % Déc. 2020 Déc. 2021
à fin 2021
pour s’établir à 988 212 millions
Crédit immobiler Crédit hors immobiler
de dirhams à fin 2021, contre
959 006 millions de dirhams à
fin 2020. Les crédits bancaires
maintiennent ainsi pour la
cinquième année consécutive leur
tendance haussière.
De leur côté, les engagements hors bilan ont augmenté de 10
% s’établissant à 348 023 millions de dirhams à fin 2021. Les
engagements de financement participent à hauteur de 51,3 %
au total des engagements donnés, contre 48,7 % pour les
engagements de garantie.
En ce qui concerne le risque de crédit, les créances en souffrance de

la clientèle affichent une hausse de 4 %. Elles s’élèvent ainsi à 83 474
millions de dirhams en 2021, contre 80 225 millions de dirhams en
2020.

21
1. ENVIRONNEMENT
1.4 Marché financier : Marché des

taux et marché boursier
Liquidité et marché Finances publiques
monétaire et marché obligataire
En 2021, le rythme En 2021, le déficit budgétaire
d’accroissement de la masse aurait connu un allégement par
monétaire a ralenti pour s’établir rapport à 2020 pour atteindre
à 6,3 %. Cette situation s’explique 6,5 % du PIB. Cet allégement
principalement par la diminution aurait été en grande partie dû à
du rythme de croissance des la forte croissance des impôts
avoirs extérieurs nets qui sont indirects, générée notamment par
passés de 20 % en 2020 à la progression de la TVA et des
seulement 3,3 % en 2021. droits de douane. Ces derniers ont
en effet bénéficié de la reprise de
Le niveau de ces avoirs, combiné la consommation des ménages
au ralentissement de la circulation ainsi que de la hausse des

fiduciaire ainsi qu’à l’amélioration importations.
des réserves de changes, aurait En ce qui concerne les impôts
permis d’atténuer le déficit de directs, les recettes tirées des
liquidité bancaire, chiffré à 64,4 impôts sur les entreprises
milliards de dirhams à fin 2021. auraient connu un repli en 2021,
sous l’effet de la contraction de
Dans ces conditions, Bank Al- l’activité enregistrée en 2020.
Maghrib a continué de satisfaire
100 % de la demande bancaire, Néanmoins, ces améliorations
ce qui a permis de garder les taux relatives des revenus fiscaux
22 interbancaires alignés avec le taux auraient également été
directeur, ce dernier ayant été accompagnées par une hausse
maintenu, inchangé, à 1,5 % en des dépenses d’investissement
2021. représentant 7 % du PIB.
Les dépenses ordinaires ont pour leur part progressé de 8,7 % en
raison notamment de la hausse des dépenses de fonctionnement et
des charges de compensation. Ces dernières ont en effet augmenté de
50 % à la suite d’une flambée de près de 67 % des cours moyens du gaz
butane.
Dans ce contexte, le Trésor a toutefois recouru à l’endettement

intérieur, profitant des conditions de financement favorables. La dette
intérieure a ainsi atteint presque 690 MMDH, soit 59,3 % du PIB et 77
% de la dette globale du Trésor.

La dette extérieure garantie aurait, quant à elle, enregistré une
évolution modérée en 2021. Elle représente 14,9 % du PIB, contre 16,1
% en 2020. À ce compte, le taux d’endettement public global a atteint
près de 90,3 % du PIB, contre 92,5 % en 2020.
23
Marché boursier
Grâce à l’amélioration de la situation sanitaire et économique au cours
de l’année 2021, la Bourse de Casablanca a clôturé l’année sur une
hausse par rapport à 2020.
Les indices MASI et MSI20 clôturent ainsi l’année 2021 sur une hausse
respective de 18,35 % et 17,40 %. L’année précédente, ils avaient connu
une dépréciation annuelle respective de 7,27 % et 7,52 %. Le MSI2O
remplacera définitivement le MADEX à la bourse de Casablanca et
devient dès le 1er janvier 2022 l’indice de référence du marché boursier
marocain avec le MASI.
Quant à la capitalisation globale de la place, elle s’est établie à 691

milliards de dirhams, soit une hausse de 105,7 milliards de dirhams

(+18,1 %) par rapport à 2020 (585 MMDH).
Evolution de la Capitalisation Boursière

800
700 690,7
627 626,7
600 583,4 582,2 585
516,2
500 484,4 453,3
445,3 451,1
400
300
200
24 100
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
À fin 2021, les 10 plus fortes capitalisations s’accaparent plus de 71 % En ce qui concerne le volume
de la capitalisation globale du marché : global échangé, le montant
atteint 74,74 milliards de
dirhams, contre 55,78 milliards
Société Capitalisation Part l’année précédente, soit une
Maroc Telecom 122 589 845 163 17,75 % progression de 19 milliards
Attijariwafa Bank 104 773 588 593 15,17 % de dirhams (+34,1 %). Cette
BCP 57 120 639 289 8,27 % progression s’explique à la fois
LafargeHolcim Maroc 51 548 728 000 7,46 % par une hausse de 7,64 milliards
BANK OF AFRICA 38 654 049 824 5,60 % de dirhams des transactions
CIMENT DU MAROC 27 428 407 600 3,97 % réalisées sur le marché des
TAQA MOROCCO 24 767 969 100 3,59 % blocs et par l’augmentation de
COSUMAR 24 661 144 323 3,57 % 23,57 % du volume traité sur le
SODEP-Marsa Maroc 20 543 428 440 2,97 % marché central qui se situe à 40,8
AFRIQUIA GAZ 18 218 750 000 2,64 % milliards de dirhams.
Perspectives
économiques en
2022
Les prévisions de la croissance • En tenant compte de ces • Les activités non agricoles
économique nationale pour hypothèses, le secteur primaire devraient enregistrer une
l’année 2022 du HCP tiennent devrait afficher une valeur valeur ajoutée en amélioration
compte des nouvelles tendances ajoutée en baisse de 1,6 % en de 3,5 % en 2022 au lieu de
de l’environnement international, 2022 après une hausse de 5,6 % en 2021, en raison de la
notamment, de l’évolution des 17,9 % en 2021. Cette faible poursuite de récupération du
prix des matières premières performance s’expliquerait secteur tertiaire sous l’effet
en quasi-stabilisation. Ces par la moyenne production du redressement des services
projections supposent également céréalière et la consolidation marchands, notamment ceux
la poursuite de l’amélioration de de celle des autres cultures du tourisme, du transport et du
la demande mondiale adressée au agricoles et de l’élevage. commerce. Le secteur tertiaire
Maroc qui devrait augmenter de de son côté devrait s’accroitre
• Le secteur secondaire devrait
près de 6,7 % en 2022 après 9,3 % de près de 3,6 % en 2022 au lieu

de son côté, continuer
en 2021. de 5,0 % en 2021.
d’enregistrer une valeur
ajoutée en raffermissement • Compte tenu de ces évolutions
Toutefois, ces perspectives
modérée, de 3,3 % en 2022 et d’une hausse des impôts
restent entourées de
au lieu de 6,8 % en 2021. En et des taxes sur les produits
fortes incertitudes liées
raison essentiellement de nets de subventions de 3,9 %,
essentiellement à l’évolution de
l’amélioration des secteurs le Produit Intérieur Brut devrait
la situation épidémiologique et à
du BTP, des mines et des augmenter de 2,9 % en 2022,
l’aboutissement du processus de
performances des industries de après un rebond de 7,2 % en
vaccination au niveau national et
transformation. 2021.
international.
25
2. STRATÉGIE
2.1 Vision et présentation du
plan stratégique 2020-2024
Dans la continuité du précédent plan de
développement marquant sa transition
vers le modèle de banque universelle,
CIH BANK a adopté en 2019, un nouveau plan
stratégique 2020-2024 visant à consolider
et à capitaliser sur les réalisations accomplies
tout en accélérant la stratégie d’innovation
et de diversification des activités.
Banque des particuliers

et professionnels
Forte de son réseau de 313
agences, CIH BANK est présente
dans de nombreuses villes
du royaume, ainsi que via
l’E-banking. La banque développe
26 la banque développe sans cesse
de nouveaux produits et services
innovants. Objectif : construire
une expérience multicanal et
multiservice riche et diversifiée
et simplifier la vie des clients au
quotidien, particuliers
et professionnels .
27
Banque de l’Entreprise, de l’Immobilier
et de l’Investissement
Partenaire de référence du secteur de l’immobilier, CIH BANK met à la
disposition des particuliers, promoteurs et aménageurs, ses solutions
de financement en matière de crédit immobilier. Les professionnels
du domaine bénéficient, en outre, d’un accompagnement sur mesure
auprès de ses centres d’affaires spécialisés dans l’immobilier.
Le secteur financier joue, Pour drainer l’investissement et accompagner les investisseurs,

aujourd’hui plus que jamais, CIH BANK a développé trois directions spécialisées :
un rôle essentiel de levier pour
• La direction des Marchés de Capitaux, en charge des opérations
l’économie marocaine. C’est
de marché
pourquoi CIH BANK accompagne
ses partenaires, grands comptes • La direction de l’International et de l’Offshore, qui gère les activités
privés ou institutionnels, dans liées au commerce extérieur et au secteur de l’offshoring.
leurs projets les plus ambitieux
et les plus structurants. • La direction du Corporate finance, responsable du capital
investissement et des financements structurés/spéciaux.
2- STRATÉGIE
2.2 Stratégie RSE et contribution

aux ODD.
Dialogue avec les parties
prenantes
En 2021, CIH BANK a formalisé sa Stratégie
RSE à l’issue d’une démarche d’écoute et d’une
analyse de matérialité répondant aux attentes de
l’ensemble de ses parties prenantes.
En phase avec sa signature « La Banque de demain dès aujourd’hui »,
la stratégie RSE de CIH BANK découle de 15 enjeux matériels
et s’articule autour de 4 piliers ou engagements. CIH BANK s’inscrit
également dans le cadre des Objectifs de Développement Durable
(ODD) de l’ONU et a ainsi identifié les ODD les plus pertinents au

regard de ses différentes activités en vue de quantifier sa contribution
à chacun d’eux.
La Banque de demain dès aujourd’hui
Faciliter l’accès aux services bancaires

. Assurer la gratuité des services de base et facturer le juste prix des services
à valeur ajoutée en toute transparence
28 . Faciliter l’inclusion bancaire par la digitalisation, l’accessibilité et la proximité
. Faciliter l’accès au crédit grâce au digital
. Assurer des relations clients bienveillantes et de qualité
Orienter ses financements pour préparer le futur
. Accélérer et libérer l’innovation
. Soutenir la culture, la santé et le développement social des communautés
. Financer l’atténuation et l’adaptation au changement climatique
Avoir des processus internes modernes

. Mettre en place une gouvernance de la RSE
. Respecter l’éthique des affaires et la déontologie
. Améliorer les processus internes par le digital
. Anticiper et gérer les risques et les crises systémiques
. Veiller à la protection des données clients et à la cybersécurité
Être un employeur exemplaire
. Développer les collaborateurs et leurs carrières
. Assurer le bien-être et la santé des collaborateurs
. Garantir une rémunération équitable corrélée à la performance réelle
Dans le cadre du déploiement de La mise en place de la stratégie
cette stratégie, une fonction RSE RSE a aussi été l’occasion d’établir
a été créée en 2021. Rattachée au le bilan de la performance extra-
Secrétariat Général, elle assure la financière de CIH BANK à travers
mission d’expertise et de suivi de le Rapport ESG. Ce dernier a
la performance RSE de la Banque. connu une évolution significative
Une feuille de route à horizon : il s’appuie désormais sur la
2025 détaillant les actions et norme de reporting internationale
projets pour chaque engagement GRI (Global Reporting Initiative)
a également été élaborée au qui intègre un large spectre
cours de l’année. d’indicateurs permettant le suivi

et la mesure de la performance
RSE.
Dialogue avec les parties praenantes
Parties prenantes Modes de dialogue
Collaborateurs et représentants Communication interne

du personnel Intranet
Dialogue social
29
Entretiens annuels d’évaluation
Clients (particuliers, professionnels, Communication clients
entreprises) CIH Mobile et CIH Online
Gestion de la relation clientèle
Centre de relation clientèle
Médiation interne
Enquêtes de satisfaction
Fournisseurs Clauses RSE contractuelles
Plateforme NACHTARI
Charte d’achats responsables
Partenariats et co-développement de produits
Actionnaires et administrateurs, investisseurs Communication financière et extra-financière
Assemblée Générale, Conseil d’Administration et Comités spécialisés
Filiales Conseil d’Administration
Comités ad hoc
Pouvoirs publics et autorités de régulation Réunions liées à l’activité bancaire et financière
Réglementation
Bailleurs de fonds et partenaires commerciaux Conventions de partenariat
Reporting extra-financier
Analystes et médias Conférences et communiqués de presse
Evénements et forums
Reporting extra-financier
Organismes professionnels, d’accréditation Commissions thématiques
et fédérations sectorielles Evénements
Société civile & associations Conventions et partenariats
3. GOUVERNANCE
3.1 Structure et activité des organes
de gouvernance en 2021
Le système de gouvernance mis en place
respecte toutes les dispositions réglementaires
ainsi que les principes généraux et les bonnes
pratiques en matière de gouvernement
d’entreprise. Ce système se compose d’organes
de contrôle et de gestion, issus du Conseil
d’Administration.
En 2021, trois nouveaux comités Conseil

internes ont été créés : le Comité
Risques Nouveaux produits, le d’Administration
Comité Rentabilité et le Comité
RSE. Le Conseil d’Administration
détermine les orientations de
La Stratégie RSE a été à l’activité de la Société et veille à
l’ordre du jour de trois conseils leur mise en œuvre. Sous réserve
d’administration en 2021 et des pouvoirs expressément
fera l’objet, dès 2022, d’un point attribués aux Assemblées
30 semestriel par le Comité RSE. d’actionnaires, et dans la limite de
l’objet social, il se saisit de toute
question intéressant la bonne
marche de la Société et règle par
ses délibérations les affaires qui
la concernent.
Le Conseil peut constituer en

son sein des comités techniques
chargés d’étudier les questions
qu’il leur soumet pour avis
avec, s’il l’estime nécessaire, le
concours de tiers, actionnaires ou
non. Il est rendu compte lors des
séances du conseil de l’activité
de ces comités et des avis ou
recommandations formulés.
Le Conseil fixe la composition et
les attributions des comités qui
exercent leurs activités sous sa
responsabilité.
Composition du
Conseil d’Administration au 31
décembre 2021
Fonction Nom et fonction
Président M. Lotfi SEKKAT - Président Directeur Général de CIH BANK

M. Abdellatif ZAGHNOUN - Directeur Général de la CDG
Massira Capital Management - représentée par Mme Meriam MECHAHOURI
Mme Latifa ECHIHABI - Secrétaire Générale de la CDG
Administrateurs M. Khalid EL HATTAB - Directeur Pôle Finances de la CDG
HOLMARCOM représentée par - M. Mohamed Hassan BENSALAH
M. Mustapha LAHBOUBI - Pôle Stratégie et Développement de la CDG
M. Karim CHIOUAR - Directeur Général Délégué de HOLMARCOM
M. Khalid CHEDDADI - Président Directeur Général de la CIMR

Mme Amina BENKHADRA - Directeur Général de l’Office National
Administrateurs Indépendants des Hydrocarbures et des Mines
M. Ahmed Reda CHAMI - Président du Conseil Économique, Social et Environnemental
Mme Dayae OUDGHIRI - Présidente de la Société FULGURANS
Activité du Conseil d’Administration

au 31 décembre 2021
En 2021, le Conseil • Projet RSE : stratégie • Présentation sur le Système
d’Administration a tenu 6 et objectifs ; d’information de CIH BANK :
réunions, au cours desquelles il état des lieux et perspectives ;
a notamment traité les points
• Création de la Fondation 31
CIH BANK ; • Budget 2022.
suivants :
• Création d’un Comité « • PMT 2021-2025
• Arrêté des comptes de l’exercice
Technologie » ;
2020 ;
• Présentation de la Politique
• Point sur la rentabilité
PHE et point sur le portefeuille ;
économique par marché ;
• Présentation des Politiques
• Opération de titrisation en
de lutte contre la fraude et
devise ;
anticorruption ;
3- GOUVERNANCE
Comités émanant du Conseil d’Administration

Comité de Nomination, Rémunération et Gouvernance
D’une périodicité annuelle, le Comité de Nomination, Rémunération

et Gouvernance donne un avis sur le recrutement, la nomination, la
révocation et la rémunération du Président du Conseil d’Administration
et de ses membres, des dirigeants et salariés de la société.
Membre* Fonction
M. Abdellatif ZAGHNOUN Président du Comité
Directeur Général de la CDG
M. Khalid CHEDDADI Membre du comité

Président Directeur Général de la CIMR
* Au 31 décembre 2021
Au cours de l’année 2021, le comité a examiné la rémunération des

dirigeants de la banque.
32
Comité des grands Engagements et investissements
Présidé par le Président Directeur Général, le Comité des Grands

Engagements et Investissements se réunit mensuellement et à chaque
fois que c’est nécessaire. Ce comité a pour mission de statuer sur les
grands engagements et investissements de la banque.
Le Conseil d’Administration a délégué une partie de ses pouvoirs au

Comité des Grands Engagements et Investissements qui statue sur
les actes de gestion, d’octroi de crédit, d’acquisition et de cession
d’éléments d’actifs et, plus généralement, sur toute question jugée
importante par le Conseil d’Administration.
Par ailleurs, afin de permettre au Conseil d’Administration de

statuer sur certaines décisions, le Comité des Grands Engagements
et Investissements est consulté pour avis, sur les sujets
d’investissements ou de désinvestissements suivants :
• Politique de gestion du patrimoine hors exploitation ;
• Politique d’investissement en activités connexes ;
• Politique d’investissement du portefeuille de placements ;
• Politique d’investissement en participations.
Membre* Fonction 33
M. Lotfi SEKKAT Président du Comité - Président Directeur
Général de CIH BANK
Mme. Latifa ECHIHABI Membre du Comité - Secrétaire Général
de la CDG
M. Mustapha LAHBOUBI Membre du Comité - Directeur du Pôle
Stratégie et Développement de la CDG
M. Mohammed Hassan Membre du Comité - Président Directeur
BENSALAH Général de HOLMARCOM
M. Khalid CHEDDADI Membre du comité - Président Directeur
Général de la CIMR
Le Comité des Grands Engagements et Investissements a tenu en

2021, 12 réunions au cours desquelles il a traité des sujets suivants :
• Approbations des crédits ;
• Examen des schémas de sortie de dossiers en recouvrement.
3- GOUVERNANCE
M. Lotfi SEKKAT Président du Comité - Président Directeur

Général de CIH BANK
Mme. Latifa ECHIHABI Membre du Comité - Secrétaire Général
Comité d’Audit de la CDG
M. Mustapha LAHBOUBI Membre du Comité - Directeur du Pôle
Le Comité d’Audit, qui se tient au Stratégie
moins quatre fois par an,
et Développement deassiste
la CDG le
Conseil d’Administration
M. Mohammed Hassan et assure le suividudes
Membre questions
Comité relatives
- Président Directeurà
BENSALAH
l’élaboration Général de HOLMARCOM
et au contrôle des informations comptables et financières
M. Khalid CHEDDADI Membre du comité
ainsi que la surveillance de l’efficacité des systèmes - Président Directeur
de contrôle
Général de la CIMR
interne.
Membre* Fonction
Mme Dayae OUDGHIRI Présidente du comité - Présidente
de la Société FULGURANS
M. Khalid EL HATTAB Membre du Comité – Directeur du Pôle
Finances de la Caisse Dépôt et de Gestion
M. Karim CHIOUAR Membre du Comité – Directeur Général

Délégué de la société HOLMARCOM
Mme Meriam MECHAHOURI Membre du Comité - Directeur du Pôle
Risk Management de la CDG
Mme Amina BENKHADRA Membre du comité - Directeur Général
de l’Office National des Hydrocarbures
et des Mines
En 2021, le Comité d’Audit a tenu • Finance (suivi des

5 réunions au cours desquelles il a recommandations) ;
examiné les points suivants :
34 • Plan d’action contrôle
• Arrêté trimestriel des comptes permanent 2022 ;
sociaux et des comptes
• Synthèse conformité 2021 ;
consolidés ;
• Plan d’audit sécurité système
• Ratios de solvabilité ;
d’information 2022 ;
• Points contrôle permanent ;
• PAC 2022 -2023 audit &
• Points audit & inspection inspection générale.
générale ;
• Point sécurité système
d’information 2021 ;
• Suivi des plans d’action à la
suite de la mission BAM sur le
contrôle interne ;
• Dispositif de production de
l’information comptable ;
• Synthèse des réclamations
clientèle ;
• Audit sécurité SI ;
Mme Dayae OUDGHIRI Présidente du comité - Présidente
de la Société FULGURANS
Comité des Risques
M. Khalid EL HATTAB Membre du Comité – Directeur du Pôle
Le Comité des
M. Karim Risques, qui se tient
CHIOUAR au moins
Membre 4 fois
du Comité par an, est
– Directeur chargé
Général
d’assister le Conseil d’Administration en de
Délégué matière deHOLMARCOM
la société définition de la
stratégie
Mme globale des risques et du
Meriam MECHAHOURI niveau
Membre dud’appétence auxdu
Comité - Directeur risques
Pôle au
regard de la capacité au risque de CIH BANK. Il assiste par ailleurs le
Mme
Conseil Amina BENKHADRA
d’Administration Membre
dans le suivi de du
la comité - Directeur
stratégie Général la
des risques,
de l’Office National des Hydrocarbures
gestion et surveillance des risques et des niveaux auxquels CIH BANK
et des Mines
est exposé.
Membre* Fonction
M. Ahmed Reda CHAMI Président du Comité - Président du Conseil
Économique, Social et Environnemental

M. Khalid EL HATTAB Membre du Comité -Directeur du Pôle
Mme Meriam MECHAHOURI Membre du Comité - Directeur du Pôle
M. Karim CHIOUAR Membre du Comité -Directeur Général
Délégué de la société HOLMARCOM
• Risque de solvabilité ;
En 2021, le Comité des Risques • Risques financiers :
a tenu 5 réunions au cours > Ratios prudentiels ; • Risque de taux – IRRBB :
desquelles il a traité notamment > Rentabilité par marché ; analyse de l’impact de la
des sujets suivants : > Rentabilité Fogarim risque nouvelle directive de BAM ; 35
ALM et liquidité ;
• Suivi des recommandations ; • Plan d’action des filières : bilan
• Focus du trimestre : annuel et plan d’action 2022.
• Évolution des engagements ; > Nouvelles circulaires de BAM ;
• Évolution du coût du risque ; > Avancement des principaux

chantiers GGRR ;
• Risques financiers :
> Ratios prudentiels ; • Point sécurité SI - Volet Risque ;
> Consommation des FP par
• Coût du risque social et IFRS9.
marché ;
> Risque ALM et liquidité ; • Projet de politique sur le
dispositif d’évaluation des
• Risques de marchés ;
risques relatifs aux nouveaux
• Risques opérationnels & PCA ; produits, services et activités ;
• Plan d’action sécurité des SI ; • Synthèse des déclarations
ICCAP/Appétence aux PRCI ;
• Indicateurs risque de crédit :
> Notation ; • Risque SI et SSI ;
> Matrice de passage et
• Projet de réforme du dispositif
transition ;
> Qualité de la production ;
de contrôle et gestion
> Point sur l’escompte papier
comptable ;
commercial (LCN) ;
3- GOUVERNANCE
3.2 Gestion des risques

En ligne avec les exigences de Bâle II et de
Bâle III et des dispositions réglementaires en
vigueur, CIH BANK a procédé à la formalisation
des politiques des risques qui fixent, pour
l’ensemble des risques, les règles et bonnes
pratiques de gestion à respecter à chaque
étape des processus de décision et de gestion
à savoir : l’identification, la mesure, la maîtrise
et le contrôle. Ces politiques sont régulièrement
mises à jour et font l’objet de validation par le
Conseil d’Administration de CIH BANK.
Identification Mesure
L’identification des risques CIH BANK a acquis des progiciels
constitue une étape clé dans les de mesure et de gestion des
processus de gestion des risques risques. En ce qui concerne le
de CIH BANK. À ce titre, la banque risque de crédit, risque principal
a lancé d’importantes actions de la banque, le progiciel permet
pour constituer une cartographie de disposer pour chacun des
par nature de risque. clients d’une vision exhaustive
de l’ensemble des engagements
bilan et hors bilan. Le progiciel
36 propose en outre les techniques
d’atténuation du risque crédit
et les provisions qui leur sont
associées ainsi que l’exigence en
fonds propres requise.
Afin d’évaluer le risque de crédit à

l’octroi, CIH BANK a mis en place
un système de notation interne
pour les crédits aux particuliers,
les crédits à la promotion
immobilière et les crédits aux
entreprises. Des modèles de
notation sont également élaborés
pour les segments professionnels,
banques et assurances.
Limites
L’objectif des limites est de
contenir les risques à des niveaux
compatibles avec les politiques
internes et les seuils de tolérance
aux risques fixés par le Conseil
d’Administration et la Direction
Générale.
En plus des limites

réglementaires, le dispositif
de limites actuellement en
vigueur au sein de CIH BANK
couvre les différents risques,
dont les risques de crédit, de
concentration, de marché ou

encore de taux et de liquidité.
Par ailleurs, CIH BANK a déployé

Les systèmes de notation font Ce projet s’inscrit dans le cadre le dispositif ICAAP et appétence
l’objet de revue et back-testing de la stratégie de digitalisation, au risque. En effet, l’appétence
réguliers. de certification et de monitoring au risque indique le type et le
des activités de la banque. niveau de risque que la banque
Aussi, dans un objectif L’objectif est de créer une est prête à assumer dans le cadre
d’industrialisation et nouvelle dynamique permettant de son développement et la mise
d’amélioration de ses traitements, d’améliorer son efficience interne en œuvre de sa stratégie. Elle est
CIH BANK a mis en place une base et, par conséquent, la qualité du exprimée au moyen d’indicateurs
« Engagements » qui centralise service client. clés tels que la solvabilité, la 37
l’ensemble des données des rentabilité, la liquidité et le risque
contrats d’engagements de la En ce qui concerne les risques de crédit. Des limites et des seuils
clientèle et les informations opérationnels, CIH BANK a mis en d’alerte sont ainsi définis sur la
associées. En effet, cette base place un progiciel pour la gestion base de ces indicateurs clés dans
permet de mettre à niveau les en workflows de ces risques. le but de définir l’appétence au
outils de pilotage et de reporting risque et de limiter la prise de
et de faciliter le processus risque.
de production et d’accès à
Maîtrise
l’information clé. Les indicateurs de « Risk Appetite »
Une fois les risques identifiés
et les seuils d’alerte associés
et mesurés, il s’agit de veiller
CIH BANK a également lancé seront utilisés par la Direction
à leur maîtrise en vue de les
un projet d’automatisation des pour anticiper les dégradations
atténuer à travers des mesures
crédits Corporate, notamment excessives des indicateurs
dédiées à cet effet (politiques de
pour les segments entreprises, stratégiques et activer les leviers
gestion des risques, limites, plans
promotion immobilière ainsi que d’action appropriés en cas
d’urgence…).
pour la clientèle professionnelle d’atteinte des niveaux d’alerte
et les TPE. de l’appétence au risque de la
banque.
3- GOUVERNANCE
Plan d’urgence
Un plan d’urgence permet, en cas de crise, de déclencher certaines actions permettant de limiter
les conséquences liées aux risques. Ce plan couvre des risques spécifiques, comme le risque
de liquidité ou la continuité d’activité (PCA et PSI) en cas de survenance d’événements majeurs.
Aussi, CIH BANK a mis en place un dispositif PRCI (Plan de redressement interne) qui s’inscrit
dans un cadre réglementaire régi par la circulaire n° 4/W/2017 publiée en juillet 2017.
Il permet d’élaborer des mesures adéquates qui garantiront la viabilité financière de la banque
en réaction à d’éventuels chocs extrêmes et de documenter ces mesures dans un plan de
redressement avant qu’une crise ne se produise.
En plus des attentes du régulateur, le PRCI présentera des opportunités pour la banque lui
permettant d’anticiper les chocs et se préparer à leur gestion, de renforcer la confiance du régulateur
dans la banque, et d’identifier les éléments structurels permettant de rationaliser l’organisation
et gagner en efficacité. Il constitue également un outil d’aide à la stratégie et à l’optimisation de
l’allocation des ressources financières.
Contrôle et surveillance
Le contrôle de premier niveau
couvrant l’ensemble des activités
de la banque est assuré par
les opérationnels (surveillance
permanente).
Le contrôle de deuxième niveau
38 est assuré par le Pôle Conformité,
pour ce qui concerne le risque de
non-conformité, ainsi que par les
autres acteurs du contrôle interne
pour ce qui concerne les autres
catégories de risque (Direction
des Risques, Direction de la
Comptabilité, RSSI…). Enfin, c’est
la Direction de l’Audit qui est en
charge du contrôle de troisième
niveau.
Par ailleurs, l’une des missions

de la Direction des Risques
consiste à suivre et à effectuer
un reporting régulier sur les
expositions de la banque aux
différents risques ainsi que sur le
respect des limites fixées.
Dispositif de
gestion des
risques
Risque de crédit
On entend par risque de crédit, le risque qu’une contrepartie ne soit
pas en mesure d’honorer ses engagements à l’égard de la banque.
Ce risque concerne notamment les crédits octroyés, mais aussi les
titres détenus et le hors bilan.
Afin de faire face à ce risque, CIH BANK a mis en place un dispositif

de gestion et de maîtrise des risques de crédit encadré par la
réglementation et les bonnes pratiques. Ce dispositif s’appuie
également sur un socle de politiques et de méthodes ainsi que sur
son expertise notoire dans le domaine des crédits.

Principes de base régissant • Collégialité dans la prise de
l’activité de crédit décision d’octroi des crédits ; Surveillance et pilotage
du risque de crédit
L’activité de crédit de CIH BANK • Double signature de tous les
s’appuie sur les principes de base actes liés à la mise en place des • Dispositif de suivi du risque de
suivants, en particulier : crédits autorisés ; crédit
• Respect de la réglementation • Contrôle, au niveau central, Le suivi du risque de crédit
et de la déontologie régissant des garanties reçues avant relève aussi bien des structures
l’activité de crédit ; toute utilisation des nouveaux commerciales que des entités
concours accordés ; en charge de la gestion du
• Respect des normes internes et
risque. En plus du suivi assuré
politiques de risques régissant • Système de délégation de
au quotidien par les structures
l’octroi des crédits à la clientèle pouvoir approprié ;
commerciales, un suivi au 39
(quantum de financement,
• Respect des valeurs, dont la niveau central est assuré par
pourcentage d’endettement,
gestion des conflits d’intérêts la Direction Gestion et Contrôle
taux de couverture par les
notamment en ce qui concerne des Risques et la Direction des
garanties requises…) ;
les demandes de crédits Engagements.
• Séparation des tâches aux personnes physiques Des reportings sont
notamment entre les structures ou morales apparentées régulièrement adressés aux
commerciales, et les fonctions qui sont, conformément à comités compétents.
d’appréciation et de contrôle du la réglementation, soumis
• Analyse du portefeuille des
risque ; à la validation du Comité
engagements
Stratégique émanant du Conseil
• Double regard en matière
d’Administration. L’évolution de l’encours au 31
d’analyse des demandes de
décembre 2021 est portée par
crédits des grands comptes,
Ces principes sont intégrés et les trois marchés :
opérée par des structures > Entreprise : hausse de 16,95 %
détaillés dans les politiques
indépendantes ;
risques. Ces dernières font sur une année glissante (soit
• Recours aux systèmes de l’objet de validation et de revues 3 435MDH).
notation en tant qu’outils d’aide régulières par le Comité des > Promotion immobilière :
à la prise de décisions d’octroi Risques émanant du Conseil hausse de 4,84 % de l’encours

ou de renouvellement et de d’Administration. hors créances en souffrance
tarification ; sur une année glissante (soit
555 MDH).
3- GOUVERNANCE
> Particuliers
et professionnels : quantitatifs et qualitatifs Un outil intégrant à la fois les
légère hausse de 6,83 % de reflétant la solvabilité du client différents modèles de notation
l’encours hors créances en et donnant une indication sur la des entreprises, de la promotion
souffrance par rapport à tarification. immobilière, des professionnels
décembre 2020 (soit 1 283 ainsi que des Banques et
MDH). Aussi, la dégradation des notes assurances a été déployé en
est-elle un critère d’inscription 2021.
• Système de notation de la au Comité risques sensibles
banque et d’inscription en bucket 2 et • Qualité du portefeuille de crédit
bucket 3 selon la norme IFRS 9.
CIH BANK a mis en place Le volume global des créances
Ces modèles de notation
des modèles et systèmes en souffrance (CES) est en
font l’objet de backtesting et
de notation par marché baisse continue depuis 2004.
de revue. L’appréciation de
notamment pour les Le taux de CES s’est établi à
l’évolution du portefeuille crédit
particuliers, les entreprises, 6,40 % en décembre 2021,
de la banque par le système
la promotion immobilière, les contre 6,48 % en juin 2021
de notation interne fait l’objet
professionnels, les assurances, et 6,98 % en décembre 2020
d’un reporting adressé et
et les établissements de crédit. (en créances nettes d’agios
présenté aux comités internes
réservés).
Tout dossier de crédit se voit compétents ainsi qu’au comité
attribuer une note qui est des risques.
une résultante de critères
Risque opérationnel
CIH BANK définit le risque opérationnel comme étant « le risque de
pertes résultant de carences ou de défaillances attribuables à des
procédures, au personnel, aux systèmes internes ou à des événements
40 extérieurs ». Cette définition du risque opérationnel inclut le risque
légal et juridique, mais exclut le risque stratégique et de réputation.
Dans certains cas, les risques de crédit ou de marché pouvant
trouver leur origine dans un risque opérationnel. Cette catégorie de
risque nommée « risque frontière » est traitée en tant que risque
opérationnel proprement dit.
Processus de gestion des Elle intervient dans ce cadre à

risques opérationnels travers un processus défini dans
la politique risques opérationnels
La Direction des Risques
se déclinant à travers :
Opérationnels et Contrôle
Permanent, rattachée à la • L’identification, évaluation et
gestion globale des risques et hiérarchisation des risques
recouvrement, est en charge de la opérationnels ;
gestion du risque opérationnel.
• Le traitement des risques
opérationnels ;
• Le suivi du risque opérationnel.
En 2021, CIH BANK a entamé Aussi, des tests et exercices Gestion des risques
un projet d’implémentation d’un périodiques sont réalisés afin de nouveaux produits
nouvel outil SIGR répondant à valider le caractère opérationnel
En 2021, CIH Bank a veillé
l’évolution de son processus de du PCA et d’instaurer la culture de
à renforcer son processus
gestion des risques opérationnels. la continuité d’activité.
de lancement des nouveaux
Pour assoir ses interventions,
produits/services et nouvelles
la Direction a mis en place des Depuis sa conception initiale,
activités et à étendre son cadre
dispositifs de gestion des risques le plan de continuité d’activité
aux nouveaux processus.
opérationnels, notamment : couvre aujourd’hui les processus
vitaux de la banque, le siège et
• Collecte des incidents ; Ce processus vise principalement
les agences CIH BANK. Il fait
à établir un cadre sécurisé
• Collecte des indicateurs clés l’objet d’une mise à jour continue
de lancement en permettant
KRI ; au regard des évolutions que
notamment de :
connaissent les activités critiques
• Cartographie des risques de la banque. • S’assurer que l’analyse
opérationnels ;
spécifique des risques a été
• Sécurité SI. C’est ainsi que CIH BANK a finalisé conduite de manière rigoureuse
en 2021 un projet de mise à dans le but de les couvrir et de

Un reporting est régulièrement niveau et de revue de l’ensemble prendre en compte les risques
adressé au Comité Pilotage des du dispositif PCA et PSI. résiduels ;
Risques Opérationnels ainsi qu’au
Gestion des risques liés aux • S’assurer que l’ensemble des
Comité Management des Risques,
activités externalisées nouveaux produits et services,
ce qui permet une prise de
processus et nouvelles
décision sur les actions à mener Au cours de l’année 2021, activités sont bien couverts
pour la réduction des risques. CIH BANK a mis en place un par l’évaluation des risques
dispositif d’évaluation et de suivi avant leur mise en production/
Le plan de continuité des des risques liés aux activités marché ;
activités (PCA) externalisées, dont les principes
directeurs et les modalités de Le périmètre d’application
Le plan de continuité des activités 41
est piloté par la Direction des fonctionnement sont formalisés couvre les nouveaux produits et
Risques Opérationnels et dans une politique dédiée. services, les nouvelles activités,
du Contrôle Permanent. Ce les nouveaux processus ainsi que
dispositif documenté, comporte À ce titre, le dispositif d’évaluation tout changement significatif sur
les procédures et les systèmes des risques d’encadrement l’offre existante.
nécessaires pour poursuivre ou des activités externalisées
rétablir les opérations de façon s’articule autour des trois
planifiée en cas de perturbations phases suivantes :
opérationnelles majeures. • La gestion en amont ;
Le dispositif PCA est encadré • La gestion courante de
par une politique de continuité la prestation et l’exercice
d’activité et constitué, entre d’évaluation/réévaluation
autres, d’un plan de gestion de annuelle ;
crise, de plans de continuité
• L’évaluation post contractuelle ;
opérationnels, d’un plan
d’hébergement…
3- GOUVERNANCE
Risque de marché
On entend par risque de marché, les risques de pertes liées aux
variations des prix du marché.
Cela couvre :
• Les risques relatifs aux instruments inclus dans le portefeuille de
négociation ;
• Le risque de change et le risque sur produits de base encourus sur
l’ensemble des éléments du bilan et du hors bilan, autres que ceux
inclus dans le portefeuille de négociation.
Organisation de la gestion Rôle de la Salle des Marchés La Direction Marché des Capitaux
du risque de marché a pour principales missions :
La Salle des Marchés est chargée
• Le traitement des opérations de
Les activités de marchés des de la mise en œuvre de la
change de la clientèle ;
capitaux s’articulent autour politique de refinancement de
d’un nombre d’entités et de la banque à travers le marché, • La structuration de placements
directions qui interagissent pour de la gestion de la trésorerie pour les clients ;
la réalisation, la validation, le et des portefeuilles titres de la
dénouement, la comptabilisation banque ainsi que de la gestion • La gestion des portefeuilles
des opérations et la gestion des de la couverture de la position de pour compte propre ;
risques et des limites liés : change. • La gestion et l’optimisation de la
• Banque de l’entreprise, trésorerie de la banque.
Cette entité participe à
de l’immobilier et de
l’élaboration de la stratégie de La Direction Corporate Finance
l’investissement : Pôle
refinancement de la banque. Elle est pour sa part en charge de la
42 Investissement :
> Direction Marché des Capitaux
est également chargée de veiller gestion du portefeuille actions
au respect des limites et des pour compte propre.
(Salle des Marchés).
> Direction Corporate Finance.
ratios réglementaires relatifs à
l’activité de la Salle des Marchés.
• Finances, services à la clientèle
et canaux alternatifs : Par ailleurs, cette entité répond
> Direction Contrôle de Gestion aux besoins de la clientèle en
et ALM. termes de couverture du risque
> Direction Comptabilité et de change ou matières premières
Fiscalité. et fructifie les portefeuilles de
> Direction Flux et Transactions transaction et de négociation de
(à travers l’entité Back-Offices la banque. Elle intervient en outre
Salle des Marchés) dans la gestion du portefeuille
en tenant compte des ratios de
• Direction Gestion et Contrôle liquidité de la banque.
des Risques :
> Entité Middle Office Salle
des Marchés.
> Entité Risques de Marché.
Rôle de la Direction Contrôle Dispositif risques de marché • D’un portefeuille
et Gestion des Risques d’investissement en dirhams
Les activités de marché au sein (MAD) et en devises. L’objectif
Dans le cadre des activités de de CIH BANK portent sur quatre est de réaliser des plus-
marché, la Direction Gestion marchés : le marché monétaire, values régulières à moyen et
et Contrôle des Risques a pour le marché de change, le marché long terme. Ce portefeuille
rôle l’évaluation des Risques de obligataire et le marché des est constitué de titres qui
Marché. À ce titre, elle décline la matières premières. doivent être détenus jusqu’à
stratégie risque en politiques et échéance. Les orientations de
limites sur les risques de marché CIH BANK exerce ces activités soit ce portefeuille sont données par
et met en place les indicateurs pour son compte propre, soit pour le Comité de Trésorerie et de
de surveillance et de suivi. Par le compte de sa clientèle. Placement ainsi que par l’entité
ailleurs, elle assure le contrôle et Gestion Actif Passif rattachée
la confirmation des opérations, Selon la circulaire LC/ aux Finances, Moyens et
des positions, des limites, de BKAM/2018/1 de Bank Al- Traitements.
la production quotidienne des Maghrib, CIH BANK bénéficie
• De titres de placement dans
résultats ainsi que de la gestion du statut de teneur de marché

l’optique de réaliser des plus-
du référentiel (tiers, valeur & de change et doit respecter
values ou des rendements
indice, Forex, titres, limites…). l’obligation de cotation ferme
élevés. Ce portefeuille et est
de l’USDMAD avec un minima
constitué de titres pouvant être
Deux entités ont la charge du suivi journalier convenu avec la banque
cédés à n’importe quel moment.
des activités de marché : centrale.
• Le Middle office Salle des Ces portefeuilles sont séparés
En ce qui concerne l’activité
Marchés assure le contrôle et au niveau de gestion (Système
pour compte propre, CIH BANK
la confirmation des opérations, d’information) et au niveau
dispose :
des positions, des limites de comptable. En ce qui concerne
contrepartie et de la production • D’un portefeuille de négociation l’activité pour le compte de la
quotidienne des résultats ainsi permettant de réaliser des plus- clientèle, CIH BANK détient une
que de la gestion du référentiel values en prenant des positions position de change.
43
(Tiers, valeur & indice, Forex, suivant l’évolution du marché,
Titres, Limites…). de la liquidité et de la courbe Ces activités sont suivies au
• L’entité Risques de Marché a des taux. Il est constitué de quotidien par le Front Office, le
pour mission le renforcement titres dont la durée de détention Middle Office Salle des Marchés
du contrôle et du suivi des ne peut dépasser 6 mois ; et les Risques de Marché.
risques liés aux activités Un Comité de placement se tient
• D’un portefeuille
de marché et des limites. de manière hebdomadaire afin
d’investissement ;
Elle produit également les d’assurer le suivi et l’analyse de
reportings réglementaires et l’activité de marché.
internes ainsi que les alertes. D’autre part, CIH BANK a mis en
place un dispositif de mesure des
risques de marché reposant sur
le calcul de la Value at Risk (VAR)
et un système de limites.
3- GOUVERNANCE
Gestion
actif-passif
Évaluation des risques Évaluation du risque Couverture des gaps de taux

de liquidité et de liquidité
de taux d’intérêt et de
liquidité Le suivi du risque de liquidité Le Comité ALM décide, en cas de
est assuré via l’évaluation de la besoin, des mesures à prendre
Évaluation du risque global trésorerie immédiate et de la afin d’atténuer les gaps de taux
de taux trésorerie prévisionnelle. fixe et les gaps de liquidité et de
La gestion de la trésorerie respecter les limites ALM.
La méthode d’évaluation du immédiate (court terme) est Ces mesures sont principalement
risque de taux d’intérêt utilisée assurée par la Salle des Marchés. les suivantes :
par CIH BANK se base sur le calcul Un tableau de bord quotidien

des gaps de taux fixe (tombées • Le lancement d’opérations
est établi par le trésorier de la
ressources à taux fixe moins de titrisation de prêts
banque. Il permet de calculer le
tombées emplois à taux fixe) sur hypothécaires ;
gap quotidien de la trésorerie en
chaque maturité (JJ, 2 à 7 J, 8 à fonction de la réserve monétaire
15 J, 16 à 30 J, 1 à 3 mois, 3 à 6 • L’émission de certificats de
exigée, du solde de CIH BANK
mois, 6 à 9 mois, 9 à 12 mois, 1 dépôts ;
auprès de Bank Al-Maghrib,
à 2 ans, 2 à 3 ans… 15 à 20 ans des flux entrants et sortants • Le lancement d’opérations
et plus de 20 ans). Ces gaps sont des agences et des emprunts/ d’emprunts obligataires
ensuite actualisés. prêts de la banque sur le marché subordonnés ou classiques ;
monétaire.
44 La variation entre la VAN à définir • L’utilisation du portefeuille
calculée avec les taux actuels La gestion de la liquidité (MLT) est des bons du trésor comme
et la VAN calculée sous chaque assurée par l’entité ALM à définir. moyen de couverture (cession
scénario de choc, permet de Elle s’articule autour des axes ou acquisition en fonction du
déduire la sensibilité des fonds suivants : besoin) ;
propres aux variations des taux.
• Calcul des gaps de liquidité • Le changement de la structure
(encours des ressources moins du portefeuille des prêts et
Au 31/12/2021, cette méthode a
encours des emplois) sur emprunts en matière de nature
révélé :
les maturités allant de JJ à la de taux et de durée des prêts ;
• Une sensibilité de l’EVE à une maturité à plus de 20 ans, selon • Le recours à des lignes
variation de la courbe des taux, les time-band définis par la de financement auprès
de -245 MDH, soit 4,65 % des réglementation ; d’intermédiaires financiers ;
fonds propres de base T1 ;
• Présentation, au comité ALM, • La mise en place, le cas
• Une sensibilité MNI, à une du tableau de bord ALM incluant échéant, d’engagements de
variation de +200 pb, de 84 les gaps de liquidité. Ce dernier refinancement auprès des
MDH, soit 4,38 % de la MNI est obtenu en utilisant les actionnaires de référence.
prévisionnel. tableaux d’amortissement
• Une sensibilité MNI, à une des contrats pour les postes
variation de -200 pb, de - 84,5 contractuels, et les règles
MDH, soit 4,40 % de la MNI d’écoulement de la liquidité pour
prévisionnel. les postes non contractuels.
Suivi des risques de taux
et de liquidité
45
Le suivi des risques de taux et de
liquidité est assuré par le Comité
ALM, à travers un reporting
trimestriel.
En outre, un suivi régulier de ces

risques est assuré par la Direction
des Risques. Ce suivi est renforcé
par des limites d’exposition à ces
risques ainsi que par un système
de reporting régulier.
Les données risques sont

agrégées périodiquement afin
que la Direction Générale et le
Conseil d’Administration puissent
disposer d’une vue globale
de l’ensemble des risques de
taux d’intérêt et de liquidité de
CIH BANK. Ces données sont
présentées en Comité ALM,
Comité Management des Risques
et Comité d’Audit.
> Risque de marché

Ratio de solvabilité Les déductions opérées sur les
fonds propres de base concernent
et actifs pondérés les immobilisations incorporelles
Les exigences en fonds propres
au titre du risque de marché
y compris les logiciels pour un
Sur base individuelle s’établissent à 1,76 milliard de
montant de 157 millions de
46 dirhams et les participations pour
dirhams au 31 décembre 2021.
Au 31 décembre 2021, en un montant global de 233 millions
application des dispositions de la > Risque opérationnel
de dirhams.
circulaire 14/G/2013 relative aux En application de l’approche
fonds propres des établissements Le ratio de fonds propres Tier 1 « indicateur de base », les risques
de crédit, les fonds propres s’établit à 10,64 %. pondérés au titre du risque
réglementaires de CIH BANK Les fonds propres de catégorie opérationnel représentent
s’élèvent à 8,277 milliards de 2 s’établissent à 3 milliards de 4,24 milliards de dirhams en
dirhams. Le ratio de solvabilité dirhams. Ils sont principalement décembre 2021, contre 3,80
s’établit ainsi à 16,70 %. composés d’emprunts milliards de dirhams à fin
obligataires subordonnés pour décembre 2020.
Les fonds propres de catégorie 1 un montant de 2,46 milliards de
s’établissent à 5,27 milliards de dirhams.
dirhams intégrant 3,94 milliards
de dirhams d’instruments de > Risque de crédit
fonds propres éligibles en tant
que fonds propres CET1 et de 903 En application de l’approche
millions de dirhams de réserves et standard, les risques pondérés
de résultats non distribués. au titre du risque de crédit à fin
décembre 2021 s’élèvent à 43,55
milliards de dirhams, soit une
augmentation de 1,29 milliard de
dirhams par rapport à décembre
2020.
Sur base consolidée > Risque de crédit > Risque opérationnel
En application de l’approche En application de l’approche
Au 31 décembre 2021, les fonds
standard, les risques pondérés « indicateur de base », les risques
propres réglementaires de
au titre du risque de crédit à fin pondérés au titre du risque
CIH BANK s’établissent à 8,125
milliards de dirhams intégrant
décembre 2021 s’élèvent à 48,92 opérationnel représentent 47
milliards de dirhams, soit une 5,23 milliards de dirhams contre
5,53 milliards de dirhams de
augmentation de 1,65 milliard de 4,93 milliards de dirhams à fin
fonds propres de catégorie 1
dirhams par rapport à décembre décembre 2020.
et 2,59 milliards de dirhams de
2020.
fonds propres de catégorie 2.
Le ratio de fonds propre Tier 1
> Risque de marché
ressort à 9,90 % et le ratio de
solvabilité s’établit à 14,53 %. Les exigences en fonds propres
À fin décembre 2021, les risques au titre du risque de marché
pondérés s’élèvent à 55,91 s’établissent à 1,76 milliard de
milliards de dirhams, soit une dirhams, soit une hausse de 23
augmentation de 2,41 milliards millions de dirhams par rapport à
de dirhams par rapport à décembre 2020.
décembre 2020.
3- GOUVERNANCE
3.3 Gouvernance RSE

La Gouvernance de la RSE au sein de CIH BANK
repose sur 4 piliers :
• Le Conseil d’Administration valide
les orientations stratégiques.
• Le Comité de Direction semestriel dédié à la
RSE, propose les orientations et veille à la mise
en oeuvre de la stratégie. la fonction RSE qui
coordonne la mise en oeuvre de la feuille de
route, veille au reporting des performances en
collaboration avec les relais RSE au sein
des fonctions.
48
Conseil Secrétariat
d'Administration Relais RSE
Général Groupe
Comité Responsable
de Direction RSE
3.4 Éthique des affaires
et déontologie
La conformité de ses pratiques aux lois et
réglementations en vigueur a toujours été une
priorité pour CIH BANK. Par ailleurs, la banque
conduit ses affaires dans le respect de l’éthique
et de la déontologie du métier, aussi bien envers
ses clients et ses collaborateurs qu’envers ses
fournisseurs.
Les risques de corruption, de La politique d’achats responsables Par ailleurs, CIH BANK donne
blanchiment d’argent et de s’appuie sur 5 principes qui la priorité aux entreprises
financement du terrorisme dictent les règles à observer, marocaines ou implantées au
inhérents au secteur bancaire de l’expression du besoin à la Maroc. Ainsi, 95 % des achats en

sont identifiés et traités livraison des produits et services : valeur sont réalisés auprès de
conformément aux lois et prestataires locaux. Son panel
• La redevabilité ;
réglementations nationales et de fournisseurs est constitué
internationales. • La transparence et le d’entreprises de toutes tailles,
comportement éthique et avec une majorité de PME et
Le Code d’éthique et de déontologique ; de start-ups. Seuls les achats
déontologie a été mis à jour nécessitant d’importants
en 2021 de façon à intégrer • Le respect des parties investissements sont orientés
spécifiquement le volet relatif prenantes ; vers les grandes entreprises.
à la politique des cadeaux, à la • L’intégration des aspects RSE
lutte contre la corruption et au dans les pratiques d’achats ; Afin de veiller aux bonnes
devoir d’alerte éthique. De même, pratiques RSE de ses 49
une nouvelle politique de lutte • La conformité légale et fournisseurs, la banque a
contre la corruption ainsi qu’une réglementaire. intégré des critères RSE dans le
politique de lutte contre la fraude formulaire de réponse aux appels
ont été validées au cours de Pour un approvisionnement d’offres et aux consultations via
l’année 2021 par les instances de traçable et responsable, le portail digitalisé N@chtary.
la banque. CIH BANK a mis en place une Ces critères couvrent notamment
procédure rigoureuse de sélection les aspects sociaux (déclaration
Afin d’accompagner sa de ses fournisseurs, dont la des salariés à la CNSS, conditions
transformation digitale et conformité des pratiques par de travail…) ainsi que l’impact
de garantir la protection des rapport aux lois sociales et environnemental (efficacité
données à caractère personnel de fiscales est vérifiée sur la base de énergétique des équipements,
ses clients, CIH BANK a renforcé documents administratifs. reprise de l’ancien matériel…).
sa politique de sécurité des Afin de veiller à la libre La relation avec les fournisseurs
systèmes d’information. concurrence , un processus est ainsi encadrée par une charte
rigoureux de passation des des prestataires qui engage
marchés (à travers un cahier tout un chacun au respect de la
de prescriptions spéciales) a législation, de l’environnement
été mis en place pour toutes et de l’éthique. L’adhésion à
les prestations d’un montant cette charte est un préalable
supérieur à 200 000 dirhams. au référencement de tout
fournisseur.
3- GOUVERNANCE
3.5 Médiation
Médiation interne
La médiation interne entre dans le cadre d’une série de mesures
édictées par le management pour améliorer la relation d’affaires entre
la banque et ses clients. L’objectif est ainsi de contribuer de manière
efficace et concrète au règlement des conflits entre la clientèle et la
banque. Le Médiateur, qui est force de proposition, a d’abord pour
mission de vider le conflit de sa charge émotionnelle et d’essayer
de rapprocher les points de vue des parties vers des positions plus
rationnelles. Passer de la confrontation à un dialogue serein et
constructif augure en effet de bonnes conditions pour une médiation.
Activités de la médiation interne Réclamations reçues par la

en 2021 médiation interne en 2021, par
origine :
En 2021, la Médiation Interne a
reçu 612 réclamations dont 247 6%

remontées par le Centre Marocain Bank
de Médiation Bancaire (soit 40 % Al Maghrib 19%
GRC
du total reçu), 212 réclamations Clients
reçues par la Direction Générale
(soit 35 %), 117 réclamations
émanant directement de
la clientèle (soit 19 %) et 36
réclamations provenant de Bank
Al-Maghrib (soit 6 %).
50 Au titre de l’année 2021, la

Médiation Interne a traité 546
réclamations.
35%
Direction 40%
Générale Médiateur
Externe
Principaux domaines d’activité 36%
concernés en 2021 : 22% Engagements
Autres domaines aux particuliers
Trois domaines d’activité

concentrent 78 % du total
des dossiers reçus : l’aspect
engagements aux particuliers

(demandes de report d’échéances,
demandes de mainlevées,
demandes d’arrangements,
contestations d’impayés..)
représente 36 % du total, la
monétique 22 % (retraits GAB non
servis, opérations E-com..) et la 20%
Gestion 22%
gestion des comptes 20 % des comptes Monétique
(demandes de clôtures de
comptes, contestations de frais
ou de solde…). Viennent ensuite
les autres domaines (entrée en
relation, multicanal, moyens 51
de paiement, bancassurance,
international, assistance, packs…)
qui totalisent 22 %.
3- GOUVERNANCE
3.6 Système de management de la

qualité & Système d’information
Protection des données et cybersécurité
Les risques de protection Un ensemble d’outils a été
des données clients et de déployé à cette occasion, dont
cybersécurité sont engendrés un plan de communication
par la digitalisation croissante à destination de tous les
des produits et services ainsi que collaborateurs.
par l’ouverture des systèmes
d’information bancaires. Ils Afin de veiller à la protection des
font ainsi l’objet d’une gestion données, des audits de sécurité
rapprochée et en temps réel dans ou tests d’intrusion sont menés
le but de préserver l’image de 3 à 4 fois par an par des « ethical
CIH BANK et la qualité de sa hackers ». Ces tests sont réalisés
relation client. à partir de données anonymisées,
ne permettant pas d’accéder aux

C’est pourquoi le Code de données clients. Un comité se
déontologie et d’éthique rappelle réunit mensuellement afin de
l’importance de l’intégrité des passer en revue les incidents et
données personnelles et de leur les vulnérabilités éventuellement
bon traitement et définit les détectés. En 2021, quelques
obligations des collaborateurs. possibilités d’intrusions majeures
ont été décelées et corrigées dans
En 2021, la banque a procédé à la foulée et 100 % des traitements
une mise à jour de la politique ont reçu un retour favorable de la
de sécurité des systèmes CNDP.
d’information en s’appuyant sur
52 une revue de la cartographie des
risques de sécurité. L’impact sur
les métiers, sur l’image de marque
ou encore sur les infrastructures
sensibles a notamment été pris
en compte.
53
La sécurité des
applications
sensibles
La sensibilisation La sécurité
et l'accompagnement des données client,
des clients et des personnelles
collaborateurs et bancaires
Le renforcement Les capacités

de la sécurité de détection et de
proposée aux réaction
clients
54
L’INNOVATION
AU SERVICE DE
LA CRÉATION DE
VALEURS PARTAGÉES
55
UNE BANQUE
CRÉATRICE DE
VALEURS DURABLES
NOS MÉTIERS
• Banque des particuliers et des professionnels
Développer la collecte des ressources et l’octroi de crédits.
• Banque de l’Entreprise, de l’Immobilier et de l’Investissement

Consolider la position historique de CIH BANK dans le financement de
la promotion et de l’accès au logement tout en développant le nouveau
métier d’accompagnement des entreprises et les métiers liés aux

marchés des capitaux, la corporate finance et le trading, nouveaux
leviers de croissance.
56
CIH BANK continue
d’apporter son
soutien à l’économie
NOTRE CRÉATION DE VALEUR marocaine dans
la phase de reprise
• Clients • Actionnaires post-Covid
85% (+10 pts) des clients

particuliers bénéficient de la
2,50 Mds MAD
(+11 %) de PNB
Au cours de la phase de relance
économique post-pandémie,
CIH BANK accompagne
9,6 Mds MAD

gratuité des services de base. activement le dispositif
60,9
gouvernemental de soutien aux
entreprises, Damane Relance.
(+14 pts) Mds (+28 %) de capitalisation boursière
Ce dernier comporte deux
466,56 MMAD
MAD d’encours de crédit à la
volets : Damane Relance TPE et
clientèle dont 7,68 (-12,5 %) Mds
Damane Relance PME.
débloqués en 2021.
(+87 %) de résultat net Damane Relance TPE cible les
46%
sociétés de moins de 10 MMAD
de femmes et 54 % de
jeunes ≤ 30 ans parmi les clients 226,5 MMAD
(-43 %) de dividendes distribués*
de chiffre d’affaires.
Il consiste en un crédit moyen
terme plafonné à 1MMAD dédié

particuliers.
au financement du besoin en
92%
des clients.
de taux de satisfaction • Fournisseurs
fonds de roulement, assorti
d’un taux bonifié et garanti par
la CCG remboursable sur une
96% (+1 pts) de prestataires

durée de sept ans dont deux
ans de différé.
• Collaborateurs locaux et qui fournissent 95 % Damane Relance PME et
(-4 pts) des prestations en valeur grandes entreprises est un
259 (+77 %) nouveaux

recrutements 687 MMAD (-16 pts)
crédit plafonné à 100 MMAD
dédié au financement du besoin
en fonds de roulement, assorti
d’achats réalisés 57
156
d’un taux bonifié et garanti par
la CCG remboursable sur une
(+13 %) promotions durée de sept ans dont deux
• Autorités publiques
212
ans de différé.
928,7 MMAD
Par ailleurs, une forte
(+57 %) mobilités
mobilisation des chargés
7,34
d’affaires professionnels
(+13 %) de charges sociales et de CIH BANK, du centre
% (+0,34 pts) de
fiscales de relation client, ainsi
primes dans la masse salariale
qu’une communication
2,6% (-0,3 pts) de la masse • Société civile

ciblée permettent de traiter
efficacement les dossiers,
salariale dédiée à la formation et communautés d’informer et de répondre aux
417
questions de la clientèle.
prêts au personnel
4,8 MMAD En ce qui concerne le
programme INTELAKA réservé
1887
(1 % du résultat net 2021) de au financement des startups,
(+171 %) soutien aux associations CIH BANK a enregistré une
bénéficiaires de logements de hausse de 124 % du nombre de
vacances bénéficiaires entre 2020
et 2021.
* relatifs à l’exercice 2020 après augmentation

de capital
FACILITER
L’INCLUSION
BANCAIRE PAR LA
DIGITALISATION,
L’ACCESSIBILITÉ
ET LA PROXIMITÉ
Depuis toujours, CIH BANK s’engage en faveur

de la bancarisation de la population marocaine
et de l’accès au logement des ménages
défavorisés.
Aujourd’hui, la banque met à profit les dernières innovations digitales
pour accélérer cette inclusion bancaire en proposant à sa clientèle une
large gamme de produits et services à forte valeur ajoutée.
58
CIH BANK, LEADER DES
SERVICES BANCAIRES
DIGITAUX INNOVANTS

En 2021, CIH BANK a été la Au cours de l’année, CIH BANK a Ce service sera progressivement
première banque en Afrique du également lancé, en complément étoffé par de nouvelles
Nord à lancer une solution de des autres canaux digitaux, fonctionnalités. 59
paiement mobile sécurisée par le premier service bancaire
tokenisation : CIH PAY. Cette sur WhatsApp, CIH M3AK. Ce Enfin, dans le cadre de
solution innovante offre une nouveau service vient ainsi l’amélioration permanente de
nouvelle expérience de paiement répondre aux attentes d’une l’expérience client, CIH BANK a
plus simple et sécurisée. Elle clientèle toujours plus connectée lancé une nouvelle version de
permet de régler avec son et utilisant de plus en plus les l’application CIH Mobile. Elle
smartphone tous les achats messageries instantanées. offre une navigation plus fluide
auprès des commerçants CIH M3AK permet de consulter et plus ergonomique ainsi que
équipés de terminaux de gratuitement, rapidement et en la possibilité d’ouvrir un compte
paiement sans contact, au toute sécurité le solde du compte, épargne instantanément sans
Maroc comme à l’étranger. La l’historique des opérations, le avoir à se déplacer en agence. Les
tokenisation sécurise toutes les RIB, la situation des crédits, utilisateurs peuvent aussi mettre
transactions électroniques grâce les dotations touristiques et en place un virement permanent,
à la blockchain, une technologie e-commerce, ou encore les cours le suspendre ou encore l’arrêter
cryptographique. de change. L’application permet définitivement. Ils peuvent
en outre de localiser les GAB les également redéfinir leur code
plus proches, de créditer le solde d’accès en cas de besoin et éditer
JAWAZ et de régler les factures le reçu de paiement d’une facture.
(télécom, eau et électricité…).
UN RÉSEAU AU PLUS PROCHE
DE LA CLIENTÈLE
Parallèlement à la digitalisation du parcours client, CIH BANK poursuit
l’expansion de son réseau d’agences. En 2021, 6 nouvelles agences
et 4 agences mobiles ont ainsi vu le jour. Le réseau de CIH BANK, qui
compte 313 agences, couvre ainsi une large part du territoire marocain.
Les agences mobiles permettent notamment d’aller à la rencontre des
clients dans les zones les plus isolées. Ces derniers peuvent en effet
échanger avec leur conseiller et effectuer leurs opérations sans avoir à
se déplacer.
2019 2020 2021

Nombre de comptes 1 104 621 1 506 670 1 751 104
CIH ONLINE & CIH MOBILE
Nombre de connexions à 77 742 534 104 158 620 205 975 778
CIH ONLINE & CIH MOBILE

Nombre d’opérations digitales 31 166 868 39 565 973 38 593 979
(y compris espace self-service
et opérations GAB)
60
205,9 M
de connexions à CIH ONLINE
et CIH MOBILE
(+ 97 % par rapport à 2020)
Selon moi, le choix d’une banque
doit s’effectuer en fonction de deux
principaux paramètres : la rapidité
et la sécurité. Une banque capable
d’offrir les deux avec une expérience
immersive et individualisée répondra
pleinement à mes besoins.
Les banques doivent être en mesure
de personnaliser et de fournir à leurs
clients non seulement des services
financiers, mais aussi une expérience
qui facilitera leur vie quotidienne.
Aujourd’hui, les clients deviennent

de plus en plus avertis et disposent
d’une infinité d’options bancaires

en cliquant simplement sur leurs
smartphones. Lorsque les banques
comprennent ce que veulent
vraiment leurs clients, ils sont tous
les deux gagnants.
Le client attend toujours de sa

banque une certaine bienveillance
ainsi qu’une attention particulière.
Dans un environnement
concurrentiel où les offres sont
constamment renouvelées, les 61
clients sont prêts à changer
de banque s’ils n’obtiennent
pas l’expérience qu’ils désirent.
Ainsi, pour chaque banque, il est
clairement crucial de rester à l’écoute
des besoins et attentes des clients
afin d’en séduire de nouveaux et
surtout de fidéliser les anciens.
En tant que client de CIH BANK,
j’ai pu constater que la qualité de
service s’est nettement améliorée
depuis le changement d’identité
visuelle et l’adoption d’une stratégie
commerciale axée sur le digital. Il va
sans dire que le digital reste un canal
de distribution et de communication
pour lequel il est nécessaire de
maintenir les interactions humaines.
Khadir Idrissi
34 ans
Client CIH BANK depuis 5 ans
FACILITER L’ACCÈS AU
CRÉDIT GRÂCE À LA
DIGITALISATION
Dans le cadre de sa démarche qualité,
CIH BANK améliore en permanence le processus
relatif aux crédits depuis l’entrée en relation
avec le client jusqu’à l’octroi des fonds puis au
remboursement et, enfin, à la clôture du dossier.
Grâce à des outils digitaux innovants, CIH BANK met en place de

nouveaux processus de demande de crédit en ligne. Les clients peuvent
ensuite suivre le statut de leur demande via Internet et n’ont besoin de
se rendre à l’agence que pour la signature du contrat.
Privilégiant une approche bienveillante, CIH BANK prend en compte

les aléas de parcours de vie de ses clients et œuvre à la prévention du
surendettement en étudiant avec soin chaque demande de crédit et en
appliquant une politique de risque crédit prudente.
2019 2020 2021

62
Nombre de clients bénéficiaires Nombre 47 669 46 976 47 916
du crédit FOGARIM (et PDM)
Valeur des encours de crédit MMAD 6472 6 528 6 286
FOGARIM (et PDM)
Nombre de bénéficiaires du Nombre - 202 454
crédit Intelaka (et PDM)
Valeur des encours de crédit MMAD - 84,7 165
Intelaka (et PDM)
crédit Damane Oxygène
(et PDM)
crédit Damane Oxygène
(et PDM)
crédit Damane Relance
(et PDM)
Damane Relance (et PDM)
63
TARIFICATION JUSTE
ET TRANSPARENTE
ET GRATUITÉ DES
SERVICES DE BASE
POUR TOUS
CIH BANK souhaite rendre les services bancaires de
base accessibles au plus grand nombre notamment
grâce à un parcours digital automatisé. En ce qui
concerne les services à valeur ajoutée, la banque

applique une tarification transparente et au prix le
plus juste. Cette stratégie constitue un réel socle
de confiance pour la clientèle qui bénéficie ainsi à la
fois des services de base gratuits et des meilleures
prestations au meilleur prix.
Dans cette optique, CIH BANK Les futurs clients peuvent
64 étend progressivement la gratuité également choisir en ligne l’offre
des services bancaires de base qui leur convient et déposer leur
à ses clients : après les jeunes spécimen de signature afin de
en 2015, les femmes en 2018 et compléter leur dossier d’ouverture
les fonctionnaires en 2019, tous de compte. Ce nouveau service
les particuliers ayant ouvert un d’ouverture de compte en ligne
compte en ligne depuis juin 2021 via CIH MOBILE n’exige aucun
bénéficient également de cette versement initial et n’est soumis
gratuité. à aucune condition de revenu.
Depuis juin 2021, il est Afin de garantir la transparence

désormais possible d’ouvrir un des tarifs, le lancement de chaque
compte bancaire à distance via nouveau produit fait l’objet d’un
l’application CIH MOBILE, en processus rigoureux depuis la
suivant un parcours totalement validation du Pôle conformité,
digitalisé et sécurisé. Les données jusqu’aux enquêtes de
du client sont collectées et satisfaction client et focus group,
traitées conformément aux en passant par les campagnes
directives de Bank Al-Maghrib de communication sur différents
et dans le strict respect de la canaux.
loi de protection des données
personnelles.
65
UN SERVICE CLIENT
BIENVEILLANT
ET PERFORMANT
Depuis toujours, CIH BANK apporte une
attention toute particulière à la satisfaction
de ses clients. Bien qu’elle ait connu une forte
croissance ces dernières années, la banque veille
92% toutefois à offrir la même qualité de service à
de client satisfaits chacun de ses clients.
C’est pourquoi CIH BANK organise tous les

614 visites
de clients mystère au sein
deux ans une vaste enquête de satisfaction.
des agences CIH BANK Depuis 2020, l’entité « Customer La dernière session de
réalisées en 2021 experience » de CIH BANK « L’observatoire du client »
travaille à l’amélioration de organisée en novembre 2021 a
l’expérience client en étant non notamment révélé que les clients
seulement à l’écoute des clients souhaitent pouvoir effectuer un
mais aussi des collaborateurs maximum d’opérations en self-
opérant sur le terrain. Différents care (c’est-à-dire par eux-mêmes,
66 outils d’écoute ont été ainsi sans faire appel à leur conseiller).
déployés dans ce cadre, en Ils souhaitent également
particulier « L’observatoire des être guidés dans l’utilisation
clients », le « Customer voice », des services et des nouvelles
les visites d’agences ou encore les fonctionnalités grâce à des
sondages. « tutos in app » (vidéos
explicatives dans l’application).
Les clients interrogés ont par
ailleurs suggéré la mise en
place de la commande vocale
pour certaines opérations.
Ils souhaitent enfin pouvoir
augmenter et diminuer à leur
guise leur plafond de paiement.
2019 2020 2021
Nombre d’opérations bancaires* 2 623 004 200 000 5 902 000
Nombre de réclamations 44496 68 286 94 825
Nombre de réclamations 12 865 16 185 29 778
répétitives
Délais de prise en compte des 3,1 j 2,9 j 1,6 j
réclamations clients
Pourcentage de résolution des 95% 93% 94%
réclamations clients
Taux de clôture des réclamations 89% 50% 70%
dans des délais
En complément des enquêtes En 2021, CIH BANK a par ailleurs Parallèlement aux enquêtes de
de satisfaction, le département réalisé 614 visites de clients satisfaction, le Centre de Relation
« Customer experience » a aussi mystères qui ont permis d’évaluer Client ainsi que le système
lancé le programme « Customer la qualité du service client au de gestion des réclamations
voice » qui vise à évaluer, à niveau de l’ensemble de son permettent d’offrir une expérience
travers un court questionnaire, réseau d’agences, soit deux visites client optimale au quotidien.
l’expérience client suite à un par agence. Les opportunités

événement donné tel que l’octroi d’amélioration identifiées à
d’un crédit, l’ouverture de compte travers cette étude ont abouti
ou encore la clôture d’une à un plan d’actions assorti d’un
réclamation. reporting impliquant toutes les
parties prenantes concernées.
67
CIH BANK a contirbué activement

dans le financement de l’économie
à travers, les produits « Damane
relance » destinés à relancer
l’activité des entreprises,
particulièrement les TPME, et à
travers le programme « Intelaka
» visant l’accompagnement des
jeunes entrepreneurs ;
M. Zoubir Younes
Directeur Général Adjoint
Finances, Services à la
Clientèle & Canaux Alternatifs
ACCÉLÉRER ET
LIBÉRER L’INNOVATION
CIH BANK se positionne à l’avant-garde de
l’innovation, que ce soit dans son cœur de
métier ou à travers ses actions en faveur de la
communauté. Son objectif est de contribuer
au développement d’une réelle culture de
l’innovation en interne, parmi ses collaborateurs
et, plus globalement, à l’échelle nationale en
soutenant les startups innovantes.
La Banque a ainsi organisé un Autre initiative visant à Parmi les participants, de jeunes
atelier pensé selon les principes encourager l’innovation en porteurs de projets sportifs
du « design thinking », une interne, le développement de ainsi que des acteurs issus de la
approche de l’innovation basée trois projets sélectionnés dans société civile et de l’écosystème
sur l’humain. L’objectif était de le cadre du concours interne entrepreneurial. À l’occasion
réfléchir collectivement à des de la meilleure idée innovante, de cet événement placé sous
solutions concrètes répondant « FIKR@ ». Pensé selon une le thème « Football & Social
aux attentes des clients et des approche participative, ce Innovation », plusieurs jeunes de
collaborateurs. concours vise à associer chaque l’ancienne Médina de Casablanca
collaborateur à la démarche ont bénéficié de différents ateliers
68 Cet atelier, qui a porté sur le globale d’innovation de la banque ainsi que d’un accompagnement
thème « co-construction de et encourager l’émergence d’un dans la conception de leurs
l’agence de demain », visait à écosystème de l’innovation projets.
redéfinir le parcours client en
agence dans le contexte d’un En ce qui concerne le soutien aux CIH BANK a également
environnement omnicanal. Il a startups innovantes, CIH BANK a accompagné le 2e hackathon
ainsi permis d’identifier des pistes accompagné en septembre 2021 organisé dans le cadre du
de réflexion pour mieux gérer le le premier Hackathon organisé programme CIH BANK/TIBU
flux des clients en agence, réduire par TIBU Maroc, association MAROC en novembre 2021 à
leur temps d’attente, améliorer opérant dans l’éducation sportive Agadir et à Casablanca en faveur
leur satisfaction après une visite et l’insertion socio-économique des porteurs de projets sportifs.
ou encore dégager du temps pour des jeunes par le sport, et Sport Cette rencontre a rassemblé 140
que les conseillers puissent se Social Innovation Lab. participants.
concentrer sur des opérations
complexes.
La digitalisation par CIH BANK
représente depuis quelques
années un réel axe stratégique,
principalement pour trois raisons.
La première est la volonté
d’améliorer la relation avec
notre clientèle en leur offrant
une meilleure qualité de service
rendu, une simplification de
leurs parcours, une visibilité
accrue sur leurs données ou
encore une instantanéité de leurs
opérations. La deuxième raison
concerne l’efficacité commerciale
: la digitalisation permet de
s’adresser à davantage de clients

avec un même réseau physique et
de démultiplier ainsi nos actions
tout en bénéficiant d’un ciblage
plus précis. Enfin, la digitalisation
permet d’optimiser les délais et
de réduire les coûts grâce à la
dématérialisation interne de nos
processus.
La principale action mise en place
cette année dans le cadre de
notre stratégie d’innovation est la
« Tokenisation » ou digitalisation
de la carte. En effet, grâce à cette
69
technologie, nos clients ont la
possibilité d’intégrer leur carte
au niveau de leur téléphone
et d’utiliser ce dernier pour
réaliser leurs achats en toute
simplicité et sécurité. Nous avons
par ailleurs continué a étoffer
nos applications mobiles avec
de nouvelles fonctionnalités
innovantes, notamment le
e-chèque, la géolocalisation
des sinistres ou encore la
désactivation du paiement sans
contact.
Driss Bennouna
Directeur Général Adjoint
en Charge des Services
Technologiques, Organisation
et Qualité.
CAPITAL HUMAIN
Assurer le bien-être et la
santé des collaborateurs
Investir dans l’épanouissement des
collaborateurs est un paramètre déterminant
dans la performance globale de toute entreprise.
CIH BANK veille avec attention sur la santé
et le bien-être de ses salariés. Au sein de la
banque, différentes structures sont chargées de
cette mission : l’entité Action sociale, le Comité
Hygiène & Sécurité et le Service médico-social.

Pour veiller à la santé de ses En 2021 a été lancé le projet
collaborateurs, CIH BANK de crèche d’entreprise, dédiée
leur fait bénéficier d’une aux enfants des collaborateurs.
couverture maladie complète, Répondant aux meilleurs
de régimes de retraite simples standards pédagogiques, cette
et complémentaires ainsi que crèche offrira une solution
de prestations d’assurance de garde fiable, de qualité et
et de prévoyance offrant à coût abordable grâce au
des indemnités en cas de subventionnement de la banque.
70
maladie, maternité, décès, La première rentrée est prévue
invalidité, accident de travail pour septembre 2022.
et responsabilité civile. Des
opérations de médecine
préventive sont également Pérennisation
d’un mode de
menées chaque année, telles que
la vaccination contre la grippe
saisonnière et le dépistage
des affections pulmonaires. travail hybride
Les actions de lutte contre la
pandémie de Covid-19 ont fait Autre avancée, la mise en place
passer le montant moyen alloué à des prérequis d’un mode de
la médecine préventive par salarié travail hybride combinant les
de 1037 dirhams en 2020 à 1 247 modes présentiel et à distance.
dirhams en 2021. L’expérience du télétravail,
que beaucoup de salariés ont
Au-delà de sa responsabilité de connu durant la pandémie,
garantir la santé et la sécurité de a profondément changé les
ses salariés, CIH BANK s’applique pratiques et les habitudes
à leur offrir un cadre de travail professionnelles.
propice à leur bien-être, leur
équilibre et leur épanouissement.
Pour mettre en œuvre ce projet,
la Banque a adopté une approche
collaborative et a mené pendant
plusieurs mois une étude
d’impact approfondie sur les
aspects sociaux, stratégiques,
opérationnels, organisationnels
et environnementaux. La mise en
place générale et progressive du
télétravail s’appuie en outre sur
l’effort de digitalisation entrepris
depuis plusieurs années par la
banque.
Afin de garantir le succès du

projet, un cadre RH clair a été
établi. Il inclut notamment une
charte de télétravail définissant
les rôles et responsabilités du
télétravailleur, du manager et
de la Banque, ainsi qu’un guide
du télétravailleur détaillant les
bonnes pratiques à mettre en
œuvre dans le cadre du mode
d’organisation hybride. Un
avenant au contrat de travail
est également prévu, précisant 71
les conditions et les modalités
d’exercice du télétravail.
Enfin, les salariés de CIH BANK

ont bénéficié de formations
adaptées sur les bonnes
pratiques du travail hybride ainsi
que sur l’utilisation des outils
collaboratifs. Un module dédié
à la planification du télétravail
a été mis à leur disposition
sur le «Système d’Information
Ressources Humaines». Il permet
aux collaborateurs de soumettre
leurs demandes de télétravail
et aux managers de gérer le
planning des équipes.
Un dialogue social Développer les compétences
permanent et accompagner les collaborateurs
et constructif dans leur plan de carrière
2021 a été marquée par Le positionnement innovant de En ce qui concerne la formation
l’organisation des élections des CIH BANK nécessite une montée et le développement des
délégués du Personnel à l’échelle en puissance des compétences compétences, 62 % des salariés
de tout l’établissement qui a ainsi que l’accompagnement ont bénéficié d’au moins une
abouti à l’élection de 39 délégués des collaborateurs face à formation, soit une hausse de
titulaires et de 39 délégués l’accélération technologique, aux 9 points par rapport à 2020.
suppléants. Cette année a connu changements réglementaires En 2021, le nombre de jours/
également le renouvellement des ou encore aux mutations socio- hommes moyen de formation par
membres du Comité d’Entreprise économiques. collaborateur est de 6.
et du Comité d’Hygiène et de
Sécurité. Pour répondre efficacement à CIH BANK a par ailleurs lancé
ses enjeux de développement le projet de classification des
Tout au long de l’année, et garantir l’agilité de son emplois dont l’objectif est
CIH BANK entretient un dialogue organisation, la banque a mis de revaloriser le système de
permanent et constructif avec en place un dispositif de gestion classification actuel en vue

les partenaires sociaux. Des de carrière performant, assorti de garantir une gestion des
réunions mensuelles sont en d’un parcours de formation ressources humaines équitable
effet organisées dans le cadre personnalisé. (ajustée aux responsabilités et
des instances représentatives du compétences de chaque emploi)
Personnel, notamment le Comité En 2021, 87,5 % des employés et de moderniser l’ensemble
d’Entreprise et le Comité Hygiène ont ainsi bénéficié d’une revue des pratiques RH, et ce, tout en
et Sécurité. de performance et d’évolution tenant compte de l’évolution des
annuelle. L’entretien annuel métiers et de la mise en avant
permet au collaborateur de des nouvelles compétences par
dresser le bilan de ses réalisations la construction de trajectoire de
et d’évaluer sa performance carrière par profil.
72 au regard des objectifs fixés.
Il permet aussi d’aborder
les perspectives d’évolution
(promotion ou mobilité) et les
besoins de formation.
Au cours de l’année, 156

collaborateurs ont été
promus et 212 ont bénéficié
d’une mobilité interne, des
chiffres significativement en
hausse par rapport à 2019 et
2020. La mobilité interne est
particulièrement encouragée au
niveau du réseau : elle permet
d’acquérir une connaissance
complète du métier, prérequis à
toute promotion.
Lancement du projet 73
« CIH Knowledge »
Baptisé « CIH Knowledge », À l’issue de ce projet, l’académie
le projet de mise à niveau s’est également vue confier une
de la CIH BANK Academy a nouvelle mission stratégique :
pour ambition de donner une le Corporate Branding et Culture
dimension nouvelle à la formation d’entreprise.
des collaborateurs à travers
une approche cohérente et à Le déploiement de la stratégie
forte valeur ajoutée pour leur et de l’offre de CIH BANK
développement. Academy prévoit un catalogue
L’objectif était notamment de formation intégrant plus
de proposer une stratégie de 300 thématiques ainsi que
de formation permettant de plusieurs cycles portant sur 110
répondre aux enjeux de la banque thématiques. Ces programmes
en termes d’up-skilling et de re- s’adressent aux collaborateurs,
skilling (montée en compétence aux nouvelles recrues, ainsi
et reconversion des salariés) et de qu’aux managers.
construire une offre de formation
attractive et moderne, en phase
avec les grandes orientations de
la Banque.
74
7,34% part
des primes dans
la masse salariale
en 2021
Garantir une rémunération
équitable corrélée à la
performance réelle
Un système de rémunération équitable, adossé à la performance, est
essentiel pour garantir l’équité, soutenir la motivation des équipes
et fidéliser les talents. Ceci se traduit à la fois dans la rémunération
individuelle et dans la politique d’intéressement et de participation aux
résultats dont chaque salarié de CIH BANK bénéficie.
Le système de rémunération de la banque s’appuie sur différentes

composantes complémentaires. La rémunération fixe se base sur une
grille d’embauche et de tranches de salaires, servant de référence
aux managers lors des augmentations annuelles. La rémunération

variable est établie en fonction de la performance individuelle. Elle
repose, selon les profils, sur le taux de réalisation des objectifs et
des indicateurs qualitatifs. Il s’agit également d’un levier de réduction
des écarts salariaux injustifiés. Les collaborateurs bénéficient enfin
d’un système d’intéressement et de participation aux résultats de
l’entreprise.
2020 2021
Nombre de collaborateurs 2 083 2 181
Pourcentage de femmes 40 % 42 %
Nombre de collaborateurs 75
par durée d’ancienneté 2 083 2 181
≤ 10 ans 1101 1163
11 - 20 ans 259 326
21 - 30 ans 637 438
≥ 30 ans 86 254
Nombre de recrutements,
de promotions et de mobilités.
Nombre de recrutements 149 259
Nombre de promotions 138 156
Nombre de mobilités 135 212
Prêts au personnel (encours) 3 177 3 136
Nombre de prêts au personnel 714
Pourcentage de primes dans
la masse salariale 7,0 % 7,3 %
Nombre de bénéficiaires des
logements de vacances 695 1 887
Budget de formation par rapport
à la masse salariale 2,9 % 2,6 %
SOUTENIR LA CULTURE,
LA SANTÉ ET LE
DÉVELOPPEMENT
SOCIAL DES
COMMUNAUTÉS
Créée en juin 2021, la Fondation CIH BANK,
organisation à but non lucratif, à vocation
citoyenne, vient couronner l’engagement

historique de CIH BANK en faveur des
communautés dans toutes les régions où le
groupe est implanté.
Cette Fondation a pour
principale mission d’incarner les
engagements pris par CIH BANK
dans le cadre de sa stratégie de
76 responsabilité sociétale, à savoir
soutenir la culture, la santé et
le développement social des
communautés.
Un cadre d’actions a été ainsi

élaboré pour soutenir la création
artistique et l’entreprenariat
innovant, un volet qui imprègne
par ailleurs profondément la
culture d’entreprise de la banque.
La Fondation apporte également
son appui aux populations
vulnérables, à l’éducation
financière, à la santé ainsi qu’aux
projets de développement
durable.
Organisation et gouvernance
de la Fondation CIH BANK
La Fondation est présidée par le Président
Directeur Général de CIH BANK.
Elle comporte trois instances de gouvernance.
• L’Assemblée Générale réunit tous les membres
fondateurs ainsi que les membres actifs. Elle
a pour prérogatives d’élire les membres du 77
Conseil d’Administration ; de délibérer sur
les orientations générales de la fondation ;
d’approuver le rapport d’activité et les
comptes de l’exercice arrêtés par le Conseil
d’Administration et, enfin, de voter le budget
prévisionnel.
• Le Conseil d’Administration est composé
de 5 à 12 membres élus par l’Assemblée
Générale Ordinaire. Il est investi des pouvoirs
les plus étendus, sous réserve des pouvoirs
statutairement réservés aux assemblées
générales, pour gérer, diriger et administrer
l’association dans la limite de l’objet social.
• Le bureau de la Fondation est composé du
Président de la Fondation et de 3 personnes
nommées et révoquées par le Conseil
d’Administration sur proposition du Président
: (un Directeur Exécutif ; un Secrétaire
Général et un Trésorier). Le bureau assure la
gestion courante de la Fondation et veille à
la mise en œuvre des décisions du Conseil
d’Administration.
La santé
Fidèle à son engagement en faveur de l’accès à la santé, CIH BANK
a reconduit en 2021 son soutien à la Fondation Lalla Salma de
prévention et de traitement du Cancer, à l’Organisation Panafricaine
de lutte contre le Sida (OPALS), ainsi qu’à la Société Marocaine de
Télémédecine. Un budget de 3 620 000 dirhams a été consacré à ce
volet qui est un axe majeur du soutien à la communauté.
Un budget de
3 620 000 MAD

consacré au soutien des
communautés dans le volet
santé
78
L’éducation et la solidarité
Plusieurs actions ont été Plus de 600 jeunes filles
menées en 2021 en faveur des ont en outre bénéficié d’une
populations défavorisées. formation en développement
personnel, leadership, hygiène
Deux partenariats ont été ainsi féminine et égalité des genres.
conclus au cours de l’année : Un tournoi incluant des phases
le premier avec l’Association de qualification régionales est
LEAD MOROCCO pour le également prévu. Les équipes
programme « She plays Football sélectionnées, soit 60 jeunes
» et le partenariat avec TIBU filles, en compagnie de 12 coachs
Maroc. Ces deux ONG opèrent professionnels originaires du
dans le domaine du sport, un Maroc et des États-Unis, ont été
puissant vecteur d’intégration accueillies et prises en charge au
professionnelle pour les jeunes. Club CIH BANK du 21 au 23 mai
2021 pour les matchs finaux.
Le programme « She plays

Football » vise à contribuer au Dans le cadre des hackathons
développement du sport national TIBU MAROC, les participants ont
et surtout du football féminin bénéficié de plusieurs ateliers
au Maroc. Organisé en marge de ainsi que d’un accompagnement
la Coupe d’Afrique des Nations dans la conception de leurs
Féminine prévue au Maroc en projets sportifs. Plus de 140
juillet 2022, ce programme participants ont pu également
consiste en le déploiement d’une profiter d’une formation sur
caravane dans plusieurs régions le programme Intilaka. Ce
marocaines pour proposer des partenariat sera renouvelé en
sessions de formation axées sur 2022 afin que davantage de
le football et le coaching. jeunes puissent en bénéficier.
79
CONTRIBUER À
LIMITER LES EFFETS
DU CHANGEMENT
CLIMATIQUE
Le Maroc est un pays particulièrement
vulnérable face au changement climatique
et en subit d’ores et déjà ses effets. Afin
d’accompagner la politique du Royaume
en matière de lutte contre le changement

climatique, CIH BANK finance des projets à
impact environnemental tout en mettant en
œuvre une gestion environnementale interne de
ses propres activités.
Une empreinte
80
environnementale maitrisée
Depuis plusieurs années déjà, CIH BANK a fait le choix d’utiliser
des matériaux et des équipements durables pour la construction
et la rénovation de ses bâtiments (corian, bois, verre, climatisation
écoefficiente…).
L’éclairage LED et les imprimantes multifonctions paramétrées recto/

verso par défaut ont progressivement été généralisés.
La digitalisation des processus métiers ou encore la dématérialisation
des imprimés et des courriers adressés à la clientèle ont permis de
réduire significativement la consommation de papier. La politique zéro
archive a en outre été déployée au niveau des agences et les serveurs
informatiques sont remplacés au fur et à mesure par de nouveaux, plus
économes en énergie.
En ce qui concerne le parc automobile, le nombre de véhicules a

été réduit et les modèles les plus anciens ont été remplacés par de
nouveaux plus performants et économes.
Les collaborateurs sont par ailleurs régulièrement sensibilisés aux
écogestes.
Financer des projets verts
CIH BANK finance plusieurs projets à bénéfice environnemental, c’est-
à-dire permettant la réduction des émissions de gaz à effet de serre
ou l’ajustement aux phénomènes climatiques actuels et futurs. L’offre
de financement « Green Dev » est un crédit d’investissement conçu
100%
des imprimantes
en partenariat avec la Banque Européenne pour la Reconstruction et collectives
le Développement (BERD) dans le cadre de la ligne de financement
GEFF (Green Economy Financing Facility). L’objectif de cette ligne est
de permettre aux entreprises d’investir dans des projets d’efficacité 68%
des agences équipées
énergétique et dans les énergies renouvelables.
d’un éclairage LED
Cette offre est une solution clé en main intégrant : un financement
sur mesure selon le besoin du client et la nature de l’investissement,
une assistance technique gratuite permettant de bénéficier d’un audit 25 millions
d’euros dédiés aux
énergétique et, enfin, une subvention d’investissement variant de 10 %
à 15 % du montant du prêt. financements verts

81
82
RAPPORT
FINANCIER
83
PERFORMANCE
DES FILIALES ET
PARTICIPATIONS DE
CIH BANK
À fin décembre 2021, le portefeuille de
participations de CIH BANK se compose de 30
entités pour un montant net de 2 504,7 millions
de dirhams en baisse de 521,9 millions de
dirhams par rapport à 2020.

Cette variation s’explique par :
• la cession de 34,01 % • la cession de 24,33 %

du capital de Maroc Leasing ; du capital de Maroc Titrisation.
Suite à ces opérations, la structure du portefeuille des participations de

CIH BANK à fin décembre 2021 se présente comme suit :
84 BILAN CONSOLIDE
ACTIF IFRS déc-21 déc-20
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, CCP 3.462.289 2.247.453
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 9.306.900 8.268.513
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 8.459.573 6.955.731
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 847.326 1.312.782
Instruments
*Correspondent dérivés
uniquement de couverture
aux dividendes perçus par CIH BANK - -
**Hors dotations diverses de la société Ghosn Ennakhil
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 841.281 696.314
Instruments de dette à la JV par capitaux propres recyclables 258.441 201.988
Instruments de KP à la JV par capitaux
propres non recyclables 582.840 494.326
Titres au coût amorti 4.887.459 3.796.436
Prêts et créances sur les établissements de
crédit et assimilés, au coût amorti 6.186.532 3.926.548
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 74.406.732 62.983.367
Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux - -
Placements des activités d'assurance - -
Actifs d'impôt exigible 329.849 269.063
Actifs d'impôt différé 486.153 445.015
Comptes de régularisation et autres actifs 2.366.447 2.370.571
Actifs non courants destinés à être cédés - -
Participations dans les entreprises mise en équivalence 3.750 462.357
Immeubles de placement 1.069.706 1.253.245
Immobilisations corporelles 2.274.677 2.155.605
85
Le volume des participations de CIH BANK dans les

sociétés financières et assimilées représente la majeure
partie du portefeuille des participations, soit 47,22 % du
total du portefeuille, avec un montant de 1 248 millions
de dirhams.
Ces participations, dont l’essentiel a été initié dans le

cadre du plan stratégique 2010-2014, ont généré 27
millions de dirhams de produits sous forme de dividendes
encaissés au cours de l’exercice 2021.
Le portefeuille des filiales à 100 % de CIH BANK s’élève à

1 128 millions de dirhams et représente ainsi 42,68 % du
portefeuille de CIH BANK.
Le portefeuille des participations hôtelières et

immobilières ainsi que le portefeuille des sociétés
d’aménagement n’ont fait l’objet d’aucun changement au
cours de l’année 2021.
Contribution et résultats des
principales filiales de CIH BANK
• SOFAC
La contribution de SOFAC dans le RNPG s’établit à 88,7 millions de
dirhams à fin 2021, en amélioration de 120,1 millions de dirhams par
rapport à 2020. En ce qui concerne le PNB consolidé, la part de SOFAC
a progressé de 74,6 millions de dirhams pour atteindre 500,5 millions
de dirhams, contre 425,8 millions de dirhams en 2020.
• SOFASSUR
SOFASSUR, filiale à 100 % de SOFAC, contribue au RNPG du Groupe
à hauteur de 20,3 millions de dirhams à fin 2021, contre 16,7 millions
de dirhams en 2020. De son côté, sa part dans le PNB consolidé
augmente de 21,5 % pour s’établir à 46,3 millions de dirhams en 2021,
contre 38,1 millions de dirhams l’année précédente.
• CIH COURTAGE
En 2021, CIH Courtage a servi à CIH BANK un dividende de
22,5 millions de dirhams, contre 21,7 millions de dirhams une
année auparavant. En termes de RNPG, sa contribution s’améliore
de 7,3 % pour s’établir à 24,2 millions de dirhams à fin 2021, contre
22,6 millions de dirhams en 2020. Sa part dans le PNB augmente
quant à elle de 17,6 % pour s’élever à 39,7 millions de dirhams en
2021, contre 33,7 millions de dirhams en 2020.
• UMNIA BANK
86
La contribution d’UMNIA BANK dans le PNB consolidé s’élève à
152,6 millions de dirhams en 2021, soit un bond de 48,6 millions
de dirhams. Sa part dans le RNPG s’établit à 0,2 million de dirhams
à fin 2021 contre -20,9 millions de dirhams en 2020.
87
rapport général des
commissaires aux comptes
MAZARS AUDIT ET CONSEIL

7, Boulevard Driss Slaoui 101 boulevard Abdelmoumen
20 160 Casablanca Casablanca
Maroc Maroc
Aux Actionnaires du
CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH)
187, avenue Hassan II
Casablanca
RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2021
Audit des états de synthèse
Opinion
Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l’audit
des états de synthèse ci-joints du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH), qui comprennent le bilan au 31 décembre
2021, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau des flux de trésorerie pour
88 l’exercice clos à cette date, ainsi que l’état des informations complémentaires (ETIC). Ces états de synthèse
font ressortir un montant de capitaux propres et assimilés totalisant KMAD 8 803 464, dont un bénéfice net
de KMAD 466 559 relève de la responsabilité des organes de gestion de la banque.
Ces états ont été arrêtés par le Conseil d’administration le 10 mars 2022 dans un contexte évolutif de crise
sanitaire liée à l’épidémie de la Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.
Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères
et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice
écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) au 31
décembre 2021 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.
Fondement de l’opinion
Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous
incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de
l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants du
Crédit Immobilier et Hôtelier (CIH) conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des
états de synthèse au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui
nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont
suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Questions clés de l’audit
Les questions clés de l’audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importantes dans l’audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées dans
le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation de notre
opinion sur ceux-ci, et nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.
Evaluation du risque de crédit sur les crédits à la clientèle
Risque identifié Réponse d’audit Réponse d’audit

Les crédits à la clientèle sont porteurs d’un risque de Nous avons évalué le dispositif de contrôle interne
crédit qui expose CIH Bank à une perte potentielle si de CIH BANK et testé les contrôles clés relatifs à
les clients ou les contreparties s’avèrent incapables de la classification des créances et à l’évaluation des
faire face à leurs engagements financiers. La banque provisions y afférentes.
constitue des provisions destinées à couvrir ce risque. Sur les aspects de classification et de
provisionnement des créances, nos travaux d’audit
Ces provisions sont déterminées et comptabilisées ont notamment consisté à :
application des principes du Plan Comptable • Prendre connaissance du dispositif de

Etablissements de Crédit (PCEC), des dispositions la Gouvernance et des contrôles clés mis en
circulaire 19/G/2002 de Bank Al Maghrib relative à la place au niveau de la banque, notamment
classification des créances et à leur couverture par les des décisions prises par les comités internes
provisions et des règles de Bank Al Maghrib relatives en charge du suivi, du déclassement et du
au provisionnement des créances sensibles. provisionnement des créances de la banque ;
L’évaluation des provisions en couverture des
créances • Etudier la conformité des principes
requiert de : appliqués par la banque au PCEC
et notamment aux dispositions de la circulaire
•Classer les encours de créances en créances saines, 19/G/2002 de Bank Al Maghrib ;
créances sensibles et créances en souffrance ;
•Tester le calcul des provisions sur une sélection
• Evaluer le montant des provisions en fonction
des différentes catégories de classification des
d’encours de créances sensibles (watchlist) 89
et en souffrance en prenant en compte
créances. notamment les financements accordés
Les informations concernant les règles de classification
et de provisionnement des créances sont présentées
dans l’état « principales méthodes comptables » de
l’Etat des Informations Complémentaires (ETIC).
Au 31 décembre 2021, l’encours brut total des

créances à la clientèle s’élève à 62 901 MMAD (y
compris les créances acquises par affacturage) ; le
montant total des provisions y afférentes s’élève à
1.992 MMAD.
Nous avons considéré que l’appréciation du risque de

crédit et l’évaluation des dépréciations et provisions
constituaient un point clé de l’audit, compte tenu (i) de
l’importance du montant de ces actifs dans les comptes
de la banque (ii) et du fait que ces éléments font appel
au jugement et aux estimations de la Direction ,
en particulier pour les financements accordés aux
entreprises dans les secteurs économiques les plus
sensible.
Responsabilités de la Direction et des responsables de la Gouvernance à l’égard de l’audit des
états de synthèse
La Direction est responsable de la préparation et la présentation fidèle des états de synthèse, conformément
au référentiel comptable admis au Maroc, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire
pour permettre la préparation des états de synthèse exempts d’anomalies significatives, que celle-ci résultent
de fraudes ou d’erreurs.
Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la Direction qu’il incombe d’évaluer la capacité de la
société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la continuité de
l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la Direction a l’intention
de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.
Il incombe aux responsables de la Gouvernance de surveiller le processus d’information financière de la

société.
Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états de synthèse

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble sont
exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs et de délivrer un rapport de
l’auditeur contenant notre opinion.
L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un
audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra toujours de détecter toute
anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de fraudes ou d’erreurs et elles
sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement
ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états de
synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.
90 Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre
jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :
• nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies significatives,
que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en oeuvre des procédures d’audit
en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé
que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la
falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de
concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion
sur l’efficacité du contrôle interne de la société ;
• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable
des estimations comptables faites par la Direction, de même que des informations y afférentes fournies
par cette dernière ;
• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la Direction du principe
comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou
non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute
important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une
incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les
informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations
ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments
probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par
ailleurs amener la société à cesser son exploitation ;
• nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y compris les
informations fournies dans l’ETIC, et apprécions si les états de synthèse représentent les opérations et
événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.
Nous communiquons aux responsables de la Gouvernance notamment l’étendue et le calendrier prévus

des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience importante du contrôle
interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

Vérifications et informations spécifiques
Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes
assurés notamment de la sincérité et de la concordance, des informations données dans le rapport de
gestion du Conseil d’Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.
Casablanca, le 11 mars 2022
Les Commissaires aux Comptes
91
COMPTES SOCIAUX AU 31/12/2021
BILAN SOCIAL
Libellé déc-21 déc-20
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public,
Service des chèques postaux 2.881.632 1.835.279
Créances sur les établissements de crédit et assimilés 6.806.938 4.696.019
- A vue 1.493.251 1.030.635
- A terme 5.313.687 3.665.384
Créances sur la clientèle 59.480.217 52.043.621
- Crédits et financements participatifs de trésorerie
et à la consommation 12.669.970 11.085.569
- Crédits et financements participatifs à l'équipement 9.246.910 8.393.952
- Crédits et financements participatifs immobiliers 26.336.926 25.633.757
- Autres crédits et financements participatifs 11.226.411 6.930.343
Créances acquises par affacturage 1.428.318 1.176.295
Titres de transaction et de placement 8.867.901 7.851.715
- Bons du Trésor et valeurs assimilées 7.634.420 6.159.233
- Autres titres de créance 547.199 530.158
- Certificats de Sukuk - -
- Titres de propriété 686.282 1.162.323
Autres actifs 2.689.972 1.579.865
Titres d'investissement 4.887.459 3.796.436
- Bons du Trésor et valeurs assimilées 2.617.911 2.631.125
- Autres titres de créance 2.269.547 1.165.310
- Certificats de Sukuk - -
Titres de participation et emplois assimilés 2.504.686 3.026.158
- Participation dans les entreprises liées 2.069.453 2.589.846
- Autres titres de participation et emplois assimilés 435.233 436.312
- Titres de Moudaraba et Moucharaka - -
92 Créances subordonnées - -
Dépôts d'investissement et Wakala Bil Istithmar placés 442.232 340.000
Immobilisations données en crédit-bail et en location - -
Immobilisations données en Ijara - -
Immobilisations incorporelles 161.150 106.031
Total de l'Actif 91.412.752 78.756.591
HORS BILANt
ENGAGEMENTS DONNES 11.670.339 10.207.359
Engagements de financement donnés en faveur
d'établissements de crédit et assimilés 110.111 -
Engagements de financement donnés en faveur de la
clientèle 8.009.592 8.145.977
Engagements de garantie d'ordre d'établissements de
crédit et assimilés 1.670.534 629.340
Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 1.880.101 1.432.042
Titres achetés à réméré - -
Autres titres à livrer - -
ENGAGEMENTS RECUS 16.411.512 10.527.804
Engagements de financement reçus d'établissements
de crédit et assimilés - -
Engagements de garantie reçus d'établissements de
crédi et assimilés - -
Engagements de garantie reçus de l'Etat

et d'organismes de garantie divers 16.411.512 10.527.804
Titres vendus à réméré - -
Autres titres à recevoir - -
Titres de Moucharaka et Moudaraba à recevoir - -
93
BILAN SOCIAL
Banques centrales, Trésor public, Service
des chèquespostaux - -
Dettes envers les établissements de crédit
et assimilés 13.754.288 10.362.034
- A vue 1.065.829 1.773.598
- A terme 12.688.458 8.588.436
Dépôts de la clientèle 57.273.553 50.073.234
- Comptes à vue créditeurs 34.848.581 29.429.173
- Comptes d'épargne 8.208.592 7.081.476
- Dépôts à terme 12.761.816 11.964.542
- Autres comptes créditeurs 1.454.565 1.598.043

Dettes envers la clientèle sur produits participatifs - -
Titres de créance émis 7.582.898 7.498.329
- Titres de créance négociables 6.414.906 6.235.974
- Emprunts obligataires 1.027.515 1.029.322
- Autres titres de créance émis 140.477 233.033
Autres passifs 2.579.494 1.015.619
Provisions pour risques et charges 1.419.055 1.239.293
Provisions réglementées - -
Subventions, fonds publics affectés et fonds
spéciaux de garantie - -
94 Dettes subordonnées 3.560.337 3.564.916
Dépôts d'investissement et Wakala Bil Istithmar reçus - -
Ecarts de réévaluation - -
Réserves et primes liées au capital 1.379.102 1.366.635
Capital 2.832.474 2.832.474
- Actionnaires. Capital non versé (-) - -
Report à nouveau (+/-) 564.993 554.713
Résultats nets en instance d'affectation (+/-) - -0
Résultat net de l'exercice (+/-) 466.559 249.345
Total du passif 91.412.752 78.756.591
ETAT DES SOLDES DE GESTION
+ Intérêts et produits assimilés 2.862.091 2.563.653
- Intérêts et charges assimilées 1.007.694 1.066.779
MARGE D'INTERET 1.854.397 1.496.874
+ Produits sur financements participatifs - -
- Charges sur financements participatifs - -
MARGE SUR FINANCEMENS PARTICIPATIFS - -
+ Produits sur immobilisations en crédit-bail
et en location - -
- Charges sur immobilisations en crédit-bail
et en location - -
Résultat des opérations de crédit-bail et de location - -
+ Produits sur immobilisations données en Ijara - -
- Charges sur immobilisations données en Ijara - -
Résultat des opérations d'Ijara - -

+ Commissions perçues 372.371 276.258
- Commissions servies 126.380 96.188
Marge sur commissions 245.991 180.071
+ Résultat des opérations sur titres de transaction 138.700 218.610
+ Résultat des opérations sur titres de placement 16.095 52.018
+ Résultat des opérations de change 236.110 237.644
+ Résultat des opérations sur produits dérivés - -
Résultat des opérations de marché 390.905 508.271
+ Résultat des opérations sur titres de Moudaraba
et Moucharaka - -
+ Divers autres produits bancaires 133.993 164.575
- Diverses autres charges bancaires 119.039 94.603 95
PRODUIT NET BANCAIRE 2.506.246 2.255.188
+ Résultat des opérations sur immobilisations
financières -18.784 -100
+ Autres produits d'exploitation non bancaire 47.170 340.853
- Autres charges d'exploitation non bancaire 25 -
- Charges générales d'exploitation 1.376.901 1.280.557
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1.157.706 1.315.385
+ Dotations nettes des reprises aux provisions pour
créances et engagements par signature en souffr -142.104 -234.851
+ Autres dotations nettes de reprises aux provisions -227.588 -584.871
RESULTAT COURANT 788.014 495.663
RESULTAT NON COURANT -38.294 -30.801
- Impôts sur les résultats 283.162 215.517
RESULTAT NET DE L'EXERCICE 466.559 249.345
+ Dotations aux amortissements et aux provisions des
immobilisations incorporelles et corporelles 116.897 112.692
+ Dotations aux provisions pour dépréciation des
immobilisations financières 1.190 100
+ Dotations aux provisions pour risques généraux 494.066 529.922
+ Dotations aux provisions réglementées - -
+ Dotations non courantes - -
- Reprises de provisions 427.331 18.900
- Plus-values de cession sur immobilisations incorporelles
et corporelles 3.240 325.120
+ Moins-values de cession sur immobilisations

incorporelles et corporelles 12 -
- Plus-values de cession sur immobilisations financières - -
+ Moins-values de cession sur immobilisations
financières 17.594 -
- Reprises de subventions d'investissement reçues - -
+ CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT 665.746 548.038
- Bénéfices distribués 226.598 396.546
AUTOFINANCEMENT 439.148 151.492
96
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
PRODUITS D'EXPLOITATION BANCAIRE 4.099.681 3.654.048
Intérêts et produits assimilés sur opérations avec les
établissements de crédit 84.473 74.130
Intérêts, rémunérations et produits assimilés sur opérations
avec la clientèle 2.637.543 2.393.434
Intérêts et produits assimilés sur titres de créance 120.131 96.089
Produits sur titres de propriété et certificats de Sukuk 111.296 125.254
Produits sur titres de Moudaraba et Moucharaka - -
Produits sur immobilisations en crédit-bail et en location - -
Produits sur immobilisations données en Ijara - -
Commissions sur prestations de service 345.954 258.021
Autres produits bancaires 800.284 707.120
Transfert de charges sur dépôts d'investissement
et Wakala Bil Istithmar reçus - -
CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE 1.593.435 1.398.860
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec les
établissements de crédit 154.415 154.727
Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 639.824 664.923
Intérêts et charges assimilées sur titres de créance émis 213.454 247.128
Charges sur titres de Moudaraba et Moucharaka - -

Charges sur immobilisations en crédit-bail et en location - -
Charges sur immobilisations données en Ijara - -
Autres charges bancaires 585.740 332.081
Transfert de produits sur dépôts d'investissement
et Wakala Bil Istithmar reçus - -
Produits d'exploitation non bancaire 47.170 340.583
Charges d'exploitation non bancaire 17.620 -
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION 1.376.901 1.280.557
Charges de personnel 614.464 578.327
Impôts et taxes 31.107 28.322
Charges externes 589.723 542.753
97
Autres charges générales d'exploitation 24.710 18.463
Dotations aux amortissements et aux provisions des
immobilisations incorporelles et corporelles 116.897 112.692
DOTATIONS AUX PROVISIONS ET PERTES SUR
CREANCES IRRECOUVRABLES 1.113.344 981.345
Dotations aux provisions pour créances et engagements
par signature en souffrance 309.595 363.864
Pertes sur créances irrécouvrables 150.399 9.996
Autres dotations aux provisions 653.350 607.485
REPRISES DE PROVISIONS ET RECUPERATIONS SUR
CREANCES AMORTIES 742.462 161.523
Reprises de provisions pour créances et engagements
par signature en souffrance 285.461 124.984
Récupérations sur créances amorties 32.430 14.024
Autres reprises de provisions 424.572 22.514
RESULTAT COURANT 788.014 495.663
Produits non courants 15.681 -
Charges non courantes 53.975 30.801
RESULTAT AVANT IMPOTS 749.720 464.862
Impôts sur les résultats 283.162 215.517
rapport général des
commissaires aux comptes
MAZARS AUDIT ET CONSEIL

7, Boulevard Driss Slaoui 101 boulevard Abdelmoumen
20 160 Casablanca Casablanca
Maroc Maroc
Aux Actionnaires du
CREDIT IMMOBILIER ET HOTELIER (CIH)
187, avenue Hassan II
Casablanca
RAPPORT D’AUDIT SUR LES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2021
Audit des états financiers consolidés
Opinion
Nous avons effectué l’audit des états financiers consolidés ci-joints du Crédit Immobilier et Hôtelier et ses
filiales (Groupe Crédit Immobilier et Hôtelier), qui comprennent le bilan au 31 décembre 2021, ainsi que le
compte de résultat global, l’état des variations des capitaux propres et le tableau des flux de trésorerie pour
98 l’exercice clos à cette date, ainsi que les notes annexes, y compris un résumé des principales méthodes
comptables. Ces états financiers consolidés font ressortir un montant de capitaux propres consolidés de
KMAD 5 846 695, dont un bénéfice net consolidé de KMAD 622 007.
Ces états ont été arrêtés par votre Conseil d’Administration tenu en date du 10 mars 2022 dans un contexte
évolutif de crise sanitaire liée à l’épidémie de la Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.
Nous certifions que les états financiers consolidés cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans
tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière consolidée du Groupe Crédit
Immobilier et Hôtelier au 31 décembre 2021, ainsi que de sa performance financière consolidée et de ses
flux de trésorerie consolidée pour l’exercice clos à cette date, conformément aux Normes Internationales
d’Information Financière (IFRS).
Fondement de l’opinion
Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous
incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de
l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers consolidés » du présent rapport.
Nous sommes indépendants du groupe conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit
des états financiers consolidés au Maroc et nous nous sommes acquittés des autres responsabilités
déontologiques qui nous incombent selon ces règles. Nous estimons que les éléments probants que nous
avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Questions clés de l’audit
Les questions clés de l’audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importantes dans l’audit des états financiers consolidés de la période considérée. Ces questions ont été
traitées dans le contexte de notre audit des états financiers consolidés pris dans leur ensemble et aux fins de
la formation de notre opinion sur ceux-ci, et nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.
Evaluation du risque de crédit sur les crédits à la clientèle
Risque identifié Réponse d’audit Réponse d’audit

crédit qui expose le Groupe Crédit Immobilier Nous avons pris connaissance du dispositif de
et Hôtelier à une perte potentielle si les clients ou les contrôle interne du groupe crédit Immobilier
contreparties s’avèrent incapables de faire face à leurs et Hôtelier et testé mes contrôles clés relatifs à
engagements financiers. Le Groupe Crédit Immobilier l’appréciation du risque de crédit at à l’évaluation
et Hôtelier constitue des provisions pour dépréciations des pertes attendues.
destinées à couvrir ce risque.
Ces dépréciations sont déterminées selon les dispositions Nous avons concentré boas travaux sur les
de la norme IFRS 9 Instruments financiers et le principe encours et/ou portefeuilles et notamment sur

des pertes de crédit attendues. les financements accordés aux entreprise des
L’évaluation des pertes de crédit attendues pour les des secteurs sensibles.
portefeuilles de prêts à la clientèle requiert l’exercice du
jugement notamment pour : Sur les aspects de dépréciation, nos travaux
• Déterminer les critères de classement des d’audit ont nottament consisté à :
encours en Bucket 1, Bucket 2 ou Bucket 3 ; • Etudier la conformité à la norme IFRS 9
•Estimer le montant des pertes attendues en fonction Instruments financiers des principes mis en
des différentes Buckets ; oeuvre par le groupe ;
•Etablir des projections macro-économiques qui sont • Prendre connaissance du dispositif de

intégrées à la fois dans les critères de dégradation et Gouvernance et des contrôles clés mis en
place au niveau du groupe ;
dans la mesure des pertes attendues. 99
Les informations concernant notamment la • Analyser les principaux paramètres et règles
reconnaissance et les modalités d’estimation des pertes retenus par le Groupe Crédit Immobilier et
de crédit sont principalement détaillées dans la note « Hôtelier pour la classification des encours
Dépréciation des actifs sous IFRS 9 » de l’annexe aux au 31 décembre 2021 (buckets 1, 2 et 3) ;
comptes consolidés. • Tester le calcul des pertes attendues sur une
Au 31 décembre 2021, l’encours total des prêts à la sélection de crédits en buckets 1 et 2 ;
clientèle par décaissement exposés au risque de crédit
s’élève à 77.793 MMAD ; • Tester les principales hypothèses retenues
Le montant total des dépréciations y afférentes s’élève pour l’estimation de dépréciations relatives
à 3.212 MMAD. à des crédits classés en bucket 3.
En ce qui concerne les engagements hors bilan à la
clientèle, les dépréciations pour pertes attendues
s’élèvent à 174 MMAD.
Nous avons considéré que l’appréciation du risque de

crédit et l’évaluation des dépréciations et provisions
constituaient un point clé de l’audit, compte tenu de
l’importance du montant de ces actifs dans les comptes
du Groupe CIH et du fait que ces éléments font appel au
jugement et aux estimations de la Direction, en particulier
pour les financements accordés aux entreprises dans les
secteurs économiques les plus sensibles.
Responsabilités de la Direction et des responsables de la Gouvernance à l’égard de l’audit des
états financiers consolidés
La Direction est responsable de la préparation fidèle de ces états financiers consolidés, conformément aux
Normes Internationales d’Information Financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme
nécessaire pour permettre la présentation des états financiers consolidés exempts d’anomalie significative,
que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Lors de la préparation des états financiers consolidés, c’est à la Direction qu’il incombe d’évaluer la capacité
du groupe à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions se rapportant à la
continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la Direction
a l’intention de liquider le groupe ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste ne s’offre à elle.
Il incombe aux responsables de la Gouvernance de surveiller le processus d’information financière du groupe.
Responsabilités de l’auditeur à l’égard de l’audit des états financiers consolidés
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers consolidés pris dans leur ensemble
sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs et de délivrer un rapport
de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui
ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc permettra
toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent résulter de
fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre
à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les
utilisateurs des états financiers consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons notre
jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :
100 • nous identifions et évaluons les risques que les états financiers consolidés comportent des anomalies
significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en oeuvre des
procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés
pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude
est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer
la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du
contrôle interne ;
• nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de
concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer une opinion
sur l’efficacité du contrôle interne du groupe;
• nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable
des estimations comptables faites par la Direction, de même que des informations y afférentes fournies
par cette dernière ;
• nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par la Direction du principe
comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou
non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute
important sur la capacité du groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une
incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les
informations fournies dans les états de synthèse au sujet de cette incertitude ou, si ces informations
ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments
probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Des événements ou situations futurs pourraient par
ailleurs amener le groupe à cesser son exploitation;
• nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états financiers consolidés,
y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers consolidés
représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle.
• nous obtenons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières
des entités et activités du groupe pour exprimer une opinion sur les états financiers consolidés. Nous
sommes responsables de la Direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit du groupe. Nous
assumons l’entière responsabilité de l’opinion d’audit.

Casablanca, le 11 mars 2022
Les Commissaires aux Comptes
101
COMPTES CONSOLIDÉS AU 31/12/2021
BILAN CONSOLIDE
ACTIF IFRS déc-21 déc-20
Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, CCP 3.462.289 2.247.453
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 9.306.900 8.268.513
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 8.459.573 6.955.731
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 847.326 1.312.782
Instruments dérivés de couverture - -
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 841.281 696.314
Instruments de dette à la JV par capitaux propres recyclables 258.441 201.988
Instruments de KP à la JV par capitaux
propres non recyclables 582.840 494.326
Titres au coût amorti 4.887.459 3.796.436

Prêts et créances sur les établissements de
crédit et assimilés, au coût amorti 6.186.532 3.926.548
Prêts et créances sur la clientèle, au coût amorti 74.406.732 62.983.367
Ecart de réévaluation actif des portefeuilles couverts en taux - -
Placements des activités d'assurance - -
Actifs d'impôt exigible 329.849 269.063
Actifs d'impôt différé 486.153 445.015
Comptes de régularisation et autres actifs 2.366.447 2.370.571
Actifs non courants destinés à être cédés - -
Participations dans les entreprises mise en équivalence 3.750 462.357
102 Immeubles de placement 1.069.706 1.253.245
Immobilisations incorporelles 496.054 392.445
Ecart d'acquisition 299.428 299.428
TOTAL ACTIF 106.417.254 89.566.358
BILAN CONSOLIDE En milliers de DH
PASSIF IFRS déc-21 déc-20

Banques centrales, trésor public, service
des chèques postaux - -
Passifs financiers à la juste valeur par résultat - -
Passifs financiers détenus à des fins de transactions - -
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option - -
Instruments dérivés de couverture - -
Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 16.119.633 12.278.279
Dettes envers la clientèle 62.953.110 53.769.117
Titres de créance émis 11.430.017 10.175.730
Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux - -
Passifs d'impôt exigible 398.358 331.469
Passifs d'impôts différés 373.733 237.897
Compte de régularisation et autres passifs 4.871.195 3.117.905
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés - -

Provisions techniques des contrats d'assurance - -
Provisions pour risques et charges 733.214 510.452
Subventions et Fonds assimilés - -
Dettes subordonnées et fonds spéciaux de garantie 3.691.298 3.721.265
Capitaux propres 5.846.695 5.424.245
Capital et réserves liées 2.832.474 2.832.474
Réserves consolidées 2.283.071 2.493.693
Réserves consolidées - Part du groupe 1.787.794 1.945.508
Réserves consolidées - Part des minoritaires 495.277 548.185
Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres 109.144 53.381
Gains et perets comptabilisés directement en capitaux
103
propres - Part du groupe 109.144 53.381
Gains et peerst comptabilisés directement en capitaux
propres - Part des minoritaires - -
Résultat net de l'exercice 622.007 44.698
Résultat net de l'exercice - Part du groupe 603.036 80.655
Résultat net de l'exercice - Part des minoritaires 18.971 -35.957
TOTAL PASSIF 106.417.254 89.566.358
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES IFRS CONSOLIDES En milliers de DH
déc-21 déc-20
Intérêts, rémunérations et produits assimilés 3.508.410 3.100.195
Intérêts, rémunérations et charges assimilés -1.232.383 -1.237.121
MARGE D'INTERETS 2.276.027 1.863.074
Commissions (produits) 458.996 345.413
Commissions (charges) -172.437 -142.988
MARGE SUR COMMISSIONS 286.559 202.425
Gains ou pertes nets résultants des couvertures de position nette - -
Gains ou pertes nets sur instruments financiers
à la juste valeur par résultat 379.400 552.730
Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 134.811 214.871
Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs
à la juste valeur par résultat 244.589 337.859
Gains ou pertes nets des instruments financiers
à la juste valeur par capitaux propres 30.429 16.527
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés
en capitaux propres recyclables 2.351 14.613
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés
en capitaux propres non recyclables(dividendes) 28.079 1.914

Gains ou pertes nets des instruments financiers disponibles à la vente - -
Gains ou pertes nets résultants de la décomptabilisation
d'actifs financiers au coût amorti - -
Gains ou pertes nets résultants du reclassement d'actifs financiers
au coût amorti en actifs financiers à la JVR - -
Gains ou pertes nets résultants du reclassement d'actifs financiers
à la JV par KP en actifs financiers à la JVR - -
Produits nets des activités d'assurance - -
Produits des autres activités 419.982 324.146
Charges des autres activités -285.841 -199.230
104 Charges générales d'exploitation -1.558.485 -1.533.581
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations incorporelles et corporelles -159.399 -162.303
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 1.388.674 1.063.790
Coût du risque de crédit -456.529 -996.600
RESULTAT D'EXPLOITATION 932.145 67.190
Quote-part du résultat net des entreprises associées
et des coentreprises mises en équivalence 5.953 -1.645
Gains ou pertes nets sur autres actifs 69.034 46.573
Variations de valeurs des écarts d'acquisition - -
RESULTAT AVANT IMPOTS 1.007.131 112.118
Impôts sur les bénéfices -385.125 -67.420
Résultat net des d'impôts des activités arrêtées
ou en cours de cession - -
RESULTAT NET 622.007 44.698
Résultats Minoritaires 18.971 -35.957
RESULTAT NET PART DU GROUPE 603.036 80.655
RÉSULTAT PAR ACTION (EN DIRHAM) 21 2,8
RÉSULTAT DILUÉ PAR ACTION (EN DIRHAM) 1 2,8
CAPITAUX PROPRES
Gains et pertes
Réserves Réserves Capitaux
Actions comptabilisés Intérêts Total capitaux
Capital liés et résultats propres part
propres directement en minoritaires propres
au Capital consolidés du groupe
capitaux propres
Capitaux propres au : 2020.décembre 2.832.474 - - 1.969.187 53.380 4.855.040 488.047 5.343.087

Autres changements de méthodes comptables
et corrections d'erreurs et utres mouvements - - - 56.977 - 56.977 24.181 81.158
Capitaux propres corrigés : 2020.décembre 2.832.474 - - 2.026.164 53.380 4.912.017 512.228 5.424.245
Opérations sur capital - - - -703 - -703 - -703

Paiements fondés sur des actions - - - - - - - -
Opérations sur actions propres - - - - - - - -
Dividendes - - - -226.598 - -226.598 - -226.598
Resultat de l'exercice - - - 603.036 - 603.036 18.971 622.007
Immobilisations corporelles et incorporelles :
réévaluations et cessions - - - - - - - -
Instruments financiers : variations de juste valeur
et transfert en résultat - - - -50.967 55.764 4.796 - 4.796
Ecarts de conversion : variations et transferts
en résultat - - - - - - - -
Gains ou pertes latents ou différés - - - -50.967 55.764 4.796 - 4.796
Variation de périmètre -0 - - 17.030 - 17.030 - 17.030
Capitaux propres au : 2021.décembre 2.832.474 - - 2.367.961 109.144 5.309.578 531.198 5.840.777
Autres changements de méthodes comptables
et corrections d'erreurs et autres mouvements 5.517 5.517 402 5.919
105
Capitaux propres corrigés : 2021.décembre 2.832.474 - - 2.373.478 109.144 5.315.095 531.600 5.846.695
PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
31-déc-21 31-déc-20 Méthode
Pays
Dénomination sociale % intérêts % contrôle % intérêts % contrôle de consolidation
CIH Maroc 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Société mère

CIH COURTAGE Maroc 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Intégration globale
CIH PATRIMMO Maroc 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Intégration globale
MAGHREB TITRISATION Maroc - - 29,33% 29,33% Sortie du périmètre
MAROC LEASING Maroc - - 34,01% 34,01% Sortie du périmètre
SOFAC Maroc 66,30% 66,30% 66,30% 66,30% Intégration globale
SOFASSUR Maroc 66,30% 66,30% 66,30% 66,30% Intégration globale
SOFAC STRUCTURED FINANCE Maroc 66,30% 66,30% 66,30% 66,30% Intégration globale
TIVOLI Maroc 89,36% 89,36% 89,36% 89,36% Intégration globale
CREDITLOG 3 Maroc N/A N/A N/A N/A Intégration globale

CREDITLOG 4 Maroc - - N/A N/A Sortie du périmètre
UMNIA BANK Maroc 40,00% 100,00% 40,00% 100,00% Intégration globale
GHOSN ENNAKHIL Maroc 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% Intégration globale
SANGHO Maroc 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% Intégration globale
AJARINVEST Maroc 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% Mise en équivalence
106
NOTE-A13 - PARTICIPATION DANS LES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE

Valeur de Produit des
mise en Quote part dans
Résultat Total bilan activités
équivalence le résultat
ordinaires
MAROC LEASING - - 370.853 - -
Maghreb Titrisation - - 132 - -
AJARINVEST 3.750 14.883 26.999 36.809 5.953
PARTICIPATIONS DANS LES
SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE 3.750 14.883 397.985 36.809 5.953
FLUX DE TRESORERIE En milliers de DH
déc-21 déc-20
Résultat avant impôts 1.007.131 112.117
+/- dotations nettes aux amortissements des
immobilisations corporelles et incorporelles 269.666 233.039
+/- dotations nettes pour dépréciation des actifs financiers 260.786 860.269
+/- dotations nettes aux provisions 70.291 96.918
+/- quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence (5.953) 1.645
+/- perte nette/(gain net) des activités d’investissement (73.632) (25.329)
+/- autres mouvements (41.951) (12.016)
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant
impôts et des autres ajustements 479.205 1.154.526
+/- flux liés aux opérations avec les établissements de crédit et assimilés 2.018.287 3.839.746

+/- flux liés aux opérations avec la clientèle (2.426.118) (979.739)
+/- flux liés aux autres opérations affectant des
actifs ou passifs financiers (681.535) (2.647.703)
+/- flux liés aux autres opérations affectant des
actifs ou passifs non financiers 761.211 (319.602)
Impôts (386.360) (311.648)
Diminution/(augmentation) nette des actifs et des passifs provenant
des activités opérationnelles (714.514) (418.946)
Flux net de trésorerie généré par l’activité opérationnelle 771.823 847.697
+/- flux liés aux actifs financiers et aux participations (87.346) (22.460)
+/- flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles 788.040 (925.938)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement 700.694 (948.398)
+/- flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (227.301) (242.964)
107
+/- autres flux de trésorerie nets provenant des
activités de financement (29.967) 25.356
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (257.268) (217.607)
Effet de la variation de reclassemnt
et changement de méthode sur la trésorerie - -
Augmentation/(diminution) nette de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie 1.215.248 (318.308)
COMPOSITION DE LA TRESORERIE - -
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 2.247.041 2.565.349
Caisse, banques centrales, ccp (actif & passif) 2.247.453 2.573.522
Comptes (actif & passif) et prêts / emprunts à
vue auprés des établissement de crédit (412) (8.174)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 3.462.289 2.247.041
Caisse, banques centrales, ccp (actif & passif) 3.462.289 2.247.453
Comptes (actif & passif) et prêts / emprunts à
vue auprés des établissement de crédit - (412)
Variation de la trésorerie nette 1.215.249 (318.308)
108
ANNEXES
109
NOUVELLES
OUVERTURES
ET RÉSEAU
D’AGENCES
110
Avec un réseau qui compte
+313 agences
dans le Royaume
+34 +47 +37 +25 +32
Casa centre Casa Sud Casa Est Nord Saiss
+24
Otiental

+45
Rabat-Kénitra
+35
Souss
+34
Centre Sud 111
Nouvelles ouvertures en 2021
INTITULÉS AGENCES ADRESSE

Casa Gauthier Angle rue Jean Jaures et rue Al Manfalouti, résidence Bahia,
quartier Gauthier - Casablanca
Rabat Abtal N°20, angle avenue Abtal et rue Oued Sbou, résidence
Zahhar - Rabat
Benguerir Hassan 2 Boulevard Hassan IIProvince Rhamna - Benguerir N°63
Casa Taddart Résidence Marwa, Avenue de Lisère, Bachkou - Casablanca
Mansouria 24,Immeuble 2 ,Lot Rosa 17 - Mansouria
Marrakech Gueliz Regent 51, Boulevard Mohamed V - Marrakech
Numéros du siège social : 05 22 47 91 11 / 05 22 47 90 00

Numéro du Centre de Relation Clientèle : 47 47
112

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RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

20 • Marché bancaire 48 • Gouvernance RSE

22 • Marché financier 49 • Ethique des affaires

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

58 • Faciliter l’inclusion bancaire 88 Rapport des commissaires

76 • Soutenir la culture, la santé

Président Directeur Général

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

Contribution active au financement de l’économie :

Lancement d’une nouvelle version

Mise en place du projet

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

RÉSULTATS FINANCIERS (base sociale)

Total bilan Résultat net

2020 2021 2020 2021

Encours global des dépôts Encours global des crédits

2020 2021 2020 2021

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

Répartition du capital de CIH BANK

Cette reprise devrait toutefois Après avoir connu une contraction

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

Selon les dernières perspectives

* Banque mondiale/Global economic prospects/

Évolution de la croissance par secteur

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%

Les activités agricoles, qui représentent l’essentiel du secteur

Par ailleurs, le secteur tertiaire a également contribué à hauteur

1.3 Marché bancaire

dirhams l’année précédente, soit hors immobiliers, en particulier

engagements hors bilan, Déc. 2020 Déc. 2021

MDH L’encours des crédits du secteur

En ce qui concerne le risque de crédit, les créances en souffrance de

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

1.4 Marché financier : Marché des

au ralentissement de la circulation ainsi que de la hausse des

Dans ce contexte, le Trésor a toutefois recouru à l’endettement

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

Quant à la capitalisation globale de la place, elle s’est établie à 691

milliards de dirhams, soit une hausse de 105,7 milliards de dirhams

Evolution de la Capitalisation Boursière

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

et de diversification des activités.

Banque des particuliers

Le secteur financier joue, Pour drainer l’investissement et accompagner les investisseurs,

2.2 Stratégie RSE et contribution

(ODD) de l’ONU et a ainsi identifié les ODD les plus pertinents au

La Banque de demain dès aujourd’hui

Faciliter l’accès aux services bancaires

Avoir des processus internes modernes

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

Dialogue avec les parties praenantes

Parties prenantes Modes de dialogue

Collaborateurs et représentants Communication interne

En 2021, trois nouveaux comités Conseil

Le Conseil peut constituer en

Fonction Nom et fonction

Président M. Lotfi SEKKAT - Président Directeur Général de CIH BANK

RAPPORT ANNUEL / 2021 / CIH BANK

Activité du Conseil d’Administration

Comités émanant du Conseil d’Administration

D’une périodicité annuelle, le Comité de Nomination, Rémunération