REF LIBELLES NOTES EXERCICE EXERCICE

N N-1
ZA Trésorerie nette au 1er janvier A 74 584 157 33 595 404
Trésorerie actif N-1- Trésorerie passif N-1
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles
FA Capacité d’autofinancement Globale (GAFG) 241 773 904 150 177 096
FB -Actif circulant HAO(1) -2 000 000
FC -Variation des stocks -2 691705 945 953
FD -Variation des créances -45 792 222 -25 371738
FE +Variation du passif circulant -21 054 994 -27 602 541
Variation du BF lié aux activités opérationnelles (FB+FC+FD+FE) -71 538 921 -52 028 326

ZB Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles B 170 237 983 98 148 770
(somme FA à FE)
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
FF -Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations -2 000 000
incorporelles
FG -Décaissement liés aux acquisitions d’immobilisation corporelle -327 218 000 - 17 971 503

FH -Décaissements lié aux acquisitions d’immobilisations -601 175 - 958 379

financières
FI +Encaissement liés aux cessions d’immobilisations incorporelles 367 119 590 000
et corporelles
FJ +Encaissement liés aux cessions d’immobilisation financières 730 043 1 179 865
ZC Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement C -328 772 013 -17 160 017
(somme FA à FE)
Flux de trésorerie provenant du financement des capitaux
propres
FK +Augmentation du capital par apports à nouveaux 200 000 000
FL +Subvention d’investissement reçue relèvement sur le capital 2 000 000
FM -Prélèvement sur le capital
FN -Dividendes versés - 90 000 000 - 40 000 000
ZD Flux de trésorerie provenant des capitaux propres (Somme FK à D 112 000 000 -40 000 000
FN)
Trésorerie provenant des capitaux étrangers
FO + Emprunts 100 000 000
FP + Autres dettes financières 2 500 925
FQ -Remboursements des emprunts et autres dettes financières 7 500 925
ZE Flux de trésorerie provenant des capitaux propres (Somme FO E 95 000 000
à FQ)
ZF Flux de trésorerie provenant des activités de financement (D F 207 000 000 -40 000 000
+E)
ZG VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE DE LA PERIODE (B+C+F) G 48 512 970 40 988 753
ZH Trésorerie nette au 31 décembre (G+A) H 123 097 127 74 584 157
Contrôle : Trésorerie-actif N – Trésorerie-passif N

MODELE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

 (1) A l’exclusion des variations des créances et des dettes liées aux activités d’investissement
(variation des créances sur cession d’immobilisation et des dettes sur acquisition ou
production d’immobilisation) et de financement (par exemple : variation des créances sur
subventions reçues).

 POSTE ZA : Trésorerie nette au 1er janvier

 Commentaires et justification du montant du poste ZA  :

Le poste ZA représente les disponibilités ou les liquidités de l’entité en début d’exercice .En d’autre
terme il s’agit des espèces ou des valeurs assiminable à des espèces ou mieux toutes valeurs qui, en
raison de leur nature, sont directement convertibles en espèces pour leur montant nominal.

Le montant du poste ZA qui figure au tableau de flux de trésorerie se justifie ainsi qu’il suit :

MONTANT
EXERCICE N EXERCICE N-1
521400 Banques 69123976 0
571100 Caisse 5460181 0
Trésorerie-actif de N-1 +74584157 0
MONTANT DU POSTE ZA 74584157 0

 Lors de la clôture de l’exercice, le poste ZA DU TFT est déterminée à partir de  :

OUTILS DE CALCULS DU POSTE ZA : MONTANT

Trésorerie nette au 1er janvier
50 Titres de placements
51 Valeurs à encaisser
52 banques
53 Etablissements financiers et assimilés
54 Instrument de trésorerie
55 Instrument de monnaie électronique
57 Caisse
581 Régis d’avance
582 Accréditifs
Trésorerie-actif de N-1
4726 Versement restant à effectuer sur
titres de placement non libérés -/+
52 Banques
53 Etablissement financiers et assimiles
56 Banques, crédits de trésorerie et
d’escompte
Trésorerie passif de N-1
POSTE ZA
Nota : A partir du bilan, il poste ZA est aussi calculé à partir de la trésorerie actif diminue de la
trésorerie-passif.
BALANCE N
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
+ X
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
X X
MONTANT TOTAL
BALANCE N-1
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
X
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
Solde d’ouverture débiteur
MONTANT TOTAL
  POSTE FA : Capacité d’Autofinancement Globale (CAFG)
 Commentaires et justification du montant du poste FA
Le poste FA représente des ressources de financement internes dégagées par l’activité
d’exploitation de l’entité .Le poste FA Permet :
- De rémunérer les associes (la distribution des dividendes)
- De renouveler et d’accroitre les investissements ;
- De rembourser les dettes financiers ;
- De mesurer la capacité de développement et l’indépendance financière de l’entité.
Plus le poste FA est élevé, plus l’entité a de la sécurité financière .Imaginons une société,
ou toutes les charges et tous les produits sont réglés au comptant, le poste FA
représenterait la trésorerie dégage à la fin de l’exercice à l’exclusion de cession des
immobilisations. Que reste-t-il à payer pour la société ?
-Le remboursement du capital des emprunts effectués (pas les intérêts puisqu’ils sont
déjà dans le poste FA)
-l’acquisition en tout ou en partie d’immobilisation nouvelles
-La distribution des dividendes.
Avec le poste FA faible, voire négatif mettrait l’entité en danger à court terme .C’est la
ressource interne pour l’entité par opposition aux ressources externes que sont :Les
emprunts nouveaux ,les augmentations de capital et éventuellement les subventions
reçues .Attention le poste FA ne représente pas la trésorerie disponible à la fin de l’
exercice(sauf le cas où tout est règle au comptant).En effet ,il faut tenir compte des
d’calages dans le temps entre les encaissement et les décaissements. Ce sont ces
décalages qui entrainent soit un besoin en fonds de déroulement soit une ressource en
fond roulement.
Le montant du poste FA qui figure au tableau de Flux de trésorerie (TFT) se justifie ainsi
qu’il suit :

MONTANT
EXERCICE N EXERCICE N-1
Poste ZD du compte de résultat 266 876 104 173 588 509
Poste XF du compte de résultat 4 000 000
Poste TO du compte de résultat 2 000 000
Poste RS du compte de résultat -31 102 200 -23 411 413
MONTANT DU POSTE FA 241 773 904 150 177 096

 Lors de la clôture de l’exercice, le poste FA TFT est déterminé à partir de :

OUTILILS DE CALCULS DU POSTE FA : Capacité ORIGINE DES MONTANTS

d’autofinancement Globale (CAFG) EXERCICE N EXERCICE N-1
Excèdent brut d’exploitation + Poste ZD Poste ZD
654 Valeur comptable des cessions courantes + Solde de clôture débiteur Solde de clôture débiteur
7 54 Produit de cession courante - Solde de clôture créditeur Solde de clôture créditeur
Résultat de financier + Poste XF Poste XF
Autres produits HAO + Poste TO Poste TO
Autres charges HAO - Poste RP Poste RP
Participation des travailleurs - Poste RQ Poste RQ
Impôts sur le résultat - Poste RS Poste RS
 POSTE FA MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

 Poste FB : Actif circulant HAO

 Commentaires et justification du montant du poste FB  :
Le poste FB représente le besoin financement des opérations n’ayant pas de lien direct avec
l’activité ordinaire de l’entité.
Le montant du poste FB figure au tableau des Flux de trésorerie(TFT) se justifie ainsi qu’il
suit :

MONTANT
EXERCICE N EXERCICE N-1
Poste BA du bilan + 2140000 380000
485 Créances sur cessions d’immobilisation - 140000 -380000
MONTANT DU POSTE FB 2000000 0

 Lors de la clôture de l’exercice, le poste FB du TFT est déterminée à partir de  :

OUTILS DE CALCULS DU POSTE FB : Atif circulant ORIGINE DES MONTANTS

HAO N N-1
Actif circulant HAO + Poste BA Poste BA
485 Créances sur cessions d’immobilisation - Solde de clôture débiteur Solde de clôture débiteur
POSTE FB MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

Poste FC : Variation des stocks

 Commentaires et justication du montant du poste FC :
Le montant du poste FC qui figure au tableau de Flux de trésorerie (TFT) se justifie ainsi qu’il :

EXERCICE N EXERCICE N-1

N N-1 Variation N-1 N-2 Variation
Poste BB du bilan 21400000 380000 2691705 380000 1325953 -945958
MONTANT DU POSTE FC 2691705 -945958

Pour déterminer le poste BB de l’exercice N-2, il faut prendre les montants qui figurent dans
les soldes d’ouverture N-1 seulement, pour les comptes qui servent à déterminer le poste BB
du bilan.
 Lors de la clôture de l’exercice, le poste FC du TFT est à déterminé à partir de :

OUTILS DE CACULS DU POSTE FC : Variation ORIGINE DES MONTANTS

des stocks
N N-1
Variation +/- Poste BB (N)-(N-1) Poste BB (N-1)-(N-2)
POSTE FC MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

Nota : La variation est déterminée par la différence entre deux exercices comptables. Les
données chiffrées deN-2 figurent dans les soldes d’ouverture de la balance N-1.

 Poste FD : Variation des créances et emplois assimilés

  Commentaires et justification du montant du poste FD  :
Le poste FD mesure l’impact des créances sur la trésorerie effet, l’augmentation des créances
l’actif du bilan diminue la tresorerie.Par contre, la diminution de celle-ci, augmente la
trésorerie de l’exercice. Le montant du poste FD qui figure au tableau de Flux de trésorerie
(TFT) se justifie ainsi qu’il suit :

EXERCICE N EXERCICE N-1

N N-1 Variation N-1 N-2 Variation
Poste BG du bilan 175304440 144512218 30792222 144512218 118192039 26328
Compte 4781 de la balance 15000000 0 15000000
MONTANT DU POSTE FD 45792222

Pour déterminer le montant de l’exercice n-2, il faut prendre les montants qui figurent dans
les soldes d’ouverture de la balance N-1.
 Lors de la clôture de l’exercice, le poste FD du TFT est déterminée à partir de :

OUTILS DE CALCUL DU POSTE FD : Variation des créances et ORIGINE DES MONTANTS
emplois N N-1
Variation des créances et emplois assimilé +/- Poste BG (N)-(N-1) Poste BG (N-1)-(N-2)
Variation du compte 4781,4782 (solde de clôture débiteur) +/- Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 4791,4792 (solde de clôture débiteur) Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 419 (solde de clôture débiteur) +/- Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 414 (solde de clôture débiteur) +/- Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 467(solde de clôture débiteur) +/- Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 458 (solde de clôture débiteur) +/- Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 458 (solde de clôture débiteur) +/- Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 458 (solde de clôture débiteur) +/- Balance(N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Poste FD MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

Nota : La variation est déterminée par la différence entre deux exercices comptables.
Les données chiffrées de N-2 dans les soldes d’ouverture de la balance N-1.

 Poste FE : Variation du passif circulant

 Commentaire et justification du montant du poste FE :
Le poste FE mesure l’impact des dettes et provisions liées au cycle d’exploitation sur
la tresorerie.Par contre, la diminution de celles-ci en même temps la trésorerie de
l’exercice.
Le montant du poste FE qui figure au tableau de flux de trésorerie (TFT) se justifie
ainsi qu’il suit :
 EXERCICE N EXERCICE N-1
N N-1 Variation N-1 N-2 Variation
Poste DP du bilan 238148411 102953405 +135195006 102953405 131347337 -28420932
Compte 481 156649942 399942 -15625000 399492 0 -399942
Compte 482 de la balance 0 0 0 0 1218333 +1212333
MONTANT DU POSTE FE -21054994 -27602541

Pour déterminer le montant de l’exercice N-2, il faut prendre les montants qui
figurent dans les soldes d’ouverture de la balance N-1.
 Lors de la clôture de l’exercice, le poste FE du TFT est déterminée à partir de  :

OTILS DE CALCUL DU POSTE FE : Variation du ORIGINES DES MONTANTS

passif circulant N N-1
Variation du passif circulant +/- Poste DP (N)-(N-1) Poste DP (N-1)-(N-2)
Variation du compte 409 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 404 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 481 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 482 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 467 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 4752 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 472 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
Variation du compte 4793 (solde créditeur) +/- Balance (N)-(N-1) Balance (N-1)-(N-2)
POSTE FE MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

Nota : La variation est déterminée par la différence entre deux exercices comptables.
Les données chiffres de N-2 dans les soldes d’ouverture de la balance N-1.
 Poste : Variation du besoin de financement (BF) lie aux activités opérationnelles
 Commentaire et justification du montant du BF lie aux activités opérationnelle  :
Le besoin de financement lie aux activités opérationnelles correspond au montant
des capitaux investis dans le cycle d’exploitation. En réalité, c’est le montant des
stocks, des créances d’exploitation lies aux activités opérationnelles diminue de celui
des dettes d’exploitation .IL est clair que l’augmentation ou la diminution du Besoin
de Financement lie aux activités opérationnelles a une incidence sur la trésorerie.

 Lors de la clôture de l’exercice, la variation du Besoin de Financement du BF lie aux

activités opérationnelle du TFT est détermine à partir de :

OUTILS DE CALCULS de la Variation du Besoin de MONTANT

Financement liés aux activités opérationnelles N N-1
Poste FB du TFT - -2000000 0
Poste FC du TFT - -2691705 945953
 Poste FD du TFT - -45792222 -25371738
Poste FE du TFT + 21054994 -27602541
Variation du Besoin de Financement lie aux -71538921 -52028326
activités opérationnelles

Pour comprendre le jeu de signes positif et négatif, il faut toujours avoir al ‘esprit
qu’en trésorerie :
-Les variations positives d’un poste d’actif diminuent la trésorerie donc engendrent
un besoin (-).
- Les variations négatives d’un poste d’actif augmentent la trésorerie donc
engendrent un dégagement (+).
- Les variations positives d’un poste du passif augmente la trésorerie donc engendre
un dégagement (+)
- Les variations négative d’un poste de passif diminuent la trésorerie donc
engendrent un besoin (-)
 Poste ZB : Fux de trésorerie provenant des activistes opérationnelles
 Commentaires et justification du montant du poste ZB :
Le poste ZB mesure la capacité de l’entité à investir. En effet, la trésorerie dégagée
par l’entité montre dans quelle mesure l’entité pourra financer les investissements à
venir et rembourser ses emprunts. Si les flux de trésorerie dégagés par les activités
opérationnelles sont négatifs, cela signifie ipso facto que l’entité est fragilisée et
qu’elle dépend des ressources externes. Cependant, il faut noter que le poste ZB met
en évidence la différence fondamentale entre un résultat brute d’exploitation
augmentera ainsi que les stocks mais elle n’encaissera rien. De même, si l’entité vend
à des clients à crédit ou qui se révèlent insolvables, son résultats brut d’exploitation
augmentera ainsi que ces créances mais là encore elle n’encaissera rien. Or, il est
évident que, ce pour quoi a été créée l’entité, c’est à-dire son exploitation ou mieux
des activités opérationnelles, doivent dégager prioritairement la trésorerie.
Le montant du poste ZB qui figure au tableau de la trésorerie (TFT) se justifie ainsi
qu’il suit :

MONTANT
EXERCICE N EXERCICE N-1
Capacité d’Autofinancement Globale (CAFG) 241773904 150177096
Variation du BF lie aux activités opérationnelles -71538921 -52028326
MONTANT POSTE ZB 170234983 981481770

 Lors de la clôture de l’exercice, le poste ZB du TFT est déterminée à partir de :

OUTILS DE CALCULS DU POSTE ZB : Flux de MONTANT

trésorerie provenant des activités opérationnelles EXERCICE N EXERCICE N-1
Capacité d’Autofinancement Globale(CAFG) X X
 Variation du BF lie aux activités opérationnelles X X
POSTE ZB MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

 POSTE FF : Décaissements lies aux acquisitions du TFT d’immobilisation

incorporelles
 Commentaires et justification du poste FF qui figure au Tableau de Flux de Trésorerie
(TFT) se justifie ainsi qu’il suit :

EXERCICE N EXERCICE N-1

N N-1 Variation N-1 N-2 Variation
Poste AD DU BILAN 4650000 265000 2650000 2650000 0
0
MONTANT DU POSTE EF 2 000 000 0

 Lors de la clôture de l’exercice, le poste du TFT est déterminé à partir de  :

OUTILS DE CALCULS DU POSTE FF : Décaissements lies aux Origine des montants
acquisitions d’immobilisations incorporelles N N-1
Variation des immobilisations incorporelles nettes Poste AD (N)-(N-1) Poste AD (N-1)-(N-
-/+ 2)
Compte 6812 (solde de clôture débiteur) Balance Balance
+
Compte 6919 (solde de clôture débiteur) Balance Balance
+
Compte 6541 (solde de clôture débiteur) Balance Balance
+
Compte 811 (solde de clôture débiteur) Balance Balance
+
Compte 251 (solde de clôture débiteur) Balance Balance
+
Comptes 4811, 4821, 4041, 4046 (Solde mouvement débiteur) - Balance Balance
Comptes 4811, 4821, 4041, 4046 (Solde mouvement créditeur) + Balance Balance
Comptes 48161, 48171, 48181 (Solde mouvement débiteur) Balance Balance
+
Comptes 48161, 48171, 48181 (Solde mouvement créditeur) Balance Balance
+
POSTE FF MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

Nota : Dans la pratique, pour une bonne ventilation lors du calcul des décaissements liés aux
acquisitions d’immobilisations incorporelles, il conviendrait aussi d’ouvrir, le cas échéant,
dans le plan de comptes d’entreprise (PCE) les sous -comptes en gras ci-dessous :

 4816 RESERVE DE PROPRIETE

o 481610 réserves de propriété immobilisation incorporelle

 4817 RETENUE DE GARANTIE

 o 481710 retenue de garantie immobilisation incorporelle

4818 FACTURES NON PARVENUES

o 481810 Factures non parvenues immobilisation incorporelle

 Poste FG : Décaissement lies aux acquisitions d’immobilisation

corporelles
 Commentaires et justification du montant du poste FG :
Le poste FG représente les sortie de trésorerie effectues pour
l’acquisition d’immobilisation corporelles. Le montant du poste FG qui
figure au tableau de Flux de Trésorerie (TFT) se justifie ainsi qu’il suit :
EXERCICE N EXERCIE N-1
N N-1 Variation N- 1 N-2 Variation
Poste Al du bilan 793753908 203544627 590209281 203544627 210988175 -74435848
Compte 6813 19259644 24304993
Compte 812 0 291667
Compte 1062 -3500000 0
Compte 154 -40000000 0
Compte 2316 -102500925 0
Compte 252 20000000 0
Compte 4812 7000000 1218333
Compte 4812 -163250000 -
MONTANT DU POSTE FG 327218000 17971503

 Lors de la clôture de l’exercice, le poste TFT est déterminé à partir de  :

OUTILS DE CALCULS DU POSTE FG : Décaissements lies aux acquisitions ORIGINE DES MONTANTS
d’immobilisation corporelles N N-1
Variation des immobilisations corporelles nettes Poste Al (N) – (N-1) Poste Al (N-1)-(N-2)
Compte 6813 (solde de clôture débiteur) + Balance Balance
Compte 6914 (solde de clôture débiteur) + Balance Balance
Compte 6542 (solde de clôture débiteur) + Balance Balance
Compte 812 (solde de clôture débiteur) + Balance Balance
Compte 1061 (solde de clôture débiteur) - Balance Balance
Compte 1062 (solde de clôture débiteur) - Balance Balance
Compte 154 (solde de clôture débiteur) - Balance Balance
Compte 1984 (solde de clôture débiteur) - Balance Balance
Comptes 2286, 2316, 2326, 2416, 2426, 2446, 2454 (solde mouvement débiteur) - Balance Balance
Compte 2714 (solde mouvement débiteur) - Balance Balance
Compte 252 (solde de clôture débiteur) + Balance Balance
Comptes 4818, 4822, 4042, 4047 (solde mouvement débiteur) + Balance Balance
Comptes 4818, 4822, 4042, 4047 (solde mouvement créditeur) - Balance Balance
Compte 48162, 48172, 48182 (solde mouvement débiteur) + Balance Balance
Compte 48162, 48172, 48182 (solde mouvement créditeur) Balance Balance
-
POSTE FG MONTANT TOTAL MONTANT TOTAL

Nota : dans la pratique pur une bonne ventilation lors du calcul des décaissements
lies aux acquisitions d’immobilisation corporelle il conviendrait aussi d’ouvrir, le cas
échéant, dans le plan comptable de l’entreprise (PCE).Les sous comptes en gras ci-
dessous :
 4818 RESERVES DE PROPRIETE
o 481612 réserves de propreté immobilisation corporelle
 4817 RETENUE DE GARANTIE
o 481712 retenue de garantie immobilisation corporelle
 4812 FACTURES NON PARVENUES
o 481817 Factures non parvenues immobilisation corporelle