Tableau de bord boursier

Réalisé par : Master Finance

CHAOUI Ayoub 2021/2022
GUENNOUNI Omar
 SOURCES  :
 FactSet
 Rapport financier 20201/20212

1
https://www.valeo.com/wp-content/uploads/2020/07/rapport-financier-semestriel-2020.pdf
2
https://www.valeo.com/wp-content/uploads/2021/07/Rapport_financier_semestriel_2021_Valeo_FR.pdf
 A partir du tableau de bord boursier on peut observer différentes variables qui vont nous permettre
d’évaluer la santé financière et surtout boursière d’une entreprise.

Notre choix était pour la société Valeo alors que pour étudier son évolution financière on doit se référer a
sont historiques boursier

La première variable qui nous a tiré l’attention c’est la capitalisation boursière qui s’élevait à 7.75 milliards
d’euro en 2020, on observe une diminution de 17,14% entre 2020 et 2021 (6.42M€) qui s’explique
principalement par l’arrivée de nouveaux variants du COVID-19 qui a touché le monde entier. Alors qu’on
constats une petite augmentation de 0.78% en janvier 2022 qu’on peut la justifier par la connaissance de
l’ampleur de ce variante ‘Omicron’ qui est plus contagieux, mais pas mortelle comme la COVID-19.

On observe aussi une augmentation du bénéfice par action (BPA) de 113% entre 2020 et 2021 mais aussi de
264% entre 2021 et 2022 qui s’expliquait par l’amélioration très significative du résultat net du groupe, a
noté il était négatif en 2020.

Il est également important de noter la diminution du PER qui va permettre de donner une estimation du
nombre d’années pendant lesquelles il faut détenir l’action pour qu’elle soit remboursée par les bénéfices de
l’entreprise. Cependant, le PER étant calculé en divisant le cours de l‘action par le BPA. Tel qu’indiqué
précédemment le PER de Valeo diminue progressivement cela signifie donc que les actionnaires vont
attendre peu de temps pour récupérer leur investissement grâce au bénéfice dégagé par l’entreprise. Ce qui
après analyse paraît logique puisque le BPA augmente beaucoup plus que le cours de l’action.

Les fluctuations de ces indicateurs sont directement liées à la politique de distribution aux actionnaires qui
est notamment mesuré par [dividende par action], ou encore le taux de distribution. En effet, le dividende
par actions (DPA) permet de mesurer les dividendes qu’obtiennent les actionnaires par actions détenues. On
remarque une augmentation entre 2020 et 2021 et qu’il continuera à augmenter pour 2022, même une
possible hausse dans l’année prochaine (2023). Cette augmentation du au redémarrage de l’activité a un
niveau normal.
L’autre indicateur important pour l’analyse de la politique de distribution est le taux de distribution, comme
son nom l’indique il permet d’obtenir le pourcentage du bénéfice de l’exercice qui est distribué aux
actionnaires sous forme de dividendes. Le taux de distribution concernant Valeo en 2020 dépasse les 100%,
l’entreprise distribue plus que son bénéfice c’est-à-dire qu’elle recoure à ces réserves, à partir de 2021 on
observe une diminution progressive du taux de distribution, en 2022 le taux est à 35.61% ce qui signifie que
l’entreprise distribue moins de la moitié de son bénéfice aux actionnaires. Plus le taux de distribution est
élevé plus la croissance future sera faible puisque l’entreprise ne réinvestis pas ces bénéfices afin d’innover
des nouvelles sources de revenus.

Le Beta de l’entreprise qui mesure la volatilité d’un titre va donc nous indiquer son risque. Celui du Valeo
était respectivement de 1.08 en 2020 et 2021 puis de 1.86 en 2022 cela signifie que l’entreprise est assez
risquée et les variations du prix de son action sont très corrélées aux variations du marché.