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BEGUY, OLIVIER
Département ECCE
Bureau Pays COSN
Juillet 2020
Sénégal-Note de Diagnostic Pays
Juillet 2020
i
Table des matières
Table des matières ...........................................................................................................................................i
Liste des Figures............................................................................................................................................ iv
Liste des Tableaux .......................................................................................................................................... v
Liste des Annexes........................................................................................................................................... v
REMERCIEMENTS ..................................................................................................................................... vi
SIGLES ET ABREVIATIONS .................................................................................................................... vii
CARTE DE LA REPUBLIQUE DU SENEGAL ....................................................................................................... iii
RESUME EXECUTIF .................................................................................................................................. iv
Chapitre 1. Introduction ................................................................................................................................ 1
Chapitre 2. Évaluation du cadre macro-économique .................................................................................... 3
2.1. Introduction ............................................................................................................................................ 3
2.2 Historique, croissance économique récente et perspectives .................................................................... 3
2.2.1 Historique du développement économique depuis l’indépendance ................................................. 3
2.2.2 Croissance économique récente et perspectives ............................................................................... 5
2.3 Comptabilité de la croissance .................................................................................................................. 7
2.3.1 Dynamique de la croissance suivant l’offre ..................................................................................... 7
2.3.2 Dynamique de la croissance suivant la demande ............................................................................. 8
2.3.3 Transformation structurelle .............................................................................................................. 9
2.3.3.1 Estimation de la productivité totale des facteurs ....................................................................... 9
2.3.3.2 Réallocation de la productivité entre les secteurs .................................................................... 11
2.3.3.3 Analyse de la diversification de l’économie sénégalaise ........................................................ 12
2.4 Politique budgétaire........................................................................................................................... 13
2.5 Gestion de la dette publique .............................................................................................................. 15
2.6 Politique monétaire et système financier ........................................................................................... 16
2.7 Equilibre extérieur ............................................................................................................................. 19
2.8 Stabilité macroéconomique ............................................................................................................... 21
2.9 Impact économique attendu de la pandémie COVID-19................................................................... 22
Chapitre 3. Evaluation des questions transversales ................................................................................ 24
3.1 Introduction ........................................................................................................................................... 24
3.2. Gouvernance Politique ......................................................................................................................... 24
3.3. Gouvernance Economique et Financière .............................................................................................. 25
3.3.1 La Gestion des Finances Publiques ................................................................................................ 25
3.3.1.1 Préparation, exécution et contrôle du budget .......................................................................... 25
3.3.1.2 Crédibilité budgétaire .............................................................................................................. 26
3.3.1.3 Gestion de la dette ................................................................................................................... 27
3.3.1.4 Passations de marchés ............................................................................................................. 27
3.3.2 La gouvernance des entreprises publiques ..................................................................................... 28
3.3.3 La gouvernance des ressources naturelles ...................................................................................... 28
3.4. Croissance verte et climat..................................................................................................................... 29
3.5. Egalité de genre .................................................................................................................................... 31
3.6. Fragilités ............................................................................................................................................... 31
3.6.1. Fragilités politiques ....................................................................................................................... 31
3.6.2 Fragilités économiques ................................................................................................................... 32
3.6.3 Fragilités sociales ........................................................................................................................... 32
3.7 Le développement du secteur privé ....................................................................................................... 33
3.7.1 Environnement des affaires ............................................................................................................ 33
3.7.2 La refonte du Code des investissements......................................................................................... 34
3.7.3 Le déploiement et la gestion des zones économiques spéciales (ZES) .......................................... 34
Chapitre 4. Analyse diagnostique des lacunes ou des contraintes par rapport aux High 5 ......................... 36
4.1 Introduction ........................................................................................................................................... 36
4. 2 Revitaliser le secteur énergétique pour impulser la transformation structurelle naissante. .............. 36
4.2.1 Etat des lieux de l’électrification du Sénégal ............................................................................. 36
4.2.1.1 Capacité de production ............................................................................................................ 36
4.2.1.2 Demande d’électricité et tarifs................................................................................................. 37
4.2.2 Les principales contraintes de l’émergence du secteur de l’électricité au Sénégal .................... 37
4.2.2.1 Un coût de production élevé. ................................................................................................... 37
4.2.2.2 Gouvernance mitigée du secteur ............................................................................................. 38
4.2.3 Saisir les opportunités pour assurer des perspectives favorables du secteur de l’électricité au
Sénégal ................................................................................................................................................ 39
4.2.3.1 Mix Energétique ...................................................................................................................... 39
4.2.3.2 Stratégie « Gas to power »....................................................................................................... 40
4.2.3.3 Partenariats Public-Privé ......................................................................................................... 40
ii
4.2.3.4 Améliorer la gouvernance du secteur ...................................................................................... 40
4.2.3.5 Atteindre l’accès universel à l’horizon 2025 ........................................................................... 41
4.3 Redynamiser le secteur agricole pour soutenir la diversification .......................................................... 41
4.3.1 Des progrès fragiles ........................................................................................................................ 41
4.3.1.1 Production ............................................................................................................................... 41
4.3.1.2 Situation de la sécurité alimentaire et de santé-nutrition ......................................................... 43
4.3.1.3 Les exportations agricoles ....................................................................................................... 44
4.3.2 Les obstacles majeurs du secteur.................................................................................................... 44
4.3.3 Réformes et perspectives du développement du secteur agricole au Sénégal ................................ 46
4.4 Le secteur industriel : vecteur de la transformation structurelle ..................................................... 48
4.4.1 Bref rappel historique des politiques industrielles du pays ............................................................ 48
4.4.2 Etat du développement industriel dans le pays............................................................................... 49
4.4.2.1 Structure du secteur industriel ................................................................................................. 49
4.4.2.2 Performance du secteur industriel ........................................................................................... 49
4.4.3 Contraintes du développement industriel ....................................................................................... 50
4.4.3.1 Concurrence du secteur informel............................................................................................. 50
4.4.3.2 Inadéquation formation- emplois ............................................................................................ 51
4.4.3.3 Déficit d’infrastructures .......................................................................................................... 51
4.4.4 Opportunités et perspectives pour le développement du secteur industriel .................................... 52
4.4.4.1 Les ressources minières, gazières et pétrolières ...................................................................... 52
4.4.4.2 Technologies de l’information et de la communication .......................................................... 52
4.4.4.3 Amélioration du climat des affaires ........................................................................................ 53
4.4.4.4 Rôle du secteur privé dans l'accélération du développement industriel .................................. 53
4.5 Intégration régionale de l’économie Sénégalaise .................................................................................. 54
4.5.1 Cadre institutionnel relatif à l’intégration régionale et aux échanges commerciaux. ..................... 54
4.5.2 Compétitivité extérieure ................................................................................................................. 56
4.5.3 Flux commerciaux .......................................................................................................................... 56
4.5.4 Contraintes entravant l’intégration régionale ................................................................................. 57
4.5.5 Opportunités et perspectives .......................................................................................................... 58
4.6 Le secteur social .................................................................................................................................... 59
4.6.1 Compétences nécessaires à l’employabilité au Sénégal ................................................................. 59
4.6.2 Pauvreté et inégalités ...................................................................................................................... 61
iii
4.6.3 Eau et assainissement ..................................................................................................................... 62
4.6.4 Efficacité du système de santé........................................................................................................ 62
4.7 Impact attendu de la pandémie COVID 19 sur les perspectives des High 5 ......................................... 63
Chapitre 5. Axes prioritaires de réformes.................................................................................................... 66
5.1 Introduction ........................................................................................................................................... 66
5.2 Réformes prioritaires pour impulser un nouveau modèle de croissance ............................................... 66
5.2.1 Impulser le développement du secteur privé ...................................................................................... 66
5.2.2 Renforcer le capital humain ............................................................................................................... 67
5.2.3 Assurer la viabilité des finances publiques comme outil principal de résilience ............................... 68
5.2.4 Diversifier les sources de croissance pour bâtir une résilience à long terme ..................................... 69
5.2.5 Consolider la gouvernance du secteur pétrolier, un nouveau facteur de vulnérabilité ....................... 70
Chapitre 6. Suivi Evaluation ....................................................................................................................... 71
6.1. Introduction ...................................................................................................................................... 71
6.2. Cadre de suivi des performances au Sénégal ................................................................................... 71
6.2.1 Système national de suivi-évaluation ......................................................................................... 71
6.2.2 Le rôle du système statistique national dans le dispositif de suivi-évaluation ........................... 72
6.2.3 Défis du système statistique national ......................................................................................... 73
Conclusion................................................................................................................................................... 74
Bibliographie ............................................................................................................................................... 75
Annexes .......................................................................................................................................................... I
iv
Figure 12: Statistiques d’inclusion financières, Sénégal et Afrique subsaharienne .................................... 19
Figure 13: Exportations, importations et commerce international, Sénégal et Afrique subsaharienne ....... 21
Figure 14: Doing Business 2020 ................................................................................................................. 34
Figure 15; Production Agricole (tonnes) ..................................................................................................... 42
Figure 16: Distribution des entreprises par secteurs.................................................................................... 49
Figure 17: Evolution de la part du secteur industriel (% du PIB) ............................................................... 49
Figure 18: Emploi manufacturier (% total emplois).................................................................................... 50
Figure 19: Indice d’intégration régionale .................................................................................................... 56
Figure 20: Partenaires commerciaux du Sénégal ........................................................................................ 57
Figure 21: Indice composite d’infrastructures ............................................................................................. 57
v
REMERCIEMENTS
La préparation de la note de diagnostic pays pour le Sénégal a été assurée par Olivier BEGUY, Economiste
pays principal et Diatou Elisabeth DIOUF, Macroéconomiste supérieur, sous la supervision de Guy Blaise
NKAMLEU, Spécialiste en chef en économie. La note a bénéficié des conseils et directives d’Emmanuel
PINTO MOREIRA, Directeur du Département ECCE.
En outre, la préparation de la note de diagnostic pays du Sénégal a bénéficié des contributions importantes
des collègues, notamment : Samba Corr DIOP, Spécialiste en gestion financière ; Coumba Ndoffene
DIOUF, Spécialiste sénior en passation des marchés ; Rokhaya TRAORE, Socio-Economiste ; Olivier
STOULLIG, Spécialiste Principal en Développement Industriel ; Hatem FELLAH, Agronome Principal ;
Souleye KITANE, Expert en environnement et développement rural ; Yannis ARVANITIS Spécialiste
Principal en Gouvernance ; Pierre DJAIGBE, Spécialiste Principal en Energie ; Rokhaya Diallo DIOP,
Spécialiste Principale en Secteur Privé ; Arona SOUMARE, Spécialiste Principal en Changement
Climatique et Croissance Verte ; Nathalie GAHUNGA, Spécialiste en Chef en Genre ; Mohamed Abass
WADE, Ingénieur Principal des transports ; Mahecor NDIAYE, Ingénieur Principal en Eau et Assainissent ;
Ousseynou GUENE, Spécialiste en Chef en Hygiène et Assainissement ; Salimata SOUMARE, Spécialiste
Principale en Gouvernance des Ressources Naturelles ; Oumar OUATTARA, Spécialiste Principal en
Gestion Financière ; Maimouna Diop LY, Spécialiste en Santé et Protection Sociale ; Salieu JACK,
Spécialiste en Chef des TIC.
La note a été examinée par différents pairs évaluateurs dont : Claude N’KODIA, Economiste pays principal ;
Abdoulaye KONATE, Economiste pays principal et ; Ameth Saloum NDIAYE, Economiste pays principal.
La note a été soumise au contrôle qualité du Comité de revue interne mis en place par le Directeur du
Département ECCE
vi
SIGLES ET ABREVIATIONS
AIBD Aéroport International Blaise Diagne
APIX Agence nationale chargée de la promotion des investissements et des grands travaux
COP21 21ème Conférence des Parties à la Convention cadre des Nations Unies sur le
changement Climatique
vii
ISPE Instrument de soutien à la politique économique
UE Union européenne
viii
CARTE DE LA REPUBLIQUE DU SENEGAL
RESUME EXECUTIF
1. Cette note de diagnostic évalue la situation macroéconomique du Sénégal, identifie les
principales contraintes sectorielles et propose des axes de réformes pour une accélération de la
transformation structurelle et de la diversification de son économie. La note évalue le modèle de
développement du Sénégal depuis l’indépendance et analyse de manière approfondie la croissance ainsi
que les politiques économiques qui l’ont soutenue. Ensuite, la note examine des questions transversales,
notamment la gouvernance, le changement climatique, le genre, la fragilité et le développement du secteur
privé. Enfin, le chemin à parcourir pour atteindre les High 5 a été présenté. Sur la base de ces analyses, la
note propose 5 axes de réformes prioritaires et analyse le système de suivi évaluation des politiques
publiques.
5. En outre, il s’avère que les sources de la croissance économique se diversifient de plus en plus.
La contribution des exportations à la croissance a été régulière et significative depuis 2014 (1,1 point de
iv
pourcentage du taux de croissance), une performance sans précédent qui dénote une amélioration
soutenue de la compétitivité de l’économie sénégalaise. Ces exportations sont tirées par une certaine
diversification à travers les produits chimiques et les biens agricoles, notamment dans le secteur
horticole. Depuis 1970, une diversification régulière est observée et a permis au Sénégal de creuser
l'écart, à travers l’indice de diversification des exportations, avec l'UEMOA et l'Afrique Subsaharienne
(FMI, 2017). Le Sénégal exporte 1727 produits en 2018, une augmentation significative par rapport
aux 1284 produits exportés en 2000.
6. Cependant, la politique budgétaire qui a porté cette croissance soulève des questions de
soutenabilité. Avec des recettes publiques modestes (15% du PIB), la construction des infrastructures
a entrainé une hausse des budgets d’investissements publics, atteignant 9% du PIB, et creusé ainsi le
déficit budgétaire à plus de 3% du PIB depuis 2014. Par conséquent, la dette publique a augmenté
drastiquement de 20% du PIB en 2008 à 64% en 2019. La situation de la dette s’est alourdie aussi du
fait du recours aux emprunts non concessionnels sur le marché international (3,8 milliards de dollars
d’eurobonds). C’est ainsi qu’en 2019, l’analyse de la viabilité de la dette conduite par le FMI a abouti
à un relèvement du niveau de risque de surendettement de « faible » à « modéré ». Cette situation a
augmenté considérablement le service de la dette qui représente plus de 30% des recettes publiques et
réduit significativement l’espace budgétaire du Gouvernement. En effet, les autorités sont contraintes
de respecter les critères communautaires de convergence, notamment l’objectif du déficit budgétaire
inférieur à 3% du PIB et le ratio de la dette sur PIB inférieur à 70%. Pour assurer la pérennité de ce
modèle de croissance il demeure nécessaire de le réorienter vers un secteur privé beaucoup plus
dynamique.
v
Doing Business 2020 de la Banque mondiale. Ce bond en avant témoigne de l’engagement stratégique
constant des autorités à améliorer le climat des affaires, conformément aux priorités définies dans le
PSE. En outre, le Gouvernement mise sur les Zones économiques spéciales (ZES) comme catalyseurs pour
le développement du secteur privé.
9. Avec la production attendue du gaz et le mix énergétique, les perspectives étaient bonnes,
avant l’avènement de la COVID 19, pour l’atteinte de l’accès universel à l’électricité en 2025. Le coût
de la production d'électricité (25 US ¢/kWh) reste élevé et constitue une contrainte majeure du secteur
énergétique au Sénégal. Ceci est dû principalement au système thermique très dépendant de la fluctuation
du cours du baril. Cette contrainte serait en partie levée avec l’adoption de la stratégie ‘’gas to power’’,
car le coût de production pourrait tomber à environ 21 US ¢/kWh à partir de 2022 avec la solution de gaz
naturel liquéfié (GNL) et même chuter en dessous du tarif moyen actuel de 18 US ¢/kWh. La transformation
prévoit également une augmentation considérable de l'utilisation des énergies renouvelables. Avec ce
changement dans le mix de production, le secteur devrait ne plus avoir besoin de subventions publiques et
des réductions tarifaires devraient être possibles. Le taux d’accès à l’électricité se situe à 68%, mais compte
tenu des potentialités existantes, l’accès universel en 2025 était un objectif à la portée du Gouvernement.
Cependant les incertitudes ont émergé avec la pandémie de COVID 19 retardant les investissements et la
production du gaz initialement prévue en 2022.
10. Malgré sa vulnérabilité aux aléas climatiques, le secteur agricole offre d’importantes
potentialités pour la diversification de l’économie. Le secteur agricole contribue à hauteur de 15% au
PIB en 2019 et constitue la principale activité pour plus de 65% de la population. Son faible taux de
croissance fluctuant est largement dépendant des aléas climatiques, de la faible productivité, et de la
dégradation des terres. Ce secteur dispose néanmoins, d’importantes potentialités pour son développement,
à savoir des sols évalués à 3,8 millions d’ha de surface agricole utile, soit 20% de la superficie totale du
pays, des cours d’eau importants totalisant plus de 3120 km et des réserves en eaux estimées à 35 milliards
de m3/an. En outre, sur un potentiel de 460.000 ha de terres irrigables, les superficies aménagées ne
dépassent pas 130.000 ha (28%). Plus récemment, l’agriculture a connu des signes de transformation
structurelle en raison de la diversification naissante et du rôle croissant des produits irrigués. En effet, les
ventes de produits horticoles frais destinés à l'exportation ont été multipliées à peu près par 10 en 10 ans.
11. L’industrialisation du Sénégal présente des signes positifs depuis quelques années mais se
heurte à des contraintes majeures. Avec une contribution au PIB du Sénégal largement supérieure à la
moyenne africaine, la part du secteur industriel est passée de 15,4% en 2010 à 18,7% en 2018 grâce à
l'augmentation de l'activité d'égrenage du coton et à l'extraction des grains de coton, les activités extractives,
la fabrication de verre-poterie et matériaux de construction (cimenteries). La part de l'emploi dans le secteur
industriel a augmenté de 12,8% en 2014 à 13,4% en 2018, confirmant un début de transformation
structurelle qui mérite d’être soutenue. Malgré ces résultats encourageants, le secteur est confronté à des
obstacles majeurs liés à la concurrence du secteur informel, la faiblesse des capacités productives et des
compétences, le déficit énergétique, le coût élevé des facteurs de production, les goulets d’étranglement des
infrastructures, le climat des affaires qui mérite d’être amélioré davantage, et l’accès au financement. La
mise en production du gaz, l’intensification des infrastructures et l’amélioration du climat des affaires
devraient contribuer à lever les contraintes et assurer l’essor du secteur industriel.
12. Le processus d’intégration régionale connaît actuellement une progression non négligeable,
grâce à l’extension et la qualité des infrastructures. A l’instar de nombreux pays africains, les besoins
vi
en infrastructures du Sénégal restent encore élevés1, ce qui limite considérablement les échanges tant
au niveau national, régional, qu’international. La mauvaise qualité des infrastructures routières,
renchérit les prix des produits de grande consommation et des matières premières. La Banque a soutenu
le développement des infrastructures physiques essentielles au Sénégal par le financement coordonné
de projets structurants sous la forme de Partenariats Public Privés (PPP) dans les secteurs des
infrastructures routières, portuaires et aéroportuaires entre autres, en l’occurrence : (i) le Port à
Conteneurs de Dakar, (ii) l’Autoroute à Péage et, (iii) l’aéroport International Blaise Diagne.
13. Les récentes performances économiques ont permis de réduire la pauvreté mais la qualité
de la formation devrait s’adapter aux besoins du marché du travail. Les dernières projections,
reflétant l'évolution du PIB par habitant, indiquent que la proportion de personnes vivant en dessous du
seuil de pauvreté (1,9 USD PPA 2011) diminuerait progressivement de 38% en 2011 à 32,9% en 2019
(Banque mondiale, 2020). L’espérance de vie à la naissance était de 68 ans en 2018, largement au-
dessus de celle de l’Afrique Subsaharienne (61 ans). Le taux d’accès à l’eau en milieu urbain est passé
de 92% en 2014 à 99% en 2017 et de 85,5% en 2014 à 92% en 2017 dans le monde rural. L’accès à
l’éducation de base a été étendu avec un Taux Brut de Scolarisation (TBS) passant de 84,8% en 2014
à 87,3% en 2017. Cependant, des efforts importants restent à déployer pour la qualité de l’éducation.
D’après l’Indice de Capital Humain, en tenant compte de ce que les enfants apprennent réellement, le
nombre moyen d’années d’éducations ne serait que de 4,8 ans (Banque mondiale, 2019). En outre, le
système éducatif ne répond pas adéquatement aux besoins en compétences de main d’œuvre qualifiée
avec seulement 5,7% des demandeurs d’emploi qui ont suivi une formation professionnelle. Ainsi, la
qualification professionnelle demeure encore très faible pour favoriser les objectifs d’émergence du
pays.
14. La Note présente des recommandations susceptibles d’aider le Sénégal à transiter vers un
modèle de croissance post COVID tirée par le secteur privé et résilient aux chocs. Pour développer
le secteur privé, le Gouvernement est appelé à intensifier les infrastructures majeures (Energie,
transport, ICT, etc.) et améliorer le climat des affaires afin d’accroître davantage la productivité des
facteurs de production et amorcer véritablement l’agenda de transformation structurelle du pays. Le
développement du secteur privé requiert inévitablement de rehausser la qualité du capital humain et
surtout d’adapter la formation professionnelle aux besoins d’emplois qu’induirait la transformation
structurelle. La crise de la COVID montre qu’il est plus difficile aux pays ayant des marges budgétaires
étroites de lutter efficacement contre la pandémie. Ainsi, le Gouvernement, malgré les besoins pour
relancer la croissance, devrait continuer à assurer la viabilité des finances publiques en maintenant
soutenable le niveau de la dette publique. La crise enseigne aussi sur la nécessité de mettre en place un
fond de stabilisation, grâce aux ressources attendues du pétrole et du gaz, pour faire face aux chocs
exogènes. Des efforts pour rendre plus résilient le secteur agricole seront nécessaires pour accompagner
la diversification des exportations notamment au niveau de l’horticulture. Enfin, l’exploitation
prochaine des hydrocarbures constitue une bonne opportunité mais elle exige en même temps une
gouvernance rigoureuse et transparente afin d’éviter la ‘’malédiction des ressources naturelles’’
1
Le Sénégal occupe le 141e rang sur 167 pays dans l’Indice de performance logistique 2018
vii
Chapitre 1. Introduction
1. Cette Note de diagnostic permet à la Banque de mieux comprendre les enjeux de
développement du Sénégal, ainsi que les contraintes et les opportunités à la croissance. L’objectif est
d’évaluer le cadre macroéconomique et de mesurer les progrès réalisés par le Sénégal dans l’atteinte des
Top 5 de la Banque. Sur la base de ces analyses approfondies, les axes prioritaires de réformes sont dégagés
pour soutenir le Sénégal dans la réalisation de son ambitieux agenda de développement socio-économique.
2
La classification de la Banque Mondiale de 2019 a ramené le Sénégal dans la catégorie des pays à revenu
intermédiaire.
1
rend un peu plus difficile l’atteinte de différentes cibles prévues, notamment les Objectifs de
Développement Durable en 2030 ainsi que l’émergence du Sénégal à l’horizon 2035.
7. La suite du document s’articule autour des chapitres suivants : Le chapitre 2 se concentre sur
les performances macroéconomiques du Sénégal, en identifiant les moteurs de la transformation structurelle
et de la diversification de l’économie. Le chapitre 3 examine les questions transversales, notamment la
gouvernance, les contraintes environnementales, la fragilité, les disparités entre les sexes et les défis
associés au développement du secteur privé. Le chapitre 4, au cœur de l’étude, identifie les lacunes
politiques et structurelles du programme stratégique High 5 de la Banque et propose des réformes
appropriées. Le chapitre 5 présente des propositions de réformes tandis que le chapitre 6 décrit le cadre
national de suivi et d'évaluation (S&E). Le chapitre 7 fournit la conclusion de la note.
2
Chapitre 2. Évaluation du cadre macro-économique
2.1. Introduction
8. Ce chapitre propose un diagnostic du cadre macroéconomique du Sénégal. Il examine d’abord
le modèle de croissance observé depuis l’indépendance, analyse les performances économiques récentes et
les perspectives (avec un accent particulier mis sur la COVID 19) et procède à la comptabilité de la
croissance suivant les composantes d’offre et de demande ainsi que des facteurs de production. Ensuite, le
Chapitre fournit des analyses concernant la politique budgétaire, les enjeux de la politique monétaire et du
système financier ainsi que l’équilibre extérieur de l’économie sénégalaise. Toutes ces analyses permettent
de conclure sur la stabilité du cadre macroéconomique. Enfin, compte tenu du contexte, les impacts
macroéconomiques attendus de la COVID 19 sont analysés.
10. Plusieurs initiatives, après l’indépendance, n’ont pas permis de dynamiser la croissance et
réduire significativement la pauvreté. Dans ce contexte de vulnérabilité aux chocs exogènes, l’Etat a
toujours joué un rôle important dans l’économie sénégalaise. Dès 1961, il lance des plans quinquennaux et
pousse en parallèle pour une industrialisation légère via un programme de substitution aux importations.
Cette politique débouche sur la création d’un vaste secteur étatique. Cependant, la dégradation de la balance
commerciale, les difficultés budgétaires croissantes et le manque de productivité des entreprises publiques
ont amené le gouvernement à opérer un changement de stratégie avec l’adoption, en 1984, d’un programme
d’ajustement structurel. Ce programme visait notamment la promotion des exportations, le redressement
des finances publiques et la mise en place de politiques sectorielles. Mais les résultats furent en deçà des
attentes, car ils n’ont pas permis d’inverser la tendance baissière de la croissance par tête.
3
Il faut toutefois noter que le Sénégal a connu des épisodes de fortes tensions politiques entre les acteurs politiques
et la naissance d’un mouvement rebelle (MFDC) en 1982 qui réclame l’indépendance de la Casamance
3
financiers, télécommunications, etc). Ces réformes ont été accompagnées par la mise en œuvre dans les
années 2000 des Documents de stratégie de réduction de la pauvreté (DSRP I et II) dont les principaux
objectifs étaient l’accès à des services sociaux de base (éducation, santé, eau potable, assainissement), la
création de richesse et une gouvernance décentralisée et participative. La mise en œuvre de ces réformes a
coïncidé avec une période de croissance robuste de 1995 à 2007, qui a permis de connaitre enfin une
inflexion de la courbe de la croissance du PIB par habitant qui était en moyenne d'environ 1,7%. Cette
moyenne masque toutefois des variations annuelles reflétant la volatilité de la production agricole, avec une
croissance par habitant proche de 4% certaines années et tombant à des valeurs négatives dans d'autres.
12. Depuis le début des années 2010, la hausse de la productivité est placée au centre des
politiques publiques. Depuis 2012, avec l’adoption du PSE, le pays vise « un Sénégal émergent en 2035
avec une société solidaire dans un État de droit ». Ce Plan a pour but d’amorcer des ruptures importantes
qui placeront le Sénégal sur une nouvelle rampe de développement. Ses orientations stratégiques s’appuient
sur trois axes : 1) Transformation structurelle de l’économie et croissance ; 2) Capital humain, protection
sociale et développement durable ; 3) Gouvernance, institutions, paix et sécurité. En fin 2018 le Sénégal a
lancé la deuxième phase du PSE pour la période 2019-2023 avec le secteur privé comme principal moteur
de croissance.
13. Fort des expériences passées et d’un environnement international favorable, la première
phase du PSE a apporté des résultats concrets en hissant le Sénégal sur un sentier de croissance
robuste et soutenue. Malgré une remontée constante depuis 1995, le PIB par tête n’a retrouvé le niveau de
l’indépendance qu’en 2013 (Figure 1 a). Depuis 2015 la croissance annuelle du PIB s’est établie à 6,4% en
moyenne et, pour la première fois de son histoire, la productivité multifactorielle s’est accrue sur cinq
années consécutives. La croissance a été largement tirée par de solides performances dans l'industrie et
l'agriculture ainsi que par de fortes exportations et une politique budgétaire vertueuse. Ce dynamisme de
l’économie Sénégalaise a également bénéficié de la baisse des prix du pétrole et des conditions climatiques
et extérieures favorables.
a) PIB par habitant, FCFA 2010 b) PIB par habitant, indice 1960=100
900 000
800 000 200
700 000
600 000
500 000 0
1990
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1995
2000
2005
2010
2015
400 000
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
Sénégal ASS
Monde Ghana
Brut Tendance HP
4
de développement en 19604. En outre cette croissance s’est accompagnée d’une augmentation considérable
de la dette publique qui a atteint 64% du PIB en 2019, soulevant ainsi les enjeux sur la soutenabilité du
modèle. Maintenir cette tendance de croissance nécessitera alors des réformes structurelles pour améliorer
la compétitivité extérieure tout en préservant la stabilité macroéconomique. Conscient de ce défi, le
Gouvernement a inscrit cet objectif dans la seconde phase du PSE (2019-2023) qui ambitionne de rendre la
croissance plus inclusive et de réorienter le modèle de développement d'une croissance tirée par le secteur
public vers un modèle centré sur le secteur privé afin d’en assurer la soutenabilité. L’exploitation des
récentes découvertes de réserves de pétrole et de gaz pourront servir de catalyseur pour atteindre cet objectif
ou au contraire, entrainer le pays vers le « piège de la malédiction des ressources naturelles».
6%
0%
5% Afrique
-2% 4% subsahari
-4% 3% enne
-6% 2%
1976
2006
1961
1966
1971
1981
1986
1991
1996
2001
2011
2016
1% R² = 0,2469
0%
Deviation from trend Trend 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6%
Standard deviation of real GDP growth
16. En 2019 la croissance économique s’est ralentie mais demeure toutefois robuste. La croissance
économique s’est décélérée de 6,0% en 2018 à 5,3% en 2019 due principalement à un ralentissement sévère
du secteur primaire de 7,9% en 2018 à 2,9% en 2019. En effet, la bonne performance de la pêche (12,0%)
4
Par comparaison, le Paraguay ou la Malaisie jouissaient du même niveau de vie en 1960 (1350 dollars américains
de 2010). En 2018 leur PIB par habitant s’élevait respectivement à 5400 et 12,000 dollars, contre seulement 1600
dollars pour le Sénégal.
5
et de l’élevage (7,3%) n’a pas permis de compenser la faiblesse de la production céréalière (0,2%), due en
partie à la faible pluviométrie. Un tassement de la contribution du secteur secondaire à 1,4% a aussi
contribué à ce ralentissement. Le secteur des services conserve son rôle moteur. Cette relative
contreperformance pour 2019 s’explique par un coup de frein brutal au dernier trimestre, l’économie s’étant
contractée de 0,5% relativement au trimestre précédent. En comparaison, la croissance était de 1,7% à la
même époque l’année antérieure. Du côté de la demande, le fort ralentissement de la consommation des
ménages (0,5%) parallèlement à des importations toujours dynamiques (2,7%) explique en partie ce résultat
(ANSD, 2020).
17. Les perspectives économiques étaient favorables mais semblent être fragilisées par
l’avènement de la COVID 19. Le ralentissement observé en 2019, sera à court terme aggravé par la crise
de la Covid-19. Les projections préliminaires intégrant l’impact de la COVID 19 indiquent un taux de
croissance autour de 2,8% en 2020 contre 6,8% préalablement projeté (Tableau 1). Avec l’hypothèse que
cette crise se dissipe au deuxième trimestre 2020, la croissance pourrait s'accélérer progressivement à
environ 5% en 2021. En outre, les perspectives d’exploitations pétrolières et gazières, dont la production
commerciale pourrait débuter en 2022, devraient renforcer la croissance et alimenter les recettes fiscales.
Cependant, le maintien à son faible niveau actuel du prix des hydrocarbures fait peser un risque sur ce
second moteur. De surcroît, la révolution du gaz de schiste met à mal la solidité du cartel pétrolier, créant
une pression baissière durable sur les prix. Mis ensemble ces éléments pourraient remettre en question les
scenarios de croissance établis pour le secteur des hydrocarbures sénégalais, et donc pour l’économie dans
son ensemble.
6
2.3 Comptabilité de la croissance
2.3.1 Dynamique de la croissance suivant l’offre
18. Le secteur des services a été pendant longtemps le principal moteur de la croissance de
l’économie sénégalaise. Dès l’indépendance en 1960, les services représentaient déjà plus de la moitié du
produit intérieur brut (PIB), notamment à travers le commerce et les transports. Les services (60% du PIB)
ont joué un rôle majeur dans les performances Figure 3: Contribution des secteurs à la croissance du
économiques récentes en contribuant autour PIB
de 55% à la croissance robuste observée sur la 10%
période 2014-2019 (Figure 3). Caractéristique
de l’économie sénégalaise, le commerce de 5%
détail, basé essentiellement sur l’informel, est
de loin le plus important en volume et
0%
représentant plus de 40% de croissance annuel
juin-15
juin-16
juin-17
juin-18
juin-19
mars-15
sept-15
déc-15
mars-16
mars-18
mars-19
sept-16
déc-16
mars-17
sept-17
déc-17
sept-18
déc-18
sept-19
moyen du secteur tertiaire en 2014-2019.
Ensuite la modernisation de l’économie et -5%
19. Le secteur secondaire est passé au fil des temps comme second contributeur de la croissance.
Etant longtemps dominé par les secteurs primaire et tertiaire, le secondaire a pris son envol pour se hisser
comme deuxième contributeur à la croissance. Sur la période 2014-2019, le secteur secondaire (25% du
PIB) a enregistré de bonnes performances avec une croissance moyenne de 6,8% sur 2014- 2019 contre
3,7% en 2008-2013 (Tableau 2) contribuant autour de 30% à la croissance économique sur cette période.
Ce dynamisme, impulsé par des réformes importantes mises en œuvre pour améliorer le climat des affaires,
reflète ainsi un certain démarrage de transformation structurelle de l’économie sénégalaise portée par
l’industrie agroalimentaire, la construction et les activités extractives, secteurs dont les contributions, à la
croissance du secondaire, s’élèvent respectivement à 31%, 18% et 12%. Les contributions d’autres
industries comme le textile et la métallurgie sont plus modestes (0,4% chacune), quand elles ne sont pas
négatives (-0,1% pour la pharmacie). Les découvertes récentes de gisements de pétrole et de gaz, à partir
de 2014 le long du littoral, annoncent la hausse de la contribution du secteur énergétique et extractif à
l’horizon 2022.
20. La croissance du secteur primaire a été lente et très vulnérable aux chocs climatiques
récurrents. Plus récemment, l’agriculture sénégalaise (15% du PIB) a connu des signes de transformation
structurelle en raison de la diversification naissante et du rôle croissant des investissements publics
notamment au niveau de l’irrigation. En effet, les ventes de produits horticoles frais pour les exportations
se sont multipliées tandis que la production de riz irrigué est en constante augmentation. Par conséquent, la
croissance du secteur primaire a été considérable ces dernières années. Cette croissance moyenne sur 2014-
2019 s’est élevée à 7,7% contre 5,7% en 2008-2013, essentiellement grâce à la production céréalière (9,3%)
et aux produits de pêche (7,3%) et d’élevage (5,0%). Toutefois il faut noter que ces performances restent
7
fragiles du fait de la forte exposition aux aléas climatiques. En exemple, la croissance céréalière est très
erratique alternant entre performances inédites (+10,1% en 2017) et médiocres (+0,1% en 2019).
L’irrégularité de ces performances et la dépendance au climat témoignent d’une maturité insuffisante.
6%
20
-4% 0
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
2017
1980
1983
1986
1989
1992
1995
1998
2001
2004
2007
2010
2013
2016
5
Ce scénario suppose une reprise des activités au deuxième semestre 2020.
8
2.3.3 Transformation structurelle
22. La transformation structurelle reste essentielle pour soutenir la croissance robuste du
Sénégal et conduire le pays sur le chemin de l’émergence. Pour accéder à l’émergence, l’économie
sénégalaise va devoir poursuivre sa transformation structurelle : hausse de la productivité du travail et mise
en place d’une économie plus formelle et davantage diversifiée. En outre, la croissance de ces dernières
années semble davantage extensive qu’intensive, c’est-à-dire portée plutôt par la croissance démographique
et insuffisamment par les gains de productivité. Cette partie analyse la productivité et ensuite détermine les
moyens d’accélérer la transformation structurelle de l’économie vers des secteurs porteurs.
La comptabilité de la croissance permet d’évaluer les sources de la croissance. L’approche n’est pas
exempte de critiques, notamment du fait des hypothèses qui la sous-tendent. Par exemple les facteurs de
production sont supposés être payés à leur productivité marginale. Cela nécessite un marché du travail et
un marché du capital parfaitement concurrentiels, ce qui est parfois loin d’être le cas. Les mesures du capital
humain sont également imparfaites puisqu’approximées par le nombre d’années passées à l’école. Or la
qualité du système scolaire peut être très différente d’un pays à l’autre. De surcroit l’éducation entraine de
nombreuses externalités positives dont la comptabilité de la croissance ne peut pas rendre compte. Avec
pour résultat de sous-estimer la contribution du capital humain et de surestimer celle de la productivité
multifactorielle. Enfin, l’observation de variables clef de l’exercice est parfois imparfaite, notamment dans
les pays en développement, comme l’élasticité du PIB au capital, le stock de capital lui-même, et le volume
de travail du fait de l’importance de l’informalité. La décomposition historique des chocs ayant affecté le
PIB constitue un complément utile de la comptabilité de la croissance, complément qui mettra en avant et
enrichira l’analyse des chocs d’offre (productivité, coûts de production), et permettra aussi de mettre à jour
les chocs de demande (exportations de matières premières) et ceux de politique économique (dépense
publique, taux d’intérêt). Il nécessite cependant la construction d’un modèle DSGE et de disposer de
suffisamment de données macroéconomiques sur le pays. Au final l’analyse de la comptabilité de la
croissance est un outil parmi d’autres et doit être conduite conjointement avec d’autres exercices de
décomposition de la croissance pour être utile, du côté de l’offre (shift-share analysis, contributions des
secteurs, décomposition des chocs avec modèle DSGE) et du côté de la demande (contributions des
différentes composantes du PIB).
24. Depuis 1994 la tendance s’est inversée et la productivité s’est accélérée vigoureusement
depuis 2014. Sur la période 1994- 2018 (Tableau 3), le capital, le travail ainsi que la productivité ont tous
contribué positivement à la hausse de la croissance (+1,46% moyenne annuelle). La période récente (2014-
9
2018) se caractérise par une accélération considérable de la productivité totale des facteurs (+1,7%) et de
l’accumulation de capital physique (+1,39%) en lien avec les investissements publics structurants du PSE
principalement dans les secteurs des transports, de l’énergie et de l’agriculture. Enfin, ces cinq dernières
années sont les premières de l’histoire du Sénégal ayant connu une hausse ininterrompue de la productivité
totale des facteurs, portant ainsi la croissance au-delà des 6% pendant cinq années consécutives. Il s’agit
d’un signe positif illustrant l’amélioration générale du processus productif sénégalais, mais aussi l’ancrage
institutionnel de ces progrès. En particulier, avec l’amélioration de la productivité, le secteur privé pourrait
prendre le relais des pouvoirs publics en matière d’accumulation de capital pour rendre plus soutenable ce
modèle de croissance économique impulsée par les autorités sénégalaises.
Source : World Bank (2020, 2020c), Bureau International du Travail (2020) et calculs des auteurs
5%
0%
-5%
-10%
1966
1969
1972
1975
1978
1981
1984
1987
1990
1993
1996
1999
2002
2005
2008
2011
2014
2017
Source World Bank (2020, 2020c), Bureau International du Travail (2020) et calculs des auteurs
10
Encadré 2 : Main d’œuvre, capital physique et capital humain au Sénégal depuis l’indépendance
La population du Sénégal a cru de 3,2 millions en 1960 à 16,7 millions en 2020. Ce dynamisme démographique
(2,8% de croissance annuel ces dernières années) est porté par un taux de fécondité élevé de 4,7 enfants par femme,
néanmoins en baisse par rapport à la période 1960-1970 (supérieur à 7) (Nations Unies, 2020). La population est
majoritairement jeune, les deux tiers ayant moins de 25 ans. Les taux de scolarisation bruts primaire, secondaire et
tertiaire sont tous en augmentation, entrainant une hausse de l’indice de capital humain, même s’il reste moitié
moindre que celui d’un pays comme la Malaisie (World Bank, 2020). Le stock de capital physique, calculé en
utilisant la méthode de l’inventaire perpétuel, est en hausse constante depuis l’indépendance. Son accumulation
accélère depuis 2014 grâce aux efforts d’investissement du PSE (Figure ci-dessous). Cependant, la hausse de la
population active a été telle que le ratio capital-travail, un déterminant essentiel de la productivité du travail, a
diminué jusqu’au milieu des années 1990, avant de rebondir fortement à la faveur du ralentissement de la croissance
démographique et d’une accélération de l’investissement public (Figure ci-dessous).
K/L K/Y
Capital stock Growth rate
6
Une analyse plus détaillée n’est pas possible du fait du manque de données, notamment au niveau de l’emploi
par sous-secteur. Voir annexe pour les détails sur cette analyse dite « shift-share ».
11
Cependant depuis 2014, une relative amélioration s’observe avec plus de stabilité et mérite d’être soutenue
pour orienter l’économie sénégalaise vers une transformation structurelle naissante.
10
-5
2014
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2016
2018
Intrasector effect Shift effect
Cross effect Total
Source: World Bank (2020), Bureau International du Travail (2020) et calculs des auteurs
27. La diversification des exportations s'est toutefois légèrement accentuée ces dernières années.
Selon le FMI (2017), depuis 1970 une diversification régulière s’est observée et a permis au Sénégal de
creuser l'écart avec l'UEMOA et l'Afrique Subsaharienne. Le Sénégal pourrait davantage diversifier ses
exportations de produits alimentaires frais et transformés ainsi que de produits agricoles bruts et transformés
(Centre du commerce international, 2016b). En 2018, le Sénégal se situait au 88ème rang (sur 134 pays) du
classement de la complexité économique, ce qui était nettement mieux qu'en 2012 (+12 places) et le mettait
en tête des pays africains. En 2018, le Sénégal exportait 1727 produits, dont 162 produits ayant un avantage
comparatif révélé, une augmentation significative par rapport aux 1284 produits exportés en 2000 ; cela
signifie que sa part dans les exportations mondiales est supérieure à ce que suggérerait l'importance de ses
activités d'exportation et la dimension du marché mondial de ses produits.
7
Un pays possède un avantage comparatif révélé dans un bien j si la part des exportations de ce produit par rapport
à l'ensemble des exportations d'un pays donné divisée par la part des exportations de ce produit dans le total des
exportations d'une zone de référence est supérieur a 1.
12
28. Le secteur informel représente un frein majeur à la transformation structurelle de l’économie
sénégalaise. Par son importance (46,2% du PIB), la base fiscale est faible et concentre l’imposition sur un
petit nombre d’acteurs. Le résultat est un montant d’imposition élevé (l’imposition du travail représente
24% des bénéfices commerciaux contre 14% en moyenne pour l’Afrique subsaharienne), doublé d’une mise
en conformité coûteuse et lente qui décourage la formalisation. En guise d’exemple, la récupération de la
TVA sur les importations de biens intermédiaires prend en moyenne une année au Sénégal, contre 10
semaines en Éthiopie et 15 au Costa Rica […]. » (OCDE, 2017). De façon structurelle, la taille importante
du secteur informel sénégalais constitue une concurrence déloyale pour les entreprises formelles, les
obligeant à baisser leur prix et réduire leur marge. Elle limite aussi l’accroissement du crédit bancaire et
donc à l’accumulation de capital physique, humain, et à l’adoption de technologies de production plus
performantes.
29. En outre la spécialisation du secteur industriel s’oriente plutôt vers des secteurs à faible
valeur ajoutée et peu créateurs d’emplois. Les secteurs de la construction, de l’extraction et de l’énergie
ont été les plus dynamiques sur ces dix dernières années (Figure 7). Hormis l’extraction, cette croissance
s’explique par la demande pour le logement et l’énergie, elle-même induite par la croissance de la
population. A contrario le secteur de la Figure 7: Indice de production industrielle
mécanique, fortement créateur de valeur
200
ajoutée et non tributaire du croît
démographique, décline depuis 2014,
son niveau de production étant inférieur 100
juin-11
juin-13
juin-15
juin-17
juin-19
févr-08
oct-08
oct-10
oct-12
oct-14
oct-16
oct-18
févr-10
févr-12
févr-14
févr-16
févr-18
s’affiche en baisse sur la période, ce dont
témoigne le volume des importations de Extraction Alimentaire Chimie
denrées alimentaires comme le riz. Le Construction Mecanique Autres
Energie Ensemble
rebond de l’industrie chimique à partir
de 2014 s’explique par la reprise des Source : ANSD (2020).
exportations d’acide phosphorique vers
l’Inde. Ces différents éléments
suggèrent une spécialisation progressive de l’industrie sénégalaise dans des secteurs faiblement générateurs
de valeur ajoutée (chimie), tributaires du cours des matières premières (mines, énergie) et ayant finalement
des effets limités sur l’emploi et la croissance.
13
compris les emprunts commerciaux à travers l’émission des eurobonds, contribuant ainsi à accroître la dette
publique.
31. Malgré des efforts encourageants dans la mobilisation des recettes, le Sénégal se situe encore
en dessous de l’objectif communautaire. Des réformes fiscales importantes ont été mises en œuvre ces
dernières années pour accroître considérablement les recettes fiscales et aboutir une plus grande stabilité
macroéconomique. Comme résultat probant, les recettes fiscales ont bondi substantiellement passant de
15,0% du PIB en 2018 à 17,4% en 2019. L’objectif du Gouvernement est d’atteindre 20% du PIB à
l’horizon 2023 afin de satisfaire le critère UEMOA. Pour cela, les autorités élaborent une Stratégie de
mobilisation des Recettes à Moyen Terme (SRMT) dont l’objectif est d’assurer l'élargissement de l'assiette
fiscale, notamment en ciblant le secteur informel et en renforçant l'administration fiscale. Il sera également
essentiel de se concentrer aussi sur la réduction des dépenses fiscales pour atteindre l'objectif fixé. Le poids
de l’impôt sur le revenu, sur les bénéfices et sur les gains en capital a ainsi augmenté ces dernières années,
passant de 21,7% à 30,1% entre 1997 et 2017 (OCDE, 2019). Compte tenu de la faiblesse de la base fiscale
sénégalaise, cette charge fiscale augmente pour le secteur formel et agit comme un frein pour les entreprises
plus petites en quête de formalisation. Par ailleurs les niches fiscales sont importantes au Sénégal (environ
6% du PIB) accroissant les inégalités de traitement entre contribuables, particuliers ou entreprises.
-5 20%
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
0%
1966
1970
1974
1978
1982
1986
1990
1994
1998
2002
2006
2010
2014
Revenus Depenses Solde
Source : BAD
32. Avec les ambitions du PSE, le Gouvernement n’a pas pu contenir la hausse des dépenses
publiques. Les dépenses courantes sont passées de 13,7% du PIB en 2017 à 15,7% en 2019 en raison des
subventions à l'électricité et de l'augmentation de la masse salariale et des transferts. Les dépenses salariales
sont passées, pour leur part, de 4,9% du PIB en 2017 à 5,3% en 2019. Plus généralement ce dynamisme de
la dépense publique est le résultat de l’opérationnalisation des deux phases du PSE dans lequel les dépenses
d’infrastructures sont prépondérantes. Il s’inscrit aussi dans une tendance positive plus lointaine de hausse
de la part des dépenses en capital dans la dépense publique, passant d’une moyenne de 15% sur la période
1966-1994 à environ 40% (Figure 8b). Les récentes mesures visant à rationaliser les dépenses courantes,
à restructurer les agences publiques et l'engagement de limiter les procédures de la chaîne de la dépense
publique seront essentielles pour contenir la hausse des dépenses publiques.
33. Le Sénégal est déterminé à lever les obstacles à la mobilisation des recettes pour assurer la
stabilité macroéconomique. Une étude sur le potentiel fiscal estime que le gap de mobilisation des recettes
14
est d’au moins 10,2 points de pourcentage du PIB8. Le taux de pression fiscale est en deçà du potentiel,
constituant ainsi un frein à la mise en œuvre du PSE, de ses ambitions sociales, mais aussi une source de
risque macroéconomique9. Les principales contraintes du système fiscal sénégalais sont liées à des coûts de
conformité élevés, une faible maîtrise de l’informel et des dépenses fiscales, et la faiblesse des systèmes de
lutte contre l’évasion fiscale. Ces contraintes tendent à réduire l’assiette fiscale et à menacer les principes
d’équité fiscale.
34. Conscient de ces enjeux, le Sénégal s’est engagé dans un processus d’élaboration d’une
stratégie de recette à moyen terme (SRMT). La stratégie permettra d’identifier les mesures et politiques
fiscales pour une amélioration significative de la mobilisation des recettes en vue du financement des projets
du PSE II. La SRMT visera à élargir l’assiette fiscale en intensité (contribuables actuellement enregistrés)
et en volume (nouveaux contribuables ; notamment le secteur informel). La DGID, avec l’aide des
partenaires a débuté une phase de diagnostic des moyens actuels utilisés (Ressources humaines et
matérielles) au niveau des régies financières. Ce diagnostic réalisé en collaboration avec le FMI a identifié
l’inexistence de macro-processus et le cloisonnement (pas possibilité de communication) des applications
existantes comme faiblesses principales.
35. L’avènement de la COVID 19 crée des incertitudes sur la capacité du Gouvernement à mettre
en œuvre une politique budgétaire prudente à moyen terme. Le ralentissement de l’économie attendu
suite à la crise de la Covid-19 risque d’amputer significativement le volume des recettes fiscales remettant
en cause les équilibres budgétaires. De surcroit le Gouvernement s’est engagé à maintenir un haut niveau
de dépenses publiques pour contenir les impacts socioéconomiques de la crise, mettre en œuvre la phase II
du PSE et les investissements pétroliers et gaziers. Ces derniers devraient certes permettre à l’Etat de
bénéficier de la rente pétrolière dans un horizon de trois ans. Cependant, la forte chute des cours des
hydrocarbures remet en question les scenarii de recettes. Ces éléments combinés rendent improbable le
respect de l’objectif du déficit budgétaire de 3% du PIB. Les projections en cours tablent sur un déficit de
plus de 6% en 2020 et plus de 5% en 2021. En 2020, l’élargissement du déficit budgétaire est dû à la baisse
des recettes (300 milliards de FCFA) qui proviendrait du ralentissement de l'activité économique conjuguée
à la hausse des dépenses de 8% par rapport au budget initial.
8
Arona BA et Youssoupha S. DIAGNE (2019). Evaluation du potentiel fiscal au Sénégal, Direction Générale de la Planification Economique et
des Etudes, Ministères des Finance et du Budget.
9
Voir Banque de France, (2017), Rapport Annuel de la Zone Franc : La situation économique et financière en UEMOA. « Les perspectives
économiques pourraient être remises en cause par la matérialisation de risques baissiers, tels qu’un renchérissement du financement extérieur, une
persistance de la faiblesse du taux de pression fiscal (…). »
15
concessionnelle et détenue par des opérateurs privés sur les marchés internationaux, rend le projet
sénégalais d’émergence plus vulnérable. La hausse de 8 points de pourcentage de la dette publique externe
en 2018 (48,5%) du fait de l’émission d’eurobonds pour une valeur de 2,2 milliards de dollars en est
l’illustration, faisant baisser la part domestique de la dette à 18%.
39. L’inflation est restée sous contrôle et n’a pas ou peu dépassé 2% depuis bientôt 10 ans (Figure
9). La politique monétaire prudente de la BCEAO est un des facteurs expliquant le faible niveau d’inflation.
En outre, la baisse des prix de l’énergie, dont ceux Figure 9: Evolution de l’inflation (2009-2019)
réglementés du carburant et de l’électricité par le 6%
gouvernement, et les récentes bonnes performances 4%
agricoles ont contribué à ce bon résultat. La majeure 2%
0%
partie de l’inflation résiduelle provient des -2%
fluctuations du prix des produits alimentaires -4%
influencées par les aléas climatiques. La deuxième -6%
sept-17
juil-15
janv-09
mars-11
oct-18
févr-10
avr-12
nov-19
mai-13
juin-14
août-16
16
accommodante sera nécessaire pour soutenir l’activité mise à mal par la pandémie, et éviter que les
anticipations des agents ne deviennent durablement déflationnistes.
40. Des vulnérabilités demeurent cependant au niveau du système financier peu efficient. Les
ratios de solvabilité ont été respectés ces dernières années et, même s’ils se sont quelque peu détériorés,
restent supérieurs à ceux de l’UEMOA (FMI, 2019). Cependant, le Sénégal, par l’intermédiaire de la
Commission bancaire, ne dispose que d’une panoplie réduite d’instruments prudentiels, les réserves
obligatoires étant aujourd’hui le seul moyen disponible. Or leur usage est limité car les taux ont été
harmonisés dans l’union monétaire et ne peuvent donc pas servir à traiter les chocs asymétriques au sein de
l’UEMOA (FMI, 2018). Du fait d’informations limitées sur les risques de contrepartie, le marché
interbancaire est quant à lui peu profond, accroissant la dépendance des banques à la liquidité banque
centrale. Le développement du repo reposant sur les obligations souveraines devrait contribuer à augmenter
les volumes et à approfondir le marché. Plus généralement, le renforcement des bilans bancaires et une
transparence accrue amélioreraient la volonté des banques d'effectuer des transactions de liquidité à court
terme. La BCEAO devrait à terme réguler son offre de liquidité pour ramener le taux interbancaire aux
cibles prévus de la politique monétaire (FMI, 2019).
41. Le crédit bancaire est en forte progression, contribuant à financer de plus en plus le secteur
privé au Sénégal. Le crédit au secteur privé est passé de 12% du PIB au début des années 2000 à près de
30% en 2019 (Figure 10a). Ce progrès s’explique par la hausse de l’épargne brute passant de pratiquement
0% du revenu disponible en 1994 à plus de 20% en 2018. En permettant de solliciter la petite épargne et
d’atteindre les ménages à revenus modestes, le développement des institutions de microfinance (ainsi que
de la monnaie mobile) ont par ailleurs accru l’inclusion financière et donc également contribué à cette
hausse du crédit. Cependant ce pourcentage de 30% reste en deçà de la moyenne pour l’Afrique
subsaharienne (51,5%) et des pays comme le Vietnam à 130% (Figure 10b).10 Même s’il est supérieur à
plusieurs pays africains, il reste modeste et s’explique principalement par la faiblesse des revenus des
ménages sénégalais. La situation concernant les taux d’intérêt est contrastée. Les taux de crédits à la
consommation ont connu une baisse continue de 2005 à 2015, alors que les taux des crédits d’habitation,
de trésorerie et d’équipement pour les entreprises ont peu varié (Figure 11). Depuis 2015, les taux d’intérêt
sont stables, sauf pour les crédits d’habitation et d’équipement qui augmentent, pénalisant directement les
entreprises notamment industrielles.
10
Sur la Figure 17b s’agit d’une moyenne pondérée tirée vers le haut par l’Afrique du Sud (140%) et dans une
moindre mesure la Namibie (62%).
17
Figure 10: Le crédit bancaire au Sénégal et en Afrique subsaharienne
a) credit domestique et masse monétaire b) credit domestique au sénégal et
60 en % du PIB 140 pays africains 2018
120
Credit au secteur privé
100
40 Masse monétaire
80
60
20 40
20
0
0
Angola
Kenya
Lesotho
South Africa
Burkina Faso
Mali
Mozambique
Zimbabwe
Congo, Rep.
Equ. Guinea
Guinea
Guinea-Bissau
1972
2000
1960
1964
1968
1976
1980
1984
1988
1992
1996
2004
2008
2012
2016
Source : World Bank (2020).
Figure 11: Les taux d’intérêt moyens par secteur au Sénégal, 2005-2019.
sept-12
juil-13
sept-17
juil-18
mars-05
mars-10
mars-15
janv-06
nov-06
janv-11
nov-11
janv-16
nov-16
mai-09
mai-14
mai-19
Source : BCEAO (2020).
42. Malgré des progrès observés, les obstacles à la hausse du crédit demeurent importants au
Sénégal. Même s’il est faible, le risque systémique existe au Sénégal et tend à accroître les taux d’intérêt,
freinant d’autant la demande de crédit. Ce risque s’explique entre autres par le rôle des banques étrangères
qui détiennent plus de 50% des actifs bancaires. En raison des liens avec leurs activités financières et non
financières, la structure en conglomérats de quelques grandes entreprises sénégalaises est un autre facteur
de risque systémique. Aussi, nombre de banques sénégalaises partagent une exposition aux mêmes risques
par le biais de leurs prêts à l’Etat et aux autres grandes entreprises publiques (Mansour et al., 2018). Enfin
le marché des titres reste embryonnaire et joue un rôle trop limité dans le financement de l’économie. A
l’inverse, la crédibilité de l’ancrage à l’euro réduit fortement l’exposition des banques et de leurs clients
aux fluctuations de change. De même, et de façon paradoxale, la faible profondeur du marché monétaire
dans l’UEMOA réduit l’interdépendance des banques régionales entre elles. Enfin, la mise en œuvre
satisfaisante de Bale II/III va contribuer à accroître la résilience du système bancaire.
43. La présence d’un très large secteur informel et d’une inclusion financière certes en progrès
mais encore limitée constituent des obstacles supplémentaires à l’accroissement du crédit bancaire.
L’inclusion financière progresse au Sénégal, comme pour la part du crédit dans l’économie, est en deçà des
standards internationaux. La part de la population disposant d’un compte en banque est passée de 6% en
18
2011 à plus de 20% en 2017 et l’utilisation d’une carte de débit de 2% à 10% (Figure 12a et c). Par contre,
le taux de bancarisation strict11 s’élève à 52%. Enfin, alors que seulement 1% de la population utilisait son
téléphone portable pour effectuer un paiement en 2014, 8% de la population a effectué au moins une
opération de la sorte en 2017 (Figure 12d). En revanche, le nombre de distributeurs automatiques de billets
progresse plus lentement passant de 4 pour 100 000 habitants en 2010 à 5,5 en 2016, témoignant ainsi de
la progression bien plus rapide de la monnaie électronique dans la population (Figure 12b). En accroissant
la part de la population participant à l’activité économique, l’inclusion financière stimule la croissance
économique et permet de faire reculer la pauvreté. Malgré ces progrès, le classement africain du Sénégal
sur ces quatre indicateurs reste sous la moyenne, sauf pour l’utilisation de téléphone portable comme moyen
de paiements.
Burkina Faso
Guinea
Namibia
Ghana
Rwanda
Niger
Kenya
Ethiopia
Uganda
Tanzania
Zimbabwe
Mauritania
Gabon
Burundi
Malaysia
Nigeria
Cote d'Ivoire
South Africa
Vietnam
Benin
Guinea
Mauritania
Burkina Faso
Botswana
Ghana
Uganda
Rwanda
c) Carte de crédit (% age 15+), 2017 d) Payements de factures par
80
40 telephone mobile (% age 15+), 2017
60
30
40
20 20
0 10
Congo,…
Niger
Benin
Cote d'Ivoire
South Africa
Zimbabwe
Mauritius
Namibia
Botswana
Ghana
Tanzania
Senegal
Mozambique
Gabon
Cameroon
Ethiopia
0
Congo,…
Mozambiq…
Malaysia
Malawi
Benin
Vietnam
Guinea
Zimbabwe
Mauritania
Kenya
Tanzania
Senegal
Botswana
Rwanda
Cameroon
11
Pourcentage de la population adulte détenant un compte dans les banques, les services postaux, les caisses
nationales d’épargne et le Trésor
19
pétroliers et gaziers. Le déficit est passé de 7,3% du PIB en 2017 à 9,1% en 2019 malgré de forts flux de
transferts de fonds (les transferts privés nets ont atteint 9,1% du PIB en 2018). Les exportations ont
également augmenté, mais à un rythme plus lent, tirées par une augmentation des exportations d'or (+42%),
des produits alimentaires et de l'acide phosphorique. Le déficit commercial s’est ainsi creusé pour atteindre
15,4% du PIB. Le financement du déficit se fait également par des investissements de portefeuille,
notamment l’émission d’eurobonds représentant 9,1% du PIB en 2018, et les investissements directs
étrangers (IDE) pourtant modestes à 2,6% du PIB en 2018. Les réserves internationales se sont redressées
depuis 2017, principalement en raison des excédents du compte de capital et des entrées de portefeuille.
Les réserves communes régionales s'élevaient à plus de 4 mois d'importations grâce aux émissions
d'eurobonds du Sénégal (en 2018), de la Côte d'Ivoire (2018 et 2019) et du Bénin (2019).
45. L’équilibre extérieur du Sénégal est très sensible aux chocs sur les termes de l’échange et les
variations exogènes du taux de change réel. Suivant les variations des termes de l’échange, la part des
exportations dans l’économie est tombée de 30% du PIB sur la période 1970-2006 à seulement 20% sur
2007-2017, inférieur à la moyenne mondiale (30%), traduisant une accélération du commerce international
dont le Sénégal n’a pas encore pleinement profité (Figure 13a et 13b). Au début des années 2000, il faut
toutefois noter que l'économie Sénégalaise a commencé à devenir plus résistante aux chocs de termes de
l’échange et, depuis 2010, elle regagne progressivement des parts de marché mondiales. La contribution
des exportations à la croissance a été régulièrement significative depuis 2014 (1,1 point de pourcentage du
taux de croissance), dénotant ainsi une amélioration soutenue de la compétitivité de l’économie. La zone
monétaire UEMOA à travers une politique monétaire très prudente et les critères de convergence a
contribué aussi à la stabilité macroéconomique au Sénégal. Cependant elle pourrait être considérée
également comme un obstacle aux exportations en érodant la compétitivité des prix.
46. Les transferts des migrants et l’aide publique au développement contribuent fortement au
financement de la balance des paiements. Depuis maintenant 20 ans la somme de ces deux flux financiers
représente 15% du PIB, dont plus de 10% pour les transferts de fonds qui sont devenus ainsi une source
majeure de financement de l’économie. Le Sénégal se classe ainsi 4eme en Afrique pour le ratio transferts
de fonds sur PIB (World Bank, 2020). Les transferts financiers s’élevaient à 936 milliards de FCFA en
2012, soit quatre fois le montant des Investissement Directs Etrangers (IDE)12. L’essentiel des fonds
transférés par les migrants, qui se situent aux deux tiers sur le continent Européen, financent des dépenses
de consommation de base : alimentation (59,7%), santé (18,2%) et éducation (17,1%). Les transferts en
nature représentent 20% (vêtements, électroménagers, etc.). Quant aux fonds affectés à l’investissement,
l’immobilier (34,2%) et le commerce (28,6%) représentent les principaux débouchés (Ministère de
l’économie et des finances, 2013).
12
Ministère de l'Economie et des Finances (2011/2012)
20
Figure 13: Exportations, importations et commerce international, Sénégal et Afrique
subsaharienne
80 b) Commerce, % du PIB, moyenne
a) Evolution des agregats du
2014-2018
commerce extérieur 140
120
100
80
60
40
20
-20 0
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
Mauritania
Madagascar
Malawi
World
Ethiopia
Senegal
Zimbabwe
Liberia
Namibia
Uganda
Togo
Gambia, The
Tanzania
South Africa
Exports of goods and services (% of GDP)
Imports of goods and services (% of GDP)
Trade balance (% of GDP)
48. Toutefois, l’incertitude demeure avec la pandémie de la COVID 19 et les perspectives sont
soumises à d'importants autres risques. Le principal risque à court terme est une flambée de COVID-19
qui entrainerait de graves conséquences sanitaires et humaines et conduirait à une contraction de grande
ampleur en 2020. Ensuite, un ralentissement économique mondial prolongé accompagné d'une baisse des
prix des produits de base pourrait retarder les investissements prévus pour développer les ressources en
hydrocarbures du Sénégal et affecter la croissance à moyen terme. Il faut noter aussi que des conditions
financières plus strictes que prévu sur les marchés internationaux et des tensions supplémentaires dans le
commerce international pourraient exercer des pressions sur le financement du déficit du compte courant.
Le Sénégal reste également vulnérable aux chocs climatiques (érosion côtière, inondations, sécheresses et
risques sanitaires associés) qui peuvent réduire la productivité agricole et affecter d'autres secteurs
importants tels que le tourisme.
21
2.9 Impact économique attendu de la pandémie COVID-19
49. La pandémie de COVID-19 a déjà provoqué des perturbations massives sur la demande
mondiale, des chaînes de valeur, les prix des matières premières et les flux de capitaux. Les systèmes
de transport ont été perturbés et une panique émergente parmi les consommateurs et les entreprises déforme
les modes de consommation. D’après les dernières projections du FMI (Juin 2020), la croissance mondiale
devrait se contracter de 4,9% car la pandémie a eu un impact dévastateur sur l'activité au premier semestre
2020, et la reprise mondiale devrait être beaucoup plus lente. En Afrique, l'activité économique devrait se
contracter de 3,2% avant une relance de la croissance à 3,4% en 2021, si la région évite les grandes
dynamiques épidémiques qui se sont produites dans les pays durement affectés. En ce qui concerne le
Sénégal, comme évoqué ci-haut, il est attendu une forte décélération des activités économiques. Nous
présentons ci-dessous les canaux de transmission de ce choc et l’impact sur les différents secteurs de
l’économie sénégalaise.
50. La pandémie a commencé à affecter durement l’économie sénégalaise à travers des canaux
extérieurs et domestiques. D’abord la baisse de la demande globale à travers une récession déjà enregistré
dans les principaux pays partenaires tels que la France et l’Italie réduit la demande d’exportations et surtout
les transferts des migrants résidents dans ces pays. Ensuite, des distorsions dans les chaînes
d'approvisionnement mondiales affecte la mise en œuvre des projets d'investissement, notamment dans le
secteur des hydrocarbures. En outre, l'arrêt soudain de tous les voyages internationaux pèse lourdement sur
les exportations de services (qui devraient diminuer de 25%). Les conditions financières extérieures
deviennent plus strictes avec une augmentation des taux d’intérêt notamment pour les eurobonds et les
entrées nettes de capitaux devraient baisser drastiquement. Une note positive reste toutefois une
amélioration des termes de l’échange suite à l’augmentation du cours de l’or et la baisse des prix du pétrole.
Sur le plan domestique, l'état d'urgence, la fermeture des lieux de divertissement, l'annulation des
événements, l'interdiction des rassemblements de ont affecté négativement l'activité économique13. Si la
situation s’empire, ces effets pourraient être aggravés par une pénurie de main-d'œuvre et une mortalité
plus élevée.
51. Les projections préliminaires tablent sur une croissance en dessous de 3% en 2020, avec un
degré d'incertitude plus élevé que d'habitude autour de cette prévision. La morosité des activités
économiques provient essentiellement du ralentissement des activités du secteur tertiaire, notamment du
tourisme (-60%) et des transports (-9%). Le secteur informel, ne bénéficiant pas des mesures du
Gouvernement, reste durement affecté et ceci est illustré par la récession attendue du secteur commerce de
2,3%. Du côté de la demande, la décélération est accentuée par la contraction des investissements (-3%)
due à la reprogrammation des investissements publics et à la baisse des IDE. En supposant que la pandémie
soit contenue d'ici fin 2020, la relance, soutenue par l'investissement et une reprise rapide du secteur des
services, s'accélérerait en 2021. L'inflation devrait se hisser à 2% en raison de l'assouplissement de la
politique monétaire et de la fermeture des frontières. Cependant la levée des mesures par le Gouvernement
renforce les incertitudes et une persistance de la pandémie entrainerait le Sénégal vers la récession.
52. Malgré une amélioration des termes de l’échange, la position extérieure se détériore.
L'effondrement du cours du baril réduirait considérablement les importations (-7,9%), cependant, la baisse
13
Les mesures ont été presque toutes levées en Juin 2020 sans une nette amélioration de la courbe épidémiologique
22
de la demande mondiale ainsi que la chute des revenus touristiques pèsent lourdement sur les exportations
et entraîneraient une détérioration du déficit du compte courant, prévu à 11,0% du PIB en 2020. Cette
situation, combinée avec le resserrement des conditions de financement, créent un besoin urgent de balance
des paiements. L'amélioration des termes de l'échange due en partie à la baisse des prix du pétrole ne peut
pas compenser la baisse des exportations de biens et services. L'augmentation des besoins de financement
en raison de COVID-19 de 2,5% du PIB sera difficile à combler face à la faiblesse des investissements
directs étrangers (IDE). Les réserves extérieures de l'UEMOA seraient sous pression avec les mesures
budgétaires pour contenir la crise et soutenir la relance.
53. Le contexte de la COVID 19, en réduisant les recettes et augmentant les dépenses publiques,
détériore significativement la position budgétaire. Le déficit budgétaire s'élargirait à 6,3% du PIB contre
3% initialement prévu dans le budget. L'impact sur les revenus est estimé à environ 300 milliards de FCFA
et proviendrait principalement : (i) de la fermeture des frontières entraînant une baisse des recettes
douanières ; et (ii) le ralentissement de l'activité économique par une baisse de l'offre de main-d'œuvre, la
fermeture des entreprises et la limitation des activités de transport. Pour contenir la pandémie et atténuer
son impact économique, le gouvernement a augmenté ses dépenses de 8% par rapport au budget initial. Il
en résulte un déficit de financement supplémentaire de 481 milliards de FCFA que le gouvernement cherche
à combler principalement par des financements extérieurs des institutions financières multilatérales.
23
Chapitre 3. Evaluation des questions transversales
3.1 Introduction
55. Le Sénégal est l’un des pays les plus stables d’Afrique sur le plan politique. Depuis son
indépendance en 1960, le pays n’a connu que trois grandes alternances politiques, toutes pacifiques. C’est
dans ce contexte que s’inscrit le PSE adopté en novembre 2012 par le gouvernement. Avec cette stratégie,
le Sénégal a en effet décidé d’adopter un nouveau modèle de développement pour accélérer sa marche vers
l’émergence. Elle constitue le référentiel de la politique économique et sociale sur le moyen et le long
terme. Au cœur de cette stratégie se trouve une gouvernance publique moderne et efficace, l’amélioration
de l’environnement des affaires et le soutien à un secteur privé dynamique et bien inséré dans le commerce
international. Ce chapitre présente un état des lieux dans ces domaines ainsi que les réformes majeures qui
ont été menées. Il identifie également les risques que font peser les variations climatiques sur l’agriculture
et l’environnement, et les progrès et lacunes en matière de promotion de la femme dans la société
sénégalaise.
57. Le dispositif légal et institutionnel mis en place par les différents régimes, est l’un des meilleurs en
Afrique. Selon l’Indice Mo Ibrahim (IAG) pour la gouvernance, le Sénégal est en 8eme place sur le continent en termes
de « Sécurité et Etat de droit » avec un score de 67,1/100 dans l’édition 2018 (+ 9,6 points depuis 2010). Il tient le
même rang dans la catégorie « Participation et droits humains » avec un score de 67,8/100. En revanche, bien que le
Sénégal ait été en grande partie préservé des violences qui ont sévit dans la région, la menace terroriste constitue un
risque non négligeable. Les efforts de long terme consentis par les différents régimes au pouvoir pour consolider le
dispositif légal et institutionnel pour la promotion de la bonne gouvernance, et en particulier la lutte contre la
corruption, se sont traduits par la mise en place ou le renforcement d’institutions clés telles que la Cour des Comptes,
l’Inspection générale d’Etat (IGIE) , la Cellule nationale de traitement des informations financières (CENTIF),
l’Office national de lutte contre la fraude et la corruption (OFNAC) et l’Autorité de régulation des marchés publics
(ARMP), l’introduction d’une exigence de déclaration de patrimoine des hauts fonctionnaires en 2014, entre autres.
Reflétant ces réformes, le Sénégal se classe 8ème sur 54 pays en Afrique dans la catégorie « Transparence et
redevabilité » sur l’indice IAG en 2017 et 66eme sur 180 places sur l’indice de perception de la corruption de
Transparency International en 2018.
24
3.3. Gouvernance Economique et Financière
58. Le PSE est le cadre de référence des réformes de Gouvernance économique et financière sur
le moyen et le long terme. La gouvernance est donc au cœur de la stratégie de l’émergence, et des efforts
importants ont déjà été réalisés. C’est notamment le cas de la lutte contre la corruption, la transparence
budgétaire, la création des tribunaux du commerce ou encore l’approfondissement de la gouvernance
territoriale. D’après la dernière Evaluation des Politiques et des Institutions Pays (EPIP, 2018), en matière
de gouvernance, le Sénégal (4,5) est situé largement au-dessus des pays de l’Afrique de l’ouest (3,7) et de
la moyenne de l’Afrique (3,4). Cette bonne évaluation de la gouvernance se retrouve aussi dans la dernière
publication de l’indice Mo Ibrahim (2018) qui place le Sénégal 10e sur 53 pays africains.
60. Cependant, la gestion des finances publiques souffre toutefois de certaines insuffisances. Les
données sur les arriérés de paiement sont généralement peu fiables, et des carences demeurent dans les
reports de certaines recettes et dépenses d’unités extrabudgétaires dans les états financiers de
l’administration centrale. Les charges récurrentes des investissements ne sont pas systématiquement
estimées dans la budgétisation pluriannuelle et les dispositifs de suivi et de gestion des dettes et garanties
méritent d’être améliorés. Les dépenses hors salaires et les projets sur financement extérieur sont traités de
manière fiable dans le système intégré de gestion des finances publiques (SIGFIP), ce qui permet la
publication trimestrielle de données détaillées sur l’exécution du budget. Les réformes comptables induites
par les directives de l’UEMOA sur les finances publiques (Plan Comptable de l’Etat (PCE) et Tableau des
Opérations Financières de l’Etat (TOFE)) connaissent un bon niveau d’avancement.
25
Encadré 4 : Basculement vers le budget programme
L’année 2019 a vu la mise œuvre des actions préalables au basculement vers le budget programme. Le
budget de chaque ministère est désormais présenté sous forme de programmes, leur nombre variant entre
deux et neuf. Un programme dit « support » regroupe les crédits affectés aux services transversaux ou
d’appui. Figurent aussi des programmes dits « métiers » dont le nombre (entre un et cinq), la
dénomination, et le montant des crédits dépendent du périmètre de compétences du ministère.
Un plan d’action avec des délais contraignants pour les ministères a été mis en place. Le Gouvernement
a signé l’arrêté fixant la liste des programmes ainsi que d’autres textes qui parachèvent ce nouveau cadre
harmonisé des finances publiques. L’année 2020 devrait débuter avec le bilan d’ouverture. La bascule
en mode budget programme est suivie de près par le FMI et la Banque mondiale. Des actions sont
nécessaires à leur niveau, notamment une collaboration pour (i) un diagnostic du cadre juridique des
« projets » contractualisés avec les PTF, en vue de leur harmonisation ; (ii) la rédaction d’un guide à
l’usage des chargés de programme de l’administration sénégalaise (démarrage, suivi et clôture d’un
projet).
63. Au niveau du contrôle externe, des efforts importants sont faits par le Gouvernement et la
Cour des Comptes. Des dispositions ont été prises pour apurer les jugements des comptes de gestion en
attente sur la période 1997 – 2012, avec 136 comptes examinés sur 192, soit un taux d’examen de 70,83%.
Cependant, pour rendre effectifs les contrôles exercés par la Cour des Comptes, l’amélioration de son
organisation et de son fonctionnement demeure un objectif important qui ne pourrait être atteint qu’avec la
révision de la loi organique portant statut des magistrats de la Cour, la modernisation et le renforcement de
ses capacités.
26
budgétaire supplémentaire les coûts supplémentaires générés vont se traduire par un effet d’éviction de
projets régulièrement inscrits dans le budget.
67. Des clarifications restent également nécessaires pour assurer une bonne régulation du
système. L’Agence de Régulation des Marchés Publics (ARMP) est exposée à un conflit d’intérêt potentiel
dû à son implication dans les litiges entre la Direction centrale des marchés publiques (DCMP) et les
autorités contractantes sur les attributions et les modes dérogatoires d’acquisitions (entente directe, appels
d’offre restreints). Etant donné ses mandats, l’ARMP n’est pas directement impliquée dans les opérations
de passation des marchés et est, de ce fait, en principe, à l’abri de tout conflit d’intérêt eu égard à ses autres
fonctions. Toutefois, les dispositions de l’article 142 du CMP placent l’ARMP dans une situation de conflit
d’intérêt potentiel dans la mesure où l’organe de régulation peut se retrouver dans une situation où elle
devra se prononcer sur une plainte d’un soumissionnaire portant sur un sujet dans lequel il a été impliqué.
Enfin, selon le PEFA, les informations publiées par la DCMP sur les marchés publics ne sont pas
exhaustives parce que les données sur une partie des marchés ne sont communiquées ni à la DCMP, ni à
l’ARMP.
27
3.3.2 La gouvernance des entreprises publiques
68. Le manque de compétitivité des entreprises publiques pèse sur la soutenabilité des finances
publiques. En effet, il a été noté un manque de compétitivité accru des entreprises publiques, ainsi qu’un
large déficit structurel, entravant ainsi la capacité de l’Etat à en tirer profit. L’introduction de la dette des
entreprises publiques au périmètre de la dette publique fait partie des facteurs qui ont fait augmenter
considérablement la dette publique totale du Sénégal. En outre certaines entreprises publiques bénéficient
des subventions qui alourdissent les charges de l’Etat. Par exemple la Poste (0,5% du PIB) et le Régime de
retraite de la fonction publique (0,1% du PIB), ont entraîné un besoin d'emprunt supplémentaire plus élevé
que prévu pour les opérations du Trésor. En 2018, l'exigence de compensation finale, due à un tarif fixé
plus faible que le coût de production, s'élevait à 157,7 milliards de FCFA (1,2% du PIB) dont seulement 98
milliards de FCFA étaient budgétisés, dont 82 milliards de FCFA ont été versés à la SENELEC à titre de
compensation.
69. Des initiatives sont en cours pour améliorer la gestion du portefeuille des entreprises
publiques au Sénégal. La mise en œuvre de la stratégie de gestion du portefeuille de l’Etat, conduite par
la Direction du Secteur Parapublic (DSP), répond à 3 objectifs spécifiques : i) l’amélioration de la gouvernance
des entreprises du secteur parapublic et des organismes parapublics ; ii) la réforme du cadre juridique du secteur
parapublic ; iii) le suivi de la performance des entités publiques. Récemment, les autorités ont entamé trois actions
fortes dans ce cadre, notamment : (i) la revue des participations de l’Etat à l’étranger, (ii) la mise en place
opérationnelle du comité interministériel de restructuration des entreprises en difficulté et ; (iii) un dispositif
de financement des plans de restructuration des entreprises en difficulté. Le gouvernement a aussi réaffirmé
son engagement à prendre toutes les mesures nécessaires pour une privatisation de la SONACOS, la
rationalisation du nombre d’agences, et l’apurement des obligations impayées à la gestion 2019 de la
SENELEC (via un plan d’apurement triennal).
71. L’exploitation des ressources naturelles pourrait entraîner une entrée massive de capitaux,
conduire à une vulnérabilité aux cours du baril et impacter l’environnement. Pour anticiper, il est
prévu la mise en place d’un fonds souverain pour accueillir une portion des recettes publiques issues de
l’exploitation des hydrocarbures. La mise en place du fonds souverain devrait aussi pouvoir réduire les
28
risques d’indiscipline budgétaire, atténuer l’incidence macroéconomique des chocs externes sur les cours,
et favoriser le partage des revenus avec les générations futures. En outre, l’un des défis majeurs serait
également de favoriser les liens domestiques entre le secteur extractif et les autres secteurs économiques
afin de prévenir la situation de syndrome hollandais. Pour mieux apprécier et faire face à ce défi, il a été
mis sur pied un organe de conseil stratégique pour la saine gestion des ressources naturelles (COS-
PETROGAZ). Enfin, il est à noter que le développement du secteur extractif peut aussi générer des
externalités négatives telles que la perte de la biodiversité due aux possibles déversements et aux fuites au
niveau des points de forage, la déforestation, la pollution de l’air et du milieu marin. Le gouvernement
Sénégalais a lancé la réflexion pour la mise en place d’un cadre portant sur la taxation environnementale,
en plus des dispositions du code pétrolier et du code minier visant la réhabilitation et la fermeture appropriée
des sites miniers et pétroliers après exploitation.
73. La production pétrolière et gazière à partir de 2022 pourrait détériorer davantage le profil
de pollution du Sénégal. Le pays émet annuellement environ 30.8 MT CO2. La répartition sectorielle des
émissions de GES au Sénégal est présentée dans le Tableau 4. L’agriculture est le plus gros émetteur au
Sénégal avec 11 Mt eqCO2, soit environ 38% de la quantité totale des émissions au niveau national. Le
secteur de l’énergie contribue à plus de 28%, la production électrique reposant essentiellement sur la
combustion d’énergies fossiles (pétrole, gaz, charbon). De plus en plus, le Sénégal a recours au charbon
(houille) pour la production d’électricité, alors que jusqu’en 2015 il n’était pas utilisé pour la production
électrique au Sénégal. Le charbon représentera 51% de la capacité totale de production électrique du
Sénégal en 2030 (GCF 2019). Aussi, avec l’exploitation des gisements de pétroles à partir de 2023, le profil
des émissions au Sénégal connaîtra une forte augmentation. Toutefois, avec une couverture forestière et
boisée couvrant 42% du territoire national, le Sénégal dispose d’un potentiel de séquestration estimé à
environ 335 Mt de carbone (BAD 2018) et pourrait renforcer sa politique de développement vers les
trajectoires vertes et sobres en carbone en vue de compenser les émissions qui résulteraient de l’exploitation
du pétrole. La politique énergétique est aussi basée sur le mix énergétique notamment avec les centrales
solaires et les centrales éoliennes.
74. L’économie sénégalaise est très sensible aux aléas climatiques. Le secteur agricole emploie à lui
seul environ la moitié de la population active sénégalaise (BAD, 2018) ; mais l’agriculture sénégalaise est
essentiellement de type pluvial, et par conséquent très vulnérable aux variations climatiques. Les
changements de températures et pluviométriques sont donc des préoccupations importantes pour l'économie
29
et la sécurité alimentaire. Par exemple on estime que les sécheresses ont eu des répercussions négatives sur
au moins 1,7 million de Sénégalais, tandis que les inondations ont touché 1,16 million de personnes, au
cours de la période allant de 1996 à nos jours (BAD 2018). Selon la FAO, l’invasion acridienne de 2004 a
touché sept régions sur onze et causé la baisse de la production céréalière de l’ordre de 22%. La moitié des
pâturages a été dévastée dans le Nord (Lo, 2013). En 2004, les effets combinés de la sécheresse et de
l’invasion acridienne ont affecté la sécurité alimentaire de plusieurs localités du pays, ainsi que les
pâturages et la situation sanitaire du bétail. Les inondations de 2009 ont engendré à elles seules un impact
financier estimé à 104 millions de dollars US dont près de 56 millions de dommages et 48 millions de pertes
(Banque Mondiale 2010). Au niveau macro-économique, le Sénégal a subi une grande volatilité de la
croissance réelle du Produit Intérieur Brut (PIB) agricole entre 2000 et 2012 (Banque Mondiale 2015). La
hausse de la population va aussi accroître la pression sur les ressources en eau, et par conséquent la
vulnérabilité de l’économie.
Taux
Secteurs Emissions en Mt ECO2
en %
Agriculture 11 37,7
Déchets 3 9,7
75. La promotion d’une croissance verte et résiliente fait partie des priorités majeures définies
par le Gouvernement. Cette priorité est transcrite dans l’Axe 2 du PSE concernant le « Capital humain,
Protection sociale et Développement durable ». Le Sénégal a ainsi défini ses priorités dans les secteurs les
plus vulnérables aux variations climatiques, comme l’agriculture. Les actions identifiées comprennent i)
les mesures de sauvegarde des moyens d’existence des communautés vulnérables, ii) les mesures facilitant
la promotion des services financiers et d’assurance dans les secteurs agricoles sensibles ; et iii) les mesures
institutionnelles visant le renforcement des capacités de surveillance et d’alerte sur les risques climatiques.
Les mesures spécifiques comprennent aussi la sélection animale pour accroître la résilience génétique des
animaux d’élevage, le développement des semences et de cultivars adaptés, et la promotion des mesures de
gestion durable des terres et l’agroforesterie. Concernant les risques d'inondations, le Sénégal priorise
l'amélioration des infrastructures urbaines d'assainissement et de drainage ainsi qu’une meilleure
planification et gestion des bassins versants et des zones humides. Enfin, la Stratégie Nationale de Gestion
Intégrée des Zones Côtières (2013) vise à assurer un développement économique durable à travers la
préservation de l’environnement côtier sénégalais et de sa biodiversité. Elle identifie l’érosion et la pollution
marine et côtière, les inondations, la salinisation des sols et la dégradation des mangroves comme des
menaces sérieuses pour l’économie sénégalaise.
30
3.5. Egalité de genre
76. L’émancipation de la femme sénégalaise progresse. Les femmes représentant 50,1% de la
population et leur espérance de vie à la naissance est de 69,7 ans (65 ans pour les hommes). Le taux de
fécondité était de 4,6 enfants par femme (5.9 dans les zones rurales contre 3,5 en milieu urbain (EDS 2016)).
Le Sénégal progresse dans la promotion de l'égalité des sexes. Il se classe 22ème sur 54 pays africains selon
l'indice africain d’inégalités entre les sexes développé par la BAD et l'UNECA. Toutefois, bien que le pays
présente des indices de dimension sociale et économique satisfaisants (0,863 et 0,666), il obtient un score
relativement faible sur la dimension d'autonomisation et de représentation (0,222). D’un point de vue
économique, l’on retrouve des PMEs dirigées par des femmes dans des cultures d'exportation, en particulier
les produits horticoles (fruits et légumes) et l'artisanat. L’accès à la terre est garanti, au moins en théorie,
de manière équitable à tous les citoyens sénégalais par la Constitution et la Loi sur le domaine national.
77. Cependant des difficultés majeures subsistent. L'excision reste une pratique culturelle forte :
24% des femmes âgées de 15 à 49 ans avaient été excisées en 2017. Par ailleurs 27% des femmes ont déclaré
avoir été victimes de violence. En milieu rural, les femmes se retrouvent essentiellement dans le secteur
informel, travaillent davantage sur les terres familiales et dans des activités de subsistance, et sont peu
présentes dans les cultures de rente, exceptées comme main d’œuvre non qualifiée. De plus, l’accès effectif
des femmes à la terre reste assujetti à des contraintes socioculturelles. Aussi les instances d’octroi de terres,
notamment les conseils ruraux, accordent très peu de surfaces exploitables aux femmes et ciblent plutôt les
hommes chefs de ménage.
78. Le Gouvernement s’est doté d’un arsenal législatif pour la promotion de la femme mais
certains textes méritent d’être revus. En 2001, le Sénégal a adopté une constitution qui réaffirme l'égalité
des femmes et des hommes. Le pays a aussi posé d’importants jalons en termes d'intégration des femmes
dans les politiques publiques. Il s'agit notamment de la loi sur la Parité absolue Homme/Femme dans les
instances électives, et de la Stratégie Nationale pour l’Equité et l’Egalité de Genre (SNEEG). La SNEEG
vise en particulier la valorisation de la position sociale de la femme, sa promotion économique, et le
renforcement de leur accès aux sphères de décision. En outre plusieurs dispositions législatives et
réglementaires ont été adoptées pour punir la violence contre les femmes et consacrer une totale autonomie
fiscale à l'épouse. Toutefois, il subsiste des textes législatifs qui consacrent des discriminations. C’est
notamment le cas de certaines dispositions du Code de la famille, du Code pénal, du Code de sécurité
sociale, de la loi sur la santé de la reproduction, etc. Une des pistes actuellement explorée est le relèvement
de l’âge du mariage de la fille de 16 à 18 ans conformément à la Charte africaine des droits et du bien-être
de l’Enfant et du Protocole de Maputo relatif aux droits des femmes en Afrique.
3.6. Fragilités
3.6.1. Fragilités politiques
79. Le Sénégal jouit d’une stabilité politique de longue date, soutenue par des institutions
démocratiques fortes. Le Sénégal n’est donc pas classé comme un pays fragile. Selon l’Indice Mo Ibrahim
(IAG) pour la gouvernance, le Sénégal est d’ailleurs en 8eme place sur le continent en termes de « Sécurité
et Etat de droit » et « Participation et droits humains ». En revanche, la menace terroriste constitue un risque
non négligeable. Les efforts de long terme consentis pour consolider la bonne gouvernance, et en particulier
31
la lutte contre la corruption, se sont traduits, entre autres, par la mise en place ou le renforcement
d’institutions clés telles que la Cour des Comptes, l’Inspection générale d’Etat (IGIE), l’Office national de
lutte contre la fraude et la corruption (OFNAC) et l’Autorité de régulation des marchés publics (ARMP).
Reflétant ces réformes, le Sénégal se classe 8ème sur 54 pays en Afrique dans la catégorie « Transparence
et redevabilité » sur l’indice IAG en 2017, et 66eme sur 180 places sur l’indice de perception de la corruption
de Transparency International en 2018.
80. Concernant la société civile, le Sénégal est l’un des pays en Afrique où elle a toujours joué un
rôle d’avant-garde. En 2016 il y avait 336 organisations de la société civile (OSC) enregistrées. Les OSC
fournissent des services sociaux de base pour améliorer les conditions de vie, et leurs actions sont orientées
en fonction des préoccupations des communautés dans lesquelles elles opèrent. Dans le cadre des services
mis en œuvre par le gouvernement, les OSC peuvent bénéficier de contrats de prestation de services. Les
dirigeants de certaines OSC sont impliqués dans des institutions étatiques où ils occupent des postes qui
leur permettent d’influencer le processus décisionnel au sein du gouvernement. En 2016, par exemple, les
OSC ont été impliquées dans la réforme agraire, en particulier pour valider le document de politique
foncière et l'orienter vers la conception d'une nouvelle législation foncière. Les OSC participent aussi à des
comités de surveillance. Par manque de budget, cependant, la majorité des OSC peinent à maintenir un
personnel permanent et rémunéré. Elles se tournent de plus en plus vers les bénévoles, les stagiaires, les
adultes à la retraite et les nouveaux diplômés pour combler les lacunes.
32
efficacité. A titre d’exemple, il est noté que si le PNBSF est financé par le budget de l’Etat, la quasi-totalité
des coûts de mise en œuvre sont couverts par les partenaires. Ainsi, le déploiement efficace d’un système
de protection social nécessite une augmentation des ressources internes disponibles.
83. Au-delà des considérations budgétaires, la gouvernance des programmes sociaux est cruciale
pour leur effectivité. Deux études récentes de la Banque mondiale mettent en exergue le manque d’équité
dans la définition de certains des grands programmes sociaux et subventions publiques. En effet, certains
grands programmes sociaux et subventions publiques ne bénéficient pas aux pauvres. Le ciblage se fait
souvent sur le principe qu’une catégorie donnée de la population est vulnérable, mais certaines enquêtes
démontrent que si le taux de pauvreté est élevé parmi les catégories ciblées, de nombreux ménages au sein
de ces catégories le sont bien moins. Ces mêmes études soulignent une déperdition des ressources publiques
importante à cause de la faiblesse des systèmes de gestion des prestations, mettant en péril leur durabilité
et les effets escomptés.
86. Cependant, ces efforts restent contrariés par de nombreuses difficultés spécifiques
rencontrées par les opérateurs privés. Ces contraintes étant dues essentiellement à l’ineffectivité de
l’informatisation des procédures douanières, au monopole de certaines activités aux frontières,
33
occasionnant ainsi des pertes de temps et de qualité sur les produits et les services. Dans le foncier, le
processus d’octroi des baux et des titres est long, coûteux et semé d’embuches. Une réforme foncière est en
cours depuis 2013, mais peine à se concrétiser. Enfin l’accès au financement reste une contrainte forte pour
les entreprises. Les PME sénégalaises, qui représentent 90 % du tissu économique, sont entravées par un
faible accès au crédit qui représentait 28 % du PIB en 2018, largement en dessous des niveaux atteints en
Tunisie (68%) ou Vietnam (133%). La mise en place de trois instruments de financement -le Fonds
souverain d’investissements stratégiques du Sénégal (Fonsis), la Banque nationale de développement
économique (BNDE) et le Fonds de garantie des investissements prioritaires (Fongip) - constitue un premier
pas vers une facilitation de l’accès au crédit.
2019 2020
Création
d’entreprise
Obtention d'un
Règlement de
permis de
l'insolvabilité
construire
Transfert de Raccordement à
propriété l’électricité
Commerce Obtention de
transfrontalier prêts
Protection des
Exécution des
investisseurs
contrats
minoritaires
Paiement des
taxes et impôts
34
spéciale de Sandiara. D’autres communes ont également des projets de mise en place de ZES avec l’objectif
de les consacrer aux activités portuaires, à l’industrie et à l’agrobusiness. Les étapes suivantes de la réforme
sont la clarification au niveau le plus opérationnel des rôles et actions à prendre par les différents acteurs
des ZES, la production d’une boite à outil et d’un manuel de procédures normalisant ces interactions, la
certification de la qualité de gestion des ZES, l’adoption d’un plan national de développement des ZES et
la quantification des résultats (IDE, emplois…). Cette dernière action permettra d’établir un réel suivi des
politiques publiques et éventuellement de faire les ajustements nécessaires. De plus, avec la mise en vigueur
de la Zone de libre-échange continentale africaine (ZLECAf), il sera important d’anticiper les effets des
dispositions qui seront actées concernant le traitement des produits originaires des ZES. La création des
ZES nécessite de mettre en place un mécanisme afin de mesurer leur efficacité.
35
Chapitre 4. Analyse diagnostique des lacunes ou des contraintes par rapport
aux High 5
4.1 Introduction
89. Ce chapitre propose un diagnostic des lacunes et défis du Sénégal en matière de
développement en utilisant comme base d’analyse les cinq priorités stratégiques de la Banque. Les
« High 5 » de la Banque sont « Éclairer et alimenter l’Afrique » ; « Nourrir l'Afrique »; «Industrialiser
l'Afrique»; « Intégrer l'Afrique » et « Améliorer la qualité de vie des populations africaines ». Le diagnostic
se concentre sur les opportunités et les défis du secteur de l'énergie, du secteur agricole, du développement
industriel et agro-industriel. Il dresse également le bilan des lacunes et réalisations en matière d’intégration
économique régionale. Les dimensions sociales du développement sont analysées, comme la pauvreté,
l’emploi, l’eau et l’assainissement et la santé. Enfin, une exploration de l’impact attendu de la COVID 19
sur les perspectives des High 5 est présentée.
14
A fin 2018, le taux d’accès à l’électricité au plan national était de 68 % ; 90 % en zone urbaine et de 29 % en zone
rurale
36
production en 2018. Il faut noter également l’apport de 201MW d’unités privées (IPP) fonctionnant au fuel
lourd et au gaz. SENELEC est également confrontée à des niveaux très élevés de pertes techniques et non
techniques, quasi-constant ces 10 dernières années, suggérant l’urgence d’une véritable stratégie au regard
des enjeux financiers.
93. Les tarifs de l’électricité au Sénégal sont administrés par le Gouvernement. Le prix moyen de
vente de l’électricité a été de 106,5 FCFA/kWh à fin 2018 contre 106,9 FCFA/kWh en 2017. A titre de
comparaison, le prix moyen de vente du kWh au cours de l’année 2018 est supérieur à la moyenne des pays
de l’UEMOA (Tableau 5). Le gouvernement a réduit les tarifs de l'électricité de 10% en février 2017 malgré
l'augmentation des prix internationaux du pétrole (un facteur clé dans la production d'électricité). Cette
distorsion explique l'augmentation de la subvention de compensation due à SENELEC depuis 2017. Le
gouvernement a également accumulé des arriérés de factures d'électricité de l'administration centrale, des
collectivités locales, des agences et entreprises publiques et de l’éclairage public. Pour réajuster la situation,
en décembre 2019, une nouvelle grille tarifaire, remplaçant celle de 2017, a introduit une augmentation de
6% sur la moyenne et la haute tension et 10% sur la basse tension, en épargnant les consommations des
clients domestiques sur la première tranche.
37
néanmoins nettement supérieur à la référence mondiale de 10 US ¢ / kWh. Par conséquent, les coûts de
production au Sénégal sont très sensibles aux fluctuations du cours du baril sur le marché international.
95. Avec le changement prévu dans le mix de production, le coût de l'électricité devrait baisser
dans un futur proche. Le coût de production pourrait tomber à environ 21 US ¢ / kWh à partir de 2022
avec la solution de gaz naturel liquéfié (GNL) et même chuter en dessous du tarif moyen actuel de 18 US
¢ / kWh, à environ 17 ¢ US / kWh, une fois le gaz domestique disponible (actuellement prévu vers 2026,
et à condition que le système de transport de gaz (midstream) soit en place et que le parc de centrales
électriques soit converti au gaz (aval)). La transformation prévoit également une augmentation considérable
de l'utilisation des énergies renouvelables. Une fois que ce changement dans le mix de production aura été
effectué, le secteur n'aura plus besoin d'une subvention gouvernementale et des réductions tarifaires
pourraient être possibles à l'avenir. Plusieurs décisions doivent être prises pour garantir que le
développement du secteur soit efficace, évolutif et encourage la concurrence.
96. Pendant la période de transition vers un secteur à moindre coût, les performances
opérationnelles, financières et commerciales de SENELEC restent encore fragiles. Malgré les mesures
récentes, la situation financière de la SENELEC reste difficile, car les tarifs ne reflètent pas les coûts, et la
SENELEC compte sur une compensation du gouvernement pour combler le gap financier. Les retards de
paiement des compensations depuis 2017 ont considérablement affaibli la situation de trésorerie de
SENELEC, entraînant des retards dans les paiements pour le carburant et pour les producteurs indépendants
d'électricité (IPP) et conduisant à des frais d'intérêt supplémentaires pour SENELEC. L'entreprise a
également dû recourir à des emprunts à court terme pour payer ses fournisseurs en période d'incertitude
quant au calendrier des paiements de compensation. Les retards de paiement de l'électricité du côté du
gouvernement et des entreprises parapubliques ont encore aggravé la situation de trésorerie insuffisante.
Les autres facteurs compromettant la santé financière de SENELEC comprennent des pertes techniques et
commerciales élevées mais en constante diminution et des problèmes structurels liés à la TVA.
97. Le réseau de transport est relativement peu étendu tandis que le réseau de distribution a
besoin d’être renforcé. Le réseau de transport est composé de deux niveaux de tension le niveau 90 kV et
le niveau 225 kV. En 2018, il représentait 580,52 km dont 255,78 km de lignes 90 kV et 324,74 km de
lignes 225 kV. Le faible réseau de transport implique que de nombreuses régions ne soient pas sur le réseau
interconnecté et que des centrales isolées y soient installées malgré leur coût de fonctionnement très élevé.
Le réseau de transport devrait être plus étendu pour interconnecter toutes les régions du pays afin d’éliminer
ces petites centrales isolées à fonctionnement onéreux. Le réseau de distribution qui inclut les lignes
moyenne tension (30 kV et 6,6 kV) et basse tension comptait à fin 2018 environ 12 108 km de lignes
moyenne tension et 9 782 km de lignes basse tension avec un taux de pertes globales estimé à 17,55%. Ce
réseau de distribution doit être renforcé et également étendu pour atteindre l’objectif d’accès universel visé
par le Gouvernement à l’horizon 2030. Le projet PAMACEL financé par la Banque en 2018 s’inscrit dans
cette optique et permettra de construire environ 819 km de réseau moyenne tension (30 kV) et 2 465 km de
réseau basse tension.
38
cohérente et crédible. Pour résoudre ces problèmes, le gouvernement a approuvé en 2016 un plan directeur
stratégique pour le secteur de l'énergie, qui définit les priorités de la diversification énergétique et de la
participation du secteur privé à la production d'électricité. Il guidera la planification de l'offre pour les 15
prochaines années, dans le but de diversifier le mix de production d'électricité vers des sources moins
coûteuses, dont le charbon et le gaz naturel, ainsi que les énergies renouvelables (hydroélectricité, éolienne
et solaire). La capacité du gouvernement à appliquer le plan directeur pour assurer une mise en œuvre rapide
et rentable des centrales de nouvelle génération sera essentielle. Il est tout aussi important d’assurer un
processus systématique de mises à jour périodiques du plan, en mettant un accent particulier sur
l’exploitation des ressources en gaz du pays pour fournir une alternative moins chère et moins polluante à
la production actuelle de HFO.
100. L’Agence de régulation joue un rôle primordial qui pourrait être complété par une plus
grande autonomie. Le régulateur sectoriel (Commission de régulation du secteur électrique, CRSE) est
une entité relativement performante et a pu, jusqu'à présent, exercer de manière crédible ses fonctions
essentielles. Cependant, il ne dispose pas de capacités et d'autonomie suffisantes pour relever un éventail
complet de défis réglementaires sectoriels et pour impliquer de manière crédible tous les acteurs clés du
secteur, étant dans une situation d'infériorité technique par rapport à SENELEC et aux autres acteurs du
secteur dotés de capacités plus sophistiquées. De plus, le système de réglementation ne permet toujours pas
de répercuter les coûts sur les tarifs d'électricité, ce qui permet au gouvernement de compenser le service
public pour des tarifs inférieurs aux tarifs rétrospectifs. Cela a non seulement entraîné des problèmes de
trésorerie pour la SENELEC en raison de retards dans les compensations budgétaires, mais a également
créé une incertitude quant à l'ingérence politique dans la fixation des tarifs. Le gouvernement travaille à la
mise à jour du cadre réglementaire juridique pour relever certains de ces défis.
4.2.3 Saisir les opportunités pour assurer des perspectives favorables du secteur de l’électricité au
Sénégal
39
réduire le tarif de l’électricité à 60-70 FCFA/KWh et répondre favorablement à la demande croissante.
L’énergie éolienne pourrait être un domaine prometteur pour accroître la fourniture d’électricité au Sénégal,
en particulier la côte Nord Est. Elle pourrait représenter 70% de la capacité de production des énergies
renouvelables au Sénégal. Ensuite, le potentiel est aussi énorme en termes d’énergie hydroélectrique dont
la capacité potentielle est estimée à 1400 MW par les études menées par l’Organisation pour la mise en
valeur du fleuve Sénégal (OMVS) et l’Organisation pour la mise en valeur du fleuve Gambie (OMVG).
Enfin, des possibilités importantes existent aussi au niveau du solaire voltaïque dont les projets en cours
pourraient installer une capacité de 225 MWc d’ici 2020.
15
Les découvertes récentes de Cairn Energy et Kosmos Energy ont estimé les réserves de pétrole à 513 millions de
barils et 910 milliards de mètres cubes de gaz.
16
Loi sur les partenariats public-privé 2014-09
40
(LPDSE), plusieurs lois et réformes sont initiées en vue de la mise en place d’un cadre légal et institutionnel
favorable au développement du secteur énergétique. Ces réformes contribueront à améliorer l’attractivité
du secteur, renforcer la régulation et assurer la transparence des activités mais aussi stimuler la concurrence.
Il est prévu l’extension des missions du régulateur afin de couvrir le secteur aval des hydrocarbures et de
renforcer ses missions pour le secteur de l’électricité. Il sera également maintenu le parachèvement des
réformes institutionnelles tenant compte de l’ouverture du réseau aux tiers prévus en 2019 mais également
des engagements pris au niveau communautaire (UEMOA, CEDEAO). Le Gouvernement prévoit aussi la
restructuration du secteur de l’électricité par la création d’une ‘’holding’’ composée en trois filiales
distinctes (Production, Transport et Distribution-Vente).
4.3.1.1 Production
Agriculture
106. Sous l’impulsion de la mise en œuvre du PSE, la production agricole s’est améliorée
significativement ces dernières années. La production céréalière du Sénégal pour la campagne agricole
2018-2019 est estimée à 2,8 millions de tonnes, soit une hausse de 13% par rapport à la campagne
précédente et de 55% par rapport à la moyenne des cinq dernières années (Figure 15). Cette performance
est consécutive à la bonne tenue des cultures de riz (19%), de maïs (18%) et de mil (2%) avec des
productions respectives de 1,3 millions de tonnes, 0,5 million de tonnes et 0,9 million tonnes. La production
d’arachide a augmenté de 7 % par rapport à la dernière année et de 56% sur la moyenne des cinq dernières
années. Le niveau de production des oignons a presque doublé. De même, pour les légumes, la production
enregistrée en 2019 est de 1,3 millions de tonnes contre 0,7 million de tonnes (moyenne des années 2012-
2015), soit un quasi doublement de la production. La production pluviale (93% de la production totale)
s’est fortement confortée (plus 59,8%), du fait, notamment, de la bonne qualité des semences, de la mise
41
en place précoce des intrants, d’une bonne répartition pluviométrique et d’importants efforts de
communication et de conseil de proximité.
3 000 000
2 500 000
2 000 000
1 500 000
1 000 000
500 000
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Source: DPSA
107. Cette performance est accompagnée par des investissements importants notamment au
niveau de l’irrigation. D'importants investissements hydrauliques ont ainsi été réalisés par l'Etat se
traduisant par l’aménagement de 130 000 hectares de périmètres publics et privés, sur un potentiel théorique
irrigable de 240.000 hectares. Avec le développement de l’irrigation, notamment dans la vallée du Fleuve
Sénégal, les performances de la filière riz se sont améliorées. Cependant, ces efforts restent insuffisants
pour faire jouer au sous-secteur tout son rôle dans la croissance économique. Les principaux défis du sous-
secteur sont liés à : (i) une insuffisance des superficies irriguées par rapport aux superficies totales cultivées
; (ii) des carences et insuffisances dans la maintenance et l’entretien des ouvrages ; (iii) une valorisation
insuffisante des ouvrages due à la faiblesse des superficies exploitées, qui elle-même découle d’un déficit
d’aménagements secondaires, d’une insuffisance des équipements des producteurs; d’une carence dans la
disponibilité d’intrants de qualité et du manque de compétence des exploitants, notamment dans la gestion
des ouvrages.
17
DPSA (2019)
42
Elevage
109. L’élevage est le second pôle d’activité économique du secteur primaire et est principalement
transhumant. Ce secteur représente 4,6 % du Produit Intérieur Brut (2018) et 35% du PIB du secteur
agricole. Il focalise près de 350.000 familles soit un effectif global d’environ 3 millions de personnes (plus
de 20% de la population nationale) issues pour la plupart des couches les plus vulnérables du monde rural.
L’effectif du cheptel est évalué à 16,6 millions de têtes en 2014 dominé par les ovins, les caprins et les
bovins. L’élevage est surtout transhumant et se heurte à de nombreux obstacles qui entraînent une faible
productivité des troupeaux et par conséquent des importations coûteuses de viande et de lait. Le pays
importe près de 750 milles moutons des pays voisins (Mali, Mauritanie) pour les besoins de la fête
religieuse. La production de viande et d’abats réalisée en 2017 porte sur un volume estimé à 246.520 tonnes,
constitué pour 57% de viande bovine et de viande de volaille industrielle.
110. L’aviculture est une source de revenus complémentaires importante pour les ménages en
milieu rural. Sa modernisation en ferait un moyen de réduire le chômage des jeunes et la pauvreté.
L’aviculture traditionnelle reste prédominante en milieu rural et elle est pour l’essentiel une activité
féminine. En 2014, les effectifs de la volaille ont augmenté de 11,4% pour s’établir à plus de 54 millions
de têtes sous l’effet de la vigueur de la volaille industrielle qui a enregistré une progression de 20% de son
effectif. Dans une moindre mesure, la volaille traditionnelle a vu ses effectifs augmenter de 3% en 2014.
La production nationale d’œufs de consommation était estimée à 719 millions d’unités en 2017. Elle a
enregistré une augmentation de 6% par rapport à l’année 2016, correspondant à un volume de 44 millions
d’unités. Cette performance s’explique principalement par une augmentation importante de l’offre locale,
à la faveur de la mise en place de nouvelles exploitations avicoles et aussi d’une situation zoo sanitaire sous
contrôle, après la flambée des foyers de la maladie de Marek enregistrée en 2016.
Pêche
111. Le secteur de la pêche demeure en grande partie artisanal au Sénégal. La pêche
artisanale contribue à créer environ 600 milles emplois directs et indirects. Elle est essentiellement
pratiquée dans les régions maritimes et fluviales du Sénégal, notamment à Dakar, Thiès, Saint-Louis,
Fatick, Ziguinchor, Sédhiou, Matam et Kaolack. En 2017, les débarquements de la pêche artisanale étaient
estimés à 439 milles tonnes, représentant près de 82,64% de la production nationale. Comparés à l’année
précédente, les débarquements ont enregistré des hausses de 10,36% en volume imputées à l’amélioration
des captures débarquées dans les régions de Dakar, Thiès et Fatick qui assurent à elles seules plus de la
moitié des captures de la pêche artisanale. La pêche industrielle est portée par une flotte nationale et
étrangère composée au total de 111 navires contre 115 navires en 2016, soit une baisse de 3,4%. Les
débarquements de la pêche industrielle, composée des segments de la pêche chalutière, de la pêche thonière
et de la pêche sardinière, s’élèvent à 92 251 tonnes. Au titre de l’année 2017, l’analyse des débarquements
de la pêche continentale fait ressortir une augmentation de 19,61% en rythme annuel. Cette augmentation
est observée dans toutes les régions de pêche continentale, à l’exception de Kaolack qui accuse une baisse
de 14,81%.
43
temporelles. L'insécurité alimentaire est plus persistante dans les sept (07) régions septentrionales (Saint-
Louis et Matam), orientales (Tambacounda et Matam) et méridionales (Kolda, Sédhiou et Ziguinchor).
113. La situation nutritionnelle reste précaire, notamment chez les enfants de moins de cinq ans.
En effet, les principales formes de malnutrition que sont le retard de croissance, l’insuffisance pondérale,
l’émaciation et les carences en micronutriments persistent à des prévalences importantes. Le retard de
croissance est plus élevé dans les régions du sud et du centre, et pour la malnutrition aigüe la prévalence
dépasse le seuil de crise dans les régions du nord (plus de 10%). Les carences en micronutriments d’origine
alimentaire persistent encore à des taux élevés, plus particulièrement, l’anémie par carence en fer et la
carence en vitamine A chez les enfants de moins de cinq ans, se situant respectivement à plus de 66% en
2015 et de 40% en 2016. Ces carences touchent toutes les régions du Sénégal et nécessitent des interventions
prioritaires, au regard des nombreuses conséquences négatives sur le plan humain et socioéconomique. Le
Sénégal se retrouve confronté au phénomène du triple fardeau nutritionnel, avec la persistance à la fois de
la sous nutrition, des carences en micronutriments et de la surnutrition.
114. Les causes alimentaires de la malnutrition restent très importantes au Sénégal, avec un
régime alimentaire très peu diversifié. Les céréales constituent l’aliment de base, surtout le riz alors que
des produits tels que la viande, le poisson, les fruits et les légumes restent faiblement consommés. Plusieurs
facteurs peuvent expliquer la faible diversification du régime, entre autres les problèmes de disponibilité et
accessibilité alimentaire, notamment pour certains aliments très riches en nutriments, et des habitudes
alimentaires et nutritionnelles non favorables.
18
Les principaux clients du Sénégal sont la République Populaire de Chine (13,8%), l’Espagne (13,7%), l’Italie
(11,1%), la Côte d’Ivoire (10,8%), la France (6,6%), les Pays Bas (5,8) et le royaume Uni (5%).
44
disproportionnée l’économie, entrainant la baisse de la productivité agricole, des chocs des prix
alimentaires, de l'érosion côtière et des inondations. La pluviométrie étant aléatoire, les productions de
céréales sont erratiques avec des rendements souvent faibles. La faible productivité limite le potentiel de
l'agriculture pour réduire la pauvreté. Malgré l'importance accordée par le gouvernement au secteur agricole
dans le PSE, l'agriculture présente toujours la productivité la plus faible de tous les secteurs. L’agriculteur
sénégalais est en moyenne plus de six fois moins productif que son homologue dans le reste de l'économie19.
Ce résultat n'est pas surprenant car seulement 3% des terres cultivées sont irriguées ; le système de
production est encore archaïque ; les pertes de récolte s'étalent entre 10 et 30% et l'accès aux intrants est
problématique. Le récent succès enregistré dans l'horticulture et le riz, où la productivité a considérablement
augmenté au cours des 10 dernières années, a été rendu possible précisément en surmontant au moins une
partie de ces problèmes, par la maîtrise de l'eau, l'accès aux semences, engrais et machines.
117. L’irrigation à partir des eaux de surface et souterraines devient une nécessité absolue pour
sécuriser la production, mais elle se heurte à deux contraintes majeures : l’insuffisance des dispositifs
de captage et la salinité des eaux. La levée de ces contraintes requiert la construction d’ouvrages de
retenue pour le stockage des eaux de surface, de digues de protection pour contenir l’intrusion du sel et la
mise en place de moyens d’exhaure performants (forages/pompes). Tous ces ouvrages doivent être
complétés par des aménagements intra-parcellaires (drains, planage), qui font souvent défaut. De plus, les
superficies irriguées sont insuffisantes par rapport aux superficies totales cultivées. Au-delà des besoins
d’irrigation, d’autres contraintes sont présentes : (i) dégradation des sols ; (ii) insuffisance de semences de
bonne qualité et d’engrais ; (iii) large recours à des techniques traditionnelles à faible productivité ; (iv)
insuffisance des infrastructures de soutien à la production, au stockage, à la transformation et à la
commercialisation (v) faiblesse des services d’appui technique ; (vi) faible accès aux financements ; et (vii)
enclavement de certaines zones à fort potentiel productif.
119. La mise en marché des produits agricoles reste insuffisamment régulée tandis que les
infrastructures économiques sont déficientes. D’importants goulots d’étranglement proviennent de la
faible transformation des produits agricoles et de la prédominance du marché informel. A ces facteurs, il
faut y joindre aussi la faible réglementation et des mécanismes de régulation ne couvrant pas toutes les
filières agricoles, qui constituent également des goulots d’étranglement limitant l’augmentation de la
19
Abdullay Seck, 2016. Agrodep.
45
production agricole afin de satisfaire la demande croissante des populations urbaines. En outre, il faut noter
une certaine insuffisance des infrastructures économiques qui affecte la rentabilité et la compétitivité des
filières agricoles, en engendrant des surcoûts de production. Enfin, des difficultés de commercialisation de
la production agricole sont dues aux manques et parfois à la non-conformité en matière d’équipements post-
récoltes, de pistes de production et d’infrastructures de marché.
120. L’élevage se heurte à de nombreux obstacles qui entraînent une faible productivité du
secteur. Le secteur de l’élevage reste confronté à des contraintes susceptibles d’affecter fortement ses
résultats et son développement. Parmi celles-ci figurent la vulnérabilité du cheptel (accès à l’eau, feux de
brousse, etc.), les problèmes fonciers (réduction de l’espace pastoral par l’avancée du front agricole,
urbanisation), le faible potentiel génétique des races locales, la santé animale et l’incidence de maladies
endémiques, émergentes, ré-émergentes et transfrontalières, l’insuffisance d’infrastructures de base;
l’insuffisance des ressources financières allouées au secteur ; le manque de productivité et de compétitivité
et l’insuffisance des statistiques sectorielles disponibles.
46
place de fermes agricoles génératrices d’emplois et un renforcement des connaissances techniques et des
équipements et ; (iv) la résilience des populations vulnérables (diversification des productions et
satisfaction des besoins en céréales). Le PRACAS est une opérationnalisation de l’axe 1 : « Transformation
structurelle de l’économie et croissance » du PSE qui vise à atteindre, dans les délais très courts, la sécurité
alimentaire et nutritionnelle et le développement des exportations agricoles.
126. Stratégie Nationale de Sécurité Alimentaire et de Résilience SNSAR 2015-2035 : En tant que
cadre national d'intégration des interventions axées sur la sécurité alimentaire et la résilience, la SNSAR se
projette dans la vision d'une situation dans laquelle "les couches et les catégories les plus vulnérables à
l’insécurité alimentaire et nutritionnelle accèdent aisément et de manière durable à une alimentation
suffisante, saine et nutritive avec de fortes capacités de résilience à l’horizon 2035". A cette fin, elle s'inscrit
dans un triple objectif : (i) de mise en cohérence, de coordination et de gestion des actions, projets et
programmes en la matière, (ii) de formulation d'orientations stratégiques pour une sécurité alimentaire et
une résilience renforcée, et (iii) de renforcement des capacités de production des populations rurales ainsi
que de leur résilience face aux chocs divers. Face à cet ensemble de risques d'insécurité alimentaire plus
probables et critiques les uns que les autres, la SNSAR se donne cinq principaux enjeux stratégiques : (i)
47
assurer la nourriture des populations sénégalaises, en tenant compte de la forte croissance démographique
et de l'accélération de l'urbanisation, (ii) promouvoir la transformation, la conservation et la valorisation
des produits agricoles, (iii) améliorer les revenus des ruraux à l'aide d'une croissance rapide et d'une
meilleure compétitivité des secteurs productifs, (iv) renforcer les mécanismes de coordination et de mise
en cohérence des politiques de sécurité alimentaire, de nutrition et de résilience, et (v) prévenir et gérer les
crises alimentaires multiformes.
129. Sur la base des expériences précédentes, le Gouvernement avait redéfini sa politique
industrielle. Cette nouvelle politique inscrite dans le PSE, consiste à augmenter et à diversifier les
exportations, à élargir l'accès aux facteurs de production et à améliorer l'environnement des affaires.
L'objectif principal est de faire du Sénégal un pôle logistique et industriel régional et de développer trois
plateformes industrielles intégrées, principalement dans les secteurs de l'agroalimentaire, du textile et des
48
matériaux de construction. La politique industrielle est dirigée par le ministère du développement industriel
et des petites et moyennes industries. Pour encourager l'investissement, le code des investissements du pays
garantit la disponibilité en devises étrangères, les transferts de capitaux et les rémunérations, l'accès aux
matières premières et l'égalité de traitement. Pendant la phase de mise en œuvre de son investissement -
trois ans - toute personne bénéficie de l'exonération des droits de douane sur les importations de matières
qui ne sont ni produites au Sénégal et qui sont destinées spécifiquement à la production ou à l'exploitation
dans le cadre du programme approuvé.
49
des grains de coton. Sur la période 2014-2018, les activités extractives, la fabrication de verre-poterie et
matériaux de construction (cimenteries) constituent les secteurs moteurs de la croissance actuelle. La
contribution de la valeur ajoutée manufacturière au PIB du Sénégal est restée largement supérieure à la
moyenne africaine.
50
4.4.3.2 Inadéquation formation- emplois
135. Malgré des efforts importants du Sénégal dans le secteur de l’éducation, le secteur industriel
éprouve des difficultés à accéder aux compétences requises. L’accès à l’éducation de base a été élargi
avec notamment un TBS primaire qui passe de 84,8% en 2014 à 87,3% en 2017. En outre, la carte
universitaire s’est renforcée avec les programmes de réalisation d’infrastructures pédagogique et sociale
dans toutes les universités existantes, la construction d’Instituts Supérieurs d’Enseignement Professionnel
(ISEP) et le développement de l’Université virtuelle du Sénégal avec la construction d’Espaces Numériques
Ouverts (ENO). Cependant, le stock de capital humain engrange de faibles acquis avec une durée moyenne
de scolarisation de la population adulte estimée à 3,0 années en 201720 et une prépondérance de
l’analphabétisme surtout chez les femmes, en milieu rural. De plus, les programmes des universités ne
correspondent pas toujours aux besoins actuels du marché du travail, ainsi qu’aux exigences de
compétitivité de l’économie du pays. Par conséquent, le système éducatif semble inadapté et a besoin d’une
réforme importante afin d’accompagner efficacement le Sénégal vers la dynamique de la transformation
structurelle de l’économie.
137. L’insuffisance des infrastructures existantes pèse lourdement sur la productivité du tissu
industriel sénégalais. Ces infrastructures sont souvent désuètes et en mauvais état, rendant les marchés
africains difficiles d’accès car mal connectés. Cela entraîne ainsi une augmentation des coûts des
marchandises commercialisées, et impose un coût élevé aux industries tout en réduisant leur compétitivité.
Le développement des infrastructures au Sénégal est aussi lié à l’histoire des ressources et des produits de
base du pays. Les importantes découvertes de ressources ces dernières années ainsi que la forte demande
pour les ressources agricoles et naturelles telles que les minerais de fer, le platine, le charbon et le cuivre,
justifient de mieux développer les infrastructures. En vue de réduire le déficit d’infrastructures routières,
portuaires et aéroportuaires, la BAD a pu tirer parti de ses ressources pour attirer l’investissement, en
20
La durée moyenne de scolarisation parmi la population adulte correspond au nombre moyen d’années
d’éducation reçues au cours de la vie par une personne âgée de 25 ans et plus (voir PNUD, 2018).
51
appuyant à cet effet aussi bien le secteur public que le privé sous la forme de PPP, avec entre autres : (i) le
Port à Conteneurs de Dakar, (ii) l’Autoroute à Péage, (iii) l’aéroport International Blaise Diagne.
138. Les récents progrès enregistrés au niveau des infrastructures ont contribué à l’amélioration
des liaisons de transport, de la compétitivité, de la promotion de l’intégration régionale et la
facilitation des échanges dans le pays et la sous-région. A titre d’illustration, la construction du nouveau
terminal à conteneurs a permis de réduire considérablement le temps moyen d’attente pour les navires de
marchandises (de 15 heures à 2 heures) et s’est accompagnée d’une diminution des coûts de production, de
chargement-déchargement et de transport. Aussi, au-delà de l'amélioration notable de la circulation et de la
mobilité des biens et des personnes à la sortie de Dakar et ses alentours, la nouvelle autoroute à péage
contribue à améliorer les conditions de vie des communautés locales dans la zone d'influence du projet. Des
milliers d’usagers bénéficient d’un gain de temps considérable, avec un temps de parcours réduit de 90mn
à 30mn lors du trajet entre Dakar et Diamniadio.
52
8,3millions en 2010 à 16,6 millions en 2018. Cependant, des efforts restent à faire pour améliorer les
abonnements au téléphone et à Internet. En effet, selon le rapport du Forum économique mondial sur les
technologies de l'information 2019, le Sénégal est classé 115ème sur 141, présentant ainsi un score moyen.
143. Des réformes majeures ont été initiées également pour améliorer l’attractivité des
investissements et doper le secteur industriel. Pour encourager l'investissement, le code des
investissements du pays garantit la disponibilité en devises, les transferts de capitaux et les rémunérations,
l'accès aux matières premières et l'égalité de traitement. Pendant la phase de mise en œuvre de son
investissement - trois ans - toute personne bénéficie des avantages particuliers de l'exonération des droits
de douane sur les importations de matières qui ne sont ni produites au Sénégal et qui sont destinées
spécifiquement à la production ou à l'exploitation dans le cadre du programme approuvé.
145. Bien que la nouvelle réglementation sur le développement des PPP ait considérablement
amélioré l'environnement d'investissement, plusieurs défis subsistent. L'incapacité à opérationnaliser
efficacement la nouvelle agence PPP a créé une confusion quant aux responsabilités des différents rôles
21
Ces acteurs sont entre autres l'Agence de Développement et de Promotion des Sites Industriels (APROSI),
l'Agence de Promotion des Investissements et les Grands Travaux Publics ( APIX), Business Upgrading Office (BMN).
22
Les ZES ont été évoquées au chapitre 3.
53
tout au long du processus d'identification, d'évaluation et de mise en œuvre des PPP. En outre, le marché
sénégalais reste naissant. Cela a des implications pour le financement, lorsque les options sont limitées,
augmentant la probabilité que les investisseurs supportent une grande partie de la charge financière des
projets PPP. Le gouvernement encourage activement les investissements dans les infrastructures et tente de
rationaliser le climat des affaires au Sénégal.
54
149. Le Sénégal fait partie intégrante depuis son indépendance d’une zone monétaire, facilitant
l’intégration régionale. Le Sénégal est membre de l’Union Monétaire Ouest Africaine (UMOA23) qui a
pour monnaie commune le Franc de la Communauté Financière Africaine (F.CFA), dont l’émission est
confiée à la BCEAO. Le Conseil des Ministres définit la politique monétaire et de crédit de l’Union afin
d’assurer la sauvegarde de la valeur de la monnaie commune et de pourvoir au financement de l’activité et
du développement économique des Etats de l’Union. Le CFA, en outre, est un atout en termes d'intégration
régionale en facilitant les échanges entre le Sénégal et les pays de la zone. Le franc CFA bénéficie enfin
d'une crédibilité internationale qui manque aux autres monnaies de la région, du fait de son lien avec l'euro.
La centralisation des réserves de change de chaque banque centrale permet aussi de mutualiser les risques
et de faire face aux chocs exogènes. L’adoption de l’ECO, par les pays membres de la CEDEAO s’inscrit
dans cette dynamique et permettra de renforcer l’intégration régionale et de réduire les coûts de transaction
avec les autres pays non-membre de l’UEMOA.
151. Le Sénégal a ratifié l’accord portant création de la Zone de Libre Echange Continentale
Africaine (ZLECAf). Lancé en mars 2018, l’accord de libre-échange a été signé par la quasi-totalité des
pays africains. Il vise à créer un marché unique des biens et des services pour faciliter la libre circulation
des personnes et des investissements, et de jeter les bases d’une union douanière continentale. Une fois
entrée en vigueur, la ZLECAf représentera le plus grand bloc commercial au monde. Elle dispose d’un
potentiel inexploité propre à assurer le développement du continent et à sortir des millions de personnes de
la pauvreté s’il est accompagné de mesures d’atténuation24. L'élimination des droits de douane et des
barrières non tarifaires requise par l'Accord stimulera le commerce intra-africain et améliorera les
perspectives de développement du Sénégal, permettant à ses entreprises de puiser dans les marchés en
croissance rapide à la fois dans la région et dans toute l'Afrique. Cet accord vise également à simplifier les
régimes d'investissement et de propriété intellectuelle et à créer une plate-forme commune pour la politique
de concurrence. Il comprend un protocole sur la libre circulation, contribuant à remédier aux pénuries de
compétences qui limitent de nombreux secteurs de l'économie régionale.
23
L’UMOA comprend actuellement : le Bénin, le Burkina, la Côte-d’Ivoire, la Guinée Bissau, le Mali, le Niger, le
Sénégal et le Togo.
24
Indice de l’intégration régionale en Afrique Rapport 2019
55
4.5.2 Compétitivité extérieure
152. Le Sénégal a pris d’importantes mesures pour améliorer la compétitivité de l’économie.
Comme indiqué ci-dessus, le Sénégal a amélioré la facilité à faire des affaires grâce à quatre (4) réformes
phares. Il s’agit de la dématérialisation des procédures de paiement et des déclarations des impôts, la
réforme sur la contribution de l’économie locale, sur la création du Tribunal de commerce et celle portant
sur la protection des investisseurs. L’augmentation de la base de données du bureau de crédits et la mise en
place d’une plateforme électronique pour la déclaration et le paiement des taxes en ligne ont été
déterminantes dans cette performance sénégalaise. Ces mesures ont permis la réduction de la durée dans
l’exécution des procédures. La sécurité juridique et judiciaire prônée par le pays à travers la mise en place
et l’opérationnalisation de cette juridiction spécialisée en matière commerciale a pour but d’apporter plus
de célérité et de rapidité dans le traitement du contentieux économique et commercial. Par ailleurs, le
Sénégal a fait des progrès importants dans le raccordement à l’électricité, la création d’entreprise et les
accords de prêts, installant ainsi le pays à la 16ème place des économies de l’Afrique Subsaharienne.
56
Figure 20: Partenaires commerciaux du Sénégal
Source : ANSD
Burkina Faso
Guinea
Benin
Liberia
Ghana
Mali
Cabo Verde
The Gambia
Guinea-Bissau
Togo
Niger
Sierra Leone
limitant ainsi considérablement les
échanges tant au niveau national,
régional, qu’international. En vue de
réduire le déficit d’infrastructures au
Sénégal, la BAD a pu tirer
Source : BAD
substantiellement parti de ses ressources
pour attirer l’investissement privé, en
appuyant à cet effet aussi bien le secteur public que le secteur privé. C’est à ce titre que la Banque soutient
le développement des infrastructures physiques essentielles au Sénégal par le financement coordonné de
projets structurants sous la forme de Partenariats Public Privé (PPP) dans les secteurs des infrastructures
routières, portuaires et aéroportuaires entre autres, en l’occurrence : (i) le Port à Conteneurs de Dakar, (ii)
l’Autoroute à Péage, (iii) l’aéroport International Blaise Diagne.
155. En outre, des mesures d’accompagnement ne sont pas toujours en place pour profiter
amplement des textes sur l’intégration régionale. L’adhésion du Sénégal aux organisations d’intégration
régionale en Afrique devrait augmenter le niveau du commerce dans la sous-région et faciliter le processus
d’intégration économique. Cependant, à l’observation, des difficultés sont apparues pour la mise en place
57
de la réglementation commerciale et son application au niveau national. L’on note aussi un défaut de
prévisibilité et de transparence dans la définition des règles au niveau des frontières, une pluralité de normes
concurrentes entre pays membres de l’UEMOA et de la CEDEAO, la faiblesse des actions et dispositifs de
promotion du commerce intra-communautaire, les difficultés de règlement des différends liés aux échanges
commerciaux intracommunautaires et, surtout, la quasi-absence d’une politique de concurrence efficace.
En effet, l’insuffisance d’un dispositif réglementaire indépendant de régulation des marchés empêche leur
bon fonctionnement, le développement du secteur privé et réduit la croissance économique.
156. Enfin, les barrières non tarifaires et la faible complémentarité des économies limitent
l’intégration régionale. Les barrières non tarifaires représentent un défi croissant pour un pays en
développement comme que le Sénégal. Comme noté précédemment, la composition des exportations
sénégalaises est marquée par une assez forte concentration et une faible complémentarité avec l’économie
et les appareils de production des autres pays de l’UEMOA. Enfin, la mauvaise connaissance des marchés
et des opportunités d’affaires dans et hors zone UEMOA est devenue une contrainte majeure au
développement des activités commerciales transfrontières.
158. La transition du CFA à l’ECO offre de nouvelles perspectives en étendant la zone monétaire
à l’ensemble de la CEDEAO. En 2019 les pays membres de la CEDEAO se sont engagés sur un certain
nombre de modalités techniques préalables au lancement de l’ECO, leur monnaie unique. Les dirigeants
ouest-africains ont opté pour un processus graduel : les pays remplissant déjà les critères de convergence
peuvent se lancer dans l’aventure et seront rejoints, au fur et à mesure, par les autres membres. L’adoption
de l’Eco est censée symboliser une intégration régionale renforcée, favoriser l’émergence d’un vaste
marché de quelque 400 millions de consommateurs et fluidifier les échanges commerciaux entre les pays
d’Afrique de l’Ouest, tout en leur permettant de resserrer leurs liens culturels.
58
159. La mise en œuvre effective de la ZLECAf entrainera des débouchées importantes pour
l’économie Sénégalaise dans son chemin vers l’émergence. En février 2020, le Sénégal a validé sa
stratégie nationale de mise en œuvre de la ZLECAf. La stratégie nationale a pour objectifs spécifiques d’une
part, d’établir un diagnostic économique, commercial, financier, environnemental et social avant la mise en
œuvre de la ZLECAf, et d’autre part de procéder à une analyse minutieuse des forces, faiblesses,
opportunités et menaces pour le Sénégal dans le cadre de la mise en œuvre de la ZLECAf. La stratégie
permettra de lever les contraintes et surtout d’optimiser les avantages de la ZLECAf pour le Sénégal en
renforçant l’offre exportable et diversifiant les marchés d’exportation de biens et services et en améliorant
la compétitivité des entreprises locales. Concrètement, il s’agira de développer des offres de services à fort
potentiel d’exportation, en mettant le focus sur 5 secteurs de services à libéraliser. Il s’agit du secteur des
services financiers, des communications, des transports, des services aux entreprises et du tourisme.
161. Au Sénégal, les hommes gagnent en moyenne plus que les femmes et les jeunes gagnent deux
fois moins que les adultes. Toutefois, la répartition de la rémunération des employés salariés suivant les
catégories socioprofessionnelles montre une distribution un peu distincte selon le sexe25. Ainsi, un « cadre
supérieur » homme gagne annuellement en moyenne 11 200 000 FCFA (soit 933 333 FCFA par mois)
contre 8 367 429 pour une femme « cadre supérieur » (soit 697 286 FCFA par mois). En revanche, au
niveau des catégories des « techniciens, agents de maîtrise, ouvriers qualifiés » et « employés, manœuvres,
ouvriers », les femmes perçoivent plus que les hommes. En effet, dans la première catégorie, les femmes
gagnent en moyenne un salaire mensuel de 338 288 FCFA contre 284 123 FCFA pour les hommes ; et dans
la deuxième catégorie leur salaire se situe à 246 911 FCFA contre 205 577 FCFA pour les hommes. Les
jeunes gagnent un revenu deux fois moins élevé que celui des adultes. Le diagnostic sur l’emploi des jeunes
au Sénégal (2014) montre que le ratio de gains mensuels moyens entre les jeunes et les adultes salariés
25
Rapport de l’enquête sur l’emploi, la rémunération et les heures de travail au Sénégal (EERH 2018)
59
s’établissait à 50% en 2011 (Tableau 6). Par ailleurs, le ratio du revenu médian entre les jeunes et les adultes
était de l’ordre de 37% en 2011. L’explication habituelle des écarts de salaires entre les adultes et les jeunes
salariés est celle de la productivité. En effet, les adultes ont davantage d’expérience en accumulant des
savoir-faire et des connaissances. Cependant, le salaire plus élevé des adultes peut aussi résulter des rigidités
du marché du travail, et des mécanismes d’augmentation de salaire qui tiennent compte de l’ancienneté.
Tableau 6: Ecart entre les salaires moyen et médian des jeunes et des adultes
162. Au Sénégal, le marché du travail est largement dominé par le secteur informel et une grande
rigidité dans la régulation. Jusqu'à 92% de la main-d'œuvre est employée sur le marché du travail
informel, qui échappe au fisc et aux cotisations. L'économie formelle est petite et alourdie par un coût du
travail relativement élevé. D’après l'évaluation de la compétitivité internationale (ICA, 2014), dans le
secteur manufacturier, la rémunération moyenne était significativement plus élevée que dans les autres pays
africains. De plus, malgré plusieurs réformes de libéralisation, le Code du travail conserve des dispositions
assez strictes sur les contrats de travail et les licenciements. En effet, Golub et al. (2015) ont montré que le
Sénégal se classe au 187eme rang des pays les plus restrictifs au monde pour la sévérité de la réglementation
du marché du travail. Il faut noter que les fortes restrictions concernent notamment le niveau du salaire
minimum et les réglementations liées au recrutement.
163. Le Sénégal a réussi à étendre l’accès à l’éducation de base, cependant la qualité demeure
faible. L’accès à l’éducation de base a été étendu avec un Taux Brut de Scolarisation (TBS) passant de
84,8% en 2014 à 87,3% en 2017 et un indice de parité augmentant de 1,10 en 2011 à 1,16 en 2017 en faveur
des filles. En dépit de l’importance des investissements consentis, l’accès à l’éducation reste caractérisé par
d’importantes disparités entre les populations, particulièrement en fonction de leur niveau de vie, leur
milieu de résidence et leur sexe. Cependant, des efforts importants restent à déployer en ce qui concerne la
qualité de l’éducation. Seuls 29% et 62% des élèves en début de cycle primaire atteignent respectivement
le seuil « suffisant » de compétences en langue et en mathématiques (PASEC, 2014). Sur 100 élèves en fin
de cycle primaire, 60 ont atteint un seuil « suffisant » en lecture et 59 en mathématiques (PASEC, 2014).
En outre d’après le PISA (2015), le Sénégal affiche un pourcentage élevé d'élèves en deçà du seuil de
compétences non seulement en compréhension de l'écrit et en mathématiques, mais aussi en sciences, ainsi
qu'un faible pourcentage d'élèves atteignant les niveaux de performance les plus élevés dans au moins un
domaine. D’après l’Indice de Capital Humain, en tenant compte de ce que les enfants apprennent
réellement, les années d'école attendues ne sont que de 4,8 ans (Banque mondiale, 2019).
164. En outre, le système éducatif national ne répond pas adéquatement aux besoins en
compétences de main d’œuvre qualifiée. L’accès à la qualification professionnelle est encore faible alors
60
que la demande d’emploi reste assez forte, en particulier, pour les moins de 35 ans26. Environ 56% des
demandeurs d'emploi ont moins de 35 ans dont 75,5% sans expérience et près de 53% d’analphabètes ou
déscolarisés. En outre, seuls 5,7% des demandeurs d’emploi ont suivi une formation professionnelle selon
le recensement général des demandeurs d’emplois effectué par la Direction de l’Emploi en 1999. Ainsi, le
taux de qualification professionnelle au sein de la population demeure très faible pour un pays comme le
Sénégal qui aspire à l’émergence. Même si la formation au niveau tertiaire s'est largement développée, elle
a été faite au détriment de la baisse des niveaux de qualification.
26
Ministère de la Jeunesse, de l’Emploi et de la Promotion des Valeurs civiques (2014)
27
Des estimations actualisées de la pauvreté basées sur une nouvelle enquête auprès des ménages seront
disponibles courant 2020, tandis qu'une enquête à haute fréquence pour suivre de près les impacts de COVID-19 est
prévue pour les 12 prochains mois.
61
167. La réduction de la pauvreté a été accompagnée également par une baisse des inégalités au
Sénégal. D’après les simulations provenant des autorités28, au regard de la nouvelle dynamique enclenchée
par le PSE, les inégalités de revenus ont connu une baisse importante, avec un indice de GINI passant de
39,6 en 2014 à 36 en 2018. Ces résultats sont également corroborés par l’Indice Africain de Développement
Social (IADS), développé par la CEA, qui est passé de 2,85 en 2013 à 2,06 en 2018. Ces résultats
d’amélioration du niveau d’inclusion ont été obtenus grâce à la contribution du secteur agricole à la
croissance robuste ainsi qu’à l’intensification du programme de protection sociale qui a permis d’accroître
l’accès des groupes vulnérables aux services sociaux de base et aux opportunités d’emplois d’une manière
équitable et durable.
169. Néanmoins, malgré un potentiel énorme, le secteur de l’eau et assainissement se heurte à des
contraintes majeures. Le Sénégal dispose d’un potentiel en ressources en eau de plus de 35 milliards de
m3/an. Fortement tributaires des conditions pluviométriques, elles sont fragiles et inégalement réparties sur
le territoire national. Ainsi, la principale difficulté se conjugue en termes de disponibilité et/ou de qualité
des ressources. Les volumes réellement mobilisés annuellement sont estimés à moins de 10% des réserves.
Aujourd’hui les ressources en eau de manière générale font face à des contraintes majeures que sont la
variabilité et le changement climatiques, l’accroissement de la demande, la dégradation de la qualité des
eaux. Les contraintes qui subsistent sont importantes avec notamment la vétusté du parc d'ouvrages due à
une absence de maintenance préventive des ouvrages. D’autres difficultés viennent se greffer comme la
méconnaissance du réseau de distribution et un manque d’informations sur les données techniques des
ouvrages. La qualité de l'eau est aussi un problème dans les régions du centre où les nappes profondes et
intermédiaires renferment de l’eau salée et/ou fluorée (e.g. le bassin arachidier).
28
Simulation du modèle T21-isdg Sénégal.
62
et près de 8 femmes sur 10 (77%) ont reçu des soins postnatals par un professionnel de la santé dans les
deux jours suivant la naissance. Cependant, malgré les progrès notables le taux de mortalité maternelle reste
élevé avec 273 décès pour 100 000 naissances vivantes. La mortalité infantile quant à elle se situait à 43
pour 1000 naissances vivantes en 2017 avec des variations entre milieux rural et urbain (63 pour 1000
contre 43 pour 1000). La mortalité infanto-juvénile, elle, est estimée à 56 pour 1000 naissances vivantes29.
La prévalence du VIH est faible, 0,5% des femmes et 0,4% des hommes de 15-49 ans sont séropositifs.
Ziguinchor a le taux le plus élevé du pays (1,9%) tandis que Thiès a la prévalence la plus faible.
173. Pour contenir la propagation du virus, le Gouvernement a réagi promptement en prenant des
mesures fortes. En lien direct avec le système de santé, les mesures phares sont le déploiement d’un appui
technique, matériel et financier aux régions touchées, ainsi que la poursuite de la mobilisation des
ressources pour le financement du plan de riposte. Le plan de riposte tourne autour de : (i) la détection des
cas ; (ii) l’isolement rapide des cas suspects et des cas confirmés ; (iii) le renforcement des mesures de
prévention dans les structures de santé et dans les communautés ; (iv) la communication sur le risque de
l’infection et enfin (v) la coordination de la riposte. Ensuite, un plan de contingence sanitaire à hauteur de
64 milliards de FCFA a été mis en place et est régulièrement mis à jour afin de revoir les besoins urgents,
et continuer la mobilisation des ressources nécessaires au suivi de la pandémie et à son endiguement.
4.7 Impact attendu de la pandémie COVID 19 sur les perspectives des High 5
174. Les incertitudes liées à la pandémie affectent négativement les perspectives d’atteinte de
l’accès universel d’électricité en 2025. Comme indiqué ci-dessus, dans la stratégie du Sénégal, le
Gouvernement mise beaucoup sur la production du gaz pour accélérer la production d’électricité et surtout
29
EDS continue-2017
63
réduire significativement son coût de production. Cependant l’incertitude liée à la demande globale et
l’effondrement des prix des hydrocarbures ont entrainé certaines entreprises à reprogrammer leurs
investissements. Ainsi, BP a invoqué un « cas de force majeur » pour retarder d’un an la réception d’une
commande auprès de Golar, d’une installation flottante de gaz naturel liquéfié. Golar a également déclaré
qu’il discutait avec son principal entrepreneur en construction, Keppel Shipyard pour reprogrammer les
activités afin de réduire ses engagements de dépenses en capital pour 2020 et 2021. Par conséquent, il serait
difficile de compter le Sénégal parmi les producteurs d’hydrocarbures en 2022 et cela pourrait retarder
l’atteinte de l’accès universel à l’électricité en 2025.
175. Avec la pandémie, le secteur agricole se retrouve confronté aux problèmes de production,
d'approvisionnement et de distribution au Sénégal. Les déplacements et le transport interurbain ont été
restreints en raison du COVID-19, ce qui a eu un impact sur la distribution et les ventes de matières
premières agricoles et de produits transformés au Sénégal. Une enquête30 menée récemment sur les
producteurs estime que 50% des producteurs agricoles interrogés ont déclaré être incapables de produire
du maïs, du mil ou du sorgho ; 30% n'ont pas pu produire d'oignon, de tomate et d'arachide. Les
interventions gouvernementales liées au COVID-19, telles que les restrictions du transport interurbain, ont
réduit l'accès des producteurs aux marchés traditionnels, limitant ainsi les flux de trésorerie à court terme.
À long terme, cela pourrait limiter les investissements, avec des conséquences majeures pour la sécurité
alimentaire.
176. Le secteur industriel est affecté par la crise travers les mesures de distanciation, les
interruptions dans la chaîne d’approvisionnement et l’effondrement de la demande. Les chaînes
d'approvisionnement mondiales étant perturbées, ces mesures entrainent un manque d'accès aux intrants et
produits de substitution, une baisse de la demande de produits et évolution du prix d'équilibre du marché et
du mode de consommation (substituts, approvisionnement local). La baisse de la demande fait chuter les
revenus des entreprises tandis que les charges augmentent pour respecter les mesures de distanciation dans
un contexte de faible assurance pour les catastrophes. L'ANSD mène actuellement une étude sur l'impact
de la COVID-19 sur l'industrie au Sénégal qui pourrait quantifier les effets néfastes de la pandémie. De
manière spécifique, l’enquête permettra d’identifier l’impact de la crise sanitaire sur l’ensemble de
l’économie industrielle, notamment sur l’emploi, le processus de production, de commercialisation et
d’investissements.
177. La pandémie, avec les incertitudes qui l’accompagnent, peut ralentir le processus
d’intégration régionale. Pour contenir la pandémie, les autorités ont pris des mesures drastiques
conduisant même à fermer les frontières avec les pays membres de la CEDEAO et de l’UEMOA. En outre
les priorités actuelles sont davantage liées à la lutte contre la pandémie à court terme et au renforcement de
la résilience de l’économie face aux chocs à long terme. Par conséquent des chantiers majeurs de réformes
tels que le Règlement 14 ainsi que des investissements pour désenclaver les pays peuvent être
reprogrammés.
178. Les impacts de COVID19 sur le développement social des ménages devraient être importants.
Selon la Banque mondiale (2020), les simulations préliminaires supposent une croissance du PIB par
30
Enquête de Dalberg, COVID-19 MSME Economic Impact Survey, 2020
64
habitant nulle, ce qui implique que la pauvreté pourrait stagner ou augmenter en 2020, avant de diminuer
pour atteindre 30,3% d'ici 202231. Les conséquences négatives de la COVID-19 risquent cependant de
compromettre les progrès enregistrés en termes d’accès aux services clés, générant de graves pertes de bien-
être pour les ménages par le biais de pertes de travail et de revenus non liés au travail, en particulier les
transferts privés et l'inflation. Les pertes de revenus du travail et de transferts de fonds de migrants sont les
principaux canaux de transmission. Alors que les pertes de bien-être les plus importantes et les plus
immédiates seront subies par la population urbaine, les ménages pauvres sont susceptibles de mettre en
œuvre des stratégies d'adaptation qui peuvent entraîner des effets à long terme, tels que le changement des
habitudes de consommation, la réduction des dépenses importantes, ou épuiser les actifs. Les inégalités de
genre peuvent être exacerbés en raison de la pandémie, car les femmes sont particulièrement vulnérables
en termes d'accès aux services, aux actifs et au marché du travail.
31
Macro and Poverty Outlook (April 2020)
65
Chapitre 5. Axes prioritaires de réformes
5.1 Introduction
179. Ce chapitre présente brièvement les principales mesures de réformes visant à appuyer le
Sénégal à garder le cap de l’émergence malgré la vulnérabilité aux chocs exogènes. Les mesures
identifiées dans ce chapitre résultent des analyses réalisées dans les précédents chapitres qui ont
diagnostiqué les principales contraintes majeures méritant d’être levées afin de positionner le Sénégal sur
un chemin de croissance robuste, durable et inclusive. Ces réformes s’alignent également sur les documents
stratégiques du Gouvernement, à savoir la seconde phase du PSE ainsi que les Top 5 de la Banque. Enfin,
elles constituent les bases pour le choix des axes stratégiques du prochain Document de Stratégie Pays de
la Banque pour le Sénégal (DSP 2021-2025). Toutefois, il est important de préciser que ces axes de réformes
peuvent évoluer en fonction de l’étendue de l’impact de la COVID 19, qui pourrait faire émerger de
nouvelles priorités.
66
182. L’amélioration du climat des affaires devrait accompagner les infrastructures physiques
pour booster le secteur privé. Le Sénégal a accompli des efforts importants en matière de climat des
affaires mais il est parti d’une base faible et reste encore en dessous de nombreux pays d'Afrique
subsaharienne à revenu intermédiaire. Par conséquent garder la même dynamique permettrait d’instaurer
un environnement des affaires propice à propulser l'économie vers le chemin de l’émergence. Les réformes
du système fiscal, notamment en simplifiant les procédures et en optimisant les taux d'imposition, sont un
autre domaine macro-critique où le Sénégal doit faire des progrès importants. L'amélioration du système
judiciaire, notamment grâce à une meilleure protection des investisseurs et à l'enregistrement des propriétés,
pourrait contribuer à accroître le crédit aux PME et les investissements privés à l'appui d'une croissance
élevée et durable. En plus de l’amélioration du climat des affaires, des réformes spécifiques suivantes
restent nécessaires pour le développement du secteur privé :
(i) Zones Economiques Spéciales (ZES) : Sur la base des expériences passées et en s’inspirant
des modèles qui ont été couronné de succès, il serait judicieux de promouvoir davantage des
zones compétitives à travers les plateformes d’investissement ;
(ii) Concurrence : Il s’agira d’encourager l’ouverture des marchés et le développement de la
concurrence à travers une politique communautaire reconsidérée et repensée. Cette réforme
viserait à accorder à des autorités nationales et régionales des prérogatives et des compétences
plus fortes pour surveiller adéquatement le fonctionnement des marchés et traiter, avec
diligence et célérité, les nombreuses pratiques monopolistiques et ententes anticoncurrentielles
qui limitent l’expansion du commerce et le développement du secteur privé. Cette perspective
est attendue, en effet, dans tous les secteurs économiques en général, en particulier dans les
domaines de l’énergie, des télécommunications, du transport aérien et terrestre et des services.
(iii) Transfert de Technologies : Le secteur privé pourrait aussi bénéficier des partenariats
stratégiques pour favoriser le transfert de technologie. Par exemple, l'alliance stratégique entre
le privé et le public pour financer une unité industrielle améliorerait de manière autonome la
production industrielle, contribuant ainsi au développement du secteur industriel national. Le
gouvernement doit également encourager les entreprises privées à développer de nouveaux
produits compétitifs.
67
afin de permettre à la population surtout dans les zones rurales d’être moins exposées aux corvées d’eau et
aux maladies liées à l’insuffisance d’hygiène, telles que les diarrhées.
184. La qualité de l’éducation et son adéquation avec les besoins du marché du travail sont
nécessaires pour aboutir à une croissance tirée par le secteur privé. Etant une composante majeure
d’amélioration de la productivité et de l’inclusion, le secteur de l’éducation a besoin d’être redynamisé afin
de fournir une main d’œuvre qualifiée au secteur privé. A cette fin, il est primordial de redoubler d’efforts
pour non seulement assurer l’accès à l’éducation pour tous mais aussi la qualité et aussi un accent particulier
sur l’éducation des filles. Ensuite, pour réussir l’insertion des jeunes, l’Etat pourrait miser sur
l’enseignement technique et la formation professionnelle dont il faudra renforcer l’accès équitable,
améliorer la qualité, mieux le valoriser dans le système éducatif et l’alignement aux besoins du secteur
privé. Enfin, le développement du secteur privé aura aussi besoin d’un système d’enseignement supérieur
performant orienté vers la qualification et l’insertion professionnelle, ainsi que la recherche et l’innovation.
5.2.3 Assurer la viabilité des finances publiques comme outil principal de résilience
185. La viabilité des finances publiques pourrait être considérée comme outil principal de gestion
des chocs exogènes. La mise en œuvre de la première phase du PSE a entrainé une croissance robuste tirée
par les investissements publics. Ces derniers ont contribué à alourdir la dette publique, le risque de
surendettement passant ainsi de faible à modéré. Avec la crise en cours, il ressort qu’une forte dette
existante, constitue un lourd handicap et il demeure encore beaucoup plus difficile pour le Gouvernement
de procéder à une consolidation budgétaire afin d’assurer la stabilité macroéconomique. Sachant que
d'importants déficits publics réduiraient l'épargne globale et pourraient entrainer des taux d'intérêt élevés et
des pressions sur la balance des paiements, il est important pour le Gouvernement de trouver le juste
équilibre pour soutenir la croissance et maintenir la viabilité des finances publiques. Il s’agira de mener des
réformes visant à :
(i) Financer la croissance post COVID tout en maintenant la soutenabilité de la dette
publique : L’objectif est d’assurer la soutenabilité de la dette par une gestion prudente tout en
favorisant la relance des activités économiques après la crise. Il s’agira de mettre en place une
stratégie d'endettement appropriée, tout en mobilisant des ressources importantes pour financer
la croissance. Des sources alternatives de financement peuvent être explorées telles que
l’intensification des PPPs pour certains grands projets. Il s’agira aussi de privilégier les prêts
extérieurs les plus concessionnels possibles. Une autre option serait de diversifier les sources
de prêts en assurant un bon équilibre entre les emprunts sur le marché régional et les emprunts
extérieurs pour atténuer les risques éventuels ;
(ii) Renforcer la mobilisation des recettes domestiques : l’objectif est de privilégier la
mobilisation des ressources domestiques pour financer les investissements publics afin
d’assurer la stabilité macroéconomique. Concrètement, le Gouvernement devra déployer les
efforts nécessaires pour atteindre l’objectif communautaire de faire passer les recettes fiscales
à 20% du PIB. Cet objectif pourrait être atteint grâce à une mise en œuvre satisfaisante de la
Stratégie de Mobilisation des Recettes à Moyen Terme (SRMT) qui permettra de financer la
relance, en maîtrisant le déficit et les emprunts, par une parfaite emprise sur les impôts et taxes
perçus au cordon douanier et sur le marché intérieur, et l’amélioration de la performance du
système fiscal.
68
(iii) Améliorer l’efficience des dépenses publiques : cette réforme vise à rationaliser les
investissements publics en prenant en compte les contraintes budgétaires et en se basant sur
une meilleure analyse coût-bénéfice des projets et programmes en prenant en compte l’impact
de la pandémie. Une meilleure planification à travers la révision du plan triennal
d’investissement ainsi que la concurrence et la transparence dans les marchés publics
permettront de renforcer l’efficience des investissements. Au niveau des dépenses courantes,
des gains d’efficience peuvent être identifiés au niveau des subventions dans certains secteurs
(énergie, agriculture, etc.).
186. La production du pétrole en perspective est une opportunité pour constituer des réserves à
travers un fond de stabilisation susceptible de prémunir contre les chocs. Il est nécessaire alors de
mettre en place un système d'ancrage à long terme de la politique budgétaire fondé sur (i) le principe de
précaution par la constitution de réserves tenant compte de l'exposition du Sénégal aux risques
d'exploitation des hydrocarbures ; et (ii) la définition d'un mécanisme pour faire face aux éventuels chocs
inattendus tels que celle en cours concernant la COVID 19 ainsi que les chocs liés aux changements
climatiques et les termes de l’échange.
5.2.4 Diversifier les sources de croissance pour bâtir une résilience à long terme
187. Le renforcement de nouveaux secteurs porteurs constitue une base essentielle pour accélérer
la diversification. Le Sénégal connaît une progression dans la diversification de la gamme de ses produits
à l’exportation avec l’introduction de nouveaux produits agricoles (fruits et légumes) et une baisse des
filières traditionnelles (huile d’arachide et coton). Le problème de l’approche des filières porteuses,
transformation, des financements innovants et de marchés se pose avec acuité, de même que l'appui aux
jeunes et aux femmes. Cependant un nouvel effort en ce sens pourrait avoir des effets bénéfiques importants
sur la croissance et la stabilité, surtout s’il s’accompagne d’une amélioration de la qualité des exportations.
Par conséquent, pour soutenir les bases de cette diversification naissante, il faudra mettre en œuvre et
accélérer les réformes en cours dans les secteurs de l'horticulture, tout en renforçant les secteurs
traditionnels tels que l’arachide. Des efforts doivent aussi être déployés pour renforcer la résilience face
aux aléas climatiques en développant l'irrigation, en améliorant la qualité des semences et en s’adaptant aux
changements climatiques32.
188. La réforme foncière est également indispensable pour accroître la productivité et attirer les
investissements privés dans le secteur agricole. En l'absence de droits de propriété à long terme (que ce
soit la propriété ou les baux à long terme), il n'y a aucune incitation à payer pour les investissements dans
l'amélioration des terres, l'irrigation et les intrants, ni la garantie pour soutenir le financement de ces
investissements. En revanche, les droits de propriété dans l'agriculture pourraient soutenir la transformation
de l'agriculture dans le sens de la révolution verte en Asie et des développements similaires en Europe et
dans les Amériques. Ce processus est susceptible d'améliorer les conditions de la population vivant dans
les zones rurales.
32
Technologie et stratégies de gestion intégrée de la fertilité des sols, de restauration des terres dégradée et
valorisation des eaux de ruissellement à travers la petite irrigation locale, les bassins de rétention, appui à la
transformation et à la commercialisation des produits locaux.
69
189. L’amélioration des chaînes de valeurs permettrait de renforcer la diversification à travers le
développement de l’agro-industrie. Il serait judicieux de s’atteler à l’extension des agropoles intégrés et
cibler en particulier les productions horticoles, notamment celles à hautes valeurs ajoutées tout en
améliorant les chaînes de valeur à travers le développement de technologies intelligentes et l’utilisation de
variétés plus adaptées et d’itinéraires techniques plus appropriés et le renforcement de la régulation du
marché national. L’amélioration des chaînes de valeur nécessitera aussi de développer des infrastructures
et des plateformes de promotion des produits locaux à haute valeur ajoutée. Les infrastructures et
technologies de stockage des produits pour réduire les pertes, surtout que le secteur souffre du fait de
produits très périssables.
191. Le Gouvernement pourrait également impliquer la société civile et consulter davantage pour
dégager des consensus. L’exploitation du pétrole en perspective a suscité des attentes fortes et légitimes
au niveau de la population que le Gouvernement pourrait gérer prudemment. Par conséquent, il serait
important de mettre en place une communication ouverte et franche avec la population des avantages
escomptés des nouvelles ressources pour gérer les attentes et éviter des plaintes sociales. Ceci est
particulièrement important, car les industries extractives sont à forte intensité de capital et ont donc
tendance à créer très peu d'emplois directs.
70
Chapitre 6. Suivi Evaluation
6.1. Introduction
192. L’adoption du PSE en 2014 a introduit la conception et la mise en œuvre d’un système de
suivi-évaluation efficace. Pour apprécier l’atteinte des objectifs du PSE, il est nécessaire que le pays
dispose d’un bon système de suivi-évaluation (S&E). Celui-ci favorise l’efficience des investissements et
contribue à améliorer l’efficacité dans l’exécution des projets, programmes et réformes. Un système de
S&E permet également d’évaluer périodiquement les effets et les impacts des politiques publiques. Pour la
Banque, il facilite l’évaluation des Documents de Stratégie Pays (DSP) et d’identifier dans quelle mesure
ils ont pu répondre aux priorités stratégiques de la Banque, notamment la Stratégie décennale (SD) 2013-
2022 et les cinq grandes priorités. Ce chapitre présente le cadre de S&E au Sénégal, l’état du système
statistique national (SSN) ainsi que les perspectives.
194. L’approche du S&E est encore faible au Sénégal et l’utilisation de ses résultats dans les prises
de décision n’est pas systématique. Le cadre de suivi des politiques publiques est fourni actuellement par
le PSE qui se fixe comme horizon l'année 2035. Ce Plan est opérationnalisé par des Plans d’actions
Prioritaires quinquennaux (PAP) à travers la mise en cohérence des axes stratégiques, des objectifs
sectoriels et des lignes d’actions, avec les projets et programmes. Les orientations stratégiques ont été
définies en parfaite adéquation avec les priorités de l’agenda 2030 des Nations-Unis avec 17 objectifs de
développement durable (ODD) traduits en 169 cibles et des centaines d’indicateurs. Une Revue annuelle
conjointe (RAC) qui fait l’analyse de la situation macroéconomique et le bilan des politiques sectorielles
par axe stratégiques du PSE est élaborée chaque année. La coordination technique est assurée conjointement
par les Ministres en charge de l’Economie et du suivi du PSE. Cette revue fait l’objet d’une validation
participative avec l’ensemble des acteurs/structures économiques et des partenaires au développement. La
RAC est alimentée par des revues sectorielles régionales et thématiques et le système statistique national
(SSN) et fourni sur cette base des informations et un tableau de suivi des indicateurs de tous les secteurs de
la politique économique et sociale. En marge de la RAC, le BOS assure le S&E de la mise en œuvre des
projets et réformes phares du PSE.
71
Encadré 5 : LE BUREAU OPERATIONNEL DE SUIVI DU PSE (BOS-PSE)
Le Bureau Opérationnel de Suivi du PSE (BOS-PSE) est une entité administrative sous la tutelle du Ministre
auprès du Président de la République en charge du Suivi du PSE (MSPSE) et est chargé principalement de :
A cet effet, le BOS-PSE produit un Tableau de bord hebdomadaire, élaboré à partir de données des
ministères sectoriels et des structures d’exécution. Ce tableau de bord transmis chaque semaine au Président
de la République est présenté par le MSPSE durant le conseil des ministres pour rendre compte de façon
transparente de l’évolution dans la mise en œuvre du PSE.
195. Cependant, il n’existe pas actuellement de système de S&E qui coordonne et centralise toutes
les activités des différentes structures impliquées. Le Gouvernement a mis en place depuis 2015 un Cadre
Harmonisé de Suivi-Evaluation (CASE) placé sous l’autorité du Président de la République. L’objectif
principal du CASE est d’assurer une coordination efficace des systèmes de suivi-évaluation mis en place
par les autorités afin de faciliter une bonne articulation entre les objectifs sectoriels et les orientations
générales du PSE. Il s’agissait, de contribuer à la consolidation de la gestion axée sur les résultats dans
l’Administration. La RAC qui constitue le document phare du CASE a permis un changement dans les
méthodes et approches de suivi d’évaluation des politiques publiques du Sénégal. Le CASE devait mettre
en place un cadre informatisé du système de suivi-évaluation des politiques économiques pour centraliser
toutes les informations avec l’ANSD et l’ADIE. Toutefois, dans sa mise en œuvre, cet instrument n’a pas
pu être opérationnalisé. Avec l’exécution de la phase II du PSE (PAP2) le Gouvernement a créé en 2019
une Direction chargée du Suivi et de l’évaluation des projets et programmes (DSEPP) afin d’apporter les
ajustements nécessaires et d’assoir une meilleure coordination de ces différents mécanismes et dispositifs
de S&E et de partage des résultats. La DSEPP est rattachée au Ministère de l’Economie, du plan et de la
Coopération (MEPC). Elle sera ainsi chargée d’évaluer les performances des projets et programmes de
développement. Pour tenir compte des nouveaux réaménagements issus de la mise en place d’un nouveau
système de planification adopté en 2019, un texte de révision du cadre de suivi-évaluation est en cours de
préparation.
72
collaboration avec les producteurs et utilisateurs de données statistiques dans les différents secteurs et est
également chargée de produire et de diffuser des données statistiques pour les besoins des administrations
publiques, du secteur privé et des partenaires au développement. Ces données sont collectées à travers la
réalisation d’enquêtes périodiques et alimentent les indicateurs nécessaires pour appuyer le S&E des
politiques publiques.
197. Le Sénégal s’est ainsi doté progressivement d’un système statistique performant et crédible.
Le pays a défini des stratégies nationales de développement de la statistique (SNDS) servant de cadre
stratégique de référence pour le développement du SSN. L’adoption en 2014 de la deuxième SNDS (2014-
2019) et sa mise en œuvre a permis d’améliorer la gouvernance du SSN ainsi que la production et la
diffusion de l’information statistique. Ces efforts ont marqué l’adhésion du Sénégal en novembre 2017 à la
Norme spéciale de diffusion (NSDD)33 du FMI. Le pays dispose désormais d’une large gamme de
production régulière des statistiques démographiques, économiques et sociales. La SNDS-III est alignée au
PAP 2 du PSE, qui couvre la même période (2019-2023) et aux ODD. L’objectif de la SNDS III est de
fournir un cadre cohérent et concerté pour concrétiser la vision du SSN par la consolidation des acquis, une
meilleure adéquation de l’offre à la demande et l’amélioration de la gouvernance du système statistique.
33
Le Sénégal est le quatrième pays en Afrique subsaharienne après l’Afrique du Sud, l’Ile Maurice et les Seychelles à adhérer à
la NSDD.
34
C’est le cas notamment pour l’Enquête Démographique et de Santé (EDS) réalisée chaque année sous une forme légère (EDS
continue) et toutes les 5 ans sous sa forme complète (EDS Mixte).
73
Conclusion
199. Le Sénégal a connu récemment une longue période de croissance robuste couplée par une
diversification et une transformation structurelle naissantes. Les performances exceptionnelles ont été
portées par des investissements publics mais aussi par une amélioration de la productivité des facteurs de
production. Ensuite, le secteur secondaire est devenu au fil du temps un second contributeur à la croissance
économique, reflétant ainsi un démarrage de la transformation structurelle portée par l’industrie
agroalimentaire, la construction et les activités extractives. En outre, une diversification régulière a été
observée et a permis de creuser l'écart avec l'UEMOA et l'Afrique Subsaharienne. Ces résultats ont été
obtenus grâce à un environnement international favorable mais surtout à travers la mise en œuvre
satisfaisante de la première phase du PSE qui a permis de bâtir des infrastructures importantes et
d’implémenter des réformes majeures.
200. Sur la base des potentialités existantes, des perspectives favorables s’annoncent pour hisser
le Sénégal sur le chemin de l’émergence. Tout d’abord, le Sénégal jouit d’une stabilité politique propice
aux réformes qui a permis au pays de figurer parmi les tops performeurs du Doing Business. Ensuite, les
découvertes des réserves de gaz et du pétrole offrent une opportunité inédite pour le pays d’accélérer sa
transformation structurelle. Au-delà des recettes publiques attendues, l’utilisation du gaz devrait aboutir
rapidement à un accès universel à l’électricité d’ici 2025. En outre la position géographique très favorable
du Sénégal, couplée avec les ressources agricoles, pourrait intensifier la diversification naissante des
exportations. Le Sénégal jouit également d’un dynamisme important de la population, étant en majorité
jeune, qui permettrait de gagner en dividende démographique. Enfin l’appartenance à l’UEMOA et à la
CEDEAO ainsi que la mise en œuvre prochaine de la ZLECAf offre une opportunité exceptionnelle de
débouchés et d’intensification des échanges.
201. Toutefois, des défis importants existent et constituent des contraintes majeures. La croissance
tirée par des investissements publics a exercé une pression importante sur les finances publiques rendant
difficile de respecter les critères de convergence et par conséquent a alourdi la dette publique, soulevant
ainsi la question de la soutenabilité de ce modèle. Un autre obstacle majeur, pour le Sénégal, est sa
vulnérabilité aux effets du changement climatique et des chocs environnementaux qui pourraient constituer
un frein pour la diversification des exportations. En même temps la prédominance du secteur informel
fausse le jeu de la concurrence et représente une contrainte à l’essor du secteur industriel sénégalais. Enfin,
la faible qualité de l’éducation ainsi que l’inadéquation de la formation professionnelle aux besoins
d’emplois ne correspondent pas à l’agenda de développement du Sénégal.
202. Par conséquent, pour maintenir un rythme de croissance robuste et durable, cette note
propose des pistes de réformes pour aboutir à un modèle tiré par le secteur privé et résilient. Le
développement du secteur privé nécessitera d’intensifier les infrastructures et d’améliorer le climat des
affaires. L’amélioration du capital humain est primordiale pour accompagner le développement du secteur
privé. La stabilité macroéconomique demeure une condition nécessaire pour maintenir la croissance robuste
du Sénégal à moyen et long terme. De ce fait, le Gouvernement devra s’engager à assurer la viabilité des
finances publiques en maintenant la soutenabilité de la dette publique. Le renforcement de nouveaux
secteurs porteurs demeure essentiel pour accélérer la transformation et la diversification de l’économie et
assurer sa résilience à long terme. Enfin, la mise en œuvre d’une gouvernance rigoureuse et transparente de
secteur des hydrocarbures permettra d’éviter la ‘’la malédiction des ressources naturelles’’.
74
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77
Annexes
Dans cette étude nous distinguons deux types de capital : le capital physique (machines, ordinateurs,
infrastructures, etc.) et le capital humain (éducation, expérience, savoir-faire, etc.). Quant à la productivité
multifactorielle, elle est calculée comme un résidu, c’est-à-dire comme la part de la croissance du PIB par
travailleur qui ne peut être attribuée ni à l’accroissement du stock de capital physique, ni à l’accroissement
du stock de capital humain. Cette productivité multifactorielle provient d’innovations technologiques
(produites sur place ou importées), de l’amélioration des technologies existantes, et plus généralement de
toute amélioration dans le processus de production (innovation managériale par exemple) ou dans les
institutions fixant le cadre de l’activité productive. En retardant la décroissance de la productivité marginale
du capital, la croissance de la PTF est essentielle pour les économies développées dans lesquelles le stock
de capital par travailleur est déjà important. Dans un pays émergent comme le Sénégal, l’accumulation de
capital (physique et humain) et la hausse de la PTF sont tous deux essentiels pour la croissance.
La décomposition de la croissance entre PTF et capital deepening s’effectue par le biais d’une comptabilité
de la croissance (inventée par Robert Solow) consistant à retirer de la croissance du PIB les contributions
des facteurs travail et capital. La fonction de production utilisée est de type Cobb-Douglas, Yt =
F(K t , At Lt ), dans laquelle At correspond à la PTF, Kt au stock de capital physique et Lt à la main d’œuvre
au temps t. Quand les facteurs de production sont payés à leur productivité marginale, le paramètre α
représente la part de la valeur ajoutée revenant au facteur capital. Il est fixé à 0.6 conformément aux données
du Bureau International du Travail (BIT) pour le Sénégal. Le taux de croissance du PIB par travailleur peut
ainsi être décomposé de la façon suivante :
L’expression à la gauche du signe égal est le taux de croissance du PIB par travailleur. Le premier terme à
droite du signe égal représente le taux de croissance de la PTF, et le deuxième terme la contribution de
l’accroissement du stock moyen de capital par travailleur (capital deepening). Cette équation peut être re-
écrite pour identifier les trois sources de croissance du PIB total cette fois, à savoir le travail, le capital et
la PTF :
I
∆Yt ∆Lt ∆K t ∆Lt ∆At
= + α[ − ]+
Yt Lt Kt Lt At
Quand la quantité de travail est décomposée entre travail « brut » non qualifié, noté Lt, et capital humain
note Ht, la comptabilité de la croissance permet une décomposition plus fine entre contributions du travail
brut, du capital humain, du capital physique et de la PTF. En utilisant une fonction de production Cobb-
Douglas de type Yt = AYt F(K t , Ht Lt ) incorporant maintenant également le capital humain comme intrant,
nous obtenons
Expression dans laquelle le dernier terme correspond précisément à la contribution du capital humain à la
croissance.
II
Annexe 2: Analyse Structurelle Résiduelle
Pour évaluer dans quelle mesure un tel changement a lieu au Sénégal, la productivité globale peut être
décomposée en somme pondérée de la productivité dans chaque secteur, les poids dans la moyenne
correspondant à la part de chaque secteur dans l’économie. Ainsi tout changement dans la productivité
globale peut être décomposé entre 1) un changement dans le poids de chaque secteur dans l’économie du
fait d’une réallocation du travail ; 2) un changement dans la productivité de chaque secteur (due comme
nous venons de le voir à plus de capital physique et humain et/ou à une hausse de la PTF) ; 3) un résidu
(souvent négligeable) mesurant l’interaction entre les composantes 1) et 2). Le premier effet correspond à
un changement dans la structure de l’économie. Par exemple la productivité globale augmentera si les
emplois se déplacent du secteur A (moins productif) vers le secteur B (plus productif) et ce à productivité
constante dans les deux secteurs. Le second effet représente l’inverse : à poids égaux dans l’économie, la
productivité globale augmentera si la productivité dans le secteur A et/ou dans le secteur B augmente. Dans
la réalité la hausse de la productivité est une combinaison de ces deux effets, et c’est ce que permet de
mettre à jour une analyse shift-share.
III
Annexe 3: Diagnostic des contraintes pesant sur la croissance sénégalaise
Une partie significative de la croissance du Sénégal (entre 6% et 7% annuel depuis 2014) est extensive
plutôt qu’intensive.35 La croissance est dite extensive quand elle s’appuie sur une hausse de la quantité de
travail (hausse de population active ou du taux de participation) plutôt que sur une hausse de la productivité
du travail (auquel cas on parlera de croissance intensive). La population sénégalaise augmente en effet à un
rythme rapide de l’ordre de 2,8% par an. Cette hausse de la population stimule mécaniquement la demande
dans toute une série de secteurs. Il en résulte une croissance du PIB par habitant, certes positive et
significative, de l’ordre de 3,5% par an ces dernières années mais moins spectaculaire que ne le suggère les
chiffres de croissance du PIB total.
Plusieurs éléments témoignent de ce rôle joué par le dynamisme démographique dans la croissance. Tout
d’abord, comme l’a montré notre analyse du PIB côté offre, les secteurs du commerce de détail, de la
construction, de l’agroalimentaire et de l’immobilier sont parmi les plus importants contributeurs car tous
croissent en proportion de la population. A l’inverse d’autres secteurs dont la croissance s’appuierait
davantage sur la demande externe ou sur l’amélioration de leur compétitivité (prix ou qualité), comme par
exemple le tourisme ou les produits manufacturés, ne contribuent que modestement voire négativement à
la croissance sénégalaise. L’analyse du PIB côté demande (cf. section 2.2) confirme ce diagnostic: la
consommation est la principale source de croissance. Loin devant l’investissement dont seulement une
partie émane du secteur privé, la majorité étant public et en lien avec le PSE. Rappelons en outre le rôle
majeur joué par les revenus versés par les travailleurs sénégalais expatriés, revenus qui correspondent certes
à une valeur ajoutée, mais générée en dehors du Sénégal. La mise en exploitation prochaine des champs
gaziers et pétrolifères au large des côtes sénégalaise et mauritanienne va donner un coup d’accélérateur à
la croissance du PIB. Mais cette hausse risque de masquer davantage la faiblesse des composantes
intensives de la croissance sénégalaise, c'est-à-dire de la croissance de la productivité du travail.
D’où provient cette faiblesse ? La productivité du travail augmente pour deux raisons : une hausse du stock
de capital (physique et humain) par travailleur, ou bien une hausse de la productivité multifactorielle (e.g.
meilleures technologies). Dans un pays en développement comme le Sénégal, c’est d’abord sur la hausse
du stock de capital par travailleur, capital physique d’abord, ensuite capital humain, que doit reposer la
hausse de la productivité. Or, une fois retiré l’investissement public, l’investissement privé ne représente
en moyenne que 15% du PIB sénégalais depuis le début des années 1980. Or, dans un pays comme
Singapore, ce ratio est passé de 10% dans les années 1960 à près de 45% dans les années 1980
(investissement public inclus). Pareillement en Corée du Sud ce ratio est passé de 5% dans les années 1950
à presque 40% au début des années 1990. L’effort d’accumulation de capital au Sénégal, notamment de
capital public via le PSE, est louable. Mais l’accumulation de capital privé reste nettement en deçà de ce
qui a été observé par le passé dans les Tigres Asiatiques. D’autres éléments viennent appuyer ce constat :
les investissements directs étrangers (IDE) au Sénégal stagnent autour de 2% du PIB sur la période 2010-
2018. C’est moins que la moyenne de l’Afrique subsaharienne et nettement moins que les pays
comparateurs comme le Vietnam (5,9%) ou le Ghana (6,5%). Enfin, le nombre de nouvelles entreprises
35
Cette section analyse les contraintes pesant sur la croissance sénégalaise en suivant la méthodologie exposée par
Hausmann, Klinger et Wagner (2008) dans leur article «Doing Growth Diagnostics in Practice: A ‘Mindbook’ ».
IV
enregistrées pour 1000 se situe à 0,3, bien moins que le Nigeria (0,8), le Lesotho et le Rwanda (1,6),
l’Afrique du Sud (7,9) ou le Botswana (14,8). Le dynamisme entrepreneurial, source d’accumulation de
capital et d’adoption de nouvelles technologies, est limité au Sénégal, contraignant d’autant la hausse de la
productivité du travail.
Figure 16: Formation brute de capital fixe, secteur privé et secteur public
30 90%
85%
25
80%
20
75%
15 70%
65%
10
60%
5
55%
0 50%
1980
2006
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2008
2010
2012
2014
2016
2018
Investissement privé Investissement public % private Poly. (% private)
Deux facteurs peuvent a priori expliquer cette faiblesse de l’accumulation de capital privé. Soit la source
du problème vient du financement de l’accumulation de capital, financements qui seraient insuffisants et/ou
trop chers pour les entreprises. Soit le problème est à chercher du côté du rendement du capital lui-même,
rendement qui serait faible et n’inciterait pas à l’accumulation. Les problèmes de financement que connait
l’économie sénégalaise sont maintenant bien documentés, dans ce document (cf. section 2.5) et dans
d’autres. Mais sont-ils pour autant les principaux responsables ? La dernière Entreprise Survey conduite
par la Banque Mondiale au Sénégal envoie en effet des signaux contradictoires sur la question, signaux sur
lesquels nous allons revenir.
Une thèse possible est la suivante : même si les problèmes de financement jouent un rôle, la source du
problème vient peut-être davantage de la faiblesse du rendement du capital. Premier élément, même si le
canal du taux d’intérêt est souvent défectueux en Afrique, les données témoignent d’une faible réponse de
l’investissement aux mouvements du taux d’intérêt : malgré des variations du taux d’intérêt réel de près de
10 points entre 2005 et 2017 (de -2% à +8%), le ratio d’investissement au PIB est resté constant sur la
période autour de 20-25%. De surcroit, les données de la Banque Mondiale montrent que le taux d’intérêt
réel moyen au Sénégal sur la période 2013-2018 (un peu moins de 5%) est parmi les plus bas de l’Afrique
subsaharienne, bien inférieur à ceux du Rwanda (13,5%) et du Nigeria (9,1%), et au même niveau que le
Vietnam. Cela suggère que le niveau du taux d’intérêt n’est pas la contrainte principale. En effet, si le
rendement du capital était élevé, la demande de fonds prêtables le serait également et par la même les taux
d’intérêt.
V
La contrainte est donc plutôt à chercher du côté du rendement espéré de l’investissement. D’abord, comme
noté précédemment, le niveau des taux d’intérêt est relativement bas au Sénégal. Ensuite, une série de
statistiques bancaires semblent confirmer la faible rémunération du capital. Par exemple le rendement des
prêts bancaires au Sénégal, et donc des projets d’investissement, est assez faible : la proportion de prêts non
performants est une des plus élevée en Afrique, et la part des revenus bancaires d’intérêt de prêts l’est aussi,
avec au final un rendement des capitaux propres bancaires parmi les plus faibles d’Afrique également
(World Bank, 2020). Autre élément, la faiblesse de l’accumulation de capital ne semble pas provenir non
plus d’une intermédiation financière défaillante. D’une part la concentration bancaire reste limitée au
Sénégal, ce qui limite le risque de collusion et de surcoût pour les emprunteurs. D’autre part le spread entre
taux créditeurs et débiteurs est un des plus faibles d’Afrique, attestant d’un fonctionnement correct du
marché de la monnaie. Enfin, les réponses fournies par les entreprises dans la dernière Entreprise Survey
conduite par la Banque Mondiale montrent le faible pourcentage de demande de prêts rejetés par les
banques, bien qu’un phénomène d’auto-sélectionna puisse avoir lieu (World Bank, 2020b).
Un rendement net faible peut avoir plusieurs causes. Il peut provenir d’un choc macroéconomique majeur
réduisant les gains réels : forte inflation, défaut de paiement du gouvernement, ou dépréciation de la
monnaie. Le cadre institutionnel de l’UEMOA et le soutien des bailleurs de fonds internationaux réduisent
cependant ce risque au Sénégal. Une mauvaise protection des droits de propriété (corruption, violence) peut
aussi réduire le rendement net des investissements. Sur ce point également le Sénégal semble épargné. La
stabilité politique du pays (à la différence de la Côte d’Ivoire par exemple) est un de ses atouts. Concernant
la corruption, même si des progrès sont toujours possible, le Sénégal fait relativement bonne figure dans le
classement publié par Transparency International, se hissant à la 67eme place ex aequo avec la Grèce avec
un score de 45 (meilleur score le Danemark : 88; le pire : la Somalie : 10) (Transparency International,
2020).
La question de la fiscalité est plus délicate. Du fait de l’importance de l’informalité (46.2% du PIB selon
l’ANSD, et la très grande majorité des entreprises), la base fiscale est faible et concentre l’imposition sur
un petit nombre d’acteurs. Il en résulte un montant d’imposition moyen pour les entreprises dans la
fourchette haute de l’Afrique, mais sans pour autant être exceptionnelle. Par contre la mise en conformité
avec le régime fiscal est particulièrement coûteuse et longue en heures au Sénégal. Outre les impôts eux-
mêmes, le coût de paiement des impôts est élevé. En 2017 par exemple l’OCDE notait « les entreprises
consacrent 441 heures par an en procédures administratives liées aux paiements de l’impôt [un des plus
élevé d’Afrique]. L’entreprise sénégalaise type doit payer 58 impôts différents en 2016 (39 en moyenne en
Afrique subsaharienne et 11 dans les pays de l’OCDE), un nombre qui est resté quasi stable sur la dernière
décennie, chacun d’entre eux impliquant des procédures administratives différentes et augmentant ainsi les
risques de non-paiement. Un exemple de lenteur des processus est la récupération de la TVA sur les
importations de biens intermédiaires : la durée moyenne est d’une année, contre 10 semaines en Éthiopie,
15 au Costa Rica, et 20 à Maurice (Banque mondiale et PwC, 2016). » (OCDE, 2017).
VI
Les coûts, réels et d’opportunité, associés au paiement des impôts réduisent donc le rendement net de
l’investissement au Sénégal. Une autre conséquence est de favoriser le développement du secteur informel.
Car plus ces coûts sont importants, plus les entreprises sont incitées à contourner les procédures, déroger à
leurs obligations fiscales, et au final à accroître la part informelle de leur activité. Cela est particulièrement
vrai pour la main d’œuvre. Outre les obstacles fiscaux mentionnés précédemment, le taux d’imposition du
facteur travail est particulièrement élevé au Sénégal à près de 24% des bénéfices commerciaux contre 14%
en moyenne pour l’Afrique subsaharienne (World Bank, 2020). De surcroit le marché du travail formel est
très régulé, et les obstacles à l’embauche et au licenciement sont nombreux (World Bank, 2019). En
conséquence la part des travailleurs informels dans l’emploi total non agricole était la deuxième plus
importante observée par le Bureau International du Travail en 2015 (BIT, 2020). Ce vaste secteur informel
sénégalais constitue une concurrence déloyale pour les entreprises formelles, les obligeant à baisser leur
prix, réduire leur marge, limitant d’autant le rendement net du capital.
Outre les éléments précédents qui réduisent la rentabilité nette du capital, d’autres pèsent sur sa rentabilité
brute. C’est le cas par exemple du coût de certains intrants, en premier lieu desquels se trouve l’électricité.
Si le taux d’électrification est en progrès (62% de la population) et au-dessus de la moyenne pour l’Afrique
subsaharienne (45%), les délais de raccordement sont longs et le coût du KwH élevé. Si le prix du Mwh
dans l’industrie se situe dans la moyenne africaine (USD 121), celui à usage commercial y est bien supérieur
(USD 184 contre USD 143) et place le Sénégal dans le premier quartile des pays les plus chers (Bloomberg,
2020). L’électricité est en effet majoritairement produite par des centrales à pétrole dont les coûts de
production suivent ceux du baril de brut. En 2014, dans les réponses fournies par les entreprises sénégalaises
à la Banque Mondiale, 84% indiquaient avoir connu des coupures de courant (76% en Afrique) (World
Bank, 2020b). Le problème énergétique est souvent résolu en interne par l’intégration verticale de la
fourniture d’énergie dans la structure de l’entreprise. 64% des entreprises sénégalaises indiquaient en effet
disposer de leur propre générateur (contre 51% en Afrique). Par exemple les Industries Chimiques du
Sénégal (ICS) ont mise en service une centrale électrique de 20 MW. La nouvelle centrale a nécessité un
investissement de 45 millions de dollars de la part du groupe indonésien Indorama, repreneur des ICS. Mais
beaucoup d’entreprises n’ont pas les ressources pour obtenir une telle autonomie énergétique et restent
tributaires d’une offre chère et peu fiable.
La concurrence à laquelle se livrent les pays africains pour attirer ou retenir les entreprises est importante.
A cet égard la qualité des infrastructures est un autre intrant essentiel dans le processus de production,
influençant la compétitivité globale du pays. La phase I du PSE a contribué à améliorer la situation par la
construction ou réfection de routes, lignes de chemin de fer et aéroports. D’autres sont en cours ou en projet,
comme la ligne Dakar-Bamako. Mais la qualité des routes reste faible, et la densité sous la moyenne des
pays émergents (7,4 km pour 100 km2 contre 70km). De même le port d’Abidjan est cher, engorgé et les
procédures administratives longues. En conséquence le Sénégal apparait en bas de classement pour la
composante internationale de l’indice de performance logistique de la Banque Mondiale, indice mesurant
la facilité pour les opérateurs à organiser des chargements à un coût compétitif.
Enfin, un des éléments essentiels expliquant la faiblesse du rendement brut du capital, et donc de la
productivité du travail au Sénégal, est le bas niveau de capital humain dans la population. L’analphabétisme
touche près de la moitié de la population, dont les deux tiers des femmes. Au Sénégal le nombre d’années
moyen passé sur les bancs de l’école se situe à 7,2, sous la moyenne africaine (8) et nettement au-dessous
des leaders du groupe comme le Kenya (10,7) ou le Ghana (11,6). Quant à un enfant vietnamien, il passera
VII
en moyenne 12,3 années à l’école. Quand ce nombre d’années est ajusté par la qualité de l’enseignement,
le Sénégal progresse un peu dans le classement mais reste sous la moyenne africaine. Ce résultat décevant
s’explique par le manque de moyen dont dispose les écoles, un nombre important d’enfant par classe, et
plus généralement la faible qualité de l’enseignement public délivré. Des stratégies de contournement sont
mises en place par les familles. Par exemple, les inscriptions dans les écoles primaires privées ont doublé
en 30 ans et concernent maintenant près de 1 enfant sur 5. Ce faible niveau de capital humain pèse sur la
productivité du travail. Le Sénégal observe par exemple une stagnation de la productivité agricole à des
niveaux très faibles (très inférieure à celle du Maroc et de la Côte d’Ivoire). Surtout il constitue un frein
majeur aux développements des entreprises locales et à l’implantation des entreprises étrangères. Les
activités minières par exemple sont confrontées à une pénurie de main-d’œuvre locale qualifiée, 40 % des
cadres travaillant dans le secteur provenant de pays hors UEMOA (Eco d’Afrique, 2015). A l’inverse, les
résultats de l’enquête Entreprise Survey menée par la Banque Mondiale montrent que seules 9,2% des
entreprises sénégalaises, contre 21% en Afrique, identifient le manque de formation de la main d’œuvre
comme une contrainte majeure à leur développement. Cette apparente contradiction dans les réponses
s’explique peut-être par une dualité de l’économie sénégalaise. D’un côté des industries fortement
capitalistiques, souvent internationales, et nécessitant de bonnes compétences techniques pour fonctionner.
De l’autre un vaste tissu d’entreprises agricoles et de services, souvent informelles, dans lesquelles le niveau
de capital humain est moins important, mais dont l’importance en volume maintient la productivité du
travail à un niveau bas. En conclusion, bien que les problèmes de financement soient bien réels au Sénégal,
il semble que la faiblesse du rendement du capital (brut et net) soit une contrainte majeure. En limitant
l’accumulation de capital physique, et donc la hausse de la productivité du travail justement identifiée
comme une priorité du PSE, cette faiblesse freine la croissance du revenu par habitant, seul véritable jauge
permettant d’évaluer les progrès dans le niveau de vie.
14
12
10
0
Congo, Dem.…
Zambia
Vietnam
Botswana
Mauritania
Kenya
Malawi
Benin
Nigeria
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Burundi
Côte d'Ivoire
Guinea
Moyenne
Madagascar
Mozambique
Senegal
Burkina Faso
Ghana
Namibia
Angola
Uganda
Liberia
Congo, Rep.
Gabon
Rwanda
Mali
Togo
Gambia, The
Niger
Sierra Leone
Tanzania
Sudan
South Africa
Cameroon
Chad
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