336 questions corrigées pour certification AMF

Question 1

Quelle est l'autorité en charge d'agréer les sociétés de gestion de portefeuille ?

A) L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)

B) L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)

C) La Banque de France

Feedback

Question 2

La supervision du secteur bancaire et financier en France est assurée entre autres par :

Réponse

Réponse correcte

A) L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution

B) Le Comité Consultatif du Secteur Financier

C) Le CECEI (Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d'Investissement)

Question 3

Quel est l'objectif du marché unique ?

Réponse

A) Faciliter la libre circulation des capitaux

B) Restreindre la circulation des capitaux

C) Eviter la circulation des capitaux vers les paradis fiscaux

Question 4

Qui est à l'initiative de la création du Conseil de Stabilité Financière (ou Financial Stability Board, FSB)
?

Réponse

A) Le G20, dont il est le bras armé pour le développement et la mise en œuvre de

standards internationaux

B) Le FMI pour le compte duquel il surveille la volatilité des devises

C) L'ONU dont il est la branche financière

Question 5
Qu'est-ce qu'un agent général d'assurance ?

Réponse correcte

A) Un commerçant indépendant mettant en relation l'assuré et l'assureur

B) Un professionnel qui conseille et propose à son client des stratégies d'investissement

C) Un représentant d'une compagnie d'assurance qui place ses contrats auprès de ses clients

Question 6

Quel est le rôle principal des marchés financiers dans l'économie ?

Réponse

A) De mettre en relation directe des agents économiques ayant des besoins de capitaux avec des
agents économiques ayant des capacités de financement

B) De réguler les économies nationales

C) De soutenir la politique monétaire des Etats

Question 7

Qu'est-ce que le taux d'épargne ?

Réponse

A) Le taux d'épargne est le rapport entre l'épargne des ménages et le revenu disponible brut

B) Le taux d'épargne désigne le pourcentage d'investissement sur des livrets bancaires

C) Le taux d'épargne désigne le pourcentage d'investissement en assurance vie

Question 8

Parmi ces services, lequel est un service d'investissement ?

Réponse

A) La tenue de Livret A

B) L'exécution d'ordres pour le compte de tiers

C) L'émission de bons de caisse

Question 9
Les codes de bonne conduite doivent :

Réponse

A) Servir au mieux les intérêts des clients

B) Permettre de conserver la trace des transactions déclarées

C) Permettre de mesurer la satisfaction et la fidélisation du client

Question 10

Comment définir la déontologie pour un prestataire de services d'investissement (PSI) ?

Réponse

A) Elle représente l'ensemble des valeurs de chaque salarié de ce PSI

B) La déontologie se définit comme l'ensemble des devoirs et des règles qu'impose à

des professionnels l'exercice de leur métier

C) Elle se définit comme l'ensemble des normes prudentielles à respecter vis-à-vis des clients "de
détail"

Question 11

Quelles personnes sont concernées par les listes d'initiés ?

Réponse

A) Tous les collaborateurs

B) Exclusivement les analystes financiers actions

C) Uniquement les "personnes concernées" c'est-à-dire celles disposant d'informations privilégiées

Question 12

Dans quels cas les prestataires de services d'investissement sont-ils tenus d'avoir une procédure de
traitement des réclamations ?

Réponse

A) Pour les réclamations de tous les clients, quel que soit leur statut

B) Pour les réclamations des clients non professionnels

C) Pour les réclamations des clients professionnels

Question 13
Si un client engage une procédure judiciaire, il :

Réponse

A) Peut simultanément s'adresser au médiateur de la consommation

B) Ne peut pas recourir à la médiation de la consommation

C) Doit obligatoirement adhérer à une association de défense des consommateurs

Question 14

Qu'est-ce que le GAFI ?

Réponse

A) Le Groupe d'Action Financière (GAFI) est un organisme intergouvernemental qui a pour objectif
de concevoir et de promouvoir des politiques de lutte contre le blanchiment de capitaux et le
financement du terrorisme, aussi bien à l'échelon national qu'international

B) Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) est un organisme créé par le Fonds Monétaire
International (FMI) qui regroupe tous les ministres des finances des pays industrialisés

C) Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) n'existe plus et a été remplacé par le Comité Mondial
de Lutte contre la Criminalité Financière (CMLCF)

Question 15

Parmi les affirmations suivantes, laquelle est vraie ? Le blanchiment des capitaux :

Réponse

A) Est un délit

B) Est une infraction administrative.

C) Est susceptible d'une contravention.

Question 16

Quelle peine maximale encourt un collaborateur d'un organisme financier qui porte son concours à
une opération de blanchiment, voire qui utilise les facilités que procure l'exercice de son activité
professionnelle ?

Réponse

A) 10 ans d'emprisonnement et 750 000 euros d'amende

B) 3 ans d'emprisonnement et 500 000 euros d'amende

C) 20 ans d'emprisonnement et 300 000 euros d'amende

Question 17
Qu'est-ce qu'une liste d'initiés ?

Réponse

A) La liste globale du personnel du prestataire de services d'investissement

B) Une liste de toutes les personnes ayant accès à des informations privilégiées sur des émetteurs

C) La liste de personnes expertes en marchés financiers

Question 18

Quels sont les produits pour lesquels le démarchage est interdit ?

Réponse

A) Les obligations convertibles en action

B) Les actions des pays émergents

C) Les produits dont le risque maximum n'est pas connu au moment de la souscription

Question 19

Tout démarcheur détient à ce titre une carte. Quelle affirmation est exacte ?

Réponse

A) Il doit sur simple demande pouvoir présenter sa carte dans les 48 h

B) Il doit systématiquement présenter sa carte lors de tout acte de démarchage

C) Cette carte ne peut être vérifiée que par l'AMF ou l'ACPR

Question 20

La valeur liquidative d'un OPC est égale :

Réponse

A) Au capital initial de l'OPC divisé par le nombre de parts existantes

B) Au capital initial divisé par le nombre de parts initiales

C) A l'actif net du jour de l'OPC divisé par le nombre de parts ou d'actions existantes
Question 21
Que doivent faire les prestataires de services d'investissement auprès de leurs clients non
professionnels pour s'acquitter de leur obligation d'évaluation ?

Réponse

A) Ils doivent les soumettre à des tests de connaissance

B) Ils doivent s'enquérir des connaissances de leurs clients et de leur expérience en

matière d'investissement

C) L'obligation d'évaluation ne concerne que les contreparties éligibles et non les clients
non professionnels qui sont protégés par d'autres dispositifs plus contraignants

Question 22

Que doit faire le PSI lorsqu'un client qui veut bénéficier du service de conseil en investissement
refuse de communiquer les informations requises ?

Réponse

A) S'abstenir de fournir le service demandé

B) Mettre en garde le client, mais lui fournir le service demandé

C) Ne fournir le service qu'après que le client ait signé une lettre de décharge

Question 23

Un Prestataires de Services d'Investissement (PSI) est tenu de catégoriser ses clients. Quelle
affirmation est exacte ?

Réponse

A) Le PSI informe ses clients de leur catégorisation et de leur droit à demander une
catégorisation différente

B) Le PSI ne doit pas informer ses clients sur leur catégorisation

C) Le PSI ne doit informer ses clients que lorsqu'il y a un changement de catégorie

Question 24

Concernant le questionnaire de connaissance client, qu'est-ce que l'AMF recommande d'éviter ?

Réponse

A) D'interroger le client sur son patrimoine personnel

B) De recourir à l'auto-évaluation du client

C) De faire signer le questionnaire

Question 25
Quel est l'objectif de la catégorisation de la clientèle ?

Réponse

A) Déterminer le niveau de protection dont pourra bénéficier le client

B) Déterminer la fiscalité applicable aux opérations des clients

C) Attribuer les clients aux conseillers de clientèle selon leur catégorie

Question 26

Que peut faire une contrepartie éligible qui estime ne pas être en mesure d'évaluer les risques
auxquels elle est amenée à s'exposer ?

Réponse

A) Elle doit prendre les assurances supplémentaires pour couvrir ces risques et en avertir le PSI

B) Elle doit augmenter ses fonds propres pour faire face à nouveaux risques et en avertir le PSI

C) Elle peut demander au PSI à être placé dans une catégorie offrant une plus grande protection

Question 27

Quelle nature de conversations téléphoniques avec un client est-il obligatoire d'enregistrer ?

Réponse

A) Uniquement celles destinées à informer le client sur la position de son compte

B) Uniquement celles destinées à conclure une transaction

C) Tout type de communication téléphonique

Question 28

A quel organisme le secret professionnel peut-il être opposable ?

Réponse

A) Autorités judiciaires

B) AFTI

C) Administrations douanières et fiscales

Question 29
Lorsqu'un PSI communique des informations sur des performances futures d'un instrument financier,
laquelle de ces affirmations est exacte ?

Réponse

A) Les informations se fondent exclusivement sur des simulations de performances passées

B) Les informations reposent sur des hypothèses raisonnables fondées sur des éléments objectifs

C) Les informations peuvent mentionner uniquement des performances brutes, si le PSI

communique par ailleurs à sa clientèle la tarification applicable aux opérations

Question 30

Les sociétés de gestion de portefeuille sont-elles tenues de fournir aux porteurs de parts ou
actionnaires d'OPCVM des informations afférentes à leur politique d'exécution ?

Réponse

A) Non, cela relève du secret des affaires

B) Non, cela est facultatif sauf si ces derniers en font la demande expresse

C) Oui, celles-ci doivent être données en temps utile avant la prestation du service

Question 31

Quelle particularité présente le document intitulé "politique de vote" élaboré par une société de
gestion d'OPC ?

Réponse

A) Il est soumis à l'agrément préalable de l'AMF

B) Il est communiqué obligatoirement aux actionnaires ou porteurs de parts des OPC lors de la
1ère souscription

C) Il est consultable sur le site de la société de gestion de portefeuille ou à son siège selon
les modalités précisées dans le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur)
Question 32
S'agissant de gestion de portefeuille, laquelle de ces 3 obligations d'information le prestataire doit-il
respecter ?

Réponse

A) Informer le client lorsque la valeur totale du portefeuille géré a baissé de 10 % depuis la date
du dernier envoi de relevé de portefeuille

B) Informer le client lorsque la valeur d'au moins la moitié des lignes en portefeuille ont baissé
de 10% depuis la date du dernier envoi de relevé de portefeuille

C) Informer le client lorsque l'indice de référence du portefeuille géré a baissé de 10% depuis la
date du dernier envoi de relevé de portefeuille

Question 33

Quelles sont les principales règles de bonne conduite que doit respecter un prestataire de services
d'investissement ?

Réponse

A) Il doit agir d'une manière honnête, loyale et professionnelle, qui serve au mieux l'intérêt
des clients et favorise l'intégrité des marchés

B) Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend dégagent une rentabilité suffisante

C) Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend permettent à son client d'atteindre
l'objectif de gain fixé préalablement

Question 34

Parmi ces objectifs, lequel répond à l'obligation du PSI d'agir de manière honnête, loyale et
professionnelle ?

Réponse

A) Recruter des collaborateurs ayant des aptitudes commerciales

B) Servir au mieux les intérêts du client

C) Mettre à la charge du client la preuve qu'il a été mal conseillé

Question 35
Pour un PSI, servir au mieux "l'intérêt du client" repose sur quel type d'obligation ?

Réponse

A) Une obligation de résultat

B) Une obligation de moyens

C) Une obligation de performance

Question 36

Parmi les propositions suivantes, laquelle peut constituer un lieu d'exécution des ordres ?

Réponse

A) Un internalisateur systématique

B) Une chambre de compensation

C) Un dépositaire central

Question 37

Que comprend la rémunération de la société assurant la réception-transmission d'ordres (RTO) ?

Réponse

A) La quote-part des frais d'intermédiation

B) Les honoraires perçus du client

C) La commission de gestion de surperformance

Question 38

Comment sont prélevés les frais courants d'un placement collectif ?

Réponse

A) Ils sont déduits de la valeur de rachat

B) Ils sont directement déduits du calcul de la valeur liquidative

C) Ils sont prélevés trimestriellement

Question 39
A quelle condition un mineur peut-il ouvrir tout seul un compte de chèques à son nom ?

Réponse

A) S'il est accompagné par son père

B) S'il est accompagné de deux témoins majeurs

C) S'il est émancipé

Question 40

Lorsque la situation du débiteur est irrémédiablement compromise, que peut faire la commission de
surendettement ?

Réponse

A) Proposer un plan de redressement

B) Mettre en place une procédure de rétablissement personnel

C) Laisser le débiteur trouver un accord avec ses créanciers

Question 41

La réglementation sur les pratiques commerciales trompeuses vise essentiellement à protéger :

Réponse

A) Les organismes financiers

B) Les clients des prestataires de services d'investissement

C) Les marchés

Question 42

En matière de protection des données personnelles présentes dans des fichiers informatiques, un
client :

Réponse

A) A un droit d'accès aux données d'un tiers.

B) A un droit de rectification des données stockées.

C) A un droit d'accès à toutes les données de l'entreprise.

Question 43
Quelle caractéristique d'un contrat financier non admis sur un marché organisé le rend interdit de
publicité pour un client non professionnel ?

Réponse

A) Le produit n'est pas en euro

B) Le risque maximal n'est pas connu au moment de la souscription

C) Il y a un risque de perte partielle du capital investi

Question 44

Comment est symbolisé le profil de risque et de rendement des FCP et des SICAV ?

Réponse

A) Par une échelle allant de 1 à 7, le niveau 1 correspondant aux niveaux de risque et de

performance potentielle les plus faibles

B) Par une échelle allant de 1 à 5, le niveau 5 correspondant aux niveaux de risque et de

performance potentielle les plus faibles

C) Par une échelle allant de 1 à 10, le niveau 1 correspondant aux niveaux de risque et
de performance potentielle les plus faibles

Question 45

Comment s'appelle l'ampleur des variations du cours d'un instrument financier sur son marché ?

Réponse

A) La variabilité

B) L'amplitude de marché

C) La volatilité

Question 46

La volatilité est la plus forte sur :

Réponse

A) Les actions

B) Les emprunts d'Etat à un an

C) Les placements monétaires à 1 mois

Question 47
Quelle est la différence majeure entre action et obligation ?

Réponse

A) Une action est un titre de capital alors qu'une obligation est un titre de créance

B) Une action est un titre de créance alors qu'une obligation est un titre de capital

C) Action et obligation sont de nature identique, seule leur catégorie de cotation sur Euronext diffère

Question 48

Parmi les définitions ci-dessous, relatives au droit d'attribution, laquelle est exacte ?

Réponse

A) Le droit d'attribution est le droit pour l'actionnaire de participer à une attribution gratuite
d'actions ou de vendre ce droit

B) Le droit d'attribution est le droit prioritaire d'un actionnaire de souscrire à une augmentation
de capital, ce droit ne peut être cédé à un tiers

C) Le droit d'attribution est le droit des actionnaires à une quote-part des bénéfices sociaux

Question 49

Les actions assorties d'un droit de vote double :

Réponse

A) Sont interdites en France

B) Constituent des actions ordinaires

C) Constituent des actions de préférence

Question 50

Les obligations à coupon zéro donnent-elles lieu au versement d'intérêts au bénéfice de leur
propriétaire ?

Réponse

A) Non, c'est d'ailleurs pour cela qu'elles sont dénommées de la sorte

B) Oui, les intérêts sont versés en totalité à l'échéance de l'emprunt après avoir été capitalisés
sur toute la période

C) Oui, les intérêts sont versés de manière constante tout au long de la détention du produit
Question 51
Quelle obligation, parmi les suivantes, n'est pas sujette à un risque de taux ?

Réponse

A) Obligation à taux variable

B) Obligation à taux fixe

C) Obligation zéro-coupon

Question 52

Est-il possible de vendre une obligation avant son échéance ?

Réponse

A) Non, cela est strictement interdit sous peine de nullité de la cession

B) Oui, mais il existe alors un risque de perte en capital

C) Oui, sous réserve d'obtenir une autorisation expresse et préalable de l'AMF

Question 53

L'Euribor est un taux de référence :

Réponse

A) Défini uniquement sur une échéance de 3 mois

B) Défini uniquement sur une échéance de 1 jour

C) Défini pour toute une série d'échéances monétaires

Question 54

Lequel de ces taux de référence possède plusieurs échéances ?

Réponse

A) L'euro short-term rate (€STR)

B) L'Euribor

C) Aucun de ces taux

Question 55
Les titres subordonnés :

Réponse

A) Sont émis à des taux inférieurs aux taux des obligations classiques

B) Présentent un risque de non remboursement plus important que les obligations classiques

C) Sont toujours à taux variable

Question 56

Un contrat d'assurance-vie investi en unités de compte :

Réponse

A) Ne fait jamais courir de risque financier à son souscripteur

B) Assure toujours une rémunération minimale

C) Présente un risque financier pour le souscripteur

Question 57

Quelle affirmation est exacte en ce qui concerne les organismes de titrisation ?

Réponse

A) Ils rachètent des créances et émettent des titres adossés à ces crédits

B) Ils proposent des titres pouvant faire l'objet de démarchage

C) Ils ne peuvent pas recourir à des instruments à terme

Question 58

Acheter un put revient à acheter :

Réponse

A) Un droit de vente

B) Un droit d'achat

C) Un droit de souscription
Question 59
Quelle est la condition préalable à la commercialisation d'un OPC de droit étranger en France ?

Réponse

A) Ils peuvent être commercialisés sur le territoire français s'ils obtiennent un agrément de
l'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution).

B) Ils peuvent être commercialisés sur le territoire français s'ils obtiennent une autorisation de
la Banque de France.

C) Ils peuvent être commercialisés sur le territoire français en vertu d'un passeport européen
et après notification à l'AMF.

Question 60

Parmi ces produits, lequel fait partie des "biens divers" ?

Réponse

A) Un bon de souscription d'actions

B) Un contrat d'assurance-vie en unités de compte

C) Un placement dans des bouteilles de vin

Question 61

Quel organisme est chargé de la supervision des prestataires de services sur actifs numériques ?

Réponse

A) L'AMF

B) Le Trésor

C) L'ACPR

Question 62

Quelles sont les deux missions principales du dépositaire d'OPC ?

Réponse

A) Conserver les actifs et calculer la valeur liquidative des OPC

B) Conserver les actifs et s'assurer de la régularité des décisions de l'OPC ou de sa société de gestion

C) Conserver les actifs et rédiger le Document d'information clé pour l'investisseur (DICI)
Question 63
A propos des Organismes de Placement Collectif (OPC), quelle affirmation est juste ?

Réponse

A) Ils offrent une gestion individuelle d'investissement

B) Aucun agrément n'est nécessaire pour les gérer

C) Leurs activités s'exercent dans un cadre règlementaire européen et français strict

Question 64

La méthodologie utilisée par un administrateur pour déterminer un indice de référence doit être
développée, utilisée et gérée de manière :

Réponse

A) Secrète

B) Discrète

C) Transparente

Question 65

En France, les OPC sont agréées par :

Réponse

A) L'ACPR

B) La Banque de France

C) L'AMF

Question 66

Un OPCVM classé dans la catégorie "obligations et autres titres de créance" :

Réponse

A) N'est pas sensible aux taux d'intérêt

B) Est sensible aux taux d'intérêt

C) Est principalement soumis aux risques de variations de l'indice Nikkei

Question 67
Qu'est-ce qu'un hedge fund ?

Réponse

A) Un fonds spéculatif pratiquant la gestion alternative.

B) Un fonds dont la valeur est calculée quotidiennement.

C) Un fonds investissant dans des actifs à forte liquidité.

Question 68

Qu'est-ce qu'une obligation verte ?

Réponse

A) Une obligation émise en dollars US

B) Une obligation émise pour financer une transition énergétique

C) Une obligation émise par une ONG à vocation écologique

Question 69

La gestion dont l'objectif est de systématiquement prendre en compte des critères liés à
l'environnement, au social et à la gouvernance est :

Réponse

A) Une gestion "développement durable"

B) Une gestion MESR

C) Une gestion ISR

Question 70

L'appellation de marché réglementé désigne :

Réponse

A) Une plate-forme disposant d'une reconnaissance spécifique attribuée par le ministre en charge de
l'économie sur proposition de l'AMF

B) Toute plate-forme de négociation assurant l'exécution d'ordres d'achat et de vente

C) Toute plate-forme spécialisée dans l'exécution d'ordres sur des produits complexes
Question 71
Les internalisateurs systématiques sont des prestataires de services d'investissement qui :

Réponse

A) Font exécuter les ordres de leurs clients sur le marché réglementé

B) Mettent en relation des clients souhaitant vendre des instruments financiers avec des clients
potentiellement acheteurs

C) Exécutent les ordres de leurs clients face à leur compte propre

Question 72

Un ordre "au marché" est :

Réponse

A) Obligatoirement un ordre avec une limite de prix

B) Prioritaire sur tout autre ordre

C) Un ordre permettant une maîtrise des prix

Question 73

Quelles sont les obligations de transparence pré-négociation en termes d'affichage de prix pour un
système dirigé par les prix ?

Réponse

A) Le meilleur prix à l'achat et à la vente de chaque teneur de marché

B) Le prix moyen à l'achat et à la vente calculés sur les cours d'ouverture

C) Les cinq meilleures limites à l'achat et la vente

Question 74

L'activité de tenue de marché sur un ou plusieurs instruments financiers admis sur une plate-forme
de négociation :

Réponse

A) Peut être exercée librement par tout membre de ce marché

B) Nécessite la conclusion d'un accord entre le membre de marché et le gestionnaire de la

plate- forme de négociation

C) Nécessite une autorisation spécifique du ministère de l'Economie et des Finances

Question 75
Quelle règle s'applique aux agences de notation ?

Réponse

A) Elles doivent garder secrètes leurs méthodes de notation

B) Elles doivent publier leurs méthodes de notation et les appliquer de façon stable

C) Elles ne peuvent communiquer leurs méthodes de notation qu'aux entreprises notées

Question 76

Règlementairement, la tenue du passif d'un OPCVM correspond :

Réponse

A) Aux missions de centralisation des ordres de souscription/rachat et de tenue du compte émission

de l'OPCVM

B) A la valorisation des actifs composant le portefeuille de l'OPCVM

C) Au contrôle du respect des ratios réglementaires par le gérant de l'OPCVM

Question 77

En France, le délai de règlement-livraison d'un ordre de bourse est de :

Réponse

A) J+5

B) J+3

C) J+2

Question 78

Sur quel marché peut-on acheter et vendre des titres déjà créés ?

Réponse

A) Le marché primaire

B) Le marché secondaire

C) Le marché tertiaire
Question 79
Dans le cadre d'une introduction sur Euronext Paris, quel pourcentage de capital la société doit-elle
au minimum diffuser ?

Réponse

A) Au minimum 50 % de son capital ou 10 % si cela représente au moins 10 millions d'euros

B) Au minimum 25 % de son capital ou 5 % si cela représente au moins 5 millions d'euros

C) Au minimum 15% de son capital

Question 80

Qu'est-ce que le compte de résultat ?

Réponse

A) Le compte de résultat regroupe toutes les charges et les produits d'une entreprise pour
un exercice comptable

B) Le compte de résultat permet d'apprécier la capacité d'une entreprise à autofinancer

ses investissements

C) Il recense à un instant donné l'ensemble des actifs de l'entreprise d'une part et l'ensemble de
son passif d'autre part

Question 81

Vis-à-vis du marché, les sociétés cotées sur un marché réglementé ont des obligations d'informations
périodiques relatives :

Réponse

A) A leur niveau d'activité et à leur situation financière.

B) A l'âge de leurs dirigeants.

C) Au taux de détention d'actions détenues par chaque salarié de l'entreprise.

Question 82

Font l'objet d'une imposition commune à l'impôt sur la fortune immobilière (IFI) :

Réponse

A) Uniquement les couples mariés, sauf exception

B) Uniquement les couples mariés, sauf exception, et les partenaires pacsés

C) Les couples mariés, sauf exception, les partenaires pacsés et les concubins notoires
Question 83
Quelle est la caractéristique de l'impôt sur le revenu des particuliers (IRPP) ?

Réponse

A) Il s'agit d'un impôt proportionnel.

B) Il s'agit d'un impôt avec une part proportionnelle et une part progressive.

C) Il s'agit d'un impôt progressif.

Question 84

Les plus-values réalisées par une société anonyme sur une cession de parts d'OPCVM sont:

Réponse

A) Exemptées d'impôt sur les sociétés

B) Soumises à un taux spécifique d'impôt sur les sociétés

C) Soumises au taux normal de l'impôt sur les sociétés

 Examen N°2
Question 1

L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) doit veiller :

Réponse

A) A la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers

B) A l'information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés d'instruments financiers

C) A la préservation de la stabilité du système financier et à la protection des clients

Question 2

Qui agrée les associations représentatives des CIF (Conseillers en Investissements Financiers) ?

Réponse

A) Le ministère des finances

B) La Banque de France

C) L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)

Question 3

Quel est l'objectif de l'Union Bancaire Européenne ?

Réponse

A) Surveiller les établissements de crédit et les entreprises d'assurance européens

B) Anticiper les risques de crise bancaire et mieux en traiter les conséquences si elle survient

C) Contrôler la politique budgétaire et les finances publiques des États Européens

Question 4

De qui relève l'élaboration des standards internationaux sur les marchés de valeurs mobilières ?

A) Du Forum financier international

B) Du Comité de Bâle

C) De l'Organisation Internationale des Commissions de Valeurs

Question 5
Un établissement de crédit ayant obtenu l'agrément pour pouvoir proposer des services
d'investissement est classé, selon le code monétaire et financier, comme :

A) Un prestataire de services d'investissement

B) Un prestataire de services de paiement

C) Une entreprise d'investissement

Question 6

Qu'est-ce qu'un risque systémique ?

A) Un risque qui ne peut absolument pas être évité

B) Le risque qu'un événement entraine par réaction en chaîne de graves répercussions

C) Un risque lié à l'exploitation des systèmes informatiques

Question 7

Quel organisme publie à intervalles réguliers "les Perspectives de l'économie mondiale" ?

A) Le FMI

B) L'ONU

C) La BCE

Question 8

Un prestataire de services d'investissement qui n'exerce pas à titre principal l'activité de gestion pour
compte de tiers, doit obtenir :

A) Un agrément de l'ACPR et faire agréer son programme d'activité par l'AMF

B) Un agrément de la part des commissaires aux comptes et faire agréer son programme
d'activité par ses clients

C) Un agrément de l'AMF et faire agréer son programme d'activité par l'ACPR

Question 9

Quelle-est l'une des principales missions de la fonction de conformité ?

A) Formuler et rédiger des procédures internes en phase avec la réglementation

B) Concevoir les nouveaux produits et services

C) Répondre aux réclamations des clients

Question 10
Quel est le champ d'intervention de la conformité pour un PSI ?

A) Tous les secteurs d'activité du PSI

B) La supervision de certaines opérations comptables

C) Les opérations des salles de marché

Question 11

Quelles personnes sont concernées par les listes d'initiés ?

A) Tous les collaborateurs

B) Exclusivement les analystes financiers actions

C) Uniquement les "personnes concernées" c'est-à-dire celles disposant d'informations privilégiées

Question 12

Dans quels cas les prestataires de services d'investissement sont-ils tenus d'avoir une procédure de
traitement des réclamations ?

A) Pour les réclamations de tous les clients, quel que soit leur statut

B) Pour les réclamations des clients non professionnels

C) Pour les réclamations des clients professionnels

Question 13

Si un client engage une procédure judiciaire, il :

A) Peut simultanément s'adresser au médiateur de la consommation

B) Ne peut pas recourir à la médiation de la consommation

C) Doit obligatoirement adhérer à une association de défense des consommateurs

Question 14

Quelle obligation s'impose en matière de lutte contre le blanchiment ?

A) Connaître le client à l'entrée en relation uniquement

B) Connaître le client à l'entrée en relation et tout au long de la relation d'affaires

C) Diminuer les obligations de vigilance pour les clients de longue date

Question 15
En matière de lutte anti-blanchiment, le bénéficiaire effectif de la relation d'affaires :

A) Correspond obligatoirement au représentant légal de l'entreprise

B) Désigne la ou les personnes physiques qui contrôlent en dernier lieu directement ou

indirectement le client, ou pour laquelle ou lesquelles l'opération ou l'activité est
réalisée

C) Est une donnée confidentielle qui n'est pas fournie au banquier lors de l'ouverture de compte

Question 16

Qu'est-ce que le GAFI ?

A) Le Groupe d'Action Financière (GAFI) est un organisme intergouvernemental qui a pour objectif
de concevoir et de promouvoir des politiques de lutte contre le blanchiment de capitaux et le
financement du terrorisme, aussi bien à l'échelon national qu'international

B) Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) est un organisme créé par le Fonds Monétaire
International (FMI) qui regroupe tous les ministres des finances des pays industrialisés

C) Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) n'existe plus et a été remplacé par le Comité Mondial
de Lutte contre la Criminalité Financière (CMLCF)

Question 17

Auprès de qui est effectuée la déclaration de soupçon d'abus de marché ?

A) L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)

B) La Banque de France

C) Le Groupe d'Action Financière (GAFI)

Question 18

Tout démarcheur détient à ce titre une carte. Quelle affirmation est exacte ?

A) Il doit sur simple demande pouvoir présenter sa carte dans les 48 h

B) Il doit systématiquement présenter sa carte lors de tout acte de démarchage

C) Cette carte ne peut être vérifiée que par l'AMF ou l'ACPR

Question 19
Une banque n'a pas à se conformer aux règles du démarchage bancaire et financier lorsqu'elle :

A) Propose à son client de réaliser une opération habituelle

B) Contacte le client à partir d'une plateforme téléphonique

C) Envoie au client un courrier personnalisé lui proposant une souscription d'instrument financier

Question 20

Les frais de gestion d'un OPC comprennent, entre autres :

A) Les frais de négociation du portefeuille

B) Les commissions de souscription

C) Les frais de gestion financière

Question 21

Un Prestataires de Services d'Investissement (PSI) est tenu de catégoriser ses clients. Quelle
affirmation est exacte ?

A) Le PSI informe ses clients de leur catégorisation et de leur droit à demander une
catégorisation différente

B) Le PSI ne doit pas informer ses clients sur leur catégorisation

C) Le PSI ne doit informer ses clients que lorsqu'il y a un changement de catégorie

Question 22

Lorsqu'un PSI propose des services d'investissement à un client non professionnel,

quelles informations doit-il recueillir ?

A) Les coordonnées de son employeur

B) Les informations inscrites au Fichier des Incidents de Remboursement des Crédits aux
Particuliers (FICP)

C) Les informations sur ses connaissances et son expérience en matière d'instruments financiers
Question 23
Le changement de catégorie de clients :

A) Ne peut résulter que d'un choix discrétionnaire du prestataire de services d'investissements

B) Peut être réalisé à l'initiative du prestataire de services d'investissements ou à la demande

du client

C) Est impossible

Question 24

Que peut faire une contrepartie éligible qui estime ne pas être en mesure d'évaluer les risques
auxquels elle est amené à s'exposer ?

A) Elle doit prendre les assurances supplémentaires pour couvrir ces risques et en avertir le PSI

B) Elle doit augmenter ses fonds propres pour faire face à nouveaux risques et en avertir le PSI

C) Elle peut demander au PSI à être placé dans une catégorie offrant une plus grande protection

Question 25

L'acronyme anglais KYC qui signifie "know your customer" :

A) Désigne un logiciel de gestion de la relation commerciale avec un client

B) Renvoie à la notion de connaissance approfondie d'un client, notamment dans le cadre de la lutte
contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme

C) Aucune réponse ne convient

Question 26

Que doit faire le PSI lorsqu'un client apporte des réponses manifestement incohérentes lors du
questionnaire ?

A) Le PSI doit être capable de les identifier et d'attirer l'attention du client sur cette situation

B) Le PSI ne peut pas intervenir, sauf pour les clients mineurs

C) Le PSI veille alors à ce que le questionnaire soit bien signé par le client
Question 27
Le secret bancaire peut être levé en toute légalité lorsque la demande d'information provient :

A) De l'employeur du client

B) De la commission de surendettement de la Banque de France

C) Des parents du client lorsque celui-ci vient d'être majeur

Question 28

Quelle est la principale caractéristique du secret bancaire ?

A) Une personne en litige avec le client d'une banque peut demander la levée du secret bancaire.

B) Le Code pénal sanctionne la violation du secret professionnel.

C) Le secret bancaire ne souffre aucune exception et ne peut jamais être levé.

Question 29

Dans quel délai, un PSI doit-il fournir à son client les avis d'opération ?

A) Dans le courant du mois boursier

B) Sous 48h

C) Dans les meilleurs délais

Question 30

Que mentionne le compte-rendu d'exécution d'un ordre adressé au client non professionnel par un
PSI ?

A) L'existence d'une politique de prévention et de gestion des conflits d'intérêts du prestataire

B) Les performances passées de l'instrument financier

C) L'identification du lieu d'exécution de cet ordre

Question 31

Dans le cas d'instruments financiers incorporant une garantie fournie par un tiers, le prestataire de
services d'investissement (PSI) doit fournir suffisamment de précisions sur le garant et la garantie :

A) Uniquement aux clients non professionnels

B) Uniquement aux clients professionnels

C) Aux clients professionnels et clients non professionnels

Question 32
Quelle information sur les tarifications des instruments financiers doit fournir le démarcheur au
client ?

A) Le prix total dû ou un historique du prix payé

B) Le prix total dû ou une estimation de la performance future

C) Le prix total dû ou la base de calcul permettant de le déterminer

Question 33

Si un PSI est dans l'impossibilité de réaliser le test d'adéquation réglementaire, il peut seulement
rendre le service :

A) De conseil en investissement

B) Gestion sous mandat

C) De crédit immobilier

Question 34

Le délai dont dispose le prestataire de services d'investissement (PSI) pour vérifier qu'un vendeur
nouvellement recruté justifie du niveau de connaissances minimales est de :

A) Un mois à partir de la date à laquelle le collaborateur concerné commence à exercer

B) Trois mois à partir de la date à laquelle le collaborateur concerné commence à exercer

C) Six mois à partir de la date à laquelle le collaborateur concerné commence à exercer

Question 35

A quelle fréquence les informations sur le client doivent-elles être mises à jour ?

A) A une fréquence annuelle

B) Au minimum tous les 5 ans

C) A une fréquence variable selon le profil de risque du client

Question 36
Que doit faire le PSI fournissant le service de réception et de transmission d'ordres lorsqu'il transmet
des ordres de clients à d'autres entités pour exécution ?

A) Il est tenu d'appliquer sa politique d'exécution des ordres (obligation de "best execution»)

B) Il est tenu d'appliquer sa politique de sélection des intermédiaires (obligation de "best selection»)

C) Il est tenu d'appliquer sa politique de réception des ordres (obligation de "best registration»)

Question 37

La tarification des services fournis par le teneur de compte-conservateur (ex : droits de garde) :

A) Est réglementée et fixée par le ministre en charge de l'économie

B) Est définie par les émetteurs des titres

C) Est fixée dans la convention de compte-titres signée par le client ou dans une brochure remise
lors de la signature

Question 38

La commission de rachat équivaut :

A) Au droit de sortie

B) Aux impôts

C) Au droit de sortie augmentée, s'il y a lieu, des impôts sur la plus-value

Question 39

Quel régime de protection permet à une personne majeure incapable de conserver l'exercice de ses
droits mais dont les actes peuvent être annulés s'ils nuisent à ses intérêts ?

A) Le régime de la curatelle

B) Le régime de la tutelle

C) Aucun

Question 40

Le dépôt d'un dossier auprès de la commission de surendettement :

A) Concerne les personnes morales

B) Concerne les dettes non professionnelles des personnes physiques

C) Concerne les personnes morales et les personnes physiques

Question 41
Quelle loi française a étendu et codifié l'information préalable du consommateur et sa protection en
matière de crédit à la consommation (crédits immobiliers) ?

A) La loi MURCEF (Mesures Urgentes de Réformes à Caractère Economique et Financier)

B) La loi SCRIVENER modifiée

C) La loi NEIERTZ

Question 42

Le FGDR (Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution) s'applique :

A) Aux dépôts espèces et aux dépôts titres

B) Aux dépôts espèces, aux dépôts titres et aux coffres forts

C) Aux dépôts titres uniquement

Question 43

La publicité électronique concernant les options binaires sur le marché des changes :

A) Ne peut s'adresser aux particuliers

B) Est de diffusion libre

C) Est uniquement réservée aux particuliers

Question 44

Le risque de défaillance de l'acheteur ou du vendeur au moment du règlement-livraison se nomme :

A) Le risque de liquidité

B) Le risque de crédit

C) Le risque de contrepartie lié à la transaction

Question 45

Comment s'appelle le risque de baisse de la valeur de marché d'un instrument financier ?

A) Risque de crédit

B) Risque opérationnel

C) Risque de marché
Question 46
Comment est symbolisé le profil de risque et de rendement des FCP et des SICAV ?

A) Par une échelle allant de 1 à 7, le niveau 1 correspondant aux niveaux de risque et de

performance potentielle les plus faibles

B) Par une échelle allant de 1 à 5, le niveau 5 correspondant aux niveaux de risque et de

performance potentielle les plus faibles

C) Par une échelle allant de 1 à 10, le niveau 1 correspondant aux niveaux de risque et
de performance potentielle les plus faibles

Question 47

Une société peut émettre à la fois des actions de préférence et des actions ordinaires :

A) Vrai, sans limitation

B) Faux, elle ne peut émettre que l'une ou l'autre de ces deux catégories

C) Vrai, mais les actions de préférence sont émises en quantité limitée par rapport aux
actions ordinaires

Question 48

Des actions de préférence :

A) Peuvent être créées uniquement lors de la constitution de la société

B) Ne peuvent jamais être assorties d'un droit de vote

C) Peuvent être assorties de droits particuliers de toute nature

Question 49

Le détenteur d'une action :

A) N'a pas le droit au boni de liquidation

B) Doit régler les engagements contractés par l'entreprise

C) N'est engagé qu'à hauteur de son apport financier

Question 50
La sensibilité d'une obligation est liée à l'évolution des taux d'intérêts et à :

A) Sa valeur nominale

B) La qualité du sous-jacent

C) Sa durée résiduelle

Question 51

Lorsque le remboursement d'un emprunt obligataire est dit "in fine" :

A) Un nombre constant d'obligations est remboursé chaque année durant toute la durée de vie
de l'emprunt obligataire

B) Toutes les obligations d'une même émission sont remboursées en même temps à la
date d'échéance

C) L'émetteur a systématiquement la possibilité de rembourser par anticipation

Question 52

Quelles sont les particularités des obligations à zéro coupon indexées sur un indice actions ?

A) Ce type d'obligation implique une dilution du capital

B) La prime de remboursement versée à l'échéance de l'obligation est calculée en fonction

de l'évolution de l'indice retenu

C) Le prix du remboursement correspond au cours final de l'indice

Question 53

Quelle est la durée maximum des Bons du Trésor à taux fixe émis par l'état français ?

A) 10 ans

B) 2 ans

C) 1 an

Question 54

Lequel de ces taux de référence possède plusieurs échéances ?

A) L'euro short-term rate (€STR)

B) L'Euribor

C) Aucun de ces taux

Question 55
Les obligations convertibles en actions :

A) Sont émises à des taux inférieurs aux taux des obligations classiques

B) Se divisent en 2 parties au moment de leur cotation en bourse

C) Ne versent pas de coupon

Question 56

Le Livret d'Epargne Populaire est destiné :

A) Aux seuls foyers fiscaux ne dépassant pas un certain plafond d'imposition

B) Aux entreprises les plus populaires

C) A toutes les personnes morales résidant en France

Question 57

Le compte à terme (CAT) est un contrat d'épargne dans lequel :

A) La somme épargnée est bloquée pendant toute la durée du contrat et le taux d'intérêt n'est
pas garanti

B) La somme épargnée est bloquée pendant toute la durée du contrat et le taux d'intérêt
garanti peut être fixe ou progressif

C) La somme épargnée peut-être retirée à tout moment sans pénalités et le taux d'intérêt n'est
pas garanti

Question 58

Que permettent les contrats de "futures" ou contrats à terme ?

A) D'acheter ou de vendre un actif à un prix fixé pour un règlement/livraison à une date future

B) De se couvrir contre les risques opérationnels

C) De bénéficier d'une évolution favorable du marché sans risque de perte

Question 59

Que signifie l'acronyme FIA ?

A) Fonds d'investissement en actions

B) Fonds d'investissement agréé

C) Fonds d'investissement alternatif

Question 60
Un investissement en biens divers atypiques (diamants, vins, panneaux solaires, terres rares…) offre
une perspective de rendement :

A) Souvent modérée, mais sans risque de perte

B) Qui peut être élevée, mais qui comporte également des risques importants de perte

C) Toujours liée au rendement des actions sur le marché boursier

Question 61

Les crypto-monnaies comme le Bitcoin, l'Ether… :

A) N'ont pas cours légal en France

B) Ont cours légal dans l'Union Européenne

C) Sont échangeables à tout moment contre des euros selon une parité fixée par la BCE

Question 62

A qui un OPCI a-t-il recours pour évaluer ses immeubles et déterminer sa valeur liquidative ?

A) Un agent immobilier

B) Un notaire

C) Un expert externe en évaluation

Question 63

Les OPC doivent respecter les règles de répartition des actifs (ratios) :

A) En permanence

B) Uniquement aux dates d'arrêté des comptes

C) Uniquement le premier jour de leur période de commercialisation

Question 64

La méthodologie utilisée par un administrateur pour déterminer un indice de référence doit être
développée, utilisée et gérée de manière :

A) Secrète

B) Discrète

C) Transparente
Question 65
En France, les OPC sont agréés par :

A) L'ACPR

B) La Banque de France

C) L'AMF

Question 66

Que peut-on dire d'un porteur d'OPC ?

A) S'il s'agit d'une SICAV, le porteur est actionnaire

B) S'il s'agit d'un FCP, le porteur est actionnaire

C) S'il s'agit d'une SICAV, le porteur détient des parts

Question 67

Qu'est-ce qui définit une gestion alternative ?

A) Elle vise à faire mieux que son indice de référence

B) Elle vise à délivrer une performance positive quel que soit l'évolution des marchés

C) Elle alterne régulièrement gestion passive et gestion active selon l'évolution des marchés

Question 68

Parmi les affirmations suivantes relatives à l'épargne solidaire, laquelle est correcte ?

A) Pour les placements dits de partage : au moins 10% des revenus qui en sont retirés doivent
être reversés sous forme de dons à une association engagée dans une action humanitaire, sociale
ou environnementale, choisie par l'investisseur

B) Le capital investi est toujours garanti

C) Ce type d'épargne investit dans des activités de lutte contre l'exclusion, de cohésion sociale ou
de développement durable
Question 69
La gestion dont l'objectif est de systématiquement prendre en compte des critères liés à
l'environnement, au social et à la gouvernance est :

A) Une gestion "développement durable"

B) Une gestion MESR

C) Une gestion ISR

Question 70

L'appellation de marché réglementé désigne :

A) Une plate-forme disposant d'une reconnaissance spécifique attribuée par le ministre en charge
de l'économie sur proposition de l'AMF

B) Toute plate-forme de négociation assurant l'exécution d'ordres d'achat et de vente

C) Toute plate-forme spécialisée dans l'exécution d'ordres sur des produits complexes

Question 71

Une entreprise de marché doit avoir la forme :

A) D'une société commerciale

B) D'un groupement d'intérêt économique

C) D'une administration publique

Question 72

Un ordre "au marché" est :

A) Obligatoirement un ordre avec une limite de prix

B) Prioritaire sur tout autre ordre

C) Un ordre permettant une maîtrise des prix

Question 73

Sur le marché réglementé, quelle est l'information non publiée ?

A) Le volume des transactions exécutées

B) Le prix auquel les transactions ont été exécutées

C) Le nom des prestataires de service d'investissement qui ont transmis les ordres exécutés
Question 74
Un teneur de marché :

A) Est une entreprise de marché qui détient le monopole de négociation sur un actif financier

B) Est un intervenant de marché qui affiche en permanence un cours vendeur et un cours

acheteur pour un ou plusieurs actifs financiers

C) Est un prestataire de services d'investissement (PSI) qui possède sa propre plateforme

de négociation

Question 75

Par données financières, on entend :

A) Des données descriptives des instruments financiers cotés uniquement

B) Des données relatives aux places boursières et aux marchés uniquement

C) Tous types de données relatives aux instruments, aux émetteurs et aux marchés

Question 76

Dans la liste ci-dessous, quelle fonction est assurée entre autres par "le service aux émetteurs" ?

A) Le calcul de la valeur liquidative d'un OPC

B) Le contrôle de la valeur liquidative des fonds d'épargne salariale

C) La tenue du registre des titres détenus au nominatif

Question 77

En France, le délai de règlement-livraison d'un ordre de bourse est de :

A) J+5

B) J+3

C) J+2
Question 78
Lors de l'admission aux négociations sur un marché réglementé français, un émetteur doit rédiger un
prospectus. Quelle règle doit respecter ce propectus ?

A) Il est soumis au visa préalable d'Euronext.

B) Il s'agit d'un document confidentiel, destiné uniquement à l'AMF, pour évaluer la

situation financière de l'émetteur.

C) Il doit contenir les informations permettant aux investisseurs d'évaluer le patrimoine, la

situation financière, le résultat et les perspectives de l'émetteur ainsi que les droits attachés aux
titres et les conditions d'émission de ces derniers.

Question 79

Dans quel cas le lancement d'une OPA (Offre Publique d'Achat) / OPE (Offre Publique d'Échange) est-
il obligatoire ?

Réponse

Réponse incorrecte

A) En cas de franchissement du seuil du quart du capital ou des droits de vote d'une société.

B) En cas de franchissement du seuil de 30 % du capital ou des droits de vote d'une société.

C) En cas de franchissement du seuil de 40 % du capital ou des droits de vote d'une société.

Question 80

En comptabilité, qu'est-ce qu'une provision ?

A) Une provision est un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de façon précise

B) Une provision est un passif dont l'échéance et le montant sont fixés de façon précise

C) Une provision est un actif

Question 81

Après la clôture des comptes, quel est le délai de publication du rapport financier annuel par les
entreprises cotées sur Euronext ?

A) 2 mois après la clôture

B) 4 mois après la clôture

C) 6 mois après la clôture

Question 82
Quel est le nombre de parts à prendre en compte pour le calcul du quotient familial d'un couple
marié ayant 3 enfants mineurs à charge ?

A) 3,5 parts

B) 4 parts

C) 5 parts

Question 83

Les plus-values immobilières imposables réalisées par un particulier sont soumises :

A) Au barème progressif de l'impôt sur le revenu

B) Au taux forfaitaire de 19 %

C) Au taux forfaitaire de 21 %

Question 84

Une société soumise à l'impôt sur les sociétés (IS) qui détient des parts ou actions d'OPC :

A) Est exonérée d'imposition sur les plus-values latentes sur les parts ou actions d'OPC qu'elle détient
à la clôture de l'exercice

B) Est imposée sur les plus-values latentes sur les parts ou actions d'OPC qu'elle détient à la
clôture de l'exercice

C) Bénéficie d'un sursis d'imposition jusqu'à la revente des parts ou actions d'OPC
 Examen N°3
Question 1

La supervision du secteur bancaire et financier en France est assurée entre autres par :

A) L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution

B) Le Comité Consultatif du Secteur Financier

C) Le CECEI (Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d'Investissement)

Question 2

L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) doit veiller :

A) A la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers

B) A l'information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés d'instruments financiers

C) A la préservation de la stabilité du système financier et à la protection des clients

Question 3

Quel est l'objectif du marché unique ?

A) Faciliter la libre circulation des capitaux

B) Restreindre la circulation des capitaux

C) Eviter la circulation des capitaux vers les paradis fiscaux

Question 4

Quelle est la mission principale du Comité de Bâle ?

A) Contribuer à l'amélioration de l'état du monde financier en réunissant régulièrement les

acteurs internationaux

B) Renforcer la solidité du système financier mondial, l'efficacité du contrôle prudentiel et la

coopération entre régulateurs

C) Mettre en place les outils de communication entre pays pour limiter au maximum la fraude fiscale

Question 5

En quoi consiste l'activité d'IOBSP (Intermédiaire en Opérations de Banque et en Services de

Paiement) ?

A) Il s'agit de l'activité qui consiste à présenter, proposer ou aider à la conclusion des

services d'investissement ou à effectuer tous travaux et conseils préparatoires à leur
réalisation

B) Il s'agit de l'activité des établissements bancaires et de crédit qui proposent uniquement

des services de paiement

C) Il s'agit de l'activité qui consiste à présenter, proposer ou aider à la conclusion des opérations
de banque ou des services de paiement ou à effectuer tous travaux et conseils préparatoires à leur
réalisation
Question 6

Quel est le rôle principal des marchés financiers dans l'économie ?

A) De mettre en relation directe des agents économiques ayant des besoins de capitaux avec des
agents économiques ayant des capacités de financement

B) De réguler les économies nationales

C) De soutenir la politique monétaire des Etats

Question 7

Les marchés émergents sont caractérisés par une :

A) Faible volatilité

B) Faible liquidité

C) Forte efficience

Question 8

En cas de manquement à leurs obligations réglementaires, les PSI :

A) Supportent des risques de sanctions disciplinaires uniquement

B) Supportent des risques de sanctions pécuniaires uniquement

C) Supportent des risques de sanctions disciplinaires et pécuniaires

Question 9

Quel code édicte les règles de conflit d'intérêt ?

A) Le Code Monétaire et Financier

B) Le Code Civil

C) Le Code Pénal

Question 10

Comment définir la déontologie pour un prestataire de services d'investissement (PSI) ?

A) Elle représente l'ensemble des valeurs de chaque salarié de ce PSI

B) La déontologie se définit comme l'ensemble des devoirs et des règles qu'impose à

des professionnels l'exercice de leur métier

C) Elle se définit comme l'ensemble des normes prudentielles à respecter vis-à-vis des clients "de
détail"
Question 11
Lorsque les mesures prises pour éviter les conflits d'intérêt ne suffisent pas à garantir que le risque
de porter atteinte aux intérêts des clients sera évité, le prestataire informe clairement :

Réponse

Réponse correcte

A) L'ACPR

B) Les clients concernés

C) Les intermédiaires de marché

Question 12

Dans quels cas les prestataires de services d'investissement sont-ils tenus d'avoir une procédure de
traitement des réclamations ?

A) Pour les réclamations de tous les clients, quel que soit leur statut

B) Pour les réclamations des clients non professionnels

C) Pour les réclamations des clients professionnels

Question 13

Si un client engage une procédure judiciaire, il :

A) Peut simultanément s'adresser au médiateur de la consommation

B) Ne peut pas recourir à la médiation de la consommation

C) Doit obligatoirement adhérer à une association de défense des consommateurs

Question 14

En matière de lutte anti-blanchiment, le bénéficiaire effectif de la relation d'affaires :

A) Correspond obligatoirement au représentant légal de l'entreprise

B) Désigne la ou les personnes physiques qui contrôlent en dernier lieu directement ou

indirectement le client, ou pour laquelle ou lesquelles l'opération ou l'activité est
réalisée

C) Est une donnée confidentielle qui n'est pas fournie au banquier lors de l'ouverture de compte
Question 15
Quels sont les termes utilisés pour caractériser les étapes d'une opération de blanchiment ?

A) Le placement, la dissimulation et la restitution

B) Le prélavage, le lavage, l'essorage

C) Le placement, la dissimulation, la conversion

Question 16

En matière de lutte anti-blanchiment, que doit faire le prestataire de services d'investissement (PSI)
s'il n'est pas en mesure d'identifier son client ou d'obtenir des informations sur l'objet et la nature de
la relation d'affaires ?

A) Le prestataire de services d'investissement exécute les opérations prévues mais déclare

ses opérations auprès de l'AMF

B) Le prestataire de services d'investissement n'exécute aucune opération, quelles qu'en soient

les modalités, et n'entame aucune relation d'affaires avec ce client. Si la relation a déjà été
établie, en raison du risque de blanchiment jugé faible, le prestataire doit y mettre un terme

C) Le prestataire de services d'investissement exécute les opérations prévues puis réclame à

son client les justificatifs nécessaires

Question 17

Qu'est-ce qu'une liste d'initiés ?

A) La liste globale du personnel du prestataire de services d'investissement

B) Une liste de toutes les personnes ayant accès à des informations privilégiées sur des émetteurs

C) La liste de personnes expertes en marchés financiers

Question 18

Tout démarcheur détient à ce titre une carte. Quelle affirmation est exacte ?

A) Il doit sur simple demande pouvoir présenter sa carte dans les 48 h

B) Il doit systématiquement présenter sa carte lors de tout acte de démarchage

C) Cette carte ne peut être vérifiée que par l'AMF ou l'ACPR

Question 19
Parmi les 3 services d'investissement listés ci-dessous et proposés à des clients démarchés à leur
domicile, lequel ouvre droit à un "délai de rétractation" ?

A) La fourniture d'instruments financiers

B) Le service d'exécution d'ordres

C) Le service de gestion de portefeuille pour compte de tiers

Question 20

Les frais de gestion d'un OPC comprennent, entre autres :

A) Les frais de négociation du portefeuille

B) Les commissions de souscription

C) Les frais de gestion financière

Question 21

Que doivent faire les prestataires de services d'investissement auprès de leurs clients non
professionnels pour s'acquitter de leur obligation d'évaluation ?

A) Ils doivent les soumettre à des tests de connaissance

B) Ils doivent s'enquérir des connaissances de leurs clients et de leur expérience en

matière d'investissement

C) L'obligation d'évaluation ne concerne que les contreparties éligibles et non les clients
non professionnels qui sont protégés par d'autres dispositifs plus contraignants

Question 22

Lorsqu'un PSI propose des services d'investissement à un client non professionnel,

quelles informations doit-il recueillir ?

A) Les coordonnées de son employeur

B) Les informations inscrites au Fichier des Incidents de Remboursement des Crédits aux
Particuliers (FICP)

C) Les informations sur ses connaissances et son expérience en matière d'instruments financiers
Question 23
Que peut faire une contrepartie éligible qui estime ne pas être en mesure d'évaluer les risques
auxquels elle est amenée à s'exposer ?

A) Elle doit prendre les assurances supplémentaires pour couvrir ces risques et en avertir le PSI

B) Elle doit augmenter ses fonds propres pour faire face à nouveaux risques et en avertir le PSI

C) Elle peut demander au PSI à être placé dans une catégorie offrant une plus grande protection

Question 24

Concernant le questionnaire de connaissance client, qu'est-ce que l'AMF recommande d'éviter ?

A) D'interroger le client sur son patrimoine personnel

B) De recourir à l'auto-évaluation du client

C) De faire signer le questionnaire

Question 25

Quelle proposition suivante est exacte ?

A) Le Prestataire de Services d'Investissement (PSI) peut décider unilatéralement de classer un

client non professionnel par nature en client professionnel

B) Un client professionnel peut demander au PSI à être traité comme un client non professionnel

C) Le PSI à l'obligation d'accepter la demande d'un client professionnel d'être traité comme un
client non professionnel

Question 26

Le test de caractère approprié pratiqué par un Prestataire de Services d'Investissement auprès de

son client est facultatif lorsqu'il porte sur :

A) Un client professionnel par nature

B) L'exécution simple des ordres

C) Un client dont le total de bilan est supérieur à 20 millions d'euros

Question 27

Parmi les propositions suivantes, laquelle constitue une des obligations relatives à la protection des
données personnelles ?

A) Cartographier la gestion des conflits d'intérêts

B) Cartographier les traitements de données personnelles

C) Cartographier les traitements des commissions perçues

Question 28
La fourniture d'informations à un client non professionnel au moyen de communications
électroniques est considérée comme :

A) Un support durable

B) Un support non durable

C) Est interdit

Question 29

S'agissant de gestion de portefeuille, laquelle de ces 3 obligations d'information le prestataire doit-il

respecter ?

A) Informer le client lorsque la valeur totale du portefeuille géré a baissé de 10 % depuis la date
du dernier envoi de relevé de portefeuille

B) Informer le client lorsque la valeur d'au moins la moitié des lignes en portefeuille ont baissé
de 10% depuis la date du dernier envoi de relevé de portefeuille

C) Informer le client lorsque l'indice de référence du portefeuille géré a baissé de 10% depuis la
date du dernier envoi de relevé de portefeuille

Question 30

Quelle particularité présente le document intitulé "politique de vote" élaboré par une société de
gestion d'OPC ?

A) Il est soumis à l'agrément préalable de l'AMF

B) Il est communiqué obligatoirement aux actionnaires ou porteurs de parts des OPC lors de la
1ère souscription

C) Il est consultable sur le site de la société de gestion de portefeuille ou à son siège selon
les modalités précisées dans le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur)

Question 31

Les sociétés de gestion de portefeuille sont-elles tenues de fournir aux porteurs de parts ou
actionnaires d'OPCVM des informations afférentes à leur politique d'exécution ?

A) Non, cela relève du secret des affaires

B) Non, cela est facultatif sauf si ces derniers en font la demande expresse

C) Oui, celles-ci doivent être données en temps utile avant la prestation du service
Question 32
Lorsque la convention autorise un effet de levier sur le portefeuille, le prestataire de services
d'investissement doit adresser au client non professionnel :

A) Un relevé périodique au moins tous les mois

B) Un relevé périodique trimestriellement

C) Un relevé périodique semestriellement

Question 33

Pour un PSI, servir au mieux "l'intérêt du client" repose sur quel type d'obligation ?

A) Une obligation de résultat

B) Une obligation de moyens

C) Une obligation de performance

Question 34

Un prestataire de services d'investissement (PSI) qui n'a pas obtenu les renseignements suffisants
pour évaluer le caractère adéquat du service de conseil en investissement ou de gestion de
portefeuille peut-il tout de même fournir ces services ?

A) Oui, si le client signe une décharge dégageant le prestataire de toute responsabilité

B) Non, le prestataire doit s'abstenir de fournir ces deux types de services

C) Non, le prestataire doit alors déléguer la fourniture de ces services à un organisme

spécialement habilité à cet effet par l'AMF

Question 35

Quelles sont les principales règles de bonne conduite que doit respecter un prestataire de services
d'investissement ?

A) Il doit agir d'une manière honnête, loyale et professionnelle, qui serve au mieux l'intérêt
des clients et favorise l'intégrité des marchés

B) Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend dégagent une rentabilité suffisante

C) Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend permettent à son client d'atteindre
l'objectif de gain fixé préalablement
Question 36
Parmi les propositions suivantes, laquelle peut constituer un lieu d'exécution des ordres ?

A) Un internalisateur systématique

B) Une chambre de compensation

C) Un dépositaire central

Question 37

Que rémunère une commission de surperformance ?

A) La société de gestion quand les objectifs de performance de l'OPC ont été dépassés

B) La société de gestion quand les frais de gestion sont plus importants que prévus

C) Le gérant directement quand il a dépassé ses objectifs de performance

Question 38

Une personne démarchée qui exerce ensuite son droit de rétractation :

A) Peut supporter des pénalités si sa rétractation n'est pas suffisamment justifiée

B) Peut supporter des pénalités quels que soient les motifs invoqués

C) N'a pas à justifier les motifs de sa rétractation, ni à subir des pénalités

Question 39

Le compte joint peut être ouvert entre plusieurs personnes :

A) Obligatoirement parentes

B) Pas nécessairement parentes

C) Ne dépassant pas le nombre de trois

Question 40

En matière de traitement du surendettement des particuliers, que permet la procédure de

rétablissement personnel ?

A) Elle permet de concilier les parties en vue de l'élaboration d'un plan de remboursement

B) Elle permet l'effacement total des dettes non professionnelles des débiteurs dont la situation est
irrémédiablement compromise

C) Elle permet aux créanciers d'être intégralement remboursés de leurs créances

Question 41
Parmi les propositions suivantes, quel est le Règlement européen protégeant les données des
personnes physiques ?

A) Le Règlement MIF (Marchés d'Instruments Financiers)

B) Le Règlement EMIR (European Market Infrastructures Regulation)

C) Le Règlement RGPD (Règlement Général sur la protection des Données)

Question 42

Quel est le montant de la garantie des titres, par client et par établissement ?

A) 70 000 euros des titres indisponibles et éligibles à la garantie, présents dans tous les comptes-
titres d'un client

B) 100 000 euros des titres indisponibles et éligibles à la garantie, présents dans tous les
comptes- titres d'un client

C) 200 000 euros des titres indisponibles et éligibles à la garantie, présents dans tous les
comptes- titres d'un client

Question 43

Quelle caractéristique d'un contrat financier non admis sur un marché organisé le rend interdit de
publicité pour un client non professionnel ?

A) Le produit n'est pas en euro

B) Le risque maximal n'est pas connu au moment de la souscription

C) Il y a un risque de perte partielle du capital investi

Question 44

Comment se définit le risque opérationnel ?

A) Le risque lié à toute opération de marché

B) Le risque lié aux processus et systèmes, aux personnes ou aux événements externes.

C) Le risque d'inefficacité d'une stratégie de marché

Question 45
La volatilité est la plus forte sur :

A) Les actions

B) Les emprunts d'Etat à un an

C) Les placements monétaires à 1 mois

Question 46

Que peut-on affirmer à propos d'un produit complexe ?

A) Il ne se négocie que sur les SMN

B) Il est coté en pourcentage de sa valeur nominale

C) Sa valorisation ne dépend pas d'un prix de marché mais d'une modélisation

Question 47

La responsabilité d'un actionnaire dans la gestion de l'entreprise est engagée :

A) De façon illimitée

B) A hauteur de son patrimoine

C) A hauteur de son apport

Question 48

Le détenteur d'une action :

A) N'a pas le droit au boni de liquidation

B) Doit régler les engagements contractés par l'entreprise

C) N'est engagé qu'à hauteur de son apport financier

Question 49

Comment se calcule le PER (Price Earning Ratio) ?

A) Il est égal au cours de l'action divisé par son bénéfice net par action (BNPA).

B) Il est égal au cours de l'action par action.

C) Il est égal au taux de distribution.

Question 50
Le cours coté d'une obligation :

A) Est présenté en pourcentage du prix d'émission de l'obligation

B) Est présenté en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation

C) Est égal à la capitalisation boursière de la société émettrice divisé par le nombre d'obligations

Question 51

Qui émet des OAT ?

A) La Banque Centrale Européenne -BCE

B) L'Union Européenne

C) L'État français

Question 52

Quelles sont les particularités des obligations à zéro coupon indexées sur un indice actions ?

A) Ce type d'obligation implique une dilution du capital

B) La prime de remboursement versée à l'échéance de l'obligation est calculée en fonction

de l'évolution de l'indice retenu

C) Le prix du remboursement correspond au cours final de l'indice

Question 53

Que signifie le sigle EURIBOR ?

A) Euro Interbank Official Rate

B) Euro InterBank Organized Rate

C) Euro Interbank Offered Rate

Question 54

Comment sont calculés les EURIBOR ?

A) A partir des transactions réalisées entre banques sur les durées concernées

B) A partir des taux offerts par un échantillon de banques sur les durées concernées

C) A partir des taux obtenus après les appels d'offre de la BCE

Question 55
Pour une société, quel est l'avantage d'émettre des obligations convertibles ?

A) Ces titres sont traités comme des titres de capital

B) Le taux de rémunération est inférieur aux taux fixes pratiqués sur la période

C) Ces titres permettent d'augmenter le capital sans droit de vote

Question 56

Quelle affirmation est exacte en ce qui concerne les organismes de titrisation ?

A) Ils rachètent des créances et émettent des titres adossés à ces crédits

B) Ils proposent des titres pouvant faire l'objet de démarchage

C) Ils ne peuvent pas recourir à des instruments à terme

Question 57

Le compte à terme (CAT) est un contrat d'épargne dans lequel :

A) La somme épargnée est bloquée pendant toute la durée du contrat et le taux d'intérêt n'est
pas garanti

B) La somme épargnée est bloquée pendant toute la durée du contrat et le taux d'intérêt
garanti peut être fixe ou progressif

C) La somme épargnée peut-être retirée à tout moment sans pénalités et le taux d'intérêt n'est
pas garanti

Question 58

Acheter un call signifie :

A) Un engagement ferme d'acheter un sous-jacent à un prix fixé à l'avance

B) Avoir le droit et non l'obligation de vendre un sous-jacent à un prix fixé à l'avance

C) Avoir le droit et non l'obligation d'acheter un sous-jacent à un prix fixé à l'avance

Question 59
Quelle est la condition préalable à la commercialisation d'un OPC de droit étranger en France ?

A) Ils peuvent être commercialisés sur le territoire français s'ils obtiennent un agrément de
l'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution).

B) Ils peuvent être commercialisés sur le territoire français s'ils obtiennent une autorisation de
la Banque de France.

C) Ils peuvent être commercialisés sur le territoire français en vertu d'un passeport européen
et après notification à l'AMF.

Question 60

Quel peut être le statut d'un intermédiaire en biens divers ?

A) Un courtier sur les marchés financiers

B) Un internalisateur systématique

C) Un conseiller en investissements et gestion de biens immobiliers

Question 61

Quelles règles de fonctionnement sont appliquées aux plateformes d'actifs numériques ?

A) Un régime similaire aux plateformes de négociation traditionnelles

B) Les dispositifs applicables aux dark pools

C) Un régime similaire aux systèmes de moyens de paiement

Question 62

Une société de gestion est tenue à certaines obligations en matière d'information :

A) Une société de gestion a un devoir d'information et de conseil vis-à-vis de l'investisseur

B) Une société de gestion a un devoir d'information vis-à-vis de l'AMF, sauf en ce qui concerne les
modifications relatives à son agrément

C) Une société de gestion a un devoir d'information vis-à-vis de l'AMF par rapport à l'exercice
des droits de vote aux assemblées générales
Question 63
A propos des Organismes de Placement Collectif (OPC), quelle affirmation est juste ?

A) Ils offrent une gestion individuelle d'investissement

B) Aucun agrément n'est nécessaire pour les gérer

C) Leurs activités s'exercent dans un cadre règlementaire européen et français strict

Question 64

Que mesure le ratio de Sharpe ?

A) Il mesure la rentabilité excédentaire d'un portefeuille d'actifs financiers par rapport à son
niveau de risque et permet d'évaluer la performance d'un gérant

B) C'est un ratio de solvabilité bancaire visant à garantir un niveau minimum de capitaux propres
afin d'assurer la solidité financière des banques

C) Il permet de comparer le niveau d'endettement d'une entreprise

Question 65

En France, les OPC sont agréés par :

A) L'ACPR

B) La Banque de France

C) L'AMF

Question 66

Les règles applicables aux Fonds d'Investissement Alternatifs (FIA) sont précisées dans :

A) La directive AIFM

B) La directive OPCVM V

C) Aucune de ces deux directives

Question 67

Qu'est-ce qui définit une gestion alternative ?

A) Elle vise à faire mieux que son indice de référence

B) Elle vise à délivrer une performance positive quel que soit l'évolution des marchés

C) Elle alterne régulièrement gestion passive et gestion active selon l'évolution des marchés
Question 68
Le label Greenfin est un label :

A) Attribué par Greenpeace aux fonds d'investissement les plus vertueux dans le secteur de la
finance verte

B) Attribué par l'AFG (Association française de Gestion Financière) aux fonds qui investissent dans le
secteur de la finance verte sans avoir renoncé à celui des énergies fossiles

C) Gouvernemental qui exclut les fonds qui continuent à investir dans des entreprises opérant
dans le secteur nucléaire et les énergies fossiles

Question 69

L'indice européen "low carbon 100 europe" de NYSE Euronext est un indice composé d'actions des
100 entreprises qui :

A) Emettent le moins de CO2

B) Utilisent le plus de carbone

C) Ont une performance économique faible

Question 70

Une entreprise de marché doit avoir la forme :

A) D'une société commerciale

B) D'un groupement d'intérêt économique

C) D'une administration publique

Question 71

Les internalisateurs systématiques sont des prestataires de services d'investissement qui :

A) Font exécuter les ordres de leurs clients sur le marché réglementé

B) Mettent en relation des clients souhaitant vendre des instruments financiers avec des clients
potentiellement acheteurs

C) Exécutent les ordres de leurs clients face à leur compte propre

Question 72
Concernant le carnet d'ordres, quelle affirmation est exacte ?

A) Les ordres sont classés de façon croissante à l'achat et à la vente

B) Les ordres sont exécutés en priorité en fonction du prix

C) Les ordres sont exécutés en priorité en fonction de leur heure d'arrivée sur le marché

Question 73

Le LEI (legal entity identifier) est un identifiant unique attribué aux intervenants sur les marchés
financiers afin de :

A) Faciliter la gestion et le contrôle des risques par les autorités publiques

B) Connaître précisément le nombre d'intervenants par marché

C) Mesurer le risque de corruption au niveau mondial

Question 74

Le trading algorithmique est la négociation d'instruments financiers pour laquelle :

A) Un groupe de traders se réunit de façon hebdomadaire pour choisir les seuils d'intervention
les plus pertinents

B) Un algorithme informatique détermine automatiquement les différents paramètres des ordres

avec une intervention humaine limitée ou inexistante

C) Les résultats d'un programme de choix de valeurs sont validés régulièrement par un
comité d'experts indépendants

Question 75

Lorsqu'un PSI effectue des opérations de gré à gré sur des actions cotées pour compte propre ou
pour le compte de clients :

A) Il n'est pas soumis aux obligations de transparence post-négociation sur ces opérations

B) Il doit publier immédiatement les heures, prix et volumes traités, ceci par tout moyen

C) Il doit publier ces informations par l'intermédiaire d'un dispositif de publication agréé
Question 76
Dans la liste ci-dessous, quelle fonction est assurée entre autres par "le service aux émetteurs" ?

A) Le calcul de la valeur liquidative d'un OPC

B) Le contrôle de la valeur liquidative des fonds d'épargne salariale

C) La tenue du registre des titres détenus au nominatif

Question 77

Si un investisseur ne peut répondre à l 'appel de marge exigé par la chambre de compensation suite à
une variation défavorable de sa position sur des instruments financiers à terme :

A) La chambre de compensation peut procéder à la clôture de la position du client et utiliser le

dépôt de garantie pour faire face à la perte potentielle

B) L 'adhérent compensateur inflige une sanction pécuniaire à son client pour défaut de couverture

C) La chambre de compensation prête le montant manquant au client pour un délai maximum de

10 jours ouvrés

Question 78

Sur quel marché peut-on acheter et vendre des titres déjà créés ?

A) Le marché primaire

B) Le marché secondaire

C) Le marché tertiaire

Question 79

Lors d'une OPA (Offre Publique d'Achat), l'initiateur propose aux actionnaires d'échanger leurs titres
contre :

A) Des options d'achat

B) Des liquidités

C) Des titres de la société initiatrice

Question 80
En comptabilité, qu'est-ce qu'une provision ?

A) Une provision est un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de façon précise

B) Une provision est un passif dont l'échéance et le montant sont fixés de façon précise

C) Une provision est un actif

Question 81

Quelle règle s'applique à l'information financière publiée par un émetteur ?

A) Peut être différente en France et à l'étranger

B) Doit être différente en France et à l'étranger

C) Elle doit être identique et simultanée en France et à l'étranger

Question 82

Les dividendes perçus par un contribuable sont imposables au titre de l'IR :

A) A un prélèvement forfaitaire libératoire au taux de 21 %

B) A un prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou, sur option globale, au barème progressif de l'impôt
sur le revenu

C) A un prélèvement forfaitaire libératoire au taux de 24 %

Question 83

Quel est le sort des moins-values subies à l'occasion de cessions de valeurs mobilières ?

A) Elles ne sont plus récupérables

B) Elles sont imputables sur les revenus pendant 10 ans

C) Elles sont imputables sur les plus-values de même nature pendant 10 ans

Question 84

L'IS (Impôt sur les Sociétés) s'applique :

A) Au chiffre d'affaires réalisé par l'entreprise

B) Aux revenus du dirigeant de l'entreprise

C) Aux bénéfices réalisés par l'entreprise

 Examen N°4

Question 1

L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) doit veiller :

A) A la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers

B) A l'information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés d'instruments financiers

C) A la préservation de la stabilité du système financier et à la protection des clients

Question 2

L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de résolution a un pouvoir de sanction :

A) A l'égard de tout établissement inscrit au registre du commerce

B) Uniquement à l'égard des établissements qui tombent sous son contrôle ou sous celui
de l'Autorité des marchés financiers

C) Uniquement à l'égard des établissements qui tombent sous son contrôle

Question 3

Au niveau européen, il existe deux organes de régulation pour la banque et l'assurance, lesquels ?

A) L'ESMA et l'AMF

B) L'ESMA et l'EBA

C) L'EBA et l'EIOPA

Question 4

De qui relève l'élaboration des standards internationaux sur les marchés de valeurs mobilières ?

Réponse

Réponse correcte

A) Du Forum financier international

B) Du Comité de Bâle

C) De l'Organisation Internationale des Commissions de Valeurs

Question 5

Pour être Conseiller en investissements financiers (CIF) il est, entre autres, nécessaire :

A) De respecter les règles de bonne conduite prévues par le Code Monétaire et Financier,
le Règlement Général de l'AMF et celles définies par l'association dont il relève

B) De représenter une compagnie d'assurances

C) D'agir sous la responsabilité d'une seule et unique entreprise d'investissement

Question 6
Qu'est-ce qu'un risque systémique ?

A) Un risque qui ne peut absolument pas être évité

B) Le risque qu'un événement entraine par réaction en chaîne de graves répercussions

C) Un risque lié à l'exploitation des systèmes informatiques

Question 7

Qu'est-ce que le taux d'épargne ?

A) Le taux d'épargne est le rapport entre l'épargne des ménages et le revenu disponible brut

B) Le taux d'épargne désigne le pourcentage d'investissement sur des livrets bancaires

C) Le taux d'épargne désigne le pourcentage d'investissement en assurance vie

Question 8

En cas de manquement à leurs obligations réglementaires, les PSI :

A) Supportent des risques de sanctions disciplinaires uniquement

B) Supportent des risques de sanctions pécuniaires uniquement

C) Supportent des risques de sanctions disciplinaires et pécuniaires

Question 9

Quelle est la conséquence pour un collaborateur qui signale un dysfonctionnement en utilisant, de

bonne foi, la procédure d'alerte éthique existant au sein de sa société ?

A) Il est protégé et ne fera pas l'objet de mesures discriminatoires, notamment en matière

de licenciement, de rémunération ou de formation

B) Il peut faire l'objet de sanctions disciplinaires si les faits dénoncés s'avèrent par la suite inexacts

C) Il n'encourt pas de sanctions disciplinaires en révélant les faits répréhensibles dont il est l'auteur

Question 10

Les codes de bonne conduite doivent :

A) Servir au mieux les intérêts des clients

B) Permettre de conserver la trace des transactions déclarées

C) Permettre de mesurer la satisfaction et la fidélisation du client

Question 11
Quel est le but des procédures connues sous le nom de "murailles de Chine" ?

A) Prendre toutes les mesures raisonnables pour empêcher les conflits d'intérêts de porter atteinte
aux intérêts propres du PSI

B) Renforcer le contrôle des clients ressortissants des pays émergents

C) Prendre toutes les mesures raisonnables pour empêcher les conflits d'intérêts de porter atteinte
aux intérêts des clients du PSI

Question 12

La saisine du service de la médiation de l'AMF est :

A) Gratuite

B) Réservée aux clients patrimoniaux

C) Payante

Question 13

Dans quels cas les prestataires de services d'investissement sont-ils tenus d'avoir une procédure de
traitement des réclamations ?

A) Pour les réclamations de tous les clients, quel que soit leur statut

B) Pour les réclamations des clients non professionnels

C) Pour les réclamations des clients professionnels

Question 14

Qu'est-ce que le GAFI ?

A) Le Groupe d'Action Financière (GAFI) est un organisme intergouvernemental qui a pour objectif
de concevoir et de promouvoir des politiques de lutte contre le blanchiment de capitaux et le
financement du terrorisme, aussi bien à l'échelon national qu'international

B) Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) est un organisme créé par le Fonds Monétaire
International (FMI) qui regroupe tous les ministres des finances des pays industrialisés

C) Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) n'existe plus et a été remplacé par le Comité Mondial
de Lutte contre la Criminalité Financière (CMLCF)

Question 15

Parmi les affirmations suivantes, laquelle est vraie ? Le blanchiment des capitaux :

A) Est un délit

B) Est une infraction administrative.

C) Est susceptible d'une contravention.

Question 16
En matière de lutte anti-blanchiment, le bénéficiaire effectif de la relation d'affaires :

A) Correspond obligatoirement au représentant légal de l'entreprise

B) Désigne la ou les personnes physiques qui contrôlent en dernier lieu directement ou

indirectement le client, ou pour laquelle ou lesquelles l'opération ou l'activité est
réalisée

C) Est une donnée confidentielle qui n'est pas fournie au banquier lors de l'ouverture de compte

Question 17

Que peuvent ou doivent faire les personnes détentrices d'une information privilégiée ?

A) S'abstenir de toute opération d'achat ou de vente sur les instruments financiers de l'émetteur
concerné dès qu'elles ont connaissance d'une "information privilégiée" (et ce tant que celle-ci n'a pas
été rendue publique)

B) Intervenir sur le marché du titre concerné, sous réserve (condition nécessaire et suffisante)
d'en avertir préalablement la Direction Générale de leur établissement

C) Procéder à des opérations de vente sur les instruments financiers de l'émetteur concerné mais
en aucun cas effectuer des opérations d'achat sur ces instruments financiers

Question 18

La personne démarchée et qui a signé un contrat pour la fourniture d'un service d'investissement
dispose d'un délai de :

Réponse

Réponse correcte

A) Quarante-huit heures pour exercer son droit de rétractation, sans avoir à justifier de motifs ni
à supporter de pénalités

B) Sept jours calendaires révolus pour exercer son droit de rétractation, sans avoir à justifier
de motifs ni à supporter de pénalités

C) Quatorze jours calendaires révolus pour exercer son droit de rétractation, sans avoir à justifier
de motifs ni à supporter de pénalités

Question 19

Si le producteur d'un nouveau produit en définit le marché cible, quelle est alors la responsabilité du
distributeur ?

A) Il doit appliquer strictement le respect du marché cible défini par le producteur

B) Il doit prendre connaissance du marché cible identifié, mais il n'est pas tenu de le respecter

C) Il doit évaluer la compatibilité du nouveau produit avec les besoins de ses clients, et définir
son marché cible en tenant compte du marché cible identifié par le producteur
Question 20
La valeur liquidative d'un OPC est égale :

A) Au capital initial de l'OPC divisé par le nombre de parts existantes

B) Au capital initial divisé par le nombre de parts initiales

C) A l'actif net du jour de l'OPC divisé par le nombre de parts ou d'actions existantes

Question 21

Parmi ces clients, quels sont ceux qui peuvent avoir la qualité de contreparties éligibles ?

A) Les employés de banque

B) Les notaires

C) Les investisseurs institutionnels

Question 22

La conservation des données clients en matière de conformité est d'une durée de :

A) Un an pour les clients occasionnels

B) Deux ans, que les clients soient habituels ou occasionnels

C) Cinq ans à compter de la fin de la relation d'affaire, pour les clients habituels et occasionnels

Question 23

Un client non professionnel peut-il renoncer à la protection accordée par les règles de bonne
conduite s'imposant aux prestataires de services d'investissement autre que les sociétés de gestion
de portefeuille ?

A) Non, il s'agit d'une règle d'ordre public à laquelle le bénéficiaire lui-même ne peut pas renoncer

B) Oui, il peut y renoncer en indiquant au prestataire, oralement ou par écrit, qu'il souhaite
être traité comme un client professionnel

C) Oui, il peut y renoncer en respectant une procédure détaillée dans le Code Monétaire et Financier

Question 24

Lorsque la vérification de l'identité ne peut avoir lieu en présence de la personne physique en

cause, que doit faire, notamment l'entreprise d'investissement ?

A) Demander une attestation de taxe d'habitation pour mieux identifier la personne

B) Obtenir, par exemple, une pièce justificative supplémentaire permettant de confirmer l'identité de
la personne et plus généralement renforcer les diligences mises en œuvre

C) Demander une attestation de taxe d'habitation et une copie de la dernière déclaration de

revenus de la personne
Question 25
Quelle proposition suivante est exacte ?

A) Le Prestataire de Services d'Investissement (PSI) peut décider unilatéralement de classer un

client non professionnel par nature en client professionnel

B) Un client professionnel peut demander au PSI à être traité comme un client non professionnel

C) Le PSI à l'obligation d'accepter la demande d'un client professionnel d'être traité comme un
client non professionnel

Question 26

Que doit faire le PSI lorsqu'un client qui veut bénéficier du service de conseil en investissement
refuse de communiquer les informations requises ?

A) S'abstenir de fournir le service demandé

B) Mettre en garde le client, mais lui fournir le service demandé

C) Ne fournir le service qu'après que le client ait signé une lettre de décharge

Question 27

Parmi les propositions suivantes, laquelle constitue une des obligations relatives à la protection des
données personnelles ?

A) Cartographier la gestion des conflits d'intérêts

B) Cartographier les traitements de données personnelles

C) Cartographier les traitements des commissions perçues

Question 28

A quel organisme le secret professionnel peut-il être opposable ?

A) Autorités judiciaires

B) AFTI

C) Administrations douanières et fiscales

Question 29

Que mentionne le compte-rendu d'exécution d'un ordre adressé au client non professionnel par un
PSI ?

A) L'existence d'une politique de prévention et de gestion des conflits d'intérêts du prestataire

B) Les performances passées de l'instrument financier

C) L'identification du lieu d'exécution de cet ordre

Question 30
Est-il permis à un prestataire de services d'investissement (PSI) de grouper les ordres de clients entre
eux ou avec des transactions pour compte propre en vue de les exécuter ?

A) Oui

B) Oui sous certaines conditions

C) Non

Question 31

S'agissant de gestion de portefeuille, laquelle de ces 3 obligations d'information le prestataire doit-il

respecter ?

A) Informer le client lorsque la valeur totale du portefeuille géré a baissé de 10 % depuis la date
du dernier envoi de relevé de portefeuille

B) Informer le client lorsque la valeur d'au moins la moitié des lignes en portefeuille ont baissé
de 10% depuis la date du dernier envoi de relevé de portefeuille

C) Informer le client lorsque l'indice de référence du portefeuille géré a baissé de 10% depuis la
date du dernier envoi de relevé de portefeuille

Question 32

Lorsque la convention autorise un effet de levier sur le portefeuille, le prestataire de services

d'investissement doit adresser au client non professionnel :

A) Un relevé périodique au moins tous les mois

B) Un relevé périodique trimestriellement

C) Un relevé périodique semestriellement

Question 33

De quoi un PSI doit-il s'assurer ?

A) Que le client comprenne la relation entre le risque et la durée de l'investissement conseillé

B) Que le client comprenne la relation entre le risque et le rendement de l'investissement conseillé

C) Que le client comprenne la relation entre le risque et le montant de l'investissement conseillé

Question 34

Quelles sont les principales règles de bonne conduite que doit respecter un prestataire de services
d'investissement ?

A) Il doit agir d'une manière honnête, loyale et professionnelle, qui serve au mieux l'intérêt
des clients et favorise l'intégrité des marchés

B) Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend dégagent une rentabilité suffisante

C) Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend permettent à son client d'atteindre
l'objectif de gain fixé préalablement
Question 35
Comment le PSI détermine-t-il l'étendue des informations à collecter auprès de la clientèle ?

A) L'étendue des informations collectées peut être variable, notamment en fonction de la

complexité du produit financier proposé

B) L'étendue des informations collectées est fixe quel que soit le service ou le produit proposé

C) L'étendue des informations collectées peut être variable en fonction de la catégorie

socio professionnelle du client

Question 36

Dans le cadre de la "Best execution", quel critère permet entre autres, d'obtenir le meilleur résultat
possible pour son client ?

A) Le coût total d'une transaction

B) Euronext Paris comme lieu d'exécution privilégié

C) La qualité de l'avis d'opéré

Question 37

La tarification des services fournis par le teneur de compte-conservateur (ex : droits de garde) :

Réponse

Réponse correcte

A) Est réglementée et fixée par le ministre en charge de l'économie

B) Est définie par les émetteurs des titres

C) Est fixée dans la convention de compte-titres signée par le client ou dans une brochure remise
lors de la signature

Question 38

Que comprend la rémunération de la société assurant la réception-transmission d'ordres (RTO) ?

A) La quote-part des frais d'intermédiation

B) Les honoraires perçus du client

C) La commission de gestion de surperformance

Question 39

Que confère l'usufruit ?

A) Le droit de transmettre le bien à titre gratuit

B) Le droit d'user du bien ou d'en percevoir les fruits

C) Le droit de vendre la totalité du bien

Question 40
Lorsque la situation du débiteur est irrémédiablement compromise, que peut faire la commission de
surendettement ?

A) Proposer un plan de redressement

B) Mettre en place une procédure de rétablissement personnel

C) Laisser le débiteur trouver un accord avec ses créanciers

Question 41

Le FGDR (Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution) s'applique :

A) Aux dépôts espèces et aux dépôts titres

B) Aux dépôts espèces, aux dépôts titres et aux coffres forts

C) Aux dépôts titres uniquement

Question 42

La réglementation sur les pratiques commerciales trompeuses vise essentiellement à protéger :

A) Les organismes financiers

B) Les clients des prestataires de services d'investissement

C) Les marchés

Question 43

La publicité électronique concernant les options binaires sur le marché des changes :

A) Ne peut s'adresser aux particuliers

B) Est de diffusion libre

C) Est uniquement réservée aux particuliers

Question 44

Comment se définit le risque opérationnel ?

A) Le risque lié à toute opération de marché

B) Le risque lié aux processus et systèmes, aux personnes ou aux événements externes.

C) Le risque d'inefficacité d'une stratégie de marché

Question 45

Le risque de défaillance de l'acheteur ou du vendeur au moment du règlement-livraison se nomme :

A) Le risque de liquidité

B) Le risque de crédit

C) Le risque de contrepartie lié à la transaction

Question 46
Lequel de ces instruments financiers n'est pas un titre financier ?

A) Une part de FCP

B) Un bon du trésor

C) Un CFD

Question 47

Comment se calcule le PER (Price Earning Ratio) ?

A) Il est égal au cours de l'action divisé par son bénéfice net par action (BNPA).

B) Il est égal au cours de l'action par action.

C) Il est égal au taux de distribution.

Question 48

Quand dit-on d'une action qu'elle est volatile ?

A) Lorsque son cours progresse régulièrement

B) Lorsque son cours est stable pendant une période de référence

C) Lorsque son cours varie régulièrement fortement

Question 49

Des actions de préférence :

A) Peuvent être créées uniquement lors de la constitution de la société

B) Ne peuvent jamais être assorties d'un droit de vote

C) Peuvent être assorties de droits particuliers de toute nature

Question 50

Le coupon couru d'une obligation est calculé à partir :

A) Du taux nominal (ou facial) de l'obligation

B) Du taux actuariel de l'obligation

C) Du prix de l'obligation

Question 51

Le prix d'émission au pair d'une obligation est égal à :

A) 10 % de sa valeur nominale

B) 50 % de sa valeur nominale

C) 100 % de sa valeur nominale

Question 52
Est-il possible de vendre une obligation avant son échéance ?

A) Non, cela est strictement interdit sous peine de nullité de la cession

B) Oui, mais il existe alors un risque de perte en capital

C) Oui, sous réserve d'obtenir une autorisation expresse et préalable de l'AMF

Question 53

Qui assure l'information et le bon fonctionnement du marché des titres de créances négociables
(TCN) ?

A) La Banque de France

B) L'AMF

C) Euronext

Question 54

La dette de l'Etat est gérée par :

A) La Banque de France

B) La Banque Centrale Européenne

C) L'Agence France Trésor

Question 55

Les obligations convertibles en actions :

A) Sont émises à des taux inférieurs aux taux des obligations classiques

B) Se divisent en 2 parties au moment de leur cotation en bourse

C) Ne versent pas de coupon

Question 56

Quels produits entrent dans la catégorie des instruments substituables ?

A) Les actions

B) Les options

C) Les contrats d'assurances

Question 57

Les parts sociales de banques coopératives :

A) Sont obligatoirement cotées en bourse

B) Excluent tout versement de rémunération

C) Donnent le droit de voter en assemblée générale

Question 58
Que permettent les contrats de "futures" ou contrats à terme ?

A) D'acheter ou de vendre un actif à un prix fixé pour un règlement/livraison à une date future

B) De se couvrir contre les risques opérationnels

C) De bénéficier d'une évolution favorable du marché sans risque de perte

Question 59

Les FIA (fonds d'investissement alternatifs) :

A) N'ont pas de dépositaire

B) Doivent avoir un dépositaire

C) N'ont pas de prospectus

Question 60

Parmi ces produits, lequel fait partie des "biens divers" ?

A) Un bon de souscription d'actions

B) Un contrat d'assurance-vie en unités de compte

C) Un placement dans des bouteilles de vin

Question 61

Les crypto-monnaies comme le Bitcoin, l'Ether… :

A) N'ont pas cours légal en France

B) Ont cours légal dans l'Union Européenne

C) Sont échangeables à tout moment contre des euros selon une parité fixée par la BCE

Question 62

Une société de gestion est tenue à certaines obligations en matière d'information :

A) Une société de gestion a un devoir d'information et de conseil vis-à-vis de l'investisseur

B) Une société de gestion a un devoir d'information vis-à-vis de l'AMF, sauf en ce qui concerne les
modifications relatives à son agrément

C) Une société de gestion a un devoir d'information vis-à-vis de l'AMF par rapport à l'exercice
des droits de vote aux assemblées générales
Question 63
Quelle est, entre autres, l'obligation qui s'impose aux gestionnaires d'actifs ?

A) Les gestionnaires doivent exercer leur activité dans l'intérêt exclusif de leurs mandants

B) La gestion du portefeuille propre et la gestion des portefeuilles clients doivent faire l'objet
d'un rapport régulier auprès de l'AMF, si ces deux gestions sont confondues

C) Les gestionnaires sont tenus à une obligation de résultat

Question 64

Qu'est-ce que l'horizon de placement ?

A) Il s'agit de la durée pendant laquelle un investisseur envisage de détenir un produit

financier (court, moyen ou long terme)

B) Il s'agit de l'objectif que se fixe un investisseur quant au rendement d'un produit financier
(par exemple 2 % sur un an)

C) Il s'agit du type de produit financier qu'un investisseur envisage d'acquérir (action, obligation…)

Question 65

Quel document ne figure pas dans le contenu du "rapport annuel" d'un OPC ?

A) Le bilan

B) Le rapport de gestion

C) Le règlement intérieur de la SGP

Question 66

Les organismes de titrisation ont vocation :

A) A investir uniquement dans des titres

B) A investir uniquement dans des sociétés non cotées

C) A être exposés à des risques résultant notamment de l'acquisition de créances

Question 67

Qu'est-ce qui définit une gestion alternative ?

A) Elle vise à faire mieux que son indice de référence

B) Elle vise à délivrer une performance positive quel que soit l'évolution des marchés

C) Elle alterne régulièrement gestion passive et gestion active selon l'évolution des marchés
Question 68
Le label Greenfin est un label :

A) Attribué par Greenpeace aux fonds d'investissement les plus vertueux dans le secteur de la
finance verte

B) Attribué par l'AFG (Association française de Gestion Financière) aux fonds qui investissent dans le
secteur de la finance verte sans avoir renoncé à celui des énergies fossiles

C) Gouvernemental qui exclut les fonds qui continuent à investir dans des entreprises opérant
dans le secteur nucléaire et les énergies fossiles

Question 69

L'indice européen "low carbon 100 europe" de NYSE Euronext est un indice composé d'actions des
100 entreprises qui :

A) Emettent le moins de CO2

B) Utilisent le plus de carbone

C) Ont une performance économique faible

Question 70

Un Système Multilatéral de Négociation (SMN) a pour principale mission :

A) D'autoriser les négociations sur des instruments financiers entre les établissements financiers

B) De contrôler les rencontres sur des instruments financiers entre les vendeurs et les acheteurs

C) D'assurer la rencontre de multiples intérêts acheteurs et vendeurs sur des instruments financiers

Question 71

Afin d'établir si leur activité de négociation est accessoire par rapport à leur activité principale, les
entités non financières qui effectuent des transactions sur matières premières doivent respecter :

A) Un ratio qui compare la taille de l'activité de négociation spéculative à l'activité principale de

l'entité

B) L'interdiction de faire du trading haute fréquence

C) L'obligation préalable de déclarer les transactions au régulateur

Question 72

Les ordres à seuil de déclenchement permettent aux investisseurs de :

A) S'assurer d'un rendement supérieur en contrepartie d'un risque supérieur

B) Définir un niveau de prix à partir duquel l'achat ou la vente est déclenché

C) Définir une tranche horaire dans laquelle l'ordre sera déclenché

Question 73
Que permet la transparence post-négociation ?

A) De garantir à son client que l'ordre sera passé sur la plateforme offrant le meilleur prix

B) De vérifier que le principe de meilleure exécution a bien été respecté par son prestataire

C) De connaître en permanence les volumes et les prix proposés à l'achat et à la vente

Question 74

Quelles sont les sociétés qui peuvent conclure un contrat de liquidité avec un PSI ?

A) Les sociétés dont les actions font partie d'un indice

B) Les sociétés dont les actions sont cotées en continu

C) Toutes les sociétés dont les actions sont cotées

Question 75

Quelle règle s'applique aux agences de notation ?

A) Elles doivent garder secrètes leurs méthodes de notation

B) Elles doivent publier leurs méthodes de notation et les appliquer de façon stable

C) Elles ne peuvent communiquer leurs méthodes de notation qu'aux entreprises notées

Question 76

Dans la liste ci-dessous, quelle fonction est assurée entre autres par "le service aux émetteurs" ?

A) Le calcul de la valeur liquidative d'un OPC

B) Le contrôle de la valeur liquidative des fonds d'épargne salariale

C) La tenue du registre des titres détenus au nominatif

Question 77

Le dépôt de garantie versé par l'adhérent d'une chambre de compensation est :

A) Obligatoire et d'un montant déterminé par le Comité Européen des Valeurs Mobilières (CEVM)

B) Obligatoire et sa nature et son étendue sont fixées par les règles de fonctionnement de
la chambre de compensation

C) Optionnel si l'adhérent peut donner la preuve qu'il dispose d'actifs financiers nécessaires
Question 78
Quelle règle s'applique dans le cadre d'un sondage de marché ?

A) Un PSI n'a pas la possibilité de diffuser aux futurs investisseurs des informations privilégiées

B) Un PSI peut diffuser aux futurs investisseurs des informations privilégiées, sous réserve de
les informer du caractère privilégié et d'obtenir leur accord

C) Un PSI doit sans réserve diffuser aux futurs investisseurs des informations privilégiées sans
avoir besoin de leur accord

Question 79

Parmi les opérations suivantes, laquelle constitue une opération sur titres ?

A) Le paiement des dividendes

B) Un achat de titre

C) Une vente de titre

Question 80

En comptabilité, qu'est-ce qu'une provision ?

A) Une provision est un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de façon précise

B) Une provision est un passif dont l'échéance et le montant sont fixés de façon précise

C) Une provision est un actif

Question 81

Quel est le premier seuil dont le franchissement donne lieu à une notification à la société émettrice
et à l'AMF ?

A) 5% ou le vingtième du capital

B) 10% ou le dixième du capital

C) 20% ou le cinquième du capital

Question 82

L'Impôt sur le revenu des personnes physiques tient compte :

A) De la situation de famille et du nombre de personnes à charge via un système de

"quotient familial".

B) Des revenus perçus en année N-2.

C) Du lieu de résidence sur le territoire métropolitain.

Question 83
Quelle est la caractéristique de l'impôt sur le revenu des particuliers (IRPP) ?

A) Il s'agit d'un impôt proportionnel.

B) Il s'agit d'un impôt avec une part proportionnelle et une part progressive.

C) Il s'agit d'un impôt progressif.

Question 84

Quelles entités parmi les suivantes réalisent des Bénéfices Non Commerciaux (BNC) ?

A) Les associations (Loi 1901)

B) Les professions libérales

C) Les entreprises industrielles