0 - Quizz Certif Amf

Cristian MATEI
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6 BASE CERTIF 1.1 C Le cadre de tutelle français

Note du dossier : 20 / 20
 Question 1 Question à réponse unique
Le collège de l’AMF est composé de 16 membres dont :
Réponses correctes 1 point obtenu sur 1
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le gouverneur de la banque de France
B   Le ministre de l’économie et des finances publiques
C   Un magistrat de la Cour des comptes, proposé par le premier président de la Cour des
comptes
La supervision du secteur bancaire et financier en France est assurée entre autres par :
Réponse
attendue Réponse saisie
A   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution
B   Le Comité Consultatif du Secteur Financier
C   Le CECEI (Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d'Investissement)
L'AMF est une :
Réponse
A   Autorité publique indépendante
B   Autorité adossée à la Banque de France
C   Autorité européenne
1/9
Quelle autorité assure les contrôles et enquêtes relatives à la régularité des opérations effectuées sur des instruments
financiers ?
Réponse
A   L'AMF
B   L'ACPR
C   Le CCLRF
Le Comité Consultatif du Secteur Financier (CCSF) a pour fonction :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'étudier les questions liées aux relations entre les établissements financiers et leurs
clientèles
B   De protéger la stabilité financière des entreprises sous la surveillance du secteur financier
C   De protéger la rentabilité financière des entreprises du secteur financier
En France, la sécurité des marchés financiers est assurée par :
Réponse
A   L'AFB (Association Française des Banques)
B   Le CCSF (Comité Consultatif du Secteur Financier)
C   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
Dans quel document sont définies les missions de l'AMF
Réponse
A   Le code monétaire et financier
B   Une instruction du Ministère de l'économie et des finances
C   La constitution
2/9
Le HCSF (Haut Conseil de stabilité financière) a pour mission principale de veiller à :
Réponse
A   La stabilité des marchés financiers
B   La surveillance du système financier dans son ensemble
C   La stabilité des règles utilisées par les banques dans leurs états financiers
L’AMF est habilitée à délivrer un agrément :
Réponse
A   Pour les établissements de crédit
B   Pour les sociétés de gestion de portefeuille
C   Pour les établissements de monnaie électronique
Le Comité Consultatif de la Législation et de la Règlementation Financière (CCLRF) est en charge de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Superviser et contrôler des établissements de crédit
B   Mettre en place des ratios prudentiels des banques et des sociétés d'assurance
C   Donner un avis sur tous les projets de textes normatifs relatifs aux secteurs de la banque et
de l'assurance
L'entreprise de marché est habilitée à exercer les droits correspondant au marché réglementé uniquement quand cette qualité
est reconnue par:
Réponse
A   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
B   L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
C   Ministre chargé de l'économie sur proposition de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
3/9
Quel est le rôle du HCSF (Haut Conseil de Stabilité Financière) ?
Réponse
A   Assurer la prestation de services spécifiques aux collectivités publiques
B   Formuler des avis ou recommandations pour prévenir les risques systémiques
C   Produire des règles en matière de comptabilité
Quel est le rôle du CCLRF (Comité Consultatif de la Législation et de la Réglementation Financières) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le CCLRF édicte lois dans les domaines de la banque et de la finance
B   C'est une institution consultative qui donne un avis sur les projets de textes législatifs et
réglementaires (français ou européens) dans le domaine financier
C   C'est l'organe de tutelle et de contrôle des marchés financiers en France
Qui agrée les associations représentatives des CIF (Conseillers en Investissements Financiers) ?
Réponse
A   Le ministère des finances
B   La Banque de France
C   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
Le HCSF (Haut conseil de stabilité financière) est composé de 8 membres dont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le président de l’ACPR
B   Le ministre de l’action et des comptes public
C   Un magistrat de la Cour des comptes, proposé par le premier président de la Cour des
comptes
4/9
Quel est le statut de l'AMF ?
Réponse
A   Un département du ministère de l'économie et des finances
B   Une autorité publique indépendante
C   Un département de la Banque de France
Qui est chargé de contrôler le respect par les sociétés de gestion de portefeuille des dispositions réglementaires qui leurs sont
applicables :
Réponse
A   Le CCLRF (Comité consultatif de la législation et de la réglementation financières)
C   L'AMF
Quelle est la composition de l'AMF?
Réponse
A   Un Collège et des commissions consultatives
B   Un Collège et une Commission des Sanctions
C   Un Collège, une Commission des sanctions et des commissions consultatives
Quel organisme décide des dispositifs de résolution applicables aux banques défaillantes ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La cellule TRACFIN (Traitement du renseignement et action contre les circuits financiers

clandestins)
B   L'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)
C   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
5/9
Quel est le rôle du CCSF (Comité Consultatif du Secteur Financier) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   C'est une institution consultative qui rédige des avis ou des recommandations dans lesquelles elle
propose des mesures sous forme d'avis ou de recommandations législatives, réglementaires ou
déontologiques dans le domaine des relations entre les établissements financiers et leurs
clientèles respectives
B   Le CCSF rédige les lois régissant le secteur financier en France
C   C'est une institution qui veille au respect par les banques et les assurances de leurs obligations en
matière de pratiques commerciales à l'égard de leurs clientèles
Quelle est la mission du Comité consultatif du secteur financier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Donner un avis sur les questions relatives aux relations entre les établissements de crédit et
leur clientèle
B   Veiller à la stabilité du secteur financier
C   Limiter les risques de nature systémique
L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) doit veiller :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A la protection de l'épargne investie dans les instruments financiers
B   A l'information des investisseurs et au bon fonctionnement des marchés d'instruments

financiers
C   A la préservation de la stabilité du système financier et à la protection des clients
Quelle est l'autorité en charge d'agréer les sociétés de gestion de portefeuille ?
Réponse
A   L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
B   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
C   La Banque de France
6/9
L'agrément et le contrôle du respect de la règlementation des établissements de crédit sont assurés par :
Réponse
A   Le Ministère de l'Economie et des Finances
B   L'Autorité des Marchés Financiers
C   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution
Qui agrée les SGP (Sociétés de Gestion de Portefeuille) ?
Réponse
A   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
B   L'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)
C   L'ORIAS (Organisme pour le Registre des Intermédiaires en Assurance)
La modification du code de bonne conduite d'une association représentative des conseillers en investissements financiers
agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) :
Réponse
A   Doit être soumise à l'approbation préalable de l'AMF
B   Doit être soumise à la ratification postérieure de l'AMF
C   Est un motif de retrait de son agrément
Parmi les propositions suivantes, quelle est l'activité sur laquelle l'AMF veille au respect des obligations professionnelles ?
Réponse
A   L'intermédiation en assurance vie
B   Le conseil en investissements financiers
C   Le service de caisse
7/9
Que peut faire l'Autorité des Marchés Financiers en cas de pratiques contraires à son règlement général ou aux obligations
professionnelles, notamment en cas d'abus de marché :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La Commission des sanctions peut prononcer des sanctions
B   La commission des sanctions n'est que consultative, elle transmet ses conclusions au procureur
de la République
C   L'AMF n'a aucun pouvoir de sanction et ne peut transmettre de rapport au procureur de la

République par respect du secret professionnel
L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de résolution a un pouvoir de sanction :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A l'égard de tout établissement inscrit au registre du commerce
B   Uniquement à l'égard des établissements qui tombent sous son contrôle ou sous celui de
l'Autorité des marchés financiers
C   Uniquement à l'égard des établissements qui tombent sous son contrôle
Les fonctions de membre du comité consultatif de la législation et de la réglementation financières (CCLRF) sont-elles
rémunérées?
Réponse
A   Oui, la rémunération est votée en assemblée générale par les membres eux-mêmes
B   Oui, selon un barème fixé par décret en Conseil d'Etat
C   Non, elles sont exercées gratuitement
Quel est l'organe de tutelle et de contrôle des marchés financiers en France ?
Réponse
A   L'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)
B   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
8/9
Quel est le rôle principal du CCSF (Comité consultatif du secteur financier) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Agir en tant que médiateur en cas de litige entre un établissement de crédit et un client
B   Edicter des règlements d'application des lois en matière financière
C   Proposer des mesures d'amélioration des relations entre les établissements de crédit et
leurs clients
L'autorité de Contrôle Prudentiel et de résolution (ACPR) est une autorité :
Réponse
A   Administrative indépendante
B   Subordonnée à l'Autorité des marchés financiers (AMF)
C   Adossée à la Banque de France
Quel est le comité en charge d 'étudier les questions liées aux relations entre les établissements financiers et leurs clientèles et
de préconiser des mesures appropriées ?
Réponse
A   Le Comité Consultatif du Secteur Financier (CCSF)
B   Le Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d 'Investissement (CECEI)
C   Le Comité de Bâle au sein de la Banque des règlements internationaux (BRI)
En France, le pouvoir réglementaire est directement exercé par :
Réponse
A   Le Comité Consultatif de la Législation et de la Réglementation (CCLRF)
B   Comité européen des régulateurs de marchés de valeurs mobilières (CESR)
C   Le ministre chargé de l'économie
9/9
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 1.2.1 C L’architecture européenne et internationale de la régulation

financière
Quelle institution vote les nouvelles lois européennes?
Réponse
A   Le Parlement européen
B   La Cour de justice de l'Union européenne
C   La Commission européenne
Qu'est-ce que le Mécanisme de surveillance unique (MSU)?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le système de surveillance financière composé de l'Autorité Bancaire Européenne (ABE) et des

autorités compétentes nationales des États membres participants
B   Le système de surveillance financière composé de l'Autorité Européenne des Marchés Financiers

(AEMF) et des autorités compétentes nationales des États membres participants
C   Le système de surveillance financière composé de la Banque Centrale Européenne (BCE) et des

autorités compétentes nationales des États membres participants
Le passeport européen pour les instruments et les établissements financiers permet :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La libre circulation de l'argent quelle que soit son origine
B   Dans des cas particuliers de s'affranchir de la réglementation abus de marché
C   Ce passeport permet la reconnaissance mutuelle des agréments délivrés dans chaque pays
européen par les autorités compétentes
1/9
La Directive "Solvabilité II" est une réforme de la réglementation européenne qui concerne :
Réponse
A   Le secteur de la finance
B   Le secteur de l'assurance
C   Le secteur de l'immobilier
Parmi les institutions suivantes, laquelle fait partie du système européen de surveillance financière (SESF) ?
Réponse
A   L'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF)
B   La Fédération bancaire Européenne
C   La Banque Centrale Européenne
Quel est l'objectif du marché unique ?
Réponse
A   Faciliter la libre circulation des capitaux
B   Restreindre la circulation des capitaux
C   Eviter la circulation des capitaux vers les paradis fiscaux
Avec l'instauration de MiFiD 2, quel dispositif est particulièrement renforcé ?
Réponse
A   Les normes comptables IAS et IFRS
B   L'échange d'informations entre les autorités nationales compétentes
C   Le périmètre de responsabilité élargi pour le Joint Forum
2/9
Quel est le rôle de l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou ESMA - European Securities and Markets Authority ) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Assurer la surveillance individuelle des entreprises de marché
B   Améliorer la protection des investisseurs et promouvoir la stabilité et le bon fonctionnement

des marchés financiers
C   Agréer les sociétés de gestion de portefeuille
La Directive sur les systèmes de garantie des dépôts (SGD) prévoit une contribution des banques basée :
Réponse
A   Sur leur profil de risque et le montant des dépôts garantis
B   Sur la taille de leur bilan
C   Leur ancienneté
Un établissement de crédit français désirant exercer librement sa prestation de service d'investissements dans l'Union
européenne doit obtenir :
Réponse
A   Un agrément de la commission européenne
B   Un passeport européen auprès de l'ACPR
C   Une autorisation de la Cour Européenne de Justice
Quels sont les états concernés par l'Union Bancaire ?
Réponse
A   Les États de la zone euro
B   Les États de l'Union Européenne
C   Les États de la zone euro et les États de l'UE ayant établi une "coopération rapprochée"
3/9
Qui assure la cohérence globale de la régulation des marchés financiers en Europe ?
Réponse
A   Le conseil supérieur européen
B   L' Organisation Internationale des Commissions de Valeurs - OICV
C   L'Autorité européenne des marchés financiers - ESMA
Comment fonctionne le Système Européen de Surveillance Financière (SESF) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit d'un dispositif qui repose sur la création d'un corps européen d'inspection des banques
B   Ce dispositif est organisé en réseau autour de l'Union Bancaire Européenne (UBE) et du Comité
Européen des Valeurs Mobilières (CEVM)
C   Ce dispositif est organisé en réseau autour des trois Autorités Européennes de Surveillance (AES),
des autorités nationales de surveillance et du Conseil Européen du Risque Systémique (CERS)
Quel est l'objectif principal du passeport européen ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'enregistrement centralisé des statuts des sociétés des prestataires de services

d'investissement (PSI)
B   La reconnaissance mutuelle des diplômes entre pays européens
C   La libre prestation de services au sein de l'Union européenne
Qu'est-ce que l'AEMF (ou ESMA)?
Réponse
A   L'autorité européenne des mutuelles financières
B   L'autorité européenne des marchés financiers
C   L'autorité européenne des mécanismes fiscaux
4/9
Dans le cadre du MSU (Mécanisme de Surveillance Unique), qui décide qu'un établissement bancaire est "significatif" ?
Réponse
A   La BCE (Banque Centrale Européenne)
C   Le ministère des Finances
Quels sont les organes qui assurent la surveillance du secteur financier au niveau européen ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'Autorité Bancaire Européenne (ABE) pour le secteur bancaire, l'Autorité Européenne des
Assurances et des Pensions Professionnelles (AEAPP) pour le secteur de l'assurance et l'Autorité
Européenne des Marchés Financiers (AEMF) pour les marchés des valeurs mobilières. Ensemble,
ils assurent la surveillance du secteur financier au niveau européen
B   Le conseil ECOFIN assure la surveillance du secteur financier au niveau européen
C   Le groupe consultatif européen sur l'information financière (European Financial Reporting

Advisory Group - EFRAG) pour le secteur bancaire et le comité international de normalisation
comptable (International Accounting Standards Committee - IASC) pour le secteur financier
assurent ensemble la surveillance du secteur financier au niveau européen
Au niveau européen, il existe deux organes de régulation pour la banque et l'assurance, lesquels ?
Réponse
A   L'ESMA et l'AMF
B   L'ESMA et l'EBA
C   L'EBA et l'EIOPA
5/9
Parmi les autorités suivantes laquelle a un rôle de conseil de la Commission Européenne sur les lois concernant les marchés
financiers, de rédaction de normes techniques pour l 'application de ces lois et de contrôle de la mise en œuvre par les Etats
membre de l 'UE ?
Réponse
A   L 'Esma (autorité européenne des marches financiers)
B   L 'OICV (l 'organisation internationale des commissions de valeur)
C   Le Conseil européen des ministres des finances Ecofin
Quel est l'objectif de l'Union Bancaire Européenne ?
Réponse
A   Surveiller les établissements de crédit et les entreprises d'assurance européens
B   Anticiper les risques de crise bancaire et mieux en traiter les conséquences si elle survient
C   Contrôler la politique budgétaire et les finances publiques des États Européens
Le SGD, Système de Garantie des Dépôts, protège, en règle générale, les dépôts de tous les déposants (personnes physiques
ou entreprises) à concurrence de :
Réponse
A   100 000 euros
B   50 000 euros
C   150 000 euros
L'Autorité Bancaire Européenne (EBA en anglais) a pour objectif :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De sauvegarder la stabilité et l'efficacité du système bancaire et se focalise particulièrement sur

tout risque présenté par des établissements financiers dont la défaillance risque d'entraver le
fonctionnement du système financier ou de l'économie réelle
B   De créer un fonds commun de recouvrement de toutes les dettes européennes
C   De superviser l'AMF
6/9
En cas de crise bancaire, qui peut saisir l'ACPR pour entamer une résolution ?
Réponse
A   Le Gouverneur de la Banque de France uniquement
B   Le Gouverneur de la Banque de France ou le Directeur Général du Trésor
C   Le Directeur Général du Trésor uniquement
Comment appelle-t-on le dispositif qui permet aux PSI agréés d'exercer librement leurs activités dans n'importe quel État
membre de l'Union européenne ?
Réponse
A   Le mécanisme unique des prestations de service
B   Le passeport international
C   Le passeport européen
Dans quel but l'Union Européenne veut-elle obtenir l'harmonisation des règles de fonctionnement des marchés financiers ?
Réponse
A   Pour limiter la concurrence entre les différents marchés financiers
B   Pour renforcer la protection des épargnants et le bon fonctionnement des marchés
C   Pour que les services financiers soient réservés à des investisseurs qualifiés
Dans le cadre du passeport européen un établissement financier peut offrir ses services soit par le libre établissement d'une
succursale soit par la libre prestation de services :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'autorisation ne vaut que pour les opérations de crédit
B   L'autorisation ne vaut que pour les services agréés dans le pays d'origine
C   L'autorisation couvre toutes les opérations que souhaite offrir l'établissement, même celles pour
lesquelles il n'a pas d'agrément dans le pays d'origine
7/9
L'ensemble des régulateurs européens des marchés financiers se réunit au sein :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'Autorité Européenne des Marchés Financiers (AEMF; en anglais European Securities and
Markets Authority (ESMA))
B   La Banque Centrale Européenne (BCE)
C   Le Fonds Monétaire International (FMI)
Quelle est la caractéristique principale du passeport européen pour un prestataire de services d'investissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le prestataire de services d'investissement peut étendre ses activités à tous les pays membres de
l'UE sur la base de l'agrément obtenu dans son pays d'origine
B   Le prestataire de services d'investissement peut étendre ses activités à tous les pays d'Europe
sur la base de l'agrément obtenu dans son pays d'origine
C   Le prestataire de services d'investissement peut étendre ses activités à tous les pays membres de
l'UE sur la base de l'agrément obtenu dans n'importe quel pays
L'ESMA (European Securities and Markets Authority) a parmi ses missions de :
Réponse
A   Maintenir la stabilité des prix
B   Définir la politique monétaire de la zone "euro"
C   Veiller à la stabilité financière de l'Union Européenne
Lequel des organismes français suivants fait partie de l'ESMA (ou AEMF) ?
Réponse
A   L'AMF
C   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
8/9
Parmi les propositions suivantes concernant les organismes européens de supervision, laquelle est vraie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le CERS est l'organisme chargé de la supervision de marchés financiers en Europe
B   L'AEMF (ESMA en anglais) est l'organisme chargé de la supervision de marchés financiers en

Europe
C   L'AEMF est l'organisme chargé de la supervision des banques en Europe
L'Union européenne impose aux marchés financiers des règles communes qui portent sur :
Réponse
A   Le fonctionnement des marchés et la protection des épargnants
B   La nomination des dirigeants des entreprises de marché
C   La garantie totale des titres placés
9/9
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 1.2.2 C Le cadre de tutelle international

L'organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) :
Réponse
A   Dispose d'un pouvoir de sanctions
B   A pour objectif principal d'établir des normes internationales
C   Dispose d'un pouvoir de contrôle
Parmi les organisations suivantes, laquelle appartient à l'architecture internationale de la régulation financière ?
Réponse
A   L'Eurosystème
B   Le Comité de Bâle
C   Le dépositaire central Euroclear
Quel est la mission principale du Comité de Bâle ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Contribuer à l'amélioration de l'état du monde financier en réunissant régulièrement les

acteurs internationaux
B   Renforcer la solidité du système financier mondial,l'efficacité du contrôle prudentiel et la

coopération entre régulateurs
C   Mettre en place les outils de communication entre pays pour limiter au maximum la fraude
fiscale
1/5
La directive dite CRD (Capital Requirement Directive) fixe les règles à suivre par les établissements de crédit en termes de
niveau de fonds propres nécessaires. Cette directive transcrit en droit européen les recommandations issues d 'un accord
international atteint sous l 'égide :
Réponse
A   Du comité de Bâle au sein de la Banque des Règlements Internationaux
B   Du Groupe d 'Action Financière (GAFI)
C   Du Fonds Monétaire International (FMI)
Quelle est la mission du Conseil de Stabilité Financière ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Etablir des standards internationaux en matière de LCB-FT
B   Faire reculer la pauvreté dans le monde
C   Elaborer des recommandations de bonne conduite pour assurer la stabilité financière

internationale
Le Conseil de Stabilité Financière (Financial Stability Board) a pour mission :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'identifier les vulnérabilités du système financier mondial et de proposer des mesures pour
y remédier
B   D'identifier les vulnérabilités du système financier européen et de sanctionner les acteurs du

système financier
C   De surveiller les places financières mondiales sous le contrôle du Fonds Monétaire

International
Le comité de Bâle a pour objectif essentiel de :
Réponse
A   Faciliter la coopération entre les régulateurs afin de lutter contre le crime financier
B   Promouvoir l'harmonisation internationale dans le domaine du contrôle prudentiel bancaire
C   Renforcer la coordination des régulateurs de marchés européens de valeurs mobilières
2/5
Quelles sont les missions du Conseil de stabilité financière ?
Réponse
A   Surveiller les établissements financiers au niveau mondial
B   Surveiller les négociations sur les marchés monétaires au niveau mondial
C   Surveiller le système financier mondial
Quel est l'objectif du Comité de Bâle ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le Comité de Bâle a pour objectif de renforcer la solidité du système financier mondial en

améliorant l'efficacité du contrôle prudentiel et la coopération entre les régulateurs bancaires
B   Le Comité de Bâle a pour objectif d'assurer le bon fonctionnement et l'intégrité des marchés
financiers suisses
C   Le Comité de Bâle a pour unique objectif d'assurer la protection des investisseurs en Europe
L'Organisation Internationale des Commissions de Valeurs (OICV) :
Réponse
A   Réglemente au niveau international les échanges commerciaux
B   Réglemente uniquement les marchés mondiaux de matières premières
C   Etablit des standards internationaux en matière de marchés financiers
Parmi les affirmations suivantes relatives à l'OICV (Organisation Internationale des Commissions de Valeurs), laquelle est
correcte?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit d'une organisation internationale créée par la Directive MIF 2
B   Il s'agit d'une organisation regroupement la quasi-totalité des Etats et des Banques Centrales à
travers le monde
C   Son principal objectif est d'établir des standards internationaux permettant notamment de
renforcer l'efficacité et la transparence des marchés de valeurs mobilières
3/5
Le Financial Stability Board est un organisme
Réponse
A   National
B   International
C   Européen
La mission du FSB (Financial Stability Board) est de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Déterminer les vulnérabilités du système financier mondial et identifier et évaluer les

régulations à mettre en œuvre pour les prévenir
B   Contribuer à un niveau élevé d'emplois
C   Accorder des prêts à effet de levier à des pays en developpement
En matière de réglementation, l'Autorité des marchés financiers (AMF) :
Réponse
A   Peut signer des accords de coopération avec ses homologues internationaux
B   Ne peut signer des accords de coopération qu'avec ses homologues de la zone euro
C   Ne peut signer des accords de coopération qu'avec ses homologues de l'Union européenne
Qu'est-ce que l'Organisation Internationale des Commissions de Valeurs (OICV ou IOSCO - International Organization of
Securities Commissions) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'OICV est une organisation qui élabore et met en œuvre des normes ( "standards" ) en matière
de réglementation et de surveillance pour la grande majorité des marchés de valeurs mobilières
dans le monde
B   L'OICV est une organisation qui contrôle les agences de notation au niveau mondial
C   L'OICV est une organisation qui a pour mission de surveiller et d'analyser les risques qui pèsent
sur la stabilité du système financier mondial
4/5
De qui relève l'élaboration des standards internationaux sur les marchés de valeurs mobilières?
Réponse
A   Du Forum financier international
B   Du Comité de Bâle
C   De l'Organisation Internationale des Commissions de Valeurs
Quelle est la mission essentielle du Fonds Monétaire International ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Veiller à la stabilité financière et faciliter le commerce international
B   Assurer la coordination entre régulateurs nationaux et internationaux dans les domaines de la

banque et de l'assurance
C   Faciliter les travaux d'analyse des investisseurs internationaux
Quelle est la mission du Comité de Bâle ?
Réponse
A   La définition et la gestion de la politique monétaire dans la zone euro
B   La surveillance des marchés financiers dans la zone euro
C   La promotion de la coopération internationale en matière de contrôle prudentiel
Les accords de Bretton Woods ont permis de créer :
Réponse
A   Le FMI
B   L'ESMA
C   La SEC
5/5
Cristian MATEI
Moyenne standard (Pondérée par les dossiers) : 17.65 / Moyenne pondérée (Pondérée par les questions uniquement) : 17.65 /
20 20
6 BASE CERTIF 1.3 C Les acteurs de l'intermédiation et de la distribution des

instruments financiers
Note du dossier : 17.65 / 20
Les sociétés de gestion de portefeuille ont un agrément délivré par :
Réponse
A   L'AMF
B   L'ACPR
C   L"EBA
Quels établissements peuvent recevoir un agrément en tant que prestataires de services d'investissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les établissements de crédit uniquement
B   Les établissements de crédit, les entreprises d'assurance et les fonds de pension
C   Les établissements de crédit, les entreprises d'investissement et les sociétés de gestion de

portefeuille
Des activités des prestataires de services d'investissement comprennent:
Réponse
A   La tenue de Livret A
B   Le conseil juridique
C   La négociation pour compte propre
1/14
Le conseiller en investissements financiers (CIF) exerce :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une profession dont le statut est règlementé par le Code Monétaire et Financier (CMF) et le
Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers (RGAMF)
B   Une profession soumise à l'agrément de la Banque de France
C   Une profession libre d'exercice
Les PSI (Prestataires de Services d'Investissement) sont des entreprises qui exercent leur activité :
Réponse
A   Sans aucun agrément
B   Avec un agrément, quel que soit leur nombre de salariés
C   Avec un agrément, uniquement si elles ont plus de 10 salariés
A quelle obligation un CIF est-il soumis ?
Réponse
A   Etre agréé par l'AMF
B   Adhérer à une association professionnelle agréée par l'AMF
C   Etre titulaire d'un diplôme de second cycle universitaire
Quelle obligation est commune aux Conseillers en Investissements Financiers (CIF) et aux Conseillers en Investissements
Participatifs(CIP) ?
Réponses incorrectes 0 point obtenu sur 1
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'immatriculation au Registre de la Banque de France
B   L'immatriculation sur le registre unique prévu à l'article L512-1 du Code des Assurances
(ORIAS)
C   L'immatriculation au registre tenu par l'Autorité des Marchés Financiers
2/14
Un Conseiller en Investissement Financier (CIF) peut :
Réponse
A   Exercer la réception et transmission d'ordres sur des parts ou actions d'OPCVM
B   Exercer la gestion individualisée sous mandat
C   Gérer des OPCVM
Outre le conseil, quelles activités un CIF (conseiller en investissements financiers) peut-il pratiquer, sous réserve de respecter
les obligations légales afférentes ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il peut proposer des services de paiement
B   Il peut procéder à des saisies-attributions
C   Il peut faire des opérations de démarchage financier en vue d'obtenir un accord sur une
prestation de conseil en investissement (sous certaines conditions)
L'ORIAS a-t-elle la compétence pour contrôler le respect des règles de non cumul de statuts (IAS, IOBSP, CIF, IFP etc) édictées
par le Code Monétaire et Financier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, cette compétence lui a été expressément confiée par le législateur lors de la création du
Registre Unique
B   Non car il n'existe pas de règles de non cumul de statuts
C   Non mais ces règles font l'objet d'un rappel spécifique lors des formalités d'inscription et d'une
mention publique informative pour les consommateurs
Quelle est la condition préalable pour qu'un CIF (Conseiller en Investissements Financiers) puisse formuler un conseil ?
Réponse
A   Etre le représentant d'une compagnie d'assurance
B   Faire signer une lettre de mission à son client
C   Justifier d'un minimum de 3 ans d'expérience professionnelle en tant que "trader"
3/14
Un établissement de crédit ayant obtenu l'agrément pour pouvoir proposer des services d'investissement est classé, selon le
code monétaire et financier, comme :
Réponse
A   Un prestataire de services d'investissement
B   Un prestataire de services de paiement
C   Une entreprise d'investissement
Pour fournir des services d'investissement, les entreprises d'investissement et les établissements de crédit doivent obtenir un
agrément délivré par :
Réponse
A   L'AMF
B   L'ACPR
C   L'ESMA
Quelle est la condition préalable pour qu'un conseiller en investissements financiers puisse formuler un conseil ?
Réponse
A   Etre le représentant d'un IOBSP
B   Faire signer une lettre de mission à son client
C   Etre immatriculé au Registre du Commerce et des Sociétés pour son activité
Tous les établissements de crédit sont tenus d'adhérer à un organisme professionnel ou à un organe central lui-même affilié à :
Réponse
A   L'Association française des établissements de crédit et des entreprises d'investissement
B   La Banque Mondiale
C   L'Association française bancaire
4/14
A quelle condition, un établissement de crédit peut-il distribuer des instruments financiers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dès qu'il a son agrément de prestataire de services d'investissement délivré par l'ACPR, après
approbation par l'AMF
B   Dès qu'il est inscrit auprès d'une association professionnelle de Conseillers en investissements
financiers
C   Dès qu'il a son agrément d'établissement de crédit par l'ACPR
Les acteurs habilités à réaliser du conseil en investissement sont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement les prestataires de services d'investissement
B   Les prestataires de services d'investissement et les conseillers en investissements

financiers (CIF)
C   Toute personne morale
Quelle est l'activité principale des CIF (Conseillers en Investissements Financiers) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Conseiller leurs clients sur la réalisation d'investissements financiers et d'opérations en biens

divers
B   Déposer les fonds qu'ils ont reçu de leurs clients sur un compte ouvert auprès de la CDC
(Caisse des Dépôts et Consignations)
C   Mettre au point de nouveaux produits d'investissements financiers et de nouvelles offres sur

biens divers
5/14
Qu'est-ce qu'un IOBSP (Intermédiaire en Opérations de Banque et en Services de Paiement) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une personne qui propose à titre habituel et contre rémunération, l'intermédiation en

opérations de banque sans se porter ducroire
B   Une personne employée au guichet dans un établissement de crédit
C   Le nouveau nom des agences en libre service
Les entreprises d'investissements sont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Des sociétés de gestion de portefeuille et des établissements de crédit agréées pour fournir des
services d'investissement à titre accessoire et occasionnel
B   Des personnes morales, y compris les sociétés de gestion de portefeuille et les établissements de
crédit, qui sont agréées pour fournir à titre de profession habituelle des services d'investissement
C   Des personnes morales, autres que les sociétés de gestion de portefeuille et les établissements
de crédit, qui sont agréées pour fournir à titre de profession habituelle des services
d'investissement
S'agissant des entreprises d'assurance, quelle affirmation est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les entreprises d'assurance sont des intermédiaires en opérations de banque et services de

paiement
B   Les entreprises d'assurance peuvent être des intermédiaires en bourse sur les marchés
organisés
C   Les entreprises d'assurance peuvent proposer des instruments financiers
6/14
Une entreprise d 'investissement est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une personne morale, autre qu 'une société de gestion de portefeuille ou un établissement de

crédit, agréée pour fournir à titre de profession habituelle des services d'investissement
B   Une personne morale, qui peut être une société de gestion de portefeuille, agréée pour fournir à
titre de profession accessoire ou habituelle des services d 'investissement
C   Toute personne morale ou physique agréée pour fournir à titre de profession habituelle des
services d'investissement
Quel professionnel a l'obligation de s'inscrire sur le registre unique d'immatriculation des intermédiaires en assurance, banque
et finance tenu par l'ORIAS ?
Réponse
A   Un agent général d'assurance
B   Un chargé de clientèle particuliers
C   Un trader salarié d'un PSI (Prestataire de Services d'Investissement)
Le statut de conseillers en investissements participatifs est-il cumulable avec d'autres statuts ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, il peut être cumulé avec celui de IOBSP - Intermédiaire en opérations de banque et en
services de paiement
B   Oui, il peut être cumulé avec celui d'IFP - Intermédiaires en financement participatif
C   Oui, il peut être cumulé avec celui de CIF - Conseiller en investissements financiers
7/14
Tout conseiller en investissements financiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est libre d'adhérer, ou non, à une association professionnelle de son choix
B   A l'obligation d'adhérer à une association professionnelle agréée par l'Autorité des Marchés
Financiers (AMF)
C   A l'obligation d'adhérer à une association professionnelle agréée par l'Autorité de Contrôle

Prudentiel et de Résolution (ACPR)
Pour être Conseiller en investissements financiers (CIF) il est, entre autres, nécessaire :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De respecter les règles de bonne conduite prévues par le Code Monétaire et Financier, le
Règlement Général de l'AMF et celles définies par l'association dont il relève
B   De représenter une compagnie d'assurances
C   D'agir sous la responsabilité d'une seule et unique entreprise d'investissement
Quelle est l'une des obligations des Conseillers en Investissements Financiers ?
Réponse
A   Disposer d'un budget minimum de 100 000 euros
B   Disposer de moyens techniques et de procédures adaptés à son activité
C   Disposer d'un responsable de la conformité et du contrôle interne
Quelle règle s'applique aux CIF - Conseillers en Investissements Financiers ?
Réponse
A   Ils doivent être agréés par l'ACPR
B   Ils doivent adhérer à une, et une seule, association professionnelle agréée par l'AMF
C   Ils peuvent exercer librement, sous réserve d'une déclaration à la Banque de France
8/14
Un CIF (conseiller en investissement financier) qui fournit un service de conseil en investissement doit :
Réponse
A   Informer ses clients si les conseils sont fournis de manière indépendante ou non
B   Obligatoirement être affilié à un réseau bancaire ou d'assurance
C   Fournir son CV à tous ses clients
Pour exercer une activité de gestion de portefeuille, le Prestataire de Service d'Investissement revêt le statut de :
Réponse
A   Conseiller en investissement financier
B   Etablissement de crédit
C   Société de gestion de portefeuille
Le sigle CGPI signifie "Conseiller en Gestion de Patrimoine Indépendant" , il s 'agit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D 'un statut réglementé par la loi et qui autorise celui qui l 'acquiert à commercialiser des
instruments financiers aussi bien que des contrats d 'assurance sur la vie
B   D 'un statut qui n 'a pas d 'existence légale et ne donne aucun droit à celui qui s 'en prévaut
C   Du statut de tout professionnel inscrit dans le fichier des démarcheurs bancaires et financiers
Le CIF peut :
Réponse
A   Adhérer à plusieurs associations professionnelles agréées par l'AMF
B   Adhérer à une seule association professionnelle agréée par l'AMF
C   Adhérer à une association professionnelle agréée par l'ACPR
9/14
En quoi consiste l'activité d'IOBSP (Intermédiaire en Opérations de Banque et en Services de Paiement) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit de l'activité qui consiste à présenter, proposer ou aider à la conclusion des services
d'investissement ou à effectuer tous travaux et conseils préparatoires à leur réalisation
B   Il s'agit de l'activité des établissements bancaires et de crédit qui proposent uniquement des
C   Il s'agit de l'activité qui consiste à présenter, proposer ou aider à la conclusion des opérations de
banque ou des services de paiement ou à effectuer tous travaux et conseils préparatoires à leur
réalisation
Les conseillers en investissements financiers sont les personnes exerçant à titre de profession habituelle les activités :
Réponse
A   De conseil en investissement uniquement
B   De conseil et de gestion de portefeuille uniquement
C   De conseil en investissement et de réception/transmission d'ordres
Que prévoit MiFiD 2 concernant la fourniture de services d'investissement par des entreprises de pays tiers ?
Réponse
A   Une immatriculation obligatoire auprès de l'ORIAS
B   Un LEI (Legal Identifier Entity)
C   Un cadre juridique harmonisé
Un intermédiaire en biens divers est une personne qui commercialise
Réponse
A   Un produit d'assurance
B   Un ou plusieurs biens en mettant en avant son probable rendement financier
C   Un bien à usage commercial ou professionnel
10/14
L'inscription au registre de l'ORIAS (Organisme pour le registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance) :
Réponse
A   N'a pas de date d'expiration
B   Doit être renouvelée chaque année
C   Ne peut pas être radiée
Pour exercer leur activité, les sociétés de gestion de portefeuille pour compte de tiers doivent obtenir l'agrément :
Réponse
A   De l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) et de la BCE (Banque Centrale Européenne)
B   De l'AMF et de l'ACPR
C   De l'AMF uniquement
Parmi les intermédiaires suivants, lequel doit s 'enregistrer auprès de l 'ORIAS ?
Réponse
A   Les agents généraux d 'assurance
B   Les conseillers en émission de titres réalisant aussi le service de placement garanti
C   Les marchands de biens immobiliers
Quelle est l'une des conditions d'accès à la profession de Conseiller en Investissements Financiers ?
Réponse
A   Aucune condition
B   Une formation professionnelle adaptée
C   Un agrément de l'AMF
11/14
Quelle autorité dispose d'un pouvoir de contrôle et de sanctions sur les Conseillers en Investissement Financier ?
Réponse
A   L'AMF
B   L'Association des Conseillers en Investissement Financiers (ACIF)
C   L' ACPR
Qui agrée les associations représentatives des CIF (Conseillers en Investissement Financiers) ?
Réponse
C   L'ORIAS (Organisme pour le Registre des Intermédiaires en Assurance)
Un Conseiller en investissements financiers peut-il faire du conseil portant sur la réalisation d'opérations sur biens divers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, un CIF peut , entre autres, faire du conseil portant sur la réalisation d'opérations sur
biens divers
B   Oui, mais il ne peut le faire qu'à titre accessoire
C   Non, il ne peut absolument pas faire de conseil portant sur la réalisation d'opérations sur
biens divers
Dans quels cas un CIF peut-il recevoir des instruments financiers de ses clients ?
Réponse
A   Jamais
B   Seulement dans le cas où cette réception est habituelle
C   Seulement s'il en fait la déclaration à l'AMF
12/14
Un Conseiller en Investissement Financier (CIF) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut exercer librement en France à la seule condition qu'il commercialise des produits financiers
standards
B   Doit remplir des conditions d'âge et d'honorabilité fixées par décret
C   Doit obligatoirement être titulaire d'un diplôme de Niveau I (Master, diplôme d'études
approfondies, diplôme d'études supérieures spécialisées, diplôme d'ingénieur)
Qui effectue le premier niveau de contrôle des conseillers en investissements financiers ?
Réponse
A   L'association professionnelle dont ils relèvent
B   L'ORIAS
C   L'AMF
Pour exercer une activité d'intermédiaire en opération de banque et de service de paiement, de Conseiller en investissement
financier et d'agents liés de Prestataires d'investissement, la personne doit être enregistrée auprès de
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'AMF (Autorité des marchés financiers)
B   L'ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution)
C   L'ORIAS (Organisme pour le registre unique des intermédiaires en assurance, banque et

finance)
Avant de formuler un conseil, le CIF (Conseiller en Investissements Financiers) et son client doivent signer une lettre de mission
qui précise :
Réponse
A   La fréquence des contacts entre le CIF et le client
B   Les modalités de rémunération du CIF
C   Les diplômes et l'expérience professionnelle du CIF
13/14
Un IOBSP (Intermédiaire en opérations de banque et en services de paiement) est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un établissement qui fournit des conseils sur des instruments financiers ou des services de
paiement
B   Une personne qui, contre rémunération, aide à la conclusion d'opérations de banque ou de

C   Une personne physique salariée d'un établissement de crédit
Le CIF est habilité :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A fournir une recommandation personnalisée à un client concernant des transactions portant

sur des instruments financiers
B   A fournir un service de gestion de portefeuille pour le compte de tiers
C   A fournir un service de gestion de portefeuille pour son compte propre
Quelle est l'activité habituelle d'un CIF (conseiller en investissements financiers) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Fournir des recommandations générales concernant des instruments financiers à des fins
d'information ou de publicité
B   Fournir des recommandations personnalisées à un tiers, soit à sa demande, soit à l'initiative de

l'entreprise qui fournit le conseil, concernant une ou plusieurs transactions portant sur des
C   Déposer les fonds qu'ils ont reçu du public sur un compte ouvert auprès de la CDC (Caisse des
Dépôts et Consignations)
14/14
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 1.5.1 C La politique économique et monétaire

La politique fiscale dans les pays de l'Union européenne, est du ressort :
Réponse
A   De chaque Etat qui peut lui-même en déléguer une partie au niveau régional ou local
B   De la Banque Centrale Européenne
C   Du Parlement européen
Quelle est la bonne définition du produit intérieur brut (PIB) ?
Réponse
A   Le PIB est la somme de toutes les activités de production du territoire national
B   Le PIB est la somme des valeurs ajoutées sur le territoire national
C   Le PIB est la somme de toutes les activités de production du territoire européen
La Banque Centrale Européenne (BCE) a comme objectif principal de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Réduire le chômage dans les pays membres de l'Union Européenne
B   Exécuter les décisions des Etats membres de la zone euro dans le domaine de la politique
monétaire
C   Maintenir la stabilité des prix dans les pays membres de la zone euro
1/16
La Banque centrale européenne :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est dépendante des Etats membres dans l'exercice de ses pouvoirs et dans la gestion de ses
finances
B   Est habilitée à autoriser l'émission de l'euro concurremment aux Banques centrales des Etats
membres de l'UE
C   A la personnalité juridique
Quel est le rôle principal des marchés financiers dans l'économie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De mettre en relation directe des agents économiques ayant des besoins de capitaux avec des
agents économiques ayant des capacités de financement
B   De réguler les économies nationales
C   De soutenir la politique monétaire des Etats
Comment se définit la croissance économique ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La progression des valorisations sur les marchés financiers
B   La richesse produite par chaque agent économique
C   L'augmentation du Produit Intérieur Brut en termes réels sur une ou plusieurs périodes
longues
2/16
De nombreux établissements financiers de taille internationale sont appelés par les régulateurs à prévoir des fonds propres
complémentaires ( "capital buffers" ) pour mieux couvrir leurs risques pondérés ou bien à bloquer une partie de ces mêmes
fonds propres pour faire face à de futures pertes potentielles ("Total Loss-Absorbing Capacity"). Ces mesures sont destinées à
éviter que se manifeste un risque particulier. Lequel ?
Réponse
A   Le risque de marché
B   Le risque opérationnel
C   Le risque systémique
La mission principale de la BCE est de :
Réponse
A   Faire croitre la valeur de l'euro (€)
B   Maintenir la stabilité des prix
C   Réguler tous les établissements de crédit dans le monde
On dit qu'un marché financier est liquide lorsque :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'ampleur des variations du cours d'un actif financier est importante
B   On peut facilement traiter à l'achat ou à la vente une quantité raisonnable de titres sans trop
décaler les cours
C   Il existe de fortes présomptions de faillite d'un des négociateurs
Les infrastructures de marché peuvent-elles présenter un risque systémique ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, seuls les établissements de crédit présentent un risque systémique
B   Non, ce sont les établissements de crédit et les marchés qui présentent un risque
systémique
C   Oui : intermédiaires, marchés et infrastructures peuvent présenter un risque systémique
3/16
Qu'appelle-t-on "fluctuations intraday" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'évolution du risque de contrepartie au cours d'une séance de Bourse
B   Les variations du cours d'une action entre le cours de clôture du jour précédent et le cours
d'ouverture
C   Les variations du cours d'une action durant la journée, entre l'ouverture et la clôture
Pour apprécier le niveau de l'inflation, nous utilisons essentiellement :
Réponse
A   L'indice des prix à la consommation
B   L'indice des prix à la production
C   L'indice des prix des actifs financiers
Quel est le taux auquel les banques commerciales peuvent emprunter à la BCE :
Réponse
A   Le taux de refinancement
B   Le taux de dépôt
C   Le taux de réserves obligatoires
La BCE (Banque Centrale Européenne) conduit une politique monétaire commune pour :
Réponse
A   L'UE (Union Européenne)
B   Les pays de la zone euro
C   Uniquement les 11 pays fondateurs de l'euro
4/16
Dans la zone euro, quel est l'objectif principal de la politique monétaire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La stabilité des prix, définie comme une inflation à moyen terme nulle
B   La stabilité de la masse monétaire en euro
C   La stabilité des prix, définie comme une inflation à moyen terme "inférieure à, mais proche
de 2%"
L'Inflation mesure la variation :
Réponse
A   Des taux d'intérêt
B   De la croissance
C   Des prix des biens et services
En temps de crise, de quel moyen dispose entre autres la BCE ?
Réponse
A   Se substituer au marché interbancaire pour proposer davantage de liquidités
B   Le financement de grands projets européens par des prêts à long terme
C   La mise sur le marché des stocks d'or des banques centrales nationales
Pour la France, la politique monétaire est décidée par :
Réponse
A   La Banque de France
B   La BCE (Banque Centrale Européenne)
C   Le Parlement
5/16
Comment se définit l'inflation ?
Réponse
A   La perte du pouvoir d'achat de la monnaie
B   La dépréciation de l'euro par rapport aux autres devises
C   L'augmentation du pouvoir d'achat de la monnaie
L'inflation est une situation de hausse généralisée et durable des prix des biens et des services. Cette situation correspond à :
Réponse
A   Une hausse du pouvoir d'achat de la monnaie
B   Une baisse du pouvoir d'achat de la monnaie
C   Une stabilité du pouvoir d'achat de la monnaie
Que représente le PIB?
Réponse
A   Le résultat final de l'activité de commercialisation des unités commerciales résidentes
B   Le résultat final de l'activité d'investissement des unités d'investissement résidentes
C   Le résultat final de l'activité de production des unités productrices résidentes
Par quel événement un risque systémique peut-il être provoqué ?
Réponse
A   Par une défaillance de société cotée sur Euronext Growth
B   Par une défaillance massive des emprunteurs d'un petit établissement financier
C   Par une défaillance massive des emprunteurs d'un gros établissement financier
6/16
Quel est l'un des principaux effets de l'inflation sur l'économie ?
Réponse
A   La variation des cours de bourse
B   L'érosion de l'épargne liquide des ménages
C   L'augmentation des prélèvements obligatoires
Le Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF) exerce une surveillance dans le but d'en préserver la stabilité et la capacité à
assurer une contribution soutenable à la croissance économique :
Réponse
A   Du secteur bancaire uniquement
B   Du secteur des assurances uniquement
C   de l'ensemble du secteur financier
Un établissement bancaire est dit "systémique" :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Lorsque sa faillite causerait des troubles importants au système financier et à l'activité

économique
B   Lorsqu'il est implanté dans plusieurs pays de l'Union européenne
C   Lorsqu'il est coté en bourse
Le Produit Intérieur Brut (PIB) totalise :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les valeurs ajoutées créées par l'ensemble des facteurs de production situés dans un pays
B   Les valeurs ajoutées créées par l'ensemble des facteurs de production détenus par des
nationaux aussi bien dans le pays qu'à l'étranger
C   Les valeurs ajoutées créées par l'ensemble des facteurs de production étrangers dans le pays
7/16
Dans l'hypothèse où un Etat membre de l'UE applique une politique économique qui risque de compromettre le bon
fonctionnement de l'Union économique et monétaire :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La commission peut exclure cet Etat de l'UE selon une procédure simplifiée
B   La commission peut imposer, sous astreinte, un changement de la politique économique de cet

Etat selon des directives précises
C   La Commission peut adresser un avertissement à l'État membre concerné
Quel est l'objectif prioritaire du SEBC et de la BCE?
Réponse
A   La régulation des banques européennes
B   La transparence des marchés financiers
C   Le maintien de la stabilité des prix
Dans la zone euro, qui décide du niveau des taux d'intérêt directeurs ?
Réponse
A   La Banque centrale européenne
B   Chaque banque centrale nationale
C   Les acteurs des marchés financiers
Quel est le rôle de la BCE (Banque Centrale Européenne) ?
Réponse
A   Définir et mettre en œuvre la politique monétaire de la zone Euro
B   Emettre les billets de banque
C   Faire des prêts aux pays émergents
8/16
Qui définit la politique monétaire unique ?
Réponse
A   La BCE (Banque Centrale Européenne) seule
B   Les banques centrales nationales
C   L'Eurosystème
Quelle est la fonction d'origine généralement attribuée aux marchés financiers ?
Réponse
A   Absorber les excédents de liquidités des entreprises industrielles
B   Participer au financement de l'économie
C   Permettre aux banques de placer leurs fonds propres
Le taux de change de l'Euro contre le dollar :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est fixé chaque jour sur décision du conseil supérieur de la BCE
B   Fluctue selon l'offre et la demande de chacune des deux monnaies
C   Est établi par un comité regroupant les grandes banques centrales internationales (BCE, Federal
Reserve, Banque d'Angleterre, Banque du Japon etc...)
Les politiques économiques des Etats membres de l'UE :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont librement fixées par les Etats membres, ce domaine ne faisant pas partie du périmètre de
compétence de l'UE
B   Doivent être conformes aux grandes orientations des politiques économiques des États membres
et de l'Union élaborées par le Conseil de l'Union Européenne (UE)
C   Sont déterminées directement et précisément par la Banque Centrale Européenne (BCE) qui ne
laisse aucune marge de manœuvre aux Etats membres en la matière
9/16
Qu'est-ce que l'indice des prix à la consommation (IPC) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit d'un indice qui permet d'estimer le prix de l'ensemble des produits consommés par les
ménages sur un territoire donné
B   Il s'agit d'un instrument de mesure de l'inflation. Il permet d'estimer la variation moyenne des
prix des produits consommés par les ménages (hors tabac)
C   Il s'agit d'un indice qui permet d'estimer la valeur de tous les biens et services produits dans un
pays donné
Qu'est-ce que la BCE (Banque Centrale Européenne ou ECB - European Central Bank) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   C'est la banque centrale de tous les pays de l'Union européenne
B   C'est la banque qui remplace toutes les banques centrales nationales des pays ayant adopté
l'euro. Elle a pour objectif de promouvoir l'euro comme monnaie unique dans toute l'Union
européenne
C   C'est la banque centrale des pays de l'Union européenne ayant adopté l'euro. Elle a pour objectif
de maintenir la stabilité des prix dans la zone euro et de préserver le pouvoir d'achat de la
monnaie unique
Parmi les instruments financiers suivants, quels sont ceux principalement concernés par la notion de sensibilité aux variations
de taux d'intérêt ?
Réponse
A   Les actions
B   Les obligations
C   Les warrants
10/16
Quelle mission relève de la compétence de l'Eurosystème ?
Réponse
A   Maintenir la stabilité des prix dans la zone euro
B   Harmoniser les politiques fiscales en Europe
C   Assurer le bon fonctionnement des marchés financiers européens
Dans le cadre de la politique monétaire, la Banque centrale européenne fixe :
Réponse
A   Le taux de change de l'euro vis-à-vis des autres devises
B   Le taux de croissance économique
C   Les taux directeurs
Quel indicateur permet de mesurer la croissance économique d'un pays ?
Réponse
A   Son taux de chômage
B   Son PNB
C   Son PIB
L'objectif principal de la BCE consiste à :
Réponse
A   Maintenir la stabilité des prix dans la zone euro
B   Surveiller des marchés financiers dans la zone euro
C   Agréer les établissements de crédit dans la zone euro
11/16
Qui mène la politique monétaire de l'Union monétaire Européenne ?
Réponse
A   La BCE seule
B   La Commission européenne
C   L'Eurosystème
L 'Eurosystème qui regroupe la Banque Centrale Européenne (BCE) et les banques centrales de la zone euro, met en œuvre la
politique monétaire pour la zone Euro définie :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   En totale indépendance par le Conseil des gouverneurs au sein de la BCE
B   Par le président de la BCE après validation des ministres des finances
C   Par les ministres des finances au sein du Conseil des affaires économiques et financières
(Ecofin)
Quelle est la caractéristique commune des prêts accordés par les banques centrales aux banques commerciales dans le cadre
de leur politique monétaire ?
Réponse
A   Ce sont tous des prêts entre 1 jour et 7 jours
B   Ce sont tous des prêts sans garanties
C   Ce sont tous des prêts adossés à une prise de garantie en actifs financiers
Le Produit Intérieur Brut (PIB) est un indicateur important de la richesse d 'un pays. Il représente :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le résultat final de l 'activité de production de biens et services réalisés dans le pays
B   La somme totale des impôts et taxes prélevée par l 'Etat sur le secteur productif privé
C   La valeur ajoutée créée dans le pays diminuée de la rémunération des salariés et des impôts
prélevés par l 'Etat
12/16
Quel facteur est susceptible de faire progresser le cours d'une action ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le cours d'une action monte systématiquement lorsque les résultats de l'entreprise émettrice
sont publiés
B   En général, le cours d'une action monte lorsque le chiffre d'affaires de la période s'avère
supérieur aux prévisions
C   Le cours d'une action monte quand le nombre de personnes souhaitant vendre cette action
dépasse le nombre de personnes voulant l'acheter
A quoi est liée la fluctuation des marchés financiers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement aux résultats financiers des entreprises cotées
B   A l'achat par le FMI des titres des entreprises cotées
C   A un ensemble de paramètres, comme les résultats financiers des entreprises cotées, au niveau
de croissance du pays, au taux de chômage ou encore au niveau des taux d'intérêt
Quelles sont les composantes de l'Eurosystème ?
Réponse
A   La BCE et des banques centrales nationales de la zone Euro
B   La BCE et des banques centrales nationales des pays souhaitant y participer
C   La BCE et des banques centrales nationales de l'UE
Qui détermine l'orientation de la politique monétaire européenne ?
Réponse
A   Le Système Européen des Banques Centrales
B   Le Parlement européen
C   Les gouvernements des pays de l'espace européen
13/16
La volatilité des marchés financiers est une mesure :
Réponse
A   De performance
B   De variabilité des prix et donc de risque
C   De coût de transaction
On parle d'inflation quand il y a :
Réponse
A   Une hausse des prix de certains produits
B   Une hausse généralisée et continue des prix
C   Une hausse de la valeur de la monnaie
Le régime de change d'une devise peut être :
Réponse
A   Fixe
B   Indexé sur le taux d'inflation
C   Dépendant de la politique fiscale du pays concerné
Qui est habilité à émettre les billets en euros ?
Réponse
A   Uniquement la Banque Centrale Européenne
B   Uniquement les Banques Centrales Nationales des pays de la zone euro
C   La BCE et les Banques Centrales Nationales des pays de la zone euro
14/16
Un niveau élevé d'inflation et une croissance faible est une :
Réponse
A   Déflation
B   Désinflation
C   Stagflation
Le risque systémique correspond au :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Risque qu'encourt un établissement financier en cas d'internalisation systématique des ordres de

ses clients
B   Risque de perturbation dans le système financier susceptible d'avoir de graves répercussions sur
les marchés et l'économie réelle
C   Risque de dysfonctionnement prolongé du système informatique d'une banque, en cas

d'insuffisance de son programme de continuation d'activité
Quelle est l'institution chargée de la surveillance macro prudentielle du système financier dans l'Union européenne ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'Autorité bancaire européenne (EBA) et l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA)
de façon conjointe
B   Le Comité européen du risque systémique (CERS)
C   Le Conseil de stabilité financière (FSB)
Pour mettre en œuvre sa politique monétaire, la Banque centrale européenne (BCE) peut utiliser le dispositif d'open market.
Que permet-il ?
Réponse
A   D'émettre des emprunts obligataires européens
B   D'élargir la liste des titres admis en collatéral
C   De piloter les taux d'intérêt entre autres par des opérations de refinancement à 7 jours
15/16
Qu'appelle-t-on la zone Euro ?
Réponse
A   L'ensemble des pays européens
B   L'ensemble des pays de l'Union Européenne ayant adopté l'Euro
C   L'ensemble des pays du monde entier qui font des transactions en Euros
Dans le domaine financier, qu'est-ce que le risque systémique ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit d'un risque de perturbation dans le système financier susceptible d'avoir de graves
répercussions sur le marché intérieur et l'économie réelle
B   Il s'agit d'un risque qui concerne le cadre microprudentiel
C   Il s'agit d'un risque de perturbation des systèmes d'information des banques
Quel mécanisme de surveillance peut permettre de prévenir un risque systémique ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La mise en place d'un principe d'optimisation fiscale, obligatoire pour les établissements
financiers
B   La mise en place d'un système de règles prudentielles, obligatoire pour les établissements
financiers
C   La mise en place d'un système de fonds de garantie des négociations financières, obligatoire
pour les établissements financiers
Comment la BCE agit-elle sur les taux d'intérêt?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   En anticipant les taux d'intérêt que vont appliquer les banques
B   En fixant les taux d'intérêt auxquels les banques peuvent se refinancer auprès de la banque
centrale
C   En fixant les taux d'intérêt des échanges entre banques
16/16
Clara TANDARAYEN
20 20
6 BASE CERTIF 1.5.2 C Marchés internationaux de capitaux

Les marchés financiers de pays comme le Brésil, la Colombie, l'Egypte, le Vietnam font partie :
Réponse
A ■ ■ Des marchés publics
B ☑ ☑ Des marchés émergents
C ■ ■ Des marchés développés
le marché des changes
Réponse
A ■ ☑ Est un marché réglementé
B ■ ■ Est un marché rattaché à une place boursière
C ☑ ■ Est un marché non régulé
Qu'est-ce que le risque de crédit ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Le risque résultant d'une inadaptation ou d'une défaillance des procédures
B ■ ■ Le risque de ne pas pouvoir dénouer une position en cas d'achat ou de vente de titres
C ☑ ☑ Le risque qu'un emprunteur ne rembourse pas tout ou partie de son crédit aux échéances
prévues
1/9
Qu'est-ce que le PIB (Produit intérieur brut) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Il s'agit de l'indice des prix à la consommation qui mesure le niveau de l'inflation dans un pays
B ☑ ☑ C'est un indicateur économique qui permet de mesurer la production de la richesse produite, en

une année, par les acteurs économiques résidant à l'intérieur d'un pays
C ■ ■ C'est un indicateur qui permet de mesurer la production de la richesse produite par les
entreprises de même nationalité dans leur propre pays et à l'étranger
Qu'est-ce que €STR (Euro Short-Term Rate) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Il s'agit d'un taux à court terme en euros ayant vocation à remplacer EONIA. Il reflète combien
une banque doit payer quand elle emprunte de l'argent au jour le jour sans fournir de garanties
(emprunts non garantis ou "en blanc" )
B ■ ■ Il s'agit d'un taux à court terme en euros . Il reflète combien un particulier doit payer quand il
emprunte de l'argent à une banque
C ■ ■ Il s'agit d'un nouvel indice de référence destiné à remplacer le PIB (Produit Intérieur Brut) dans
l'Union Européenne
Un marché volatil est un marché :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Sur lequel il est facile d'acheter ou de vendre des titres
B ☑ ☑ Sur lequel les cours peuvent varier fortement en peu de temps
C ■ ■ Sur lequel les cours sont peu sensibles aux variations des volumes d'ordres d'achat et de
vente
2/9
L'indicateur économique qui correspond à la différence entre la valeur des biens exportés et celle des biens importés s'appelle :
Réponse
A ■ ■ Le produit intérieur brut (PIB)
B ☑ ☑ La balance commerciale
C ■ ■ L'excédent brut d'exploitation
Qui publie chaque année un rapport sur la stabilité financière dans le monde ?
Réponse
A ■ ■ L'INSEE dans son rôle d'analyse et de diffusion d'informations sur l'économie
B ■ ■ La Banque de France en tant que participante au Conseil de la Stabilité Financière
C ☑ ☑ Le FMI au titre des rapports qu'il juge utiles pour atteindre ses objectifs
Le taux d'intérêt à court terme :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Concerne le rendement des obligations d'État avec une échéance de dix ans
B ■ ■ Désigne les taux de change bilatéraux de l'euro
C ☑ ☑ Désigne les taux sur les marchés monétaires pour différentes échéances (au jour le jour, à
trois mois)
Le risque de liquidité :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Est lié à l'incertitude de faire face aux engagements de long terme
B ■ ■ Est lié au risque de défaillance d'un débiteur
C ☑ ☑ Est lié au risque de ne pouvoir vendre son titre financier ou de ne pouvoir le vendre qu'avec
l'enregistrement d'une forte décote
3/9
Qu'est-ce que le MSCI Emerging Markets ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Une liste publiée par l'AMF recensant les marchés financiers de pays émergents
B ■ ■ Une liste noire des marchés risqués publiée par l'Autorité Européenne des Marchés
Financiers (ESMA)
C ☑ ☑ Un indice "Marchés émergents" basé sur les actions dans 26 pays émergents
Les marchés émergents sont caractérisés par une :
Réponse
A ■ ■ Faible volatilité
B ☑ ☑ Faible liquidité
C ■ ■ Forte efficience
L'investissement dans les indices des pays émergents:
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Est moins risqué et plus rentable qu'un investissement dans des pays développés
B ☑ ■ Permet une meilleure diversification de risque du portefeuille suite à la faible corrélation des
actifs des pays émergents avec les actifs des pays développés
C ■ ☑ Est aussi risqué qu'un investissement dans les pays développés
Par rapport aux marchés financiers des pays développés, les marchés financiers émergents présentent globalement un niveau
de risque :
Réponse
A ■ ☑ Inférieur
B ☑ ■ Supérieur
C ■ ■ Identique
4/9
Quel indicateur économique permet de comparer les niveaux de vie à l'échelle internationale ?
Réponse
A ■ ■ L'indicateur de confiance des ménages
B ☑ ☑ Le produit intérieur brut (PIB) par habitant
C ■ ■ Le taux d'endettement d'un pays rapporté au nombre d'habitants
La "liquidité" d'un marché est étroitement liée au :
Réponse
A ☑ ☑ Volume de transactions quotidiennes effectuées sur ce marché
B ■ ■ Niveau de prix atteint par le marché financier en question
C ■ ■ Risque lié au marché financier en question
Les taux de change :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Reflètent des taux de rentabilité potentiels suite à un investissement dans des devises
mondiales
B ☑ ☑ Reflètent des parités d'une monnaie contre les principales devises mondiales
C ■ ■ Reflètent les coûts du capital d'un pays
le sigle BRICS désigne :
Réponse
A ■ ■ La Banque de Réserve Internationale de Commerce
B ■ ■ Le Burundi, le Ruanda, l'Indonésie, le Congo, le Sahel
C ☑ ☑ Le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine, l'Afrique du sud
5/9
La balance des paiements :
Réponse
A ■ ■ Est un document de comptabilité privée harmonisé en norme IFRS
B ■ ■ Est un document de communication obligatoire pour les sociétés cotées
C ☑ ☑ Est un document de comptabilité nationale harmonisé OCDE
Parmi les importants fournisseurs de données boursières au monde, il y a :
Réponse
A ■ ■ Google
B ☑ ■ MSCI
C ■ ☑ Euronext worldwide
Le FOREX est :
Réponse
A ■ ■ Un marché des matières premières
B ■ ■ Un marché d'obligation
C ☑ ☑ Un marché de devises
D'un point de vue systémique, les établissements financiers peuvent être importants pour les économies et les systèmes
financiers :
Réponse
A ■ ■ Internationaux uniquement
B ■ ■ Internationaux et nationaux uniquement
C ☑ ☑ Internationaux, nationaux et locaux
6/9
Lorsqu'un investisseur dont le compte est libellé en euros (EUR) acquiert des actions brésiliennes en real (BRL), il s'expose :
Réponse
A ■ ■ Au risque action uniquement
B ■ ■ Au risque de change uniquement
C ☑ ☑ Au risque de change et au risque action
Le PIB mondial indicateur économique qui mesure les richesses mondiales créées est :
Réponse
A ■ ☑ La somme, pondérée des échanges internationaux, de tous les PIB nationaux
B ■ ■ Un taux de croissance moyen des taux de croissance nationaux
C ☑ ■ La somme de tous les PIB nationaux convertis en dollars
Quel indicateur permet de mesurer la croissance d'un Etat ?
Réponse
A ■ ■ Le montant du PIB (Produit Intérieur Brut)
B ■ ■ L'inflation
C ☑ ☑ La variation du PIB d'une année sur l'autre
Le "Fed Fund target" est :
Réponse
A ☑ ■ Le taux directeur de la banque centrale américaine
B ■ ☑ Le fonds de réserve du système financier américain
C ■ ■ Le taux de dépôt réglementaire auprès de la banque centrale américaine
7/9
Qu'est-ce qui a provoqué la fameuse crise des "subprimes" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Un encadrement strict du crédit hypothécaire après une période de "crédits rechargeables"

aux USA
B ■ ■ Une hausse conséquente du chômage provoquant des difficultés de paiement pour les
ménages
C ☑ ☑ La hausse des taux directeurs de la Fed qui a alourdi les charges des emprunteurs à taux
variable
On dit qu'un actif financier est volatil lorsque :
Réponse
A ■ ■ L'ampleur des variations du cours de cet actif financier est faible
B ☑ ☑ L'ampleur des variations du cours de cet actif financier est importante
C ■ ■ Il existe de fortes présomptions de faillite d'un des négociateurs
Qu'est que le taux d'épargne ?
Réponse
A ☑ ☑ Le taux d'épargne est le rapport entre l'épargne des ménages et le revenu disponible brut
B ■ ■ Le taux d'épargne désigne le pourcentage d'investissement sur des livrets bancaires
C ■ ■ Le taux d'épargne désigne le pourcentage d'investissement en assurance vie
Parmi ces trois indicateurs, lequel permet de cibler le plus directement les pays à fort potentiel de développement économique
?
Réponse
A ■ ■ Le niveau des taux d'intérêt dans chaque pays
B ☑ ☑ Le taux de croissance du PIB dans chaque pays
C ■ ■ Le taux d'inflation dans chaque pays
8/9
Qu'appelle-t-on réserve de change ?
Réponse
A ■ ■ Les réserves d'or destinées pour tout ou partie à la conversion en devises étrangères
B ■ ■ Les réserves en monnaie fiduciaire destinées à la conversion en devises étrangères
C ☑ ☑ Les réserves en devises étrangères détenues par les banques centrales
9/9
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 1.8 C Le cadre juridique général des produits et des services
d’investissement, responsabilité civile des établissements, sanctions
Quelle autorité de tutelle délivre un agrément à un prestataire de services d'investissement (PSI) dans le cas où son activité
principale est la gestion de portefeuille pour compte de tiers ?
Réponse
A   L'AMF
B   L'ACPR
C   L'AEMF
Les sociétés de gestion de portefeuille (SGP) ont un niveau de fonds propres :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De droit commun comme toute société commerciale
B   Règlementé par le dispositif "Bâle II"
C   Règlementé par des dispositions spécifiques définies par le code monétaire et financier et
précisées dans le règlement général de l'Autorité des Marchés Financiers et renforcé depuis la
Directive AIFM
Qui peut être sanctionné par l'AMF?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement des professionnels régulés par l'AMF tels que les prestataires de services
d'investissement, sociétés de gestion, etc
B   Les personnes physiques uniquement si elles exercent des fonctions dirigeantes
C   Les personnes physiques et morales au titre de tout manquement de nature à porter atteinte à la
protection des investisseurs ou au bon fonctionnement du marché
1/7
Un établissement dûment agréé :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ne peut avoir que le statut d'établissement de crédit
B   Ne peut avoir que le statut de prestataire de services d'investissements
C   Peut avoir le statut d'établissement de crédit et de prestataire de services

d'investissements
Parmi ces activités, laquelle est un service d'investissement ?
Réponse
A   La commercialisation d'un compte sur livret
B   La commercialisation d'un contrat d'assurance-vie
C   La négociation pour compte propre
Le fait pour une personne physique ou morale d 'être condamnée par le juge à réparer le dommage causé à une victime relève
de :
Réponse
A   Sa responsabilité civile
B   D'une sanction pénale
C   D'une sanction administrative
Que doit présenter, entres autres exigences, une société de gestion de portefeuille pour obtenir l'agrément de l'Autorité des
Marchés Financiers ?
Réponse
A   Une étude économique et boursière sur les marchés dont elle est spécialiste
B   Un programme d'activité pour chacun des services qu'elle entend exercer
C   L'une et l'autre
2/7
Parmi les services suivants, lequel est défini comme un service d 'investissement ?
Réponse
A   La Réception Transmission d 'Ordres (RTO) pour le compte de tiers
B   Le conseil en opérations de banque
C   Le conseil en biens divers
Parmi les prestations suivantes, laquelle constitue un service de conseil en investissement ?
Réponse
A   Une analyse financière relative à des valeurs cotées
B   Une recommandation générale sur la répartition du patrimoine
C   Une recommandation personnalisée sur une souscription d'OPCVM
Pour la commercialisation transfrontière d'un fonds, qui doit obtenir le passeport européen ?
Réponse
A   Le dépositaire du fonds
B   La société de gestion
C   L'émetteur du fonds
Quel est l'organe de l'AMF qui peut ordonner qu'il soit mis fin aux manquements aux obligations législatives, réglementaires ou
professionnelles :
Réponse
A   La commission des sanctions
B   Le collège
C   La commission paritaire
3/7
Quels PSI doivent obtenir l'agrément de l'AMF pour exercer leur activité ?
Réponse
A   Les entreprises d'assurance
B   Les sociétés de gestion de portefeuille
C   Les établissements de crédit
Les gestionnaires de plates-formes de négociation sont supervisés :
Réponse
A   Par l'AMF uniquement
B   Conjointement par l'ACPR et l'AMF
C   Par l'ACPR uniquement
Parmi les services suivants, lequel est défini comme un service d 'investissement ?
Réponse
A   Le prêt de titres
B   La diffusion de moyens de paiement
C   La gestion de portefeuille pour compte de tiers
Dans quel cas les sociétés de gestion ont elles besoin d'être agréées par l'AMF ?
Réponse
A   Quand elles offrent des services de titrisation
B   Quand elles proposent des services d'épargne forestière
C   Quand leur objet social unique est la gestion de produits collectifs
4/7
Parmi les autorités suivantes, laquelle est en charge, en France, d'agréer les sociétés de gestion de portefeuille et de contrôler
leur respect de la réglementation sur la commercialisation des services qu'elles proposent ?
Réponse
A   L 'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
B   L 'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
C   Le Ministère de l 'Economie
Parmi les services suivants, lequel est défini comme un service d'investissement ?
Réponse
A   La diffusion de moyens de paiement
B   L'exploitation d'un système multilatéral de négociation
C   Les deux
En ce qui concerne la recherche en investissements et l'analyse financière, quelle affirmation est exacte ?
Réponse
A   Ce sont des services connexes aux services d'investissement
B   Ils sont considérés comme des services de communication
C   Ce sont des services d'investissement
Dans le cadre de quel statut, un établissement de crédit peut-il proposer le service d'investissement de gestion de portefeuille ?
Réponse
A   Le statut de société de gestion de portefeuille (SGP)
B   Le statut d'entreprise d'investissement (EI)
C   Le statut de prestataire de service d'investissement (PSI)
5/7
En cas de manquement à leurs obligations réglementaires, les PSI :
Réponse
A   Supportent des risques de sanctions disciplinaires uniquement
B   Supportent des risques de sanctions pécuniaires uniquement
C   Supportent des risques de sanctions disciplinaires et pécuniaires
Parmi les sanctions suivantes, laquelle est du ressort de la Commission des sanctions de l'AMF ?
Réponse
A   Le licenciement
B   L'emprisonnement
C   Les interdictions d'exercer
La commission des sanctions de l'AMF peut prononcer des sanctions pécuniaires en cas de manquement :
Réponse
A   Au respect de l'intégrité des marchés financiers
B   Aux directives du Comité de Bâle
C   Aux contrats de travail des collaborateurs des PSI
Un prestataire de services d'investissement qui n'exerce pas à titre principal l'activité de gestion pour compte de tiers, doit
obtenir :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un agrément de l'ACPR et faire agréer son programme d'activité par l'AMF
B   Un agrément de la part des commissaires aux comptes et faire agréer son programme
d'activité par ses clients
C   Un agrément de l'AMF et faire agréer son programme d'activité par l'ACPR
6/7
Parmi les produits suivants, lesquels sont des instruments financiers ?
Réponse
A   Les titres financiers
B   Les effets de commerce
C   Les bons de caisse
Parmi ces services, lequel est un service d'investissement ?
Réponse
A   La tenue de Livret A
B   L'exécution d'ordres pour le compte de tiers
C   L'émission de bons de caisse
7/7
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 2.1 A Principales règles de bonne conduite, obligation de préserver

l’intégrité du marché, rôle et organisation de la fonction conformité
Quelle fonction, parmi les suivantes, fait partie des fonctions dites'réglementées'?
Réponse
A   Responsable du Back Office
B   Responsable du département juridique
C   Responsable de la conformité et du contrôle interne
En matière de règles de bonne conduite, le règlement général de l'AMF précise que les prestataires de services
d'investissement doivent :
Réponse
A   Restreindre les services qu'ils fournissent pour éviter tout conflit d'intérêt
B   S'interdire d'exercer des activités de marché
C   Préserver l'intégrité du marché et les intérêts de leurs clients
Quel code édicte les règles de conflit d'intérêt chez les PSI ?
Réponse
A   Le Code Monétaire et Financier
B   Le Code Civil
C   Le Code Pénal
1/10
Le responsable de la conformité d'un prestataire de services d'investissement est en charge :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De la collecte des ordres en provenance des clients
B   Du traitement administratif des opérations
C   Du contrôle de l'efficacité des mesures permettant d'éviter tout manquement aux obligations
professionnelles
Le responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI) est le responsable de la conformité au sein :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Des sociétés de gestion de portefeuille
B   Des prestataires de services d'investissement (PSI) autres que les sociétés de gestion de
portefeuille
C   Des établissements de crédit
Quelles sont les obligations générales du prestataire de services d'investissement (PSI) en matière de conformité ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Assurer une formation conformité de 75 heures minimum chaque année à ses collaborateurs
B   Etablir des procédures de détection des risques de manquements à leurs obligations

professionnelles par ses dirigeants, salariés et par les personnes travaillant pour son compte
C   Animer des réunions d'information hebdomadaires et assurer une politique de communication

interne dédiées à la conformité
Comment définir la déontologie pour un prestataire de services d'investissement (PSI) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle représente l'ensemble des valeurs de chaque salarié de ce PSI
B   La déontologie se définit comme l'ensemble des devoirs et des règles qu'impose à des
professionnels l'exercice de leur métier
C   Elle se définit comme l'ensemble des normes prudentielles à respecter vis-à-vis des clients "de
détail"
2/10
Pour une société de gestion, quels sont les deux niveaux des dispositifs de contrôle interne et de conformité?
Réponse
A   Le contrôle permanent, intégrant le dispositif de conformité, et le contrôle périodique
B   Le contrôle de gestion et le contrôle des risques
C   L'audit interne et le contrôle interne
Afin de favoriser l'intégrité du marché et de servir au mieux les intérêts des clients, les Prestataires de Services
d'Investissement (PSI) doivent agir de manière :
Réponse
A   Honnête, loyale et professionnelle
B   Honnête, loyale et protectrice
C   Honnête, louable et professionnelle
Quelle règle s'applique aux personnes travaillant dans la fonction conformité ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elles ne sont pas impliquées dans l'exécution des services et activités qu'elles contrôlent
B   Elles doivent être impliquées dans l'exécution des services et activités qu'elles contrôlent
C   Elles peuvent être impliquées dans l'exécution de certains services et activités qu'elles
contrôlent, sous réserve d'un accord écrit de l'AMF
Les responsables de la conformité doivent disposer d'une carte professionnelle délivrée par :
Réponse
B   L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
3/10
Le Prestataire de Services d'Investissement (PSI) doit agir d 'une manière honnête, loyale et professionnelle afin de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Servir au mieux l 'intérêt du client et respecter l 'intégrité des marchés
B   Servir au mieux ses intérêts propres sans nuire ni aux intérêts du client ni à l 'intégrité du
marché
C   Servir l 'intérêt du client quitte à ne pas le dénoncer même s 'il réalise un abus de marché
Les codes de bonne conduite sont élaborés par :
Réponse
A   L'AMF
B   L'ACPR
C   Les associations professionnelles
Parmi les règles de bonne conduite imposées par la directive MIF aux prestataires de services d'investissement figure
l'obligation :
Réponse
A   De nommer un responsable de conformité pour chaque service d'investissement
B   De s'abstenir de commercialiser des produits risqués aux clients
C   De délivrer des informations correctes, claires et non trompeuses aux clients
Chez un PSI, quelle fonction nécessite une carte professionnelle ?
Réponse
A   Analyste financier
B   Contrôleur des risques
C   Opérateur de back-office (post-marché)
4/10
Au sein d 'un Prestataire de Services d 'Investissement (PSI) la fonction conformité :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est directement rattachée aux services opérationnels pour favoriser les interactions et bénéficier
des moyens matériels de ces services
B   Est autonome, rattachée directement à la Direction et doit disposer des moyens matériels et
humains suffisants
C   Est indépendante de tout contrôle et ne rapporte qu 'aux autorités de surveillance (AMF et ACPR)
qui contrôlent et valident qu 'elle dispose chaque année d 'une équipe et d 'un budget adéquat
Le Responsable Conformité est-il titulaire d'une carte professionnelle ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, il est titulaire d'une carte professionnelle délivrée par le PSI
B   Oui, il est titulaire d'une carte professionnelle délivrée par l'association professionnelle à
laquelle adhère le PSI
C   Oui, il est titulaire d'une carte professionnelle délivrée par l'AMF
La personne désignée comme responsable de la conformité :
Réponse
A   Peut être choisie librement et sans restriction
B   Doit avoir obtenu une carte professionnelle délivrée par l'AMF
C   Doit avoir obtenu une habilitation délivrée par la Préfecture
Quel est le champ d'intervention de la conformité pour un PSI ?
Réponse
A   Tous les secteurs d'activité du PSI
B   La supervision de certaines opérations comptables
C   Les opérations des salles de marché
5/10
Au sein d'une Société de Gestion de Portefeuille (SGP), qui doit être titulaire d'une carte professionnelle délivrée par l'Autorité
des Marchés Financiers (AMF) ?
Réponse
A   Le Responsable de la Conformité pour les Services d'Investissement (RCSI)
B   Le Responsable de la Conformité et des Instruments Financiers (RCIF)
C   Le Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI)
Comment s'appelle le responsable de la conformité au sein d'une société de gestion de portefeuille ?
Réponse
A   Le RCCI : Responsable de la conformité et du contrôle interne
B   Le RCCI : Responsable du contenu collectif des investissements
C   Le RCCI : Responsable de la coordination des contrôleurs internes
Le RCCI est en charge de :
Réponse
A   La fonction de conformité uniquement
B   La fonction de conformité, du contrôle permanent et du contrôle périodique
C   La gestion des risques
Pour obtenir sa carte professionnelle, le RCCI (Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne) doit :
Réponse
A   Passer un examen organisé par le PSI (Prestataire de Services d'Investissement)
B   Passer un examen organisé par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
C   Passer un examen organisé par l'éducation nationale
6/10
Quelles sont les missions du responsable de la conformité d'un prestataire de services d'investissement (PSI) ?
Réponse
A   Prendre en charge les conflits entre les professionnels et leurs clients
B   Contrôler le respect par le PSI de ses obligations professionnelles
C   Contrôler l'emploi du temps des salariés du PSI
Au sein des Prestataires de Services d 'Investissement (PSI) la mise en place d 'une fonction conformité est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Optionnelle si le PSI réalise des prestations exclusivement pour des clients professionnels
B   Obligatoire dans tous les cas
C   Obligatoirement externalisée à un autre PSI ne faisant pas partie du même groupe pour éviter
tous conflits d 'intérêts
Quel est l'un des principes fondamentaux des règles de bonne conduite en matière de services d'investissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Fournir à ses clients des informations claires, exactes et non trompeuses
B   Fournir à ses clients des informations précises et exactes sur les performances futures des
investissements proposés
C   Proposer à ses clients en priorité les investissements susceptibles d'engendrer les gains les
plus élevés
Le code monétaire et financier impose aux PSI d'agir d'une manière qui :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Permet d'offrir aux clients le meilleur rapport qualité-prix des services proposés, sans avoir à
préserver l'intégrité du marché
B   Favorise la circulation d'informations privilégiées
C   Sert au mieux l'intérêt du client et respecte l'intégrité des marchés
7/10
Dans une société de gestion la fonction de conformité est confiée à :
Réponse
A   Un responsable de la conformité pour les services d'investissement (RCSI)
B   Un responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI)
C   Un responsable de la conformité et de la sécurité financière (RCSF)
Parmi les fonctions suivantes exercées au sein d'une société de gestion de portefeuille, laquelle nécessite une carte
professionnelle délivrée par l'AMF ?
Réponse
A   Le gérant d'OPC
B   Le responsable du middle-office
C   Le Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI)
Y a-t-il une différence entre le responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI) et le responsable de la conformité
pour les services d'investissement (RCSI) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, RCCI et RCSI ont la même signification
B   Oui, le RCCI est responsable de la conformité au sein des sociétés de gestion de portefeuille alors
que le RCSI est responsable de la conformité au sein des autres prestataires de services
d'investissement
C   Oui, le RCSI est responsable de la conformité au sein des sociétés de gestion de portefeuille alors
que le RCCI est responsable de la conformité au sein des autres prestataires de services
d'investissement
Quel est le rôle principal de la fonction de conformité pour un prestataire de services d'investissement (PSI) ?
Réponse
A   La validation du Règlement général de l'AMF
B   Le contrôle et la sanction des manquements
C   Le contrôle et l'évaluation des procédures
8/10
Le conseil en investissement est le fait de fournir des recommandations personnalisées à un tiers :
Réponse
A   A sa demande exclusivement
B   A l'initiative de l'entreprise qui fournit le conseil uniquement
C   Soit à sa demande, soit à l'initiative de l'entreprise qui fournit le conseil
Toutes les informations adréssées par un PSI autre qu'une société de gestion de portefeuille à des clients présentent :
Réponse
A   Un contenu clair et non trompeur
B   Un contenu exact, clair et non trompeur
C   Un contenu exact et clair
Pour les prestataires de services d'investissement autre que les sociétés de gestion, selon quelle modalité l'AMF délivre-t-elle,
en principe, la carte professionnelle de responsable de la conformité pour les services d'investissement au titulaire de ces
cartes ?
Réponse
A   Organisation d'un examen professionnel
B   Sélection sur dossier
C   Tirage au sort
Au sein d'un prestataire de services d'investissement, autre qu'une Société de Gestion de Portefeuille, peut-il y avoir plusieurs
titulaires de cartes professionnelles de responsable de la conformité, délivrées par l'Autorité des Marchés Financiers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, en aucun cas
B   Oui, si l'AMF s'assure que le nombre des titulaires de ces cartes est en adéquation avec la nature
et les risques des activités du prestataire de services d'investissement, sa taille et son
organisation
C   Oui, mais limités au nombre de trois
9/10
Parmi les propositions suivantes, quelles sont celles qui relèvent des règles de bonne conduite que doit avoir un prestataire de
services d'investissement (PSI) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le PSI doit essentiellement veiller à l'intégrité du marché. La primauté de l'intérêt du client est
laissée à la discrétion de chaque PSI
B   Le PSI doit, d'une part, agir de manière honnête, loyale et professionnelle pour servir au mieux
l'intérêt des clients, et, d'autre part, favoriser l'intégrité du marché
C   En tant que professionnel, le PSI a des obligations vis-à-vis de ses clients. La réglementation ne lui
impose pas le respect de règles de bonne conduite vis-à-vis du marché
Quelles sont les principales règles de bonne conduite que doit respecter un prestataire de services d'investissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il doit agir d'une manière honnête, loyale et professionnelle, qui serve au mieux l'intérêt des
clients et favorise l'intégrité des marchés
B   Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend dégagent une rentabilité suffisante
C   Il doit s'assurer que les services d'investissement qu'il rend permettent à son client d'atteindre
l'objectif de gain fixé préalablement
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Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 2.2 A L’organisation de la déontologie chez les prestataires de

services d'investissement
Le prestataire de services d'investissement établit et garde opérationnelles des procédures appropriées de contrôle de la
circulation et de l'utilisation des informations privilégiées en tenant compte des activités exercées par le groupe auquel il
appartient et de l'organisation adoptée au sein de celui-ci. Ces procédures sont dites "barrières à l'information" ou :
Réponse
A   Murs de Berlin
B   Muraille de Chine
C   Aucune réponse ne convient
Qu'appelle-t-on "liste d'interdiction" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une liste répertoriant les émetteurs ou les instruments financiers dont la négociation n'est pas
autorisée à la clientèle particulière
B   Une liste répertoriant les émetteurs ou les instruments financiers susceptibles d'avoir un lien
avec le blanchiment de capitaux
C   Une liste répertoriant les émetteurs ou les instruments financiers pour lesquels le PSI doit
restreindre son activité
Dans la cadre de la gestion de FIA (Fonds d'investissement alternatifs), une société de gestion de portefeuille :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit uniquement identifier les éventuels conflits d'intérêts entre les FIA et ses collaborateurs
B   Doit uniquement identifier les conflits d'intérêts entre les FIA et le ou les dépositaires
C   Doit identifier tous les conflits d'intérêts existants et potentiels susceptibles d'influencer la
gestion des FIA
1/11
Quel est le but des procédures connues sous le nom de "murailles de Chine" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Prendre toutes les mesures raisonnables pour empêcher les conflits d'intérêts de porter
atteinte aux intérêts propres du PSI
B   Renforcer le contrôle des clients ressortissants des pays émergents
C   Prendre toutes les mesures raisonnables pour empêcher les conflits d'intérêts de porter
atteinte aux intérêts des clients du PSI
En matière de gestion des conflits d'intérêts, un conseiller en investissements financiers établit une politique :
Réponse
A   qui est indépendante de la taille de son entité
B   qui doit demeurer opérationnelle et appropriée au regard de sa taille et de son

organisation
C   qui est indépendante de la complexité de son activité
Quelles opérations réalisées par un gérant de fonds d 'investissement sur les marchés financiers sont considérées comme des
"transactions personnelles" susceptibles de restrictions voire d'interdiction ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les souscriptions pour son propre compte de parts ou actions du fonds d 'investissement
qu'il gère
B   Toutes les opérations effectuées à titre professionnel au titre du fonds d 'investissement qu'il
gère
C   Aucune transaction ne peut être qualifiée de "personnelle" du fait de son statut de gérant
professionnel
2/11
Lorsque le conseiller en investissements financiers appartient à un groupe, la politique de gestion des conflits d'intérêts :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est propre à chaque entité qui reste autonome
B   N'a pas à tenir compte des circonstances qui pourraient provoquer un conflit d'intérêts résultant
de la structure des autres membres du groupe
C   Doit prendre en compte les circonstances qui pourraient provoquer un conflit d'intérêts résultant
des activités professionnelles des autres membres du groupe
À quoi correspond l'acte de "franchissement de la barrière à l'information" chez un prestataire de services d'investissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit de l'autorisation donnée à un collaborateur de la salle des marchés d'effectuer des

opérations sur des marchés non réglementés
B   Il s'agit de l'autorisation exceptionnelle donnée à une personne d'utiliser une information

privilégiée pour une transaction personnelle
C   Il s'agit de l'autorisation donnée à une personne concernée au sein d'une entité d'apporter son
concours à une autre entité dans le cas où l'une des entités détient des informations privilégiées
En matière de conformité, la "muraille de Chine" est synonyme de :
Réponse
A   L'indépendance du responsable de la conformité avec les services en front-office
B   Devoir de non-ingérence
C   La séparation des activités susceptibles de générer des conflits d'intérêts
Les mesures prises par un prestataire de services d'investissement pour séparer les activités susceptibles d'engendrer des
conflits d'intérêts sont appelées :
Réponse
A   Mur de l'Atlantique
B   Paravent de Chine
C   Murailles de Chine
3/11
A quoi sert une liste de surveillance?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A recenser les personnes qui ont commis un manquement à la règlementation abus de

marché
B   A indiquer au public les valeurs suivies par l'établissement
C   A recenser les émetteurs et les instruments financiers sur lesquels le PSI dispose d'une
information privilégiée
En matière de gestion des conflits d'intérêts, le conseiller en investissements financiers est tenu de mettre à jour :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une fois par an un registre consignant notamment les types de services d'investissement pour
lesquels un conflit d'intérêts comportant un risque d'atteinte aux intérêts de ses clients pourrait se
produire
B   Régulièrement un registre consignant notamment les types de services d'investissement pour

lesquels un conflit d'intérêts comportant un risque d'atteinte aux intérêts de ses clients pourrait se
produire
C   Régulièrement et uniquement son site internet en consignant notamment les types de services
d'investissement pour lesquels un conflit d'intérêts comportant un risque d'atteinte aux intérêts
de ses clients pourrait se produire
Les mesures prises par un prestataire de services d'investissement en matière de transactions personnelles ont vocation à
s'appliquer :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Aux personnes concernées intervenant dans des activités susceptibles de donner lieu à conflit
d'intérêt ou ayant accès à des informations privilégiées ou confidentielles
B   Exclusivement aux personnes concernées intervenant dans des activités susceptibles de donner
lieu à conflit d'intérêt
C   Exclusivement aux personnes concernées ayant accès à des informations privilégiées ou

confidentielles
4/11
Un lanceur d'alerte salarié d'une entreprise doit effectuer son signalement :
Réponse
A   Obligatoirement à sa hiérarchie
B   Directement aux autorités s'il y a urgence
C   A aucune personne si le règlement intérieur le lui interdit
La liste de surveillance doit être conservée :
Réponse
A   10 ans
B   5 ans
C   1 an
Les mesures que les prestataires de services d'investissement doivent prendre pour empêcher les conflits d'intérêts de porter
atteinte aux intérêts des clients doivent être :
Réponse
A   Radicales
B   Raisonnables et appropriées
C   Radicales et appropriées
Un établissement financier qui exerce différentes activités, par exemple pour compte propre et pour compte de clients :
Réponse
A   Peut privilégier son compte propre
B   Doit instaurer des mesures permettant d'empêcher les conflits d'intérêts avec ses clients
C   N'a aucune obligation règlementaire en la matière
5/11
Une société de gestion de portefeuille :
Réponse
A   Doit disposer d'une politique de gestion des conflits d'intérêts écrite
B   Peut disposer d'une politique de gestion des conflits d'intérêts écrite
C   Est exonérée de l'obligation d'élaborer une politique de gestion des conflits d'intérêts
Le Prestataire de Services d'Investissement (PSI) prend toute mesure raisonnable lui permettant de détecter les situations de
conflits d'intérêts entre le PSI et ses clients. Quelle situation parmi les suivantes est une situation de conflit d'intérêts ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dans le cadre d'un mandat de gestion, le PSI applique une stratégie d 'investissement que son
client n 'a pas validé
B   Un PSI applique des niveaux de frais à ses clients beaucoup plus élevés que la moyenne du
marché
C   Dans le cadre d 'un conseil en investissement, un PSI incite ses conseillers à proposer le produit
procurant au PSI des commissions élevées plutôt que le produit le plus adapté à leur client
La politique de gestion des conflits d'intérêts appliquée par un PSI est déterminée :
Réponse
A   Par Euronext
B   Par le PSI lui-même
C   Par des associations de consommateurs
La liste d'interdiction, établit par le responsable de la conformité, recense les :
Réponse
A   Délits boursiers
B   Emetteurs ou les instruments financiers pour lesquels le PSI doit restreindre ses activités
C   Manquements sanctionnés par l'AMF
6/11
Que doit faire le PSI sollicité pour traiter une opération susceptible de générer un conflit d'intérêts ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Refuser systématiquement de traiter l'opération en cause
B   Prendre, vis-à-vis de certains de ses collaborateurs identifiés comme "personnes concernées" ,

des mesures de restriction, d'interdiction et d'abstention
C   Obtenir un accord préalable de son autorité de tutelle avant de traiter l'opération
Lorsque les dispositions organisationnelles prises par une société de gestion de portefeuille pour prévenir les conflits d'intérêts
ne suffisent pas à garantir que le risque de porter atteinte aux intérêts des clients sera évité, cette société doit d'abord informer
de ces risques :
Réponse
A   ses clients
B   le commissaire aux comptes
C   le dépositaire de ce fonds
Lorsqu'un conflit d'intérêts est identifié, le PSI a le droit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De mettre en place une surveillance séparée des personnes impliquées dans des activités
donnant lieu à conflits
B   D'interroger les proches des personnes impliquées dans des activités donnant lieu à conflits
C   D'accéder aux échanges privés entre personnes impliquées dans des activités donnant lieu à
conflits
Lorsque le prestataire de services sur actifs numériques (PSAN) est un prestataire de services d'investissement, la politique de
gestion des conflits d'intérêts porte :
Réponse
A   Uniquement sur les services sur actifs numériques
B   Uniquement sur les services d'investissement
C   A la fois sur les services sur actifs numériques et sur les services d'investissement
7/11
Lorsque les mesures prises pour éviter les conflits d'intérêt ne suffisent pas à garantir que le risque de porter atteinte aux
intérêts des clients sera évité, le prestataire informe clairement :
Réponse
A   L'ACPR
B   Les clients concernés
C   Les intermédiaires de marché
On entend par "transaction personnelle" une opération réalisée par une" personne concernée" :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Pour son compte propre
B   Pour le compte d'une personne avec laquelle la personne concernée a des liens familiaux ou
étroits
C   Dans les deux cas cités
Quelle est la conséquence pour un collaborateur qui signale un dysfonctionnement en utilisant, de bonne foi, la procédure
d'alerte éthique existant au sein de sa société ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il est protégé et ne fera pas l'objet de mesures discriminatoires, notamment en matière de

licenciement, de rémunération ou de formation
B   Il peut faire l'objet de sanctions disciplinaires si les faits dénoncés s'avèrent par la suite inexacts
C   Il n'encourt pas de sanctions disciplinaires en révélant les faits répréhensibles dont il est l'auteur
8/11
Que signifient les expressions "murailles de Chine" ou "barrières à l'information"?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'identification de toute entité (secteur, service, département...) susceptible de détenir des

informations privilégiées et la séparation de ces entités au sein desquelles des personnes
concernées sont susceptibles de détenir des informations privilégiées
B   Le refus de communiquer aux clients des informations les concernant
C   La mise en place de procédures permettant d'éviter la fuite de capitaux de l'entreprise vers

l'étranger
Dans quelle situation les "personnes concernées" sont-elles soumises à des règles particulières ?
Réponse
A   Lors de la catégorisation de la clientèle
B   Lors de transactions personnelles
C   Lors de la recherche d'informations relatives à la nécessité de connaître son client
Le conseiller en investissements financiers doit réviser sa politique en matière de gestion des conflits d'intérêts :
Réponse
A   au moins une fois par an
B   tous les 3 ans
C   obligatoirement tous les 6 mois
Dans le cadre de la réglementation européenne des transactions personnelles, quelle contrainte réglementaire s'applique à une
personne dite"concernée"?
Réponse
A   Conserver ses titres trois jours minimum avant de les vendre
B   Informer sans délai son employeur de toute transaction personnelle réalisée
C   Détenir un compte dans la banque où il travaille
9/11
Dans quel cas le PSI doit-il maintenir des dispositions opérationnelles pour interdire aux "personnes concernées" de réaliser des
transactions personnelles ?
Réponse
A   Incompatibilités avec les obligations professionnelles du PSI
B   Utilisation abusive d'informations ordinaires
C   Transactions n'entrant pas dans le cadre des abus de marché
La notion de "barrières à l'information" :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Désigne les nouveaux moyens informatiques mis en place pour lutter contre le piratage
informatique
B   Désigne un ensemble de procédures dont l'objet est de prévenir la circulation indue

d'informations privilégiées
C   Désigne les règles de protection de l'information sur les marchés réglementés
Lorsqu'un collaborateur signale un manquement au code de déontologie, il exerce :
Réponse
A   Sa faculté d'alerte d'urgence
B   Sa faculté d'alerte hiérarchique
C   Sa faculté d'alerte éthique
Parmi les trois propositions, laquelle est une transaction personnelle au sens de l'AMF ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une transaction effectuée par le PSI pour son compte propre
B   Une transaction effectuée par un PSI dans le cadre d'un mandat de gestion confié par une
personne concernée
C   Une transaction effectuée par une personne concernée pour son propre compte portant sur un
OPC dont il est le gérant financier
10/11
Les personnes qui participent à la fonction de conformité au sein d'une société de gestion de portefeuille d'OPCVM :
Réponse
A   Doivent être impliquées dans l'exécution des services et activités qu'elles contrôlent
B   Ne doivent pas être impliquées dans l'exécution des services et activités qu'elles
contrôlent
C   Peuvent être impliquées dans l'exécution des services et activités qu'elles contrôlent
L'existence de barrières à l'information :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Interdit à un PSI d'avoir des clients émetteurs et investisseurs
B   Oblige un PSI à n'exercer qu'une seule prestation de service d'investissement
C   Impose à un PSI d'identifier et de contrôler spécifiquement les secteurs de son activité où

peuvent circuler des informations privilégiées
Les procédures dites "muraille de Chine" doivent permettre :
Réponse
A   De prévenir la circulation indue d'informations privilégiées
B   D'assurer la liquidité des marchés financiers
C   De promouvoir la circulation de l'information financière au niveau international
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Cristian MATEI
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6 BASE CERTIF 2.3 A Le traitement des réclamations des clients

Quelle sont les obligations des PSI en matière de suivi des réclamations ?
Réponse
A   Les PSI doivent identifier les dysfonctionnements et mettre en place les actions correctives
B   Les PSI ont uniquement des obligations de traitement à respecter vis-à-vis des clients
C   Les PSI ne peuvent pas utiliser les réclamations pour détecter des dysfonctionnements
La saisine du médiateur de l'Autorité des Marchés Financiers est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ouverte uniquement aux professionnels des marchés financiers
B   Une procédure créée uniquement pour répondre à une action de groupe
C   Reçue de tout intéressé dont les réclamations entrent par leur objet dans sa compétence sous
réserve qu'aucune procédure judiciaire n'ait été engagée
Les prestataires de services d'investissement (PSI) sont-ils soumis à des obligations réglementaires concernant le traitement
des réclamations des clients ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le traitement des réclamations des clients relève de la seule appréciation du prestataire de

services d'investissement (PSI)
B   Le règlement de l'AMF oblige uniquement le prestataire à encadrer l'information à donner au

client sur le système de traitement des réclamations ainsi que les procédures à mettre en oeuvre
pour un traitement efficace, égal et harmonisé
C   Il est obligatoire pour les prestataires de services d'investissement (PSI) de mettre en place une
procédure de traitement des réclamations des clients
1/9
Quel est le délai d'accusé réception à une réclamation client ?
Réponse
A   Dix jours ouvrables maximum à compter de la réception de la réclamation
B   Un mois maximum à partir de la date de réception de la réclamation
C   Deux mois maximum à partir de la date de réception de la réclamation
A partir de quand, le client d'un PSI peut-il saisir le médiateur de l'AMF ?
Réponse
A   Dès qu'il a un litige avec son prestataire de service
B   Après une première démarche écrite auprès du PSI, mais qui s'avère insatisfaisante
C   Dans un délai d'un mois après le constat de la source du litige
Quels litiges, parmi les suivants, ne sont pas éligibles à la médiation de l'AMF ?
Réponse
A   Les litiges relatifs à la gestion de portefeuille
B   Les litiges relatifs à la transmission et réception d'ordres de bourse
C   Les litiges relatifs aux crédits bancaires
Le médiateur de l'AMF, peut être saisi :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement par les personnes physiques
B   Par tout épargnant, personne physique ou morale, quand le montant du préjudice est
supérieur à 1000 €
C   Par tout épargnant, personne physique ou morale, quel que soit le montant du préjudice
2/9
Le médiateur de l'AMF est compétent en matière :
Réponse
A   Financière
B   D'assurance
C   Bancaire
La décision du médiateur en cas de litige entre un client et sa banque :
Réponse
A   Est imposée aux parties
B   Met fin au litige
C   Peut être acceptée ou non par les parties
Un Prestataire de Services d'Investissement doit dans son organisation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Déléguer le traitement des réclamations adressées par ses clients existants ou potentiels à une
société externe, indépendante et agréée par l'AMF
B   Etablir et maintenir opérationnelle une procédure efficace et transparente en vue du traitement

raisonnable et rapide des réclamations adressées par ses clients
C   Vérifier que les réclamations des clients professionnels sont traitées après les réclamations des
clients non-professionnels
La saisine du service de la médiation de l'AMF est :
Réponse
A   Gratuite
B   Réservée aux clients patrimoniaux
C   Payante
3/9
Qu'impose le règlement général de l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) aux PSI (Prestataires de Services d'Investissement)
en matière de délai de réponse aux réclamations des clients ?
Réponse
A   Répondre sous 1 mois
B   Répondre sous 2 mois
C   Répondre sous 3 mois
La procédure de traitement des réclamations au sein des PSI implique que le client puisse d 'abord présenter sa réclamation à
son interlocuteur habituel avant de se tourner vers un service dédié au traitement des réclamations. Ce service doit être autant
que possible :
Réponse
A   Séparé des équipes opérationnelles pouvant être mises en cause
B   Contrôlé par les opérationnels pouvant être mis en cause
C   Dirigé par le médiateur interne du PSI de façon indépendante
Entre dans le champ de compétence du médiateur de l'AMF en cas de litige :
Réponse
A   L'épargne salariale
B   L'assurance vie
C   Le plan épargne logement
En cas de litige avec un établissement de crédit, le client :
Réponse
A   Doit obligatoirement s'adresser au médiateur de l'AMF
B   Doit obligatoirement porter le dossier en justice
C   Peut recourir à la médiation bancaire
4/9
Si un client engage une procédure judiciaire, il :
Réponse
A   Peut simultanément s'adresser au médiateur de la consommation
B   Ne peut pas recourir à la médiation de la consommation
C   Doit obligatoirement adhérer à une association de défense des consommateurs
En matière de traitement des réclamations clients, le PSI doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sélectionner les réclamations par rapport à la surface financière du client
B   Etablir et maintenir opérationnelle une procédure efficace et transparente en vue du traitement

raisonnable et rapide des réclamations
C   Sélectionner les réclamations les plus récentes
En cas de litige, un client peut saisir le médiateur de l'AMF en l'absence de réponse de la part du prestataire d'un service
financier au bout de :
Réponse
A   1 mois
B   2 mois
C   3 mois
La procédure de médiation interne est:
Réponse
A   Payante selon l'importance du dossier
B   Payante uniquement pour les frais de constitution de dossier
C   Gratuite
5/9
Dans quel cas le médiateur de l'AMF peut-il intervenir ?
Réponse
A   Pour les réclamations émanant d'un client professionnel uniquement
B   Pour les réclamations émanant d'un client non professionnel uniquement
C   Pour les réclamations émanant des clients professionnels ou non professionnels
Quel est le rôle du médiateur interne d'un PSI sur les dossiers de réclamation qui lui sont transmis ?
Réponse
A   Il renvoie les dossiers aux services concernés pour traitement
B   Il émet un avis après avoir examiné le dossier en droit et en équité
C   Il impose une solution amiable avec le client
Constitue une réclamation au sens du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF):
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un courrier en recommandé avec accusé de réception d'un client exigeant des clarifications sur
la gestion de son portefeuille
B   Un appel téléphonique d'un client faisant acte de son mécontentement envers un prestataire
ayant fourni un conseil en investissement
C   Un mail d'un client ordonnant que lui soient transmises toutes les informations relatives aux
exécutions d'ordre réalisées pour son compte
Par qui est nommé le médiateur de l'AMF ?
Réponse
A   Par le président de l'AMF après avis de l'ACPR
B   Par le président de l'AMF après avis du collège
C   Par le président de l'AMF après avis de l'ESMA
6/9
La procédure de réclamation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit toujours être gratuite pour le client
B   Peut être payante à condition que le prix soit raisonnable et ait vocation à couvrir les frais de
traitement du dossier
C   Doit toujours être gratuite sauf pour avoir recours au médiateur
Dans quel cas le client d'un PSI peut-il recourir à la médiation de l'AMF ?
Réponse
A   Pour une réclamation portant sur la gestion de portefeuille
B   Pour une réclamation portant sur un crédit
C   Pour une réclamation concernant ses relevés de compte courant
Dans quels cas les prestataires de services d'investissement sont-ils tenus d'avoir une procédure de traitement des
réclamations ?
Réponse
A   Pour les réclamations de tous les clients, quel que soit leur statut
B   Pour les réclamations des clients non professionnels
C   Pour les réclamations des clients professionnels
Une demande d'information ou de clarification formulée par un client est-elle considérée comme une réclamation ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle est soumise au responsable conformité qui, selon le cas, la classe ou non dans les
réclamations
B   Non, elle n'est pas considérée comme une réclamation
C   Elle est considérée comme une réclamation car elle suppose une communication
insuffisante
7/9
Lorsqu'une société de gestion de portefeuille d'OPCVM agréée et ayant son siège social en France commercialise un OPCVM en
Espagne:
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle est libre de répondre aux réclamations des porteurs de parts ou actionnaires résidant en
Espagne soit en français, soit en espagnol
B   Les porteurs de parts ou actionnaires résidant en Espagne devront faire part de leurs éventuelles
réclamations en français afin que celles-ci soient prises en compte par la société de gestion de
portefeuille
C   Elle doit établir des procédures et des modalités appropriées afin de garantir qu'elle traitera
correctement les réclamations des porteurs de parts ou actionnaires résidant en Espagne et que
ceux-ci ne sont pas limités dans l'exercice de leurs droits
Lorsqu 'un client porte réclamation, le PSI doit accuser réception de la réclamation dans les dix jours ouvrables à compter de sa
réception. Il doit ensuite faire parvenir sa réponse au client :
Réponse
A   Dans les 30 jours à partir de la réception de la réclamation
B   Dans les 2 mois à partir de la réception de la réclamation
C   Dans les 6 mois à partir de la réception de la réclamation
Quand les prestataires de services d'investissement traitent les réclamations des clients, un enregistrement :
Réponse
A   N'est absolument pas obligatoire
B   Est obligatoire pour la réclamation et les mesures prises
C   Est obligatoire seulement pour la réclamation
8/9
La médiation est un mode de :
Réponse
A   Règlement judiciaire des conflits
B   Règlement des conflits devant les tribunaux administratifs
C   Règlement amiable des conflits
Lorsque la décision du médiateur de l'AMF (Autorité des Marchés Financiers) est défavorable à l'épargnant, ce dernier doit :
Réponse
A   S'acquitter d'un montant forfaitaire de frais
B   S'acquitter d'un montant de frais proportionnel au litige
C   N'acquitter aucun montant, la médiation étant toujours gratuite
9/9
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 3 A Le cadre juridique, le processus de blanchiment, le rôle de

Tracfin, les obligations, les sanctions
Qu'est-ce que le GAFI ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le Groupe d'Action Financière (GAFI) est un organisme intergouvernemental qui a pour objectif de
concevoir et de promouvoir des politiques de lutte contre le blanchiment de capitaux et le
financement du terrorisme, aussi bien à l'échelon national qu'international
B   Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) est un organisme créé par le Fonds Monétaire International
(FMI) qui regroupe tous les ministres des finances des pays industrialisés
C   Le Groupe d'Action FInancière (GAFI) n'existe plus et a été remplacé par le Comité Mondial de
Lutte contre la Criminalité Financière (CMLCF)
La 5e Directive LCB-FT impose aux établissements financiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La mise en place pour une société d'un système de signature électronique
B   La mise en place, pour une société, d'un système d'identification du bénéficiaire effectif en
dernier ressort
C   La mise en place, pour une société, d'un système d'identification du directeur exécutif
Dans le cadre de la lutte contre le financement du terrorisme, les déclarations de soupçon sont adressées :
Réponse
A   Au GAFI
B   A TRACFIN
C   A l'AMF
1/24
Dans le cas où le client est une personne morale, la procédure d 'identification, dans le cadre de la réglementation contre le
blanchiment des capitaux, implique que le professionnel assujetti :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Applique des mesures d 'examen renforcé
B   Réalise une vérification de l 'authenticité des documents présentés par le client auprès des
autorités qui les ont émis
C   Etende la procédure d 'identification aux personnes physiques qui contrôlent le client,

personne morale
Lorsqu'il n'existe pas de soupçon de blanchiment ou de financement du terrorisme, des mesures de vigilance simplifiées
peuvent être mises en oeuvre :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dans tous les cas
B   En aucun cas
C   Uniquement pour les produits qui présentent un faible risque de blanchiment ou de

financement du terrorisme
L'identification formelle du client doit se faire :
Réponse
A   Avant l'établissement de la relation d'affaire
B   Dès que possible
C   Au plus tard 45 jours après l'établissement de la relation d'affaire
2/24
Qu'est-ce que FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un traité international permettant de lutter contre la double imposition
B   Un accord permettant l'échange d'informations entre pays européens sur les ouvertures de
comptes
C   Une loi américaine visant à lutter contre l'évasion fiscale des contribuables américains sur les
revenus de leurs comptes détenus à l'étranger
Quelle est la caractéristique qui rend l'usage des actifs numériques attractif pour les opérations frauduleuses ?
Réponse
A   Ils permettent des transactions à haute fréquence
B   Ils se basent sur le protocole écrit dans un code open source
C   Ils permettent des transactions sous pseudonyme ou sous anonymat
L'évaluation du risque de blanchiment d'un client ou d'une opération est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Standardisée et homogène pour tous les professionnels assujettis
B   Définie selon une approche proportionnelle aux risques de chaque client et chaque opération
de l'assujetti concerné
C   Facultative depuis la 4ème directive européenne
Les prestataires de services sur actifs numériques doivent identifier leurs clients préalablement :
Réponse
A   à toute transaction occasionnelle
B   si la transaction est supérieure à 1 000€
C   si la transaction est supérieure à 10 000€
3/24
TRACFIN peut mener des enquêtes relatives à :
Réponse
A   De faux ordres de virement
B   Un conflit d'intérêt entre un PSI et son client
C   Une manipulation du cours de titres
La déclaration auprès de TRACFIN des sommes inscrites dans leurs livres est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Validée au préalable par l'AMF
B   Partagée avec les parties prenantes à l'opération afin d'obtenir en amont leurs éventuels
commentaires
C   Confidentielle
La qualification de personne exposée politiquement peut s'étendre :
Réponse
A   Au bénéficiaire effectif
B   Au bénéficiaire indirect
C   A aucun bénéficiaire
Quel type d'organisation est le GAFI (Groupe d'action financière) ?
Réponse
A   Un organisme dépendant des Nations Unies
B   Un organisme intergouvernemental regroupant un nombre limité de pays
C   Un organisme dépendant de l'OCDE
4/24
A partir de quel montant les opérations en espèces effectuées sur un compte dépôt doivent-elles être déclarées à TRACFIN ?
Réponse
A   100 000 € sur une année calendaire
B   100 000 € sur un mois calendaire
C   10 000 € sur un mois calendaire
TRACFIN (Traitement du Renseignement et Action contre les Circuits Financiers clandestins) doit remplir plusieurs missions.
Lesquelles ?
Réponse
A   Collecter les déclarations d'ouverture de compte et les analyser
B   Collecter les déclarations de soupçon, les analyser et enquêter
C   Collecter des informations, les analyser, enquêter et infliger des sanctions pénales
Quel est le rôle du Groupe d'Action Financière - GAFI ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Superviser les agences de notation financière
B   Concevoir et diffuser les méthodologies de la normalisation comptable internationale
C   Concevoir les normes et assurer l'impulsion de la stratégie en matière de lutte contre le

blanchiment des capitaux
Le bénéficiaire effectif :
Réponse
A   Est nécessairement une ou des personnes physiques
B   Peut être une personne morale
C   Peut être une construction juridique
5/24
Quelle est l'autorité compétente en matière de contrôle du dispositif de lutte contre le blanchiment mis en place par les
sociétés de gestion de portefeuille ?
Réponse
A   Tracfin
B   L'Autorité des Marchés Financiers
En matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, lorsque le client est une personne
politiquement exposée:
Réponse
A   Il doit faire l'objet de mesures de vigilance complémentaires
B   Il y a un allègement des contrôles
C   Il doit faire l'objet d'un signalement auprès de l'AMF
Que prévoit la 5e Directive LCB-FT ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'assujettissement à la LCB-FT des services liés aux cryptos-actifs
B   De différer à la 6e Directive l'assujettissement à la LCB-FT des services liés aux cryptos-

actifs
C   Des mesures d'exonération pour les établissements qui n'interviennent pas sur les crypto-
actifs
La coopération internationale en termes de lutte contre le blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme constitue
un des objectifs principaux pour :
Réponse
A   Le Groupe d 'Action Financière (GAFI)
B   Le Comité de Bâle
C   L'Organisation de Coopération et de Développement Economiques (OCDE)
6/24
Auprès de qui est placée l'AFA (Agence Française Anti-corruption) ?
Réponse
A   Des ministères du Budget et de la Justice conjointement
B   De l'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)
C   De l'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
Quelle peine maximale encourt un collaborateur d'un organisme financier qui porte son concours à une opération de
blanchiment, voire qui utilise les facilités que procure l'exercice de son activité professionnelle ?
Réponse
A   10 ans d'emprisonnement et 750.000 euros d'amende
B   3 ans d'emprisonnement et 500.000 euros d'amende
C   20 ans d'emprisonnement et 300.000 euros d'amende
Lorsque les investigations menées par TRACFIN mettent en évidence des faits susceptibles de relever du blanchiment du
produit d'une infraction punie d'une peine privative de liberté supérieure à un an ou du financement du terrorisme, TRACFIN :
Réponse
A   Engage une procédure de sanction en interne
B   Saisit le procureur de la République
C   Saisit la police judiciaire
En matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, le « de-risking » est une pratique qui
consiste à :
Réponse
A   Exclure les produits à risque
B   Exclure les pays à risque
C   Exclure les clients à risque
7/24
Lorsqu 'un professionnel assujetti aux dispositions relatives à la lutte contre le blanchiment des capitaux n 'est pas en mesure d
'identifier son client ou d 'obtenir des informations sur l 'objet et la nature de la relation d 'affaires :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il ne poursuit aucune relation d 'affaires avec ce client
B   Il peut exécuter les opérations du client sous réserve d'effectuer une déclaration de soupçon
auprès de TRACFIN
C   Il peut poursuivre la relation d'affaires sous réserve de pouvoir démontrer qu'il a accompli toutes
les diligences possibles pour recueillir ces informations
Quels sont les termes utilisés pour caractériser les étapes d'une opération de blanchiment ?
Réponse
A   Le placement, la dissimulation et la restitution
B   Le prélavage, le lavage, l'essorage
C   Le placement, la dissimulation, la conversion
L'identification du client et la vérification de son identité :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont des obligations prévues par la loi qui ne peuvent s'appliquer qu'une fois seulement : lors de
l'entrée en relation
B   Sont des obligations prévues par la loi, qui ne s'appliquent pas à tous les clients
C   Sont des obligations prévues par la loi lors de l'entrée en relation, qui peuvent également
s'accompagner de la vérification du bénéficiaire effectif de la relation
8/24
La loi SAPIN 2 impose une cartographie des risques de corruption :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Aux sociétés employant au moins 500 salariés et dont le chiffre d'affaires dépasse 100
millions d'euros
B   A l'ensemble des sociétés quelle que soit leur taille
C   Uniquement aux sociétés dont les dirigeants ont été déjà condamnés pour des faits de
corruption
Parmi les propositions suivantes quelle personne peut êtrec considérée comme une personne politiquement exposée ?
Réponse
A   Un magistrat de la Cour des comptes
B   Un juge d'instruction
C   Un directeur d'une société du CAC 40
Le Prestataire de Services d'Investissement (PSI) qui a un soupçon de blanchiment :
Réponse
A   Doit déclarer l'opération ou le client à Tracfin
B   Peut déclarer l'opération ou le client à Tracfin
C   Doit signaler l'opération ou le client au Procureur de la République
Constitue le délit de blanchiment de capitaux le fait d'apporter son concours à une opération de placement, de dissimulation ou
de conversion du produit direct ou indirect :
Réponse
A   D'un crime exclusivement
B   D'une infraction quelle qu'elle soit
C   D'un crime ou d'un délit
9/24
Lorsqu'une opération qui aurait dû faire l'objet d'une déclaration de soupçon auprès de TRACFIN a malgré tout été réalisée:
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les services de TRACFIN doivent en être informés sans délai
B   Celle-ci sera automatiquement annulée par les tribunaux
C   Le professionnel risque une interdiction d'exercer son activité pendant au moins cinq
années
Dans le cadre de la LCB-FT, quelles premières actions les organismes financiers doivent-ils accomplir avant l'entrée en relation
avec un client, par rapport à l'identité de ce client ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Vérifier sa bonne réputation en demandant la communication d'un extrait du casier judiciaire
B   Vérifier son identité en lui demandant un document officiel et vérifier le caractère probant du
justificatif produit
C   Demander l'autorisation de l'ACPR s'il s'agit d'une entrée en relation dans le cadre du droit au
compte
Les documents relatifs à l'identité des clients habituels ou occasionnels doivent être conservés :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Pendant cinq ans, à compter de la clôture de leurs comptes ou de la cessation de leurs

relations avec eux
B   Pendant trois ans, à compter de la clôture de leurs comptes ou de la cessation de leurs

relations avec eux
C   Pendant dix ans, à compter de la clôture de leurs comptes ou de la cessation de leurs

relations avec eux
10/24
Le cadre juridique de la lutte contre le blanchiment est délimité par :
Réponse
A   Le Code de la consommation
B   Les articles L561 et suivants du Code monétaire et financier
C   Le Code de commerce
La déclaration de soupçon d'une transaction doit être envoyée à TRACFIN (Traitement du Renseignement et Action contre les
Circuits FINanciers clandestins) :
Réponse
A   Immédiatement après l'exécution de la transaction
B   Préalablement à l'exécution de la transaction
C   A une périodicité convenue avec TRACFIN
Avant l'entrée en relation, puis pendant la durée de la relation, dans quel cas y-a-t-il obligation de vigilance renforcée ?
Réponse
A   Le client est un élu local
B   Le client est un chef d'entreprise
C   Le client est une personne politiquement exposée
Après la cessation de la relation, quelle est la durée de conservation et d'archivage des documents relatifs à l'identité du client
et ses opérations ?
Réponse
A   1 an
B   3 ans
C   5 ans
11/24
Qui exerce le pouvoir de sanctions en cas de manquements aux obligations de déclarations à TRACFIN pour les banques?
Réponse
A   L'ACPR
B   L'AMF
C   L'IOSCO (ou OICV)
La notion de "blanchiment de capitaux" recouvre notamment :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La conversion ou le transfert de biens provenant d'une activité criminelle ou d'une

participation à une telle activité
B   Le fait de rapatrier des fonds d'un pays étranger
C   Le fait de donner une apparence illicite aux fonds issus d'une activité licite
La phase initiale du blanchiment de capitaux s'appelle :
Réponse
A   L'intégration
B   L'empilement
C   Le placement
Les assujettis définissent et mettent en place des dispositifs d’identification et d’évaluation des risques de blanchiment des
capitaux et de financement du terrorisme. Lequel de ces risques ne participe pas à cette évaluation ?
Réponse
A   Le risque pays
B   Le risque produits
C   Le risque de change
12/24
L'acronyme anglais KYC qui signifie "know your customer" :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Désigne un logiciel de gestion de la relation commerciale avec un client
B   Renvoie à la notion de connaissance approfondie d'un client, notamment dans le cadre de la lutte
contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme
Le délit de blanchiment est considéré comme aggravé :
Réponse
A   Lorsqu'il est commis à un niveau international
B   Lorsque le montant des sommes blanchies dépasse un certain seuil
C   Lorsqu'il est commis en bande organisée
L'un des principaux objectifs des mesures de gel des avoirs vis-à-vis des personnes incriminées consiste à geler :
Réponse
A   Leur patrimoine immobilier uniquement
B   L'ensemble de leurs comptes titres uniquement
C   L'ensemble de leurs ressources économiques
Quelles sont les entreprises tenues de prendre des mesures destinées à prévenir et à détecter la commission de faits de
corruption ou de trafic d'influence ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les entreprises de plus de 50 salariés et dont le chiffre d'affaires est supérieur à 10 millions
d'euros
B   Les entreprises de plus de 500 salariés et dont le chiffre d'affaires est supérieur à 100
millions d'euros
C   Les entreprises de plus de 1000 salariés et dont le chiffre d'affaires est supérieur à 100
millions d'euros
13/24
L'échange automatique d'informations (EAI) est une norme de l'OCDE visant pour les Etats signataires :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un échange systématique d'informations relatives aux comptes financiers ouverts dans ces
Etats
B   Un échange systématique d'informations relatives à l'ensemble des données personnelles des

personnes physiques
C   Un échange systématique de tout type d'information en cas de force majeure
Les PSAN (Prestataires de Service sur Actifs Numériques), une fois enregistrés auprès de l'AMF :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ne sont soumis à aucune obligation relative à la LCB-FT et au gel des avoirs
B   Doivent mettre en œuvre l’intégralité des obligations relatives à la LCB-FT et au gel des
avoirs
C   Sont soumis à une partie seulement des obligations relatives à la LCB-FT et au gel des
avoirs
À quels clients les PSI doivent-ils appliquer des mesures de vigilance complémentaire ?
Réponse
A   Aux clients "Personnes Politiquement Exposées (PPE)"
B   A tous les clients non-résidents
C   Aux sociétés cotées sur un marché règlementé situées dans l'Union Européenne
Concernant l'identification du client par les entreprises d'investissement dans le cadre de la lutte anti-blanchiment :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Celle-ci ne concerne que les clients occasionnels du prestataire
B   Celle-ci se fonde uniquement sur les déclarations verbales du client
C   Celle-ci doit se faire au regard de justificatifs fournis par le client et vérifiés par le
prestataire
14/24
En matière de lutte contre le blanchiment, que doit faire le prestataire de services d'investissement (PSI) s'il n'est pas en
mesure d'identifier son client ou d'obtenir des informations sur l'objet et la nature de la relation d'affaires ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le prestataire de services d'investissement exécute les opérations prévues mais déclare ses
opérations auprès de l'AMF
B   Le prestataire de services d'investissement n'exécute aucune opération, quelles qu'en soient les
modalités, et n'entame aucune relation d'affaires avec ce client. Si la relation a déjà été établie,
en raison du risque de blanchiment jugé faible, le prestataire doit y mettre un terme
C   Le prestataire de services d'investissement exécute les opérations prévues puis réclame à son
client les justificatifs nécessaires
L'identification des personnes exposées politiquement a pour but :
Réponse
A   La protection d'une catégorie spécifique de clients pour des raisons politiques
B   La lutte contre le blanchiment d'argent
C   La prévention du gel des avoirs de ces personnes
Lorsqu'une société de gestion de portefeuille confie à un prestataire externe la réalisation de tout ou partie des activités
relatives aux obligations qui lui incombe au titre de la LCB-FT :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le prestataire endosse les responsabilités liées aux obligations en matière de LCB-FT
B   La société de gestion de portefeuille demeure responsable du respect de ses obligations de

LCB-FT
C   La société de gestion de portefeuille n'est plus responsable du respect de ses obligations au

regard de la LCB-FT
15/24
À qui s'applique la vigilance renforcée ?
Réponse
A   Aux clients "personnes politiquement exposées (PPE)"
B   Aux bénéficiaires effectifs
C   Aux sociétés cotées sur un marché réglementé situées dans l'Union Européenne
Le déclarant d'un soupçon de financement de terrorisme :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut être poursuivi s'il déclare des secrets professionnels
B   Ne peut être poursuivi pour violation du secret professionnel
C   Ne peut être poursuivi pour violation du secret professionnel sous réserve que la déclaration de
soupçon ait été effectuée de bonne foi
Les déclarations de soupçon à Tracfin concernent les sommes pouvant provenir d'une infraction passible d'une peine privative
de liberté :
Réponse
A   Supérieure à 10 ans
B   Supérieure à 5 ans
C   Supérieure à 1 an
Dans le cadre d'une entrée en relation à distance, que doit faire un organisme financier pour vérifier l'identité du client ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Vérifier l'inscription du client professionnel sur le registre du tribunal de commerce
B   Recueillir la copie d’un document officiel en cours de validité et une signature électronique
certifiée par un prestataire de service qualifié
C   Vérifier l'identité du client auprès de l'ACPR
16/24
Lorsqu'une déclaration de soupçon de blanchiment de capitaux est effectuée auprès de TRACFIN, laquelle de ces propositions
est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il est interdit, à l'intérieur d'un groupe financier, de s'informer mutuellement de l'existence et du

contenu d'une déclaration de soupçon
B   La divulgation de la déclaration de soupçon aux personnes visées par la dite déclaration est
sanctionnée pénalement
C   Les déclarations de soupçon concernant des personnes politiquement exposées (PPE) peuvent
leur être divulguées
Parmi les propositions suivantes concernant la 5ème Directive LCB-FT sur l'entrée en relation d'affaires à distance, laquelle de
ces informations est juste ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L’identification numérique n'est pas possible avec un niveau de garantie substantiel
B   Les entrées en relation à distance nécessitent toujours des mesures supplémentaires (ex :
collecte d’un second document d’identité) pour les identifications numériques avec un niveau
« substantiel »
C   La 5ème Directive LCB-FT a allégé les mesures de vérification de l'identité des clients concernant
la nature du justificatif supplémentaire d'identité.
Que préconise le Groupe d'action financière (GAFI) aux régulateurs nationaux en cas de soupçon d'utilisation des crypto-actifs à
des fins de financement du terrorisme ?
Réponse
A   Geler sans délai l'ensemble des fonds ou autres avoirs du propriétaire de ces crypto-actifs
B   Mener sans délai le contrôle de protocoles de ces actifs numériques
C   Ouvrir sans délai une enquête auprès des services de renseignement
17/24
En matière de lutte anti-blanchiment, le bénéficiaire effectif de la relation d'affaires :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Correspond obligatoirement au représentant légal de l'entreprise
B   Désigne la ou les personnes physiques qui contrôlent en dernier lieu directement ou

indirectement le client, ou pour laquelle ou lesquelles l'opération ou l'activité est réalisée
C   Est une donnée confidentielle qui n'est pas fournie au banquier lors de l'ouverture de compte
Parmi les propositions suivantes relatives au recours à la monnaie électronique anonyme pour l'achat d'actifs numériques,
laquelle de ces informations est juste ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La monnaie électronique anonyme peut être utilisée pour l'achat d'actifs numériques dans la
limite de 10 000 euros
B   La monnaie électronique anonyme peut être utilisée dans tous les cas pour l'achat d'actifs
numériques
C   La monnaie électronique anonyme ne peut jamais être utilisée pour l'achat d'actifs
numériques
Dans le cadre de la réglementation FACTA (foreign account tax compliance act) et au moment de l'entrée en relation, les PSI
font compléter à leurs clients personnes physiques :
Réponse
A   Une déclaration d'intention
B   Une auto-certification fiscale
C   Un engagement sur l'honneur de se conformer aux exigences fiscales américaines
18/24
En application des directives européennes de lutte contre le blanchiment en vigueur, les sociétés de gestion :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   N'ont pas d'obligation en matière de LCB-FT
B   Doivent s'en remettre au dispositif de LCB-FT de leur teneur de comptes ou de leur

dépositaire
C   Doivent mener une approche par les risques en matière de LCB-FT
Quelle est la mission principale de TRACFIN?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Mettre en œuvre les sanctions décidées par l'AMF et concernant la lutte anti blanchiment
B   Lutter contre les circuits financiers clandestins, le blanchiment de capitaux et le financement

du terrorisme
C   Vérifier les procédures de maîtrise des risques sur les produits dérivés
Parmi ces activités, laquelle présente le risque le plus élevé en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et le
financement du terrorisme ?
Réponse
A   Activité de crédit
B   Assurance vie
C   Financement participatif
Les mesures nationales de gel des avoirs :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont à mettre en œuvre par toute personne physique ou morale prestataire de services.
B   Sont à mettre en œuvre uniquement par les personnes assujetties aux obligations de lutte contre
le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme (LCB-FT) et qui détiennent des fonds
ou des ressources économiques pour le compte d’un client
C   Ne s'appliquent qu'aux établissements de crédit et aux prestataires de service d'investissement
19/24
Les PSAN (Prestataires de Services sur actifs Numériques) sont tenus d'appliquer les mesures de gel des avoirs :
Réponse
A   Sur tous les actifs numériques qu'ils gèrent
B   Lors de la conversion d'un actif numérique en actif financier uniquement
C   Dès que l'actif est supérieur à 1000 euros par compte
Les obligations des prestataires de services d'investissements en matière de LCB-FT consistent notamment à :
Réponse
A   Mener un examen renforcé de toute opération supérieure à 150.000 euros
B   Mener une approche par les risques afin de déterminer le niveau de vigilance adapté
C   Mener un examen renforcé de toutes les opérations sur titres
Quelle obligation s'impose en matière de lutte contre le blanchiment ?
Réponse
A   Connaître le client à l'entrée en relation uniquement
B   Connaître le client à l'entrée en relation et tout au long de la relation d'affaires
C   Diminuer les obligations de vigilance pour les clients de longue date
Dans le cadre de la lutte contre le blanchiment, que signifie l'approche par les risques :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit de nouveaux ratios
B   C'est une méthode de blanchiment pour ne pas être pris
C   C'est la mise en place de mesures de vigilance adaptées au niveau de risque de

blanchiment
20/24
La cellule Tracfin est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le bureau de représentation du Groupe d'action financière (Gafi) en France
B   Un service à compétence nationale rattaché au Ministère des Finances et des Comptes

Publics
C   Une agence gouvernementale spécialisée indépendante
Comment qualifie-t-on l'acte d'apporter son concours à une opération de placement du produit direct ou indirect d'un crime ou
d'un délit ?
Réponse
A   Délit d'initié
B   Blanchiment d'argent
C   Manipulation de cours
En matière de LCB-FT, à quelles obligations sont soumis les prestataires de services sur actifs numériques (PSAN) ?
Réponse
A   Aucune obligation
B   L'obligation de vigilance renforcée sur les opérations numériques
C   L'ensemble des obligations clés de la LCB-FT
Le client bénéficiaire de la relation d'affaires :
Réponse
A   N'a pas besoin d'être connu du PSI
B   Ne peut être qu'une personne morale
C   Doit être identifié dès l'entrée en relation
21/24
Parmi les propositions suivantes relatives aux mesures de gel des avoirs par les courtiers en assurance, laquelle de ces
informations est juste ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Seuls les courtiers recevant des fonds de la clientèle sont tenus de mettre en place un dispositif
permettant de détecter les opérations ayant pour effet de contourner les mesures de gel de
avoirs
B   Tous les courtiers d'assurance sont tenus de mettre en place un dispositif pour détecter les
opérations ayant pour effet de contourner les mesures de gel des avoirs
C   Les courtiers d'assurance ne rentrent pas dans le champ d'application des personnes visées par
les mesures de gel des avoirs
Qui est le destinataire exclusif des déclarations adressées par les professionnels qui ont identifié des sommes dont ils
soupçonnent qu'elles sont liées au financement du terrorisme ?
Réponse
A   TRACFIN
B   Direction générale des finances publiques (DGFIP)
C   Direction générale du Trésor
Quelle est la mission de TRACFIN ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sanctionner les organismes financiers et non financiers
B   Contrôler le dispositif LCB/FT des organismes financiers et non financiers
C   Recueillir et analyser les déclarations de soupçon transmises par les organismes financiers et
non financiers
22/24
Quelles sont les peines encourues pour un délit de blanchiment ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le délit de blanchiment est puni de cinq ans d'emprisonnement et 375 000 euros d'amende
B   Le délit de blanchiment aggravé est puni de cinq ans d'emprisonnement et 375 000 euros
d'amende
C   Le délit de blanchiment est puni d'un an d'emprisonnement et de 150 000 euros d'amende
Quelle activité, parmi les suivantes, est considérée comme du blanchiment de capitaux?
Réponse
A   L'optimisation fiscale
B   La conversion ou le transfert de biens en vue de déguiser leur origine illicite
C   Le financement du terrorisme
Que doit vérifier l’AMF avant d’enregistrer en France un prestataire de services sur actifs numériques quant à ses activités de
conservation d’actifs pour le compte de tiers, ou ses services d'achats ou de ventes d'actifs numériques en monnaie ayant
cours légal ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Vérifier qu’il est en mesure de se conformer à ses obligations en matière de lutte contre le
blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme, et en matière de gel des avoirs
B   Vérifier qu’il détient en permanence un niveau de fonds propres au moins égal à 5 000 000 €
C   Vérifier qu’il a déjà validé son statut de prestataire de service d’investissement
Parmi les affirmations suivantes, laquelle est vraie ? Le blanchiment des capitaux :
Réponse
A   Est un délit
B   Est une infraction administrative
C   Est susceptible d'une contravention
23/24
Avant d'entrer en relation d'affaires avec son client ou de l'assister dans la préparation ou la réalisation d'une transaction, la
société de gestion de portefeuille identifie et vérifie l'identité :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Du client uniquement
B   Du client et, le cas échéant, du bénéficiaire effectif uniquement
C   Du client et des personnes agissant pour le compte du client et, le cas échéant, du
bénéficiaire effectif
En cas de mesure de gel des avoirs à l'encontre d'un client, que doit faire un organisme financier en priorité ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Suspendre toutes les opérations au débit et au crédit du compte du client
B   Demander l'autorisation à l'AMF de suspendre toutes les opérations au débit et au crédit du

compte du client
C   Demander l'autorisation à la Direction Générale du Trésor pour suspendre toutes les opérations
au débit et au crédit du compte du client
Le responsable de la mise en œuvre du dispositif de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme ne
peut pas être :
Réponse
A   Un dirigeant
B   Un salarié
C   Un expert externe
La cellule française de lutte contre le blanchiment d'argent s'appelle :
Réponse
A   TRACFIN
B   GAFI
C   FIU
24/24
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 4 A La réglementation Abus de marché, ses principales applications,

la notion d’information privilégiée, le délit d’initié, les manipulations de cours,
sanctions
Les abus de marché peuvent être :
Réponse
A   Des manipulations de marché et des opérations d'initié
B   Des opérations de blanchiment
C   Des opérations douteuses
Quel est le périmètre géographique dans lequel s'applique la réglementation "Abus de marché" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les pays membres de l'OCDE (Organisation de coopération et de développement

économique)
B   Les pays membres de l'Espace économique européen
C   Les pays du G20
Pour parer les risques de late trading, quel acteur doit contrôler le respect de la date et de l'heure limite de centralisation des
ordres de souscription et de rachat mentionnées dans le prospectus ?
Réponse
A   Le centralisateur
1/10
Pendant combien de temps les listes d'initiés doivent-elles être conservées par les émetteurs ou toute personne agissant en
leur nom ou pour leur compte?
Réponse
A   Pendant au moins trois ans après leur établissement ou leur mise à jour
B   Pendant au moins cinq ans après leur établissement ou leur mise à jour
C   Pendant au moins dix ans après leur établissement ou leur mise à jour
Que peuvent ou doivent faire les personnes détentrices d'une information privilégiée ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   S'abstenir de toute opération d'achat ou de vente sur les instruments financiers de l'émetteur
concerné dès qu'elles ont connaissance d'une "information privilégiée" (et ce tant que celle-ci n'a
pas été rendue publique)
B   Intervenir sur le marché du titre concerné, sous réserve (condition nécessaire et suffisante) d'en
avertir préalablement la Direction Générale de leur établissement
C   Procéder à des opérations de vente sur les instruments financiers de l'émetteur concerné mais en
aucun cas effectuer des opérations d'achat sur ces instruments financiers
Le front running consiste pour un membre de marché :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A transmettre des informations trompeuses sur les émetteurs pour agir sur le cours des
actions émises
B   A exploiter abusivement des informations ayant trait aux ordres de clients en attente
d'exécution
C   A transmettre des ordres à haute fréquence sur les marchés financiers
2/10
Le fait de répandre sur un réseau social professionnel ouvert au public des informations privilégiées sur une société cotée
relève :
Réponse
A   De la divulgation illicite d'informations privilégiées
B   Du délit d'initié
C   D'une pratique autorisée pour les journalistes uniquement
La Règlementation "Abus de marché" a pour but, entre autre, de :
Réponse
A   Limiter le volume d'achat d'actions sur un marché règlementé
B   Maintenir la transparence et la confiance du public dans les marchés boursiers
C   Protéger les investisseurs uniquement sur les marchés règlementés
Qu'est-ce qu'une liste d'initiés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La liste globale du personnel du prestataire de services d'investissement
B   Une liste de toutes les personnes ayant accès à des informations privilégiées sur des
émetteurs
C   La liste de personnes expertes en marchés financiers
Une liste d'initiés est une liste recensant :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les émetteurs et les instruments financiers sur lesquels le PSI (Prestataire de Services
d'Investissement) dispose d'informations privilégiées
B   Les émetteurs et les instruments financiers sur lesquels le PSI doit restreindre ses activités
C   Les personnes travaillant pour le PSI ayant accès à des informations privilégiées
3/10
Quelles personnes sont concernées par les listes d'initiés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Tous les collaborateurs
B   Exclusivement les analystes financiers actions
C   Uniquement les "personnes concernées" c'est-à-dire celles disposant d'informations

privilégiées
Combien de temps, au minimum, tout émetteur doit-il afficher et conserver sur son site internet toutes les informations
privilégiées qu'il est tenu de publier?
Réponse
A   Cinq ans
B   Trois ans
C   Dix ans
Quel est l'objectif principal des listes d'initiés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Fournir des fichiers de clients potentiels aux émetteurs
B   Apporter une meilleure maîtrise des flux d'information privilégiées et faciliter d'éventuelles
enquêtes du régulateur
C   Répertorier les personnes les plus compétentes dans le domaine
Au sein d'une société émettrice, qui peut être considéré comme une personne "initiée" au sens de la règlementation applicable
aux abus de marché ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement le dirigeant de la société
B   Uniquement le dirigeant et le commissaire aux comptes de la société
C   Toute personne disposant dans l'exercice de sa profession ou de ses fonctions d'une information
privilégiée, qu'elle soit salariée ou non
4/10
Le market timing correspond :
Réponse
A   Au processus de valorisation de parts de fonds d'investissement
B   Au traitement des ordres collectés sur les parts d'un fonds d'investissement
C   A une opération d'arbitrage sur la valeur liquidative d'un fonds d'investissement
Le fait pour une personne de réaliser des transactions est constitutif d'un délit d'initié :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dans le cas d'une recommandation publiée dans des journaux spécialisés de faible diffusion
B   Dans le cas d'une publication dans une lettre de recommandation boursière réservée à ses
abonnés
C   Dans le cas d'une recommandation dont elle sait ou devrait savoir qu'elle est fondée sur une
information privilégiée
Une déclaration à l'AMF sur une opération doit être réalisée dès lors:
Réponse
A   Qu'elle implique des clients dont la valeur du portefeuille-titres dépasse 1 000 000 euros
B   Qu'elle implique des clients qui ne sont pas ressortissants de l'UE
C   Qu'il y a suspicion de délit d'initié ou de manipulation de cours
Une information privilégiée est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une information précise qui n'a pas été rendue publique, et qui, si elle était rendue publique,
serait susceptible d'avoir une influence sensible sur le cours des instruments financiers qui lui
sont liés
B   Toute information concernant un émetteur, détenue par les membres de ses organes délibérants
et de ses organes exécutifs
C   Toute information publique susceptible d'avoir une influence sensible sur le cours d'un instrument
financier
5/10
La communication d'informations, avant l'annonce d'une transaction, par un émetteur coté à des investisseurs éventuels est-
elle systématiquement constitutive d'un abus de marché ?
Réponse
A   Oui, il s'agit d'une manipulation de cours
B   Oui, il s'agit d'un manquement d'initié
C   Non, s'il s'agit d'un sondage de marché dans le respect de règles contraignantes
Quelle est la bonne définition du late trading ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une opération de souscription ou de rachat transmise et acceptée au delà de l'heure limite

mentionnée sur le prospectus de l'OPC
B   Une opération de souscription effectuée par un investisseur étranger avec un fort décalage
horaire
C   Une opération d'arbitrage entre un OPCVM actions et l'achat direct des titres le composant sur
le marché des actions
Auprès de qui est effectuée la déclaration de soupçon d'abus de marché ?
Réponse
C   Le Groupe d'Action Financière (GAFI)
Quelle proposition, parmi les suivantes, est une manipulation de marché?
Réponse
A   Les opérations d'initiés
B   La diffusion de fausses informations
C   La mise en place d'une convention de liquidité conclue avec un prestataire
6/10
Lorsqu'il existe un soupçon d'abus de marché, une déclaration doit être effectuée :
Réponse
A   Obligatoirement et sans retard
B   Obligatoirement dans les 45 jours qui suivent
C   Dès que le client soupçonné est averti
L'une des opérations décrites ci-après constitue une opération de "market timing" jugée répréhensible par l'AMF. Laquelle ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'analyse financière qui permet de prédire la direction que va prendre un marché et de décider
d'acheter ou de vendre des instruments financiers "au bon moment"
B   Tout ordre de souscription ou de rachat de parts d'OPCVM transmis par un client à son
intermédiaire lorsque le client détient des informations privilégiées sur une société dont les
actions constituent une part significative de l'actif de l'OPCVM
C   L'opération d'arbitrage consistant à tirer profit d'un écart entre la valeur comptable d'un fonds et
sa valeur de marché et qui porte atteinte à l'égalité de traitement des porteurs
L'opération d'arbitrage qui consiste à tirer profit d'un écart entre la valeur comptable d'un fonds et sa valeur de marché est
dénommée :
Réponse
A   Du "gap trading"
B   Du "gap financing"
C   Du "market timing"
Les émetteurs doivent conserver la liste d'initiés pour une période d'au moins :
Réponse
A   Un an après son établissement ou sa mise à jour
B   Cinq ans après son établissement ou sa mise à jour
C   Dix ans après son établissement ou sa mise à jour
7/10
Le market timing est l'opération qui consiste à :
Réponse
A   Tirer profit d'un décalage entre la valeur comptable et la valeur de marché d'un fonds
B   Transmettre un ordre après l'heure limite inscrite sur le prospectus
C   Fermer le marché à la clôture
L'AMF considère le market timing et le late trading comme des pratiques:
Réponse
A   Répréhensibles
B   Neutres
C   Saines
Parmi les opérations suivantes laquelle peut être considérée comme une manipulation de cours :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Emettre des ordres donnant des indications fausses sur l'offre ou la demande d'un instrument
financier
B   Utiliser des informations privilégiées pour prendre une position sur un titre avant que son cours
n'augmente
C   Diffuser sur son site une recommandation à la vente issue d'un cabinet de recherche financière
tout en vendant à découvert le titre
A quel moment le PSI doit-il effectuer une déclaration de transaction suspecte à l´AMF ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement si une procédure judiciaire est entamée
B   Dès lors qu'il a des raisons manifestes de soupçonner un délit d'initié ou une manipulation
de cours
C   Dans un délai de trois mois maximum après la découverte de l´opération suspecte
8/10
Toutes tentatives d'opération d'initié :
Réponse
A   Doivent être déclarées sans retard à l'AMF
B   Doivent être déclarées sans retard à la Banque de France
C   Ne doivent pas être déclarées tant que la transaction n'a pas eu lieu
Le responsable d'une liste d'initiés doit, dès qu'une personne est inscrite dans ladite liste, informer rapidement :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le Comité d'Entreprise
B   La cellule TRACFIN (Traitement du Renseignement et Action contre les Circuits FINanciers

clandestins)
C   La personne concernée
Que risque un salarié qui alerte l'AMF lorsqu'il soupçonne une opération potentiellement constitutive d'un abus de marché ?
Réponse
A   Un blâme prononcé par l'AMF si les faits ne sont pas avérés
B   Des poursuites pénales pour complicité
C   Aucune sanction s'il agit de bonne foi et de manière désintéressée
Quel agissement parmi les suivants est susceptible d'être sanctionné dans le cadre des sanctions qui s 'appliquent pour les
abus de marchés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une tentative échouée d 'abus de marché
B   Faire paraitre un avis personnel sur l 'opportunité d 'acheter ou de vendre une valeur publiée
sur un blog d 'investisseurs
C   L 'utilisation de transactions de gré à gré à des fins de blanchiment
9/10
Quel objectif poursuit, notamment, la règlementation "abus de marché" ?
Réponse
A   Assurer l'intégrité des marchés
B   Assurer la liquidité des marchés
C   Préserver la volatilité des marchés
Quelle opération réalisée par un client pourrait constituer une opération suspecte en matière d'abus de marché ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Après avoir suivi les conseils de sa banque, le client a investi une somme d'argent dans différents
B   Plusieurs transactions inhabituelles pour le client sur un instrument financier, avant la diffusion
d'une information au public, sur les titres d'une société cotée
C   Le client a ouvert un livret A pour y placer une somme d'argent résultant de la vente
d'instruments financiers
Une personne qui vend ou achète des titres d'une société cotée, pour elle-même ou pour un tiers, car elle a eu connaissance
d'une information encore confidentielle grâce à sa profession, réalise :
Réponse
A   Une diffusion de fausse information
B   Une manipulation de cours
C   Un délit d'initié
Les opérations de "late trading" ou de"market timing"désignent des pratiques qui :
Réponse
A   Sont autorisées afin de permettre une meilleure liquidité des marchés financiers
B   Sont autorisées pour les fonds dont l'actif est composé de valeur étrangères
C   Sont interdites
10/10
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 5.1 A Gouvernance des produits sous MIF II den matière de
Démarchage, de Vente à distance, de Conseil du client, de Publicité et
communication promotionnelle
Qui est en charge de la délivrance des cartes de démarchage aux personnes se livrant à une activité de démarchage bancaire
ou financier?
Réponse
A   L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
B   Le Ministère de l'économie
C   La personne pour le compte de laquelle ces personnes agissent
Parmi les propositions suivantes, lesquelles peuvent caractériser potentiellement un acte de démarchage ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le fait pour une personne d'être contacté en dehors des locaux du prestataire de services
d'investissement
B   Le fait de souscrire un produit d'épargne à la suite d'une campagne publicitaire générale
C   Le fait d'être sollicité au guichet d'un prestataire de services d'investissement sans l'avoir
demandé
Une personne démarchée qui exerce ensuite son droit de rétractation :
Réponse
A   Peut supporter des pénalités si sa rétractation n'est pas suffisamment justifiée
B   Peut supporter des pénalités quels que soient les motifs invoqués
C   N'a pas à justifier les motifs de sa rétractation, ni à subir des pénalités
1/22
Dans le cadre d'un service de réception-transmission et exécution d'ordres, le délai de réflexion dans le cas d'un démarchage
est de :
Réponse
A   Vingt-quatre heures
B   Quarante-huit heures
C   Sept jours
La carte de démarcheur doit obligatoirement comporter :
Réponse
A   Le nom du démarcheur
B   La date de délivrance de la carte
C   Le numéro d'enregistrement du démarcheur
Dans le cadre de MIF 2, qui définit les canaux de distribution du produit ?
Réponse
A   Le producteur
B   Le distributeur
C   Le régulateur
En matière de vente à distance, le délai de rétractation est, en principe, de :
Réponse
A   5 jours
B   14 jours
C   30 jours
2/22
Le démarchage sans avoir obtenu de carte est puni, pour une personne physique, de :
Réponse
A   6 mois d'emprisonnement et 7500 euros d'amende
B   5 ans d'emprisonnement et 375000 euros
C   37 500 euros d'amende
Le service de conseil en investissement consiste à fournir à un client :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Des recommandations personnalisées relatives à une ou plusieurs transactions portant sur des
B   Des conseils sur le fonctionnement des marchés financiers
C   Des conseils d’ordre général concernant un type d’instrument financier
Pour être démarcheur, il faut justifier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'une expérience professionnelle minimum de 5 ans
B   D'une expérience professionnelle minimum de 2 ans et d'une formation supérieure (bac

+5)
C   D'un baccalauréat (ou diplôme équivalent) ou d'une expérience minimum de 2 ans
Peuvent faire l'objet de démarchage :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les produits donc le risque de perte n'est pas connu au moment de la souscription
B   Les instruments financiers admis aux négociations sur les marchés réglementés ou sur les
marchés étrangers reconnus
C   Les bons de caisse
3/22
Un client démarché à son domicile :
Réponse
A   Peut demander à consulter la carte du démarcheur
B   N'est pas autorisé à consulter le fichier de l'ORIAS
C   Peut se rétracter dans un délai de 14 jours uniquement s'il justifie sa décision
Sont autorisés au démarchage les produits financiers suivants :
Réponse
A   Les ventes d'options d'achat
B   Les actions de sociétés non cotées
C   Les parts ou actions d'OPCVM
Le distributeur d'un instrument financier obtient du producteur des informations nécessaires à la compréhension et la
connaissance de l'instrument financier qu'il a l'intention de recommander ou vendre afin que la distribution soit conforme :
Réponse
A   Aux besoins, caractéristiques et objectifs du marché cible défini
B   Aux intérêts du producteur
C   Au bon fonctionnement du marché financier
Les règles du démarchage bancaire et financier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dispensent le démarcheur d'avoir à respecter la réglementation spécifique au produit vendu
B   S'ajoutent à toutes les autres règles en vigueur, lorsque le vendeur a recours à ce mode de
commercialisation
C   Sont incompatibles avec les règles relatives à la vente à distance
4/22
Quelles sont les règles fondamentales en matière de communication à caractère précontractuel ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les communications précontractuelles sont facultatives
B   Les communications précontractuelles doivent permettre au client ou prospect d'apprécier la

nature des services ou instruments financiers proposés ainsi que les risques liés à la décision
d'investissement en amont de la signature d'un contrat
C   Le caractère commercial des informations ne doit pas apparaître dans les communications
précontractuelles
En cas de démarchage et dans le cadre d'un service de réception-transmission d'ordres (RTO), le délai de réflexion est de :
Réponse
A   24 heures
B   48 heures
C   7 jours
Le fait de se rendre physiquement au domicile des personnes constitue un acte de démarchage :
Réponse
A   Uniquement si c'est à la demande du client
B   Uniquement si c'est à l'initiative du démarcheur
C   Quelle que soit la personne à l'initiative de la démarche
D’après les exigences en matière de « gouvernance des produits » au titre de la directive MIF2, la définition du marché cible :
Réponse
A   Peut inclure l’âge, tout en tenant compte des autres critères pertinents
B   Ne peut en aucun cas inclure l'âge
C   Peut inclure uniquement des critères financiers
5/22
Quels sont les produits pour lesquels le démarchage est interdit ?
Réponse
A   Les obligations convertibles en action
B   Les actions des pays émergents
C   Les produits dont le risque maximum n'est pas connu au moment de la souscription
Il y a démarchage bancaire et financier lorsqu'un contact commercial auprès d'un prospect s'exerce :
Réponse
A   Par téléphone
B   Par sollicitation au sein de l'agence bancaire
C   Par campagne publicitaire dans la presse spécialisée
Le fait de solliciter une personne dans les locaux du prestataire de services d'investissement dans le but de lui proposer un
produit financier :
Réponse
A   Constitue un acte de démarchage
B   Ne constitue pas un acte de démarchage, si le client est un client "de détail"
C   Ne constitue pas un acte de démarchage
Le démarchage téléphonique d'un consommateur inscrit sur une liste d'opposition au démarchage téléphonique est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Interdit en toute circonstance
B   Interdit sauf lorsqu'il s'agit de sollicitations intervenant dans le cadre de l'exécution d'un contrat
en cours et ayant un rapport avec l'objet de ce contrat
C   Autorisé sauf lorsqu'il s'agit de sollicitations intervenant dans le cadre de l'exécution d'un contrat
en cours et ayant un rapport avec l'objet de ce contrat
6/22
Le démarcheur bancaire et financier doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Recommander tout type de produit à tous ses clients
B   Informer de manière claire et compréhensible la personne démarchée sur les produits ou

services proposés
C   Faire signer un contrat de décharge en cas de perte pécuniaire sur les produits financiers
proposés
Lorsqu'une entreprise d'investissement agit à la fois en tant que producteur et distributeur :
Réponse
A   Une seule évaluation du marché cible est requise
B   Aucune évaluation du marché cible n'est requise
C   Deux évaluations du marché cible sont requises en tant que producteur et distributeur
Parmi les propositions suivantes relatives à la recommandation personnalisée, laquelle est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une recommandation personnalisée doit porter sur l'achat, la vente, la souscription, l'échange, le
remboursement, la détention ou la prise ferme d'un instrument financier particulier
B   Une recommandation personnalisée peut être produite par un journaliste professionnel qui
recommande directement une stratégie d'investissement et la diffuse publiquement
C   Une recommandation personnalisée ne doit jamais porter sur l'exercice ou le non-exercice du

droit conféré par un instrument financier particulier d'acheter, de vendre, de souscrire, d'échanger
ou de rembourser un instrument financier
7/22
La carte de démarchage :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est délivrée par la Banque de France
B   Doit être présentée par le démarcheur à toute personne démarchée à son domicile, sur
demande de cette dernière
C   Est valable sans limitation de durée
Une banque n'a pas à se conformer aux règles du démarchage bancaire et financier lorsqu'elle :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Propose à son client de réaliser une opération habituelle
B   Contacte le client à partir d'une plateforme téléphonique
C   Envoie au client un courrier personnalisé lui proposant une souscription d'instrument

financier
Les documents commerciaux faisant la promotion des produits financiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent délivrer une information claire, exacte et non trompeuse
B   Doivent respecter une maquette très stricte avec un contenu-type et un nombre de pages
maximum
C   Ne sont pas encadrés, car le PSI doit remettre également au client le document d'information
clé sur le produit
Les communications à caractère promotionnel adressées par une société de gestion de portefeuille à des investisseurs :
Réponse
A   Sont autorisées mais doivent être clairement identifiables en tant que telles
B   Sont réservées aux clients professionnels
C   Sont interdites
8/22
Aucun démarchage ne peut être réalisé pour la commercialisation des produits :
Réponse
A   Dont le risque maximum n'est pas connu au moment de la souscription
B   Dont le risque est supérieur au risque du marché des actions
C   Dont le risque est nul
Quelle autorité est compétente pour prononcer des sanctions disciplinaires en cas de non-respect des règles de démarchage ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Selon la nature du démarcheur, les sanctions peuvent être prononcées par l'AMF ou par
l'ACPR
B   Quelle que soit la nature du démarcheur, les sanctions disciplinaires sont toujours
prononcées par l'AMF
C   Quelle que soit la nature du démarcheur, les sanctions disciplinaires sont toujours
prononcées par l'ACPR
Un service de conseil en investissement :
Réponse
A   Doit être obligatoirement fourni suite à un contact de visu avec un collaborateur du PSI
B   Ne peut être fourni au téléphone
C   Peut être fourni par un système automatisé
N'est pas considéré comme un acte de démarchage bancaire et financier lorsque :
Réponse
A   Une personne est contactée par courrier postal sans qu'elle l'ait sollicité
B   Une personne est contactée par courrier électronique sans qu'elle l'ait sollicité
C   Une personne est abordée alors qu'elle fait la queue au guichet d'une banque
9/22
A qui incombe la charge de la preuve en cas de litige sur les informations relatives à une vente à distance de produit ou service
financier ?
Réponse
A   Au vendeur
B   Au client
C   A l'AMF
Un prestataire de services d'investissement contacte l'un de ses clients pour lui proposer une opération de placement qui
correspond à une opération habituelle pour ce dernier (en termes de nature d'opérations, de risques, de montants).
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Cette action est soumise à la réglementation spécifique du démarchage bancaire et financier
B   Les règles en matière de démarchage bancaire s'appliquent même s'il s'agit d'un client connu
et d'une opération habituelle
C   Il s'agit là d'une opération qui n'entre pas dans le champ d'application du démarchage
La personne démarchée et qui a signé un contrat pour la fourniture d'un service d'investissement dispose d'un délai de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Quarante-huit heures pour exercer son droit de rétractation, sans avoir à justifier de motifs ni à
supporter de pénalités
B   Sept jours calendaires révolus pour exercer son droit de rétractation, sans avoir à justifier de
motifs ni à supporter de pénalités
C   Quatorze jours calendaires révolus pour exercer son droit de rétractation, sans avoir à justifier
de motifs ni à supporter de pénalités
10/22
Parmi les affirmations suivantes concernant la connaissance du consommateur démarché, laquelle est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Avant de formuler une offre, le démarcheur doit s'informer sur la situation financière du
consommateur démarché ainsi que sur son expérience et ses objectifs de placement ou de
financement
B   Le démarcheur peut formuler une offre type à tous les démarchés, mais il doit vérifier avant la
signature du contrat certaines informations comme la situation financière du consommateur
C   Avant de formuler une offre, le démarcheur doit uniquement s'informer sur la situation financière
du consommateur démarché
Laquelle des situations suivantes est-elle du démarchage bancaire et financier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Contacter des personnes, sans sollicitation préalable, par tout moyen pour leur proposer une
opération financière
B   Contacter des personnes clientes de la banque pour faire le point sur leur situation
C   Proposer des instruments financiers à un prospect, dans l'agence bancaire
Selon la réglementation MIF2, lorsqu'un distributeur décide de commercialiser un instrument financier auprès de sa clientèle, il
doit :
Réponse
A   Proposer cet instrument financier à tous ses clients sans aucune distinction
B   Attendre que ses clients se manifestent avant de leur parler de cet instrument financier
C   Définir un marché cible pour ne proposer l'instrument financier qu'à certains clients
11/22
Parmi les actions suivantes réalisées auprès d 'une petite entreprise industrielle ou commerciale en vue d 'obtenir son accord
pour la prestation d 'un service d 'investissement, laquelle constitue un acte de démarchage bancaire ou financier ?
Réponse
A   Une rencontre réalisée à la demande du représentant légal dans ses bureaux
B   Un appel téléphonique non sollicité à destination du représentant légal
C   Un entretien dans une agence bancaire avec le représentant légal
Quel est le délai de rétractation dont dispose un client qui aurait signé un contrat d'ouverture de compte de dépôt à la suite
d'une action de démarchage à domicile ?
Réponse
A   7 jours
B   14 jours
C   30 jours
La directive européenne sur les marchés d'instruments financiers 2 (MIF 2) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Impose aux producteurs de produits financiers de déterminer un marché cible, avec une
stratégie de distribution compatible avec ce dernier
B   Permet aux commercialisateurs d'étendre librement le marché cible défini par les producteurs
dès que des opportunités se présentent
C   Détermine dorénavant le marché cible associé à chaque nature de produits financiers
12/22
Une obligation structurée est destinée à être commercialisée auprès de toutes les catégories de clients, professionnels et non-
professionnels. Son producteur doit-il définir un Marché cible ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   C 'est impératif car le Marché Cible ne se limite pas à la catégorie de clients mais précise les
besoins, les profils et les objectifs des clients auxquels est destinée l 'obligation
B   Un Marché Cible dit "blanc" précisant que le produit peut convenir à tous types de clients doit être
communiqué aux distributeurs qui calibreront eux-mêmes leur ciblage commercial
C   Pour les obligations structurées, il n 'y a pas de Marché Cible à définir puisque leur Document
d'Information Clé est suffisamment explicite sur les critères de choix
Quelle est la condition d'âge requise pour être démarcheur ?
Réponse
A   Avoir 21 ans
B   Il n'y a pas de condition d'âge
C   Avoir la majorité légale
Les produits dont le risque maximal n'est pas connu au moment de la souscription :
Réponse
A   Peuvent être proposés dans le cadre du démarchage
B   Peuvent être proposés dans le cadre du démarchage, après une mise en garde formalisée
C   Ne peuvent pas être proposés dans le cadre du démarchage
Si une personne démarchée pour des services bancaires ou financiers exerce son droit de rétractation :
Réponse
A   Elle doit motiver sa décision
B   Elle doit motiver sa décision par écrit
C   Elle ne doit pas motiver sa décision
13/22
La mise en œuvre du droit de rétractation impose au client :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'indiquer ses motifs
B   De payer le prix correspondant à l'utilisation du produit ou du service financier fourni prorata

temporis, sans motif ni pénalité
C   Les deux
Lorsque qu 'un producteur d 'instruments financiers définit le marché cible vers lequel les produits financiers doivent être
orientés, il définit également :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un Marché cible négatif identifiant les clients vers lesquels il ne faut pas proposer ces produits
B   Un Marché super-cible identifiant les clients qui doivent souscrire à ces produits
C   Un Marché anti-cible correspondant aux personnes qui ont l 'interdiction de souscrire ces produits
pour des raisons de réglementation sur les abus de marché
En cas de démarchage physique, le démarcheur doit obligatoirement être en possession de :
Réponse
A   Sa carte d'identité
B   Sa carte de démarcheur
C   Sa carte de visite
Envers quels types de personnes le démarchage bancaire et financier peut-il s'exercer ?
Réponse
A   Il ne peut s'exercer qu'envers des personnes physiques
B   Il ne peut s'exercer qu'envers des personnes physiques et uniquement à leur domicile
C   Il peut s'exercer aussi bien envers des personnes physiques que des personnes morales
14/22
Dans quel cas s'appliquent les règles concernant le démarchage bancaire et financier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Lors d'une prise de contact non sollicitée avec une personne physique par exemple à son
domicile
B   Lors d'une prise de contact avec des investisseurs qualifiés (au sens des articles L. 411-2 et L.
211-1 du Code Monétaire et Financier)
C   Lors d'une prise de contact avec une personne morale à sa demande dans ses locaux
professionnels
Tout démarcheur détient à ce titre une carte. Quelle affirmation est exacte ?
Réponse
A   Il doit sur simple demande pouvoir présenter sa carte dans les 48 h
B   Il doit systématiquement présenter sa carte lors de tout acte de démarchage
C   Cette carte ne peut être vérifiée que par l'AMF ou l'ACPR
En matière de démarchage bancaire, la personne démarchée dispose d'un délai de rétractation de :
Réponse
A   3 jours
B   14 jours
C   30 jours
Parmi les instruments financiers suivants, lequel peut faire l'objet d'un acte de démarchage auprès d'une personne physique en
vue de son acquisition :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une action d'une entreprise non admise à la négociation sur un marché réglementé
B   Une action d 'une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) luxembourgeoise

autorisée à la commercialisation en France
C   Une part d 'un organisme de titrisation
15/22
Dans le cadre de la gouvernance des instruments financiers, qui doit définir le marché cible ?
Réponse
A   L'entreprise d'investissement
B   L'Autorité des Marchés Financiers
C   Le client
Qui définit dans MIF 2, la cible d'un produit financier ?
Réponse
A   Le producteur
B   Le distributeur
C   Le conservateur
Parmi les 3 services d'investissement listés ci-dessous et proposés à des clients démarchés à leur domicile, lequel ouvre droit à
un "délai de rétractation" ?
Réponse
A   La fourniture d'instruments financiers
B   Le service d'exécution d'ordres
C   Le service de gestion de portefeuille pour compte de tiers
Quelle obligation ont les personnes mandatées pour pratiquer des activités de démarchage financier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les démarcheurs financiers doivent disposer d'un agrément spécifique de l'AMF
B   Les démarcheurs financiers doivent pouvoir justifier d'une assurance responsabilité civile
professionnelle et posséder une carte de démarchage
C   Les démarcheurs financiers doivent se faire enregistrer auprès de la Direction Départementale

de la Protection des Populations (DDPP)
16/22
Dès lors où le distributeur d'un produit est soumis à la loi MIF 2 :
Réponse
A   Le producteur du produit l'est aussi forcément
B   Le producteur du produit ne l'est pas forcément
C   Le producteur et le distributeur sont forcément le même
Le distributeur d 'instruments financiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit adapter les préconisations du producteur sur le Marché Cible par rapport à la réalité de sa
clientèle
B   Doit définir son propre Marché Cible sans prendre en compte les préconisations du producteur
C   N 'a pas d 'obligation particulière tant que la définition du Marché Cible est communiquée aux
prospects et clients avant leur souscription
Lorsqu'un acteur agit à la fois en tant que producteur et distributeur d'instruments financiers :
Réponse
A   Une seule évaluation du marché cible est requise
B   Aucune évaluation du marché cible n'est requise
C   Deux évaluations du marché cible en tant que producteur et distributeur sont requises
Lorsque la personne démarchée exerce son droit de rétractation, elle dispose d'un délai maximum de :
Réponse
A   15 jours pour restituer toute somme et tout bien qu'elle a reçus du démarcheur
B   30 jours pour restituer toute somme et tout bien qu'elle a reçus du démarcheur
C   45 jours pour restituer toute somme et tout bien qu'elle a reçus du démarcheur
17/22
Quels sont les principaux objectifs poursuivis par la réglementation en matière de vente à distance ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle vise notamment à limiter les situations de conflit d'intérêts
B   Elle vise notamment à limiter les risques de blanchiment de capitaux
C   Elle vise notamment à encadrer de manière plus stricte le statut et les obligations des
personnes habilitées à effectuer du démarchage
Lorsque le démarcheur est salarié d'un prestataire de services d'investissement, la durée de validité de sa carte est :
Réponse
A   De 3 ans
B   De 10 ans
C   Illimitée tant qu'il est salarié
Le mandat délivré dans le cadre d'un démarchage bancaire et financier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut être, ou non, nominatif
B   Mentionne la nature des produits et services qui en sont l'objet ainsi que les conditions dans
lesquelles l'activité de démarchage peut être exercée
C   A une durée limitée à deux ans non renouvelable
Dans le cadre d'un démarchage à domicile, les informations concernant les produits ou services peuvent être fournies :
Réponse
A   Par tout moyen (oral ou écrit)
B   Sur support électronique sans l'accord du client
C   Sur support papier ou sur un autre support durable après accord du client
18/22
Toutes les informations adressées par un Prestataire de Services d'Investissement, autre qu'une Société de Gestion de
Portefeuille, à des clients, notamment potentiels, présentent :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un contenu compréhensible et honnête, y compris les communications à caractère

promotionnel
B   Un contenu compréhensible, les communications promotionnelles étant clairement

identifiables
C   Un contenu clair, exact et non trompeur, les communications à caractère promotionnel étant
clairement identifiables
La réglementation en matière de démarchage bancaire et financier s'applique :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement aux PSI
B   Aux vendeurs de contrats d'assurance-vie non titulaires de la carte assurance
C   A tous les produits d'épargne (produits bancaires, assurance-vie, actions, obligations,

OPCVM, etc.)
Constitue un acte de démarchage le fait :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Pour une banque d'envoyer de façon centralisée un mailing présentant une nouvelle gamme
d'OPC
B   D'envoyer un mailing à des clients sélectionnés pour leur présenter des produits d'investissement
susceptibles de répondre à leurs attentes, et qu'ils peuvent souscrire en retournant le coupon-
réponse joint à la lettre
C   D'envoyer à un client une lettre personnalisée lui proposant un rendez-vous avec son chargé de
clientèle pour faire un point de sa situation financière
19/22
Parmi les actions suivantes, laquelle constitue un acte de démarchage ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le fait d'adresser par email une documentation sur un produit ou un service financier sur
demande d'un client potentiel
B   Le fait de distribuer aux clients potentiels et existants au sein d 'une agence bancaire des
documents sur un produit d 'investissement
C   Le fait de se rendre au domicile d'un particulier à sa demande en vue de conclure un accord de

gestion sous mandat
Un démarcheur mandaté par un établissement de crédit peut proposer :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Tous types de produits à son client
B   Tous types de produits à son client uniquement au domicile du client
C   Les opérations et services pour lesquels il a reçu mandat et qui figurent sur sa carte de
démarcheur
Une entreprise peut recourir au démarchage téléphonique :
Réponse
A   Aux jours et horaires et selon la fréquence de son choix
B   Aux jours et horaires et selon la fréquence déterminée par décret
C   Du lundi au samedi de 9h à 19h
Lorsqu'il recommande des produits financiers, le conseiller :
Réponse
A   Doit imposer à ses clients de souscrire à des produits financiers"sans risque"
B   Doit proposer les mêmes produits quels que soient les clients
C   Doit proposer des produits en adéquation avec le profil de chaque client
20/22
L'ESMA Autorité européenne des marchés financiers
Réponse Réponse
attendue saisie
A   N'a pas autorité à interdire la commercialisation de produits financiers qui est du seul ressort des
autorités nationales, elle peut toutefois émettre une recommandation d'agir en ce sens
B   Peut interdire la commercialisation temporaire aux clients de détail et sur le territoire européen
de produits financiers spéculatifs, notamment sur le forex
C   Ne peut interdire la commercialisation en Europe de produits financiers émanant d'entités

étrangères sises hors Union européenne
Les règles concernant le démarchage bancaire ou financier s'appliquent:
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Aux démarches effectuées dans les locaux professionnels d'une personne morale à la demande
de cette dernière
B   Aux prises de contact avec les personnes morales dont le chiffre d'affaires est inférieur à 5
millions d'euros
C   Aux prises de contact avec des personnes morales portant exclusivement sur la recherche en
investissements et l'analyse financière
Pour quel service le délai de rétractation ne s'applique-t-il pas ?
Réponse
A   Réception - transmission d'ordres
B   Conseil en investissements
C   Gestion de portefeuille
21/22
Lorsqu'une personne démarchée pour des services bancaires ou financiers exerce son droit de rétractation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle ne peut être tenue qu'au paiement du prix correspondant à l'utilisation du produit ou du
service financier effectivement fourni entre la date de conclusion du contrat et celle de l'exercice
du droit de rétractation
B   Elle ne peut être tenue qu'au paiement d'une pénalité
C   Elle peut être tenue au paiement du prix de l'ensemble du service auquel s'ajoute une pénalité
Sont habilités à pratiquer le démarchage bancaire et financier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les établissements bancaires ou financiers limitativement énumérés par la loi
B   Toute entreprise commerciale lorsqu'elle se limite à proposer des produits ne présentant

aucun risque pour le souscripteur
C   Les compagnies d'assurance, mais uniquement pour la vente de contrats d'assurance-vie
La loi prévoit des exceptions à l'application des règles concernant le démarchage bancaire et financier.
Réponse
A   Lorsqu'il s'agit d'un client pour lequel l'opération constitue une opération inhabituelle
B   Lorsqu'il s'agit d'un client pour lequel l'opération constitue une opération habituelle
C   Lorsqu'il s'agit d'un client "banque de détail"
22/22
Cristian MATEI
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6 BASE CERTIF 5.2 C Les prospectus et les documents d'information, les frais et les
principes de la valorisation
Combien de scénarios de performances figurent dans un document d'informations clés (DIC) ?
Réponse
A   Deux scénarios de performances
B   Trois scénarios de performances
C   Quatre scénarios de performances
Le DICI est obligatoire pour :
Réponse
A   Tous les OPCVM commercialisés en Europe
B   Les seuls OPCVM commercialisés en France
C   Tous les fonds d’investissement commercialisés dans le monde
Dans le DICI, les performances sont calculées :
Réponse
A   En tenant compte de certains frais uniquement
B   Nettes des seuls frais de souscription
C   Nettes de frais
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Parmi les affirmations suivantes relatives au document d'information clé pour l'investisseur d'un OPCVM, laquelle est correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il contient des informations correctes, claires et non trompeuses et cohérentes avec les parties
correspondantes du prospectus de l'OPCVM
B   Il est rédigé dans un langage technique
C   Il ne comprend pas de déclaration relative à la politique de rémunération
Quel document d'information doit-on obligatoirement remettre à un souscripteur d'OPC ?
Réponse
A   Le document d'information détaillé de l'OPC
B   Le document d'information clé pour l'investisseur de l'OPC (DICI)
C   Le rapport annuel de la société de gestion
Comment s'appelle le document d'information précontractuelle pour les OPCVM ?
Réponse
A   Le Prospectus
B   Le Document d'information des actionnaires
C   Le Document d'informations clés pour l'investisseur
Les frais de gestion d'un OPC comprennent, entre autres :
Réponse
A   Les frais de négociation du portefeuille
B   Les commissions de souscription
C   Les frais de gestion financière
2/9
Quels sont les produits concernés par le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le DICI est uniquement obligatoire pour les fonds d'investissement commercialisés en France
B   Le DICI est obligatoire pour les fonds d'investissement commercialisés au sein de tous les pays
membres de l'OCDE (Organisation de Coopération et de Développement Économiques) non
européens
C   Le DICI est obligatoire pour tous les fonds d'investissement commercialisés en Union européenne
Quand un épargnant souscrit un service comme la gestion de son portefeuille auprès d'un prestataire, l'information concernant
les frais est à donner :
Réponse
A   Uniquement à l'achat de la prestation
B   Régulièrement et au moins une fois par an
C   A l'achat et à la clôture de la prestation
Que contient obligatoirement la rubrique "profil de risque et de rendement" du DICI d'un OPCVM français ?
Réponse
A   Une évaluation détaillée des risques extra-financiers
B   Une explication des modalités de contrôle des risques
C   Un indicateur synthétique du risque et du rendement
Le DICI (Document d'information clé pour l'investisseur) d'un OPCVM :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Comporte les informations sur les frais d'entrée et de sortie ainsi que les frais courants
B   Ne mentionne que les droits d'entrée et les droits de sortie, les frais courants étant difficiles
à estimer
C   Ne traite pas des frais, ceux-ci étant repris dans les dispositions tarifaires du dépositaire de
l'OPCVM
3/9
Dans quelle langue les documents destinés à l'information des porteurs de parts ou actionnaires d'OPCVM commercialisés en
France doivent-ils être rédigés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   En français en principe, sauf exception
B   En français, sans exception
C   En français ou dans une langue usuelle en matière financière autre que le français, au libre de
choix de la société de gestion
Le DICI ou KID est un document d'information clé pour l'investisseur, ce document :
Réponse
A   Est annexé au prospectus simplifié apportant des informations commerciales sur les OPC
B   Remplace le prospectus simplifié présentant des informations essentielles sur les OPC
C   Remplace uniquement la notice d'information
Le document clé de l'investisseur (DICI) doit être visé par :
Réponse
A   L'autorité de contrôle prudentiel et de résolution
B   L'autorité des marchés financiers (AMF)
C   La fédération bancaire française
Comment est symbolisé le profil de risque et de rendement des FCP et des SICAV ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Par une échelle allant de 1 à 7, le niveau 1 correspondant aux niveaux de risque et de

performance potentielle les plus faibles
B   Par une échelle allant de 1 à 5, le niveau 5 correspondant aux niveaux de risque et de

C   Par une échelle allant de 1 à 10, le niveau 1 correspondant aux niveaux de risque et de
4/9
Qu'est-ce que le DICI - document d'information clé pour l'investisseur ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un document promotionnel simple remis aux investisseurs potentiels
B   Un document pré-contractuel qui doit être remis à l'investisseur préalablement à sa

souscription
C   Le document descriptif d'un OPCVM produit par l'AMF
Les catégories d'actifs dans lesquels l'OPCVM est habilité à investir :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ne doivent pas être portées à la connaissance des investisseurs car cette information relève
du secret des affaires
B   Doivent être précisées dans le prospectus
C   Doivent être portées à la connaissance des investisseurs uniquement s'ils en font la demande
expresse
Dans le cadre de la réglementation européenne PRIIPS, le document d'information clé est :
Réponse
A   Un document publicitaire gratuit
B   Un document publicitaire payant
C   N'est pas un document publicitaire
L'information pré-contractuelle remise au client non professionnel avant la souscription d'un OPCVM comprend :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Obligatoirement deux documents : le document d'information clé pour l'investisseur (DICI) et

le prospectus de l'OPCVM
B   Obligatoirement le prospectus, sachant que le DICI peut lui être remis sur simple demande
C   Obligatoirement le DICI, sachant que le prospectus peut lui être remis sur simple demande
5/9
Dans le cadre de la vente de produits et services financiers, la réglementation prévoit que des documents d'information (DICI,
DIC, etc.) soient fournis :
Réponse
A   Avant la souscription
B   Après la souscription
C   Au plus tard un jour franc après la souscription
Dans le DICI, les frais de souscription d'un OPCVM sont :
Réponse
A   Généralement exprimés en pourcentage
B   Généralement exprimés en euros
C   Généralement jamais précisés
Dans le cadre de la remise d'un support d'information aux clients, certaines des informations ci-dessous doivent être présentes
lesquelles ?
Réponse
A   Les coûts et frais liés à la souscription
B   Le nom du Directeur financier du prestataire de services d'investissement
C   La rentabilité certaine sur 12 et 24 mois
L'objectif du règlement PRIIPs (produits d'investissement packagés de détail et fondés sur l'assurance) est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'interdire la commercialisation de produits risqués aux clients non professionnels
B   De faciliter la compréhension des caractéristiques des produits par les clients non professionnels
et leur comparaison par la mise en place d'un document d'information standardisé
C   De favoriser l'investissement dans les fonds en euros
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Le document d'information clé pour l'investisseur (DICI) établit par les SICAV et sociétés de gestion pour chacun des OPCVM
gérés :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit être fourni aux investisseurs préalablement à la souscription
B   Doit être fourni aux investisseurs uniquement s'ils en font la demande expresse
C   Ne doit jamais être fourni aux investisseurs car il s'agit d'un document interne couvert par le
secret professionnel
Dans le document d'information clé pour l'investisseur (DICI) d'un OPCVM, l'affichage du niveau de risque et de rendement est :
Réponse
A   Facultatif, à la discrétion du producteur
B   Obligatoire et présenté sur une échelle de 1 à 7
C   Obligatoire seulement si le produit existe depuis plus de 5 ans
Le DICI est l’acronyme de :
Réponse
A   Document d’information clé pour l’investisseur
B   Document d’information pour le conseil en investissement
C   Document international du conseiller en investissement
Le DICI est communiqué :
Réponse
A   Aux seuls investisseurs qui le requièrent
B   Aux investisseurs préalablement à la souscription
C   Aux investisseurs dans la foulée de la souscription
7/9
Dans le cadre de la réglementation européenne PRIIPS, le document d'information clé doit être remis à tout acheteur :
Réponse
A   D'action
B   D'obligation
C   D'obligation à formule
Quelles informations la société de gestion de portefeuille doit-elle obligatoirement fournir aux clients non professionnels, en
matière de gestion d'OPC ?
Réponse
A   Les frais et commissions
B   Une comparaison de la performance actuelle et passée
C   Le montant des dividendes, intérêts et droits, à venir
Dans le document d'Informations clés (DIC) encadré par le règlement PRIIPs (produits d'investissement packagés de détail et
fondés sur l'assurance), les scénarios de performances futures sont, sauf cas particulier, au nombre de :
Réponse
A   Trois (scénarios positif, neutre et négatif)
B   Quatre (scénarios favorable, intermédiaire, défavorable et de tensions)
C   Sept (scénarios correspondant aux niveaux de risques de 1 à 7)
L'affichage du niveau de risque et de rendement d'un produit dans le Document d'information clé pour l'investisseur (DICI) est
présenté :
Réponse
A   Sur une échelle allant de 1 à 5
B   Sur une échelle allant de 1 à 7
C   Sur une échelle allant de 1 à 10
8/9
Le conseiller en investissement doit communiquer les frais d'une opération envisagée par l'épargnant avant le déclenchement
de celle-ci, ces frais sont présentés :
Réponse
A   En euros uniquement
B   En % uniquement
C   En euros et en %
Quels sont les produits concernés par le DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur) ?
Réponse
A   Les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières)
B   Les titres de capital
C   Les titres de créances
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6 BASE CERTIF 6.1.1 A Les obligations en matière de connaissance, d'évaluation et

de catégorisation du client
Dans quel cas le conseiller en investissements financiers manque-t-il à ses obligations de recueil d'informations ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Lorsqu'il réunit des éléments suffisants compte tenu du service fourni ou du produit proposé
B   Lorsqu'il n'a pas pris de mesures pour garantir la cohérence des informations communiquées par
le client
C   Lorsque le prestataire refuse de fournir le service ou de proposer un produit à un client non

professionnel quand celui-ci refuse de répondre à tout questionnaire d'informations
Pour catégoriser ses clients, un PSI doit :
Réponse
A   Consulter les fichiers de la Banque de France
B   Recueillir des informations sur le client au moment de l'entrée en relation
C   Connaître les produits demandés par le client
Un client professionnel est un client qui possède :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre ses propres

décisions d'investissement
B   Des actions en portefeuille
C   Une appétence au risque suffisante pour investir dans des produits complexes
1/22
Depuis la mise en place de Directive européenne 2004/39/CE dite "Marchés d'Instruments Financiers" , les clients sont en droit
de connaître la catégorie de classification à laquelle ils appartiennent :
Réponse
A   Dans tous les cas
B   Dans certains cas
C   En aucun cas
La charge de la preuve d'évaluer les capacités du client non professionnel avant de prendre sa décision de souscrire à un
produit complexe revient :
Réponse
A   Au client
B   Au PSI et au client
C   Au PSI
Concernant la catégorisation d'un client, que pouvez-vous affirmer ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un client non professionnel peut devenir contrepartie éligible
B   Un client professionnel peut demander au PSI de le considérer comme non professionnel pour
une transaction déterminée
C   Le changement de catégorie s'effectue sur la seule demande du client
Dans le cadre de la catégorisation d'un client, qui informe ce client de la catégorie à laquelle il est affecté ?
Réponse
A   L'AMF
B   L'ACPR
C   Le PSI
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Pour fournir les services adéquats à leurs clients, les PSI sont-ils habilités à se fonder sur les informations fournies par le client ?
Réponse
A   Non, ils doivent trouver des compléments d'information extérieurs
B   Oui, à moins qu'ils ne sachent que celles-ci sont manifestement erronées
C   Oui, même si celles-ci sont manifestement erronées
Quelle proposition suivante est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le Prestataire de Services d'Investissement (PSI) peut décider unilatéralement de classer un

client non professionnel par nature en client professionnel
B   Un client professionnel peut demander au PSI à être traité comme un client non professionnel
C   Le PSI à l'obligation d'accepter la demande d'un client professionnel d'être traité comme un client
non professionnel
Un client est classé dans la catégorie des clients professionnels par le PSI (Prestataire de Services d'Investissement), lorsqu'il :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est le représentant légal d'une structure inscrite au Registre du Commerce et des Sociétés
B   Possède l'expérience, les connaissances et la compétence lui permettant d'évaluer correctement

les risques encourus par ses décisions d'investissement
C   Possède une carte professionnelle
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Un Prestataire de Service d 'Investissement (PSI) doit recueillir des informations auprès de ses clients afin d 'obtenir une
connaissance approfondie des profils et besoins des clients. Dans ce cadre le PSI :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut recueillir ces informations par questionnaire automatisé mais en vérifiant autant que
possible leur véracité par des éléments objectifs
B   Doit recueillir ces informations uniquement lors d 'un entretien de vis-à-vis ou au téléphone avec
un représentant du PSI
C   Peut aller lui-même chercher les informations notamment sur internet pour éviter de déranger le
client s 'il le connait bien
Dans le cadre de la procédure de connaissance de ses clients, le prestataire de services d'investissement autre qu'une société
de gestion de portefeuille :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit informer ses clients de leur catégorisation en qualité de client non professionnel, de client
professionnel ou de contrepartie éligible
B   Informe ses clients de leur catégorisation uniquement s'ils la demandent
C   Ne doit pas informer ses clients de leur catégorisation
Quelle règle s'applique sur les diligences menées par les PSI en matière de recueil d'informations sur son client ?
Réponse
A   Elles sont orales, confidentielles et ne doivent pas être enregistrées sur aucun support
B   Elles peuvent être enregistrées ou non sur des supports durables ou non, au choix du PSI
C   Elles doivent être traçables et contrôlables par l'AMF
Quelle règle s'applique en matière d'information des clients sur leur catégorisation ?
Réponse
A   Le PSI ne doit pas informer ses clients de leur catégorie
B   Le PSI doit informer ses clients de leur catégorie
C   Le PSI n'informe que les clients non professionnels de leur catégorie
4/22
Un Prestataire de Services d 'Investissement (PSI) a une obligation de classification de ses clients par catégorie. Dans ce cadre,
un client qui appartient à la catégorie des clients professionnels est un client :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Qui possède l'expérience, les connaissances et la compétence nécessaires pour prendre ses
propres décisions d'investissement et évaluer correctement les risques encourus
B   Qui occupe des fonctions ou responsabilités au sein d 'un Prestataire de Services d

'Investissement (PSI), d 'un établissement de crédit ou d 'un teneur de compte conservateur
C   Qui occupe ou a occupé une profession libérale dont l 'activité ne constitue ou ne constituait pas
une activité financière
Au regard de la réglementation, un client professionnel est un client qui :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Exerce une activité professionnelle telle que commerçant, artisan ou profession libérale
B   A déjà souscrit par le passé à des produits d'épargne
C   Possède les connaissances, l'expérience et la compétence nécessaires pour prendre ses propres
décisions d'investissement et évaluer correctement les risques encourus
Le prestataire de services d'investissement doit classer ses clients en trois catégories. Laquelle des affirmations suivantes est
correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les termes "contrepartie éligible" et"client professionnel"sont synonymes
B   La contrepartie éligible représente la catégorie de client la moins avertie
C   Le client non professionnel peut, sous certaines conditions, demander à changer de

catégorie
5/22
Quelle obligation pèse sur le PSI lors du recueil des informations sur le client ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il doit prendre des mesures raisonnables pour s'assurer que les informations recueillies sont
fiables
B   Il doit proposer de façon nécessaire et suffisante un questionnaire d'auto évaluation au

client
C   Il doit impérativement s'abstenir de tout commentaire même si les réponses paraissent

incohérentes
Un client non-professionnel peut-il renoncer à une partie de la protection que lui offrent les règles de bonne conduite ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, il ne peut pas changer de catégorie ni renoncer à la protection afférente à sa catégorie
B   Oui, il peut, tout en gardant sa catégorie, renoncer librement aux protections que cette
catégorie lui apporte
C   Oui, il peut, s'il respecte certains critères, renoncer à une partie de la protection que lui offre
sa catégorie
Un client non professionnel peut-il renoncer à la protection accordée par les règles de bonne conduite s'imposant aux
prestataires de services d'investissement autre que les sociétés de gestion de portefeuille ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, il s'agit d'une règle d'ordre public à laquelle le bénéficiaire lui-même ne peut pas renoncer
B   Oui, il peut y renoncer en indiquant au prestataire, oralement ou par écrit, qu'il souhaite être
traité comme un client professionnel
C   Oui, il peut y renoncer en respectant une procédure détaillée dans le Code Monétaire et
Financier
6/22
Suite à la directive MIF2, le profilage des clients non professionnels inclut obligatoirement :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le contrôle sur pièce du montant des avoirs déclarés par les clients et détenus dans d'autres
banques
B   L'évaluation de leur capacité à subir des pertes et leur niveau de tolérance au risque
C   Le recueil de leur curriculum vitae exhaustif
Quelle démarche le PSI doit-il effectuer dans le cadre de la catégorisation des clients ?
Réponse
A   Le PSI informe ses clients de leur catégorisation
B   Le PSI transmet le nom des clients à l'AMF
C   Le PSI transmet la catégorisation à l'AMF qui informe les clients
Pour les Prestataires de Services d'Investissement, sont considérés comme clients professionnels par nature :
Réponse
A   Les avocats
B   Les notaires
C   Les sociétés de capital risque
Que doit faire le PSI lorsqu'un client apporte des réponses manifestement incohérentes lors du questionnaire ?
Réponse
A   Le PSI doit être capable de les identifier et d'attirer l'attention du client sur cette situation
B   Le PSI ne peut pas intervenir, sauf pour les clients mineurs
C   Le PSI veille alors à ce que le questionnaire soit bien signé par le client
7/22
MIF 2 a ajouté des critères d'évaluation de l'adéquation client/conseil. Désormais, le conseiller devra examiner, en plus des
critères existant auparavant :
Réponse
A   Les connaissances et l'expérience du client en matière d'investissement
B   La tolérance du client au risque
C   La situation matrimoniale du client
Un client non-professionnel personne physique :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ne peut renoncer à une partie de sa protection
B   Peut renoncer à une partie de sa protection de sa propre initiative
C   Renoncer à une partie de sa protection uniquement après l'évaluation adéquate de ses

compétences, expériences et situation financière par le Prestataire de Services d'Investissement
(PSI) concerné
Quel est l'objectif de la catégorisation de la clientèle ?
Réponse
A   Déterminer le niveau de protection dont pourra bénéficier le client
B   Déterminer la fiscalité applicable aux opérations des clients
C   Attribuer les clients aux conseillers de clientèle selon leur catégorie
À quel moment le PSI doit-il procéder à la catégorisation de ses clients ?
Réponse
A   A chaque opération
B   A l'entrée en relation
C   Au plus tard une semaine après l'entrée en relation
8/22
Dans quelle catégorie un organisme de placement collectif (OPC) est-il classé par nature ?
Réponse
A   Client professionnel
B   Contrepartie éligible
C   Contrepartie personne morale
Lorsqu'un PSI propose des services d'investissement à un client non professionnel, quelles informations doit-il recueillir ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les coordonnées de son employeur
B   Les informations inscrites au Fichier des Incidents de Remboursement des Crédits aux
Particuliers (FICP)
C   Les informations sur ses connaissances et son expérience en matière d'instruments

financiers
L'information à recueillir auprès des clients non professionnels, avant tout conseil en investissement :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Concerne uniquement leur situation financière
B   Concerne uniquement leurs objectifs d'investissement
C   Porte également sur leur degré de tolérance au risque et leur capacité à faire face aux
pertes
Les unions de mutuelles :
Réponse
A   Sont des clients professionnels par nature
B   Peuvent être qualifiées de clients professionnels au cas par cas
C   Ne peuvent pas être considérées comme clients professionnels
9/22
Un Prestataire de Services d 'Investissement a une obligation de classification de ses clients par catégorie. Dans ce cadre, parmi
les clients d 'un Prestataire de Services d 'Investissement suivants, lesquels ont la qualité de client professionnel par nature :
Réponse
A   Les sociétés de gestion de portefeuille
B   Les agences de notation financière
C   Les notaires
La catégorisation des clients est faite par :
Réponse
A   Le prestataire de services financiers
B   Le client lui-même
C   Obligatoirement par un tiers
Qu'est-ce que la catégorisation des clients au sens de la directive Marchés d'Instruments Financiers (MIF) ?
Réponse
A   Une procédure de notation des clients
B   Une procédure décrivant les modalités de classement des clients dans trois catégories
C   Une procédure de segmentation marketing
La classification des clients au regard de la Directive MIF :
Réponse
A   Est obligatoire et communiquée au client
B   Est exclusive de toute autre segmentation
C   Ne doit pas lui être communiquée
10/22
La catégorie à laquelle appartient le client :
Réponse
A   Peut être communiquée par le PSI au client
B   Ne peut en aucun cas être communiquée par le PSI au client
C   Doit obligatoirement être communiquée par le PSI au client
Parmi les acteurs suivants, qui peut avoir la qualité de client professionnel par nature ou la qualité de contrepartie éligible ?
Réponse
A   Les entreprises d'investissement
B   Les conseillers en investissements financiers
C   Toutes personnes morales
Dans quelles circonstances, un client non professionnel peut-il changer de catégorie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le prestataire de services d'investissement (PSI) lui suggère de changer de catégorie sans autre
démarche
B   Le changement de catégorie intervient sur demande du client après évaluation par le PSI de la
compétence, de l'expérience et de la connaissance de client
C   Le changement de catégorie ne peut intervenir qu'après accord préalable de l'Autorité des

marchés financiers
Le prestataire de services d'investissement doit-il revoir régulièrement la catégorisation de ses clients ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La catégorisation d'un client est définitive, elle ne peut être modifiée
B   Le prestataire qui constate qu'un client professionnel ou une contrepartie éligible par nature ne
remplit plus les conditions relatives à sa catégorie doit prendre les mesures appropriées
C   Le prestataire peut changer unilatéralement un client non professionnel de catégorie
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Le prestataire de services d'investissement peut classer ses clients dans les catégories suivantes :
Réponse
A   Client professionnel, client non professionnel, contrepartie éligible
B   Client professionnel ou client non professionnel uniquement
C   Investisseurs ou particuliers
La classification d'un client par un PSI (Prestataire de Services d'Investissement) dans la catégorie la moins experte en matière
financière a quel effet ?
Réponse
A   Le client bénéficie d'un niveau de protection le plus élevé
B   L'entrée en relation est refusée
C   Le client est dirigé vers un établissement public
Au sens de la directive européenne MIF, un client non professionnel peut être classé professionnel :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sur simple demande
B   A sa demande et après évaluation du PSI, basée notamment sur des critères définis
réglementairement
C   Par l'Autorité des marchés financiers (AMF)
Dans le cadre de la catégorisation des clients parmi ces 3 propositions, laquelle est vraie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un client a l 'interdiction de changer de catégorie d'investisseur au fil du temps
B   Un client peut appartenir à plusieurs catégories d 'investisseur en fonction des différents

services qui lui sont proposés
C   La connaissance par le client des risques financiers n 'est pas prise en compte pour définir la
catégorie d 'appartenance du client
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Lorsqu'un client non professionnel d'un prestataire de services d'investissement autre qu'une société de gestion de portefeuille
souhaite renoncer à une partie de la protection que lui offrent les règles de bonne conduite applicables à la profession:
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ledit client est alors présumé posséder une connaissance et une expérience du marché
comparables à celles des clients professionnels
B   Cette diminution de la protection n'est réputée valide qu'à la condition qu'une évaluation
adéquate de la compétence, de l'expérience et des connaissances du client procure au PSI
l'assurance raisonnable que celui-ci est en mesure de prendre ses décisions
C   Le prestataire de services d'investissement peut traiter ce client non professionnel comme un

client professionnel à la seule condition que ce dernier le lui en fasse la demande expresse et
explicite par courrier recommandé avec accusé de réception
La catégorie des clients non professionnels :
Réponse
A   Existe et est définie dans le Code monétaire et financier
B   Existe et est définie dans le Règlement général de l'AMF
C   Est une des quatre catégories de clients existantes
Que doit faire un PSI qui constate qu'un client professionnel ne remplit plus les conditions qui lui valaient d'être catégorisé
comme tel ?
Réponse
A   Il doit rompre la relation d'affaires, devenue inappropriée
B   Il doit le signaler à l'AMF
C   Il doit prendre les mesures appropriées
13/22
Quelle catégorie de client ne fait pas partie des définitions contenues dans la directive européenne MIF2 ?
Réponse
A   Les prospects
B   Les clients non professionnels
C   Les contreparties éligibles
Les clients des prestataires de services d'investissement autre que les sociétés de gestion de portefeuille doivent-ils être
informés de leur catégorisation ?
Réponse
A   Seulement s'ils en font la demande écrite
B   Oui, notamment car cela influence leur degré de protection
C   Non, cela ne présente aucun intérêt pour eux
A propos des diligences à effectuer par les PSI dans le cadre de la connaissance du client, quelle proposition est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les responsables Conformité des PSI sont chargés de rechercher les informations manquantes
B   Seuls les collaborateurs des PSI en charge de la relation avec la clientèle sont habilités à
effectuer ces diligences
C   Les PSI peuvent confier, sous certaines conditions, à des tiers le soin d'effectuer ces
diligences
Lorsque la vérification de l'identité ne peut avoir lieu en présence de la personne physique en cause, que doit faire, notamment
l'entreprise d'investissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Demander une attestation de taxe d'habitation pour mieux identifier la personne
B   Obtenir, par exemple, une pièce justificative supplémentaire permettant de confirmer l'identité de
la personne et plus généralement renforcer les diligences mises en œuvre
C   Demander une attestation de taxe d'habitation et une copie de la dernière déclaration de revenus
de la personne
14/22
Le changement de catégorie de clients :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ne peut résulter que d'un choix discrétionnaire du prestataire de services d'investissements
B   Peut être réalisé à l'initiative du prestataire de services d'investissements ou à la demande

du client
C   Est impossible
Quels critères de taille sont notamment requis pour qualifier une entreprise française de contrepartie éligible ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Total de bilan supérieur ou égal à 20 millions d'euros et chiffre d'affaires net supérieur ou égal
à 40 millions d'euros
B   Total de bilan supérieur ou égal à 10 millions d'euros et capitaux propres supérieur ou égal à
1 million d'euros
C   Effectif supérieur à 200 personnes
En matière de catégorisation des clients, les Prestataires de Services d'investissement autre que les sociétés de gestion de
portefeuille :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Déterminent librement les différentes catégories dans lesquelles les clients seront classés
B   N'ont pas l'obligation d'indiquer à leurs clients dans quelle catégorie ils sont classés
C   Etablissent et mettent en œuvre des politiques et des procédures appropriées et écrites

permettant de classer leurs clients
En matière d'évaluation des clients, la réglementation impose au PSI :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De faire contrôler trimestriellement par l'AMF leurs outils de profilage
B   De mettre en place des dispositifs permettant de déceler les inexactitudes manifestes dans les
informations reçues des clients
C   De mettre à jour au moins une fois par trimestre le profil des clients
15/22
Un Prestataire de Services d 'Investissement (PSI) a une obligation de classification de ses clients par catégorie. Dans ce cadre,
parmi les affirmations suivantes, laquelle est vrai ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un client peut demander à changer de catégorie
B   Un client peut refuser d 'être classé dans une catégorie prédéfinie et demander à être "hors
catégorie"
C   La classification par catégories de clients ne s 'applique pas aux établissements publics mais
uniquement aux acteurs privés
La demande d'un client professionnel qui souhaiterait être traité comme un non professionnel peut-elle être prise en compte par
le PSI ?
Réponse
A   Oui, elle est même obligatoirement prise en compte par le PSI
B   Non, elle ne peut pas être prise en compte
C   Oui, elle peut être prise en compte par le PSI
Les entités remplissant au moins 2 des 3 critères suivants ont la qualité de clients professionnels :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Total du bilan égal ou supérieur à 20 millions d'euros, chiffre d'affaires net ou recettes nettes
égaux ou supérieurs à 40 millions d'euros et capitaux propres égaux ou supérieurs à 2 millions
d'euros
B   Total du bilan égal ou supérieur à 2 millions d'euros, chiffre d'affaires net ou recettes nettes
égaux ou supérieurs à 4 millions d'euros et capitaux propres égaux ou supérieurs à 200 000 euros
C   Total du bilan égal ou supérieur à 10 millions d'euros, chiffre d'affaires net ou recettes nettes
égaux ou supérieurs à 20 millions d'euros et capitaux propres égaux ou supérieurs à 1 million
d'euros
16/22
Parmi les critères qu'une entreprise doit satisfaire pour être considérée comme un client professionnel, quel est le montant
minimum du total du bilan ?
Réponse
A   Un total du bilan égal ou supérieur à 20 millions d'euros
B   Un total du bilan égal ou supérieur à 100 millions d'euros
C   Un total du bilan égal ou supérieur à 200 millions d'euros
Les PSI (Prestataires de Services d'Investissement) doivent classer leurs clients en trois catégories : les clients non
professionnels, les clients professionnels et les contreparties éligibles. Un client peut demander à :
Réponse
A   Changer de catégorie
B   Ne pas être classé
C   Choisir lui-même sa catégorie
Que peut faire une contrepartie éligible qui estime ne pas être en mesure d'évaluer les risques auxquels elle est amené à
s'exposer ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle doit prendre les assurances supplémentaires pour couvrir ces risques et en avertir le
PSI
B   Elle doit augmenter ses fonds propres pour faire face à nouveaux risques et en avertir le
PSI
C   Elle peut demander au PSI à être placé dans une catégorie offrant une plus grande
protection
17/22
Parmi ces clients, quels sont ceux qui ont la qualité de client professionnel ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les personnes qui possèdent l'expérience, les connaissances et la compétence en matière

d'investissement financier pour prendre leurs propres décisions et évaluer les risques encourus
B   Les commerçants
C   Les personnes exerçant en profession libérale
La directive européenne sur les marchés et instruments financiers (MIF) classe les clients en :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Deux catégories : clients non professionnels ou clients professionnels
B   Trois catégories : clients non professionnels, clients professionnels, contreparties éligibles
C   Quatre catégories : clients non professionnels, clients professionnels, contreparties éligibles ou

contreparties personnes morales
Les personnes physiques sont par nature des :
Réponse
A   Clients professionnels s'ils ont plus de 10 ans d'expérience
B   Clients professionnels s'ils ont plus de 20 ans d'expérience
C   Clients non professionnels
Lorsqu'un prestataire de services d'investissement autre qu'une société de gestion de portefeuille constate qu'un client
professionnel ou une contrepartie éligible ne remplit plus les conditions qui lui valaient d'être catégorisé comme tel :
Réponse
A   Il doit prendre les mesures appropriées
B   Il doit attendre d'être contacté par le client
C   Il doit mettre fin à la relation contractuelle
18/22
Quels sont les critères de catégorisation des clients professionnels ?
Réponse
A   Nature ou taille du client
B   Ancienneté de la relation d'affaires
C   Notation de crédit
Que doit faire le PSI lorsque le client lui communique des informations sur ses propres connaissances et expériences dans le
cadre du test d'adéquation ?
Réponse
A   Ne pas se fier indûment à l'auto-évaluation réalisée par le client
B   L'aider à apporter les bonnes réponses pour pouvoir accéder au service souhaité
C   Le laisser apporter des réponses que l'on sait incorrectes
Quels critères de taille sont requis pour qualifier une entreprise non financière de contrepartie éligible ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Total de bilan supérieur ou égal à 20 millions d'euros et CA net supérieur ou égal à 40

millions d'euros
B   Total de bilan supérieur ou égal à 10 millions d'euros et CA net supérieur ou égal à 20

millions d'euros
C   Total de bilan supérieur ou égal à 1 million d'euros et CA net supérieur ou égal à 5 millions
d'euros
Que peut faire le PSI lors de la détermination des objectifs et de l'horizon d'investissement du client ?
Réponse
A   Il peut proposer au client de remplir pour lui cette partie du questionnaire
B   Il peut proposer une liste d'objectifs d'investissement
C   Il ne peut pas intervenir et influencer le client
19/22
Les clients non-professionnels bénéficient :
Réponse
A   Du plus bas degré de protection en tant qu'investisseur
B   Du plus haut degré de protection en tant qu'investisseur
C   Du même niveau de protection que tous les autres investisseurs
Dans quel cas le client professionnel est-il traité comme un client non professionnel pour des services d'investissement ou des
transactions déterminées ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dès qu'il en fait la demande
B   S'il en fait la demande et si le prestataire accepte
C   Seulement si la demande porte sur la totalité des services d'investissement ou des

transactions
Les clients qui ont le droit de demander une catégorisation différente sont :
Réponse
A   Les clients non professionnels, les clients professionnels et les contreparties éligibles
B   Uniquement les contreparties éligibles
C   Uniquement les clients professionnels et les contreparties éligibles
Pour répondre à l 'obligation de s'assurer de l 'identité d'un client personne morale, il suffit que celui-ci présente au Prestataire
de Services d 'Investissement (PSI) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un extrait de registre officiel de moins de trois mois indiquant la dénomination, la forme juridique,
l'adresse du siège social et l'identité des associés et dirigeants sociaux de la personne morale
B   Un document officiel comportant la photographie d 'un des dirigeants ou d 'un associé majoritaire
de la personne morale
C   Les statuts de la personne morale
20/22
Parmi ces catégories de clients, quelles sont celles qui ont la qualité de "client non professionnel" ?
Réponse
A   Les personnes non catégorisées "client professionnel" ou"contrepartie éligible"
B   Toutes les personnes à l'ouverture du compte
C   Obligatoirement les personnes physiques
Durant la relation avec un client, le collaborateur a connaissance d'un changement de situation du client. Quelle attitude doit-il
adopter ?
Réponse
A   Actualiser les informations recueillies
B   Inviter le client à demander un changement de catégorisation
C   Attendre que le client se manifeste
Parmi ces clients, quels sont ceux qui peuvent avoir la qualité de contreparties éligibles ?
Réponse
A   Les employés de banque
B   Les notaires
C   Les investisseurs institutionnels
Le conseiller en investissements financiers (CIF) peut-il interroger son client sur sa situation financière ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, il doit avoir une vision exacte de cette situation pour catégoriser le client et lui proposer des
produits en adéquation avec sa situation
B   Oui, mais uniquement concernant les liquidités disponibles ce qui permet de catégoriser le client
C   Oui, mais uniquement dans le cadre d'une négociation en bourse pour lui proposer un prix en
adéquation avec sa situation
21/22
Pour être éligible au statut de client professionnel, une entreprise doit :
Réponse
A   Respecter uniquement des critères propres à son PSI
B   Respecter deux critères comptables sur les trois définis par la réglementation
C   Avoir son siège social en France
22/22
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 6.1.2 C La confidentialité, la protection des données personnelles, le

secret bancaire, l’enregistrement et la conservation des données
Un client peut avoir accès à ses informations personnelles détenues par son PSI :
Réponse
A   Uniquement si le PSI autorise cette démarche
B   Uniquement sur réquisition de justice
C   A tout moment à sa demande
La révélation d'une information à caractère secret par une personne qui en est dépositaire, est passible d'une sanction :
Réponse
A   Civile
B   Pénale
C   Commerciale
En matière de protection des données personnelles présentes dans des fichiers informatiques, un client :
Réponse
A   A un droit d'accès aux données d'un tiers
B   A un droit de rectification des données stockées
C   A un droit d'accès à toutes les données de l'entreprise
1/11
Dans quel cas peut-il y avoir poursuite pour violation du secret professionnel ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Lorsqu'un banquier communique à la presse des informations sur un client sans avoir
l'autorisation de celui-ci
B   Lorsqu'un banquier refuse de communiquer à son client le contenu d'une déclaration de

soupçon
C   Lorsqu'un banquier refuse de communiquer à son client des informations sur les autres clients
du même secteur d'activité
Quelles sont les principales règles en matière de protection des données personnelles ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Chaque client bénéficie d'un droit d'accès aux informations personnelles le concernant détenues
par un prestataire de services d'investissement
B   L'AMF veille à la possibilité pour un client d'accéder aux informations personnelles le concernant
détenues par un prestataire de services d'investissement
C   Le client peut bénéficier d'un droit d'accès aux informations personnelles relatives à toute
personne de sa famille détenues par un prestataire de services d'investissement
A quel organisme le secret professionnel peut-il être opposable ?
Réponse
A   Autorités judiciaires
B   AFTI
C   Administrations douanières et fiscales
La fourniture d'informations à un client non professionnel au moyen de communications électroniques est considérée comme :
Réponse
A   Un support durable
B   Un support non durable
C   Est interdit
2/11
La durée de conservation minimale des données relatives à une opération sur instruments financiers est de :
Réponse
A   1 an après la fin de l'opération
B   5 ans après la fin de l'opération
C   10 ans après la fin de l'opération
Quels documents le PSI doit-il conserver pour remplir son obligation de connaissance du client ?
Réponse
A   Les plus importants pendant 10 ans à compter de la fin de la relation
B   Tous les documents pendant 5 ans à compter de la fin de la relation
C   Uniquement les documents d'identité officiels pendant la durée de la relation
Les entreprises d'investissements sont-elles soumises au secret professionnel?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui mais il ne peut pas être opposé à l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR)
B   Oui mais seules y sont soumises les personnes qui participent à la direction de l'entreprise
d'investissement
C   Oui, et il peut être opposé à l'Autorité des marchés financiers (AMF)
Lorsque des services d'investissement concernant la réception, la transmission et l'exécution d'ordres de clients sont fournis au
téléphone, les prestataires de services d'investissement (PSI) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent informer les clients à l'avance du fait que leurs conversations téléphoniques sont
enregistrées
B   Ne sont pas tenus d'informer les clients à l'avance du fait que leurs conversations
téléphoniques sont enregistrées
C   Ne sont pas tenus d'informer les clients du fait que leurs conversations téléphoniques sont
enregistrées
3/11
Pour avoir accès aux informations personnelles d 'une personne décédée détenues par un Prestataire de Services d
'Investissement (PSI), une personne physique doit disposer du statut :
Réponse
A   D'héritier
B   De conjoint
C   D'associé au sein d'une personne morale
Au sein d'un établissement de crédit, le secret professionnel n'est pas opposable :
Réponse
A   A l'autorité de contrôle prudentiel et de résolution
B   Aux clients
C   Aux clients identifiés
Quelle est la durée minimale de conservation des informations pertinentes relatives aux transactions sur instruments financiers
par les PSI ?
Réponse
A   2 ans
B   5 ans
C   10 ans
Quelles sont les règles de conservation des documents relatifs à la connaissance du client ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Conservation pendant toute la durée de la relation et au minimum 5 ans à compter de la fin

de la relation
B   Conservation pendant toute la durée de la relation et au minimum 10 ans à compter de la fin

de la relation
C   Pas de durée après la fin de la relation
4/11
Quelle nature de conversations téléphoniques avec un client est-il obligatoire d'enregistrer ?
Réponse
A   Uniquement celles destinées à informer le client sur la position de son compte
B   Uniquement celles destinées à conclure une transaction
C   Tout type de communication téléphonique
Les prestataires de services d'investissement (PSI) autres que les sociétés de gestion de portefeuille :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ont une obligation d'enregistrement des conversations téléphoniques ou des communications

électroniques uniquement celles relatives aux transactions conclues
B   Ont une obligation d'enregistrement des conversations téléphoniques ou des communications

électroniques relatives aux transactions conclues ou destinées à donner lieu à des transactions
conclues même si elles n'ont pas donné lieu à la conclusion de telles transactions
C   N'ont pas d'obligation d'enregistrement des conversations téléphoniques ou des communications

électroniques
Le traitement des données à caractère personnel qui révèle,notamment, l'origine raciale ou ethnique, les opinions politiques,
les convictions religieuses ou philosophiques ou l'appartenance syndicale :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est strictement interdit, en toutes circonstances
B   Est interdit, à moins qu'une condition parmi la liste des conditions réglementairement listées
soit remplie
C   Est possible pour autant que les données concernées ne fassent pas l'objet d'un transfert
hors de France
5/11
Parmi les missions suivantes, quelle est celle qui est confiée à la CNIL ?
Réponse
A   Contrôler le traitement des données personnelles
B   Prononcer des sanctions pénales concernant le traitement des données personnelles
C   Les deux propositions à la fois
L'obligation de conservation des enregistrements par les prestataires de services d'investissement (PSI) autres que les sociétés
de gestion de portefeuille en relation avec les transactions conclues concerne :
Réponse
A   Uniquement l'enregistrement des conversations téléphoniques
B   Uniquement l'enregistrement des communications électroniques
C   L'enregistrement des conversations téléphoniques ou des communications électroniques
La conservation des données clients en matière de conformité est d'une durée de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un an pour les clients occasionnels
B   Deux ans, que les clients soient habituels ou occasionnels
C   Cinq ans à compter de la fin de la relation d'affaire, pour les clients habituels et
occasionnels
Le commissaire aux comptes d'une société de gestion de portefeuille peut-il opposer le secret professionnel lors d'une enquête
de l'Autorité des Marchés Financiers :
Réponse
A   Dans certains cas
B   En aucun cas
C   Toujours
6/11
Parmi les propositions suivantes, quel est le Règlement européen protégeant les données des personnes physiques ?
Réponse
A   Le Règlement MIF (Marchés d'Instruments Financiers)
B   Le Règlement EMIR (European Market Infrastructures Regulation)
C   Le Règlement RGPD (Règlement Général sur la protection des Données)
Les sanctions pénales encourues par un salarié d'une banque violant le secret professionnel sont :
Réponse
A   Un an d'emprisonnement et 15 000 euros d'amende
B   Six mois d'emprisonnement uniquement
C   5 000 euros d'amende uniquement
Toute personne dispose de droits concernant l 'enregistrement et les traitements d 'informations à caractère personnel. Ainsi,
toute personne a le droit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De refuser dans tous les cas et en toutes circonstances d 'être identifiée dans un fichier
informatique
B   De prendre connaissance des données figurant dans un fichier et concernant sa famille

directe
C   De savoir si des informations la concernant figurent dans un fichier informatique
Le responsable du traitement des données personnelles qui constate une violation de celles-ci, doit en informer la CNIL dans les
meilleurs délais et au plus tard :
Réponse
A   30 minutes après en avoir pris connaissance
B   72 heures après en avoir pris connaissance
C   1 semaine après en avoir pris connaissance
7/11
Quelle(s) autorité(s) a(ont) accès aux informations personnelles des clients détenues par des Prestataires de Services
d'Investissement assujettis au secret professionnel ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Seules la Banque de France, l'Autorité des Marchés Financiers, l'Autorité de Contrôle Prudentiel et
de Résolution ont accès aux informations personnelles des clients
B   Seule l'Autorité judiciaire agissant dans le cadre d'une procédure pénale a accès aux informations
personnelles des clients
C   La Banque de France, l'Autorité des Marchés Financiers, l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de

Résolution et l'Autorité judiciaire agissant dans le cadre d'une procédure pénale ont accès aux
informations personnelles des clients
Quelle commission est au centre du dispositif de protection des données informatiques et des données personnelles des
individus ?
Réponse
A   La CNIL
B   La Commission Européenne
C   Le Défenseur des droits
Une «violation de données à caractère personnel» consiste en une violation de la sécurité :
Réponse
A   De manière accidentelle uniquement
B   De manière accidentelle ou illicite
C   De manière illicite uniquement
Le secret bancaire peut être levé en toute légalité lorsque la demande d'information provient :
Réponse
A   De l'employeur du client
B   De la commission de surendettement de la Banque de France
C   Des parents du client lorsque celui-ci vient d'être majeur
8/11
En matière de RGPD, le «consentement» d'une personne à ce que ses données à caractère personnel fassent l'objet d'un
traitement n'est valable par une déclaration ou par un acte positif clair, de façon :
Réponse
A   Libre, spécifique, éclairée et univoque
B   Libre, général, éclairée et univoque
C   Libre, spécifique, éclairée et non univoque
A quel objectif répond l'enregistrement des conversations téléphoniques par un PSI ?
Réponse
A   Pour faciliter le contrôle de la régularité et de la conformité des opérations effectuées
B   Pour l'établissement des statistiques de marché
C   Pour mesurer la vitesse d'exécution de ses opérateurs
En cas de non-respect de la loi Informatique et Liberté, la CNIL :
Réponse
A   N'a aucun pouvoir pour infliger des sanctions financières
B   Peut infliger une sanction financière dès le premier manquement
C   Peut infliger une sanction financière seulement en cas de récidive
Quelles est la principale caractéristique du secret bancaire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une personne en litige avec le client d'une banque peut demander la levée du secret
bancaire
B   Le Code pénal sanctionne la violation du secret professionnel
C   Le secret bancaire ne souffre aucune exception et ne peut jamais être levé
9/11
Pendant combien de temps les prestataires de services d'investissements, autres que les sociétés de gestion de portefeuille,
doivent-ils conserver, en principe, les enregistrements de tout service qu'ils fournissent et de toute transaction qu'ils
effectuent?
Réponse
A   Trois ans
B   Cinq ans
C   Sept ans
Laquelle de ces institutions est habilitée à lever le secret bancaire ?
Réponse
A   La Fédération bancaire française
B   L'administration des douanes
C   La Compagnie nationale des commissaires aux comptes
Parmi les propositions suivantes, laquelle constitue une des obligations relatives à la protection des données personnelles ?
Réponse
A   Cartographier la gestion des conflits d'intérêts
B   Cartographier les traitements de données personnelles
C   Cartographier les traitements des commissions perçues
Un membre de marché doit conserver les données relatives aux transactions et aux ordres pendant :
Réponse
A   1 an
B   5 ans
C   10 ans
10/11
Par quel responsable peuvent être écoutés les enregistrements téléphoniques d'une opération financière ?
Réponse
A   Par le Directeur général de l'établissement ou toute personne déléguée par lui
B   Par le Responsable de la Conformité ou toute personne déléguée par lui
C   Par le DRH ou toute personne déléguée par lui
Au sein d'une entreprise d'investissement, le secret professionnel :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Interdit absolument la communication d'informations
B   Interdit la communication d'informations sauf accord du client ou circonstances

particulières
C   Interdit la communication d'informations sauf autorisation d'une agence de notation
11/11
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 6.2 A C L’information à donner aux clients sur les instruments
financiers et les services d’investissement
Si le prix d'une prestation de service d'investissement n'est pas déterminé :
Réponse
A   Il faut informer le client dès que possible lorsque le prix devient déterminable
B   Il faut indiquer au client les modalités de calcul qui permettront de l'établir
C   Le prix n'est transmis que si le client en fait la demande
Parmi les instruments financiers suivants, quelle catégorie est assimilée à un instrument financier complexe contraignant le PSI
à vérifier son caractère approprié :
Réponse
A   Les actions admises à la négociation sur un marché réglementé
B   Les obligations et autres titres de créance
C   Les OPCVM structurés
La politique de gestion des conflits d'intérêt varie en fonction de :
Réponse
A   La nature de l'activité du prestataire de service
B   Le nombre de clients du prestataire de service
C   Le volume de la transaction
1/18
Les conseillers en investissement agissant de manière indépendante :
Réponse
A   Doivent disposer d'un éventail limité d'instruments financiers pour éviter de se disperser
B   Doivent disposer d'un éventail diversifié d'instruments financiers
C   Ne peuvent diffuser que des produits financiers conçus par eux-mêmes
Que suppose pour un CIF la notion de conseil indépendant ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'obligation de ne proposer que très peu d'instruments financiers
B   L'obligation de comptabiliser les avantages reçus pour la distribution des produits financiers
sélectionnés
C   L'obligation de proposer un choix assez vaste d'instruments financiers
Dans le cadre de MIF 2, quels sont notamment les documents à adresser à son client par le CIF ?
Réponse
A   La description du type de conseil : indépendant ou pas
B   Les prévisions d'évolution des marchés
C   Le compte rendu de gestion de portefeuille
Quelles sont les obligations du PSI lorsque l'ordre du client est exécuté par tranches ?
Réponse
A   Le PSI peut informer le client soit du prix de chaque tranche, soit du prix moyen
B   Le PSI doit impérativement donner le prix détaillé de chaque tranche
C   Le PSI doit donner un prix global sans détails car il ne les reçoit pas lui-même
2/18
Les Prestataires de Services d'Investissement doivent communiquer des informations :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Claires, exactes et non trompeuses aux clients non professionnels
B   Claires, exactes et non trompeuses, quelle que soit la catégorie du client et le type de
communication
C   Claires, exactes et non trompeuses, mais cela ne concerne pas la communication

promotionnelle
Quelles caractéristiques doit avoir l'information sur un instrument financier adressée par le PSI à ses clients non professionnels
?
Réponse
A   Détaillée, exhaustive et pertinente
B   Incontestable, actualisée et vérifiable
C   Claire, exacte et non trompeuse
Les sociétés de gestion de portefeuille sont-elles tenues de fournir aux porteurs de parts ou actionnaires d'OPCVM des
informations afférentes à leur politique d'exécution ?
Réponse
A   Non, cela relève du secret des affaires
B   Non, cela est facultatif sauf si ces derniers en font la demande expresse
C   Oui, celles-ci doivent être données en temps utile avant la prestation du service
Le PSI doit indiquer au client si le conseil en investissement est fourni de manière indépendante :
Réponse
A   Seulement si le client le demande
B   A posteriori de la fourniture du service
C   Avant la fourniture du service
3/18
Les informations fournies aux clients concernant les risques pertinents :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peuvent être présentées dans une note de bas de page
B   Doivent utiliser une couleur rouge et une police égale au double de la police employée de
manière prédominante dans les informations communiquées
C   Doivent utiliser une police d'une taille au moins égale à celle employée de manière prédominante
dans les informations communiquées
Dans le cadre d'un conseil indépendant, le CIF
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut conserver les avantages monétaires perçus d'un tiers s'il en indique la provenance à
l'AMF
B   Ne peut pas conserver les avantages monétaires reçus d'un tiers
C   Peut conserver les avantages monétaires perçus d'un tiers s'il les partage avec son client
Le PSI (Prestataire de Services d'Investissement) doit-il fournir la même description générale de la nature et des risques des
instruments financiers qu'il propose ?
Réponse
A   Oui, à tous ses clients
B   Non, à certains clients, selon leur classification
C   Non, seulement aux clients qui en font la demande
Quel historique doit être mentionné dans l'indication des performances passées d'un instrument ou d'un indice financier ?
Réponse
A   Dernière année
B   3 dernières années
C   5 dernières années
4/18
Dans le cadre d'un conseil en investissements financiers, l'information ex-post sur les coûts doit être fournie au client sur une
base :
Réponse
A   Mensuelle
B   Semestrielle
C   Annuelle
Quel degré de précision doit apparaître sur l'avis d'opération envoyé au client ?
Réponse
A   Il doit préciser le mois boursier et la journée d'exécution de l'ordre
B   Il doit préciser la journée et l'heure d'exécution de l'ordre
C   Il doit préciser uniquement la journée d'exécution de l'ordre
Lorsqu'une société de gestion de portefeuille reçoit un ordre de souscription ou de rachat de parts ou actions d'OPCVM, elle doit
transmettre à l'investisseur les informations essentielles concernant l'exécution de cet ordre :
Réponse
A   Sans délai
B   Dans le délai de cinq jours de négociation
C   Dans les 48h (jours ouvrables)
Dans quel but le PSI doit-il respecter un ensemble de règles relatives à l'information sur les produits et services ?
Réponse
A   Pour mettre l'accent sur les performances passées du produit
B   Pour les décrire de manière compréhensible par un investisseur moyen
C   Pour informer l'investisseur sur la gestion de son bilan
5/18
Lorsqu 'il propose des services d 'investissements, quelle information parmi les suivantes, le Prestataire de Services d
'Investissement (PSI) doit-il communiquer à ses clients non professionnels ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Si le prix total à payer par le client n 'est pas encore connu, sa base de calcul, permettant au
client de le vérifier
B   Le taux moyen de la marge brute que le PSI réalise sur les services d 'investissement qu 'il
propose au client
C   La moyenne des prix payés par l 'ensemble des clients du PSI sur les douze derniers mois pour
ce service d 'investissement
Les frais liés à un investissement dans un placement collectif :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont précisés aux clients uniquement s'ils en font la demande expresse par écrit
B   Sont présentés sous la forme d'un montant global en pourcentage dans le document
d'information clé pour l'investisseur (DICI) et en détail dans le prospectus
C   Sont présentés en détail dans le document d'information clé pour l'investisseur (DICI) et sous la
forme d'un montant global en pourcentage dans le prospectus
Quelles informations le prestataire de services d'investissement (PSI) doit-il donner à ses clients sur les instruments financiers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il doit donner une description générale de la nature et des risques des instruments financiers en
tenant compte notamment de la catégorisation de son client en tant que client non professionnel
ou client professionnel
B   Il doit donner une copie des articles du règlement général de l'AMF relatifs à toutes les obligations
du prestataire vis-à-vis de son client non professionnel
C   Aucune obligation d'information ne pèse sur les PSI en matière d'instruments financiers
6/18
A qui le PSI (Prestataire de Services d'Investissement) doit-il informer de la tarification des services fournis préalablement à la
fourniture de service ?
Réponse
A   Tous les clients
B   Les clients non professionnels uniquement
C   Les clients professionnels uniquement
L'information à caractère promotionnel concernant les performances passées d'un produit proposé depuis plus de 5 ans :
Réponse
A   Doit porter sur au moins 3 ans
B   Doit porter sur 5 ans, ou une période plus longue définie par le PSI
C   Peut porter sur n'importe quelle durée
L'information à caractère promotionnel produite par un PSI sur ses produits financiers:
Réponse
A   Peut inclure des comparaisons avec d'autres instruments financiers
B   Ne peut pas inclure de comparaison avec d'autres instruments financiers
C   Ne comprend pas d'indications sur les commissions
Que peut-on dire de la Politique d'exécution d'un PSI autre qu'une SGP ?
Réponse
A   Le client ne doit pas connaître le détail de cette politique, qui est confidentielle
B   Le client doit donner son accord préalable à cette politique d'exécution
C   Le client doit donner son accord à cette politique à l'issue de chaque opération
7/18
Quelle règle s'applique sur la communication de l'agrément utilisé pour délivrer un service d'investissement ?
Réponse
A   Il peut être détaillé au client qui en fait la demande
B   C'est une information technique ne faisant pas l'objet de communication aux clients
C   Il doit être déclaré au client, avec le nom de l'autorité qui l'a délivré
L'information à caractère promotionnel adressée à un client par un prestataire de services d'investissement est-elle
réglementée ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, la réglementation de l'information concerne les informations à caractère officiel mais pas les
informations à caractère promotionnel
B   Oui, toute information, y compris à caractère promotionnel, adressée par un prestataire à un

client doit respecter les conditions posées par le Code monétaire et financier
C   Uniquement pour les prestataires de services d'investissement réalisant un chiffre d'affaires

supérieur à 20 millions d'euros pendant au moins 2 années consécutives
Quelle est la proposition exacte concernant l'information sur les instruments financiers qu'un PSI doit donner à un investisseur
potentiel ?
Réponse
A   Les performances passées constituent le thème central de l'information
B   Le PSI n'est pas tenu de présenter les risques liés aux instruments financiers
C   L'information doit être claire, exacte et non trompeuse
8/18
Le client doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Etre informé de tous les droits, commissions et avantages que l'enteprise a reçus en rapport
avec le service d'investissement fourni
B   Verser à l'enteprise des avantages pécuniaires en sus de ceux prévus au contrat
C   Payer des droits d'entrée pour tout investissement réalisé seulement si il est catégorisé comme
contrepartie éligbile
Parmi les propositions suivantes, quel instrument financier est considéré comme complexe ?
Réponse
A   Une action
B   Un fonds d'investissement alternatif (FIA) à formule
C   Une obligation à taux fixe
Les prestataires de services d'investissement qui reçoivent des rémunérations, commissions ou avantages non monétaires en
rapport avec la fourniture d’un service d’investissement ou d’un service connexe :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent fournir au moins une fois par an à leurs clients une information individualisée portant sur
le montant réel du ou des paiements ou avantages reçus
B   Doivent fournir tous les 6 mois à leurs clients une information individualisée portant sur le
montant réel du ou des paiements ou avantages reçus
C   Doivent fournir tous les 3 mois à leurs clients une information individualisée portant sur le
montant réel du ou des paiements ou avantages reçus
L'information que le PSI doit fournir à son client sur les frais relatifs à l'instrument financier souscrit doit porter :
Réponse
A   Uniquement sur les taxes
B   Uniquement sur les frais d'intermédiation hors taxe
C   Sur l'ensemble des frais et taxes de manière détaillée
9/18
Lorsqu 'un Prestataire de Services d 'Investissement (PSI) propose un service d 'investissement à ses clients non-professionnels,
il a l 'obligation de leur communiquer un ensemble d 'informations pour qu 'ils prennent leur décision en connaissance de cause.
Parmi les informations suivantes, laquelle doit être obligatoirement communiquée ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La perte maximale constatée sur les douze derniers mois pour le type d 'instrument
financier proposé
B   La nature des garanties offertes par la chambre de compensation
C   Les coûts et l 'ensemble des frais induits par l 'instrument financier
La politique d'exécution des ordres, pour un client non professionnel est un document :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Interne et confidentiel appartenant au Prestataire de Services d'Investissement et non

communiqué aux clients
B   Publié sur le Site internet du Prestataire de Services d'Investissement
C   Communiqué aux clients avant la prestation de services
Un avis d'opéré doit obligatoirement être adressé au client :
Réponse
A   Mensuellement avec son relevé bancaire
B   Après chaque exécution d'ordre
C   Annuellement
En cas de fourniture de conseils en investissement, quelle information le PSI doit-il donner à son client ?
Réponse
A   Les moyens dont il dispose pour assurer cette activité de conseil
B   Si le conseil est fourni de manière indépendante ou non
C   Les références du PSI en matière de conseil financier sur les deux dernières années
10/18
Quelle information le PSI doit-il obligatoirement donner au client non professionnel ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les pays dans lesquels il est présent
B   Le nombre de ses effectifs
C   Une brève description des mesures de protection des instruments financiers ou des espèces
qu'il détient pour le compte des clients
Dans quel délai, le PSI doit fournir à son client les informations essentielles concernant l'exécution d'un ordre (sauf option du
client pour une périodicité particulière d'information avec le PSI) ?
Réponse
A   Dans un délai raisonnable
B   Sans délai
C   Dans les huit jours qui suivent la demande expresse du client
Les conseillers en investissement agissant de manière indépendante :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peuvent recevoir des rétrocessions de commissions de la part des producteurs de produits

financiers sans en avertir leurs clients
B   Peuvent recevoir des rétrocessions de commissions de la part des producteurs de produits

financiers, dès lors qu'ils en informent leurs clients
C   Ne peuvent pas recevoir des rétrocessions de commissions de la part des producteurs
Avant de prodiguer un conseil en investissements financiers à un client, un conseiller doit lui préciser un certain nombre d
'informations. Laquelle parmi les suivantes doit lui être obligatoirement communiquée ?
Réponse
A   Si le conseil est indépendant ou non
B   Si le conseiller dispose de la certification professionnelle des professionnels des marchés
C   Le montant de la couverture de son assurance de responsabilité civile
11/18
Le porteur de parts ou actionnaire d'un OPCVM doit-il être informé lorsqu'une rémunération, une commission ou un avantage
non monétaire est versé par un tiers à une société de gestion de portefeuille en liaison avec la gestion d'un OPCVM ?
Réponse
A   Oui, il doit être informé de son existence uniquement
B   Oui, il doit être informé de son existence et de sa nature uniquement
C   Oui, il doit être informé de son existence, sa nature et de son montant
Parmi les informations suivantes le concernant, laquelle doit être obligatoirement communiquée par le PSI à ses clients non
professionnels, lorsqu 'il leur propose un service d 'investissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La nature, la fréquence et les dates des comptes rendus concernant les performances du service
à fournir par le PSI
B   Le montant total du bilan comptable et des fonds propres du PSI
C   Le cas échéant, l 'existence éventuelle de sanctions décidées par la commission des sanctions de
l 'AMF à l 'encontre du PSI qui ont été rendues publiques
Que doit faire le PSI lorsque l'information sur un instrument financier comporte des simulations de performances passées ou y
fait référence ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Préciser que les chiffres se réfèrent à des simulations des performances passées et que les
performances passées ne préjugent pas des performances futures
B   Préciser que les performances passées ont obligatoirement fait l'objet d'un classement dans un
palmarès européen
C   Faire figurer ces simulations sur une période maximale de 3 années
12/18
Quel historique doit être mentionné dans l'indication des performances passées d'un instrument ou d'un indice financier ?
Réponse
A   Les 12 derniers mois
B   Les 5 dernières années
C   Au choix du PSI (Prestataire de Services d'Investissement)
Quelles doivent être les caractéristiques de l'information communiquée au client sur les performances passées d'un produit
financier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les indications de performance doivent faire référence à des notes élaborées par des agences de
notation
B   Les données doivent porter sur les 5 dernières années minimum ou sur la durée depuis laquelle le
service existe et pour des tranches complètes de 12 mois
C   Ces informations doivent clairement indiquer qu'il s'agit d'un indicateur fiable permettant
d'anticiper les performances futures
Lors de la commercialisation d'un produit financier, l'indication des coûts totaux dans la documentation remise aux clients :
Réponse
A   Est interdite car elle oblige à faire des simulations pour certains frais
B   Relève d'un service à valeur ajoutée apprécié par les clients
C   Est imposée par la réglementation
13/18
L'obligation d'enregistrement de tout service ou transaction, prévue par le Code monétaire et financier, qui incombe au
prestataire et permet à l'AMF de contrôler qu'il respecte ses obligations, s'applique-t-elle à l'avis d'opéré ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, car elle permet au prestataire de justifier du respect de ses obligations d'information à
l'égard de ses clients
B   Non, car elle ne constitue pas une preuve suffisante pour l'AMF du respect de ses obligations à
l'égard de ses clients
C   Oui, mais uniquement pour les avis d'opérés envoyés à ses clients non professionnels
La politique d'exécution :
Réponse
A   Contient des informations générales et standard
B   Contient des informations spécifiques valables dans des cas précis
C   Doit être revue tous les 5 ans
En matière de commercialisation auprès de clients non professionnels, quels sont les instruments financiers considérés comme
complexes par l'AMF ?
Réponse
A   Les OPCVM actions internationales
B   Les fonds à formule
C   L'ensemble des instruments financiers commercialisables
Lors de l'exécution d'un ordre, la notion de "prix total" ou"coût total" correspond :
Réponse
A   Au prix de l'instrument financier
B   Aux coûts liés à l'exécution
C   Au prix de l'instrument financier augmenté des coûts liés à l'exécution
14/18
La description des risques que le prestataire de service financier doit fournir au client, varie en fonction :
Réponse
A   Des commissions payées par le client
B   Du type de client, et donc du niveau de connaissance de celui-ci
C   Du rendement moyen de l'investissement
La SGP qui reçoit un ordre de souscription ou de rachat de parts ou actions d'OPCVM adresse à l'investisseur non professionnel
sur un support durable un avis confirmant l'exécution de l'ordre :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dès que possible et au plus tard au cours du premier jour ouvrable suivant l'exécution de
l'ordre
B   Avant la fin du mois en cours
C   Sous 5 jours ouvrés à compter de l'exécution de l'ordre
Lorsqu'un ordre de bourse est exécuté en plusieurs fois dans une même journée, le PSI informe le client non professionnel :
Réponse
A   Soit du prix de chaque tranche, soit du prix moyen d'exécution
B   En lui envoyant autant d'avis d'opérations qu'il y a eu d'exécutions
C   En lui envoyant un seul avis d'opéré sans possibilité de connaître le détail de l'exécution
Quel est le délai d'envoi d'un avis d'opération à un client non-professionnel ?
Réponse
A   Au plus tard au cours du premier jour ouvrable suivant l'exécution de l'ordre
B   Au plus tard au cours du mois boursier d'exécution de l'ordre
C   Libre, en fonction de l'organisation interne du PSI
15/18
Au niveau réglementaire, l'avis d'opéré lié à l'exécution d'un ordre de vente d'un instrument financier doit mentionner
obligatoirement :
Réponse
A   Le prix moyen d'acquisition de l'instrument financier vendu
B   La plus-value réalisée
C   Le jour et l'heure de négociation de la vente
Quelle indication sur les frais doit apparaître dans le cas où l'information sur un instrument financier fait état de performances
passées ?
Réponse
A   Il ne faut en aucun cas indiquer l'effet des frais et commissions sur la performance
B   Il faut indiquer l'effet des frais et commissions sur la performance
C   Il faut en faire le thème central de l'information communiquée
En matière d'information des clients sur les avantages et rémunérations perçus par les prestataires de services
d'investissement autre que les sociétés de gestion, donner des informations génériques est :
Réponse
A   Recommandé
B   Insuffisant
C   Satisfaisant
Lorsqu'un Prestataire de Services d'Investissement communique auprès d 'un client sur les performances passées d'un
instrument financier ou d 'un service d 'investissement, cette information :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit constituer un indicateur certain des performances futures
B   Doit être le thème central de l'information communiquée
C   Doit inclure au moins 5 exercices, et plus si la durée de placement recommandée est

supérieure à 5 ans
16/18
Lorsqu'un PSI communique des informations sur des performances futures d'un instrument financier, laquelle de ces
affirmations est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les informations se fondent exclusivement sur des simulations de performances passées
B   Les informations reposent sur des hypothèses raisonnables fondées sur des éléments objectifs
C   Les informations peuvent mentionner uniquement des performances brutes, si le PSI communique
par ailleurs à sa clientèle la tarification applicable aux opérations
Les avantages non monétaires mineurs sont :
Réponse
A   Conservés par le PSI, dès lors qu'ils remplissent certaines conditions légalement définis
B   Sont conservés sans aucune condition
C   Sont conservés pour autant que l'AMF donne son accord de principe en amont
Les porteurs de parts et actionnaires doivent-ils être informés sur la gestion d'un OPCVM effectuée par la société de gestion de
portefeuille ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, cela relève du secret des affaires
B   Oui, ils doivent recevoir toute l'information nécessaire sur cette gestion
C   Oui, s'ils en font la demande expresse, les informations essentielles de cette gestion doivent
leur être transmises
Dans le cadre d 'un service d 'exécution d 'ordres, un compte rendu avec les informations essentielles concernant la transaction
doit être envoyé au client (professionnel ou non professionnel) :
Réponse
A   Sans délai dès qu 'une transaction a lieu
B   A la fin du mois boursier
C   Sur demande du client uniquement
17/18
Dans le cadre d'une prestation de service d'investissement, les communications à caractère promotionnel :
Réponse
A   Doivent être clairement identifiables en tant que telles
B   Font l'objet d'une information similaire à toute autre communication
C   Il est interdit de diffuser des informations à caractère promotionnel
Lorsqu'un Prestataire de Services d'Investissement (PSI) communique des informations concernant le traitement fiscal d'un
service ou instrument financier, quelle mention doit-il faire figurer ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le traitement fiscal des gains et pertes est attaché à la situation individuelle du client et peut
évoluer dans le temps
B   Le traitement fiscal des gains et pertes ne doit pas être une motivation pour définir l
'opportunité d 'un investissement
C   Le traitement fiscal des gains et pertes peut être plus avantageux dans certains pays
Une société de gestion de portefeuille d'OPCVM peut-elle divulguer les conditions principales des accords en matière de
rémunérations, de commissions et d'avantages non monétaires sous une forme résumée ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, sous réserve qu'elle s'engage à fournir des précisions supplémentaires à la demande du
porteur de parts ou actionnaire et qu'elle respecte cet engagement
B   Non, ces informations doivent toujours être données sous une forme détaillée
C   Oui, sous réserve qu'elle ait fourni des précisions supplémentaires à l'AMF et qu'elle s'engage à lui
communiquer en détail l'intégralité des rémunérations, commissions et avantages non monétaires
versés ou perçus
18/18
Clara TANDARAYEN
6 BASE CERTIF 6.3 A L’obligation d’agir au mieux des intérêts du client, l’obligation
de vérification du caractère adéquat du produit/service, le régime d’exécution
simple
Que doit faire le PSI quand le client refuse de lui fournir les informations nécessaires pour le test d'adéquation ?
Réponse
A ☑ ☑ S'abstenir de fournir le service d'investissement
B ■ ■ Mettre en garde le client
C ■ ■ Offrir au client un délai de réflexion
L'évaluation de la tolérance au risque de l'investisseur ainsi que son appréciation de sa capacité à subir des pertes est prévue
dans la directive :
Réponse
A ■ ■ AIFM
B ☑ ☑ MIF2
C ■ ■ MADII
Si un PSI est dans l'impossibilité de réaliser le test d'adéquation réglementaire, il peut seulement rendre le service :
Réponse
A ■ ■ De conseil en investissement
B ■ ☑ Gestion sous mandat
C ☑ ■ De crédit immobilier
1/14
Le Règlement général de l'AMF encadre les rémunérations versées ou perçues par les prestataires de services d'investissement
afin de les rendre compatibles avec leur obligation d'agir au mieux des intérêts du client. Quels sont les éléments de
rémunération concernés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Cette réglementation concerne uniquement les rémunérations monétaires et les commissions
B ■ ■ Cette réglementation concerne uniquement les avantages en nature
C ☑ ☑ Cette réglementation concerne les rémunérations monétaires, les commissions ainsi que les
avantages non monétaires
En cas de conseil en investissement portant sur une offre groupée de produits ou services, le test d'adéquation :
Réponse
A ■ ■ Est supprimé
B ■ ■ Ne porte que sur le produit ou service principal
C ☑ ☑ Porte sur l'ensemble de l'offre groupée
Les avantages perçus par un conseiller lors de la fourniture d'un service d'investissement sont encadrés. Quel avantage est
considéré mineur et donc acceptable parmi les suivants :
Réponse
A ☑ ■ L'invitation à une conférence de formation sur un instrument financier
B ■ ☑ Une invitation à un spectacle culturel ou sportif pour un budget raisonnable
C ■ ■ La mise à disposition d'une voiture de fonction
Le régime d'exécution simple d'ordres concerne :
Réponse
A ☑ ☑ Uniquement les instruments financiers non complexes
B ■ ■ Exclusivement des actions
C ■ ■ Uniquement les actions admises sur un marché réglementé
2/14
Comment une recommandation personnalisée doit-elle être présentée au client ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Elle doit lui être présentée par lettre recommandée avec accusé de réception ; le client ne peut
pas accepter la recommandation avant l'expiration d'un délai de 48 heures à compter de la
réception de la lettre
B ☑ ■ Elle doit lui être présentée comme étant adaptée à sa situation, ou fondée sur l'examen de sa
situation propre
C ■ ■ Elle doit lui être présentée par un collaborateur ayant au minimum trois ans d'expérience dans la
profession ou par un mandataire social de la société prestataire de services d'investissement
Lorsqu'un PSI propose des services d'investissement autres que l'exécution simple à un client non professionnel, quelles
informations doit-il recueillir ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Les coordonnées de son employeur
B ■ ■ Les informations inscrites au Fichier des Incidents de remboursement des Crédits aux
Particuliers (FICP)
C ☑ ☑ Les informations sur ses connaissances et son expérience en matière d'instruments

financiers
Les PSI se procurent les informations nécessaires concernant les connaissances et l'expérience de leurs clients en matière
d'investissement, leur situation financière et leurs objectifs d'investissement de manière à pouvoir leur recommander :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Les services d'investissement et les instruments financiers appropriés à leurs portefeuilles
B ☑ ☑ Les services d'investissement et les instruments financiers adéquats et adaptés à leur tolérance
au risque et à leur capacité à subir des pertes
C ■ ■ Les services d'investissement et les instruments financiers parmi ceux disponibles à la

commercialisation
3/14
Tout avantage non monétaire mineur :
Réponse
A ■ ■ Est divulgué au client seulement s'il le demande par écrit
B ☑ ☑ Est divulgué au client avant la fourniture du service d'investissement concerné
C ■ ■ Est divulgué au client, mais peu importe le moment eu égard à son caractère mineur
Un prestataire de services d'investissement (PSI) qui n'a pas obtenu les renseignements suffisants pour évaluer le caractère
adéquat du service de conseil en investissement ou de gestion de portefeuille peut-il tout de même fournir ces services ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Oui, si le client signe une décharge dégageant le prestataire de toute responsabilité
B ☑ ☑ Non, le prestataire doit s'abstenir de fournir ces deux types de services
C ■ ■ Non, le prestataire doit alors déléguer la fourniture de ces services à un organisme

spécialement habilité à cet effet par l'AMF
Lorsqu'un nouveau conseiller qui devra informer et conseiller les clients en vue de transactions sur instruments financiers est
recruté par un PSI, la vérification des connaissances minimales de l'AMF doit avoir lieu au plus tard :
Réponse
A ☑ ☑ 6 mois après le recrutement
B ■ ■ 2 ans après le recrutement
C ■ ■ 5 ans après le recrutement
Le délai dont dispose le prestataire de services d'investissement (PSI) pour vérifier qu'un vendeur nouvellement recruté justifie
du niveau de connaissances minimales est de :
Réponse
A ■ ■ Un mois à partir de la date à laquelle le collaborateur concerné commence à exercer
B ■ ■ Trois mois à partir de la date à laquelle le collaborateur concerné commence à exercer
C ☑ ☑ Six mois à partir de la date à laquelle le collaborateur concerné commence à exercer
4/14
Pour un client non professionnel, quel service d'investissement nécessite, notamment, un test d'adéquation ?
Réponse
A ☑ ☑ Le conseil en investissement
B ■ ■ L'exécution d'un ordre d'achat en bourse sur une action cotée
C ■ ■ L'exécution d'un ordre de vente en bourse sur une action cotée
En matière de commercialisation de produits financiers à des personnes âgées vulnérables, les mesures de vigilance renforcée
peuvent prévoir :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Une procédure d'examen systématique des souscriptions, désinvestissements et arbitrages au-

delà d'un âge de référence défini en interne
B ■ ■ L'interdiction totale faite aux clients d'effectuer toutes ces opérations au-delà de cet âge de
référence
C ■ ■ La saisine obligatoire d'un juge des tutelles pour approuver leurs opérations
Concernant les informations recueillies sur le client, de quoi doit s'assurer le PSI ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Que le questionnaire est compréhensible et permet de fixer une tarification sur les services
proposés
B ■ ■ Que le questionnaire est compréhensible et autorise à passer les ordres de bourse
C ☑ ☑ Que le questionnaire est compréhensible et permet d'évaluer l'adéquation des produits ou

services proposés
Pour un PSI, servir au mieux "l'intérêt du client" repose sur quel type d'obligation ?
Réponse
A ■ ☑ Une obligation de résultat
B ☑ ■ Une obligation de moyens
C ■ ■ Une obligation de performance
5/14
Comment le PSI détermine-t-il l'étendue des informations à collecter auprès de la clientèle ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ L'étendue des informations collectées peut être variable, notamment en fonction de la

complexité du produit financier proposé
B ■ ■ L'étendue des informations collectées est fixe quel que soit le service ou le produit proposé
C ■ ■ L'étendue des informations collectées peut être variable en fonction de la catégorie socio
professionnelle du client
Quel est l'objectif de l'évaluation de l'adéquation réalisée par les prestataires de services d'investissement dans le cadre de la
fourniture de services d'investissement de gestion de portefeuille pour le compte de tiers à des clients?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Permettre à ces prestataires d'agir au mieux des intérêts de leurs clients
B ■ ■ Amener leurs clients à décider par eux-mêmes du caractère adéquat ou non d'un
investissement
C ■ ■ Faire peser sur le client la responsabilité de la reconnaissance du caractère adéquat d'un

investissement
Pour agir au mieux des intérêts du client, le Conseiller en Investissement Financier (CIF) doit indiquer dans une lettre de mission
la nature et les modalités de la prestation comprenant :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ L'ensemble des solutions d'investissement préconisées au client
B ■ ■ Le montant des rétrocessions touchées par le cabinet en valeur absolue
C ☑ ☑ La prise de connaissance par le client du document d'entrée en relation présentant le Conseiller,

la nature et les modalités de la prestation, les modalités de rémunération
6/14
Dans le cadre de la relation client, le test d'adéquation s'applique :
Réponse
A ■ ■ Uniquement aux clients non professionnels
B ☑ ☑ A la gestion de portefeuille et au conseil en investissement
C ■ ■ A l'exécution simple
Que doit faire le PSI lorsqu'un client qui veut bénéficier du service de conseil en investissement refuse de communiquer les
informations requises ?
Réponse
A ☑ ■ S'abstenir de fournir le service demandé
B ■ ■ Mettre en garde le client, mais lui fournir le service demandé
C ■ ☑ Ne fournir le service qu'après que le client ait signé une lettre de décharge
Face à un client non professionnel, pour quel service d'investissement le PSI doit-il réaliser un test d'adéquation ?
Réponse
A ■ ■ L'exécution simple d'ordres
B ■ ■ La réception et la transmission d'ordres
C ☑ ☑ La gestion de portefeuille
Le test de caractère approprié pratiqué par un Prestataire de Services d'Investissement auprès de son client est facultatif
lorsqu'il porte sur :
Réponse
A ■ ■ Un client professionnel par nature
B ☑ ☑ L'exécution simple des ordres
C ■ ■ Un client dont le total de bilan est supérieur à 20 millions d'euros
7/14
Réglementairement, le régime d'exécution simple des ordres, sans test d'appropriation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Peut porter sur tous les instruments financiers
B ■ ■ Ne concerne que les produits dérivés
C ☑ ☑ Porte uniquement sur des instruments non complexes et uniquement pour les ordres à
l'initiative du client
Concernant le test d'adéquation, quel type d'information doit permettre de vérifier si le client est financièrement capable de
faire face aux risques ?
Réponse
A ■ ■ Le but de l'investissement
B ■ ■ L'existence de pertes et gains déjà réalisées dans le passé
C ☑ ☑ La capacité du client à subir des pertes
Le PSI doit vérifier que :
Réponse
A ■ ☑ Les vendeurs jusitifent du niveau de connaissances maximales
B ☑ ■ Les vendeurs jusitifient du niveau de connaissances minimales
C ■ ■ Les vendeurs n'ont pas besoin d'un niveau de connaissances minimales
Le prestataire de services d'investissement doit s'assurer que les personnes qui assurent des conseils pour son compte
disposent des connaissances minimales dans les 6 mois de la prise de fonction. Lorsqu'il s'agit de formation en alternance :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Le prestataire doit vérifier les connaissances avant que la moitié de la période de formation soit
dépassée, par ex, 3 mois pour une formation de 6 mois
B ☑ ■ Le prestataire peut ne pas procéder à la vérification
C ■ ■ La vérification des connaissances doit être réalisée dans les 6 mois
8/14
De quelle manière les prestataires de services d'investissement doivent-ils informer leurs clients que l'évaluation de
l'adéquation a pour objectif de permettre au prestataire d'agir au mieux de leurs intérêts ?
Réponse
A ☑ ☑ De manière claire et simple
B ■ ■ De manière rapide et technique
C ■ ■ De manière succincte et simplifiée
Dans quel cas le PSI qui fournit un service d'exécution ou de réception-transmission d'ordres est exempté de procéder au test
de caractère approprié ?
Réponse
A ■ ■ Le client l'a exonéré expressément de cette obligation dans la convention de services
B ☑ ■ Le service est à l'initiative du client et porte sur des instruments financiers non complexes
C ■ ☑ Le service n'est pas fourni à l'initiative du client
L'évaluation de l'adéquation réalisée afin de pouvoir recommander aux clients des produits ou des services adéquats relève de
la responsabilité :
Réponse
A ☑ ☑ Du prestataire de services d'investissement
B ■ ■ De l'AMF
C ■ ■ Des clients
9/14
Que doit faire un prestataire de services d'investissement si son client qui a sollicité un conseil en investissement financier ne
lui fournit pas les informations demandées ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Il doit noter les références de sa demande dans son dossier pour être dégagé de toute
responsabilité
B ■ ■ Il peut présumer que son client prendra sa décision d'investissement en toute connaissance de
cause s'il n'a pas répondu à ses demandes
C ☑ ☑ Il doit s'abstenir de recommander à ce client des instruments financiers ou de gérer son

portefeuille
Quand un prestataire de conseils en investissement indépendant perçoit une rémunération d'un producteur, il doit :
Réponse
A ■ ■ La refuser
B ☑ ■ La reverser à son client
C ■ ☑ La conserver en informant mensuellement le régulateur
Dans le cas d'un client qui refuse de communiquer des informations sur sa situation financière, le prestataire :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Ne doit pas lui fournir le service de gestion de portefeuille pour compte de tiers
B ■ ■ Met en garde son client, avant de lui fournir le service de gestion de portefeuille pour
compte de tiers
C ■ ■ Peut lui fournir le service de gestion de portefeuille pour compte de tiers
L'évaluation des connaissances des vendeurs travaillant pour le compte d'un PSI doit être effectuée sous quel délai ?
Réponse
A ■ ■ Dans l'année suivant leur entrée en fonction
B ☑ ☑ Dans les 6 mois suivant leur entrée en fonction
C ■ ■ Dans les 3 mois suivant leur entrée en fonction
10/14
Dans quelle directive est mentionnée l'obligation d'agir au mieux des intérêts des clients ?
Réponse
A ■ ■ Abus de Marché
B ■ ■ Normes Comptables IAS
C ☑ ☑ MIF 1 (Marchés d'Instruments Financiers) renforcé par MIF 2
La SGP exerce les droits attachés aux titres détenus par les OPCVM et les FIA qu'elle gère :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Dans son intérêt exclusif
B ☑ ■ Dans l'intérêt exclusif des actionnaires ou des porteurs de parts de ces OPCVM et FIA
C ■ ☑ Dans l'intérêt conjoint des actionnaires ou des porteurs de parts de ces OPCVM et FIA et de
la SGP
Parmi ces objectifs, lequel répond à l'obligation du PSI d'agir de manière honnête, loyale et professionnelle ?
Réponse
A ■ ■ Recruter des collaborateurs ayant des aptitudes commerciales
B ☑ ☑ Servir au mieux les intérêts du client
C ■ ■ Mettre à la charge du client la preuve qu'il a été mal conseillé
Quelles sont les informations que le prestataire de services d'investissement, autre qu'une société de gestion de portefeuille,
doit recueillir auprès de son client en vue de lui fournir un service de conseil en investissement adapté ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Celles qu'il juge opportunes, cette précision n'étant apportée par aucun texte en vigueur
B ■ ■ Celles relatives à ses connaissances et son expérience en matière d'investissement uniquement
C ☑ ☑ Celles relatives à sa situation financière, ses objectifs d'investissement, ses connaissances et

expériences en matière d'investissement ainsi que sa capacité à subir des pertes et sa tolérance
au risque
11/14
Dans le cadre d 'une prestation de conseil en investissement non-indépendant, le prestataire pourra-t-il conserver d
'éventuelles rétrocessions de commission versées par les producteurs des fonds ou instruments qu 'il recommandera à son
client, si ce dernier y souscrit où les achète ?
Réponse
A ☑ ■ Oui mais à la condition que le client en soit informé
B ■ ☑ Non c 'est un conflit d 'intérêt manifeste interdit par MIF2
C ■ ■ Oui mais il devra en reverser au moins la moitié à son client
Quelle règle s'applique lorsque les recommandations personnalisées orientent un client vers un produit illiquide ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ La recommandation doit permettre une rémunération étalée dans le temps pour le PSI et pour
le conseiller de clientèle
B ■ ■ La recommandation doit être accompagnée d'une offre de crédit permanent permettant de

gérer un éventuel besoin de trésorerie
C ☑ ☑ La recommandation doit tenir compte de la durée pendant laquelle le client est prêt à conserver
le placement
En vue de fournir un service autre que le conseil en investissement ou la gestion de portefeuille pour le compte de tiers, le
Prestataire de Services d'Investissement doit s'enquérir auprès de son client notamment potentiel, de ses connaissance et
expérience en matière d'investissement. Dans quel but ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Pour savoir s'il accepte les frais encourus sur l'opération
B ■ ■ Pour savoir s'il accepte la durée de l'investissement uniquement
C ☑ ☑ Pour déterminer si le service ou le produit proposé est approprié au profil investisseur du

client
12/14
Avant de fournir un conseil en investissement à un client non-professionnel, le Prestataire de Services d'Investissement (PSI)
doit évaluer :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Ses objectifs d'investissement, sa situation financière
B ■ ■ Son expérience et ses connaissances pour appréhender les risques
C ☑ ☑ Ses objectifs d'investissement, sa situation financière (notamment sa capacité à subir des pertes),
son expérience et ses connaissances pour appréhender les risques
Dans quel cas le PSI n'est-il pas tenu d'évaluer si l'instrument financier ou le service est adapté au client ?
Réponse
A ☑ ☑ Lors de la fourniture du service d'exécution simple des ordres
B ■ ■ Lors de la fourniture d'un instrument financier ou d'un service par téléphone
C ■ ■ Lors de la fourniture d'un instrument financier ou d'un service à une personne morale
Les prestataires de services d'investissement doivent recueillir les "informations nécessaires" concernant les connaissances,
l'expérience, la situation financière et les objectifs d'investissement du client :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Toujours avant la fourniture des services de gestion de portefeuille pour le compte de tiers
B ■ ■ Avant la fourniture des services de gestion de portefeuille pour le compte de tiers uniquement si
le client est catégorisé "non professionnel"
C ■ ■ Au plus tard 15 jours calendaires suivant la fourniture des services de gestion de portefeuille
pour le compte de tiers
Quels sont les deux tests qui permettent aux PSI de formaliser leurs diligences règlementaires vis-à-vis de leurs clients ?
Réponse
A ■ ■ Le test d'adéquation et le test de connaissance
B ☑ ☑ Le test d'adéquation et le test de caractère approprié
C ■ ■ Le test d'adéquation et le test d'expérience
13/14
Un client qui possède l'expérience et les connaissances nécessaires pour comprendre les risques inhérents à la transaction
recommandée ou au service de gestion de portefeuille fourni:
Réponse
A ■ ■ Est par conséquent toujours réputé en connaître le caractère adéquat
B ☑ ■ N'est pas réputé en connaître le caractère adéquat
C ■ ☑ Est par conséquent parfois réputé en connaître le caractère adéquat
14/14
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 6.4 A La politique d’exécution des ordres, la politique de sélection

des intermédiaires, l’obligation d’avertir le client, le consentement exprès du client
pour certains ordres
Avant de procéder à l'exécution des ordres de leurs clients en dehors d'une plate-forme de négociation, les prestataires de
services d'investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille doivent :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Obtenir le consentement préalable exprès de leurs clients
B   Obtenir le consentement préalable exprès de l'AMF
C   Obtenir le consentement préalable exprès de leur assureur en responsabilité civile

professionnelle
Quelle obligation doit remplir la politique d'exécution des ordres d'un PSI ?
Réponse
A   La politique d'exécution doit rester confidentielle pour préserver le PSI de la concurrence
B   La politique d'exécution des ordres doit être adaptée individuellement à chaque client
C   La politique d'exécution des ordres doit être approuvée par le client
Dans le cadre de la "Best execution" , quel critère permet entre autres, d'obtenir le meilleur résultat possible pour son client ?
Réponse
A   Le coût total d'une transaction
B   Euronext Paris comme lieu d'exécution privilégié
C   La qualité de l'avis d'opéré
1/15
Lorsque le PSI qui fournit le service de gestion de portefeuille ou qui gère un OPCVM transmet des ordres à un intermédiaire :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il doit s'assurer que le choix de cet intermédiaire procure le meilleur résultat pour son
client
B   Il ne doit pas prendre en compte les coûts de transactions facturés par cet intermédiaire
C   Il doit avoir le consentement préalable de son client sur le choix de cet intermédiaire
Quelles sont les conditions de révision de la politique d'exécution des ordres du PSI ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il est autorisé uniquement à modifier sa politique en situation de crise ou de perturbations

graves des marchés
B   Il peut changer sa politique d'exécution à tout moment afin de préserver ses intérêts
C   Il doit revoir annuellement la pertinence de sa politique
En cas de litige entre un PSI et son client sur l'exécution d'un ordre, le PSI :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit pouvoir démontrer qu'il a exécuté son ordre conformément à sa politique d'exécution
B   Doit obligatoirement en informer l'AMF
C   Doit mettre le client en relation avec le gestionnaire du système de cotation sur lequel l'ordre
a été exécuté
Dans le cas où le PSI (Prestataire de Services d'Investissement) confie à des tiers intermédiaires l'exécution des ordres
provenant de ses clients, il doit s'assurer :
Réponse
A   Que l'intermédiaire respecte ses règles de meilleure exécution ( "best execution" )
B   Que le client est aussi un client de l'intermédiaire
C   Le prestataire de service n'a aucune obligation de vérification
2/15
Dans quel cas le PSI est exonéré de son obligation de "best execution" ?
Réponse
A   Lorsque l'ordre porte sur un instrument financier non complexe
B   Lorsque le client est classé dans la catégorie des clients professionnels
C   Lorsque le PSI exécute un ordre en suivant les instructions spécifiques de son client
L'obligation d'obtenir le meilleur résultat possible par le prestataire de services d'investissement (PSI) s'applique :
Réponse
A   A tous les instruments financiers
B   Uniquement pour les produits dérivés
C   Uniquement pour les actions
Une politique d'exécution :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   N'est pas tenue d'inclure des lieux d'exécution
B   Doit inclure plusieurs lieux d'exécution
C   Peut n'inclure qu'un seul lieu d'exécution à condition de démontrer que le meilleur résultat
possible dans la plupart des cas est obtenu avec la plateforme sélectionnée
En cas d'instruction spécifique donnée par son client pour l'exécution d'un ordre :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le PSI doit rejeter cette instruction pour protéger le client, même si l'ordre peut être exécuté
B   Le PSI doit changer le lieu d'exécution souhaité par le client au profit de celui permettant de
garantir la meilleure exécution
C   Le PSI doit exécuter l'ordre en suivant l'instruction du client, mais ce dernier ne bénéficie plus
de la meilleure exécution
3/15
Les procédures du PSI prévoient l'exécution des ordres de ses clients en fonction du moment de leur réception :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sous réserve que le client concerné confirme expressément sous 24h sa demande
B   Toutes catégories d'ordres confondues, peu importe leur taille, type ou nature
C   En tenant compte uniquement des ordres comparables (notamment eu égard à leur taille, leur
type et la nature des instruments financiers sur lesquels ils portent)
Dans le cadre de la meilleure exécution des ordres, parmi ces lieux, lesquels doivent faire l'objet d'un accord préalable du client
?
Réponse
A   Les marchés règlementés
B   Les plateformes multilatérales de négociation
C   Les internalisateurs systématiques
La politique de négociation des ordres peut prévoir que les ordres des clients soient exécutés hors d'un marché réglementé ou
d'un système multilatéral de négociation (SMN). Dans ce cas, quelle est l'obligation spécifique des prestataires ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le prestataire est tenu de publier sa politique d'exécution des ordres dans un journal d'annonces
légales
B   Le prestataire doit en informer ses clients ou prospects et obtenir leur consentement exprès avant
de procéder à l'exécution de leurs ordres hors d'un marché réglementé ou d'un SMN
C   Le prestataire doit conclure un accord et externaliser ce service auprès d'un prestataire

spécialement dédié à l'exécution des ordres en dehors des marchés réglementés ou des SMN
4/15
Lorsque les prestataires de services d'investissement autres que les sociétés de gestion de portefeuille exécutent des ordres
pour le compte de clients non professionnels, sur quelle base le meilleur résultat possible est-il déterminé ?
Réponse
A   Sur la base du coût total
B   Sur la base du seul prix de l'instrument financier
C   Sur la base choisie librement par le prestataire
Dans le cadre d 'un service d 'exécution d 'ordres pour le compte d 'un client non professionnel, si le Prestataire de Services d
'Investissement (PSI) souhaite réaliser des transactions en dehors des marchés organisés, le PSI doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Obtenir un consentement exprès du client auparavant
B   Informer a posteriori que des transactions ont eu lieu en dehors de marchés organisés
C   Demander au client de passer client professionnel avant de pouvoir réaliser ce type d

'exécution
Les ordres concernant un instrument financier formulés par un client, comparables notamment eu égard à leur taille, leur type
et la nature des instruments financiers sur lesquels ils portent, sont executés par le PSI en fonction :
Réponse
A   Du moment de leur réception par le PSI
B   Du jour d'envoi des ordres concernés
C   De la disponibilté du PSI
5/15
Dans le cadre de services d 'exécution d 'ordres, quelle information, parmi les suivantes, le Prestataire de Services d
'Investissement (PSI) doit-il communiquer à ses clients non professionnels ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sa marge commerciale lors de l 'exécution d 'un ordre du client en fonction du lieu sur lequel il
exécute cet ordre
B   L'importance qu 'il attribue à différents facteurs pour déterminer les lieux d 'exécution lui
permettant de remplir son obligation de meilleure exécution
C   Le délai d 'exécution auquel il s 'engage à partir de l 'instant où il reçoit un ordre du client
Un Prestataire de Services d 'Investissement (PSI) qui réalise une prestation de Réception Transmission d 'Ordres (RTO) reçoit
des ordres de son client et les transmet à un intermédiaire qui les exécutera. Dans ce cadre le PSI doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Définir et mettre en œuvre une politique de sélection des intermédiaires en charge de réaliser l
'exécution des ordres reçus du client
B   Transférer au client les politiques de meilleure exécution des intermédiaires à qui le PSI
transmet les ordres
C   Ne donner aucune information à son client sur les modalités d 'exécution de ses ordres
Lorsqu'un Prestataire de Services d'Investissement transmet à un autre prestataire des ordres pour exécution :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le PSI n'est pas tenu de revoir annuellement la politique de meilleure exécution mise en place
B   Le Prestataire de Services d'Investissement est assujeti à une obligation de meilleure exécution

des ordres
C   Le Prestataire de Services d'Investissement est tenu de sélectionner, dans le cadre de sa politique

de meilleure sélection, pour chaque classe d'instruments financiers, les prestataires auxquels
seront transmis les ordres pour exécution
6/15
Dans quel cas le PSI (Prestataire de Services d'Investissement) est dégagé de son obligation de "best execution" ?
Réponse
A   Lorsque le PSI exécute un ordre en suivant les instructions spécifiques de son client
B   Lorsque l'ordre est exécuté sur un marché étranger
C   Lorsque le PSI exécute un ordre au meilleur prix
Lorsque les PSI exécutent des ordres pour le compte de clients non professionnels, la meilleure exécution se base sur :
Réponse
A   Le coût total de l'instrument financier
B   Les frais d'exécution uniquement
C   Le cours uniquement
En quoi consiste une politique de meilleure sélection ( "best selection" ) ?
Réponse
A   Sélectionner les lieux d'exécution où sont transmis les ordres de bourse
B   Sélectionner les intermédiaires auprès desquels les ordres sont transmis pour exécution
C   Sélectionner les systèmes de règlement-livraison des ordres exécutés
L'exécution d'un ordre d'un client en dehors d'une plateforme de négociation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   N'est pas possible
B   Est possible sans accord préalable du client
C   Nécessite le consentement préalable exprès du client, sous forme d'un accord général ou à
chaque transaction
7/15
A quelle fréquence le PSI réexamine-t-il sa politique de sélection des intermédiaires ?
Réponse
A   Annuellement et à chaque modification substantielle
B   Tous les deux ans, sauf modification substantielle
C   Une fois par an uniquement
En matière d'exécution des ordres, les prestataires de services d'investissement autres que les sociétés de gestion de
portefeuille doivent-ils suivre les instructions spécifiques de leurs clients lorsqu'ils en donnent ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, l'ordre doit être exécuté en suivant ces instructions
B   Oui, seulement si ces instructions permettent d'obtenir, selon l'avis du prestataire, le meilleur
résultat possible pour leurs clients
C   Non, les clients ne peuvent pas donner d'instructions spécifiques au prestataire en cette
matière
La politique de sélection des intermédiaires utilisés par une société de gestion pour l'exécution d'ordres pour le compte de ses
OPCVM :
Réponse
A   Ne peut être communiquée aux porteurs de parts car elle est confidentielle
B   N'est communiquée qu'aux porteurs de parts ayant le statut de clients professionnels
C   Figure dans son rapport de gestion
Quels sont les critères retenus pour définir la "meilleure exécution" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les évaluations des internautes sur les lieux d'exécution des ordres (marché réglementé ou
SMN)
B   Le prix, le coût, la rapidité et la probabilité d'exécution et de règlement
C   La relation de capital entre le PSI et l'entreprise de marché ou le SMN où se fera l'exécution
8/15
Un Prestataire de Services d 'Investissement (PSI) qui a déterminé une politique dite de meilleure exécution pour l 'exécution
des ordres de ses clients :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit réexaminer cette politique de meilleure exécution a minima une fois par an
B   Doit réexaminer cette politique de meilleure exécution uniquement sur injonction de l 'AMF
C   N 'est autorisé à modifier cette politique de meilleure exécution qu 'une seule fois par
période de 6 mois
La politique dite de "meilleure exécution" concerne la sélection des marchés sur lesquels un Prestataire de Services d
'Investissement (PSI) va pouvoir exécuter les ordres de ses clients dans les meilleures conditions. Pour la réalisation de quel
service d 'investissement parmi les suivants le PSI doit-il définir et appliquer cette politique ?
Réponse
A   L 'exécution d 'ordres pour compte de tiers
B   La Réception Transmission d 'Ordres (RTO)
C   Le Conseil en investissement
Le Prestataire de Services d'Investissement (PSI) qui n'exécute pas lui-même les ordres reçus ou résultant de ses décisions
d'investissement, est tenu d'examiner sa politique de meilleure sélection des intermédiaires :
Réponse
A   Au moins une fois tous les deux ans
B   Au moins une fois par an
C   Au moins une fois tous les cinq ans
9/15
Parmi les propositions suivantes, laquelle caractérise le respect de l'obligation de la meilleure sélection de l'intermédiaire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Etablir et mettre en œuvre une politique de sélection des intermédiaires par type
B   Signer des accords avec les intermédiaires prévoyant le reversement de commissions au PSI
donneur d'ordre
C   Retenir l'intermédiaire qui a les meilleurs résultats sans tenir compte du caractère
professionnel ou non du client
Le choix du lieu d'exécution d'un ordre par un PSI parmi la liste de ceux définis dans sa politique d'exécution :
Réponse
A   Est totalement libre
B   Est fondé obligatoirement sur certains critères comme le prix et la rapidité d'exécution
C   Ne fait pas l'objet d'une communication écrite de la part du PSI
Dès qu'un prestataire gérant un OPCVM a connaissance de l'exécution d'un ordre, il transmet au dépositaire de l'OPCVM
l'affectation précise des bénéficiaires de cette exécution
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Cette affectation peut être modifiée en fonction de l'étroitesse du marché ou de la nature du

lieu d'exécution
B   Cette affectation est définitive
C   Cette affectation est facultative
10/15
Dans le cadre de la divulgation de la politique de meilleure exécution des prestataires de services d 'investissement, la
réglementation impose depuis la Directive MIF 2 :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De divulguer chaque année les cinq lieux les plus utilisés pour chaque instrument, avec la part
des transactions qui y sont réalisées et la qualité d'exécution obtenue
B   La divulgation en temps réel des cinq lieux les plus actifs, avec les quantités négociées et les
conditions obtenues, instrument par instrument
C   La publication de tous les lieux d'exécution et des volumes traités pour contrôler la cohérence de
la politique avec la réalité de l'exécution
Que doit faire le PSI fournissant le service de réception et de transmission d'ordres lorsqu'il transmet des ordres de clients à
d'autres entités pour exécution ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il est tenu d'appliquer sa politique d'exécution des ordres (obligation de "best execution" )
B   Il est tenu d'appliquer sa politique de sélection des intermédiaires (obligation de "best

selection" )
C   Il est tenu d'appliquer sa politique de réception des ordres (obligation de "best registration"
)
La politique d'exécution d'un PSI inclut, entre autres :
Réponse
A   La politique d'exercice des droits de vote
B   La tarification des droits de garde
C   La détermination des lieux d'exécution
11/15
Les procédures appliquées par les prestataires de services d'investissement, autres que les sociétés de gestion de portefeuille,
en vue de fournir le service d'exécution d'ordres pour le compte de tiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent garantir l'exécution rapide des ordres de leurs clients et de façon équitable par rapport
aux ordres de leurs autres clients ou aux ordres pour leur propre compte
B   Doivent garantir l'exécution immédiate des ordres de leurs clients et privilégier les ordres pour
leur compte propre par rapport aux ordres de leurs autres clients
C   Doivent garantir l'exécution instantanée des ordres de leurs clients et privilégier les ordres de
leurs autres clients par rapport aux ordres pour leur compte propre
Qu'impose l'obligation de "meilleure exécution" au PSI ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'obligation de mettre en œuvre tous les moyens possibles pour garantir les meilleures
conditions en termes de prix, rapidité et montants
B   L'obligation de mettre en œuvre tous les moyens possibles pour garantir le délai d'éxécution
C   L'obligation de mettre tous les moyens en œuvre pour garantir le meilleur résultat en termes de
marge
Dans le cadre de l'exécution des ordres pour le compte de clients non professionnels, le meilleur résultat possible est déterminé
:
Réponse
A   Sur la base du prix de l'instrument financier
B   Sur la base du prix de l'instrument financier augmenté des frais de compensation
C   Sur la base du coût total incluant toutes les dépenses liées à l'exécution de l'ordre
12/15
Parmi les propositions suivantes, laquelle peut constituer un lieu d'exécution des ordres ?
Réponse
A   Un internalisateur systématique
B   Une chambre de compensation
C   Un dépositaire central
Le principe général que doivent adopter les PSI lors de l'exécution des ordres est de rechercher le meilleur résultat possible :
Réponse
A   Pour les contreparties éligibles
B   Pour les clients professionnels
C   Pour tous les clients
Lorsque les PSI exécutent des ordres pour le compte de clients non professionnels, le meilleur résultat possible est déterminé :
Réponse
A   Sur la base du prix de l'instrument financier
B   Sur la base de la rapidité d'exécution
C   Sur la base du coût total
La politique d'exécution des ordres définie par un prestataire de services d'investissements autre qu'une société de gestion de
portefeuille :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit lui permettre d'obtenir, pour les ordres de ses clients, le meilleur résultat possible
B   Relève du secret des affaires: les clients n'ont pas à en être informés
C   Ne peut pas prévoir que l'exécution des ordres des clients sera effectuée en dehors d'un marché
réglementé ou d'un système multilatéral de négociation
13/15
Dans le cadre de l'exécution des ordres des clients en dehors d'une plate-forme de négociation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le prestataire de services d'investissement n'est pas tenu d'informer ses clients de cette
possibilité
B   Le prestataire de services d'investissement est tenu uniquement d'informer ses clients après
l'exécution des ordres
C   Le prestataire de services d'investissement doit obtenir le consentement préalable exprès de ses

clients avant de procéder à l'exécution des ordres
Un PSI (Prestataire en Services d'Investissement) est dégagé de son obligation de "meilleure exécution" quand :
Réponse
A   Son client dépose une instruction spécifique
B   Son client ne donne pas d'indication de marché
C   Son client de donne pas de cours
Le PSI doit mettre en place une politique de sélection des intermédiaires. Celle-ci :
Réponse
A   Est réexaminée tous les ans
B   Est réexaminée tous les 2 ans
C   Est réexaminée tous les 5 ans
Lorsque les ordres peuvent être exécutés en dehors d'un marché réglementé ou d'un système multilatéral de négociation
(SMN) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le client doit l'accepter expressément
B   Le client est réputé l'avoir accepté au vu de la politique de meilleure exécution
C   Le prestataire doit s'abstenir de traiter l'ordre en dehors d'un marché réglementé ou d'un
SMN
14/15
Dans le cadre de la politique de meilleure exécution, lorsqu 'un Prestataire de Services d'Investissement (PSI) exécute des
ordres pour le compte de clients non professionnels, le meilleur résultat possible doit être déterminé :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sur la base du coût total c 'est-à-dire le prix de l'instrument financier augmenté des coûts liés
à l'exécution
B   Sur la base des facteurs propres à la politique d 'exécution du PSI et qui a été préalablement
communiquée au client
C   Sur la base de la rapidité de l 'exécution de l 'ordre dans les marchés
Lorsque la politique d'exécution des ordres prévoit que les ordres des clients peuvent être exécutés en dehors d'une plate-
forme de négociation, les PSI informent notamment leurs clients ou leurs clients potentiels de cette possibilité :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Aucun consentement particulier n'est requis
B   Le consentement des clients découlent de l'acceptation des conditions générales de

fonctionnement de leurs compte-titres
C   Les PSI obtiennent le consentement préalable exprès de leurs clients avant de procéder à
l'exécution de leurs ordres en dehors d'une plate-forme de négociation
Quelle obligation doit remplir la politique d'exécution des ordres d'un PSI ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La politique d'exécution doit rester confidentielle pour préserver la concurrence
B   La politique d'exécution des ordres doit être réexaminée tous les deux ans, les éventuelles
modifications apportées devant être signalées au client
C   La politique d'exécution des ordres doit être approuvée par le client préalablement à la
transaction
15/15
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 6.5 C Les charges et les commissions, la rétractation et l'annulation

Parmi les affirmations suivantes relatives aux droits de garde pouvant être facturés au client dans le cadre d'un investissement
en actions cotées en bourse, laquelle est correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ces frais correspondent à la conservation des titres et aux opérations administratives

effectuées pour le compte du client
B   Ces frais ne sont jamais négociables
C   Ces frais représentent en moyenne 10% du montant total du portefeuille
La commission de gestion d'un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) peut comprendre une part
variable liée :
Réponse
A   A la surperformance de l'OPCVM
B   Aux coûts de gestion imprévus
C   Au nombre de souscripteurs de l'OPCVM
Les droits de garde prélevés au client en cas d'investissement :
Réponse
A   Varient selon les titres détenus et le nombre de lignes
B   Sont revus mensuellement
C   Sont nuls si le client investi pour un montant supérieur à 1 M€
1/7
Les droits de garde relatifs aux services fournis par le teneur de compte-conservateur sont :
Réponse
A   Fixés par l'Autorité des Marchés Financiers
B   Fixés par la Banque de France
C   Fixés par une convention entre le teneur de compte-conservateur et son client
La commission de souscription à un Organisme de Placement Collectif équivaut à :
Réponse
A   Un impôt
B   Un droit d'entrée
C   Ni l'un, ni l'autre
Dans le cadre de gestion de FIA, la commission de gestion :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut comprendre une part variable liée à la surperformance du FIA géré par rapport à
l'objectif de gestion
B   Peut comprendre une part variable uniquement pour les clients professionnels
C   Ne peut pas comprendre une part variable et doit être fixée à l'avance
Les droits de garde sont :
Réponse
A   Prélevés au titre de la conservation des titres
B   Prélevés au titre des frais de souscription
C   Prélevés uniquement s'il y a eu des opérations dans l'année
2/7
Les frais de tenue de compte perçus par la banque :
Réponse
A   Peuvent être assortis d'un minimum annuel de perception par compte
B   Ne peuvent pas être assortis d'un minimum annuel de perception par compte
C   Les frais de tenue de compte sont interdits par la réglementation
Quelle information sur les tarifications des instruments financiers doit fournir le démarcheur au client ?
Réponse
A   Le prix total dû ou un historique du prix payé
B   Le prix total dû ou une estimation de la performance future
C   Le prix total dû ou la base de calcul permettant de le déterminer
Les droits de garde sont prélevés par :
Réponse
A   L'Autorité des Marchés Financiers
B   L'entreprise de marché par laquelle est passé l'achat des titres
C   Le prestataire de services d'investissement (PSI), teneur du compte
Laquelle des trois caractéristiques ci-dessous la commission de surperformance doit-elle respecter en matière d'Organisme de
Placement Collectif (OPC) ?
Réponse
A   Elle correspond à une prise de risque par rapport à la stratégie d'investissement de l'OPC
B   Elle peut être calculée au regard d'un indicateur de référence (benchmark)
C   Elle résulte d'opérations effectuées sur des produits dérivés
3/7
Lorsque le document d'information clé pour l'investisseur mentionne la présence de commissions de surperformance, celles-ci :
Réponse
A   Rémunèrent la société de gestion lorsque le fonds a dépassé les objectifs de performance
B   Rémunèrent le distributeur s'il a dépassé ses objectifs de commercialisation
C   Viennent en déduction des frais de gestion
Que représentent les droits de garde ?
Réponse
A   Le prix facturé par le PSI pour la conservation des titres sur un compte-titres ou un PEA
B   Le prix facturé par le PSI pour la gestion des titres sous mandat
C   Le prix facturé par le PSI pour la conservation des titres dans un coffre
Que peut comprendre la rémunération de la gestion de portefeuille sous mandat ?
Réponse
A   La rétrocession de frais d'intermédiation
B   La commission de gestion et la commission de surperformance
C   La commission perçue par un tiers (par exemple de l'émetteur)
Qui fixe la rémunération perçue par un PSI en tant qu'intermédiaire négociateur et transmetteur d'ordre ?
Réponse
A   Le PSI lui-même
B   L'AMF
C   L'entreprise de marché
4/7
Le PSI fournissant le service de gestion de portefeuille pour le compte de tiers doit communiquer à son client un récapitulatif
personnalisé et consolidé de l’ensemble des coûts et charges ayant impacté la performance du portefeuille à une périodicité :
Réponse
A   Mensuelle
B   Trimestrielle
C   Annuelle
Quelle affirmation est conforme à la règlementation, au sujet de la "commission de mouvement" prélevée lors des transactions
effectuées sur un compte géré sous mandat ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle est perçue exclusivement par le dépositaire
B   Elle ne peut pas servir à rémunérer même partiellement, une société de gestion
délégataire
C   Elle peut être partagée entre la société de gestion de portefeuille et le dépositaire
Les frais qu 'un investisseur doit payer dans le cadre d 'une transaction financière sur les marchés financiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont libres et dépendent de l 'intermédiaire qui exécute l 'ordre pour le compte du client
B   Sont fixés par l 'entreprise de marché et sont égaux pour tous les investisseurs
C   Sont libres mais encadrés par l 'AMF qui fixe des prix maximums en fonction du type d
'instrument pour éviter les abus
Les frais de gestion annuels :
Réponse
A   Sont indiqués dans le prospectus du fonds
B   Sont indiqués seulement à la demande du client
C   Sont absents du prospectus
5/7
Dans le cadre de la commission de gestion des FIA, la société de gestion de portefeuille peut avoir une rémunération liée à la
surperformance :
Réponse
A   A condition qu'elle soit expressément prévue dans le DICI
B   Après accord avec le client même si elle ne figure pas dans le DICI
C   Après autorisation de la Banque de France même si elle ne figure pas dans le DICI
La tarification des services fournis par le teneur de compte-conservateur (ex : droits de garde) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est réglementée et fixée par le ministre en charge de l'économie
B   Est définie par les émetteurs des titres
C   Est fixée dans la convention de compte-titres signée par le client ou dans une brochure
remise lors de la signature
Dans le cadre d'un investissement financier, les frais d'entrée sont également dénommés :
Réponse
A   Commissions de souscription
B   Commissions de rachat
C   Commissions d'intervention
Les frais de courtage sont :
Réponse
A   Les frais liés à l'exécution des ordres de bourse
B   Les frais correspondants à la rémunération du fonds
C   Les frais liés à la conservation des titres
6/7
Dans le cadre de l'épargne salariale, les frais de tenue de compte sont :
Réponse
A   Obligatoirement à la charge de l'employeur
B   Obligatoirement à la charge de l'employé
C   Partagés de manière égale entre l'employeur et l'employé
La commission de rachat équivaut :
Réponse
A   Au droit de sortie
B   Aux impôts
C   Au droit de sortie augmentée, s'il y a lieu, des impôts sur la plus-value
Dans la gestion d'un FIA, quels frais parmi les suivants, peuvent être des frais de transaction ?
Réponse
A   Les frais d'intermédiation pour la réception et transmission d'ordres
B   Les frais de souscription
C   Les frais de rachat
En principe et sauf convention contraire, lorsqu 'un client transmet pour exécution un ordre à un Prestataire de Services
d'Investissement (PSI), il peut l 'annuler :
Réponse
A   A la condition qu 'il ne soit pas encore exécuté
B   En aucune façon dès qu 'il a été transmis au marché sur lequel il doit être exécuté
C   Dans un délai qui ne peut excéder les 30 minutes après qu 'il ait été officiellement exécuté
7/7
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 6.6 C Le contrat de services d'investissement et la capacité à

contracter, l’intervention en qualité de mandataire, les comptes à titulaires
multiples, la procuration
Un compte d'instruments financiers peut être ouvert :
Réponse
A   Obligatoirement sous forme individuelle
B   Obligatoirement sous forme de compte joint
C   Sous forme individuelle ou collective
A quelle condition un mineur peut-il ouvrir tout seul un compte de chèques à son nom ?
Réponse
A   S'il est accompagné par son père
B   S'il est accompagné de deux témoins majeurs
C   S'il est émancipé
Le compte-titres :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut être détenu en nue-propriété ou en usufruit
B   Ne peut pas être détenu en nue-propriété ou en usufruit
C   Peut être détenu en nue-propriété ou en usufruit sous réserve d'une autorisation préalable
de l'AMF
1/4
Une procuration :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ne requiert pas l'acceptation du mandataire
B   Nécessite obligatoirement la signature d'un acte notarié entre le mandant et le mandataire
C   Nécessite la signature d'un acte sous seing privé voire notarié entre le mandant et le
mandataire
Qu'est-ce qu'un compte joint ?
Réponse
A   C'est un compte ouvert au nom de plusieurs titulaires
B   C'est un compte ouvert pour une association
C   C'est un compte courant couplé à un compte titres
Dans quel document les modalités de dénonciation d'un mandat de gestion doivent-elles figurer ?
Réponse
A   Dans le rapport d'opération transmis au client
B   Dans le mandat de gestion signé par les clients
C   Dans le rapport de gestion annuel communiqué au client
Un compte d 'instruments financiers joint :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Permet à chaque personne pour laquelle le compte est ouvert de faire, séparément, toutes
opérations sur ce compte d 'instruments financiers
B   Requiert la signature conjointe de toutes les personnes pour lesquelles le compte est ouvert ou
qui ont reçu procuration ou mandat d 'une ou plusieurs de ces personnes pour réaliser toutes
opérations sur ce compte
C   Différencie dans les droits et pouvoirs la personne à qui appartient le capital de la personne à qui
les revenus des titres sont versés
2/4
Quel régime de protection permet à une personne majeure incapable de conserver l'exercice de ses droits mais dont les actes
peuvent être annulés s'ils nuisent à ses intérêts ?
Réponse
A   Le régime de la curatelle
B   Le régime de la tutelle
C   Aucun
Le compte joint peut être ouvert entre plusieurs personnes :
Réponse
A   Obligatoirement parentes
B   Pas nécessairement parentes
C   Ne dépassant pas le nombre de trois
Un mandat sans acceptation du mandataire est-il valable ?
Réponse
A   Il est toujours valable
B   Il n'est jamais valable
C   Il est valable dans certains cas précis prévus par la loi
Un compte bancaire appartenant à plusieurs cotitulaires, sur lequel toutes les opérations (retrait, dépôt…) doivent être validées
par tous les cotitulaires est :
Réponse
A   Un compte collectif
B   Un compte joint
C   Un compte indivis
3/4
Le compte-titres peut prendre la forme :
Réponse
A   Uniquement d'un compte individuel uniquement
B   Uniquement d'un compte individuel ou d'un compte joint
C   D'un compte individuel, d'un compte joint ou d'un compte indivis
4/4
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 6.7 C L’insolvabilité du client particulier et la cessation de paiement

de la personne morale
Lorsque la situation du débiteur est irrémédiablement compromise, que peut faire la commission de surendettement ?
Réponse
A   Proposer un plan de redressement
B   Mettre en place une procédure de rétablissement personnel
C   Laisser le débiteur trouver un accord avec ses créanciers
A quoi correspond la notion de cessation de paiement ?
Réponse
A   Au fait d'être dans l'impossibilité de faire face au passif exigible avec son actif disponible
B   Au fait d'avoir eu un premier chèque refusé par la banque
C   D'avoir une trésorerie négative
La situation dans laquelle une entreprise ne peut plus faire face à son passif exigible avec son actif disponible est appelée :
Réponse
A   Cessation des paiements
B   Faillite
C   Dépôt de bilan
1/5
Le Fichier des Incidents de Crédit aux Particuliers (FICP) :
Réponse
A   Entraine l'interdiction pour un client d'obtenir un crédit si son nom y est inscrit
B   Peut être consulté par le client sur simple demande auprès de son conseiller
C   Est géré par la Banque de France
Dans le cas d'insolvabilité du client particulier, le rétablissement personnel est décidé par :
Réponse
A   La commission de surendettement
B   L'Autorité des marchés financiers (AMF)
C   Le prestataire de services d'investissement (PSI)
En matière de traitement du surendettement des particuliers, que permet la procédure de rétablissement personnel ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle permet de concilier les parties en vue de l'élaboration d'un plan de remboursement
B   Elle permet l'effacement total des dettes non professionnelles des débiteurs dont la situation
est irrémédiablement compromise
C   Elle permet aux créanciers d'être intégralement remboursés de leurs créances
La survenance de la cessation des paiements oblige l'entreprise en difficulté à déposer la déclaration de sa situation dans les :
Réponse
A   20 jours de sa survenance
B   45 jours de sa survenance
C   30 jours de sa survenance
2/5
Une entreprise est en cessation des paiements :
Réponse
A   Lorsque son actif disponible ne peut pas couvrir son passif exigible
B   Lorsque l'ensemble de ses actifs ne peut plus couvrir son passif exigible
C   Lorsqu'elle fait des pertes
Les particuliers concernés par des incidents de paiement caractérisés et les plans conventionnels ou judiciaires de
redressement sont recensés par le fichier :
Réponse
A   FCC
B   FICOBA
C   FICP
La procédure collective arrêtée par décision de justice qui a pour objectif de permettre à une entreprise en cessation des
paiements de se réorganiser pour continuer son activité autant que possible est appelée :
Réponse
A   La procédure de redressement judiciaire
B   Le dépôt de bilan
C   La liquidation judiciaire
Quelle est la finalité du redressement judiciaire d'une entreprise en difficulté ?
Réponse
A   La liquidation de l'entreprise
B   La poursuite de l'activité, le maintien de l'emploi et l'apurement du passif
C   La sauvegarde de la valeur actionnariale de l'entreprise
3/5
Le dépôt d'un dossier auprès de la commission de surendettement :
Réponse
A   Concerne les personnes morales
B   Concerne les dettes non professionnelles des personnes physiques
C   Concerne les personnes morales et les personnes physiques
La cessation de paiement est une situation où une entreprise :
Réponse
A   A des disponibilités inférieures à 50% de ses capitaux propres
B   Est dans l'impossibilité de faire face à son passif exigible avec son actif disponible
C   A un découvert sur son compte bancaire pendant 3 mois consécutifs
À quelle condition la procédure de rétablissement personnel est-elle ouverte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La procédure de rétablissement personnel peut être ouverte lorsque le débiteur se trouve dans
une situation irrémédiablement compromise
B   La procédure de rétablissement personnel est systématiquement ouverte au-delà de deux

créanciers
C   La procédure de rétablissement peut être ouverte quelle que soit le niveau de difficulté
financière du débiteur
Une procédure de liquidation judiciaire peut être ouverte :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Lorsque le débiteur est en état de cessation de paiements ou que son redressement est
manifestement impossible
B   Au bénéfice d'une personne physique en dehors du cadre de son activité professionnelle
C   Lorsque le débiteur est en état de cessation de paiements et que son redressement est
manifestement impossible
4/5
Qui gère le Fichier National des Incidents de remboursement des Crédits aux Particuliers (FICP) ?
Réponse
A   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
B   La Banque de France
C   L'Autorité des Marchés Financiers
Le secrétariat des commissions de surendettement est assuré par :
Réponse
A   L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
B   La Banque de France
C   La Fédération bancaire française
5/5
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 6.8 C La protection des clients

Les PSI peuvent-ils utiliser les titres appartenant à leur client ?
Réponse
A   Oui, à condition d'être toujours en mesure de leur restituer dans un délai raisonnable
B   Oui, s'ils ont le consentement exprès des clients
C   Oui, à condition d'en aviser expressément l'AMF
Le système de garantie des dépôts :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est progressivement harmonisé au niveau européen dans un système de fonds européen de

garantie des dépôts
B   Existe uniquement au niveau national sous l 'égide de la Banque de France
C   Est mutualisé au niveau international pour constituer un fonds mondial en 2025 géré par la
Banque Mondiale
En France, quel organisme est en charge de constater les infractions par rapport au droit de la consommation tous produits et
services confondus ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La Fédération bancaire française (FBF)
C   La Direction générale de la concurrence, de la consommation et de la répression des fraudes

(DGCCRF)
1/7
Quel est le délai d'indemnisation des déposants par le Fonds de garantie des dépôts et de résolution ?
Réponse
A   7 jours ouvrables
B   20 jours ouvrables
C   Maximum 1 an
Le FGDR (Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution) s'applique :
Réponse
A   Aux dépôts espèces et aux dépôts titres
B   Aux dépôts espèces, aux dépôts titres et aux coffres forts
C   Aux dépôts titres uniquement
Le fonds de garantie et de résolution intervient sur demande :
Réponse
A   Des clients lésés
B   De l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
C   De la CNIL
La réglementation sur les pratiques commerciales trompeuses vise essentiellement à protéger :
Réponse
A   Les organismes financiers
B   Les clients des prestataires de services d'investissement
C   Les marchés
2/7
En France, dans le cadre du dispositif de garantie des titres, le montant maximum de l 'indemnisation pour les pertes subies
suite à l 'incapacité du Prestataire de Services d 'Investissement qui détenait les instruments financiers à les restituer, s 'élève
pour un compte d'instruments financiers donné à :
Réponse
A   70 000 €
B   90 000 €
C   150 000 €
Un PSI (Prestataire de Services d'Investissement), peut-il procéder à des cessions temporaires de titres en utilisant les
instruments financiers qu'il détient pour le compte d'un client ?
Réponse
A   Non, jamais
B   Oui, mais en informant le client qu'il y avait une opportunité à le faire
C   Oui, mais avec l'accord préalable du client
Le droit à l'ouverture d'un compte de dépôt concerne :
Réponse
A   Les personnes physiques et les personnes morales
B   Les personnes physiques seules
C   Les personnes morales seules
En ce qui concerne les titres, le FGDR intervient à hauteur de :
Réponse
A   30 000 € maximum par déposant et par établissement
B   50 000 € maximum par déposant et par établissement
C   70 000 € maximum par déposant et par établissement
3/7
Comment est calculé le plafond d'indemnisation par le fonds de garantie des dépôts et de résolution ?
Réponse
A   Par déposant tous établissements confondus
B   Par foyer fiscal tous établissements confondus
C   Par déposant et par établissement
Les PSI détenant des instruments financiers appartenant aux clients :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent assurer la séparation de ces instruments par rapport aux leurs au moyen de registres
et comptes séparés
B   Doivent assurer la séparation de ces instruments par rapport aux leurs par l'intervention d'un
établissement tiers
C   N'ont aucune obligation pour assurer la séparation de ces instruments par rapport aux leurs
Dans quel délai les titulaires de dépôts bancaires doivent-ils être indemnisés en cas de défaillance de la banque (dans la limite
du montant garanti)?
Réponse
A   20 jours ouvrables
B   10 jours ouvrables
C   7 jours ouvrables
Quel est le montant maximum du remboursement des dépôts en titres garanti par le "Fonds de garantie des dépôts" en cas de
faillite d'un établissement de crédit dont le siège social est situé en France ?
Réponse
A   20.000 euros par déposant
B   70.000 euros par déposant
C   120.000 euros par déposant
4/7
Qu'est-ce que le Fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR)?
Réponse
A   Une personne morale de droit privé gérée par les banques contribuant au fonds
B   Une personne morale de droit public gérée par les Etats membres de l'UE
C   Une personne morale de droit privé géré par la Banque Centrale Européenne (BCE)
Le système d'indemnisation des investisseurs au niveau national s'appelle :
Réponse
A   Le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR)
B   Le Fonds de Garantie National (FGN)
C   Le Fonds d'Indemnisation et de Garantie des Dépôts (FIGD)
En France, quel est le plafond d'indemnisation des comptes courants par déposant et par établissement, en cas de résolution
bancaire ?
Réponse
A   10 000 Euros
B   50 000 Euros
C   100 000 Euros
Quelles procédures, parmi les suivantes, les PSI doivent-ils mettre en place en vue de sauvegarder les droits de leurs clients sur
les instruments financiers leur appartenant ?
Réponse
A   Des protections contre les risques opérationnels de perte et de fraude
B   Des protections contre le risque d'insolvabilité des clients
C   Des protections contre le risque de marché
5/7
Parmi les propositions suivantes, qu'est-ce qui est exclu du dispositif de protection du FGDR (Fonds de Garantie des Dépôts et
de Résolution) ?
Réponse
A   Le solde espèces du compte courant
B   Le solde espèces du PEA (Plan d'Epargne en Actions)
C   Le contenu du coffre-fort du client
En France, la gestion de l 'ensemble des mécanismes de protection des dépôts, titres ou cautions est à la charge :
Réponse
A   Du Fonds de garantie des dépôts et de résolution
B   De la Caisse des dépôts et Consignations (CDC)
C   De la Banque Centrale Européenne (BCE)
Les PSI se livrant à des pratiques anti-concurrentielles, comme les ententes sur les prix, encourent :
Réponse
A   Des peines d'emprisonnement et des amendes
B   Uniquement des rappels à la loi
C   Uniquement des amendes
Le mécanisme de la garantie des titres est mis en œuvre à l'initiative de :
Réponse
A   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
6/7
Comment est déterminé le plafond du système d'indemnisation des investisseurs par le Fonds de garantie des titres ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Par investisseur et par établissement pour l'ensemble des comptes titres ouverts dans cet
établissement
B   Par investisseur et par établissement pour chacun des comptes titres ouverts dans
l'établissement
C   Par investisseur pour tous ses comptes titres ouverts dans tous les établissements
Les données à caractère personnel doivent être :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Adéquates, pertinentes et limitées à ce qui est nécessaire au regard des finalités pour
lesquelles elles sont traitées
B   Conservées pendant 10 ans après leur utilisation
C   Anonymisées quelque soit l'utilisation qui en est faite
Quel est le délai d'indemnisation des déposants en France ?
Réponse
A   Il est de 20 jours ouvrables
B   Il est de 10 jours ouvrables
C   Il est de 7 jours ouvrables
Quel est le montant de la garantie des titres, par client et par établissement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   70 000 euros des titres indisponibles et éligibles à la garantie, présents dans tous les
comptes-titres d'un client
B   100 000 euros des titres indisponibles et éligibles à la garantie, présents dans tous les
C   200 000 euros des titres indisponibles et éligibles à la garantie, présents dans tous les
7/7
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 6.9 C Mesures renforcées pour la protection des clients sur certains
produits spéculatifs à haut risque
Quelle caractéristique d'un contrat financier non admis sur un marché organisé le rend interdit de publicité pour un client non
professionnel ?
Réponse
A   Le produit n'est pas en euro
B   Le risque maximal n'est pas connu au moment de la souscription
C   Il y a un risque de perte partielle du capital investi
La vente d'options binaires à des investisseurs non professionnels est-elle possible en France ?
Réponse
A   Oui, si le commercialisateur a le statut de PSI
B   Oui, si le niveau de connaissance et de compétence du client le permet
C   Non, ce n'est plus possible
Pour un investisseur, quelle est l'une des conséquences financières de l'effet de levier d'un CFD ?
Réponse
A   Limiter les pertes éventuelles
B   Accroître les pertes éventuelles
C   Compenser les pertes éventuelles
1/6
Les CFD (contracts for difference) sont des instruments financiers spéculatifs pariant sur des variations à la hausse ou à la
baisse d 'un "actif sous-jacent" (un indice, une action, etc) que l 'investisseur ne détient pas. Depuis le 1er août 2018, la
commercialisation des CFD aux investisseurs particuliers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A été restreinte avec notamment une limitation de l 'effet de levier possible selon les sous-
jacents
B   A été totalement interdite en France car ils s 'apparentent à des jeux de hasard
C   A été réservé aux investisseurs avertis à qui le prestataire doit communiquer un avertissement
sur le risque élevé avant toute investissement dans un CFD
La publicité, directe ou indirecte, adressée par voie électronique à des clients non professionnels relative à la fourniture de
services d'investissement portant sur les contrats d'options binaires est :
Réponse
A   Autorisée sans restriction
B   Autorisée si les options binaires ont un prix supérieur à 100 €
C   Interdite
L'AMF interdit la commercialisation, la distribution et la vente, en France ou à partir de la France, d'options binaires à des :
Réponse
A   Clients professionnels
B   Clients non professionnels
C   Clients professionnels, clients non professionnels et contreparties éligibles
2/6
Quelle est la réglementation concernant la commercialisation des options binaires ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La commercialisation d'options binaires est interdite pour les clients particuliers à l'échelle
européenne
B   La commercialisation d'options binaires est autorisée en France pour les clients particuliers de
catégorie professionnelle
C   La commercialisation d'options binaires est interdite en France mais demeure autorisée en

Europe
Le démarchage pour des CFD (contracts for difference) est-il autorisé ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, tout à fait
B   Oui, à la condition que la somme investie soit inférieure à un montant défini par Décret en
Conseil d'Etat
C   Non, en aucun cas
La communication promotionnelle par voie électronique sur certains contrats hautement spéculatifs est prohibée si elle est
susceptible d'atteindre des clients potentiels :
Réponse
A   Non professionnels
B   Professionnels
C   Investisseurs institutionnels
La commercialisation, la distribution et la vente en France ou depuis la France, d'options binaires à des clients non
professionnels sont interdites. Ceci s'applique :
Réponse
A   Aux établissements français
B   Aux établissements européens
C   A tous les établissements
3/6
Une option binaire est un instrument financier qui permet de parier sur la manifestation d'un événement spécifié en rapport
avec l'évolution du prix, du niveau ou de la valeur d 'un sous-jacent. C 'est un instrument financier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Totalement prohibé en France car s'apparentant à un jeu de hasard
B   Complexe et très risqué dont la commercialisation est interdite aux clients non-professionnels en
France
C   Complexe réservé aux investisseurs avertis à qui le prestataire doit communiquer un

avertissement sur le risque élevé avant toute investissement dans une option binaire
Comment définiriez-vous les CFD ?
Réponse
A   Ce sont des produits financiers peu risqués
B   Ce sont des produits financiers spéculatifs
C   Ce sont des OPC dédiés
Quelles sont les catégories de contrats financiers visés par le mécanisme d'interdiction de la publicité instauré par la Loi Sapin II
?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les futures ou contrats à terme négociés sur les marchés règlementés
B   Les forwards ou contrats à terme négociés sur les marchés non règlementés
C   Les options binaires, les CFD et les contrats financiers sur devises sont les catégories de
contrats financiers visés par la Loi Sapin II
La publicité sur les CFD est-elle autorisée en France?
Réponse
A   Non, en aucun cas
B   Oui, tout à fait
C   Non, sauf pour ceux bénéficiant d'une protection intrinsèque du capital
4/6
La publicité électronique sur les produits Forex, les options binaires est interdite car :
Réponse
A   Ces produits sont complexes et il est difficile d'appréhender leurs risques
B   Ces produits ont un rendement trop faible
C   Ces produits ont des frais d'exécution trop élevés
Dans les dispositions de la loi Sapin 2, qui peut sanctionner, avec l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), les acteurs faisant de
la publicité sur les produits à haut risque ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)
B   La DGCCRF (Direction Générale de la Concurrence, de la Consommation et de la Répression

des Fraudes)
C   La CNIL (Commission Nationale de l'Informatique et des Libertés)
S'agissant des Contracts For Differences (CFD), l'AMF :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Autorise la commercialisation de ces produits aux clients non professionnels
B   Interdit la commercialisation de ces produits aux clients non professionnels
C   Restreint la commercialisation des CFD aux clients non professionnels aux contrats présentant
des limites à l'effet de levier
Les acteurs et sites internet proposant d'investir via des options binaires alors qu'ils n'ont pas les autorisations nécessaires pour
ce faire :
Réponse
A   N'intéressent pas l'AMF
B   N'agissent pas en France
C   Font l'objet d'une liste noire établie par l'AMF
5/6
La commercialisation, la distribution et la vente d'options binaires en France :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont interdites par l'AMF, aussi bien auprès de clients non professionnels que de clients
professionnels et de contreparties éligibles
B   Ne sont pas réglementées par l'AMF
C   Sont interdites par l'AMF auprès de clients non professionnels
La Loi dite "Sapin II" relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie économique :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Encadre la publicité par voie électronique adressée à des clients non professionnels portant sur
des contrats financiers considérés comme spéculatifs et risqués
B   Encadre la publicité par voie électronique portant sur tous les titres financiers
C   Interdit la publicité par voie électronique adressée à des clients professionnels et non
professionnels portant sur des contrats financiers considérés comme spéculatifs et risqués
Le règlement général de l'AMF définit des catégories de contrats financiers visés par des mesures renforcées de protection des
consommateurs. Dans la liste suivante, quel produit est concerné ?
Réponse
A   Les CFD (contract for difference)
B   Les actions ordinaires
C   Les OPCVM monétaires
La publicité électronique concernant les options binaires sur le marché des changes :
Réponse
A   Ne peut s'adresser aux particuliers
B   Est de diffusion libre
C   Est uniquement réservée aux particuliers
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Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.1 C Les différents instruments financiers, le couple

risque/rendement
Comment s'appelle le risque de baisse de la valeur de marché d'un instrument financier ?
Réponse
A   Risque de crédit
B   Risque opérationnel
C   Risque de marché
Parmi les propositions suivantes, quelle est la seule qui est vraie :
Réponse
A   Tous les instruments financiers sont des titres financiers
B   Tous les titres financiers sont des instruments financiers
C   Aucune des deux propositions n'est vraie
A quoi correspond le risque de change ?
Réponse
A   Exclusivement au risque de hausse du taux de change
B   Exclusivement au risque de baisse du taux de change
C   Au risque d'évolution défavorable du taux de change
1/13
Le risque de marché est le risque :
Réponse
A   Qu'un opérateur de marché ne puisse procéder à la livraison des titres
B   D'une évolution défavorable des marchés financiers
C   D'une envolée des taux d'intérêt court terme
Qu'appelle-t-on le risque encouru par un investisseur qui n'a pas réussi à vendre ses actions à cause d'une panne informatique ?
Réponse
A   Risque opérationnel
B   Risque de liquidité
C   Risque de taux
Un investisseur en euros qui acquiert une obligation libellée en dollars et qui compte la garder jusqu'à l'échéance encourt :
Réponse
A   Des risques de change et de liquidité
B   Des risques de change et de crédit
C   Un risque de taux d'intérêt
Les produits dérivés :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent faire l'objet d'une déclaration seulement s'ils sont négociés sur des plateformes
B   Doivent faire l'objet d'une déclaration seulement s'ils sont négociés de gré à gré
C   Doivent faire l'objet d'une déclaration, qu'ils soient négociés de gré à gré ou sur des
plateformes
2/13
Le risque de change d'un actif financier est consécutif à :
Réponse
A   La baisse du cours de change de cet actif par rapport à une autre devise
B   La hausse du cours de change de cet actif par rapport à une autre devise
C   La variation du cours de change de cet actif par rapport à une autre devise
La volatilité est la plus forte sur :
Réponse
A   Les actions
B   Les emprunts d'Etat à un an
C   Les placements monétaires à 1 mois
Le risque de crédit est aussi appelé :
Réponse
A   Risque de marché
B   Risque opérationnel
C   Risque de défaut
Le risque opérationnel correspond pour un PSI (Prestataire de Services d'Investissement) à un risque de :
Réponse
A   Moins-value sur une opération financière
B   Perte lié à une défaillance de procédure
C   Perte lié à la faillite d'une contrepartie
3/13
L'impact que peuvent avoir les fluctuations de cours de titres financiers sur les positions d'un investisseur fait partie du :
Réponse
A   Risque de crédit
B   Risque de marché
C   Risque de liquidité
Lequel des produits correspond à un contrat financier selon la définition du CMF ?
Réponse
A   Les contrats d'assurance vie
B   Les contrats à terme
C   Les parts d'OPC
Un placement atypique (métaux précieux, manuscrits, vins…) est en général :
Réponse
A   Un placement garantissant le rendement et le capital
B   Un placement avec un risque de liquidité faible
C   Un placement avec une possibilité de rendement élevé et un risque élévé
Qu'est-ce que le risque de liquidité ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le risque de ne pas pouvoir vendre un actif sur le marché au prix désiré et/ou au moment
voulu
B   Le risque de ne pas obtenir un prêt pour financer une opération
C   Une autre appellation du risque systémique
4/13
Le risque de fluctuation du prix d'un actif financier est le risque de :
Réponse
A   Liquidité
B   Crédit
C   Volatilité
Un investisseur qui détient une obligation et qui compte la vendre avant sa maturité encourt :
Réponse
A   Uniquement un risque de liquidité
B   Uniquement un risque de liquidité et un risque de marché
C   Un risque de liquidité, risque de marché et un risque de crédit
Parmi les affirmations suivantes, laquelle est vraie :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les emprunts d'Etat ont généralement un rendement plus élevé que les actions car ils sont
considérés comme plus risqués
B   Les actions sont les moins risquées des actifs financiers
C   Les rendements des produits financiers dépendent habituellement de leur risque
Les titres de dette à taux fixe :
Réponse
A   Ne présentent pas de risque de perte en capital
B   Présentent un risque de perte en capital
C   Sont toujours émis par des Etats
5/13
Le risque de marché pour un investisseur est le risque de perte résultant :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'une variation du prix des instruments financiers contraire aux intérêts de l'investisseur
B   De l'incapacité d'une contrepartie de rembourser sa créance dans les termes fixés lors de
l'emprunt
C   De l'impossibilité pour l'investisseur de trouver une contrepartie dans le marché
Comment se définit le risque opérationnel ?
Réponse
A   Le risque lié à toute opération de marché
B   Le risque lié aux processus et systèmes, aux personnes ou aux événements externes
C   Le risque d'inefficacité d'une stratégie de marché
Lorsque la volatilité d'un placement financier est élevée :
Réponse
A   La possibilité de gain et le risque de perte sont plus importants
B   La possibilité de gain et le risque de perte sont plus faibles
C   La possibilité de gain est plus importante et le risque de perte plus faible
Existe-t-il un risque de marché sur la valeur d'une obligation ?
Réponse
A   Non, le seul risque est celui du non-remboursement à l'échéance
B   Oui, la revente avant l'échéance peut entraîner un gain ou une perte
C   Non, le nominal est toujours garanti
6/13
Les instruments financiers à terme comprennent notamment :
Réponse
A   Les contrats d 'options
B   Les Titres de Créance Négociable
C   Les OPCVM négociables sur les marchés : les ETF (Exchange Traded Funds)
Quel est le risque majeur supporté par un actionnaire ?
Réponse
A   Le risque de taux
B   Le risque de contrepartie
C   Le risque de perte en capital
Un exportateur français qui doit recevoir un paiement en dollars dans un mois est exposé :
Réponse
A   Au risque de taux
B   Au risque opérationnel
C   Au risque de change
Lequel de ces instruments financiers n'est pas un titre financier ?
Réponse
A   Une part de FCP
B   Un bon du trésor
C   Un CFD
7/13
Le risque de baisse du prix d'une obligation à taux fixe dépend de :
Réponse
A   Une hausse des taux
B   Une baisse des taux
C   Une stabilité des taux
Le rendement moyen d'un investissement :
Réponse
A   Est en relation avec son risque
B   N'est pas en relation avec son risque
C   Est toujours inversement proportionnel au risque encouru
Parmi les définitions de risque proposées ci-après, laquelle correspond à la définition du risque de crédit pour un investisseur ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le risque de perte résultant de l 'incapacité d 'un débiteur de rembourser sa créance ou de payer

les intérêts dans les termes fixés lors de l 'emprunt ou de l 'émission du titre de créance
B   Le risque de perte résultant de carences ou de défauts chez l 'investisseur attribuables à des

procédures, personnels et systèmes internes ou à des événements extérieurs
C   Le risque de perte résultant de l 'impossibilité de l 'investisseur de trouver une contrepartie dans

le marché pour acheter ou vendre un instrument financier donné dans des conditions normales de
prix
La volatilité d'un instrument financier est définie généralement à partir de :
Réponse
A   L'écart-type des variations de cours
B   Le volume quotidien des transactions
C   Le sens de la variation de son cours par rapport à l'indice de référence
8/13
Quel est le risque principal d'une obligation conservée jusqu'à son échéance ?
Réponse
A   Le risque de défaut
B   Le risque de change
C   Le risque de liquidité
Le risque de dysfonctionnement du marché est un risque :
Réponse
A   Opérationnel
B   De crédit
C   Aucune des deux propositions précédentes
Le risque de contrepartie pour un investisseur est défini comme :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le risque de perte lié à la défaillance de l'autre partie lors d'une opération d'achat ou de vente
B   Le risque de perte de valeur de titres financiers lié à la faillite de l'entreprise qui les a émis
C   Le risque de perte lié à l'impossibilité de trouver un acheteur pour vendre un titre financier dans
des conditions de prix acceptables
Le risque de défaillance de l'acheteur ou du vendeur au moment du règlement-livraison se nomme :
Réponse
A   Le risque de liquidité
B   Le risque de crédit
C   Le risque de contrepartie lié à la transaction
9/13
Le risque de change d'un instrument financier correspond :
Réponse
A   Au risque de ne pas trouver de contrepartie
B   A la variation des taux d'intérêt
C   A la variation du cours des devises
Les instruments financiers présentent un risque de taux variable en fonction de leur nature. Parmi les instruments financiers
suivants, quel est celui qui présente le risque de taux le plus élevé ?
Réponse
A   Les obligations
B   Les actions
C   Les trackers (indice action)
Les parts ou actions d'Organismes de Placement Collectif (OPC) sont :
Réponse
A   Des titres financiers
B   Des contrats financiers
C   Les deux
Les contreparties centrales :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Communiquent uniquement sur les prix afférents aux services fournis
B   Communiquent uniquement sur les frais de chaque service fourni
C   Rendent publics les prix et les frais de chaque service fourni séparément, y compris les remises et
les rabais, ainsi que les conditions à remplir pour bénéficier de ces réductions
10/13
Le risque qu'un investisseur ne puisse pas revendre ses titres sur le marché est appelé :
Réponse
A   Le risque de crédit
B   Le risque de liquidité
C   Le risque de crédit et de liquidité
Lors d'une transaction sur un instrument financier, le risque que l'acheteur ou le vendeur n'honore pas ses engagements au
moment du règlement/livraison est appelé :
Réponse
A   Risque de contrepartie
B   Risque de marché
C   Risque de bourse
Le rendement d'une action est égal :
Réponse
A   Au produit entre le dividende et le prix de l'action
B   Au rapport du dividende sur le cours de l'action
C   Au rapport du dividende sur le nominal de l'action
Parmi les suivants, à quel risque s'expose un investisseur qui achète une obligation et qui la garde jusqu'à échéance ?
Réponse
A   Au risque opérationnel
B   Au risque émetteur
C   Au risque de liquidité
11/13
Parmi les définitions de risque proposées ci-après, laquelle correspond à la définition du risque de volatilité pour un investisseur
détenant un instrument financier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le risque de perte lié à la forte propension du prix de cet instrument financier à fluctuer dans le
temps
B   Le risque de perte si l 'investisseur ne peut trouver de contrepartie pour vendre cet instrument
financier dans des conditions raisonnables de prix
C   Le risque de perte si l 'émetteur de l 'instrument financier se volatilise en faisant faillite
Parmi les instruments suivants, lequel représente un titre de propriété ?
Réponse
A   Un bon du trésor
B   Un certificat de dépôt
C   Une action
Le risque opérationnel est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le risque généré par l'évolution défavorable d'un marché
B   Le risque de pertes résultant d'une inadéquation ou d'une défaillance des processus, du personnel
et systèmes internes, ou à des événements extérieurs
C   Le risque de pertes encouru en cas de défaut d'une contrepartie ou d'un émetteur dans
l'exécution de ses engagements ou de son obligation de remboursement
Le risque de liquidité d'un instrument financier est :
Réponse
A   La difficulté pour un investisseur de trouver une contrepartie à l'achat ou à la vente
B   Le risque de fluctuation des prix sur le marché lié à l'évolution des taux d'intérêt
C   Un risque lié au remboursement de la dette par l'émetteur
12/13
Quelle est la transaction, parmi les suivantes, qui exposerait une entreprise française au risque de change:
Réponse
A   Une émission d'obligations en francs suisse
B   Une émission d'obligations à taux variables en Euros
C   Une émission d'actions en Euros
Parmi les catégories suivantes, quels produits peuvent être désignés sous le nom de contrats financiers ?
Réponse
A   Les contrats d'option relatifs à des instruments financiers
B   Les fiducies
C   Les titres de créances négociables (TCN)
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Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.2 C Les différents types d’actions et leurs caractéristiques, les
principes de valorisation des actions
Lorsqu'une société distribue une part de ses bénéfices, la somme éventuelle revenant à chaque actionnaire s'appelle :
Réponse
A   Un intérêt
B   Un dividende
C   Un coupon
Le Price Earnings Ratio (PER) correspond :
Réponse
A   A la marge commerciale divisée par les capitaux propres
B   Au cours de l'action divisé par le bénéfice par action
C   A la plus-value latente de l'action depuis la création de la société
Le détenteur d'une action :
Réponse
A   N'a pas le droit au boni de liquidation
B   Doit régler les engagements contractés par l'entreprise
C   N'est engagé qu'à hauteur de son apport financier
1/12
Les actions à droit de vote double permettent à l'actionnaire :
Réponse
A   D'augmenter de manière illicite le nombre votes
B   De voter une deuxième fois en cas d'erreur
C   D'avoir deux fois plus de droits de vote qu'avec les actions ordinaires
Une action de préférence se distingue d'une action ordinaire par :
Réponse
A   Le montant du dividende ou le nombre de droits de vote
B   La possibilité de transformer l'action de préférence en obligation
C   Le caractère "au porteur" obligatoire de l'action de préférence
Les actions ordinaires versent un dividende d'un montant :
Réponse
A   Calculé sur une fraction des bénéfices de l'année ou des bénéfices passés
B   Minimum fixe
C   Minimum correspondant à un pourcentage de la valeur en Bourse de l'action
Une action est :
Réponse
A   Un titre hybride qui confère un droit de vote
B   Un titre de créance qui confère un droit de vote et un droit à la participation aux bénéfices
C   Un titre de propriété qui confère un droit de vote et un droit à la participation aux

bénéfices
2/12
La responsabilité d'un actionnaire dans la gestion de l'entreprise est engagée :
Réponse
A   De façon illimitée
B   A hauteur de son patrimoine
C   A hauteur de son apport
Les assemblées d'actionnaires dans les sociétés anonymes :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Votent toutes les décisions importantes requérant un investissement supérieur à 2 millions

d'euros
B   Nomment, révoquent ou remplacent les conseils d'administration
C   Choisissent le Président du Conseil d'administration
Parmi les titres suivants, lequel distribue un dividende :
Réponse
A   Les actions
B   Les obligations
C   Les warrants
Qu'appelle-t-on un dividende ?
Réponse
A   La plus value versée aux actionnaires par une société
B   La partie du bénéfice reversé aux actionnaires par une société
C   La plus value versée par un OPC actions
3/12
Comment se calcule le PER (Price Earning Ratio) ?
Réponse
A   Il est égal au cours de l'action divisé par son bénéfice net par action (BNPA)
B   Il est égal au cours de l'action par action
C   Il est égal au taux de distribution
Parmi les affirmations suivantes, laquelle est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les actions donnent droit au versement d'un intérêt annuel
B   Les actions protègent les investisseurs d'une perte en capital
C   Les actions permettent à leurs détenteurs de participer aux assemblées générales des
entreprises émettrices
Les bénéfices non distribués deviennent :
Réponse
A   Des dividendes
B   Des réserves
C   Des pertes
Plus la volatilité d'un actif est élevée :
Réponse
A   Plus l'espérance de gain sera faible
B   Plus l'investissement dans cet actif sera considéré comme risqué
C   Plus l'investissement dans cet actif sera considéré comme sûr
4/12
Les actions de préférence :
Réponse
A   Peuvent donner droit à des avantages pécuniaires
B   Sont toujours remboursées en premier ressort en cas de faillite de l'émetteur
C   Donnent seulement droit à un vote double
La capitalisation boursière d'une société représente :
Réponse
A   Son cours de bourse
B   La "valeur de marché" de l'ensemble des actions émises par la société
C   Le cours de bourse divisé par le nombre d'actions existantes
La totalité des actions d'une société représente :
Réponse
A   Le capital social de la société
B   L'endettement de la société
C   Les deux
Que représente la capitalisation boursière d'une entreprise ?
Réponse
A   Sa valeur actuarielle
B   Sa valeur patrimoniale
C   Sa valeur de marché
5/12
Les actions sont, le plus souvent, détenues :
Réponse
A   Au porteur
B   A vue
C   Au nominatif
Le dividende distribué par une société à ses actionnaires s'assimile à :
Réponse
A   Un revenu variable
B   Un revenu fixe
C   Une plus-value mobilière
Les actions assorties d'un droit de vote double :
Réponse
A   Sont interdites en France
B   Constituent des actions ordinaires
C   Constituent des actions de préférence
Le PER ( "Price Earning Ratio" ) d'une action se calcule de la façon suivante :
Réponse
A   Le cours / le BNPA (Bénéfice Net Par Action)
B   Le cours / le dividende
C   La capitalisation boursière / le dividende
6/12
Les actions ordinaires confèrent aux détenteurs :
Réponse
A   Uniquement un droit de vote
B   Un droit de vote et un droit au dividende
C   Uniquement un droit au dividende
L'option de paiement du dividende en action est exercée par :
Réponse
A   Chaque actionnaire
B   Le dépositaire
C   L'entreprise
Comment se calcule le BNPA ?
Réponse
A   Par le rapport du bénéfice net à l'actif brut
B   Le rapport du bénéfice net à l'actif net
C   Par le rapport du bénéfice net (après impôts) au nombre d'actions
Quelles variations du cours de l'action peut-on anticiper lorsque la valeur fondamentale d'une action est supérieure à sa valeur
de marché ?
Réponse
A   Une hausse
B   Une baisse
C   Aucune variation
7/12
Le PER (Price Earning Ratio) correspond :
Réponse
A   Au cours de bourse divisé par le bénéfice net par action
B   A la capitalisation boursière d'une société divisée par son nombre d'actions
C   Au ratio prix de vente sur prix de revient d'une action
Pour un instrument financier, qu'est-ce que le PER (Price Earning Ratio) ?
Réponse
A   Un indicateur comptable
B   Un indicateur fiscal
C   Un indicateur boursier
Pour une action, plus le PER (Price Earning Ratio) est faible :
Réponse
A   Plus l'action est considérée comme bon marché
B   Plus l'action est considérée comme chère
C   Plus l'action est considérée comme volatile
Quelle est la différence majeure entre action et obligation ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une action est un titre de capital alors qu'une obligation est un titre de créance
B   Une action est un titre de créance alors qu'une obligation est un titre de capital
C   Action et obligation sont de nature identique, seule leur catégorie de cotation sur Euronext
diffère
8/12
Parmi les titres suivants, lequel peut être admis à la négociation sur un marché réglementé ?
Réponse
A   Les actions des sociétés anonymes
B   Les actions de sociétés à responsabilité limitée
C   Les parts de sociétés civiles immobilières
Plusieurs types de volatilité existent dont :
Réponse
A   La volatilité hitorique et la volatilité exponentielle
B   La volatilité implicite et la volatilité exponentielle
C   La volatilité historique et la volatilité implicite
Qu'est-ce qu'une action de préférence ?
Réponse
A   Des actions distribuées gratuitement aux anciens actionnaires
B   Des actions qui dérogent au principe de proportionnalité
C   Des actions détenus par le Gouvernement ( "golden share" )
Qu'est-ce qu'une action ?
Réponse
A   Un titre de créance du porteur sur l'entreprise émettrice
B   Un titre représentatif d'une partie du capital social de l'entreprise émettrice
C   Un titre qui confère la qualité de créancier à son détenteur
9/12
Le dividende est :
Réponse
A   Une part des bénéfices réalisés que la société distribue à ses actionnaires
B   Une part du passif de la société
C   Une part de l'actif de la société
Le PER (Price Earning Ratio) est :
Réponse
A   Un indice boursier
B   Un produit financier
C   Un indicateur de "cherté" pour une action
L'achat d'actions permet :
Réponse
A   De prêter sur les marchés
B   D'acquérir une part du capital social d'une entreprise
C   De bénéficier d'un dividende annuel garanti
Une action ordinaire :
Réponse
A   Ne peut pas distribuer de dividende à son détenteur
B   Peut distribuer un dividende et confère un droit de vote à son détenteur
C   Peut distribuer un dividende à son détenteur mais est privée de droit de vote
10/12
Parmi les affirmations suivantes, laquelle est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les actions sont des valeurs mobilières représentatives d'une part de capital de l'entreprise
émettrice
B   Les actions sont des titres de créances
C   Les actions représentent une dette pour l'entreprise émettrice
A quoi correspond la capitalisation boursière ?
Réponse
A   Au nombre d'actions composant le capital multiplié par la valeur boursière
B   Au nombre d'actions composant le capital multiplié par la valeur nominale
C   Au nombre d'actions composant le capital multiplié par le résultat par action
Certaines "actions de préférence" peuvent conférer à son détenteur
Réponse
A   La faculté d'échanger les actions contre des obligations du même émetteur
B   La protection contre la faillite de la société émettrice
C   L'avantage pécuniaire tel qu'un dividende majoré
Les bénéfices réalisés par une société peuvent être distribués aux actionnaires sous forme :
Réponse
A   De dividende en espèces
B   De dividende en actions
C   De dividende en espèces ou de dividende en actions
11/12
Une société peut émettre à la fois des actions de préférence et des actions ordinaires :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Vrai, sans limitation
B   Faux, elle ne peut émettre que l'une ou l'autre de ces deux catégories
C   Vrai, mais les actions de préférence sont émises en quantité limitée par rapport aux actions
ordinaires
Le Price Earning Ratio (PER) :
Réponse
A   Augmente quand la valeur de l'action augmente
B   Augmente quand la valeur de l'action baisse
C   Ne dépend pas de la valeur de l'action
Des actions de préférence :
Réponse
A   Peuvent être créées uniquement lors de la constitution de la société
B   Ne peuvent jamais être assorties d'un droit de vote
C   Peuvent être assorties de droits particuliers de toute nature
En théorie, comment évolue le cours d'une action lors du détachement du dividende ?
Réponse
A   Par une hausse mécanique du cours de l'action, d'un montant égal au dividende versé
B   Par une baisse mécanique du cours de l'action, d'un montant égal au dividende versé
C   Le cours de l'action ne varie pas
12/12
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.3 C Les différents types d’obligations et leurs caractéristiques, les
principes de valorisation, le taux de rendement
Le taux d'actualisation utilisé pour le calcul du prix d'une obligation à taux fixe aujourd'hui est :
Réponse
A   Le taux nominal de l'obligation
B   Le taux de rendement actuariel
C   L'EURIBOR 12 mois
Les OAT françaises indexées sur l'inflation sont des obligations dont les coupons :
Réponse
A   Dépendent d'un taux de référence monétaire
B   Sont indexés sur l'indice des prix à la consommation hors tabac
C   Dépendent d'un taux fixe
La sensibilité d'une obligation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est un indicateur de performance
B   Mesure le risque de défaillance de l'émetteur
C   Mesure la variation du prix d'une obligation à taux fixe pour 100 points de base (1 %) de
variation du taux de référence du marché
1/15
Les obligations à haut rendement (ou high yields bonds) :
Réponse
A   Sont des obligations émises par des sociétés dont le risque de défaut est très faible
B   Sont des obligations émises par des sociétés dont le risque de défaut est élevé
C   Sont généralement des obligations zéro-coupon
Une Obligation Assimilable du Trésor (OAT) à taux fixe verse un coupon :
Réponse
A   Tous les 6 mois
B   Tous les ans
C   Tous les jours
Pour obtenir le prix à payer pour acheter une obligation, il faut :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Multiplier le prix pied de coupon par le montant nominal de l'obligation
B   Diviser le prix pied de coupon par le coupon couru, puis le multiplier par le nominal de
l'obligation
C   Ajouter au prix pied de coupon le montant du coupon couru, puis le multiplier par le nominal
de l'obligation
Lorsque le remboursement d'un emprunt obligataire est dit "in fine" :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un nombre constant d'obligations est remboursé chaque année durant toute la durée de vie
de l'emprunt obligataire
B   Toutes les obligations d'une même émission sont remboursées en même temps à la date
d'échéance
C   L'émetteur a systématiquement la possibilité de rembourser par anticipation
2/15
Comment s'exprime le cours des obligations ?
Réponse
A   En pourcentage de leur valeur nominale
B   En pourcentage du coupon
C   En euro
L'intérêt versé périodiquement sur une obligation, est calculé en appliquant le taux facial :
Réponse
A   A la valeur nominale
B   A la prime de remboursement
C   Au prix d'émission
Le cours coté d'une obligation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est présenté en pourcentage du prix d'émission de l'obligation
B   Est présenté en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation
C   Est égal à la capitalisation boursière de la société émettrice divisé par le nombre

d'obligations
Est-ce que les obligations sont toujours émises et remboursées "au pair" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elles sont toujours émises au pair mais peuvent faire l'objet d'une prime de
remboursement
B   Elles sont toujours remboursées au pair mais peuvent faire l'objet d'une prime d'émission
C   Elles peuvent être assorties de prime d'émission et/ou de remboursement
3/15
La valeur d'une obligation à taux fixe dépend :
Réponse
A   De taux d'intérêt de référence
B   Des caractéristiques propres de l'obligation
C   Du taux d'intérêt de référence et des caractéristiques propres de l'obligation
Parmi les définitions suivantes, laquelle correspond à celle de l 'actualisation ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le calcul de la valeur présente de flux monétaires qui ont été versés ou reçus dans le passé
B   Le calcul de la valeur présente de flux monétaires qui seront versés ou reçus dans le futur
C   Le calcul de la valeur future à une date donnée de flux monétaires qui seront versés ou reçus
d 'ici à cette date
A quoi correspond le coupon couru d'une obligation ?
Réponse
A   Au montant du coupon qu'elle verse habituellement
B   Au prorata d'intérêt restant jusqu'au prochain paiement de coupon
C   Au prorata d'intérêt depuis le dernier paiement de coupon
Les obligations à coupon zéro donnent-elles lieu au versement d'intérêts au bénéfice de leur propriétaire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, c'est d'ailleurs pour cela qu'elles sont dénommées de la sorte
B   Oui, les intérêts sont versés en totalité à l'échéance de l'emprunt après avoir été capitalisés
sur toute la période
C   Oui, les intérêts sont versés de manière constante tout au long de la détention du produit
4/15
Quelle est l'influence d'une baisse des taux à long terme sur le cours d'une obligation à taux fixe ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une baisse des taux à long terme entraîne une hausse du cours des obligations à taux fixe,
selon leur sensibilité
B   Une baisse des taux à long terme entraîne une baisse du cours des obligations à taux fixe
C   La hausse du cours des obligations à taux fixe due à une baisse des taux à long terme est
identique pour toutes les obligations
Le coupon d'une obligation est défini comme :
Réponse
A   L'intérêt perçu par le porteur de l'obligation
B   La plus value réalisée par l'investisseur qui détient une obligation
C   La rentabilité annuelle d'une obligation
Le rendement actuariel d'une obligation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est le taux de rendement réel de l'obligation pour un investisseur qui la conserve jusqu'à son
remboursement et qui réinvestit les intérêts au même taux
B   Figure obligatoirement dans le prospectus d'émission
C   Est le rendement servi tous les ans moins l'inflation sur la même période
Qu'est-ce qu'une obligation ?
Réponse
A   Un titre de créance
B   Un titre donnant accès à la propriété du capital
C   Une valeur donnant droit à la perception d'un dividende
5/15
Les obligations assimilables du Trésor (OAT) :
Réponse
A   Sont des obligations de très bonne qualité émises par les entreprises du CAC 40
B   Sont des obligations d'Etat non cotées
C   Sont des obligations émises par l'Etat
La prime de remboursement d'une obligation s'obtient :
Réponse
A   En faisant la différence entre le prix de remboursement et la valeur nominale
B   En faisant la somme du prix d'émission et du prix de remboursement
C   En faisant la différence entre le prix de remboursement et le cours de l'obligation
Quand les taux d'intérêt évoluent, la valeur du coupon d'une obligation à taux variable :
Réponse
A   Est égale au pourcentage d'évolution du taux d'intérêt
B   Varie
C   Reste la même
La sensibilité d'une obligation est liée à l'évolution des taux d'intérêts et à :
Réponse
A   Sa valeur nominale
B   La qualité du sous-jacent
C   Sa durée résiduelle
6/15
Une OATi est une :
Réponse
A   Obligation assimilable du Trésor indexée sur l'inflation
B   Obligation à taux révisable indexée sur l'EURIBOR 12 mois
C   Obligation immunisée contre le risque de taux d'intérêt
D'une manière générale, lorsque les taux d'intérêt baissent, le cours des obligations à taux fixe :
Réponse
A   Baisse
B   Monte
C   Reste stable
Quel est l 'intérêt d'afficher les prix des obligations en pourcentage du nominal sur les écrans de cotations ?
Réponse
A   Cela permet de comparer le prix des obligations entre elles
B   Cela n 'a aucun intérêt particulier mais c 'est une norme établie depuis plusieurs siècles
C   Cela permet de classer les obligations en fonction de leur niveau de risque de crédit
Pendant une période appelée "période de souscription" , les obligations émises par une entreprise peuvent être souscrites par
des investisseurs sur :
Réponse
A   Le marché libre
B   Le marché primaire
C   Le marché secondaire
7/15
La sensibilité d'une obligation mesure :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La variation de sa valeur en pourcentage induite par une variation donnée du taux d'intérêt
B   La variation de sa valeur en pourcentage induite par une variation donnée de sa valeur

nominale
C   La variation de sa valeur nominale induite par une variation donnée du taux d'intérêt
La dette de l'Etat est gérée par :
Réponse
A   La Banque de France
B   La Banque Centrale Européenne
C   L'Agence France Trésor
La sensibilité d'une obligation mesure :
Réponse
A   Le risque de défaut de l'émetteur de l'obligation
B   La variation de sa valeur en pourcentage induite par une variation donnée du taux

d'intérêt
C   Son risque de liquidité
Lorsqu'une personne investit dans des obligations, elle devient :
Réponse
A   Débiteur de l'émetteur
B   Mandataire de l'émetteur
C   Créancier de l'émetteur
8/15
En France, une OATi designe :
Réponse
A   Une Obligation Assimilable du Trésor indexée à l'inflation
B   Une Obligation Assimilable du Trésor Internationale
C   Une Obligation Assimilable du Trésor indexée à l'intérêt
Quelle est la particularité d'une obligation "zéro coupon" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle ne verse pas d'intérêt
B   Elle est émise à taux révisable et ne verse un intérêt que si certaines conditions de marché
sont atteintes
C   Elle ne verse les intérêts capitalisés qu'au moment du remboursement
Le prix d'émission au pair d'une obligation est égal à :
Réponse
A   10 % de sa valeur nominale
B   50 % de sa valeur nominale
C   100 % de sa valeur nominale
Dans quel cas un investisseur qui achète une obligation et qui la garde jusqu'à l'échéance connaît-il la rentabilité de son
investissement dès son acquisition ?
Réponse
A   Une obligation à coupon zéro
B   Une obligation convertible
C   Une obligation à taux révisable
9/15
La valeur d'une obligation à taux fixe s'apprécie quand les taux du marché :
Réponse
A   Baissent
B   Augmentent
C   Stagnent
Quelle est la définition d'une obligation démembrée ?
Réponse
A   Une obligation dont le coupon annuel vient d'être détaché
B   Une obligation dont le principal et les coupons peuvent être négociés séparément
C   Une obligation à l'émission avec un zéro coupon
Quel est le prix à payer pour acheter une OAT (Obligation Assimilable du Trésor) à taux fixe ?
Réponse
A   Le prix de la cote
B   Le prix de la cote moins le coupon couru
C   Le prix de la cote plus le coupon couru
Le taux de rendement actuariel d'une obligation à taux fixe est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le taux utilisé pour le calcul du coupon
B   Le taux d'actualisation qui permet d'égaliser le prix de marché avec la somme actuelle des
flux futurs
C   Le taux de référence du marché monétaire
10/15
Est-il possible de vendre une obligation avant son échéance ?
Réponse
A   Non, cela est strictement interdit sous peine de nullité de la cession
B   Oui, mais il existe alors un risque de perte en capital
C   Oui, sous réserve d'obtenir une autorisation expresse et préalable de l'AMF
Sur quel paramètre les OAT peuvent-ils être indexés ?
Réponse
A   Le taux d'inflation
B   Le cours de l'or
C   Le cours du pétrole
Comment évolue la valeur de marché d'une obligation à taux fixe ?
Réponse
A   Dans le même sens que les taux d'intérêt
B   De manière totalement décorrélée des taux d'intérêt
C   Dans le sens inverse à celui des taux d'intérêt
Le groupement d'intérêt économique :
Réponse
A   Peut émettre des obligations sans condition
B   Peut émettre des obligations sous certaines conditions
C   Peut émettre une seule nature d'obligation
11/15
A quoi correspond la différence entre la valeur nominale et le prix d'émission d'une obligation ?
Réponse
A   A la rémunération de l'émetteur
B   A une erreur d'évaluation du prestataire de services d'investissement (PSI)
C   A la prime d'émission
La valeur de remboursement d'une obligation :
Réponse
A   Est toujours égale à sa valeur nominale
B   Est prévue dans le contrat d'émission
C   Change tous les ans
Comment sont émises les Obligations Assimilables du Trésor (OAT) ?
Réponse
A   Par la technique de l'offre à prix ouvert
B   Par adjudication
C   Par syndication bancaire
Lorsque les taux de référence augmentent, la valeur de marché d'une obligation à taux fixe :
Réponse
A   Augmente
B   Diminue
C   Reste constante
12/15
Le coupon couru d'une obligation est calculé à partir :
Réponse
A   Du taux nominal (ou facial) de l'obligation
B   Du taux actuariel de l'obligation
C   Du prix de l'obligation
Le détenteur d'une obligation dite in fine perçoit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les intérêts au terme de chaque période et la totalité du capital à la date de maturité
B   Les intérêts et la totalité du capital à la date de maturité
C   Une fraction identique du capital et des intérêts décroissants au terme de chaque période,
jusqu'à la date de maturité
Qu'est-ce qu'une OAT démembrée ?
Réponse
A   Une obligation qui n'est plus traitée par les teneurs de marché
B   Une obligation dans sa dernière année, qui n'a plus de coupon à payer
C   Une obligation dont les flux de coupons et de remboursement ont été séparés
Une obligation ayant un profil de remboursement in fine est :
Réponse
A   Une obligation dont le capital est remboursé à la fin de chaque période
B   Une obligation dont le capital est remboursé en une seule fois à l'échéance
C   Une obligation dont le capital est remboursé selon un tirage au sort
13/15
Les obligations à taux fixe :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont des obligations dont la rémunération est constante tout au long de la durée de vie de
l'obligation
B   Sont des obligations garantissant le nominal de l'obligation sur sa durée de vie
C   Sont des obligations dont le taux nominal est fixe mais dont la rémunération est basée sur un
indice des prix
Une obligation à taux fixe est une obligation ayant :
Réponse
A   Un taux nominal fixe
B   Un taux actuariel fixe
C   Un taux de change fixe
Le remboursement des obligations zéro-coupon se fait :
Réponse
A   Au moment où l'émetteur est en mesure de verser un coupon
B   In fine
C   Dès l'émission
L'amortissement des obligations est basé sur :
Réponse
A   Le principal
B   L'intérêt
C   La volatilité
14/15
Sur le marché interbancaire, une banque :
Réponse
A   Peut être prêteuse et émetteuse
B   Uniquement prêteuse
C   Uniquement emprunteuse
Comment évolue généralement la valeur d'une obligation à taux fixe sur le marché secondaire ?
Réponse
A   Elle augmente lorsque les taux d'intérêt de marché augmentent
B   Elle ne change pas lorsque les taux d'intérêt de marché augmentent
C   Elle baisse lorsque les taux d'intérêt de marché augmentent
Une obligation à taux fixe est une obligation dont :
Réponse
A   Le cours est fixé dès son émission et demeure invariable pendant sa durée de vie
B   Le coupon est fixé dès son émission et demeure invariable pendant sa durée de vie
C   Les deux réponses conviennent
15/15
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.4 C Les titres de créances négociables et les instruments du

marché monétaire, les indices de référence
Qui calcule et publie l'€STER (EURO Short Term Rate) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La Banque de France publie l'€STER calculé sur la base des taux de crédits accordés aux banques
de détail
B   La Banque centrale européenne (BCE) publie l'€STER calculé sur la base des transactions des
prêts interbancaires de plus d’un million d’euros réalisées la veille
C   La Banque centrale européenne (BCE) publie l'€STER calculé sur la base du taux d'inflation annuel
Quel est le montant nominal minimum d'un titre de créance négociable ?
Réponse
A   15 000 €
B   150 000 €
C   300 000 €
Les Titres Négociables à court ou moyen terme sont des instruments financiers :
Réponse
A   Sans risque de crédit car ils sont toujours remboursés
B   Sans risque de marché car leur prix ne varie pas
C   Avec un risque de crédit et de marché mais qui reste faible car leur durée est courte
1/9
Parmi les TCN, les titres négociables à court terme sont émis pour une durée maximale de :
Réponse
A   1 an
B   2 ans
C   5 ans
Les titres de créance négociables :
Réponse
A   Sont des titres financiers émis au gré de l'émetteur
B   Sont négociables uniquement sur un marché réglementé
C   Représentent chacun un droit réel
Les BTF, Bons du Trésor à taux Fixe, sont émis par l'Etat :
Réponse
A   Pour une durée inférieure ou égale à 1 an
B   Pour une durée de 10 ans
C   Pour une durée de 2 à 5 ans
Dans la liste suivante, quels sont les instruments pouvant être émis pour une durée supérieure à un an ?
Réponse
A   Les BTF - Bons du Trésor à taux fixe
B   Les titres négociables à moyen terme ou "Neu MTN"
C   Les titres négociables Court Terme ou "Neu CP"
2/9
Comment sont émis les titres de créances négociables (TCN) ?
Réponse
A   Au pair uniquement ; ils ne peuvent pas être émis en dessous du pair
B   Au pair, en dessous du pair ou avec une prime de remboursement
C   En dessous du pair uniquement ; ils ne peuvent pas être émis au pair
Comment est fixée la rémunération des titres de créances négociables (TCN) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle est fixée par le ministère de l'économie et des finances entre un minimum et un
maximum
B   Elle est libre et peut être indexée sur un des taux usuels des marchés interbancaire,
monétaire ou obligataire
C   Elle est fixée par l'AMF
Le marché monétaire comporte deux compartiments qui sont :
Réponse
A   Le marché interbancaire et le marché des titres négociables
B   Le marché interbancaire et le marché des changes
C   Le marché interbancaire et le marché des produits dérivés
La rémunération des titres de créances négociables est :
Réponse
A   Libre
B   Fixe
C   Toujours égal à 1%
3/9
Le taux Euribor couvre des durées :
Réponse
A   D'une semaine à un an
B   D'un an à 5 ans
C   Inférieures à 10 jours uniquement
Le principal avantage de l'€STER (EURO Short Term Rate) par rapport à l'EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'EURIBOR est calculé de manière hybride, s'appuyant sur les transactions effectives et les taux
offerts par les banques sur le marché interbancaire, alors que l'€STER est calculé sur la base des
transactions réelles des prêts interbancaires réalisées la veille
B   L'EURIBOR est actualisé quotidiennement, quand l'€STER est calculé une fois par mois et montre
une tendance d'évolution des taux à plus long terme
C   L'€STER est indexé sur l'inflation contrairement à EURIBOR
La surveillance du marché des titres de créances négociables est assurée par :
Réponse
A   La Banque de France
B   L'AMF
C   Euronext Paris
L'indice monétaire EURIBOR est administré par :
Réponse
A   Bloomberg
B   La Banque centrale européenne (BCE)
C   L'European money markets institute (EMMI)
4/9
L'Euribor 6 mois est un taux de référence du marché monétaire :
Réponse
A   Calculé chaque jour ouvré
B   Calculé tous les 6 mois
C   Calculé tous les mois
L'Euribor est un taux de référence :
Réponse
A   Défini uniquement sur une échéance de 3 mois
B   Défini uniquement sur une échéance de 1 jour
C   Défini pour toute une série d'échéances monétaires
Les titres de créances négociables sont émis :
Réponse
A   Sur le marché obligataire
B   Sur le marché des actions
C   Sur le marché monétaire
Quelle est la durée maximum des Bons du Trésor à taux fixe émis par l'état français ?
Réponse
A   10 ans
B   2 ans
C   1 an
5/9
L'indice Euro Interbank Offered Rate (Euribor) est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le taux moyen auquel certaines banques de l'UE peuvent obtenir des fonds sur le marché
interbancaire
B   Le taux défini par la Federal Reserve System (FED)
C   Le taux fixé par la Banque Centrale Européenne (BCE) chaque semaine
Lequel de ces taux de référence possède plusieurs échéances ?
Réponse
A   L'euro short-term rate (€STR)
B   L'Euribor
C   Aucun de ces taux
L'indice de référence EURIBOR (EURo InterBank Offered Rate) est déterminé pour des maturités allant de :
Réponse
A   1 semaine à 1 an
B   1 jour à 2 jours
C   1 an à 10 ans
L'indice Euro short Terme Rate (€STER) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Remplace le taux Euro Interbank Offered Rate (Euribor)
B   Est le taux au jour le jour basé sur les emprunts effectués par des banques auprès de
contreparties financières
C   Est publié par l'European Securities and Markets Authority (ESMA)
6/9
Lequel de ces instruments permet aux émetteurs de se financer sur le marché monétaire :
Réponse
A   Les obligations
B   Les actions
C   Les titres de créances négociables
L'indice de référence EURIBOR est déterminé pour des maturités allant de :
Réponse
A   Une semaine à un an
B   Un jour à une semaine
C   Un an à dix ans
De quel marché le marché des Titres de Créances Négociables est-il un compartiment ?
Réponse
A   Obligataire
B   Interbancaire
C   Monétaire
Les titres de créances négociables sont :
Réponse
A   Des titres financiers
B   Des contrats financiers
C   Des produits dérivés
7/9
Les Titres Négociables à Court Terme sont des instruments principalement échangés entre investisseurs professionnels de gré à
gré. Comment un investisseur particulier peut-il néanmoins facilement accéder à ces instruments ?
Réponse
A   Par l 'intermédiaire d 'Organismes de Placement Collectifs
B   En demandant un agrément d 'établissement de crédit
C   En utilisant le Service de Règlement Différé (SRD)
L'objectif de la réforme de l'EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) est de :
Réponse
A   Renforcer l'intégrité et la transparence du marché en évitant les manipulations de taux
B   De faire diminuer les taux en Europe
C   D'augmenter le nombre de maturités
Sur la base de combien de jours le taux Euribor (Euro Interbank Offered Rate) est-il calculé ?
Réponse
A   360 jours
B   365 jours
C   30 jours
Les Titres de Créances Négociables (TCN) sont :
Réponse
A   Des instruments financiers
B   Des actions
C   Les deux
8/9
L'émission d'un TCN (titre de créance négociable) :
Réponse
A   Nécessite préalablement l'établissement d'une documentation financière adressée à la

BDF
B   Doit toujours avoir lieu sur un marché boursier
C   Ne peut pas permettre à une entreprise non financière de se financer
9/9
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 7.5 C Les titres composés et les titres hybrides

Une obligation convertible en action :
Réponse
A   Donne à l'investisseur la possibilité de convertir ses obligations en actions
B   Oblige l'investisseur à convertir ses obligations en actions
Un bon de souscription d'actions est :
Réponse
A   Un titre donnant accès au capital social au choix du porteur
B   Un titre donnant accès au capital social au choix de l'émetteur
C   Obligatoirement converti en action à l'échéance
La rémunération de la composante obligataire d'une obligation convertible est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Habituellement plus faible que celle dont pourrait bénéficier l'investisseur de la part d'une
obligation classique
B   Habituellement plus forte que celle dont pourrait bénéficier l'investisseur de la part d'une
C   Habituellement identique à celle dont pourrait bénéficier l'investisseur de la part d'une

1/6
Les titres subordonnés sont des titres de créance :
Réponse
A   Dont le porteur bénéficie du statut de créancier privilégié
B   Dont le remboursement est subordonné au remboursement des autres créanciers
C   Dont la rémunération est subordonnée au versement des dividendes
Les titres subordonnés :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont des titres représentatifs d'une dette mais qui peuvent être néanmoins assimilés à des
fonds propres
B   Sont des titres dont le remboursement est prioritaire en cas de faillite de l'entreprise
émettrice
C   Sont des titres qui ne peuvent être émis que par les Etats et les Collectivités locales
Une obligation convertible est un titre hybride qui permet au porteur :
Réponse
A   De convertir la devise de cotation
B   De convertir la fiscalité du titre
C   De convertir le titre en actions
Un bon de souscription permet :
Réponse
A   De souscrire indifféremment à une action ou une obligation au gré du porteur
B   De souscrire uniquement à une obligation
C   De souscrire à une action ou une obligation suivant les termes décidés par l'émetteur
2/6
Quelle possibilité est offerte par une obligation convertible ?
Réponse
A   La conversion d'un taux révisable en taux fixe
B   La conversion dans une autre devise convertible
C   La conversion en actions de la société émettrice
Les titres subordonnés :
Réponse
A   Sont émis à des taux inférieurs aux taux des obligations classiques
B   Présentent un risque de non remboursement plus important que les obligations classiques
C   Sont toujours à taux variable
Les obligations convertibles en actions :
Réponse
A   Sont émises à des taux inférieurs aux taux des obligations classiques
B   Se divisent en deux parties au moment de leur cotation en bourse
C   Ne versent pas de coupon
Pour une société, quel est l'avantage d'émettre des obligations convertibles ?
Réponse
A   Ces titres sont traités comme des titres de capital
B   Le taux de rémunération est inférieur aux taux fixes pratiqués sur la période
C   Ces titres permettent d'augmenter le capital sans droit de vote
3/6
Un bon de souscription d'actions :
Réponse
A   Est un titre donnant un accès différé au capital social
B   Permet de souscrire uniquement à des actions préférentielles
C   Est émis lorsque la société n'est pas en mesure de distribuer un dividende
Pourquoi les obligations convertibles correspondent-elles à des titres hybrides ?
Réponse
A   Elles sont à taux variable et révisable
B   Elles sont à taux flottant
C   Elles peuvent donner accès au capital de la société
Un bon de souscription d'action permet à l'investisseur :
Réponse
A   D'acheter des actions à un prix déterminé à l'avance
B   De vendre des actions à un prix déterminé à l'avance
C   D'échanger des actions contre des obligations
Une obligation à bon de souscription en action (OBSA) permet :
Réponse
A   D'acquérir des actions
B   D'acquérir des obligations
C   D'acquérir des bons de souscription
4/6
Quel titre, parmi les suivants, est considéré comme un titre hybride ?
Réponse
A   L'obligation à taux révisable
B   L'obligation convertible
C   L'obligation zéro coupon
Quel est l'intérêt des titres subordonnés ?
Réponse
A   Les titres subordonnés permettent à l'investisseur d'être exonéré d'impôt sur le revenu (IR)
B   Les titres subordonnés permettent à l'émetteur d'être exonéré d'impôt sur les sociétés (IS)
C   Les titres subordonnés permettent de renforcer la structure financière de l'émetteur
Les titres hybrides :
Réponse
A   Ont des caractéristiques des marchés obligataires et des marchés actions
B   Sont des obligations échangées sur les marchés dérivés
C   Sont des titres dont le sous-jacent est un indice boursier
Parmi les affirmations suivantes relatives au bon de souscription, laquelle est correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   C'est un titre financier permettant de souscrire pendant une période illimitée, dans une proportion
et à un prix fixés à l'avance, un autre titre financier
B   Il permet de réaliser une augmentation de capital en organisant une dilution immédiate
C   Il peut être attaché à l'émission d'une action (action à bon de souscription d'action ou ABSA) ou
d'une obligation (obligation à bon de souscription d'action ou OBSA) ou être distribué
gratuitement
5/6
Un bon de souscription donne droit à son titulaire de souscrire à un autre titre financier à un prix fixé à l'avance, pendant une
période :
Réponse
A   Donnée, déterminée par l'émetteur
B   Indéterminée
C   Limitée à la durée de vie de la société
6/6
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.6 C Les autres instruments (contrat d’assurance vie, compte à
terme, produit de bilan, instruments substituables), les parts ou actions des
organismes de titrisation
La rémunération d'un CAT (compte à terme) est :
Réponse
A   Totalement défiscalisée
B   Uniquement soumise aux prélèvements sociaux
C   Soumise à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux
Quelle affirmation est exacte en ce qui concerne les organismes de titrisation ?
Réponse
A   Ils rachètent des créances et émettent des titres adossés à ces crédits
B   Ils proposent des titres pouvant faire l'objet de démarchage
C   Ils ne peuvent pas recourir à des instruments à terme
Le livret A est un livret d 'épargne dont la rémunération est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un taux fixe révisable par le Ministre de l 'Economie en fonction d 'une formule de calcul basée
sur les taux à court terme et l 'inflation
B   Un taux librement fixé par les établissements bancaires qui le proposent mais avec un taux de
rémunération "plancher" déterminé par le Ministre de l 'Economie
C   Dépendante des rémunérations des actions dans lesquelles le livret A est investi sans garantie de
capital
1/8
Qu'est-ce qu'un compte à terme ?
Réponse
A   Une technique de prévision d'investissement futur
B   Est un contrat financier à terme
C   Un placement bancaire rémunéré dont la durée est fixée préalablement
Le compte d'épargne logement (CEL) a une durée :
Réponse
A   Illimitée
B   De 5 ans
C   De 15 ans
Le Livret d'Epargne Populaire est destiné :
Réponse
A   Aux seuls foyers fiscaux ne dépassant pas un certain plafond d'imposition
B   Aux entreprises les plus populaires
C   A toutes les personnes morales résidant en France
La rémunération par un établissement de crédit d'un compte à terme est :
Réponse
A   Libre
B   Fixée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
C   Fixé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
2/8
Le contrat d'assurance-vie est un contrat :
Réponse
A   Régi par le Code des assurances
B   Régi par le Code monétaire et financier
C   A capital fixe
Quelle est la durée minimale de blocage des sommes déposées sur un compte à terme ?
Réponse
A   Un mois
B   Six mois
C   Un an
Lors de la souscription d'un contrat d'assurance vie, quel choix s'offre au souscripteur ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le souscripteur doit absolument choisir entre un fonds en euros ou un fonds exclusivement en

unités de compte (UC) s'il souhaite contracter une assurance vie
B   Le souscripteur peut opter soit pour un contrat monosupport, généralement un fonds en euros,
soit pour un contrat multisupport, en unités de compte (UC) ou alliant fonds en euros et UC
C   Le souscripteur doit absolument choisir plusieurs fonds en unités de compte (UC) s'il souhaite
contracter une assurance vie
Les livrets d'épargne populaire :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont réservés aux personnes ne dépassant pas un certain plafond de revenu
B   Sont réservés aux personnes ne payant pas d'impôt
C   Sont des produits de placement dont la rémunération est librement fixée par les
établissements qui les proposent
3/8
Parmi les propositions suivantes concernant l'assurance-vie, laquelle est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle peut permettre au souscripteur de préparer sa retraite
B   Elle offre un capital et un taux minimum garanti à l'investisseur qui opte pour les contrats en
unités de compte
C   C'est un support d'épargne à court terme
Un contrat d'assurance-vie investi en unités de compte :
Réponse
A   Ne fait jamais courir de risque financier à son souscripteur
B   Assure toujours une rémunération minimale
C   Présente un risque financier pour le souscripteur
Les titres de créances émis par un organisme de titrisation peuvent faire l'objet d'un démarchage, auprès :
Réponse
A   De tout public
B   D'investisseurs qualifiés
C   De n'importe quel intermédiaire financier
A l'issue d'un délai de 10 ans après le décès de l'assuré, que deviennent les sommes dues au titre des contrats d'assurance-vie
non réclamés et non réglés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les organismes d'assurance doivent reverser l'intégralité des sommes au Trésor Public
B   Les organismes d'assurance doivent déposer l'intégralité des sommes à la Caisse des Dépôts et
Consignations
C   Les organismes d'assurance versent l'intégralité des sommes sur un compte à terme en
attendant qu'un des bénéficiaires de la succession les réclament
4/8
Les gains en capital et/ou intérêts d'un contrat d'assurance vie sont :
Réponse
A   Exonérés des prélèvements sociaux
B   Soumis aux prélèvements sociaux dans tous les cas
C   Exonérés des prélèvements sociaux après la huitième année
Parmi les affirmations suivantes relatives au contrat d'assurance-vie mono support en euros, laquelle est correcte?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un tel contrat ne peut jamais être transformé en contrat multi support
B   Les sommes versées dans ce type de contrat sont investies dans un fonds en euros dont le
capital est garanti par la compagnie d'assurance
C   Ce type de contrat est davantage destiné aux épargnants qui souhaitent diversifier leurs avoirs
Par rapport à un contrat d'assurance monosupport en euros, un contrat d'assurance multisupport :
Réponse
A   Est plus risqué
B   Est moins risqué
C   Présente les mêmes risques
Le compte à terme (CAT) est un contrat d'épargne dans lequel :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La somme épargnée est bloquée pendant toute la durée du contrat et le taux d'intérêt n'est
pas garanti
B   La somme épargnée est bloquée pendant toute la durée du contrat et le taux d'intérêt garanti
peut être fixe ou progressif
C   La somme épargnée peut être retirée à tout moment sans pénalités et le taux d'intérêt n'est
pas garanti
5/8
Les fonds investis dans un compte à terme :
Réponse
A   Sont obligatoirement bloqués pendant toute la durée du placement
B   Sont disponibles à tout moment sans qu'aucune pénalité ne puisse être exigée
C   Peuvent être débloqués si le contrat le prévoit, avec éventuellement des pénalités
Quelles sont les conditions de dénouement d'un contrat d'assurance vie ?
Réponse
A   Le dénouement s'effectue uniquement sous forme de rente
B   Le dénouement s'effectue uniquement en capital
C   Le souscripteur a le choix entre un dénouement du contrat en rente ou en capital
Dans le cadre d'un contrat d'assurance-vie investi dans un support en fonds euros, le fonds en euros est investi sur des
placements :
Réponse
A   Risqués
B   Très risqués
C   Peu risqués
Les comptes à terme :
Réponse
A   Sont toujours à taux fixe
B   Sont à taux fixe ou variable uniquement
C   Peuvent être à taux fixe, progressif ou variable
6/8
La sortie d'un contrat PERP est possible:
Réponse
A   En cas d'invalidité sévère
B   A l'occasion d'un mariage
C   A l'occasion d'une naissance
Dans le cadre d'un contrat d'assurance vie, les fonds en euros sont majoritairement investis :
Réponse
A   En obligations d'Etat, d'entreprises ou en immobilier
B   En Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
C   Exclusivement en obligations d'Etat
Les parts sociales de banques coopératives :
Réponse
A   Sont obligatoirement cotées en bourse
B   Excluent tout versement de rémunération
C   Donnent le droit de voter en assemblée générale
Comment est géré un organisme de titrisation ?
Réponse
A   Par un établissement de crédit
B   Par une société de gestion disposant d'un programme d'activité spécifique
C   Par une société d'investissement
7/8
Les bons de caisse :
Réponse
A   Sont des titres nominatifs et non négociables
B   Sont des titres anonymes et non négociables
C   Sont des titres nominatifs et négociables
Les contrats d'assurance vie constitués de fonds en euros :
Réponse
A   Garantissent le capital investi
B   Garantissent le capital investi jusqu'à 5 000 euros
C   Ne garantissent pas le capital investi
Lequel des produits suivants est un instrument d'épargne réglementé par la loi ?
Réponse
A   Livret A
B   Livret E
C   Les comptes à terme
Concernant les livrets jeune, quelle proposition est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les taux d'intérêt du livret jeune sont fixés par l'Autorité de contrôle prudentiel et de
résolution
B   Les intérêts du livret jeune sont calculés selon la règle de la quinzaine
C   Le montant maximal des dépôts est de 15 300 euros
8/8
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.7 C Les principaux produits dérivés (types et utilisations)

Les Contracts For Differences (CFD) sont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Des instruments financiers spéculatifs pariant sur des variations à la hausse ou à la baisse
d'un "actif sous-jacent"
B   Des options dont l' "actif sous-jacent" est la différence entre les cours de deux actions
C   Des contrats d'assurance vie
La valorisation théorique d'une "option d'achat" dépend :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement de la date d'échéance et du prix d'exercice
B   Uniquement du prix d'exercice
C   Notamment du prix d'exercice, de la date d'échéance et de la volatilité anticipée du sous

jacent
Qu'est ce qu'une option ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un instrument financier donnant le droit d'acheter ou de vendre à une date future un actif
financier à un cours fixé à l'avance
B   Un instrument financier permettant à l'investisseur de se positionner pour une future émission

d'obligations
C   Un instrument financier permettant à l'investisseur de choisir entre deux types

d'investissement jusqu'à une date limite
1/5
Quel est le droit de l'acheteur d'un put?
Réponse
A   Droit d'acheter le sous-jacent
B   Droit de vendre le sous-jacent
C   Droit d'acheter ou de vendre le sous-jacent
Un "swap" est un contrat entre deux contreparties :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Qui s 'engagent à s 'échanger des flux financiers ou des instruments financiers selon un
échéancier fixé à l 'avance
B   Dont l 'une s 'engage à vendre un actif sous-jacent à l 'autre contrepartie à un prix fixé d
'avance sur une période déterminée
C   Dont l 'une s 'engage à acheter un actif sous-jacent à un prix fixé d 'avance sur une période
déterminée
Les produits dérivés :
Réponse
A   Sont des produits financiers négociés sur les marchés de pays émergents
B   Sont des produits dont la valeur fluctue en fonction d'un actif appelé sous-jacent
C   Sont des produits uniquement négociés sur des marchés réglementés
Que permettent les contrats de "futures" ou contrats à terme ?
Réponse
A   D'acheter ou de vendre un actif à un prix fixé pour un règlement/livraison à une date

future
B   De se couvrir contre les risques opérationnels
C   De bénéficier d'une évolution favorable du marché sans risque de perte
2/5
Qu'est-ce qu'un "Contracts for difference" (CFD)?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un instrument financier qui donne à son détenteur le droit d'acheter ou de vendre un actif
financier à un prix et jusqu'à (ou à) une date d'échéance (maturité) fixés à l'avance
B   Un droit d'acheter ou de vendre une quantité d'actifs pendant une période et à un prix convenus à
l'avance
C   Un produit financier qui permet de parier sur les variations à la hausse ou à la baisse d'un "actif
sous-jacent" sans jamais le détenir
Les cours des produits dérivés sont influencés par les cours d'un autre actif appelé :
Réponse
A   Option
B   Prime
C   Sous-jacent
Un produit dérivé de gré à gré est un contrat dérivé :
Réponse
A   Dont l'exécution a lieu sur un marché réglementé
B   Dont l'exécution a lieu en dehors d'un marché réglementé
C   Dont l'exécution peut se réaliser sur n'importe quel marché
Concernant la négociation d'un future, quelle affirmation est juste ?
Réponse
A   Il est impossible de vendre un futures sans l'avoir préalablement acheté
B   L'acheteur et le vendeur sont irrémédiablement engagés et ne peuvent se dédire
C   Il n'y a jamais de livraison physique de la marchandise sous-jacente à échéance du contrat
3/5
Acheter un call signifie :
Réponse
A   Un engagement ferme d'acheter un sous-jacent à un prix fixé à l'avance
B   Avoir le droit et non l'obligation de vendre un sous-jacent à un prix fixé à l'avance
C   Avoir le droit et non l'obligation d'acheter un sous-jacent à un prix fixé à l'avance
Un CFD (contract for difference) est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un instrument de placement sans risque
B   Un actif financier à long terme qui fonctionne comme une obligation d'état
C   Un produit dérivé hautement spéculatif permettant de parier sur la hausse ou la baisse d'un
actif sous-jacent
Dans une transaction sur contrat Future, le prix d'achat ou de vente à la date future :
Réponse
A   Dépend des prix du marché à maturité du contrat
B   Est fixé à la date de la transaction
C   Peut être fixe ou variable
Les contrats financiers à terme traités sur les marchés organisés et réglementés :
Réponse
A   Ne bénéficient pas des services d'une chambre de compensation
B   Bénéficient des services d'une chambre de compensation
C   Ne permettent pas de gérer le risque lié à la fluctuation des prix
4/5
L'achat d'une option "put" conduit à :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Verser une prime pour avoir le droit d'acheter sur une période déterminée un actif sous-jacent à
un prix fixé à l'émission du "put"
B   Verser une prime pour avoir le droit de vendre sur une période déterminée un actif sous-jacent à
un prix fixé à l'émission du "put"
C   Percevoir une prime immédiatement en échange de la cession du droit de vendre sur une période
déterminée un actif à un prix fixé à l'émission du "put"
Lorsqu'un investisseur achète une option sur les marchés dérivés :
Réponse
A   Il est engagé de façon ferme et irréversible
B   Il doit échanger un titre contre un autre
C   Il a le droit d'exercer ou non son option
A partir de quel cours l'appel de marge est-il calculé pour les contrats à terme ?
Réponse
A   A partir du cours de compensation du contrat en fin de journée
B   A partir du cours du contrat à échéance
C   A partir du cours de clôture de la veille
Acheter un put revient à acheter :
Réponse
A   Un droit de vente
B   Un droit d'achat
C   Un droit de souscription
5/5
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.8 C Les organismes de placement collectif (OPC)

Dans la plupart des cas, les OPC sont souscrits sur la base d'une valeur liquidative :
Réponse
A   Inconnue
B   Connue
C   Fixée annuellement
Un OPCVM est un :
Réponse
A   Organisme de Placement à Capital Variable Monétaire
B   Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières
C   Organisme de Placement à Capital en Valeurs Mobilières
Le prix d'une part d'un OPC est appelé :
Réponse
A   La valeur nominative
B   La valeur transitive
C   La valeur liquidative
1/17
Les Fonds Communs de Placement :
Réponse
A   Sont une copropriété de valeurs mobilières
B   Sont des SICAV investies en fonds alternatifs
C   Sont des OPCVM investis en fonds éthiques
Par qui est publiée la valeur liquidative d'une part d'OPC ?
Réponse
A   Euronext
C   La société de gestion
Les organismes de titrisation sont :
Réponse
A   Agréés par l'AMF
B   Gérés par une société de gestion agréée par l'AMF
C   Ne peuvent octroyer de prêts
La valeur liquidative d'un OPC (Organisme de Placement Collectif) :
Réponse
A   Est la valeur acquise du placement à son échéance
B   Est égale à l'actif net de l'OPC divisé par le nombre de parts
C   Fluctue en Bourse tout au long de la journée
2/17
La valeur liquidative d'un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM)
Réponse
A   Doit être communiquée à toute personne qui en fait la demande
B   Ne doit être communiquée qu'aux porteurs d'actions ou de parts de l'OPCVM concerné
C   Ne doit être communiquée que sur demande de l'Autorité des Marchés Financiers
A quoi correspond le prix d'achat d'une part d'OPC ?
Réponse
A   A la valeur nominale de l'OPC majorée des frais de garde
B   A la valeur liquidative de l'OPC minorée des frais de sortie
C   A la valeur liquidative de l'OPC majorée des frais d'entrée
Quelle directive européenne régule les sociétés civiles de placements immobiliers ?
Réponse
A   SOLVABILITE
B   UCITS
C   AIFM
La fréquence de publication de la valeur liquidative d'une part d'OPC :
Réponse
A   Est une information couverte par le secret professionnel
B   Est toujours hebdomadaire
C   Peut être connue en consultant le DICI et le prospectus de l'OPC
3/17
La souscription et le rachat de parts ou actions d'un OPC se font sur la base d'une valeur de référence. Cette valeur s'appelle :
Réponse
A   La valeur liquidative (VL) ou Net Asset Value (NAV)
B   La valeur d'imposition
C   La valeur support
Quel acteur a la responsabilité de la validation de la valeur liquidative d'un OPC ?
Réponse
A   La société de gestion
B   Le dépositaire
C   Le commissaire aux comptes
Dans la très grande majorité des cas, le prix de souscription ou de rachat d'un OPC (Organisme de Placement Collectif) est
déterminé à partir :
Réponse
A   D'un cours connu
B   D'un cours inconnu
C   D'un cours fixé
La valeur liquidative d 'une part ou action d 'un Organisme de Placement Collectif représente :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La valeur de chacune des parts de l 'OPC
B   La plus-value réalisée par l 'investisseur depuis sa souscription
C   La valeur à déclarer à l 'administration fiscale pour le calcul de l 'impôt sur les revenu des
valeurs mobilières
4/17
Que peut-on dire de la valeur liquidative d'un OPC à vocation générale ?
Réponse
A   Elle doit être calculée au moins deux fois par mois
B   Elle doit être calculée au moins une fois par semaine
C   Elle doit être calculée quotidiennement
Quel est le statut d'un détenteur de parts de FCP ?
Réponse
A   Il est actionnaire
B   Il est créancier
C   Il est copropriétaire
L’introduction ou la modification concernant des gates dans le règlement et les statuts d’un organisme de placement collectif :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est possible si elle a été agréée par l' ACPR au préalable
B   Doit être agréée par l’AMF
C   Doit être agréée par l’AMF puis faire l’objet d’une information particulière des porteurs leur
proposant de sortir de l’organisme de placement collectif sans frais.
Lors de l'achat de parts d'OPC, les commissions de souscription :
Réponse
A   S'ajoutent à la valeur liquidative afin de déterminer le prix d'achat
B   Se retranchent de la valeur liquidative afin de déterminer le prix d'achat
C   Ne sont jamais supportées par l'investisseur
5/17
A quelle fréquence doit être publiée la valeur liquidative d'un OPC ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle doit avoir lieu au moins une fois tous les trimestres pour les OPC à vocation générale (hors
FCPR, FCPI, FIP et FCPE)
B   La fréquence de publication de la valeur liquidative est précisée dans le prospectus, il n'existe pas
de norme en la matière
C   La fréquence de publication de la valeur liquidative est précisée dans le prospectus mais elle doit
avoir lieu au moins deux fois par mois pour les OPC à vocation générale (hors FCPR, FCPI, FIP et
FCPE)
Parmi les propositions suivantes, laquelle est vraie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les Fonds d 'Investissement Alternatifs n 'ont aucune règle quant aux risques qu 'ils peuvent
prendre
B   Les Fonds d 'Investissement Alternatif peuvent permettre de prendre plus de risque qu 'avec des
Organismes de Placement Collectif en valeurs mobilières
C   Les Organismes de Placement Collectifs en valeurs mobilières sont toujours moins risqués que les
Fonds d 'Investissement Alternatif
La souscription et ou le rachat des parts d'un OPCVM
Réponse
A   Ne donne jamais lieu à des frais
B   Ne donne lieu qu'à des frais de rachat de l'ordre de 10%
C   Peut donner lieu à des commissions de rachats ou commissions de souscription
6/17
Lequel de ces organismes est un FIA ?
Réponse
A   Un OPCVM
B   Un TCN
C   Une SCPI
Parmi les OPC suivants, lequel n'a pas besoin d'un agrément "a priori" de l'AMF ?
Réponse
A   Les OPC à catégorie de parts ou actions ouverts à des investisseurs non professionnels
B   Les fonds de capital investissement ouverts à des investisseurs professionnels
C   Les fonds d'épargne salariale ouverts à des investisseurs non professionnels
A quel agrément est soumise la constitution d'un OPCVM ?
Réponse
A   A l'agrément de l'AFG - Association française de la gestion financière
B   A l'agrément de l'AMF
C   A l'agrément de la Banque de France
L'entité qui assure la valorisation d'un OPCVM est appelée :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le dépositaire de l'OPCVM
B   Le centralisateur de l'OPCVM
C   La société de gestion ou, en cas d'externalisation vers un prestataire externalisé, le

valorisateur
7/17
Quel organisme élabore les principes comptables d'évaluation des actifs des OPCVM ?
Réponse
A   L'AMF
B   L'Autorité des normes comptables (ANC), dans le plan comptable OPC
C   Le conseil d'administration ou le directoire de l'OPCVM
La périodicité de calcul de la valeur liquidative d'un OPC (Organisme de Placement Collectif) est :
Réponse
A   Identique pour tous les OPC
B   Variable selon l'OPC
C   Variable selon la taille de l'OPC
La valeur liquidative d'une part ou d'une action d'OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) est calculée :
Réponse
A   En multipliant la valeur de l'actif net de l'OPCVM par son nombre de parts ou d'actions
B   Par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
C   Par la société de gestion
Par qui sont distribués les OPC ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Par les Conseillers en investissements financiers uniquement
B   Par la société de gestion uniquement
C   Par des distributeurs (réseaux bancaires, banques et courtiers en ligne, conseillers en

investissements financiers, etc.) ou par la société de gestion
8/17
Que regroupent les Organismes de placement collectif (OPC) ?
Réponse
A   Uniquement les SICAV et FCP
B   Uniquement les FIA
C   Les OPCVM et les FIA
Le prix de souscription d'un OPC (Organisme de Placement Collectif) est :
Réponse
A   Inférieur à la valeur liquidative
B   Egale à la valeur liquidative plus, le cas échéant, les droits d'entrée
C   N'a rien à voir avec la valeur liquidative
Comment se calcule le prix de souscription des actions de SICAV (sociétés d'investissement à capital variable) ou parts de FCP
(fonds communs de placement) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Prix de souscription = (valeur liquidative de l'OPC - frais d'entrée / commissions de souscription)

x moyenne des trois dernières valeurs liquidatives
B   Prix de souscription = valeur liquidative de l'OPC publiée dans le prospectus
C   Prix de souscription = (valeur liquidative de l'OPC + frais d'entrée / commissions de souscription)

x nombre de parts ou d'actions acquises
La valeur liquidative d'un OPC est égale :
Réponse
A   Au capital initial de l'OPC divisé par le nombre de parts existantes
B   Au capital initial divisé par le nombre de parts initiales
C   A l'actif net du jour de l'OPC divisé par le nombre de parts ou d'actions existantes
9/17
La valeur liquidative des parts d'un OPC :
Réponse
A   Evolue en fonction des performances du portefeuille de cet OPC
B   Est déterminée une fois par an en fonction des taux à court terme
C   Est fixée à l'avance
La valeur liquidative d'origine d'un OPC est :
Réponse
A   Proposée par le dépositaire
B   Choisie par la société de gestion de portefeuille
C   Imposée par l'AMF
Quel est le statut d'un détenteur de SICAV ?
Réponse
A   Il est actionnaire
B   Il est créancier
C   Il est copropriétaire
Pour un OPC appliquant des commissions de rachat, comment calcule-t-on ce prix de rachat ?
Réponse
A   En retranchant la commission du PSI de la valeur liquidative
B   En retranchant la commission de rachat de la valeur liquidative
C   En ajoutant la commission de rachat à la valeur liquidative
10/17
Les fonds de capital investissement sont :
Réponse
A   Ouverts à tous les investisseurs
B   Réservés à des investisseurs professionnels
C   Réservés à des investisseurs non professionnels
La constitution d'un OPCVM est soumise à l'agrément de :
Réponse
C   La Banque Centrale Européenne
Sur la base de quelle valeur sont effectués les souscriptions et les rachats d'actions ou de parts d'OPC ?
Réponse
A   Le prix de revient des actifs qui composent l'actif
B   La valeur liquidative
C   La valeur plancher
Le prix de rachat d'une part de FCP est :
Réponse
A   Connu au moment où un client passe son ordre de bourse
B   N'est connu qu'après l'heure ou la date limite de centralisation des ordres
C   N'est connu qu'après approbation du commissaire aux comptes
11/17
Quels avantages offre, entre autres, un OPC (Organisme de Placement Collectif) pour les investisseurs ?
Réponse
A   La distribution systématique de revenus importants et réguliers
B   La diversité des risques et l'évaluation permanente des placements
C   La détention en direct de matières premières
Les frais supportés par les investisseurs dans un OPCVM :
Réponse
A   Sont présentés Toutes Taxes Comprises
B   Sont présentés Hors Taxe
C   Ne sont communiqués que sur demande, au format désiré
L'actif d'un OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) est principalement investi en :
Réponse
A   Actions
B   Obligations
C   Actifs immobiliers
Depuis 2014, quelles sont les deux grandes catégories d'OPC ?
Réponse
A   Les OPCVM et les FCP
B   Les OPCVM et les FIA
C   Les fonds à formule et les fonds diversifiés
12/17
Lequel de ces placements est un OPC ?
Réponse
A   Un livret d'épargne logement
B   Un dépôt à terme
C   Un FCPE
La gestion financière d 'un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) doit être réalisée par :
Réponse
A   Une société de gestion de portefeuille
B   Un centralisateur
C   Tout Prestataire de Services d 'Investissement (PSI)
La souscription et le rachat de parts ou actions d'un OPC se font sur la base de :
Réponse
A   La valeur acquisitive
B   La valeur liquidative
C   La valeur de rendement
Le portefeuille d'un OPC (Organisme de Placement Collectif) peut être composé :
Réponse
A   De matières premières agricoles
B   D'œuvres d'art
C   D'instruments financiers
13/17
Les parts d'un OPC (Organisme de Placement Collectif) peuvent être détenues par :
Réponse
A   Des personnes physiques
B   Des associations
C   Des personnes morales, des personnes physiques ou des associations
Le régime juridique d'une SICAV est celui :
Réponse
A   D'une société anonyme
B   D'une SARL
C   D'une copropriété de valeurs mobilières
Les OPC sont :
Réponse
A   Des organismes de placement collectif
B   Des organismes de portage collectif
C   Des organismes de placement commun
La réglementation impose le principe général de valorisation des actifs des OPC :
Réponse
A   A leur valeur de marché
B   A leur prix de revient
C   A leur valeur historique moyenne
14/17
Les FIA (fonds d'investissement alternatifs) :
Réponse
A   N'ont pas de dépositaire
B   Doivent avoir un dépositaire
C   N'ont pas de prospectus
Le prix de souscription d'un part d'OPC est égal à :
Réponse
A   La valeur liquidative
B   La valeur liquidative plus les commissions de souscription
C   La valeur liquidative moins les commissions de souscription
Que signifie l'acronyme FIA ?
Réponse
A   Fonds d'investissement en actions
B   Fonds d'investissement agréé
C   Fonds d'investissement alternatif
Que signifie l'acronyme OPC ?
Réponse
A   Organisme de placement coordonné
B   Organisme de placement de capitalisation
C   Organisme de placement collectif
15/17
Comment est calculée la valeur liquidative d'un OPC ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Cette valeur est obtenue en divisant le nombre de ses parts par la valeur globale de l'actif
net de l'OPC
B   Cette valeur est obtenue en divisant la valeur globale de l'actif net de l'OPC par le nombre
de ses parts
C   Cette valeur est obtenue en divisant le nombre de ses parts par la valeur globale du passif
de l'OPC
Un FIA (fonds d'investissement alternatif) :
Réponse
A   Est un OPC (organisme de placement collectif)
B   Est un OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières)
C   Est un contrat financier
Les frais de gestion d'un OPCVM au profit de la société de gestion, sont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Directement provisionnés sur l'actif de l'OPCVM, préalablement au calcul de la valeur

liquidative
B   Directement payés par le client géré
C   Prélevés semestriellement sur l'actif de l'OPCVM
Que signifie l'acronyme SICAV ?
Réponse
A   Société d'Investissement À Capital Variable
B   Souscription d'Investissements À Capitaux Variés
C   Société d'Investissement À Créances Valorisées
16/17
La valeur liquidative d'un OPCVM est calculée :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   En divisant la valeur de marché du portefeuille par le nombre de parts ou d'actions de l'OPCVM
B   En divisant l'actif net de l'OPCVM par le nombre de parts ou d'actions de l'OPCVM
C   En divisant la valeur de marché du portefeuille net des frais de gestion et des commissions de
souscription par le nombre de parts ou d'actions de l'OPCVM
17/17
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.9 C Marchés internationaux de capitaux, marchés émergents et

leurs risques respectifs
Quelle source réglementaire encadre l'activité des intermédiaires financiers en biens divers ?
Réponse
A   Le COMOFI (Code Monétaire et Financier)
B   La directive UCITS
C   Le code des assurances
A qui sont transmis les documents annuels établis par un gestionnaire de biens divers ?
Réponse
A   Au Tribunal de commerce
B   Aux détenteurs des droits et à l'AMF
C   A un journal d'annonces légales
Un investissement en biens divers atypiques (diamants, vins, panneaux solaires, terres rares…) offre une perspective de
rendement :
Réponse
A   Souvent modérée, mais sans risque de perte
B   Qui peut être élevée, mais qui comporte également des risques importants de perte
C   Toujours liée au rendement des actions sur le marché boursier
1/9
L'AMF est habilitée à déterminer un minimum de garanties :
Réponse
A   Pour toutes les opérations d'investissement en bien divers
B   Uniquement pour une catégorie d'investissements en bien divers jugés risqués
C   Uniquement pour une catégorie d'investissements en bien divers sans contrôle préalable
Les propositions publicitaires d'investissements en biens divers sont soumises à quel type de contrôle ?
Réponse
A   Au contrôle préalable de l'AMF
B   Au contrôle préalable de l'ACPR
C   Au contrôle préalable de la Banque de France
Le non respect des obligations d'information sur les produits de placements relevant des biens divers par des intermédiaires en
biens divers est susceptible d'être sanctionné par :
Réponse
A   Une peine privative de liberté et d'une amende
B   Une contravention
C   Une amende de 1.500 €
Les biens divers regroupent un ensemble d 'actifs atypiques tels que les diamants, le vin, les métaux rares. Ces actifs :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont très recherchés car ils procurent des rendements supérieurs aux instruments financiers du
fait de leur rareté
B   Sont des outils de diversification efficace avec un risque moindre du fait qu 'ils sont des actifs
physiques
C   Constituent des placements qui peuvent être intéressants mais présentent des risques élevés
notamment car ils ne sont pas standardisés et ne s 'échangent pas sur des marchés encadrés
2/9
Les propositions publicitaires d'investissements en chevaux de courses sont-ils soumis au contrôle préalable de l'AMF ?
Réponse
A   OUI
B   NON
C   Uniquement s'il s'agit de parts sur des chevaux en Europe
Le fait de diffuser des documents d'information sur des "biens divers" sans les avoir soumis au préalable à l'AMF :
Réponse
A   Est possible pour les produits ayant plus de 5 ans d'existence
B   Est possible si aucun litige n'a été recensé dans le passé
C   Est passible de peines de prison et d'amendes
Quel est le critère principal permettant de définir un intermédiaire en bien divers ?
Réponse
A   La spécialisation de l'intermédiaire sur une activité de biens d'investissement atypiques
B   Les modalités de commercialisation des biens divers
C   La carte de démarcheur en biens divers
L'intermédiation en biens divers est régulée par :
Réponse
A   L'Autorité des marchés financiers
B   La DGCCRF
C   L'Autorité de contrôle prudentiel et résolution
3/9
Le non-respect de l 'obligation d 'enregistrement au préalable d 'une action de démarchage ou de promotion d 'une opération
sur biens divers est passible :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D 'un emprisonnement de 5 ans et d 'une amende de 18 000 euros
B   D 'une amende de 2 500 € et de 12 000 € euros en cas de récidive
C   De l 'obligation de rembourser intégralement toute personne ayant participé à l 'opération avec

éventuellement des intérêts de pénalité
Dans le cadre de l'intermédiation de biens divers, lorsque l'AMF constate que l'opération n'est plus conforme au document
d'information, elle peut :
Réponse
A   Ordonner que soit mis fin à tout démarchage
B   Radier le gestionnaire de biens
C   Les deux réponses à la fois
Dans le cadre d'une opération en biens divers, le document promotionel doit être déposé auprès de l'AMF qui a alors :
Réponse
A   Un mois pour formuler ses recommandations
B   Deux mois pour formuler ses recommandations
C   Trois mois pour formuler ses recommandations
Quelles communications à caractère promotionnel le CIF peut-il utiliser pour conseiller une offre en biens divers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Seules les communications à caractère promotionnel sur support numérique sont soumises à
l'autorisation de l'AMF
B   Les projets de communication à caractère promotionnels doivent d'abord être déposés à l'AMF
dans le cadre de l'enregistrement d'une opération en biens divers
C   Grâce à son statut, le CIF n'est pas tenu à une obligation particulière lorsqu'il fait de la publicité
pour des investissements en biens divers
4/9
L'intermédiaire en biens divers doit :
Réponse
A   Agir dans l'intérêt exclusif du marché
B   Agir dans l'intérêt exclusif des investisseurs
C   Agir dans son propre intérêt
Dans le régime d'intermédiation des biens divers, les communications à caractère promotionnelles :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont libres d'exercice
B   Font l'objet d'un document d'information sans enregistrement auprès de l'Autorité des
Marchés Financiers
C   Font l'objet d'un document d'information qui doit être enregistré auprès de l'Autorité des
Marchés Financiers
Toute personne qui propose à un ou plusieurs clients ou clients potentiels d'acquérir des droits sur un ou plusieurs biens en
mettant en avant la possibilité d'un rendement financier direct ou indirect ou ayant un effet économique similaire est :
Réponse
A   Intermédiaire en biens divers
B   Intermédiaire en opérations de banque
C   Intermédiaire en opérations de paiement
Dans le cadre de l'intermédiation de biens divers, le gestionnaire doit faire parvenir à l'AMF l'inventaire des biens dont il assure
la gestion :
Réponse
A   Dans un délai d'un mois
B   Dans un délai de 2 mois
C   Dans un délai de 3 mois
5/9
Parmi ces produits, lequel fait partie des "biens divers" ?
Réponse
A   Un bon de souscription d'actions
B   Un contrat d'assurance-vie en unités de compte
C   Un placement dans des bouteilles de vin
La communication à caractère promotionnel sur les biens divers et les placements atypiques :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit être validée par l'ACPR avant toute présentation aux épargnants
B   Est entièrement libre
C   Doit présenter un contenu exact, clair et non trompeur et permettre raisonnablement de

comprendre les risques afférents au placement
Quel organisme est habilité à enregistrer les intermédiaires en biens divers ?
Réponse
A   L'AMF
B   Le Trésor
C   L'ACPR
En matière d'intermédiation en biens divers, auprès de quelle autorité doit être déposé le document destiné à donner toute
information utile au public sur l'opération proposée, sur la personne qui en a pris l'initiative et sur le gestionnaire ?
Réponse
B   L'ACPR
C   L'AMF
6/9
Dans la liste ci-dessous, quel type de biens entre dans le dispositif de l'intermédiation en biens divers ?
Réponse
A   Les parts sociales
B   Les rentes viagères
C   Les opérations de banque
Les intermédiaires en biens divers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent fournir les informations utiles sur l'opération proposée préalablement à toute
communication à caractère promotionnel ou à tout démarchage
B   Ne sont pas soumis au Code monétaire et financier
C   Ne sont pas soumis au contrôle de l'AMF
L'AMF contrôle les documents d'information des investissements en biens divers :
Réponse
A   A posteriori pour tous les biens divers
B   A priori uniquement pour les rentes viagères
C   A priori pour tous les biens divers
En matière de biens divers, auprès de quelle autorité sont déposés les projets de documents d'information ?
Réponse
A   L'AMF
B   L'ACPR
C   Le Ministère de l'économie et des finances
7/9
A quelle règle est soumise le gestionnaire de biens divers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Etablir semestriellement un inventaire des biens gérés et publier une valeur estimative
B   A l'établissement d'une comptabilité au même titre qu'une entreprise
C   Etablir annuellement un inventaire des biens, un bilan et un compte de résultat certifiés par un
commissaire aux comptes
Avant la commercialisation d'un nouveau produit, les intermédiaires en biens divers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doivent déposer les projets de documents d'information et de contrats-types auprès de

l'AMF
B   Doivent déposer ces documents auprès de l'ACPR
C   N'ont aucune obligation en la matière
Un CIF (Conseiller en Investissement Financier) doit remettre à son client :
Réponse
A   Les documents financiers de son activité
B   Son CV (Curriculum Vitae)
C   Une lettre de mission
Que doit faire un CIF avant de conseiller à un client l'investissement dans un bien divers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Se conformer à la Directive "Abus de marché"
B   Rédiger un scénario des performances futures
C   Lui faire signer une lettre de mission décrivant, entre autres, les nature et modalités de la
prestation
8/9
Quel peut être le statut d'un intermédiaire en biens divers ?
Réponse
A   Un courtier sur les marchés financiers
B   Un internalisateur systématique
C   Un conseiller en investissements et gestion de biens immobiliers
9/9
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 7.10 C Les crypto-actifs, leurs marches, leur commercialisation

Le Bitcoin a-t-il cours légal en France ?
Réponse
A   Non, seul l'euro a cours légal en France
B   Oui, et il doit être accepté par tous les commerces
C   Non, mais il doit être accepté pour toutes les transactions en ligne
Un Initial Coin Offering (ICO) est :
Réponse
A   Emission obligataire à taux fixe
B   Moyen de lever des fonds contre une crypto-monnaie
C   Emission obligataire à taux variable
Les offres au public de jetons (Initial Coin Offerings ICO) peuvent être définies comme :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Des opérations de levées de fonds qui donnent lieu à une émission de jetons pouvant être ensuite
utilisés pour obtenir des produits ou services, échangés sur une plateforme via internet
B   Des opérations de change qui permettent d 'acheter des jetons qui s 'apparentent à des devises
et qui permettent de payer des biens ou service en ligne
C   Des opérations de crédit qui donnent lieu à une émission de jetons qui sont des reconnaissances
de dette donnant droit au versement d 'intérêts et au remboursement du nominal en crypto
monnaie tel que le Bitcoin
1/10
Les ICO (Initial Coin Offerings) consistent à émettre des jetons :
Réponse
A   Pour financer des projets
B   A des fins uniquement spéculatives
C   Utilisables uniquement sur des sites de loteries électroniques
En cas de défaut de la plateforme sur laquelle un épargnant a stocké ses crypto-monnaies, le FGDR (fonds de garantie des
dépôts et de résolution) :
Réponse
A   Couvre les pertes jusqu'à 1000 000 € grâce à la garantie des dépôts
B   Couvre les pertes jusqu'à 70 000 € grâce à la garantie des titres
C   Ne couvre pas les pertes de l'épargnant
Le Bitcoin :
Réponse
A   Repose sur un marché régulé
B   A un cours officiel
C   Est une monnaie virtuelle
Quel organisme est chargé de la supervision des prestataires de services sur actifs numériques ?
Réponse
A   L'AMF
B   Le Trésor
C   L'ACPR
2/10
Sur quelle technologie reposent les crypto-actifs ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'IBAN (International Bank Account Number) qui est un serveur informatique conçu pour sécuriser
toutes les transactions financières mondiales
B   Le SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) qui est un système de
traitement des opérations bancaires internationales (SWIFT gère la plupart des virements
internationaux)
C   La blockchain (chaîne de blocs ou registre de transactions, en français), qui permet de garder la

trace d'un ensemble de transactions, de manière décentralisée, sécurisée et transparente, sous
forme d'une chaîne de blocs
Que signifie l'acronyme "ICO" ?
Réponse
A   Intuitive Connexion Offering
B   Initial Coin Offering
C   International Coin Opportunity
Une ICO (Initial Coin Offering) est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une méthode de levée de fonds qui repose sur l'émission d'actifs numériques échangeables
contre des cryptomonnaies
B   Une technique de paiement reposant sur des monnaies virtuelles sans valeur économique
réelle
C   Un terme informatique pour désigner des échanges de valeur
3/10
Un prestataire de services sur actifs numériques :
Réponse
A   Peut seulement conserver des actifs numériques pour le compte de clients
B   Peut seulement offrir à ses clients le service de réception et de transmission d'ordres
C   Peut recevoir et transmettre des ordres de ses clients et conserver les actifs numériques
Le visa octroyé par l'AMF aux émetteurs d'une ICO (Initial Coin Offering) au public est-il ?
Réponse
A   Cumulé avec un visa de l'ACPR
B   Obligatoire
C   Optionnel
Le Bitcoin est-il accepté par tous comme moyen de paiement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, il a cours légal comme l'euro
B   Non, il n'est accepté comme moyen de paiement que sur certains sites et auprès de certains
commerces
C   Non, il n'est accepté comme moyen de paiement que sur certains sites américains
Une ICO :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Permet toujours d'acquérir une part de l'entreprise concernée
B   N'offre aucun droit d'usage sur le service concerné
C   Est une méthode de levée de fonds fonctionnant via l'émission d'actifs numériques échangeables
contre des cryptomonnaies durant la phase de démarrage d'un projet
4/10
Les cryptos-actifs font partie :
Réponse
A   De la famille des actifs numériques
B   De la famille des instruments financiers
Un émetteur qui souhaite lever des fonds grâce à une Initial Coin Offering (ICO) doit-il demander un VISA à l'AMF pour ce faire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, ce VISA est obligatoire
B   Cela dépend du montant de la levée de fonds : oui si celle-ci est supérieure à 1 million
d'euros
C   Non, ce VISA est optionnel
En cas de non respect de la réglementation, l'AMF peut :
Réponse
A   Publier une "liste noire" des ICO et des prestataires de services sur actifs numériques
B   Condamner pénalement les émetteurs des jetons numériques
C   Transmettre un avis défavorable quant à la promulgation d'une ICO
Dans la liste ci-dessous quelle est la meilleure définition d'un crypto-actifs ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ce sont exclusivement des monnaies virtuelles permettant d'acheter tous types de biens et
services
B   Ce sont des actifs numériques échangés sur des plateformes s'appuyant sur l'intelligence
artificielle
C   Ce sont des actifs numériques se servant d'un réseau informatique et reposant sur une
technologie appelée Blockchain
5/10
Un crypto-actif est :
Réponse
A   Un actif numérique
B   Une monnaie ayant un cours légal
C   Un moyen de paiement
En matière de prestataires de services sur actifs numériques, quelle affirmation est exacte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les prestataires de services sur actifs numériques peuvent demander un agrément optionnel à
l'AMF
B   Les prestataires de services sur actifs numériques doivent demander un agrément optionnel à
l'AMF
C   Seuls les prestataires proposant le services d'achat/vente et de conservation d'actifs

numériques doivent demander un agrément
Lorsqu'une entreprise réalise une ICO (initial coin offering), elle émet des jetons (token) ou des crypto-monnaies qui :
Réponse
A   Comportent des risques liés aux monnaies virtuelles et au type d'investissement financé
B   Sont ensuite cotés sur un marché règlementé comme Euronext
C   Sont remboursables à leur valeur initiale à tout moment
Les sociétés émettrices réalisant des offres au public de jetons (Initial Coin Offerings ICO) :
Réponse
A   Peuvent solliciter le visa de l 'AMF avant de réaliser un ICO
B   Doivent obligatoirement recevoir le visa de l 'AMF avant de réaliser un ICO
C   Ne doivent demander un visa de l 'AMF que si l 'offre dépasse 5 millions d 'euros
6/10
Dans le cadre d'une levée de fonds numérique (ICO), les jetons :
Réponse
A   Ont un taux de rendement fixe
B   Représentent un ou plusieurs droits
C   Sont distribués par paquet de 10
Que peut être un actif numérique ?
Réponse
A   Un titre dématérialisé
B   Un titre négocié sur un SMN
C   Un jeton émis lors d'ICO
Les crypto-monnaies comme le Bitcoin, l'Ether… :
Réponse
A   N'ont pas cours légal en France
B   Ont cours légal dans l'Union Européenne
C   Sont échangeables à tout moment contre des euros selon une parité fixée par la BCE
Suite à la loi PACTE, les levées de fonds par émission de jetons, en France, sont soumises à quels visa ?
Réponse
A   Systématiquement au visa de l'AMF
B   Sur option au visa de l'AMF
C   Systématiquement aux visas de l'AMF et de la Banque de France
7/10
Au sens de la réglementation, un actif numérique :
Réponse
A   Porte obligatoirement sur une monnaie ayant un cours légal
B   N'est pas transférable à un tiers
C   Peut être stocké et échangé électroniquement
En France, les ICO peuvent faire l'objet d'un démarchage auprès du public :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Uniquement pour les offres au public de jetons ayant reçu le visa de l'AMF
B   Uniquement pour les offres au public de jetons ouvertes à la souscription par moins de 150
personnes
C   Sans aucune condition préalable
Qu'est-ce que le Bitcoin ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une monnaie virtuelle créée par le Bureau international du travail pour une comparaison
efficace des salaires entre pays
B   Une monnaie virtuelle qui ne s'échange qu'en ligne et reposant sur un protocole informatique
C   Une monnaie uniquement fiduciaire et seulement en pièces
les sociétés proposant des investissements en crypto monnaies doivent-elles être enregistrées auprès de l'AMF ?
Réponse
A   NON, Il s'agit d'un marché libre
B   OUI
C   Uniquement si la société ne propose que ce type d'investissement
8/10
Préalablement à toute offre au public de jetons, les émetteurs :
Réponse
A   Peuvent solliciter un visa de l'Autorité des marchés financiers
B   Doivent solliciter un visa de l'Autorité des marchés financiers
C   Ne peuvent pas solliciter un visa de l'Autorité des marchés financiers
Pour pouvoir proposer d'acheter/vendre des crypto-monnaies, ou encore pour les services de conservation de cryptoactifs,
l'intermédiaire doit :
Réponse
A   Obligatoirement être enregistré auprès de l'AMF
B   Obligatoirement être enregistré auprès de la DGCCRF
C   Obligatoirement fournir une carte de démarcheur
Les PSAN (Prestataires de Services sur Actifs Numériques) commercialisant des crypto-actifs peuvent être agréés par :
Réponse
A   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
Une offre publique de jeton (ICO) est ainsi qualifiée :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Quel que soit le nombre de personne à qui elle est proposée
B   Lorsque le nombre de personne à qui elle est proposée est inférieure à un seuil fixé par le
RG AMF
C   Lorsque le nombre de personne à qui elle est proposée est supérieure à un seuil fixé par le
RG AMF
9/10
Une offre au public de jetons (Initial Coin Offering ou ICO) :
Réponse
A   Peut de façon facultative porter le visa de l'Autorité des marchés financiers
B   Doit porter le visa de l'Autorité des marchés financiers
C   Doit porter le visa de la Banque centrale européenne
Est un crypto-actif :
Réponse
A   Le Sol-Violette
B   Le Schilling
C   Le Bitcoin
Qu'est-ce que les crypto-actifs ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit d'actifs virtuels stockés sur un support électronique permettant à une communauté
d'utilisateurs les acceptant en paiement de réaliser des transactions sans avoir à recourir à la
monnaie légale
B   Il s'agit d'actifs virtuels créés par le FMI (Fonds Monétaire International), ils permettent de payer
ses achats sur internet dans le monde entier
C   Il s'agit d'un placement financier (un actif) "caché" , c'est-à-dire qu'il est réservé à un nombre
limité d'initiés
10/10
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 8.1 C Les acteurs du métier de la gestion pour compte de tiers
Une société de gestion de portefeuille peut-elle recourir aux services d'un courtier principal ( "prime broker" ) pour le compte
d'un FIA ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, à condition d'avoir obtenu une autorisation expresse et préalable de l'AMF
B   Non, cela est strictement interdit par le Règlement Général de l'AMF
C   Oui, les modalités de ce recours sont alors définies dans un contrat écrit qui doit contenir une
clause selon laquelle le dépositaire est informé dudit contrat
Le commissaire aux comptes d'une société de gestion de portefeuille
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est obligatoirement choisi sur une liste tenue par les services de l'AMF
B   A les mêmes obligations vis-à-vis de la société de gestion qu'un commissaire aux comptes
d'OPCVM vis-à-vis des OPCVM
C   Est choisi sur la liste des Commissaires aux Comptes tenue par la Compagnie nationale des
Commissaires aux Comptes
Pour exercer ses activités, une société de gestion doit :
Réponse
A   Obtenir préalablement un agrément de l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution
B   Obtenir préalablement un agrément de l'Autorité des Marchés Financiers
C   Obtenir préalablement un agrément du Trésor Public
1/6
Quel acteur du métier de la gestion pour compte de tiers certifie l 'exactitude et la régularité des comptes annuels de l
'Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières ?
Réponse
A   Le Commissaire Aux Comptes (CAC)
B   Le valorisateur
C   Le dépositaire
Un dépositaire français d'OPC doit, entre autres :
Réponse
A   Surveiller les flux de liquidités des OPC
B   Gérer les actifs des OPC
C   Certifier le rapport annuel d'un OPC
Qui est chargé de la conservation des actifs d'un Fonds d'Investissement Alternatif (FIA) :
Réponse
A   L'expert externe en évaluation financière
B   Le distributeur du fonds
C   Le dépositaire du fonds
Qui est chargé de contrôler le respect par le gérant d'OPCVM des règles d'investissement et de composition de l'actif?
Réponse
A   Le distributeur de l'OPCVM
B   Les investisseurs
C   Le dépositaire de l'OPCVM
2/6
A qui un OPCI a-t-il recours pour évaluer ses immeubles et déterminer sa valeur liquidative ?
Réponse
A   Un agent immobilier
B   Un notaire
C   Un expert externe en évaluation
Peu(ven)t exercer l'activité de dépositaire d'OPCVM :
Réponse
A   La Caisse des dépôts et consignations
B   Les SICAV
C   Les sociétés de gestion d'OPCVM
Une SGP (Société de Gestion de Portefeuilles) est tenu d'avoir :
Réponse
A   Un responsable de la conformité
B   Un responsable de la sécurité
C   Un responsable de la communication
Qu'est-ce qu'un prime broker ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un intermédiaire qui offre aux hedge funds des services d'intermédiation classiques et des
services spécifiques de financement d'opérations avec effet de levier
B   Un intermédiaire qui offre aux banques d'investissement des services d'intermédiation spécifiques
aux opérations de refinancement
C   Un courtier qui propose de la liquidité aux banques de première catégorie
3/6
Les Sociétés de Gestion de Portefeuille
Réponse
A   Doivent obligatoirement être agréées et adhérer à une association professionnelle
B   Doivent uniquement être agréées
C   Peuvent ne pas être agréées si elles adhèrent à une association professionnelle
La fonction principale d'un dépositaire est :
Réponse
A   La conservation des actifs et le contrôle de la régularité des décisions de l'OPCVM
B   La négociation des prix
C   La commercialisation de l'OPCVM
Pour un OPCVM, qu'est-ce qu'un valorisateur ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un spécialiste comptable des OPCVM qui calcule, selon la périodicité prévue, la valeur liquidative
des SICAV ou FCP
B   Un analyste financier qui émet des recommandations personnalisées à destination des clients les
plus fortunés des sociétés de gestion de portefeuille
C   Un expert externe qui évalue la régularité des décisions de la société de gestion
Lorsque la gestion d'un portefeuille est dédiée à un client unique, on dira qu'elle est de type :
Réponse
A   Discrétionnaire
B   Collective
C   Unique
4/6
Sauf mention spécifique contraire, dans le cadre de son activité de gestion pour compte de tiers, une société de gestion a une
obligation :
Réponse
A   De résultats
B   De performance positive
C   De moyens
L'exactitude et la régularité des comptes des OPC (Organismes de Placement Collectif) doivent être vérifiées par :
Réponse
A   Un commissaire aux comptes
B   Un magistrat de la Cour des comptes
C   Un représentant des épargnants
Le dépositaire d'un OPC assure la conservation :
Réponse
A   De tous les documents administratifs de l'OPC
B   De tous les actifs (titres et espèces) de l'OPC
C   De toutes les procédures de l'OPC
Dans une SGP (Société de Gestion de Portefeuilles), un "vendeur" peut conseiller :
Réponse
A   L'achat d'instruments financiers
B   L'achat de biens divers
C   L'achat de terres rares
5/6
Une société de gestion est tenue à certaines obligations en matière d'information :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une société de gestion a un devoir d'information et de conseil vis-à-vis de l'investisseur
B   Une société de gestion a un devoir d'information vis-à-vis de l'AMF, sauf en ce qui concerne les
modifications relatives à son agrément
C   Une société de gestion a un devoir d'information vis-à-vis de l'AMF par rapport à l'exercice des
droits de vote aux assemblées générales
Le prospectus d'un OPC est un document à vocation :
Réponse
A   Informationnelle
B   Promotionnelle
C   Contractuelle
Quelles sont les deux missions principales du dépositaire d'OPC ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Conserver les actifs et calculer la valeur liquidative des OPC
B   Conserver les actifs et s'assurer de la régularité des décisions de l'OPC ou de sa société de

gestion
C   Conserver les actifs et rédiger le Document d'information clé pour l'investisseur (DICI)
L'agrément de l'AMF est requis pour :
Réponse
A   La constitution, la transformation et la liquidation d'un OPCVM
B   La constitution et la liquidation d'un OPCVM
C   La seule constitution de l'OPCVM
6/6
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 8.2.1 C Les fondamentaux de la gestion pour compte de tiers

Dans le cadre de la gestion pour compte de tiers, le mandat de gestion :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est une convention par laquelle un client donne pouvoir à un gérant de gérer un portefeuille
incluant un ou plusieurs instruments financiers en fonction de ses objectifs, de son expérience et
de sa situation
B   N'est jamais géré de manière discrétionnaire par le mandataire
C   Ne mentionne pas l'existence d'un plancher ou d'un plafond pour certaines catégories d'actifs
A propos des OPC, quelle affirmation est juste ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ils offrent une gestion individualisée d'investissement
B   Aucun agrément n'est nécessaire pour les gérer
C   Ils offrent aux investisseurs une gestion réalisée par des professionnels permettant une
diversification des placements
Un mandat de gestion doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Indiquer la stratégie d'investissement sans présenter obligatoirement la répartition recherchée

par classe d'actifs
B   Mentionner la répartition recherchée par classe d'actifs et l'existence d'un plancher ou d'un
plafond pour certaines catégories d'actifs (le minimum ou le maximum investi)
C   Uniquement indiquer la répartition recherchée par classe d'actifs
1/6
Si un investisseur qui a des parts dans un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) souhaite racheter
ses parts :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il a la garantie de pouvoir récupérer ses fonds car l 'OPCVM a une obligation d 'honorer les rachats
sauf dans des conditions exceptionnelles et doit disposer de liquidités à cette fin
B   Doit attendre que l 'OPCVM vende des titres et dispose alors des liquidités nécessaires pour
pouvoir lui racheter ses parts
C   Doit attendre qu 'un investisseur souscrive à l 'OPCVM pour que ce dernier puisse lui revendre ses
parts
Dans le cadre de la gestion pour compte de tiers, la mention des objectifs de gestion :
Réponse
A   Est une mention obligatoire
B   Est une mention facultative
C   Est une mention facultative pour les clients professionnels
Les OPC doivent respecter les règles de répartition des actifs (ratios) :
Réponse
A   En permanence
B   Uniquement aux dates d'arrêté des comptes
C   Uniquement le premier jour de leur période de commercialisation
2/6
Pour une SGP (Société de Gestion de Portefeuille), qu'appelle t-on le risque de contrepartie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le risque qu'une position dans le portefeuille ne puisse être cédée, liquidée ou clôturée pour un
coût limité et dans un délai suffisamment court
B   Le risque de perte pour le placement collectif, ou le portefeuille individuel résultant d'une

fluctuation de la valeur de marché
C   Le risque de perte pour le placement collectif, ou le portefeuille individuel résultant du fait que la
contrepartie à une opération ou à un contrat peut faillir à ses obligations
A propos des Organismes de Placement Collectif (OPC), quelle affirmation est juste ?
Réponse
A   Ils offrent une gestion individuelle d'investissement
B   Aucun agrément n'est nécessaire pour les gérer
C   Leurs activités s'exercent dans un cadre règlementaire européen et français strict
Est-il nécessaire de signer un mandat de gestion lors de la souscription d'une part ou action d'OPC (Organisme de Placement
Collectif) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La souscription à l'OPC vaut adhésion au contrat de gestion
B   Ni la gestion collective, ni la gestion sous mandat, ne nécessitent la signature d'un mandat

de gestion
C   Il est nécessaire de procéder à la signature d'un mandat de gestion entre le "client" et

le"gestionnaire"
Les souscriptions et les rachats de parts d'OPC :
Réponse
A   N'ont aucune influence sur le nombre de parts (de l'OPC) qui par définition reste constant
B   Peuvent avoir lieu à tout moment sauf cas spécifiques
C   N'ont aucune influence sur la gestion financière
3/6
Un mandat de gestion peut être résilié à tout moment par :
Réponse
A   Le mandant uniquement
B   Le mandataire uniquement
C   Le mandant ou le mandataire
Quelles sont les obligations des OPCVM en matière de souscription et de rachat ?
Réponse
A   Les parts ou actions sont émises et rachetées à la demande des porteurs
B   Les parts ou actions sont émises et rachetées à la demande de l'OPCVM
C   Les parts ou actions sont émises et rachetées à la demande de la société de gestion
Un mandat de gestion implique-t-il une obligation de résultat ?
Réponse
A   Oui
B   Non
C   Uniquement si le client est en catégorie "non professionnel"
Les OPC doivent respecter les règles de répartition des actifs (ratios) :
Réponse
A   En permanence
B   Uniquement aux dates d'arrêté des comptes
C   Uniquement le 1er jour de leur période de commercialisation
4/6
Les parts d'un OPCVM peuvent :
Réponse
A   Etre rachetées à leur valeur historique
B   Etre rachetées à leur coût moyen pondéré
C   Etre rachetées à leur valeur liquidative
La gestion discrétionnaire :
Réponse
A   S'adresse à des clients uniques
B   Cherche à contourner la réglementation
C   Est un type de gestion collective
Quelle est, entre autres, l'obligation qui s'impose aux gestionnaires d'actifs ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les gestionnaires doivent exercer leur activité dans l'intérêt exclusif de leurs mandants
B   La gestion du portefeuille propre et la gestion des portefeuilles clients doivent faire l'objet d'un
rapport régulier auprès de l'AMF, si ces deux gestions sont confondues
C   Les gestionnaires sont tenus à une obligation de résultat
Quelles obligations un mandat de gestion de portefeuille génère-t-il ?
Réponse
A   Une obligation de loyauté et une obligation de moyen
B   Une obligation de résultat et une obligation de transparence
C   Une obligation de résultat et une obligation de loyauté
5/6
Le mandat de gestion doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Décrire les méthodes de valorisation des instruments financiers dans lesquels le mandataire
a investi
B   Être transmis au client avec une périodicité hebdomadaire
C   Indiquer seulement les frais fixes pour le client
Sous quelles formes sociales une SICAV peut-elle être constituée ?
Réponse
A   Société anonyme (SA) ou société à responsabilité limitée (SARL)
B   Société par actions simplifiée (SAS) ou société à responsabilité limitée (SARL)
C   Société anonyme (SA) ou société par actions simplifiée (SAS)
6/6
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 8.2.2 C Mesures de performances des fonds et facteurs de risque

La performance absolue d'un fonds sert à :
Réponse
A   Mesurer sa performance sans relation avec un autre fonds ou un benchmark
B   Mesurer sa performance par rapport au taux sans risque
C   Mesure sa performance par rapport à un indice
Concernant la gestion benchmarkée, laquelle de ces affirmations est juste ?
Réponse
A   La performance de l'OPC s'analyse par rapport à l'indice de référence indiqué dans son
DICI
B   La performance de l'OPC ne repose que sur les anticipations de l'investisseur
C   Les risques de pertes de l'OPC ne sont liés qu'aux variations de son capital
La volatilité d'un fonds est une mesure :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Qui ne tient pas compte de tous les risques encourus par un investisseur
B   Qui tient compte de tous les risques encourus par un investisseur
C   Qui tient compte de tous les risques encourus par un investisseur à l'exception du risque de
liquidité
1/6
Qu'est-ce que l'horizon de placement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit de la durée pendant laquelle un investisseur envisage de détenir un produit financier

(court, moyen ou long terme)
B   Il s'agit de l'objectif que se fixe un investisseur quant au rendement d'un produit financier (par
exemple 2 % sur un an)
C   Il s'agit du type de produit financier qu'un investisseur envisage d'acquérir (action,

obligation…)
Comparer des fonds avec des objectifs de gestion similaires en fonction de leur performance de l 'année précédente est-il
suffisant pour réaliser une sélection ?
Réponse
A   Non, parce que la performance d 'un fonds peut varier d 'une année sur l 'autre
B   Oui, car ce qui importe c 'est la dernière performance connue et non les plus anciennes
C   Non car seule la performance depuis la création du fonds a de l 'importance
Dans la liste ci-dessous, quel est un des objectifs du règlement européen Benchmark ?
Réponse
A   Créer un indice de valeurs éthiques
B   Eviter le risque de manipulation des indices de référence
C   Etablir une liste exhaustive des indices utilisables par les gérants d'OPC
Dans quel cas un investissement dans un actif est-il considéré comme risqué ?
Réponse
A   Un titre dont le coefficient de corrélation avec un actif sans risque =0
B   Un titre dont les revenus sont liés à la croissance du PIB
C   Un titre dont la volatilité est élevée
2/6
La méthodologie utilisée par un administrateur pour déterminer un indice de référence doit être développée, utilisée et gérée
de manière :
Réponse
A   Secrète
B   Discrète
C   Transparente
Quel règlement encadre l'activité d'administration d'indices de référence ?
Réponse
A   Le règlement européen 1286/2014, dit "PRIIPS"
B   Le règlement européen 2016/1011, dit "Benchmark"
C   La directive 2014/17/UE, dite "DCI"
Quand l'horizon de placement d'un épargnant se fait à moyen terme, c'est qu'il a un projet dans :
Réponse
A   Moins de 1 an
B   3 à 8 ans
C   Dans plus de 8 ans
Le CAC40 est un indice :
Réponse
A   Equipondéré
B   Pondéré par les capitalisations des titres
C   Pondéré par les chiffres d'affaires des entreprises
3/6
Que mesure le ratio de Sharpe ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il mesure la rentabilité excédentaire d'un portefeuille d'actifs financiers par rapport à son niveau
de risque et permet d'évaluer la performance d'un gérant
B   C'est un ratio de solvabilité bancaire visant à garantir un niveau minimum de capitaux propres
afin d'assurer la solidité financière des banques
C   Il permet de comparer le niveau d'endettement d'une entreprise
Dans le cadre de la gestion d'un OPC, la société de gestion doit pouvoir mesurer le niveau de risque général, les risques de
chaque position et le niveau des engagements :
Réponse
A   Une fois par an, lors de la clôture des comptes
B   Une fois par trimestre, à la demande des Commissaires aux Comptes
C   A tout moment
La performance annuelle d'un OPCVM de capitalisation est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le rapport entre la valeur liquidative de départ et celle d'arrivée un an après
B   La multiplication de la valeur liquidative de départ par la valeur liquidative d'arrivée un an

après
C   La variation de sa valeur liquidative sur une année exprimée en pourcentage de la valeur

liquidative de départ
Que mesure la volatilité ?
Réponse
A   Elle mesure l'amplitude des volumes négociés d'un instrument financier
B   Elle mesure l'amplitude des écarts entre les économies européennes
C   Elle mesure l'amplitude des variations de la valeur d'un instrument financier
4/6
Quel est l'objectif du règlement (UE) 2016/1011, dit "règlement Benchmark" ?
Réponse
A   Encadrer, au sein de l'Union européenne, la fourniture et l'utilisation d'indices de référence
B   Définir, au sein de l'Union européenne, les méthodes de calcul des indices de référence
C   Interdire, au sein de l'Union européenne, l'utilisation de certains indices de référence
Qu'est-ce que la volatilité ?
Réponse
A   Une mesure de la surperformance d'un portefeuille par rapport à sa performance théorique
B   Une mesure du risque de liquidité
C   Une mesure des amplitudes des variations du cours d'un titre
La performance relative d'un fonds :
Réponse
A   Tient compte des conditions de marché européen
B   Tient compte de son mode de gestion
C   Est évaluée par comparaison à une autre référence
L'écart entre la performance d'un actif financier et celle d'un indice de référence sur une même période correspond à la :
Réponse
A   Performance relative
B   Performance absolue
C   Performance ajustée
5/6
Qu'est-ce qu'un indice de référence (Benchmark) pour un OPC ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une technique qui consiste à étudier et analyser les techniques de gestion des autres SGP
B   Une technique de prise de décision des gérants, basée sur l'analyse technique
C   Une référence qui sert d'objectif à atteindre et avec laquelle seront comparées les
performances obtenues
Lorsque le risque d'un OPCVM est élevé, l'horizon de placement recommandé pour l'investissement dans cet OPCVM est :
Réponse
A   Court (quelques mois)
B   Long (plusieurs années)
C   Dépend des projets de l'épargnant
Plus la volatilité d'un fonds est importante :
Réponse
A   Plus ses pertes sont importantes
B   Plus son rendement est important
C   Plus grand est l'écart de performances possibles
6/6
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 8.4 C Les principaux éléments sur le cadre réglementaire applicable
aux sociétés de gestion de portefeuille et aux placement collectifs, les directives
européennes
L'agrément d'un OPCVM relève normalement de :
Réponse
A   L'autorité compétente du pays des apporteurs de fonds
B   L'autorité compétente des pays où il est commercialisé
C   L'autorité compétente du pays où il est constitué
Un fonds qui n 'est pas un OPCVM mais dont le gérant ne remplit pas les critères pour pouvoir faire agréer ou enregistrer l 'OPC
comme Fonds d 'Investissement Alternatif est :
Réponse
A   Strictement interdit
B   Considéré comme un Fonds commun de placement à risque (FCPR)
C   Classé dans une troisième catégorie "autres placements collectifs"
Dans le cadre d'un service de gestion sous mandat, le prestataire de services d'investissement et le teneur de compte doivent-
ils catégoriser le client séparément ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, les deux sont tenus de catégoriser leur client de façon séparée : le prestataire pour le service
d'investissement et le teneur de compte conservateur pour le service connexe
B   Non, une catégorisation unique suffit, car le service de gestion sous mandat et le service de tenue
de compte peuvent constituer un ensemble contractuel
C   Une catégorisation unique peut suffire si le service de gestion sous mandat et le service de tenue
de compte signent une convention qui le permet
1/9
Le fait de gérer des portefeuilles incluant un ou plusieurs instruments financiers dans le cadre d'un mandat donné par un tiers
relève d'une gestion sous mandat :
Réponse
A   Contrainte et collective
B   Contrainte et individualisée
C   Discrétionnaire et individualisée
Un mandat de gestion doit notamment mentionner :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le nom du comptable de la société de gestion
B   L'objectif de gestion et les catégories d'instruments financiers que peut comporter le

portefeuille
C   La rentabilité certaine sur 12 et 24 mois
Le cadre législatif et réglementaire qui régit les produits de placements collectifs est :
Réponse
A   Exclusivement issu de la règlementation nationale
B   Exclusivement issu de la règlementation européenne
C   issu de la règlementation nationale et européenne
Que prévoit la directive UCITS V (OPCVM V - 2014/91/UE) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La directive UCITS V abroge les dispositions relatives aux FIA (Fonds d'Investissement Alternatif)
introduites par la directive AIFM
B   La directive UCITS V institue l'obligation pour un OPCVM de désigner plusieurs dépositaires

différents afin d'accroître la sécurité des investisseurs
C   La directive UCITS V renforce la protection des actifs, la transparence et l'information aux

investisseurs
2/9
Les textes régissant la gestion collective émanent, entre autres :
Réponse
A   Du Règlement général de l'ACPR
B   Du Code des assurances
C   Du Règlement général de l'AMF
Un Prestataire de Services d 'Investissement qui réalise le service de gestion sous mandat :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Dispose d 'une procédure qui lui permet de garantir la capacité de liquider des positions dans un
portefeuille individuel dans le respect des obligations résultant du mandat de gestion
B   Dispose d 'une procédure de gestion de crise de liquidité qui lui permet de liquider les positions d
'un portefeuille individuel dans des conditions normales de marché en moins de 14 jours ouvrés
C   N 'a pas d 'exigence réglementaire pour disposer de procédure de gestion de la liquidité des
positions car il ne s 'agit pas de gestion d 'OPC mais de portefeuilles individuels
Qu'est-ce qu'un gestionnaire au sens de la directive AIFM ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une personne morale ou physique dont l'activité habituelle est la gestion d'un ou plusieurs
FIA
B   Une personne physique dont l'activité habituelle est la gestion d'un ou plusieurs FIA
C   Une personne morale dont l'activité habituelle est la gestion d'un ou plusieurs FIA
Quel impact la directive MIF II a-t-elle, entre autres, sur l'organisation des sociétés de gestion collective ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'interdiction d'investissement dans des produits dérivés
B   L'obligation de vérification des connaissances et compétences des collaborateurs informant ou

conseillant les clients sur les produits financiers
C   L'obligation d'obtenir l'agrément de l'ACPR
3/9
Quelle directive européenne a introduit le document d'information clé pour l'investisseur (DICI) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La directive du 13 juillet 2009 concernant certains organismes de placement collectif en valeurs

mobilières (dite "OPCVM IV" )
B   La directive du 4 novembre 2003 concernant le prospectus à publier en cas d'offre au public de

valeurs mobilières ou en cas d'admission de valeurs mobilières à la négociation
C   La directive du 21 avril 2004 concernant les marchés d'instruments financiers (dite "MIF" ou
"MIFID")
Pour quel motif, un FIA (Fonds d'Investissement Alternatif) peut-il obtenir un passeport de son régulateur ?
Réponse
A   Pouvoir choisir un dépositaire hors Europe
B   Etre commercialisable librement dans l'espace économique européen
C   Déroger au respect des règles d'investissement de sa catégorie
Quelle est l'une des principales règles imposées par la règlementation européenne aux OPC ?
Réponse
A   Une méthodologie unique de valorisation des instruments financiers complexes
B   Une obligation de fonds propres minimum
C   La répartition des risques au sein des portefeuilles
La directive AIFM (2011/61/UE) vise à encadrer :
Réponse
A   Les Fonds d'Investissement alternatifs (FIA)
B   Les OPCVM
C   Les FIA et les OPCVM
4/9
Le terme de "gestion pour compte de tiers" regroupe:
Réponse
A   La gestion alternative
B   La gestion individualisée sous mandat
C   La gestion participative
Dans le cadre de la gestion individuelle sous mandat, l'investisseur :
Réponse
A   Donne procuration au gérant
B   S'en remet à la gestion collective
C   Gère son portefeuille sur internet
En France, les OPC sont agréés par :
Réponse
A   L'ACPR
C   L'AMF
Quelle règle s'applique au dirigeant d'une SICAV ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il doit absolument être conjointement dirigeant de l'établissement dépositaire
B   Il ne doit absolument pas être conjointement dirigeant de l'établissement dépositaire
C   Il peut être conjointement dirigeant de l'établissement dépositaire, sous réserve d'accord de

l'AMF
5/9
Sont intégralement soumises à la directive AIFM, les sociétés de gestion qui gèrent des FIA dont les actifs dépassent un seuil de
:
Réponse
A   500 millions d'euros au total
B   600 millions d'euros au total
C   700 millions d'euros au total
Qu'apporte le Règlement européen relatif aux fonds monétaires de 2017 (MMF) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il établit des règles uniformes d'agrément et de fonctionnement des fonds monétaires au

niveau européen
B   Il établit une classification détaillée des fonds monétaires au niveau européen
C   Il établit une méthode de comparaison des rendements des fonds monétaires au niveau
européen
Dans le cadre des liens entre la société de gestion et le dépositaire
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Personne ne peut être à la fois membre de l'organe de direction de la société de gestion et

membre de l'organe de direction du dépositaire
B   Un salarié du dépositaire peut être membre de l'organe de direction de la société de gestion
C   Un salarié de la société de gestion peut être membre de l'organe de direction du dépositaire
Quelle règle s'applique en matière de direction effective d'une société de gestion ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Elle est dirigée par une personne possédant l'honorabilité nécessaire ainsi que l'expérience
adéquate
B   Est dirigée par deux personnes au moins possédant l'honorabilité nécessaire ainsi que
l'expérience adéquate
C   Est dirigée par le Président du Conseil d'administration ou du directoire
6/9
La directive AIFM permet à un gérant de fonds d 'investissement alternatifs (FIA) de commercialiser ses FIA au sein de l 'Espace
Economique Européen :
Réponse
A   Auprès de tous les investisseurs
B   Auprès de tous les investisseurs dans la catégorie des clients professionnels
C   Auprès des investisseurs de la zone euro uniquement
La Directive OPCVM 5
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oblige le dépositaire à suivre les liquidités des OPCVM
B   Décharge le dépositaire de sa responsabilité en cas de perte d'un instrument financier

conservé
C   Permet la réutilisation des actifs dont le dépositaire assure la conservation pour compte
propre
Le remplacement du prospectus simplifié par le document clé pour l'investisseur (DICI) découle :
Réponse
A   D'un avis du dépositaire central national
B   De la directive UCITS IV
C   D'une instruction de la Banque de France
La directive AIFM vise notamment à :
Réponse
A   Réguler les principales sources de risque associées à la gestion alternative
B   Interdire la vente de produits dérivés
C   Créer des garanties pour les investisseurs en actions
7/9
Pour les Fonds d'Investissement Alternatifs, la présence d'un dépositaire distinct de la société de gestion découle :
Réponse
A   Des directives UCITS
B   Des directives MIF et MIF2
C   De la directive AIFM
Les politiques et les pratiques de rémunération mises en œuvre par les sociétés de gestion d'OPCVM :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Portent sur la composante fixe des salaires uniquement
B   N'ont pas de lien avec l'obligation de la société de gestion d'agir au mieux des intérêts de
l'OPCVM
C   Doivent être compatibles avec une gestion saine et efficace des risques
La directive AIFM règlemente principalement :
Réponse
A   Les OPCVM
B   Les SGP qui gèrent des OPCVM
C   Les SGP qui gèrent des FIA
Selon quelle fréquence les sociétés de gestion de FIA doivent-elles réaliser des simulations de crise dans des conditions
normales et exceptionnelles de liquidité ?
Réponse
A   Tous les trimestres
B   De manière régulière et au moins deux fois par an
C   De manière régulière et au moins une fois par an
8/9
Le concept de "pré-commercialisation" des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) et FIA (Fonds
d'Investissement Alternatifs) permet de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Tester l'appétence du fonds par les investisseurs avant de le commercialiser
B   Permettre à certains investisseurs de souscrire le fonds avant les autres
C   Mettre sur le Marché français un fonds étranger avant accord définitif des autorités de
tutelle
9/9
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 8.5 C Les instruments de la gestion collective et la typologie des

OPC
Les Fonds d'Investissement Alternatifs (FIA) :
Réponse
A   Sont une catégorie d'OPCVM
B   Ne sont pas des OPCVM
C   Sont des OPC réservés exclusivement aux professionnels
A quelle condition une SCPI peut-elle faire une offre au public ?
Réponse
A   Après le dépôt des premières options d'achat d'immeuble
B   Après la libération de la moitié de son capital initial
C   Après avoir établi une note d'information visée par l'AMF et un bulletin de souscription
Quelle caractéristique a, entre autres, un OPC à plusieurs catégories de parts ?
Réponse
A   Des compartiments de gestion différenciés suivant les catégories d'investisseurs
B   Des valeurs liquidatives différentes suivant les catégories d'investisseurs
C   Des catégories de parts cotées en continu sur Euronext
1/14
Les FCP qui offrent à leurs détenteurs une garantie de capital à une échéance donnée sont classés par l'AMF dans la catégorie :
Réponse
A   Des OPC monétaires
B   Des OPC à formule
C   Des OPC diversifiés
Qu'est-ce qu'un Exchange traded fund - (ETF) ?
Réponse
A   Un fonds investi sur les marchés "commodities exchange"
B   Un fonds indiciel coté en continu et négocié en bourse
C   Un fonds issu de la fusion de deux fonds par échange de parts
Les fonds d'investissement spécialisés doivent faire l'objet :
Réponse
A   D'une autorisation préalable auprès de l'Autorité des Marchés Financiers
B   D'une déclaration auprès de l'Autorité des Marchés Financiers
C   D'un agrément auprès de l'Autorité du Contrôle Prudentiel
Que peut-on dire d'un porteur d'OPC ?
Réponse
A   S'il s'agit d'une SICAV, le porteur est actionnaire
B   S'il s'agit d'un FCP, le porteur est actionnaire
C   S'il s'agit d'une SICAV, le porteur détient des parts
2/14
La distinction entre OPCVM et FIA (Fonds d'Investissement Alternatifs) repose notamment sur :
Réponse
A   Les ratios réglementaires d'investissement
B   Le siège social de la société de gestion
C   Le pays de résidence des investisseurs
Un Organisme de Placement Collectif (OPC) qui reverse à ses actionnaires ou porteurs de parts les rémunérations qu 'il perçoit
des instruments financiers dans lesquels il est investi est appelé un OPC :
Réponse
A   De distribution
B   De capitalisation
C   De rétribution
Les sommes investies dans les SEF (Sociétés d'Epargne Forestière) bénéficient d'une réduction d'impôts immédiate :
Réponse
A   Après un engagement de l'investisseur sur durée de placement de 8 ans
B   Lors du départ à la retraite de l'investisseur
C   Après un délai fixé par le règlement de la SEF
Qui donne l'agrément pour qu'un fonds français dont le gestionnaire est européen devienne un FEILT (Fonds Européen
d'Investissement de Long Terme) ?
Réponse
A   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
B   L'ESMA (European Securities and Markets Autority)
C   L'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)
3/14
La commercialisation par une société de gestion de portefeuille française, en France, de parts ou actions de Fonds
d'investissement alternatif (FIA) établis dans un Etat membre de l'UE :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Se fait librement, sans qu'aucune formalité particulière ne soit à effectuer
B   Doit faire l'objet d'une déclaration auprès de l'Autorité des marchés financiers dans les six mois
suivant la commercialisation
C   Doit faire l'objet d'une notification préalable à l'Autorité des marchés financiers
Un OPCVM peut-il être transformé en un autre placement collectif ?
Réponse
A   Non, sauf s'il bénéficie du Passeport européen
B   Oui
C   Non
Les organismes de placement collectifs relevant de la directive AIFM sont classés en :
Réponse
A   OPCVM
B   FIA
C   Organismes de titrisation
Le portefeuille d'un OPCVM :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Doit être exclusivement investi en actions
B   Doit être investi essentiellement dans des valeurs mobilières et/ou des instruments du
marché monétaire
C   Doit être exclusivement investi en produits dérivés
4/14
Les fonds d'épargne salariale détenus en PEE (Plan d'épargne entreprise) peuvent prendre la forme de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   FCPE (fonds communs de placement d'entreprise) ou de SICAVAS (sociétés d'investissement à

capital variable d'actionnariat salarié)
B   TCN (titres de créances négociables)
C   FCC (fonds commun de créances)
Un organisme de titrisation peut :
Réponse
A   Faire l'objet d'une offre au public
B   Peut faire l'objet de démarchage auprès de tout investisseur
C   Ne peut commercialiser son produit qu'auprès de personnes qualifiées
Une SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) monétaire intéressera plutôt un investisseur à la recherche :
Réponse
A   D'un rendement élevé sur les marchés actions
B   D'un placement de court terme sécurisé
C   De plus-values élevées sur le marché des changes
Un Fonds de placement Immobilier est un Organisme de Placement Collectif en immobilier qui doit être investi en immobilier à
hauteur minimum :
Réponse
A   De 60%
B   De 45% en immobilier locatif ou de 60% en immobilier tertiaire
C   De 80% mais avec la possibilité de démembrer la nue-propriété de l 'usufruit
5/14
Quelles sont les deux grandes catégories d'Organisme de Placements Collectifs ?
Réponse
A   Les OPCVM et les FIA
B   LES OPCVM et les FCPR
C   Les SICAV et les Fonds de pension
Parmi les FIA (Fonds d'Investissement Alternatifs) suivants, lequel doit être agréé par l'AMF ?
Réponse
A   Les fonds professionnels spécialisés
B   Les fonds professionnels de capital investissement
C   Les fonds professionnels à vocation générale
Les parts ou actions d'un OPCVM constitué sur le fondement d'un droit étranger peuvent-elles être commercialisées en France ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non, cela est strictement interdit
B   Oui, à condition qu'une notification soit faite à l'AMF par la société de gestion de cet OPCVM
C   Oui, à condition qu'une notification soit faite à l'AMF par l'autorité compétente de l'Etat
membre d'origine de cet organisme
Les Fonds Communs de Placement dans l'Innovation (FCPI) sont :
Réponse
A   Des OPCVM
B   Des fonds d'investissement alternatifs ouverts aux investisseurs non professionnels
C   Des fonds d'investissement alternatifs réservés aux investisseurs professionnels
6/14
Sont soumis(es) à un agrément de l'AMF :
Réponse
A   Les Sociétés Civiles Immobilières (SCI)
B   Les Organismes de Placement Collectif Immobilier (OPCI)
C   Les Sociétés en Commandite par Actions (SCA)
Un OPCI, Organismes de Placement Collectif Immobilier, doit avoir au moins :
Réponse
A   50% de son actif investi en biens immobiliers
B   60% de son actif investi en biens immobiliers
C   50% de son actif investi en indices boursiers
Les fonds d'épargne salariale sont proposés aux les salariés d'une entreprise bénéficiant de participation ou d'intéressement
dans le cadre :
Réponse
A   D'un compte à vue spécifique
B   D'un PEE (plan d'épargne entreprise)
C   D'un dépôt à long terme
Le prospectus d'un OPCVM peut-il prévoir différentes catégories de parts ou d'actions ?
Réponse
A   OUI
B   Uniquement si l'OPCVM est soumis à la directive FIA
C   NON
7/14
Les fonds communs de placement à risque (FCPR) sont :
Réponse
A   Ouverts à tous les investisseurs
B   Réservés aux investisseurs professionnels
C   Réservés aux investisseurs non professionnels
Parmi les propositions suivantes, laquelle caractérise les OPCI (organisme de placement collectif en immobilier) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il existe deux types d'OPCI : les FPI (fonds de placement immobilier) et les SPPICAV (sociétés à
prépondérance immobilière à capital variable)
B   L'actif des OPCI doit être investi en immobilier à hauteur de 95 % au minimum
C   Les OPCI sont moins liquides que les SCPI
Un OPCVM dit "fonds de fonds" est un OPCVM qui investit :
Réponse
A   Dans les entreprises de la plus mauvaise qualité en espérant un rebond
B   Directement dans des parts d'OPCVM
C   Le plus rapidement possible
Les fonds d'investissement alternatifs (FIA) :
Réponse
A   Peuvent être des fonds portant sur l'immobilier (par exemple des OPCI)
B   S'adressent à des investisseurs souhaitant investir en actions
C   Sont réservés aux investisseurs ayant un horizon d'investissement court terme
8/14
Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) peut demander un agrément de FEILT (Fonds Européen
d'Investissement de Long Terme).
Réponse
A   Si ces statuts le lui permettent
B   Il l'est d'office
C   En aucun cas
Quelle est l'institution qui régule les fonds d'épargne salariale ?
Réponse
B   L'AMF
C   L'ACPR
Réglementairement, les Fonds professionnels à vocation générale sont classés parmi :
Réponse
A   Les OPCVM
B   Les Fonds d'Investissement Alternatifs (FIA)
C   Les ETF (Exchange Traded Funds)
A la clôture de l'exercice d'un organisme de titrisation, quelle affirmation parmi les suivantes est exacte ?
Réponse
A   Les documents comptables doivent être établis sous le contrôle de l'AMF
B   Les documents comptables doivent être établis sous le contrôle du dépositaire
C   Les documents comptables doivent être établis sous le contrôle de l'ACPR
9/14
Dans quoi sont investis les Fonds communs de placement à risque (FCPR) ?
Réponse
A   En titres d'entreprises non cotées en bourse à hauteur de 50% minimum
B   En actions de sociétés susceptibles de faire l'objet d'offres publiques d'acquisition
C   En obligations "High Yield" d'émetteurs mal notés
Les OPC sont constitués :
Réponse
A   D'OPCVM exclusivement
B   De FIA exclusivement
C   D'OPCVM et de FIA
Les règles applicables aux Fonds d'Investissement Alternatifs (FIA) sont précisées dans :
Réponse
A   La directive AIFM
B   La directive OPCVM V
C   Aucune de ces deux directives
Un OPCVM "actions" peut-il ?
Réponse
A   Etre composé à 80 % d'OPCVM de fonds alternatifs
B   Répliquer un indice du marché monétaire
C   Etre soumis aux variations de la Deutsche Börse
10/14
Les Organismes de Placement Collectif dans l'Immobilier :
Réponse
A   Sont une catégorie de FIA
B   Sont une catégorie d'OPCVM
C   Sont des fonds non régulés
Un OPCVM maître satisfait à la condition suivante :
Réponse
A   Il détient des parts ou actions d'un OPCVM nourricier
B   Il est lui-même un OPCVM nourricier
C   Il compte au moins un OPCVM nourricier parmi ses porteurs de parts ou actionnaires
Les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) ont pour objet :
Réponse
A   Exclusif l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif
B   Non exclusif l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif
C   Exclusif l'acquisition et la gestion d'un patrimoine immobilier locatif et non locatif
Un Fonds Commun de Placement dans l'innovation
Réponse
A   Doit être notamment investi à plus de 70% en titres non cotés sur les marchés
B   Doit être notamment investi à moins de 70% en titres non cotés sur les marchés
C   N'a pas de contrainte d'investissement
11/14
Les ETF (trackers) sur indices de marché :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Répliquent la performance des indices actions, des indices sectoriels, des indices obligataires
etc
B   Reproduisent la performance des indices intégrant des stratégies d'investissement

sophistiquées
C   Suivent au jour le jour la variation d'un indice auquel est attaché un effet de levier, celle-ci étant
multipliée à la hausse comme à la baisse
Les Exchange Traded Funds (ETF) sont des fonds :
Réponse
A   Négociés en bourse qui reproduisent en temps réel la performance d'un indice
B   Investis exclusivement en produits dérivés répliquant la performance de l'indice
C   Investis exclusivement dans les instruments financiers composant l'indice
Le Règlement général de l'AMF cite parmi les OPCVM à modalités particulières les OPCVM maîtres et nourriciers. Quelle est la
principale caractéristique de ces OPCVM ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'OPCVM maître est investi en totalité et en permanence en parts ou actions d'un OPCVM dit
nourricier
B   L'OPCVM maître est investi au moins à hauteur de 50 % en parts ou actions d'un OPCVM dit
nourricier
C   L'OPCVM nourricier est investi à hauteur de 85% et en permanence en parts ou actions d'un
OPCVM dit maître
12/14
Un OPCVM classé dans la catégorie "obligations et autres titres de créance" :
Réponse
A   N'est pas sensible aux taux d'intérêt
B   Est sensible aux taux d'intérêt
C   Est principalement soumis aux risques de variations de l'indice Nikkei
Les organismes de titrisation :
Réponse
A   Sont soumis aux ratios d'investissement réglementaires des OPC
B   Ne sont pas soumis aux ratios d'investissement réglementaires
C   Répliquent toujours un indice
Les organismes de titrisation ont vocation :
Réponse
A   A investir uniquement dans des titres
B   A investir uniquement dans des sociétés non cotées
C   A être exposés à des risques résultant notamment de l'acquisition de créances
A quelle famille d'OPC les fonds à valeur liquidative constante de dette publique appartiennent-ils ?
Réponse
A   A formule
B   Monétaire
C   Actions
13/14
Quelle est la durée de vie d'un fonds européen d'investissement de long terme (FEILT ou ELTIF) ?
Réponse
A   La durée est de maximum 10 ans
B   Il n'y a pas de durée de vie précisée
C   Une durée de vie cohérente pour couvrir le cycle de vie des actifs du fonds
Dans une société, quels types d'investisseurs peuvent accéder aux fonds d'épargne salariale ?
Réponse
A   Uniquement les managers
B   Uniquement les salariés non cadres
C   Tous les salariés
Un organisme de placement investi principalement en actions ou parts de plusieurs autres OPCVM est appelé :
Réponse
A   Un OPCVM d'OPCVM ou fonds de fonds
B   Un OPCVM maîtres-nourriciers
C   Un FCP à "vocation générale"
14/14
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 8.6 C Les différents types de gestion

Qu'est-ce qu'une gestion indicielle ?
Réponse
A   Une gestion dite "passive" consistant à reproduire la performance de l'indice de référence
B   Une gestion dite "active" , indice de la performance du gérant
C   Une gestion basée sur les indications des analystes
Qu'est-ce qu'un hedge fund ?
Réponse
A   Un fonds spéculatif pratiquant la gestion alternative
B   Un fonds dont la valeur est calculée quotidiennement
C   Un fonds investissant dans des actifs à forte liquidité
Une politique de gestion des hedge funds :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est de rechercher une performance absolue de rendement à travers différentes stratégies, ayant
recours ou non à des produits dérivés ou à l'effet de levier
B   Est de rechercher une surperformance d'un indice
C   Est de recourir à des stratégies directionnelles en pariant sur un mouvement général du marché
sans recours à des produits dérivés ou à effet de levier
1/5
Parmi les gestions suivantes, laquelle consiste à investir dans plusieurs fonds gérés par plusieurs sociétés de gestion différentes
?
Réponse
A   La multigestion
B   La gestion alternative
C   La gestion diversifiée
Le type de fonds qui convient aux clients ayant un profil de risque "sécurité" est :
Réponse
A   Un fonds monétaire
B   Un fonds alternatif
C   Un fonds actions
Que désigne la gestion indicielle ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une technique de gestion qui vise à obtenir une performance supérieure à un indice
B   Une technique de gestion qui consiste à obtenir la performance la plus proche possible de
celle d'un indice
C   Une technique de gestion qui se fonde sur les indices proposés par la gestion quantitative
Qu'est-ce qui définit une gestion alternative ?
Réponse
A   Elle vise à faire mieux que son indice de référence
B   Elle vise à délivrer une performance positive quel que soit l'évolution des marchés
C   Elle alterne régulièrement gestion passive et gestion active selon l'évolution des marchés
2/5
Les gestions alternatives :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont plus proches de la culture de la gestion de patrimoine que de celle du négoce de titres
B   Sont caractérisées par une gestion bien moins flexible que celle mise en œuvre dans le cadre des
gestions traditionnelles
C   Correspondent à un ensemble de stratégies de gestion strictement actives dont l'objectif principal

est la recherche d'une performance absolue, souvent décorrélée de l'évolution des marchés
Comment se définit la gestion diversifiée ?
Réponse
A   C'est un mix entre actions, obligations et autres produits financiers
B   C'est une gestion investie dans des produits non financiers
C   C'est systématiquement une gestion à compartiments
La gestion active d'un fonds d'investissement consiste à :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Répliquer la composition d'un indice boursier afin d'obtenir une performance très proche
B   Choisir chacun des titres composant le portefeuille, dans le but d'obtenir une performance
supérieure à celle du marché
C   Investir dans des sociétés de faible capitalisation boursière
La gestion indicielle est une gestion qui consiste :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A détenir des titres financiers pour lesquels le risque de liquidité est inférieur à la moyenne
indicielle du marché
B   A détenir des titres financiers dans une proportion identique à leur pondération dans un
indice
C   A détenir des titres financiers dont la performance indicielle est strictement positive
3/5
Parmi les affirmations suivantes relatives aux styles de gestion d'actions, laquelle est correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les gérants adoptent un style dans le but de construire un portefeuille dont la combinaison
rendement/risque devrait être inférieure à celles du marché ou de portefeuilles gérés selon
d'autres critères
B   Du côté des styles fondés sur l'analyse de la valeur, le gérant value, s'intéresse aux titres qu'il
considère sur-évalués au regard des fondamentaux tels que le bénéfice, la valeur comptable, le
chiffre d'affaires
C   Gérer des portefeuilles d'actions selon un style consiste à sélectionner des valeurs, compte tenu
de certains critères préétablis, dont les plus courants sont l'analyse de la valeur, la taille des
capitalisations et la persistance des performances
La gestion active a pour objectif :
Réponse
A   De répliquer fidèlement les performances d'un marché de référence
B   De surperformer le marché de référence
C   D'identifier les valeurs volatiles
Le capital investissement :
Réponse
A   Prend des participations dans des entreprises cotées
B   Prend majoritairement des participations dans des entreprises non cotées
C   Intervient de façon prépondérante dans la gestion de l'entreprise cible
Parmi les affirmations suivantes relatives aux différents types de gestion, laquelle est exacte ?
Réponse
A   La gestion "value" privilégie l'investissement dans des valeurs de croissance
B   La gestion "growth" privilégie l'investissement dans des valeurs sous-évaluées
C   La gestion indicielle cherche à reproduire la performance d'un indice
4/5
Une gestion est dite "passive" si l 'objectif du gérant consiste :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A répliquer un indice de référence comme le CAC 40 pour les actions ou l 'Euribor 3 mois
pour les taux
B   A sélectionner les actions qui résisteront le mieux aux variations de marchés
C   A investir en obligations qu 'il détiendra jusqu 'à maturité
A qui s'adresse la gestion alternative ?
Réponse
A   Aux investisseurs pouvant placer un maximum de 50K€
B   Aux investisseurs ayant une bonne connaissance des instruments financiers
C   Uniquement aux contreparties eligibles
5/5
Xavier CHHIM
20 20
6 BASE CERTIF 8.7 C Finance durable : investissement socialement responsable et

critères ESG
Parmi les affirmations suivantes, laquelle explique le mieux la typologie de l'ISR ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ L'ISR rajoute aux critères d'analyse financière traditionnelle des critères extra-financiers
B ■ ■ L'ISR remplace les critères d'analyse financière traditionnelle par des critères extra-financiers
(ESG)
C ■ ■ L'ISR remplace les critères d'analyse financière traditionnelle par des critères liés à la transition
écologique et énergétique
Dans le cadre de la gestion ISR, l'approche Best-in-Universe consiste à sélectionner selon les critères ESG :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Les entreprises les mieux notées au sein de chaque secteur d'activité composant l'indice de
référence
B ☑ ☑ Les entreprises les mieux notées, indépendamment de leur secteur d'activité, les secteurs les
plus vertueux étant sur-représentés
C ■ ■ Les entreprises démontrant qu'elles ont fait des efforts au regard des critères ESG
Un gérant d'un fonds d'investissement qui privilégie les entreprises les mieux notées d'un point de vue extra-financier dans leur
secteur d'activité, sans privilégier ou exclure un secteur par rapport à l'indice de référence s'appuie sur :
Réponse
A ☑ ☑ L'approche Best-in-class
B ■ ■ L'approche Best effort
C ■ ■ L'approche Best-in-universe
1/54
Sur quels supports doivent être publiées les descriptions ISR par les sociétés de gestion de portefeuille ?
Réponse
A ■ ■ Uniquement sur les documents d'informations préalables à toute souscription
B ■ ■ Sur les documents de souscription du support d'investissement
C ☑ ☑ Sur leur site internet et sur les documents d'informations préalables à toute souscription
Les fonds labellisés ISR :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Sont des placements remplissant des objectifs financiers et extra-financiers suivant les
critères ESG
B ■ ■ Sont des placements dans des entreprises à faible risque de défaut
C ■ ■ Sont des placements dans des entreprises non-cotées
Les "green bonds" sont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Des Bons du Trésor américains dédiés au financement durable
B ☑ ☑ Des obligations qui permettent de financer des projets d'entreprises respectueux de

l'environnement
C ■ ■ Des obligations à haut rendement
Que peut intégrer la notation extra financière ?
Réponse
A ■ ■ Elle peut intégrer une notation des dirigeants
B ☑ ☑ Elle peut intégrer l'étude de la qualité de codes de conduite
C ■ ■ Elle peut intégrer l'étude du contrôle-qualité des produits fabriqués
2/54
Le suivi du respect par les fonds labellisés "Relance" de la bonne application de la Charte de ce label est assuré par :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ La Direction des relations avec les épargnants et leur protection de l'AMF (Autorité des
Marchés Financiers)
B ☑ ■ La direction générale du Trésor
C ■ ■ La direction de la Banque de France
Le label "Relance" concerne les fonds qui s’engagent à soutenir les fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises
françaises :
Réponse
A ■ ■ Cotées uniquement
B ■ ☑ Non cotées uniquement
C ☑ ■ Cotées et non cotées
Par qui le label ISR est-il délivré ?
Réponse
A ■ ■ Le ministère de l'économie et des finances
B ■ ☑ L'AMF
C ☑ ■ Les organismes accrédités par le COFRAC
Le standard international norme ISO 26000 définit le périmètre de la RSE (responsabilité sociétale des entreprises) autour de
questions centrales comme :
Réponse
A ☑ ☑ La gouvernance des organisations, les conditions de travail et l'environnement
B ■ ■ La vigilance face au blanchiment de capitaux et au financement du terrorisme
C ■ ■ Le développement des modèles coopératifs et mutualistes
3/54
La stratégie d'investissement socialement responsable "Best-in-Class" consiste à :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Investir dans des entreprises présentes dans les secteurs d'activité liés au développement
durable
B ■ ■ Exclure de l'univers d'investissement les entreprises ne répondant pas à des critères socio-
environnementaux minimaux
C ☑ ☑ Sélectionner les meilleures entreprises de chaque secteur sans en exclure aucun
En quoi consiste l'approche "Best in class" parmi les différentes stratégies d'investissement socialement responsable (ISR) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Elle consiste à investir dans des entreprises présentes dans les secteurs d'activité liés
uniquement aux énergies renouvelables
B ☑ ☑ Elle consiste consistant à sélectionner les meilleures entreprises de chaque secteur sans en
exclure aucun
C ■ ■ Elle consiste à investir dans des entreprises non cotées qui cherchent à générer un impact
social ou environnemental mesurable
Parmi les labels suivants, lequel vient reconnaître les fonds qui s’engagent à mobiliser rapidement des ressources nouvelles
pour soutenir les fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises françaises, en particulier des PME et des ETI, cotées ou
non ?
Réponse
A ■ ■ Label ISR
B ■ ☑ Label Finansol
C ☑ ■ Label Relance
4/54
La "notation sollicitée" désigne l'évaluation extra-financière d'entreprises réalisée par une agence de notation spécialisée, sur
demande :
Réponse
A ■ ■ Des investisseurs
B ☑ ☑ Des émetteurs
C ■ ■ Des autorités de tutelle
Dans le cadre de la gestion socialement responsable, le gérant d'un fonds à stratégie d'engagement actionnarial :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ A une participation active aux assemblées générales (AG) afin d'améliorer les pratiques de
l'entreprise
B ■ ☑ Choisit les entreprises qui ont un actionnariat engagé dans l'investissement responsable
(ISR)
C ■ ■ Exclut les sociétés endettées
Pour démontrer sa qualité d'investissement vert, un fonds d'investissement peut obtenir :
Réponse
A ■ ■ Le label bio de l'Union européenne
B ■ ■ La médaille du concours agricole
C ☑ ☑ Le label GreenFin du ministère de l'écologie
Dans le cadre de l 'investissement socialement responsable, quel fonds parmi les suivants correspond à un fonds d 'exclusion ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Un fonds qui sélectionne les entreprises aux meilleures pratiques en matière de développement
durable
B ☑ ☑ Un fonds qui n 'investit pas dans certains secteurs jugés risqués en matière environnementale ou
sociale (OGM, nucléaire, armement, jeu, tabac…)
C ■ ■ Un fonds qui investit dans des secteurs liés au développement durable tels que les énergies
renouvelables, l 'eau, la santé, ou plus généralement le changement climatique
5/54
Parmi les principales stratégies d'investissement socialement responsables, on retrouve :
Réponse
A ☑ ☑ L'approche "Best in class"
B ■ ■ L'approche CORE
C ■ ■ L'approche "Value Added"
Le label « Relance » permet aux investisseurs d’identifier les organismes de placement collectifs (OPC) :
Réponse
A ☑ ☑ Qui financent des entreprises françaises, cotées ou non
B ■ ■ Qui financent des entreprises respectueuses de l'environnement
C ■ ■ Qui financent des entreprises européennes
Le label "Investissement Socialement Responsable" est attribué pour une durée :
Réponse
A ☑ ☑ De 3 ans renouvelable
B ■ ■ De 3 ans non renouvelable
C ■ ■ Illimitée
Parmi les labels suivants, lequel est un label soutenu par le Ministère des Finances et qui garantit le respect par les fonds
accessibles aux clients non-professionnels du respect de critères ESG ?
Réponse
A ■ ☑ Label Finansol
B ■ ■ Label Greenfin
C ☑ ■ Label ISR
6/54
Le label ISR a été créé par :
Réponse
A ■ ■ Le Ministère de l'Environnement
B ☑ ☑ Le Ministère des Finances
C ■ ■ L'AMF
Le label Greenfin garantit aux investisseurs que :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Les produits financiers labélisés contribuent effectivement au financement de la transition

énergétique et écologique
B ■ ■ Les produits financiers labélisés ont reçu le feu vert pour commercialisation dans la zone euro
C ■ ■ Les produits financiers labélisés sont investis uniquement en parts de domaines forestiers
Le label Finansol distingue :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ Les produits qui respectent les critères de solidarité, de transparence et d'information
B ■ ☑ Les fonds qui investissent dans des entreprises aux pratiques responsables en matière
environnementale
C ■ ■ Les fonds opérant dans le secteur nucléaire
La France est un des rares pays à mettre en avant la gestion ISR :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ C'est vrai et seul le Royaume-Uni suit la même démarche
B ■ ■ C'est faux mais la démarche reste cantonnée à quelques pays européens
C ☑ ☑ C'est faux, la gestion ISR se développe en Europe mais aussi en Amérique du nord et en
Asie
7/54
Le label GreenFin autorise-t-il l'utilisation d'instruments financiers dérivés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Oui, sans limitation car l'utilisation de ce type d'instruments financiers n'est pas de nature à
porter atteinte aux objectifs de la "finance verte"
B ■ ■ Non, en aucun cas car l'utilisation de ce type d'instruments financiers porte intrinsèquement
atteinte aux objectifs de la "finance verte"
C ☑ ☑ Oui mais cette utilisation doit se limiter à des techniques permettant une gestion efficace du
portefeuille de titres, et ne doit pas avoir pour effet de dénaturer significativement ou
durablement la politique d'investissement du fonds
Parmi les différentes approches de l'investissement socialement responsable (ISR), que signifie la sélection "best-in-universe" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Investir dans les meilleurs émetteurs d'un point de vue des critères environnementaux, sociaux et
de gouvernance (ESG), indépendamment de leur secteur d'activité.
B ■ ■ Un émetteur mal noté selon les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) peut
faire partie de l'univers éligible.
C ■ ■ Une approche similaire à l'approche "best-in-class"
Dans le cadre d'une gestion ISR, les fonds thématiques :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Investissent dans des entreprises ou des secteurs liés au développement durable telles que les
énergies renouvelables, l'eau, la santé, ou plus généralement le changement climatique
B ■ ■ Excluent certains secteurs jugés risqués en matière environnementale ou sociale (OGM, nucléaire,
armement, jeu, tabac…)
C ■ ■ Sélectionnent les entreprises aux meilleures pratiques en matière de développement durable
8/54
Quel(s) label(s) permet(tent) d'identifier les fonds "investissement socialement responsable" (ISR) ?
Réponse
A ■ ☑ Le label investissement socialement responsable (ISR) uniquement
B ■ ■ Il n'existe aucun label permettant d'identifier ces fonds
C ☑ ■ Le label investissement socialement responsable (ISR) et le label Greenfin
Le règlement Disclosure (Sustainable Finance Disclosure Régulation, SFDR - Règlement UE 2019/2088) concerne :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ La publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services

financiers
B ■ ■ La publication des données de marché
C ■ ■ La lutte contre le blanchiment des capitaux
Les fonds labellisés "Relance" doivent établir un reporting quant à leurs obligations relatives au respect du label:
Réponse
A ■ ■ Tous les trimestres
B ☑ ☑ Tous les semestres
C ■ ■ Tous les ans
Les SGP appliquant une politique d'investissement ISR doivent entre autres:
Réponse
A ■ ☑ Développer un service de recherche environnementale
B ■ ■ Publier exclusivement les Performances Financières de ces investissements
C ☑ ■ Organiser un contrôle et suivi des risques appropriés
9/54
Quel est le principal objectif du label ISR (Investissement Socialement Responsable) ?
Réponse
A ☑ ☑ Permettre aux épargnants de choisir des placements financiers responsables et durables
B ■ ■ Lister les produits financiers solidaires
C ■ ■ Promouvoir les organismes philanthropiques
La notation extra-financière peut être demandée par :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Un Etat souhaitant évaluer son risque d'insolvabilité
B ■ ■ Une association souhaitant mettre en évidence sa gestion désintéressée
C ☑ ☑ Une entreprise qui souhaite connaître son positionnement en terme de responsabilité

sociale
On entend par Investissement Socialement Responsable (ISR) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ La redistribution à des ONG d'une partie des commissions perçues par des sociétés de gestion de
portefeuilles
B ☑ ☑ Un processus de sélection d'investissement par des sociétés de gestion de portefeuilles qui

investissent dans des entreprises respectueuses en matière d'environnement, de politique sociale
et de gouvernance
C ■ ■ Un processus des entreprises d'investissement qui définit des contrôles en matière de lutte contre
le blanchiment et le financement du terrorisme
Pour obtenir le label ISR (Investissement Socialement Responsable) pour un fonds d'investissement, une société de gestion doit
déposer un dossier spécifique auprès :
Réponse
A ■ ■ De l'AMF
B ■ ■ Du dépositaire du fonds d'investissement
C ☑ ☑ D'un organisme de certification accrédité
10/54
Quel label vise à distinguer les produits d'épargne solidaire des autres produits d'épargne grand public ?
Réponse
A ■ ■ Label GREENFIN
B ■ ■ Label ISR
C ☑ ☑ Label FINANSOL
Quelle affirmation est exacte concernant un placement ISR ?
Réponse
A ■ ☑ Est un placement qui ne peut être soumis aux aléas du marché
B ■ ■ Est un placement à taux indexé
C ☑ ■ Elle est un placement soumis aux aléas du marché
Dans le cadre d'une gestion ISR (investissement socialement responsable), il est possible d'adopter une approche "best-in-
class" . Elle consiste à :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Sélectionner des entreprises uniquement présentes dans les secteurs d'activité liés au
développement durable
B ■ ■ Choisir les meilleures entreprises, d'un point de vue extra-financier, tous secteurs confondus
C ☑ ☑ Sélectionner les meilleures entreprises d'un point de vue extra-financier, pour chaque secteur
d'activité
Parmi ces trois stratégies d'investissement d'un OPC, laquelle correspond à une approche ISR / ESG ?
Réponse
A ■ ■ Best execution
B ■ ☑ Best selection
C ☑ ■ Best in Universe
11/54
Le "Greenfin" est un label :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Créé par l'organisation des Nations Unies pour identifier les investisements ISR
(investissement socialement responsable)
B ■ ☑ Créé par l'Union européenne pour identifier les investissements ISR
C ☑ ■ Créé par la France pour identifier les investissements ISR
Quel est l'élément distinctif des obligations vertes par rapport aux obligations classiques ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ La fourniture par l'émetteur d'un reporting détaillé sur les investissements contribuant à la
transition écologique
B ■ ■ La garantie de leur remboursement par l'Etat
C ■ ■ L'exclusivité de leur émission par les banques de développement (ex : Banque mondiale)
Parmi les affirmations suivantes relatives à l'épargne solidaire, laquelle est correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Pour les placements dits de partage : au moins 10% des revenus qui en sont retirés doivent être
reversés sous forme de dons à une association engagée dans une action humanitaire, sociale ou
environnementale, choisie par l'investisseur
B ■ ■ Le capital investi est toujours garanti
C ☑ ■ Ce type d'épargne investit dans des activités de lutte contre l'exclusion, de cohésion sociale ou de
12/54
Qu'est-ce que l'agrément ESUS en matière de finance solidaire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Il signifie "Entreprise Solidaire d'Utilité Sociale" , seules les entreprises de l'économie sociale et
solidaire sont éligibles, à condition de remplir certains critères
B ■ ■ Il signifie "Entrepreneurs Sociaux Unis et Solidaires" , il permet à de petits entrepreneurs de se

réunir et de bénéficier des avantages, à condition de remplir certains critères
C ■ ■ Il signifie "Entreprise au Statut d'Union Sociale" , il favorise l'entrée sur les marchés financiers
d'entreprises de l'économie sociale et solidaire
Quelle norme de standard international définit le périmètre de la responsabilité sociétale des entreprises (RSE) ?
Réponse
A ■ ■ Une telle norme n'existe pas
B ■ ■ La norme AFNOR 62000
C ☑ ☑ La norme ISO 26000
Le label GreenFin a été créé par :
Réponse
A ■ ■ Le Ministère de l'Economie
B ■ ☑ Le Ministère des Finances
C ☑ ■ Le Ministère de l'Environnement
Le règlement Disclosure (Sustainable Finance Disclosure Régulation, SFDR - Règlement UE 2019/2088) oblige les acteurs des
marchés financiers et conseillers financiers à intégrer dans les informations précontractuelles :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ La valeur liquidative des supports
B ☑ ☑ La manière dont les risques en matière de durabilité sont intégrés dans leurs décisions
d'investissement
C ■ ■ Uniquement des informations sur les caractéristiques financières des instruments
13/54
L'approche Best effort (meilleur effort) consiste à privilégier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Les émetteurs avec les meilleures performances à la fois sur l'approche Best in class et
l'approche Best in universe
B ☑ ■ Les émetteurs démontrant une amélioration ou de bonnes perspectives d'évolution de leurs

pratiques et performances ESG dans le temps
C ■ ☑ Les émetteurs avec les meilleures performances à la fois sur les critères financiers et sur les
critères extra-financiers
Le règlement (EU) 2019/2088, aussi appelé SFDR :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ Précise les exigences de transparence vis-à-vis des produits financiers selon leur degré
d’intégration des considérations durables
B ■ ☑ Classifie les activités considérées comme durables d'un point de vue environnemental et social
C ■ ■ Définit le concept de préférence de durabilité
Dans la mise en place d'une démarche de type RSE, une entreprise doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Limiter son impact sur ses sites de production uniquement
B ■ ■ Limiter son impact sur ses sites de production et les sites de ses sous-traitants
C ☑ ☑ Limiter son impact sur ses sites de production, les sites de ses sous-traitants et sa chaine
d'approvisionnement
14/54
Quelles entreprises doivent faire une déclaration de performance extra-financière (DPEF) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Toutes les sociétés
B ☑ ☑ Les sociétés cotées de plus de 500 salariés, et un bilan supérieur à 20 millions d'euros, ou un
chiffre d'affaires supérieur à 40 millions d'euros et les sociétés non cotées de plus de 500 salariés,
et un bilan ou un chiffre d'affaires supérieur à 100 millions d'euros
C ■ ■ Les sociétés non cotées de plus de 1500 salariés, et un bilan ou un chiffre d'affaires supérieur à
300 millions d'euros
Dans le cadre du règlement Disclosure (Sustainable Finance Disclosure Régulation, SFDR - Règlement UE 2019/2088) les
acteurs de marché doivent publier des informations :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Sur leur processus de sélection top-down ou bottom-up mis en place
B ☑ ☑ Sur leur processus de sélection des produits en tenant compte du risque en matière de
durabilité
C ■ ■ Sur leur processus de sélection des produits en tenant compte du risque en matière de
rentabilité
Une obligation verte émise par l'Etat français se distingue d'une OAT classique car :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Le risque financier est moins élevé
B ■ ■ Le rendement est fonction des performances écologiques des projets financés
C ☑ ☑ L'Etat doit publier un rapport annuel sur les investissements qu'elle finance et leur
caractère vert
15/54
Parmi les critères suivants, lequel est un critère pouvant être pris en compte dans le cadre du pilier "S" des critères
"Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance" (ESG) ?
Réponse
A ■ ■ Les émissions de CO2
B ■ ■ La transparence de la rémunération des dirigeants
C ☑ ☑ L'emploi des personnes handicapées
La gestion dont l'objectif est de systématiquement prendre en compte des critères liés à l'environnement, au social et à la
gouvernance est :
Réponse
A ■ ☑ Une gestion "développement durable"
B ■ ■ Une gestion MESR
C ☑ ■ Une gestion ISR
La notation extra-financière des acteurs économiques met en évidence :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Uniquement leur niveau d'émissions de CO2 et leur consommation d'électricité
B ☑ ☑ leur niveau d'implication face aux enjeux environnementaux, sociaux et liés à leur
gouvernance
C ■ ■ Uniquement la rémunération des dirigeants
Dans le cadre du règlement "Disclosure", les intermédiaires financiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Doivent être transparents sur la façon dont ils intègrent les risques de durabilité dans leur
rémunération et la publier sur leur site internet
B ■ ■ Doivent mettre en place une rémunération qui décourage la prise en compte des risques de
durabilité
C ■ ■ N'ont pas d'obligation concernant leur rémunération
16/54
Parmi les affirmations suivantes, laquelle est vraie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ L'indépendance du label ISR est garantie car il est accordé par des organismes certificateurs
indépendants
B ■ ☑ La qualité du label ISR est garantie car il est accordé par des autorités publiques
C ■ ■ La qualité du label ISR est garantie car c'est un label défini au niveau international par le
GIEC
Comment définit-on la finance verte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Comme l'ensemble des actions et opérations financières engagées dans la lutte anti
blanchiment
B ☑ ☑ Comme l'ensemble des actions et opérations financières qui favorisent la transition énergétique
et la lutte contre le réchauffement climatique
C ■ ■ Comme l'ensemble des actions et opérations financières exercées sur le marché du carbone
Qu'est-ce que le label Finansol ?
Réponse
A ■ ■ Il définit les entreprises agricoles les plus innovantes
B ■ ■ Il vise à distinguer les produits d'épargne solidaire les plus performants
C ☑ ☑ Il vise à distinguer les produits d'épargne solidaire des autres produits d'épargne
Les investissements ISR (investissements socialement responsables) :
Réponse
A ■ ■ Sont des investissements réalisés dans le secteur des nouvelles technologies
B ☑ ☑ Sont une forme d'investissement durable
C ■ ■ Sont réservés aux investisseurs institutionnels
17/54
Qu'est-ce qui caractérise la stratégie best in class et la stratégie d'exclusion ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Les deux stratégies doivent être mises en pratique conjointement dans tous les fonds
implémentant une approche ISR
B ☑ ☑ L'une ou l'autre des deux stratégies est un moyen d'appréhender les critères ESG, mais il en
existe d'autres
C ■ ■ Une stratégie d'exclusion doit rester confidentielle
Quelles sont les conditions que doit respecter un fonds affichant le label "Relance" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Il doit investir au moins 30% de ses actifs dans des entreprises françaises, dont au moins 20%
dans des fonds propres de très petites, petites et moyennes entreprises françaises (TPE et PME)
B ☑ ☑ Il doit investir au moins 60% de ses actifs dans des entreprises françaises, dont au moins 20%
dans des fonds propres (essentiellement en actions) de TPE et PME
C ■ ■ Il n'a pas d'obligation à sensibiliser les entreprises aux critères ESG (Environnementaux, Sociaux
et de Gouvernance)
Les bases d'un "marché carbone" , pour limiter les émissions de gaz responsables du changement climatique ont été établies
lors :
Réponse
A ■ ☑ De la COP 21 et dans l'Accord de Paris en 2015
B ☑ ■ Du protocole de Kyoto en 1997
C ■ ■ Du Grenelle de l'Environnement en 2009
Les critères ESG sont divisés :
Réponse
A ■ ■ En 2 piliers
B ☑ ☑ En 3 piliers
C ■ ■ En 5 piliers
18/54
S'agissant des critères ESG, laquelle de ces pratiques relève du pilier E (environnement) ?
Réponse
A ☑ ☑ Le recyclage des déchets
B ■ ■ La formation des salariés
C ■ ■ La transparence en matière de rémunération des dirigeants
Le label Greenfin est attribué aux fonds qui investissent dans :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Des instruments financiers qui favorisent l'accélération de la transition énergétique et la lutte

contre le réchauffement climatique
B ■ ■ Des entreprises opérant dans le secteur du nucléaire et des énergies fossiles
C ■ ■ Des entreprises qui cherchent à générer un impact social mesurable
La finance solidaire :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Repose essentiellement sur les plateformes de crowdfunding
B ☑ ☑ Finance généralement des activités ayant une utilité sociale (lutte contre l'exclusion, cohésion
sociale ou de développement durable)
C ■ ■ Désigne les dispositifs d'incitation au microcrédit dans le monde
Les gestionnaires de Fonds d'Investissement Alternatifs (FIA) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Sont exonérés de la publication des informations sur les méthodes utilisées pour évaluer, mesurer
et surveiller les caractéristiques environnementales ou sociales
B ☑ ☑ Doivent publier des informations sur les méthodes utilisées pour évaluer, mesurer et surveiller les
caractéristiques environnementales ou sociales dans leurs rapports annuels
C ■ ■ Doivent publier des informations sur les méthodes utilisées pour évaluer, mesurer et surveiller les
caractéristiques environnementales ou sociales dans leurs rapports trimestriels
19/54
Une obligation verte vise à financer :
Réponse
A ■ ■ Tout type de projet en lien avec le secteur agricole
B ☑ ☑ Des projets contribuant à la transition écologique (ex : énergies renouvelables)
C ■ ■ Des projets solidaires
La notation déclarative appartient à la famille des notations extra-financières. Elle est :
Réponse
A ■ ☑ Effectuée par l'entreprise notée
B ☑ ■ Effectuée par une agence de notation sans accord de l'entreprise
C ■ ■ Effectuée par une agence de notation sur demande de l'entreprise
Parmi ces investissements, lequel n'est pas considéré comme de la finance durable ?
Réponse
A ■ ■ La finance solidaire
B ■ ■ La finance verte
C ☑ ☑ Les œuvres d'art
Les agences de notation traditionnelles évaluent la solvabilité d'un agent économique. La notation extra-financière se concentre
sur :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Les actions humanitaires que réalisent les entreprises
B ☑ ☑ Des critères autres qu'économiques pour évaluer les comportements environnementaux ou

sociaux des entreprises
C ■ ■ L'appréciation de la marque de l'entreprise
20/54
Quel est l'objectif du plan d'action européen pour la finance durable ?
Réponse
A ■ ■ Créer des benchmarks bioclimatiques
B ■ ■ Financer les émetteurs européens d'obligations vertes
C ☑ ☑ Donner un nouveau cadre financier à l'Europe pour une économie plus verte
Les conseillers financiers employant moins de trois personnes :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Doivent publier l'information sur la prise en compte des incidences négatives en matière de
durabilité
B ☑ ☑ Doivent prendre en compte et intégrer les risques en matière de durabilité dans le cadre de
leurs processus de conseil
C ■ ■ Ne peuvent pas agir en tant qu’initiateurs de produits financiers, y compris dans la gestion de
portefeuille
La notation extra-financière est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Une notation qui se base uniquement sur la performance économique d'une entreprise
B ☑ ☑ Une notation qui ne se base pas uniquement sur les performances économiques d'une entreprise
mais sur son respect de l'environnement, des valeurs sociales et de gouvernance
C ■ ■ Une notation qui se base uniquement sur la qualité des dirigeants d'une entreprise
L'investissement socialement responsable :
Réponse
A ☑ ☑ Intègre des critères extra financiers
B ■ ■ Suit obligatoirement la loi islamique
C ■ ■ N'exige aucune démarche éthique des entreprises
21/54
Un label est un signe de qualité :
Réponse
A ☑ ☑ Qui s'applique aux produits
B ■ ■ Qui s'applique aux services bancaires uniquement
C ■ ■ Qui concerne les acteurs financiers uniquement
Les fonds thématiques sont :
Réponse
A ■ ■ Réservés aux investisseurs institutionnels
B ■ ■ Réservés aux investisseurs particuliers
C ☑ ☑ Ouverts aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs particuliers
Qu'est-ce qu'un Green Bond ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Green Bond est la dénomination des Emprunts d'Etat émis par la République d'Irlande, de même
qu'Orange Bonds qualifie les Gilts néerlandais
B ☑ ☑ Une obligation pour laquelle les fonds levés sont exclusivement orientés vers des projets
environnementaux
C ■ ■ Une obligation émise par un émetteur bénéficiant du meilleur niveau de note ESG sur ses
critères environnementaux
La finance verte a pour objectif :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ De surperformer le CAC 40
B ■ ■ D'assurer une gestion indicielle adossée aux principaux indices ISR
C ☑ ☑ De favoriser l'accélération de la transition énergétique et la lutte contre le réchauffement

climatique
22/54
Que signifie l'approche "Best in universe" pour un gérant ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ La sélection d'entreprises ayant les meilleures pratiques de développement durable

indépendamment de leur secteur d'activité
B ■ ■ La sélection d'entreprises ayant les meilleures pratiques de développement durable dans leur
secteur d'activité
C ■ ■ La sélection d'entreprises exclusivement internationales ayant les meilleures pratiques de

En quoi consiste l'approche "impact investing" (investissement à impact en français) parmi les différentes stratégies
d'investissement socialement responsable (ISR) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Elle consiste à sélectionner les meilleures entreprises de chaque secteur sans en exclure aucun
B ■ ■ Elle consiste à lever des capitaux auprès d'un certain nombre d'investisseurs en vue de les
investir dans les valeurs du CAC 40
C ☑ ☑ Elle consiste à investir dans des entreprises, souvent dans le non coté, qui cherchent à générer
un impact social ou environnemental mesurable
Le Label ISR (Investissement Socialement Responsable) s'applique à :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Une entreprise pour sa qualité du dialogue social
B ☑ ■ Un fonds qui a développé une méthodologie d'évaluation des acteurs financiers sur la base des
critères ESG, et qu'il les intègre dans sa politique d'investissement
C ■ ☑ Un produit d'épargne solidaire, c'est-à-dire qui finance des activités de développement durable
23/54
Les fonds ISR :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Peuvent, s'ils le souhaitent, émettre un DICI
B ☑ ■ Font l'objet en toutes circonstances d'un DICI, comme n'importe quel autre fonds
commercialisé auprès du grand public
C ■ ■ N'émette un DICI que lorsqu'ils sont destinés à être investis dans le cadre de l'épargne
salariale
Trucost est une agence spécialisée sur l'analyse et la notation :
Réponse
A ■ ■ Des entreprises non cotées américaines
B ☑ ☑ Des impacts environnementaux des entreprises
C ■ ■ Des entreprises non cotées européennes
Les données environnementales, sociales et sociétales d'une société française sont vérifiées par :
Réponse
A ■ ■ Un commissaire aux comptes
B ■ ■ L'AMF
C ☑ ☑ Un organisme tiers indépendant
Pour un gérant d'OPC, laquelle de ces 3 démarches se définit comme un investissement dans la finance solidaire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Investir dans des émetteurs non cotés
B ■ ■ Investir dans une société d'épargne forestière
C ☑ ☑ Investir dans des ateliers protégés faisant travailler des personnes en situation de
handicap
24/54
La politique d'investissement "investissement socialement responsable" (ISR) d'un fonds :
Réponse
A ■ ■ Concerne toujours la totalité du portefeuille
B ■ ■ Concerne toujours une partie des actifs du portefeuille seulement
C ☑ ☑ Peut concerner la totalité du portefeuille ou une partie des actifs seulement
Dans le cadre de la prise en compte des critères "Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance" (ESG), en quoi consiste
l'approche "Best-in-universe" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Elle consiste à privilégier les entreprises les mieux notées d'un point de vue extra-financier au
sein de leur secteur d'activité, sans privilégier ou exclure un secteur par rapport à l'indice boursier
servant de base de départ
B ■ ■ Elle consiste à privilégier les émetteurs démontrant une amélioration ou de bonnes perspectives
de leurs pratiques et de leurs performance ESG dans le temps
C ☑ ☑ Elle consiste à privilégier les émetteurs les mieux notés d'un point de vue extra-financier
indépendamment de leur secteur d'activité, en assumant des biais sectoriels, puisque les secteurs
qui sont dans l'ensemble considérés plus vertueux seront plus représentés
Que permettent les obligations vertes ?
Réponse
A ☑ ☑ De financer les projets contribuant à la transition écologique
B ■ ■ De financer les projets ayant reçu un accord du ministère de la transition écologique
C ■ ■ De financer les dépenses de l'état français dans tous les domaines
Quel label contribue à atteindre les objectifs climatiques de la France, notamment sur la réduction de gaz à effet de serre ?
Réponse
A ■ ■ Le label ISR
B ☑ ☑ Le label Bas-carbone
C ■ ■ Le label ESUS
25/54
Les critères ESG permettent d'évaluer :
Réponse
A ☑ ☑ La prise en compte des problématiques de développement durable par l'entreprise
B ■ ■ Le niveau de profitabilité de l'entreprise
C ■ ■ Le potentiel de croissance de l'entreprise
Laquelle de ces agences est une agence de notation extra-financière habilitée en France à délivrer le label ISR aux fonds
d'investissement?
Réponse
A ☑ ☑ Afnor Certification
B ■ ■ Standard & Poor's
C ■ ■ Moody's
Les agences de notation extra-financière évaluent les entreprises :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Exclusivement à partir de leur rapport annuel
B ■ ■ A partir de leur performance boursière
C ☑ ☑ A partir de documents publics, d'entretiens avec le personnel, de questionnaires envoyés aux

entreprises et de rencontres avec la direction et les syndicats, ONG, fournisseurs, clients…
A laquelle des trois catégories de critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), l'absence de discriminations
est-elle rattachée ?
Réponse
A ■ ■ Aux critères environnementaux
B ☑ ☑ Aux critères sociaux
C ■ ■ Aux critères de gouvernance
26/54
Quel outil est fréquemment utilisé pour mesurer les émissions de gaz à effet de serre d'un portefeuille d'investissement ?
Réponse
A ■ ■ Un portefeuille n'émet jamais de gaz à effet de serre
B ■ ■ Les émissions de gaz à effet de serre d'un portefeuille ne sont pas mesurables
C ☑ ☑ L'empreinte carbone du portefeuille
Les critères extra-financiers :
Réponse
A ■ ■ Permettent d'évaluer la rentabilité d'un acteur économique
B ☑ ■ Prennent en compte la gestion des ressources humaines
C ■ ☑ Prennent en compte les fluctuations de prix des actions
Un FCP ISR (Investissement Socialement Responsable) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Doit obligatoirement faire appel à des agences d'évaluation externes spécifiques
B ☑ ■ Doit obligatoirement préciser dans un document les critères de sélection utilisés dans l'analyse
des considérations sociales environnementales et éthiques
C ■ ☑ Doit obligatoirement respecter les conditions A) et B)
Quelle autorité est chargée de la mission spécifique de veiller à la qualité de l'information fournie par les sociétés de gestion sur
leur stratégie d'investissement et leur gestion des risques liés aux effets du changement climatique ?
Réponse
A ■ ■ L'Autorité Européenne des Marchés Financiers (AEMF ou ESMA en anglais)
B ■ ■ L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
C ☑ ☑ L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
27/54
L'approche ESG :
Réponse
A ☑ ☑ Doit s'appuyer sur des critères objectifs
B ■ ■ Doit s'appuyer sur au moins 10 critères
C ■ ■ Ne doit pas obligatoirement prendre en compte des critères objectifs
Quelle affirmation est exacte concernant les investissements ISR ?
Réponse
A ■ ■ Ne peut pas concerner les sociétés cotées
B ■ ■ Ne peut concerner que les start up
C ☑ ☑ Peut concerner le domaine immobilier
Qu'est-ce que le risque de durabilité ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ C'est le risque pour une obligation de voir sa rentabilité affectée par les variations de taux
d’intérêt
B ☑ ■ C'est un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la

gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou
potentielle, sur la valeur de l’investissement
C ■ ☑ C'est le risque d'un effondrement des taux longs
Qu'est-ce que la notation extra financière ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Une évaluation d'entreprise intégrant des aspects environnementaux, sociaux et de

gouvernement d'entreprise
B ■ ■ Une évaluation d'entreprise intégrant une analyse très détaillée de tous les comptes hors
bilan
C ■ ■ Une évaluation d'entreprise intégrant des analyses détaillées des compétences des dirigeants
28/54
Le label Greenfin peut être attribué :
Réponse
A ■ ■ Uniquement aux fonds investis en actions
B ■ ☑ Uniquement aux fonds français
C ☑ ■ A une large palette de fonds français et originaires de pays tiers
Quelles entreprises sont soumises à l'obligation d'intégrer une déclaration de performance extra-financière à leur rapport de
gestion ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Cela concerne les sociétés dont les titres sont admis aux négociations sur un marché réglementé
ainsi que les sociétés non cotées qui dépassent certains seuils fixés par décret
B ■ ■ Cela concerne uniquement des entreprises non cotées de moins de 500 salariés
C ■ ■ Cela concerne uniquement les entreprises dont les titres sont admis aux négociations sur un
marché réglementé
RSE signifie :
Réponse
A ■ ■ Responsabilité Sectorielle Economique
B ■ ■ Responsabilité Sociale et Economique
C ☑ ☑ Responsabilité Sociale des Entreprises
Quel type d'entreprise peut mettre en oeuvre une démarche RSE ?
Réponse
A ■ ■ Les entreprises avec un chiffre d'affaires supérieur à 5 000 000 euros
B ■ ■ Les entreprises de plus de 50 salariés
C ☑ ☑ Toutes les entreprises, quelle que soit leur taille, leur statut ou leur secteur d'activité
29/54
En matière d'approche ISR, que signifie l'exclusion sectorielle?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Le fait d'exclure de l'univers d'investissement d'un fonds ISR des entreprises ayant une
performance en dessous de l'indice de référence
B ☑ ☑ Le fait d'exclure de l'univers d'investissement d'un fonds ISR, des entreprises ayant un
comportement néfaste pour l'homme ou l'environnement
C ■ ■ Le fait d'exclure de l'univers d'investissement d'un fonds ISR, des entreprises ayant été
condamnées au moins une fois
Le label Greenfin est un label :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Attribué par Greenpeace aux fonds d'investissement les plus vertueux dans le secteur de la
finance verte
B ■ ■ Attribué par l'AFG (Association française de Gestion Financière) aux fonds qui investissent dans le
secteur de la finance verte sans avoir renoncé à celui des énergies fossiles
C ☑ ■ Gouvernemental qui exclut les fonds qui continuent à investir dans des entreprises opérant dans
le secteur nucléaire et les énergies fossiles
Les produits "Investissement Socialement Responsable" (ISR) sont disponibles auprès :
Réponse
A ☑ ☑ De réseaux de distribution bancaires et financiers
B ■ ■ D'organisations non gouvernementales
C ■ ■ D'associations à but non lucratif
30/54
Certaines grandes entreprises doivent faire une déclaration de performance extra-financière (DPEF), de quoi s'agit-il ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Il s'agit d'une déclaration qui comprend notamment des informations relatives aux conséquences
sur le changement climatique de l'activité de la société, à ses engagements sociétaux en faveur
du développement durable ainsi que sur les conditions de travail des salariés et aux actions visant
à lutter contre les discriminations et promouvoir les diversités
B ■ ■ Il s'agit d'une déclaration qui comprend notamment des informations relatives aux
surperformances de l'entreprise sur les marchés et à la note qui lui a été attribuée par les
différentes agences de notation
C ■ ■ Il s'agit d'une déclaration qui comprend notamment des informations relatives aux engagements
de l'entreprise dans des domaines variés tels que le mécénat, le sport, l'aide aux pays en voie de
développement, etc
Parmi ces préoccupations, laquelle fait partie d'une démarche RSE (Responsabilité sociale des entreprises) ?
Réponse
A ☑ ☑ L'amélioration des conditions de travail des salariés
B ■ ■ L'amélioration de la rentabilité des capitaux propres
C ■ ■ L'amélioration de la productivité à tout prix
Parmi les propositions suivantes, quelle est celle qui décrit une procédure d'investissement ISR existante :
Réponse
A ■ ■ Best Impact
B ■ ☑ Best Exclusion
C ☑ ■ Best Effort
31/54
L'engagement actionnarial :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ Désigne le fait, pour un investisseur, de prendre position sur des enjeux ESG (Environnement,
Social, Gouvernance) et d'influencer les entreprises visées afin qu'elles améliorent leurs pratiques
dans la durée
B ■ ☑ Désigne le fait pour une entreprise d'agir par tout moyen et de manière raisonnable pour informer
de manière transparente ses actionnaires
C ■ ■ Consiste à suivre pas à pas l'évolution des pratiques de gouvernance au sein de l'entreprise
Dans le cadre de la gestion socialement responsable, le gérant d'un fonds "Best in class" :
Réponse
A ☑ ■ Pourrait conserver dans son portefeuille une entreprise d'un secteur polluant
B ■ ☑ Sélectionne uniquement les entreprises des secteurs non polluants
C ■ ■ N'est pas concerné par le critère pollution
Quelle est la démarche d'un gérant d'OPC pratiquant un engagement actionnarial ?
Réponse
A ☑ ■ L'exercice actif des droits de vote en assemblées générales
B ■ ☑ L'investissement dans des "obligations vertes"
C ■ ■ L'exclusion des entreprises d'armement
En terme de finance verte, que recouvre la notion de "taxonomie" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ La "taxonomie" a pour but d'établir une liste d'activités considérées comme économiquement
durables servant de référentiel pour la création de standards européens verts dans la définition
des produits financiers.
B ■ ■ La "taxonomie" détermine l'ensemble de secteurs d'activité exclus de tout investissement.
C ■ ■ Il s'agit d'un outil de gestion, nécessaire à l'établissement des critères environnementaux, sociaux
et de gouvernance (ESG)
32/54
Parmi les affirmations suivantes, laquelle explique le mieux la différence entre l'ESG et l'ISR ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ L'ISR est une typologie d'investissement et l'ESG fait référence à certains critères permettant de
réaliser ces investissements particuliers
B ■ ■ L'ESG est une typologie d'investissement et l'ISR fait référence à certains critères permettant de
réaliser ces investissements particuliers
C ■ ■ L'ESG se focalise sur les investissements respectant des critères de gouvernance tandis que l'ISR
se focalise sur la transition énergétique et écologique
Le label ISR d'un fonds d'investissement est accordé par un organisme de certification habilité :
Réponse
A ■ ■ A vie, sauf en cas de changement substantiel des objectifs d'investissement
B ☑ ☑ Pour une durée de trois ans renouvelable
C ■ ■ Pour une durée de dix ans renouvelable
La gestion "investissement socialement responsable" (ISR), au-delà de la recherche du rendement, tient compte de l'impact des
émetteurs :
Réponse
A ☑ ☑ Sur un ensemble de critères environnementaux, de société, et de gouvernance

d'entreprise
B ■ ■ Sur des enjeux climatiques uniquement
C ■ ■ Sur des enjeux de société uniquement
En France, les politiques de RSE (responsabilité sociétale des entreprises) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ N'ont pas de cadre réglementaire défini. Elles dépendent donc de chaque entreprise
B ☑ ☑ Sont encadrées par la Loi relative aux nouvelles régulations économiques de 2001, les Lois
Grenelle de 2009-2010 et la Loi Pacte de 2019
C ■ ■ Concernent uniquement les entreprises cotées
33/54
Les agences de notation extra-financières sont :
Réponse
A ■ ☑ Rémunérées par les émetteurs
B ■ ■ Des agences publiques entrant dans le budget de l'Etat
C ☑ ■ Rémunérées par les investisseurs
Concernant la gestion ISR, qu'appelle t-on l'approche thématique ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Celle consistant à investir dans des entreprises, souvent dans le non coté, qui cherchent à
générer un impact social ou environnemental mesurable
B ■ ■ Celle consistant à investir dans des entreprises présentes dans l'industrie nucléaire
C ☑ ☑ Celle consistant à investir dans des entreprises présentes dans les secteurs d'activité liés au
développement durable (changement climatique, énergies renouvelables, eau, etc)
Le label Finansol peut être attribué à :
Réponse
A ■ ☑ Un établissement financier dans son ensemble
B ■ ■ Une association dans son ensemble
C ☑ ■ Un produit d'épargne
Les bénéfices générés par une entreprise sociale et solidaire sont principalement consacrés :
Réponse
A ■ ■ Aux actionnaires
B ■ ■ Aux salariés
C ☑ ☑ Au développement de l'activité de l'entreprise
34/54
Les critères de notation extra financières concernent-ils tout type d'entreprises ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Oui seules les entreprises de développement durable sont concernées
B ☑ ☑ Oui puisque ces critères comportent notamment des éléments de gouvernance et de

ressources humaines
C ■ ■ Oui puisque ces critères comportent notamment des éléments de mesure des performances
du personnel
Dans le cadre du règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité, quelles sont les informations
institutionnelles à publier ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Les informations relatives aux politiques générales adoptées dans les processus de décision
d’investissement
B ■ ■ Les informations relatives au dispositif de LCB-FT
C ■ ■ Les informations relatives au ratio d'emprise
Pour conserver son label ISR (Investissement Socialement Responsable), un fonds doit :
Réponse
A ■ ■ Obtenir un agrément du Comité du Label ISR
B ☑ ☑ Apporter des éléments de preuves sur la qualité durable de ses investissements
C ■ ■ Avoir obtenu ce label dans 2 agences de notation
35/54
En application du règlement Disclosure (Sustainable Finance Disclosure Régulation, SFDR - Règlement UE 2019/2088) les
acteurs des marchés financiers :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ Doivent prendre en compte l'incidence négative en matière de durabilité dans le choix de

produits financiers
B ■ ☑ Doivent prendre en compte l'incidence positive en matière de durabilité dans le choix de

produits financiers
C ■ ■ Doivent prendre en compte uniquement la performance financière des titres
Dans laquelle des trois catégories de critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), la lutte contre la corruption
figure-t-elle ?
Réponse
A ■ ■ Dans les critères environnementaux
B ■ ■ Dans les critères sociaux
C ☑ ☑ Dans les critères de gouvernance
Sont exclus du label Greenfin, les fonds qui investissent dans des entreprises opérant dans le secteur :
Réponse
A ☑ ☑ Nucléaire et énergies fossiles
B ■ ■ Energies renouvelables
C ■ ■ Agricole et forêt
Un placement dans un fonds ISR vise :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Exclusivement à générer un impact social et environnemental
B ☑ ☑ A concilier performance financière avec impact social et environnemental
C ■ ■ A financer des activités choisies en fonction de leur utilité effective en matière de lutte contre
l’exclusion, de cohésion sociale et de développement durable
36/54
Selon la loi Pacte, une entreprise industrielle doit mettre en œuvre une démarche :
Réponse
A ■ ■ ISR
B ■ ■ ESG
C ☑ ☑ RSE
Les critères ESG permettent d'évaluer :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ La prise en compte du développement durable et des enjeux de long terme dans la stratégie
des acteurs économiques
B ■ ■ La part d'investissement "vert" pour une entreprise
C ■ ■ La stratégie des grands groupes bancaires en matière de finance verte
Dans le cadre de la notation extra-financière, quels critères peuvent être retenus ?
Réponse
A ☑ ☑ La contribution à l'amélioration de la santé publique
B ■ ■ Le niveau d'endettement
C ■ ■ La liquidité
Qu'est-ce que la RSE ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Le volet social du Plan de Continuité d'Activité d'une entreprise, qui vise à protéger les salariés en
cas de crise sanitaire ou environnementale
B ☑ ■ La traduction managériale dans les entreprises des objectifs de développement durable, en

intégrant des enjeux extra-financiers à la stratégie économique
C ■ ■ La Réglementation Sociale Européenne
37/54
A quoi correspond le «risque en matière de durabilité» ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Le risque que l'horizon de placement n'est pas suffisamment long pour que la prime de risque
couvre le risque pris
B ■ ■ Le risque que la duration obligataire ne suffise pas pour couvrir l'investissement contre le risque
de taux
C ☑ ☑ Le risque qu'un évènement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de

gouvernance ait une incidence négative importante sur la valeur de l’investissement
Les sociétés de gestion sont tenues d'expliquer comment elles prennent en compte les critères ESG quand elles sélectionnent
les valeurs qui figurent dans les fonds ISR qu’elles proposent :
Réponse
A ☑ ☑ Dans tous les cas
B ■ ■ Uniquement pour les fonds valorisant 100 millions ou plus
C ■ ■ Uniquement lorsque les valeurs sont étrangères
Qu'est-ce qu'un indice boursier éthique ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Un indice qui respecte toutes les notions de transparence pré et post négociation
B ■ ■ Un indice qui prend en compte les valeurs morales des dirigeants
C ☑ ☑ Un indice qui prend en compte les considérations environnementales, sociales et sociétales

des entreprises
Pour un OPC, quelle forme peut prendre une stratégie d'investissement socialement responsable (ISR) ?
Réponse
A ■ ■ La prise de participations dans des sociétés innovantes
B ☑ ☑ L'exclusion de secteurs comme l'armement
C ■ ■ L'investissement dans des fonds d'épargne salariale
38/54
Lorsque la notation extra-financière d'une valeur en portefeuille se dégrade
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ La SGP peut conserver la valeur dans le fonds
B ■ ■ La SGP doit sortir la valeur du fonds
C ☑ ☑ La SGP doit suivre sa politique d'investissement et de désinvestissement (une bonne pratique

serait que la politique prévoit les conditions de désinvestissement dans des valeurs dégradées)
L'indice européen "low carbon 100 europe" d'Euronext est un indice composé d'actions des 100 entreprises qui :
Réponse
A ☑ ☑ Emettent le moins de CO2
B ■ ■ Utilisent le plus de carbone
C ■ ■ Ont une performance économique faible
La stratégie d'investissement qui consiste à privilégier les entreprises les mieux notées d'un point de vue extra-financier
indépendamment de leur secteur d'activité, en privilégiant les secteurs les plus vertueux est :
Réponse
A ■ ■ L'approche Best-in-class
B ■ ■ L'approche Best effort
C ☑ ☑ L'approche Best-in-universe
Qu'est ce qu'un fonds solidaire ?
Réponse
A ■ ■ Un fonds nourricier qui reverse une partie de ses surperformances aux autres fonds
B ☑ ☑ Un fonds dont une partie est investie dans des projets dits d'utilité sociale
C ■ ■ Un fonds issu de la fusion de deux fonds par échange de parts
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Lorsqu'un épargnant investit dans une entreprise ayant obtenu l'agrément "ESUS" (entreprise solidaire d'utilité sociale), :
Réponse
A ■ ■ Il contribue au développement du territoire rural
B ☑ ☑ Il bénéficie d'une fiscalité avantageuse avec des réductions d'impôts
C ■ ■ Il participe à la réduction de la fracture numérique
L'approche dite "thématique" repose sur une sélection :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Des entreprises présentes dans les secteurs d'activité du développement durable, à l'exclusion
de tous les autres secteurs
B ■ ■ Des meilleures entreprises d'un point de vue extra-financier, pour chaque secteur d'activité
C ■ ■ Des entreprises dont la performance ESG (critères environnementaux, sociaux et de

gouvernance) s'est améliorée dans le temps
Les fonds labellisés "Relance" s'adressent plus particulièrement aux investisseurs :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Novices souhaitant investir toute leur épargne pour 3 mois
B ■ ■ Souhaitant un investissement sans risque
C ☑ ☑ Prêts à réaliser un placement non garanti pour une partie de leur épargne, et disposant d'un
horizon de placement de moyen ou de long terme
Une entreprise engagée dans une démarche RSE (Responsabilité Sociétale de l'Entreprise) cherche à :
Réponse
A ■ ■ Favoriser l'emploi grâce à des profits élevés
B ☑ ☑ Concilier performance économique et performance sociale
C ■ ■ Favoriser le développement durable quitte à ne pas réaliser de profit
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Quand l’objectif d’investissement d'un produit s’inscrit dans une optique durable et que ses caractéristiques environnementales
ou sociales sont mises en avant, l’intermédiaire financier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ Doit détailler les différences avec un produit ou un indice de marché large comparable, et
expliquer ainsi ses objectifs spécifiques de développement durable
B ■ ■ Doit comparer ses performances à celles d'autres produits similaires
C ■ ☑ Peut publier sa politique de gestion des risques de durabilité
Un OPCVM peut obtenir le label GreenFin si son portefeuille est investi :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Dans des entreprises entrant dans le champ de la transition énergétique et écologique et de la

lutte contre le changement climatique ( "éco-activités" )
B ■ ■ Dans des entreprises du secteur nucléaire
C ■ ■ Dans des entreprises du secteur des énergies fossiles
Qui attribue le label ISR (Investissement Socialement Responsable) ?
Réponse
A ☑ ☑ L'organisme de certification sous le contrôle du Ministère de l'Economie et des Finances
B ■ ■ L'organisme de certification sous le contrôle de l'Autorité des Marchés Financiers
C ■ ■ Les agences de notation extra-financière
En matière de RSE (Responsabilité sociale des entreprises), la prise en considération d'enjeux sociaux et environnementaux :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Est totalement facultative pour les entreprises
B ☑ ■ Doit être intégrée dans l'objet social des entreprises, suite aux impacts de la loi PACTE sur le
code civil
C ■ ☑ Doit faire l'objet d'un reporting extra-financier, quelle que soit la taille de l'entreprise
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Qu'est-ce que le label GREENFIN ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Il garantit la qualité verte des fonds d'investissement et s'adresse aux acteurs financiers qui
agissent au service du bien commun grâce à des pratiques transparentes et durables
B ■ ■ Il désigne les fonds qui investissent dans des groupements forestiers
C ■ ■ Il désigne des fonds qui investissent dans des entreprises dont l'emprunte carbone est nulle
Parmi ces propositions, laquelle définit le mieux ce que sont les critères ESG ?
Réponse
A ☑ ☑ Des critères d'analyse de performance extra financière
B ■ ■ Des critères de mesure de satisfaction clients
C ■ ■ Des critères d'exclusion et d'éligibilité
Les distributeurs de produits ayant des caractéristiques environnementales ou sociales ou ayant le caractère d'investissements
durables doivent prévoir une information :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Uniquement sur leur site internet avec sa politique de gestion du risque de la durabilité, ses
incidences négatives et l'intégration de ces risques dans la politique de rémunération
B ■ ■ Uniquement au niveau des produits commercialisés (DICI, rapports périodiques...)
C ☑ ☑ Au niveau de l'entité et au niveau du produit commercialisé
Parmi les émissions obligataires de l'Etat français, il existe :
Réponse
A ■ ■ Des OAT rouges
B ☑ ■ Des OAT vertes
C ■ ☑ Des OAT solidaires
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L'investissement socialement responsable (ISR) :
Réponse
A ■ ■ Allie la performance financière et la garantie du capital investi
B ■ ■ Allie le développement durable et la garantie du capital investi
C ☑ ☑ Allie la performance financière et le développement durable
Quels types de fonds peuvent être labellisés ISR ?
Réponse
A ■ ■ Les fonds investis en actions uniquement
B ■ ■ Les fonds investis en actions ou en obligations uniquement
C ☑ ☑ Les fonds investis en actions, en obligations ou en instruments monétaires.
Qu'est-ce que l'approche Best Effort ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ — On retient les groupes industriels ayant mis en place une politique active de réduction de la
pénibilité pour leurs salariés
B ■ — On agit de manière activiste auprès des émetteurs retenus pour qu'ils intègrent de manière
stricte une politique RSE
C ☑ — On retient les émetteurs ayant montré les meilleurs dynamiques de progrès sur la base de
critères RSE
Les agences de notation extra-financières ont :
Réponse
A ■ ☑ Des procédures de notations normées par un règlement européen
B ■ ■ Des procédures de notations normées par un règlement national
C ☑ ■ Des méthodes différentes d'une agence à une autre
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Quel est le but du label "Relance" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Il permet aux épargnants et aux investisseurs d'identifier les OPC (Organismes de Placement
Collectif) qui s'engagent à investir dans les fonds propres ou quasi fonds propres des entreprises
françaises en particulier PME et ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire)
B ■ ■ Il permet de fournir des crédits à taux très faible à des entreprises durement touchées pendant la
crise sanitaire
C ■ ■ Il permet aux épargnants le souhaitant de contribuer à la relance de l'économie européenne
Le Label Investissement Socialement Responsable est attribué :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Aux fonds investissant respectant les critères de solidarité, de transparence et d'information
B ■ ■ Aux fonds investissant dans l'économie verte et excluant les entreprises opérant dans le
secteur nucléaire et les énergies fossiles
C ☑ ☑ Aux fonds investissant dans des entreprises aux pratiques responsables en matière
environnementale, sociale et de gouvernance
Quelle affirmation est vraie ?
Réponse
A ■ ■ La finance solidaire inclut l'investissement socialement responsable
B ■ ☑ L'investissement socialement responsable inclut la finance solidaire
C ☑ ■ Les deux notions sont différentes et ne doivent pas être confondues
Parmi les affirmations suivantes relatives au label Finansol, laquelle est correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Ce label a été créé en 2008
B ■ ■ Il est attribué par le Ministère du Travail
C ☑ ☑ Il a été créé pour distinguer les produits d'épargne solidaire des autres produits d'épargne
auprès du grand public
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Qu'est-ce que l'approche "best-in-class" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Une approche thématique, sélectionnant par secteur, les sociétés qui mettent le mieux en
œuvre des pratiques de développement durable
B ■ ■ Une sélection par secteur des trois leaders mondiaux
C ■ ■ Une approche thématique focalisée sur les valeurs liées à l'éducation et à la culture
Quand un fonds investit dans des obligations vertes, qu'est-ce que cela signifie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Il investit dans des obligations émises par les banques mutualistes
B ☑ ☑ Il investit dans des obligations qui servent à financer des projets à vocation écologique
C ■ ■ Il investit dans des obligations dont les émetteurs garantissent l'utilisation de zéro papier
pour leur émission
Dans lequel de ces trois piliers du développement durable, la santé peut-elle être classée ?
Réponse
A ■ ■ Environnemental
B ☑ ☑ Social
C ■ ■ Economique
Selon le label Finansol, combien existe-t-il de types de produits d'épargne solidaire ?
Réponse
A ■ ■ Deux, les produits d'investissement solidaire et les produits de répartition
B ■ ■ Un seul, les produits de partage
C ☑ ☑ Deux, les produits d'investissement solidaire et les produits de partage
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De laquelle des trois catégories de critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), les relations avec les sous-
traitants relèvent-elles ?
Réponse
A ■ ■ Des critères environnementaux
B ☑ ■ Des critères sociaux
C ■ ☑ Des critères de gouvernance
Quel indice est un indice boursier éthique ?
Réponse
A ☑ ☑ Le Dow Jones Sustainability (DJSI) Monde
B ■ ■ L'indice CAC 40
C ■ ■ Le Nasdaq
Qu'est-ce que les critères de type ESG en matière d'investissement socialement responsable (ISR) ?
Réponse
A ☑ ☑ Il s'agit de critères extra-financiers : Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance
B ■ ■ Il s'agit des critères liés à l'Écologie, aux Services et au Gouvernement
C ■ ■ L'acronyme ESG signifie Économie Socialement Gérée
Quelle est la bonne définition du greenwashing ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Une publicité mensongère utilisant de faux arguments écologiques
B ■ ■ Une méthode de blanchiment d'argent portant uniquement sur des investissements

environnementaux
C ■ ■ Le dénigrement par des entreprises, de pratiques environnementales et sociales
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La notation extra-financière :
Réponse
A ■ ■ Se concentre sur les ratios de solvabilité d'une entreprise
B ■ ■ Se focalise sur l'évaluation comptable d'une entreprise
C ☑ ☑ Intègre les comportements environnementaux et sociaux d'une entreprise
Quel est le principal objectif du règlement européen relatif à la publication d’informations en matière de durabilité dans le
secteur des services financiers ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Informer les clients sur la nécessité de prévoir un horizon moyen terme pour tout investissement
dans les produits financiers
B ☑ ☑ Renforcer les obligations d'information concernant les produits financiers liés aux facteurs
environnementaux, sociaux ou de gouvernance
C ■ ■ Renforcer les obligations d'information sur les produits financiers au-delà de 5 ans
Le règlement Disclosure (Sustainable Finance Disclosure Régulation, SFDR - Règlement UE 2019/2088) prévoit de :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Créer pour les acteurs de marché de nouvelles obligations de transparence en matière de

durabilité
B ■ ■ Supprimer les critères ESG dans la documentation
C ■ ■ Réactualiser l'information sur les risques de durabilité uniquement sur une base annuelle
47/54
Parmi les affirmations suivantes, laquelle décrit le mieux la stratégie d'investissement en matière d'ISR dite "best in class" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Avec cette stratégie, le gérant du fonds surpondère les émetteurs qui ont les meilleures pratiques
en matière de développement durable et ont la meilleure notation ESG tout en conservant une
allocation sectorielle ou géographique en ligne avec leur benchmark
B ■ ■ Avec cette stratégie, les émetteurs ou secteurs qui ont une part significative de leur activité liée à
des pratiques jugées néfastes pour l'environnement ou la société sont exclus de l'univers
d'investissement
C ■ ■ Cette stratégie privilégie les émetteurs les mieux notés au niveau ESG, indépendamment de leur
secteur d'activité
Que signifie le sigle ESG ?
Réponse
A ☑ ☑ Il définit les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance pour les ISR
B ■ ■ Il définit les critères Environnementaux Sélectifs Généraux pour les FIA
C ■ ■ Il définit les critères des Etablissements Spécialisés dans la Gestion des ISR
Parmi les fonds solidaires, les fonds de partage prévoient :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Qu'à la date de dissolution du fonds, la moitié des sommes sera rétrocédée à une association
B ■ ■ Que l'intégralité des revenus perçus par les porteurs de parts sera rétrocédée sous forme de
dons à des associations
C ☑ ☑ Qu'au minimum 25% des revenus perçus par les porteurs de parts seront rétrocédés sous
forme de dons à des associations
48/54
Quelle loi est venue renforcer la responsabilité sociétale des entreprises (RSE) en ajoutant à l'article 1833 du code civil que les
sociétés doivent prendre "en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité" ?
Réponse
A ■ ■ La loi ELAN du 23 novembre 2018
B ■ ■ La loi LEC du 27 janvier 2017
C ☑ ☑ La loi PACTE du 22 mai 2019
L'approche Best in Class permet de créer un portefeuille diversifié en privilégiant les entreprises les mieux notées d'un point de
vue extra-financier au sein de leur secteur d'activité :
Réponse
A ■ ■ En excluant certains secteurs d'activités considérés comme nocifs à une économie durable
B ■ ☑ En retenant uniquement les entreprises bénéficiant du label ESUS
C ☑ ■ Sans exclure a priori aucun secteur
Les FIA sont-ils assujettis à l'obligation de communiquer sur l'aspect Finance durable de leurs investissements ?
Réponse
A ■ ■ Oui, mais seulement s'ils sont vendus à des clients non professionnels
B ☑ ☑ Oui, au même titre que les autres intervenants de marché
C ■ ■ Non, puisqu'il s'agit de fonds ne dépendant pas de la directive OPCVM
Un des principes de la finance durable est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ La possibilité de réduire l'activité du trading à haute fréquence et de favoriser des

investissements à long terme
B ■ ■ La possibilité d'investir dans les entreprises historiques et majeures du marché financier et de

l'économie
C ☑ ☑ La possibilité d'investir dans les activités qui favorisent la transition vers une économie sûre,
neutre pour le climat, résiliente au changement climatique, plus économe en ressources et
circulaire
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Qu'est-ce qu'une déclaration de performance extra-financière ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Un récapitulatif du nombre de trimestres où les résultats d'une société cotée donnée ont dépassé
les attentes des investisseurs
B ☑ ☑ Un document d'informations sur la manière dont une société cotée prend en compte les
conséquences sociales et environnementales de son activité
C ■ ■ Un document présentant la charte d'éthique professionnelle d'une société cotée et disponible sur
son site internet
Le reporting extra-financier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Ne concerne que les entreprises qui ont adopté une politique RSE (responsabilité sociétale
des entreprises)
B ☑ ☑ Est obligatoire en France depuis 2017 pour les grandes entreprises
C ■ ■ Ne concerne que le secteur industriel
Qui qualifie une émission obligataire, d'obligations vertes ( "green bonds" ) ?
Réponse
A ☑ ☑ L'émetteur
B ■ ■ Le régulateur
C ■ ■ Le lieu de cotation
50/54
Une obligation verte se distingue d 'une obligation classique :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ Par l 'utilisation des fonds levés par l 'émetteur au bénéfice de projets d 'investissement
favorables à la transition énergétique et écologique
B ■ ☑ Par l 'identité des émetteurs qui sont des entreprises, organisations ou associations dont l 'objet
principal est d 'agir en faveur de la transition énergétique et écologique
C ■ ■ Par le fait qu 'elles sont émises par un organisme de titrisation dans le cadre d 'un refinancement
de crédit réalisés aux particuliers pour des travaux de rénovation énergétique
Qui est en charge de la surveillance de la qualité de l'information fournie par les sociétés de gestion de portefeuille (SGP) en
matière d'impact climatique de leurs investissements ?
Réponse
A ■ ■ L'Agence française anticorruption
B ☑ ■ l'AMF
C ■ ☑ Le Commissariat général au développement durable
Parmi les affirmations suivantes, laquelle décrit le mieux la stratégie d'investissement en matière d'ISR, dite d'exclusion ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Avec cette stratégie, les émetteurs ou secteurs qui ont une part significative de leur activité liée à
des pratiques jugées néfastes pour l'environnement ou la société sont exclus de l'univers
d'investissement
B ■ ■ Avec cette stratégie, le gérant du fond surpondère les émetteurs qui ont les meilleures pratiques
en matière de développement durable et ont la meilleure notation ESG tout en conservant une
allocation sectorielle ou géographique en ligne avec leur benchmark
C ■ ■ Cette stratégie privilégie les émetteurs les mieux notés au niveau ESG, indépendamment de leur
secteur d'activité
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Qu'est ce que la responsabilité sociétale des entreprises (RSE) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ L'exclusion de l'univers d'investissement des entreprises ne répondant pas à des critères socio-
environnementaux minimaux
B ☑ ☑ L'intégration volontaire par les entreprises de préoccupations sociales et environnementales à

leurs activités commerciales
C ■ ■ L'investissement d'une part substantielle de son chiffre d'affaires dans des associations
caritatives
Le label GreenFin :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ A été créé par la Commission des Nations Unies pour le développement durable (CDD)
B ■ ■ N'exclut pas les fonds qui investissent dans des entreprises opérant dans le secteur nucléaire
et les énergies fossiles
C ☑ ☑ A pour objectif de mobiliser une partie de l'épargne au bénéfice de la transition énergétique et

écologique
Parmi les labels suivants, lequel vise à distinguer les produits d 'épargne solidaire qui contribuent au financement d 'activités
génératrices d 'utilité sociale et/ou environnementale par le biais de critères de solidarité et de transparence ?
Réponse
A ☑ ☑ Label Finansol
B ■ ■ Label Greenfin
C ■ ■ Label CIES
52/54
Dans une gestion de portefeuille ISR, que signifie pratiquer une exclusion normative ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Le gérant exclut les entreprises n'émettant pas de Green Bonds
B ■ ■ Le gérant exclut les entreprises non impliquées dans la finance de partage
C ☑ ■ Le gérant exclut les entreprises qui ne respectent pas les normes ou conventions
internationales
Les critères ESG regroupent des critères :
Réponse
A ■ ■ Ecologiques, Solidaires et de Gouvernance
B ☑ ☑ Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance
C ■ ■ Economiques, sociaux-culturels et gouvernementaux
Le label ISR (investissement socialement responsable) impose une transparence renforcée. Notamment :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ La nationalité des dirigeants du fonds doit être communiquée aux investisseurs
B ☑ ■ Un rapport sur la gestion ESG doit être communiqué aux investisseurs sur une base au
moins annuelle
C ■ ☑ La rémunération des dirigeants doit être communiquée aux investisseurs sur une base
mensuelle
L'émission d'obligations vertes :
Réponse
A ■ ■ Est réservée aux Etats et aux collectivités locales
B ■ ■ Est réservée aux entreprises
C ☑ ☑ Peut être réalisée par des entités publiques ou des entreprises
53/54
Parmi les labels suivants, lequel est un label créé par le ministère de la Transition écologique qui garantit l 'orientation des
investissements vers le financement de la Transition énergétique et écologique ?
Réponse
A ■ ■ Label Finansol
B ☑ ☑ Label Greenfin
C ■ ■ Label ISR
Le label finansol permet de diriger l'épargne vers :
Réponse
A ☑ ☑ Les projets solidaires notamment liés à l'accès à l'emploi et au logement
B ■ ■ Le secteur de la musique en particulier les musiques urbaines
C ■ ■ Le secteur des énergies solaires en France
Les agences de notation extra-financière sont chargées d'évaluer :
Réponse
A ☑ ■ La politique sociale et environnementale d’un acteur économique
B ■ ■ La politique financière d'un acteur de l'ISR
C ■ ☑ La politique sociale, environnementale et financière d'un acteur économique
Qu'est-ce que le label GREENFIN ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Un label créé par le Ministère de la Transition Ecologique et Solidaire, attribué aux fonds
investissant dans l'économie verte et excluant les entreprises opérant dans le secteur nucléaire et
les énergies fossiles
B ■ ■ Un label Européen créé en 2016 par la Commission Européenne et attribué aux fonds investissant
dans des entreprises aux pratiques responsables en matière environnementale
C ■ ■ Un label Européen attribué aux obligations d'entreprises respectant des critères

environnementaux et sociétaux
54/54
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 9.1 C Les lieux et modes d’exécution des ordres (2124 manquante
remplacée par la 2050)
Les marchés à terme permettent d'effectuer une transaction :
Réponse
A   Aujourd'hui, au prix de marché
B   Ultérieurement, au prix de marché de cette date
C   Ultérieurement, à un prix fixé aujourd'hui
L'appellation de marché réglementé désigne :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une plate-forme disposant d'une reconnaissance spécifique attribuée par le ministre en charge
de l'économie sur proposition de l'AMF
B   Toute plate-forme de négociation assurant l'exécution d'ordres d'achat et de vente
C   Toute plate-forme spécialisée dans l'exécution d'ordres sur des produits complexes
Les produits dérivés négociés sur des marchés organisés :
Réponse
A   Sont standardisés en termes d'échéances et de montants
B   Ne portent que sur les métaux précieux
C   Ne concernent que les produits de taux
1/9
Le marché des matières premières est un marché qui :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Permet notamment de se couvrir contres des risques d'évolutions défavorables des cours des
matières premières
B   Est un segment du marché monétaire
C   Est réservé aux producteurs de matières premières
En France, le marché des actions "Euronext Access" est dédié :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Essentiellement aux petites et moyennes entreprises qui ne sont pas admises sur le marché
réglementé
B   Essentiellement aux valeurs du marché réglementé (hors valeurs admises au Service de

Règlement Différé)
C   Aux émetteurs qui ne souhaitent pas publier d'information financière
Les internalisateurs systématiques sont des prestataires de services d'investissement qui :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Font exécuter les ordres de leurs clients sur le marché réglementé
B   Mettent en relation des clients souhaitant vendre des instruments financiers avec des clients
potentiellement acheteurs
C   Exécutent les ordres de leurs clients face à leur compte propre
Afin d'établir si leur activité de négociation est accessoire par rapport à leur activité principale, les entités non financières qui
effectuent des transactions sur matières premières doivent respecter :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un ratio qui compare la taille de l'activité de négociation spéculative à l'activité principale

de l'entité
B   L'interdiction de faire du trading haute fréquence
C   L'obligation préalable de déclarer les transactions au régulateur
2/9
Que permet le SRD aux investisseurs ?
Réponse
A   De réduire les frais de courtage
B   D'investir sur les valeurs cotées au fixing
C   De négocier à terme des instruments financiers
Euronext Paris a organisé son marché en trois segments A, B, C, basés sur :
Réponse
A   La date d'introduction à la cote des entreprises
B   La capitalisation boursière des entreprises
C   Le nombre de transactions quotidiennes sur le titre d'une société
A partir de quel critère, les compartiments actions A, B et C sont-ils définis sur Euronext ?
Réponse
A   La liquidité du titre
B   La capitalisation boursière de l'entreprise
C   Le type de marché sur lequel l'action est admise
Le service de règlement différé :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Consiste, pour un investisseur, à payer ses titres tout de suite et n'être livré qu'en fin de
mois
B   Consiste à proposer à l'investisseur de différer le règlement des titres en fin de mois

boursier
C   N'est proposé que pour les transactions portant sur les options asiatiques
3/9
Quelle est la caractéristique majeure d'un marché de gré à gré ?
Réponse
A   Une garantie de bonne fin des transactions
B   Des obligations d'informations légales
C   Aucune protection des investisseurs contre le risque de contrepartie
Que permet le SRD (Service à Règlement Différé) aux investisseurs ?
Réponse
A   De régler les titres achetés ou de livrer les titres vendus en fin de mois boursier
B   D'acquérir des valeurs de jeunes sociétés à faible capitalisation en les réglant à terme
C   D'intervenir sur les marchés dérivés
Un marché réglementé :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est un système multilatéral exploité et/ou géré par une entreprise de marché, sur lequel il existe
des règles de fonctionnement et d'admission très précises
B   Est un marché sur lequel les seuls intervenants sont les établissements de crédit
C   Est un marché sur lequel seuls les titres de la dette publique sont échangés
Un Système Multilatéral de Négociation (SMN) a pour principale mission :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'autoriser les négociations sur des instruments financiers entre les établissements
financiers
B   De contrôler les rencontres sur des instruments financiers entre les vendeurs et les
acheteurs
C   D'assurer la rencontre de multiples intérêts acheteurs et vendeurs sur des instruments

financiers
4/9
En France, quelle est l'autorité compétente pour accorder le statut de marché réglementé?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le Président de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sur proposition de l'Autorité de Contrôle
Prudentiel et de Résolution (ACPR)
B   Le Ministre de l'Economie sur proposition de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
C   Le Ministre de l'Economie sur proposition de l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution

(ACPR)
Euronext a pour mission :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'organiser les transactions sur les marchés des actions, des obligations et des produits
dérivés
B   De définir les principes d'organisation et de fonctionnement que doivent respecter les

entreprises de marché
C   De centraliser chaque jour les transactions et déterminer les conditions d'exercice de leurs
adhérents
Le Service de Règlement Différé (SRD) permet :
Réponse
A   Le dénouement de l'opération 3 jours après l'exécution de l'ordre
B   Le dénouement de l'opération le dernier jour du mois boursier
C   Le report de la position acheteuse uniquement
Parmi les marchés suivants, lequel est un marché réglementé ?
Réponse
A   Les compartiments A, B et C d'Euronext
B   Euronext Access (anciennement marché libre)
C   Le FOREX (Foreign Exchange, marché des changes)
5/9
Les transactions sur dérivés :
Réponse
A   Peuvent être réalisées sur un marché réglementé
B   Sont toujours réalisées de gré à gré
C   Sont nécessairement effectuées sur un marché OTC, organisé ou pas
Le "Système Organisé de Négociation" ou"OTF"("organised trading facility") :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est réservé à la négociation des obligations, des produits financiers structurés, des quotas
d'émission ou des instruments dérivés
B   Est réservé à la négociation des actions uniquement
C   Est réservé uniquement aux traders à haute fréquence
Sur le marché réglementé d'Euronext Paris, le Service de Règlement Différé (SRD) permet :
Réponse
A   De différer le paiement des titres financiers achetés, au dernier jour ouvré du mois
B   De réaliser le paiement des titres financiers achetés, au moment de leur livraison
C   De différer d 'un mois la livraison du titre financier, pour un paiement au comptant
Un internalisateur systématique est un prestataire de services d'investissement qui, de façon organisée, fréquente et
systématique, négocie pour compte propre en exécutant les ordres de ses clients :
Réponse
A   Dans le cadre d'un marché réglementé
B   Dans le cadre d'un système multilatéral de négociation
C   En dehors d'un marché réglementé
6/9
Euronext Growth est :
Réponse
A   Un MTF
B   Un OTF
C   Un marché réglementé
Un marché financier est un lieu où les acteurs du marché (acheteurs, vendeurs) se rencontrent pour négocier des produits
financiers. Il permet de financer l'économie, tout en permettant aux investisseurs de placer leur épargne :
Réponse
A   Ce lieu est physique, en toutes circonstances
B   Ce lieu est virtuel, en toutes circonstances
C   Ce lieu est physique ou virtuel
Qui fixe les principes applicables en matière de suspension des négociations en cas de variation importante du cours de bourse
?
Réponse
B   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)
C   L'entreprise de marché
Euronext est :
Réponse
A   Une entreprise privée
B   Une entreprise publique
C   Un service public
7/9
Au sein d 'un Système Multilatéral de Négociation (SMN) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peuvent être négociées des actions qui ont été préalablement admises à la négociation sur un
marché réglementé au sein de l 'Espace Economique Européen (EEE)
B   Ne peuvent être négociées que des actions qui ont été préalablement admises à la négociation
sur un marché réglementé français
C   Ne peuvent être négociées que des actions qui ne sont pas admises par ailleurs sur un marché
réglementé
En quoi consiste l'internalisation systématique ?
Réponse
A   A transmettre les ordres de la clientèle à un marché domestique réglementé
B   A exécuter les ordres de la clientèle en se portant directement contrepartie
C   A exécuter les ordres de la clientèle sur un marché réglementé
La Directive MIF 2 interdit les négociations régulières des actions sur :
Réponse
A   Un marché règlementé
B   Un marché de gré à gré
C   Un système multilatéral de négociation
Euronext Growth est un marché destiné à accueillir :
Réponse
A   Les entreprises internationales spécialisées sur le secteur des nouvelles technologies
B   Les petites et moyennes entreprises
C   Toutes les entreprises dont le capital est compris entre 1,5 et 3 milliards d'euros
8/9
Une entreprise de marché doit avoir la forme :
Réponse
A   D'une société commerciale
B   D'un groupement d'intérêt économique
C   D'une administration publique
9/9
Xavier CHHIM
20 20
6 BASE CERTIF 9.2 A La typologie des ordres sur les marchés et leur traitement sur
les marchés organisés
Comment sont calculés les fixing d'ouverture et de clôture ?
Réponse
A ■ ■ Le système détermine le prix moyen des ordres d'achat
B ☑ ☑ Le système calcule le cours permettant l'exécution du maximum d'ordres
C ■ ■ Le système détermine le prix moyen des ordres de vente
Sur le marché français, les OAT aux particuliers :
Réponse
A ☑ ■ Ont en permanence un cours représentatif de l'offre et de la demande
B ■ ☑ Sont négociables au fixing (10h30 et 16h)
C ■ ■ Sont négociables deux fois par semaine
Sur un marché dirigé par les prix :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ Le cours résulte de la confrontation des prix acheteurs et vendeurs dans un carnet d'ordres
électronique
B ■ ■ La cotation est dite au fixing quotidien
C ☑ ■ Les prix résultent de la fourchette prix achat/vente proposée par un teneur de marché
1/11
L’ordre à cours limité peut garantir :
Réponse
A ■ ■ Le moment où l’ordre est exécuté
B ■ ■ Un nombre de titres vendus
C ☑ ☑ La vente d’un titre à prix minimum
Pour les ordres à cours limité :
Réponse
A ☑ ■ Ils ne peuvent être exécutés qu'à la limite de prix fixée ou à un meilleur cours
B ■ ☑ Les achats sont effectués à un prix minimum et les ventes à un prix maximum
C ■ ■ Ce type d'ordre n'existe pas
L'ordre "au marché" permet :
Réponse
A ☑ ☑ D'acheter ou de vendre sans limite de prix
B ■ ■ De maîtriser le prix d'exécution
C ■ ■ De se protéger contre les fluctuations du marché
Parmi les trois types d'ordre suivants, lequel est prioritaire :
Réponse
A ■ ■ L'ordre à déclenchement
B ■ ■ L'ordre à la meilleure limite
C ☑ ☑ L'ordre au marché
2/11
A partir de quelle heure se déroule la séance de cotation en continu du marché Euronext Paris :
Réponse
A ☑ ☑ 9h
B ■ ■ 11 h
C ■ ■ 12 h
Un ordre "au marché" est :
Réponse
A ■ ■ Obligatoirement un ordre avec une limite de prix
B ☑ ☑ Prioritaire sur tout autre ordre
C ■ ■ Un ordre permettant une maîtrise des prix
Quand un ordre groupé (client et OPCVM notamment) par une société de gestion de portefeuille est partiellement exécuté :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ L'affectation se fait prioritairement sur l'ordre le plus important
B ☑ ☑ Les opérations sont allouées proportionnellement suivant la politique de répartition des ordres
définie par la société de gestion
C ■ ■ Aucune affectation n'est faite tant que l'ordre n'est pas totalement exécuté
Quelle est la caractéristique des ordres à seuil de déclenchement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ L'ordre à seuil de déclenchement ne peut être passé qu'à l'achat, jamais à la vente
B ☑ ■ Un ordre de vente à seuil de déclenchement fixe un cours auquel et éventuellement au-dessous

duquel l'ordre devra être exécuté
C ■ ☑ Un ordre de vente à seuil de déclenchement fixe un cours auquel et éventuellement au-dessus

duquel l'ordre devra être exécuté
3/11
Les ordres "au marché" :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ■ Sont destinés à être exécuté au(x) à meilleur(s) prix disponibles lorsqu'ils entrent dans le Carnet
d'Ordres Central
B ■ ■ Sont déclenchés en cas d'atteinte d'une certaine limite de prix sur le marché
C ■ ☑ Sont destinés à être exécuté au prix du marché qui maximise le volume échangé, sur la base du
carnet à l'issue de la période d'accumulation
Concernant le carnet d'ordres, quelle affirmation est exacte ?
Réponse
A ■ ■ Les ordres sont classés de façon croissante à l'achat et à la vente
B ☑ ■ Les ordres sont exécutés en priorité en fonction du prix
C ■ ☑ Les ordres sont exécutés en priorité en fonction de leur heure d'arrivée sur le marché
Lequel de ces ordres de bourse est prioritaire sur les autres ?
Réponse
A ■ ■ L'ordre à "cours limité"
B ☑ ☑ L'ordre au marché
C ■ ■ L'ordre à "meilleure limite"
Les règles de priorité d'exécution des ordres en attente sur le carnet d'ordres électronique Euronext sont :
Réponse
A ☑ ☑ Par limite de prix d'abord, puis par ordre chronologique
B ■ ■ Par ordre chronologique d'abord, puis par type de donneur d'ordre
C ■ ■ Le prix et la taille de l'ordre
4/11
Quel est le principe de priorité d'exécution des ordres sur les marchés de titres d'Euronext ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Les ordres sont exécutés selon un principe de stricte priorité de prix dans le carnet d'ordres
central d'Euronext. Les ordres au même prix sont exécutés suivant un ordre de stricte priorité de
temps (à l'exception de certains ordres transitant par le service d'appariement interne)
B ■ ■ Les ordres sont exécutés suivant un principe de stricte priorité de volume dans le carnet d'ordres
central d'Euronext
C ■ ■ Les ordres sont exécutés suivant un principe de stricte priorité de temps dans le carnet d'ordres
central d'Euronext. Les ordres arrivant en même temps sont exécutés suivant un ordre de stricte
priorité de volume
Que se passe-t-il pendant la période TAL (Trading at last) ?
Réponse
A ■ ☑ Les exécutions se font au cours de clôture de la séance précédente
B ■ ■ Les exécutions se font au cours d'ouverture du marché
C ☑ ■ Les exécutions se font au cours de clôture du marché
En phase de préouverture,quelle information est diffusée par Euronext ?
Réponse
A ■ ☑ Euronext diffuse toutes les 15 minutes un cours prévisionnel d'ouverture
B ■ ■ Euronext commence à diffuser un cours théorique 5 minutes avant l'ouverture
C ☑ ■ Euronext diffuse au fil de l'eau un cours prévisionnel d'ouverture
La suspension de cotation d'un titre sur un marché financier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Peut être effectuée à l'initiative de l'AMF uniquement
B ■ ■ Se traduit par un arrêt définitif de la cotation du titre concerné sur ledit marché
C ☑ ☑ Vise à protéger le titre et à garantir la bonne circulation d'une information, à un moment

donné, à l'ensemble des investisseurs
5/11
Un ordre à la meilleure limite :
Réponse
A ■ ☑ Est assorti d'un prix maximum fixé par le donneur d'ordre
B ☑ ■ N'est assorti d'aucune indication de prix
C ■ ■ Est assorti d'un prix maximum fixé par la banque du donneur d'ordre
La cotation au "fixing" concerne plutôt :
Réponse
A ■ ☑ Les actions des sociétés du CAC 40
B ■ ■ Les valeurs très liquides
C ☑ ■ Les valeurs peu liquides
S'agissant des valeurs cotées au fixing :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Ce type de cotation s'applique aux titres les plus liquides
B ■ ■ Les ordres à l'achat et à la vente sont confrontés au fil de l'eau durant la séance de bourse
C ☑ ☑ Les ordres sont accumulés dans le carnet d'ordres pendant une période donnée, puis confrontés
tous ensemble à l'issue de cette période
Les ordres "à cours limité" peuvent être exécutés :
Réponse
A ■ ■ A la limite du prix fixé seulement
B ■ ■ Au meilleur cours seulement
C ☑ ☑ A la limite du prix ou du meilleur cours
6/11
Comment fonctionne la cotation au fixing ?
Réponse
A ■ ■ Le fixing ne peut pas être utilisé pour les actions à moindre liquidité d'Euronext Access
B ☑ ☑ Le fixing est utilisé, entre autres, pour les actions à moindre liquidité d'Euronext Access
C ■ ■ Le fixing permet d'établir un cours quatre fois par jour
Quelle est la bonne réponse sur les modalités de transmission des ordres de bourse ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Les ordres sont exécutés en priorité en fonction de l'horodatage (premier entré, premier
sorti)
B ■ ■ Les ordres peuvent être transmis par téléphone et par mail sans confirmation écrite
C ☑ ☑ Les ordres sont exécutés en priorité en fonction du meilleur prix proposé
Sur le marché réglementé d 'Euronext Paris, un ordre qui est transmis pour être exécuté immédiatement et intégralement aux
meilleurs prix proposés dans le carnet d 'ordres, est un ordre :
Réponse
A ☑ ■ Au marché
B ■ ■ A la meilleure limite
C ■ ☑ A cours limité
L'ordre de bourse "au marché" :
Réponse
A ☑ ☑ Consiste à vendre ou à acheter sans limite de prix dans la limite des quantités disponibles
B ■ ■ Permet aux investisseurs de définir le prix à partir duquel l'achat ou la vente se fera
C ■ ■ N'est jamais prioritaire sur les autres types d'ordres
7/11
Selon les règles de marché d'Euronext, les ordres à prix limité sont exécutés avec la priorité suivante :
Réponse
A ■ ■ La taille de l'ordre d'abord, puis l'ordre d'arrivée dans le carnet d'ordres central
B ☑ ☑ La limite de prix d'abord, puis l'ordre d'arrivée dans le carnet d'ordres central
C ■ ■ Uniquement l'ordre d'arrivée dans le carnet d'ordres central
Sur le marché réglementé des actions, pour éviter des variations de prix de grande ampleur trop brusques il existe des limites
de variation de cours. Si ces limites sont franchies les transactions sur l'action sont :
Réponse
A ☑ ■ Suspendues temporairement quelques instants
B ■ ☑ Suspendues jusqu 'au lendemain matin
C ■ ■ Maintenues mais avec une alerte qui doit être bien visible pour tous les investisseurs
Durant la période de négociation en continu :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ■ Chaque ordre arrivant est confronté immédiatement aux ordres de sens opposé présents en
carnet pour déterminer s'il maximise le volume échangé
B ■ ■ Les agents doivent réviser leurs position en continu
C ☑ ☑ Chaque ordre arrivant est confronté immédiatement aux ordres de sens opposé présents en
carnet pour déterminer s'il peut être exécuté
Les ordres à seuil de déclenchement permettent aux investisseurs de :
Réponse
A ■ ■ S'assurer d'un rendement supérieur en contrepartie d'un risque supérieur
B ☑ ■ Définir un niveau de prix à partir duquel l'achat ou la vente est déclenché
C ■ ☑ Définir une tranche horaire dans laquelle l'ordre sera déclenché
8/11
Un ordre au marché :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Est prioritaire en termes d'exécution par rapport aux autres types d'ordres
B ■ ■ Comporte un prix minimum pour un ordre de vente et un prix maximum pour un ordre
d'achat
C ■ ■ Est exécuté au plus mauvais prix disponible lorsqu'il atteint le carnet d'ordres central
Un ordre à cours limité :
Réponse
A ☑ ■ Comporte l'indication d'un prix maximum à l'achat ou d'un prix minimum à la vente
B ■ ■ Comporte l'indication d'une quantité maximale de titres à vendre au cours d'une journée
C ■ ☑ Permet une exécution au meilleur cours constaté pendant la durée de validité de l'ordre
Un ordre "au marché" est :
Réponse
A ■ ■ Obligatoirement un ordre avec une limite de prix
B ☑ ☑ Prioritaire sur tout autre ordre
C ■ ■ Un ordre permettant une maîtrise des prix
Le code ISIN est une immatriculation :
Réponse
A ■ ■ Pour les sociétés appartenant au CAC 40
B ☑ ■ Internationale unique pour les instruments financiers
C ■ ☑ Internationale unique pour les acteurs des marchés financiers
9/11
Un ordre "jour" :
Réponse
A ■ ■ Comporte une durée de validité comprise entre 2 et 7 jours
B ■ ☑ Est enregistré un jour donné pour être exécuté le jour suivant
C ☑ ■ Sera retiré du marché en cas de non-exécution dans la journée
Un ordre de bourse "à cours limité" :
Réponse
A ■ ■ Est un ordre assorti d'un cours maximal pour un vendeur
B ■ ■ Est un ordre assorti d'un cours minimal pour un acheteur
C ☑ ☑ Est un ordre assorti d'un cours minimal pour un vendeur
Qu'est-ce qu'un ordre iceberg ?
Réponse
A ■ ☑ La consolidation de plusieurs ordres
B ☑ ■ Un ordre à quantité cachée
C ■ ■ Un ordre à quantité flottante
Dans le carnet d'ordres d 'Euronext Paris, les ordres sont exécutés selon l 'ordre de priorité suivant :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ Le niveau de prix proposé puis l 'heure de saisie dans le carnet d 'ordres
B ■ ■ L 'heure de saisie dans le carnet d 'ordres puis la quantité d 'instruments financiers proposés
ou demandés
C ■ ■ Le niveau de prix proposé puis la quantité d 'instruments financiers proposés ou demandés
10/11
Un ordre "à cours limité" comporte :
Réponse Réponse
attendue saisie
A ☑ ☑ L'indication d'un prix maximum (à l'achat) ou d'un prix minimum (à la vente)
B ■ ■ L'indication d'une quantité maximale de titres à vendre ou à acheter au cours d'une

journée
C ■ ■ Une priorité d'exécution
Lors de la préouverture de la séance de bourse (de 7h15 à 9h) :
Réponse
A ■ ■ Seuls les grands établissements financiers peuvent réaliser des transactions
B ☑ ☑ Les ordres s'accumulent mais aucune transaction n'intervient
C ■ ■ Les ordres passés ne peuvent être ni modifiés, ni annulés
Quel est l'intérêt pour un investisseur de passer un ordre indexé ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A ■ ☑ L'ordre indexé est transformé en ordre à cours limité au prix de la meilleure contrepartie au
moment de son arrivée sur le marché
B ☑ ■ L'ordre indexé permet à l'investisseur de bénéficier en permanence de la meilleure demande ou

de la meilleure offre disponible dans le carnet d'ordres central
C ■ ■ L'ordre indexé est exécuté au cours de clôture de la veille
11/11
Cristian MATEI
6 BASE CERTIF 9.3 C Les obligations de transparence pré et post négociation

Quelle règle s'applique en matière de transparence prénégociation pour les marchés réglementés et les SMN ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ils doivent publier le nombre d'ordres et d'actions correspondant aux cinq meilleures offres et
aux cinq meilleures demandes
B   Ils doivent publier les quantités de titres en attente aussi bien pour l'offre que pour la demande
C   Ils doivent publier le nombre d'ordres et d'actions qu'ils représentent pour la meilleure offre et
la meilleure demande
L'entreprise de marché peut différer la publication des transactions sur un marché réglementé avec l'accord de :
Réponse
Quelles informations Euronext doit-il rendre publiques dans le cadre de la transparence post-négociation ?
Réponse
A   En temps réel, le prix, le volume d'actions négociées et l'heure de la transaction
B   En temps réel, le prix et le volume d'actions négociées uniquement
C   En temps réel, le prix et l'heure de la transaction uniquement
1/5
Le LEI (legal entity identifier) est un identifiant unique attribué aux intervenants sur les marchés financiers afin de :
Réponse
A   Faciliter la gestion et le contrôle des risques par les autorités publiques
B   Connaître précisément le nombre d'intervenants par marché
C   Mesurer le risque de corruption au niveau mondial
Euronext doit publier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Immédiatement le volume et le prix attachés à tous les ordres introduits dans le carnet d'ordres
central
B   Immédiatement l'information qui concerne les transactions mais peut différer la publication des
ordres introduits dans le carnet d'ordres central
C   Immédiatement l'information des ordres introduits dans le carnet d'ordres central mais peut
différer la publication des transactions
Pour quel type d'instruments financiers, les règles MIF II de transparence des informations sont-elles harmonisées entre les
différents systèmes de négociation ?
Réponse
A   Tous les instruments et les contrats financiers
B   Uniquement les actions et obligations cotées
C   Uniquement les actions et obligations non cotées
L'obligation de transparence post-négociation introduite par la Directive MIF s'applique :
Réponse
A   Aux seuls marchés réglementés
B   Aux marchés réglementés et aux internalisateurs systématiques
C   A tous les modes d'exécution des transactions
2/5
Les cours auxquels sont effectuées les transactions sur les marchés réglementés sont :
Réponse
A   Publiés par l'entreprise de marché
B   Publiés par l'AMF
C   Confidentiels
Sur les marchés actions, quelle différence existe-t-il entre l 'obligation de transparence pré-négociation qui échoit à un Système
Multilatéral de Négociation (SMN) et celle qui échoit à un marché réglementé ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Aucune, les deux sont soumis aux mêmes exigences
B   Le SMN peut utiliser une dérogation pour ne pas publier d 'information sur l 'offre et la
demande (système de dark pool)
C   Le SMN est soumis à des exigences de transparence renforcée par rapport au marché
réglementé
L 'entreprise qui exploite un marché réglementé ou un Système Multilatéral de Négociation (SMN) répond à son obligation de
transparence pré-négociation concernant une action :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   En publiant les cinq meilleurs prix acheteurs et vendeurs qui se trouvent dans le marché pour
cette action ainsi que les quantités exprimées à ces prix
B   En publiant dès que possible le prix, le volume et l 'heure de toute transaction qui vient d 'être
exécutée pour cette action
C   En publiant en différé de 15 minutes la meilleure offre et la meilleure demande pour cette action
Le LEI (Legal Entity Identifier) indiqué par les personnes morales lors de leurs transactions financières est attribué par :
Réponse
A   L'INSEE
B   L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA)
3/5
Selon quelle périodicité les entreprises de marché doivent-elles rendre compte à l'AMF des ordres reçus des membres des
marchés réglementés qu'elle gère et des transactions effectuées dans ses systèmes ?
Réponse
A   Hebdomadaire
B   Mensuelle
C   Quotidienne
Les transactions pour lesquelles le LEI n'est pas obligatoire portent :
Réponse
A   Sur les bons d'Etat
B   Sur les actions
C   Sur les parts sociales
Que permet le code LEI (Legal Entity Identifier) ?
Réponse
A   L'immatriculation mondiale unique des contrats sur instruments financiers
B   L'immatriculation mondiale unique des contrats financiers sur matières premières
C   L'immatriculation mondiale unique des acteurs des marchés financiers
Les gestionnaires de systèmes de négociation à carnet d'ordres assurant la cotation de valeurs en continu doivent publier :
Réponse
A   Au moins les cinq meilleures limites de prix à l'achat et à la vente sur ces valeurs
B   Au moins les dix meilleures limites de prix à l'achat et à la vente
C   Au moins les vingt meilleures limites de prix à l'achat et à la vente
4/5
Après chaque opération, les prestataires de services d'investissement (PSI) doivent fournir un certain nombre d'informations à
leurs clients. Notamment :
Réponse
A   L'indication de l'heure d'exécution de l'ordre
B   L'identité de la personne qui a exécuté l'ordre
C   La rentabilité projetée à un an de l'opération
Que sont les dark pools ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Des plates-formes organisées liées aux ordres de grande taille, sans aucune transparence
pré-négociation
B   Des plates-formes organisées pour l'appariement des ordres de grande taille entre clients
d'un même PSI
C   Des plates-formes organisées spécialisées dans le cleared market system
Quelles sont les obligations de transparence pré-négociation en termes d'affichage de prix pour un système dirigé par les prix ?
Réponse
A   Le meilleur prix à l'achat et à la vente de chaque teneur de marché
B   Le prix moyen à l'achat et à la vente calculés sur les cours d'ouverture
C   Les cinq meilleures limites à l'achat et la vente
5/5
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 9.4 C Les participants

S'agissant du trading algorithmique, quelle affirmation est exacte ?
Réponse
A   Les ordres stop-loss peuvent être lancés via du trading algorithmique
B   Le trading algorithmique est obligatoirement du trading de haute fréquence
C   Le trading algorithmique est réservé aux marchés réglementés
Que peut-on dire sur le développement de la liquidité des marchés ?
Réponse
A   Il existe des contrats d'animation de marché
B   Certaines valeurs uniquement peuvent bénéficier d'un contrat d'animation
C   Les animateurs de marché sont désignés d'office
Parmi ces différents statuts, quel est celui que peut adopter un "broker" en instruments financiers ?
Réponse
A   Négociateur sur les marchés
B   Société de gestion
C   Assureur
1/5
Un animateur de marché est une entreprise, généralement une banque d'investissement, ou une personne qui, sur un marché
donné :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Transmet, à une certaine périodicité, des prix à l'achat uniquement à sa clientèle
B   Publie des recommandations d'investissement à destination du marché
C   Transmet, en continu, des prix à l'achat et à la vente, soit à sa clientèle, soit à l'ensemble du
marché
La directive MIF II exigent d'un marché réglementé qu'il soit en mesure d'identifier :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La liste de clients de tous les prestataires de service d'investissement (PSI) ayant recours à la
négociation algorithmique
B   Les ordres générés par le trading algorithmique et les différents algorithmes utilisés par les
acteurs ayant recours à la négociation algorithmique
C   Le montant total sous gestion des acteurs ayant recours à la négociation algorithmique
Lorsqu'ils ne sont pas membres d'Euronext, les intermédiaires financiers qui collectent des ordres auprès de leurs clients :
Réponse
A   Exécutent ces ordres sur le marché
B   Transmettent les ordres à un membre négociateur
C   Transmettent les ordres à un valorisateur
Quelles sont les sociétés qui peuvent conclure un contrat de liquidité avec un PSI ?
Réponse
A   Les sociétés dont les actions font partie d'un indice
B   Les sociétés dont les actions sont cotées en continu
C   Toutes les sociétés dont les actions sont cotées
2/5
Le trading algorithmique est la négociation d'instruments financiers pour laquelle :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un groupe de traders se réunit de façon hebdomadaire pour choisir les seuils d'intervention les
plus pertinents
B   Un algorithme informatique détermine automatiquement les différents paramètres des ordres

avec une intervention humaine limitée ou inexistante
C   Les résultats d'un programme de choix de valeurs sont validés régulièrement par un comité
d'experts indépendants
Au sein des marchés d 'instruments financiers, le rôle de l 'apporteur de liquidité est notamment :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D 'apporter des liquidités aux investisseurs en prenant les titres financiers achetés comme
garantie du prêt
B   D'amortir les variations de volatilité sur le marché et de garantir les transactions à tout
moment au meilleur prix
C   D 'apporter de nouveaux titres financiers sur les marchés réglementés d 'instruments

financiers
La réglementation impose aux PSI ayant fait exécuter des ordres pour compte de clients de fournir à leur autorité de tutelle :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La liste de tous les ordres exécutés, avec l'identification des clients concernés, ceci au plus tard
au terme du jour ouvrable suivant
B   La liste de tous les ordres exécutés, avec l'identification des clients concernés, ceci au plus tard
à la fin du mois
C   Seulement la liste des ordres les plus volumineux, ceci au plus tard à la fin du mois
3/5
Quel est le rôle principal d'un market maker ?
Réponse
A   Il assure la liquidité des titres en proposant en permanence des prix à l'achat et à la vente
B   Il assure la garantie de bonne fin des transactions qu'il négocie
C   Il surveille la transparence des marchés
L'activité de tenue de marché sur un ou plusieurs instruments financiers admis sur une plate-forme de négociation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Peut être exercée librement par tout membre de ce marché
B   Nécessite la conclusion d'un accord entre le membre de marché et le gestionnaire de la plate-

forme de négociation
C   Nécessite une autorisation spécifique du ministère de l'Economie et des Finances
En France, sont soumis au reporting des transactions à l'AMF :
Réponse
A   Les prestataires de services d'investissement et les sociétés de gestions de portefeuille
B   Les sociétés de gestions de portefeuille
C   Les prestataires de services d'investissement
La Directive MIF2 a renforcé l'encadrement du trading algorithmique. Les PSI réalisant du trading algorithmique doivent
notamment :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Notifier les autorités compétentes, tester les algorithmes qu'ils utilisent et leurs ordres doivent
être marqués pour être identifiés par les autorités
B   Intervenir uniquement sur les marchés actions les plus liquides après avoir reçu une autorisation
des marchés sur lesquels ils interviennent
C   Payer une taxe spécifique pour avoir le droit d 'utiliser leur algorithme au-delà d 'un seuil
déterminé pour chaque valeur en fonction de sa liquidité
4/5
Un animateur de marché :
Réponse
A   Est chargé de gérer un marché OTC
B   Assure la liquidité d'un titre d'une société cotée
C   Négocie les titres à "la corbeille" pour ses clients
5/5
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 9.5 C Les sources de données de marché

Lorsqu'un PSI effectue des opérations de gré à gré sur des actions cotées pour compte propre ou pour le compte de clients :
Réponse
A   Il n'est pas soumis aux obligations de transparence post-négociation sur ces opérations
B   Il doit publier immédiatement les heures, prix et volumes traités, ceci par tout moyen
C   Il doit publier ces informations par l'intermédiaire d'un dispositif de publication agréé
Combien de valeurs comprend le Dow Jones Industrial Average, indice phare du New York Stock Exchange (NYSE) ?
Réponse
A   30 valeurs
B   40 valeurs
C   50 valeurs
Parmi ces acteurs, lequel est un diffuseur de données financières relatives aux titres cotés ?
Réponse
A   Euronext
B   La Commission Européenne
C   L'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR)
1/6
Les agences de notation :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont des institutions dépendant du Fonds monétaire international
B   Délivrent uniquement des notes à long terme sur les emprunts des Etats
C   Délivrent des notes à court et long terme sur la capacité des emprunteurs à rembourser leur
dette
Quel est le rôle essentiel d'un diffuseur de données financières ?
Réponse
A   Centraliser l'information en provenance de tous les acteurs du marché
B   Offrir les services d'un bureau d'études économiques et d'analyses financières
C   Offrir une plateforme de négociation sur les marchés
Quel est le principal indice de la Bourse de Paris ?
Réponse
A   Nasdaq
B   Dow Jones
C   CAC 40
En Europe, la création de systèmes consolidés de publication, regroupant des transactions exécutées sur plusieurs plate-formes
:
Réponse
A   Est impossible, vu le nombre de transactions à centraliser
B   Est interdite car elle génère des risques d'abus de marché
C   Est possible et encadrée réglementairement
2/6
Laquelle des propositions suivantes est vraie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Reuters est une agence d'information et Moody's est une agence de notation
B   Fitch est une agence d'information et Bloomberg est une agence de notation
C   Standard and Poor's est une agence d'information et Bloomberg est une agence de
notation
Que mesure une note de crédit attribuée à un emprunteur par une agence de notation ?
Réponse
A   La perception du risque de liquidité du point de vue de l'agence
B   La perception du risque de marché du point de vue de l'agence
C   La perception du risque de crédit du point de vue de l'agence
L'entité qui assure pour le compte d’entreprises d’investissement la publication de leurs transactions correspond au :
Réponse
A   Système consolidé de publication
B   Mécanisme de déclaration agréé
C   Dispositif de publication agréé
Pour exercer leur activité de publication des transactions, les prestataires de services de communication de données (PSCD)
doivent être agréés par :
Réponse
A   La Banque Centrale Européenne
B   L'AMF ou l'ACPR selon leur statut
C   Le ministère de l'économie et des finances
3/6
La loi MIF2 fait obligation aux APA (Approved Publication Arrangement - Dispositif de publication agréé) de diffuser les
informations relatives aux négociations sur des plateformes dans les 15 minutes qui suivent la transaction. Cette diffusion est :
Réponse
A   Privée et payante
B   Privée et gratuite
C   Publique et gratuite
Quelle mission peut, entre autres, assurer un prestataire de services de communication de données ?
Réponse
A   Calculer le flottant d'un émetteur
B   Harmoniser les méthodes de calcul utilisées sur les marchés de taux
C   Gérer un système de consolidation de données boursières
Par données financières, on entend :
Réponse
A   Des données descriptives des instruments financiers cotés uniquement
B   Des données relatives aux places boursières et aux marchés uniquement
C   Tous types de données relatives aux instruments, aux émetteurs et aux marchés
Qui est en charge de la supervision des agences de notation ?
Réponse
A   Le pôle commun AMF/ACPR
B   L'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF)
C   Une autorité spécifique
4/6
Quelle règle s'applique aux agences de notation ?
Réponse
A   Elles doivent garder secrètes leurs méthodes de notation
B   Elles doivent publier leurs méthodes de notation et les appliquer de façon stable
C   Elles ne peuvent communiquer leurs méthodes de notation qu'aux entreprises notées
Pour avoir le droit d'exercer en Europe, une agence de notation doit bénéficier d'une autorisation de:
Réponse
A   L'Autorité des marchés financiers (AMF)
B   L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA)
C   La Commission Européenne
L'ESMA :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Exerce une surveillance directe sur certaines entités financières spécifiques comme les agences
de notation de crédit et les référentiels centraux
B   Exerce conjointement avec la Banque Mondiale une surveillance directe sur les grandes banques
nationales au niveau mondial
C   Peut retirer un agrément à un établissement de crédit
L'Insee est :
Réponse
A   L'institut chargé de calculer le PIB de la France
B   L'institut européen chargé de compiler les données des pays de l'Union européenne
C   L'institut chargé d'établir les statistiques douanières de la France
5/6
Quel est le cours qui est considéré comme le cours du jour, ou cours de référence, de la séance de Bourse ?
Réponse
A   Le cours d'ouverture
B   Le cours le plus haut
C   Le cours de clôture
Qui calcule l'indice CAC 40 ?
Réponse
A   La société de diffusion de données "Bloomberg"
B   Les services statistiques de l'AMF
C   L'entreprise de marché Euronext Paris
6/6
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 10.1 C Les acteurs nationaux et internationaux, la tenue de registre,

la gestion du passif des fonds
Le TCC (teneur de compte conservateur) :
Réponse
A   Inscrit en compte les instruments financiers au nom du bénéficiaire
B   Doit informer l'ACPR des transactions sur les titres
C   Doit calculer l'impôt sur les plus-values sur les instruments financiers de ses clients
La fonction de tenue du registre des porteurs de titres au nominatif peut être assurée par :
Réponse
A   Une société commerciale
B   L'AMF (Autorité des marchés financiers)
C   L'émetteur des titres, lui-même
Dans la liste ci-dessous, quelle activité fait partie des missions de la chambre de compensation ?
Réponse
A   Assurer la protection des clients contre les risques de défaillance des contreparties
B   Informer les clients sur leur situation fiscale
C   Conserver les instruments financiers détenus par ses clients
1/8
Règlementairement, la tenue du passif d'un OPCVM correspond :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Aux missions de centralisation des ordres de souscription/rachat et de tenue du compte

émission de l'OPCVM
B   A la valorisation des actifs composant le portefeuille de l'OPCVM
C   Au contrôle du respect des ratios réglementaires par le gérant de l'OPCVM
Depuis le 1er janvier 2004, la tenue administrative de compte d'épargne salariale est déléguée à des opérateurs dédiés appelés
:
Réponse
A   TCCP (Teneurs de Comptes Conservateurs de Parts)
B   FCPE (Fonds Commun de Placement d'Entreprise)
C   SGP (Société de Gestion de Portefeuille)
Le dépositaire d'OPCVM a essentiellement pour fonctions :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le règlement et la livraison des actifs constitutifs de l'OPCVM
B   La conservation des actifs pour le compte de l'OPCVM et le contrôle de la régularité des actes
de gestion de l'OPCVM
C   La tenue d'un compte titre au nom des clients de l'OPCVM
Le dépositaire central de titres Euroclear France a notamment pour rôle :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   D'autoriser toute introduction en bourse d'une nouvelle valeur
B   De remettre à chaque investisseur acheteur les titres physiques qui lui sont remis par le
vendeur
C   D'assurer les virements de compte à compte des titres financiers entre participants
2/8
Parmi les acronymes suivants, lequel correspond à un réseau interbancaire utilisé par la majorité des banques pour leurs
paiements internationaux ?
Réponse
A   SWIFT
B   Target 2
C   ESES France
L'un des rôles exercés par un dépositaire de fonds :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est d'être chargé de la gestion administrative de l'OPC
B   Est d'être chargé de la gestion comptable et financière de l'OPC
C   Est d'assurer le contrôle de la régularité des décisions de gestion prises pour le compte de
l'OPC
Que signifie l'expression de "nominatif administré" ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'inscription des titres dans le registre des titres nominatifs de l'émetteur et la gestion des titres
par l'intermédiaire financier de l'actionnaire
B   L'inscription des titres dans le registre des titres nominatifs de l'intermédiaire financier de
l'actionnaire et la gestion des titres par l'AMF
C   L'inscription des titres dans le registre des titres nominatifs de l'AMF et la gestion des titres par
l'émetteur
Pour obtenir l'habilitation de teneur de compte conservateur, les requérants adressent leur demande à :
Réponse
A   La Banque Centrale Européenne (BCE)
B   L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
C   L'Autorité du Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)
3/8
Le rôle de la chambre de compensation est :
Réponse
A   De garantir la bonne fin des paiements et des livraisons des ordres exécutés
B   D'enregistrer les titres en circulation émis par les émetteurs
C   D'assurer exclusivement la gestion du passif des OPC
Quelle est la fonction du dépositaire central ?
Réponse
A   Il fait le lien entre les intermédiaires financiers et les actionnaires
B   Il fait le lien entre les sociétés émettrices et les autorités de contrôle
C   Il fait le lien entre les sociétés émettrices et les intermédiaires financiers
Les actifs d'un fonds conservés par le dépositaire du fonds ne peuvent être réutilisés :
Réponse
A   Quelle que soit la situation
B   Pour le compte du fonds que si certaines conditions sont respectées
C   Qu'au bénéfice du dépositaire
Comment est désignée l'entité en charge de la centralisation des ordres de souscription/rachat d'un OPC dans le prospectus de
l'OPC ?
Réponse
A   C'est le centralisateur de l'OPC
B   C'est le valorisateur de l'OPC
C   C'est le compensateur de l'OPC
4/8
Qui approuve les règles de fonctionnement du dépositaire central ?
Réponse
A   L'AFTI - Association Française des professionnels des Titres
C   L'AMF
Lorsque des titres financiers sont conservés directement au nom de l'actionnaire par la société émettrice, on parle de :
Réponse
A   Nominatif pur
B   Nominatif direct
C   Nominatif administré
En France, la fonction de dépositaire central est assurée par :
Réponse
A   Euronext France
B   Euroclear France
Lorsque des titres financiers sont détenus au nominatif, l'actionnaire est identifié par la société émettrice et peut gérer les titres
selon deux modalités. Quelles sont-elles ?
Réponse
A   Le nominatif pur et le nominatif administré
B   Le nominatif délégué et le nominatif au porteur
C   Le nominatif de premier ordre et le nominatif de second ordre
5/8
Après une transaction, qui assure le transfert de propriété des instruments financiers en réalisant au sein de ses registres un
virement des instruments du compte du vendeur vers celui de l 'acquéreur ?
Réponse
A   Le dépositaire central
B   La chambre de compensation
C   Le teneur de marché
Quel est l'organisme qui garantit la bonne fin des opérations et qui est également la contrepartie unique des opérateurs de
marché ?
Réponse
A   La chambre de compensation
B   L'apporteur de liquidités sur Euroclear
C   SWIFT
Parmi les fonctions suivantes, laquelle est assurée par le dépositaire central ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La compensation
B   La gestion du passif des OPC
C   L'enregistrement, sur les comptes de ses adhérents, des titres en circulation émis par les
émetteurs et les opérations sur ces titres
SWIFT offre un canal de communication bancaire simple à ses adhérents. Comment ses adhérents sont-ils identifiés au sein du
réseau ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Ils sont identifiés au sein du réseau par leur code BIC (Bank Identifier Code)
B   Ils sont identifiés au sein du réseau par leur code BBAN (Basic Bank Accounting Number)
C   Ils sont identifiés au sein du réseau par leur code ISIN (International Securities Identification
Numbers)
6/8
Dans la liste ci-dessous, qui est un des acteurs du post-marché ?
Réponse
A   L'entreprise de marché
B   Le dépositaire central
C   L'ESMA
S'agissant des teneurs de compte-conservateurs, la séparation des avoirs pour compte propre de ceux détenus pour compte de
tiers est :
Réponse
A   Facultative
B   Une décision interne prise par la majeure partie des teneurs de compte-conservateurs
C   Une obligation réglementaire
Les activités de tenue de compte-conservation d'instruments financiers :
Réponse
A   Peuvent être exercées par des personnes morales et des personnes physiques
B   Ne peuvent pas être exercées par la Banque de France
C   Peuvent être exercées par les établissements de crédit établis en France
Le dépositaire d'un Organisme de Placement Collectif (OPC) assure :
Réponse
A   Les décisions de gestion stratégiques et l'allocation au quotidien des actifs de l 'OPC
B   Le contrôle de la régularité des décisions de gestion et la conservation des actifs de l 'OPC
C   Exclusivement la conservation des actifs de l 'OPC
7/8
Quelle est la définition correcte de la gestion du passif d'un OPC ?
Réponse
A   Gérer le portefeuille d'instruments financiers détenus par l'OPC
B   La réception et l'enregistrement des ordres de souscription et rachat d'un OPC
C   Contrôler les décisions de la société de gestion de l'OPC
La fonction de teneur de compte-conservateur consiste à :
Réponse
A   Fournir un service d'investissement
B   Inscrire les titres financiers sur le compte ouvert au nom de l'investisseur
C   Assurer la circulation des instruments financiers entre les adhérents
Le système de communication qui assure de manière rapide et efficace le paiement et la livraison des valeurs entre entreprises
de marché est :
Réponse
A   Le système interbancaire
B   Le système SWIFT
C   Le SEPA
La délégation à un tiers de la garde des actifs de l'OPCVM :
Réponse
A   N'exonère pas le dépositaire de sa responsabilité
B   Exonère le dépositaire de sa responsabilité
C   Rend le conservateur délégataire unique responsable vis-à-vis de l'OPCVM
8/8
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 10.2 C L’organisation des activités du post-marché, le règlement-

livraison, la compensation, la réglementation européenne
Le dépôt de garantie versé par l'adhérent d'une chambre de compensation est
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Obligatoire et d'un montant déterminé par le Comité Européen des Valeurs Mobilières (CEVM)
B   Obligatoire et sa nature et son étendue sont fixées par les règles de fonctionnement de la
chambre de compensation
C   Optionnel si l'adhérent peut donner la preuve qu'il dispose d'actifs financiers nécessaires
Les titres financiers faisant l'objet d'une transaction sont traités par des infrastructures post-marchés. La chaîne de traitement
des titres comprend plusieurs étapes. Quelles sont-elles ?
Réponse
A   La négociation, la compensation, le règlement livraison
B   La négociation, la compensation, la livraison
C   La négociation, le règlement, la livraison
En matière de règlement-livraison, quelle affirmation est correcte ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le transfert de la propriété des titres s'opère au moment du dénouement du règlement-

livraison
B   Le transfert de la propriété des titres s'opère au moment de la négociation
C   Le transfert de propriété n'est effectif que pour les opérations négociées en bourse
1/4
Le règlement-livraison d'instruments financiers constitue la dernière étape du processus de traitement d'une transaction. Il est
piloté, après la négociation du titre par :
Réponse
A   Le dépositaire central
B   La chambre de compensation
C   L'établissement teneur de compte
A quels instruments financiers le règlement européen EMIR (European market and infrastructure regulation) s'applique-t-il ?
Réponse
A   Uniquement aux dérivés OTC de matières premières
B   Aux dérivés OTC à l'exclusion de ceux de matières premières
C   A tous les dérivés de gré à gré
Si un investisseur ne peut répondre à l 'appel de marge exigé par la chambre de compensation suite à une variation
défavorable de sa position sur des instruments financiers à terme :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La chambre de compensation peut procéder à la clôture de la position du client et utiliser le

dépôt de garantie pour faire face à la perte potentielle
B   L 'adhérent compensateur inflige une sanction pécuniaire à son client pour défaut de couverture
C   La chambre de compensation prête le montant manquant au client pour un délai maximum de

10 jours ouvrés
Une fois passées les phases de négociation et de compensation, intervient la phase de :
Réponse
A   Règlement-livraison
B   Livraison-inscription
C   Virement-livraison
2/4
La chambre de compensation :
Réponse
A   S'interpose par le mécanisme de la novation entre le vendeur et l'acheteur
B   Sert de dépositaire pour la majorité des PSI
C   Est responsable du fonctionnement du système multilatéral de négociation (SMN)
Les règlements imputés dans les comptes de la Banque Centrale sont dits "en monnaie banque centrale" . Ces règlements sont
:
Réponse
A   Révocables
B   Irrévocables
C   Conditionnels
Quelles sont les principales caractéristiques du système de règlement-livraison dans le cadre d'Euronext ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le règlement et la livraison des titres doivent être réalisés successivement dans cet ordre
B   Le transfert de propriété s'effectue à J + 1
C   Le règlement et la livraison obéissent à deux principes : la livraison contre paiement et des

délais standard de dénouement
En France, le délai de règlement-livraison d'un ordre de bourse est de :
Réponse
A   J+5
B   J+3
C   J+2
3/4
Le règlement EMIR porte principalement sur quel type d'activité ?:
Réponse
A   La gestion des FIA
B   Les marchés dérivés de gré à gré
C   Les Règlements-livraisons
Le Règlement EMIR instaure entre autres :
Réponse
A   Un approfondissement de la connaissance de ses clients
B   Le transfert de propriété des titres en J
C   Une obligation de compensation des dérivés de gré à gré standardisables
4/4
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 11.1 C Les caractéristiques du marché primaire, la syndication et

l’adjudication primaire, l’émetteur
Le seuil de déclenchement de l'obligation d'établir un prospectus d'offre au public est fixé à :
Réponse
A   1 million d'euros
B   8 millions d'euros
C   100 millions d'euros
La technique de l'adjudication "au prix demandé" est dite :
Réponse
A   A la française
B   A la hollandaise
C   A l'américaine
Le marché "gris" obligataire est :
Réponse
A   Un marché en amont du marché primaire
B   Un marché en aval du marché secondaire
C   Un trait d'union entre le marché primaire et secondaire
1/5
Comment est appelé le marché sur lequel sont effectuées les augmentations de capital et les émissions d'obligations ?
Réponse
A   Marché primaire
B   Marché secondaire
C   Marché libre
Le financement participatif :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Consiste à rechercher des fonds pour les entreprises sans risques pour les investisseurs
B   N'est pas règlementé
C   Est un moyen de rapprocher un émetteur dont les titres ne sont pas cotés et des investisseurs et
est soumis à un cadre règlementaire précis
Sur les plateformes de financement participatif, les investisseurs peuvent financer des projets sous forme :
Réponse
A   D'achat d'actions uniquement
B   D'achat d'actions ou de dons uniquement
C   D'achat d'actions, de prêts ou de dons
Lors de l'admission aux négociations sur un marché réglementé français, un émetteur doit rédiger un prospectus. Quelle règle
doit respecter ce prospectus ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il est soumis au visa préalable d'Euronext
B   Il s'agit d'un document confidentiel, destiné uniquement à l'AMF, pour évaluer la situation
financière de l'émetteur
C   Il doit contenir les informations permettant aux investisseurs d'évaluer le patrimoine, la situation
financière, le résultat et les perspectives de l'émetteur ainsi que les droits attachés aux titres et
les conditions d'émission de ces derniers
2/5
Qui est autorisé à diffuser les documents officiels relatifs à une émission de titres sur le marché ?
Réponse
A   L'AMF exclusivement
B   L'émetteur exclusivement
C   L'AMF et l'émetteur
Parmi les affirmations suivantes laquelle est vraie ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La finance participative permet de financer les entreprises en leur prêtant de l 'argent ou en

investissant en actions, obligations, ou encore minibons qui s 'apparentent à des bons de caisse
B   La finance participative est un mode de financement direct des entreprises qui est désormais plus
importante que les émissions obligataires au sein de l 'UE
C   La finance participative implique d 'investir dans des titres financiers très risqués et chaque
investisseur ne peut souscrire chaque année plus de 10 000 € de titres émis de cette façon
Qu'est-ce que le marché primaire ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le premier jour de cotation d'un nouveau titre
B   Le marché de l'émission de titres nouveaux
C   Le marché de négociation des entreprises dont le capital social est supérieur à 100 millions
d'euros
Quelle est la différence de statut entre une plate-forme de dons et une plate-forme de prêts de financement participatif ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La plate-forme de prêt doit disposer du statut d'IFP et la plate-forme de dons dispose du

statut d'IFP sur option
B   La plate-forme de prêt dispose sur option du statut d'IFP et la plate-forme de dons doit
disposer du statut d'IFP
C   Aucune différence, les deux types de plate-forme doivent disposer du statut d'IFP
3/5
Le fait de souscrire ou d'acquérir directement auprès de l'Emetteur des instruments financiers admis à la négociation sur un
marché réglementé, en vue de procéder à leur vente, est pour un Prestataire de Services d'Investissement :
Réponse
A   Une prise ferme
B   Un placement non garanti
C   Un placement garanti
Quelle est la bonne définition du service de placement non garanti ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Rechercher des souscripteurs pour le compte d'un émetteur sans lui garantir le prix que
paieront les souscripteurs
B   Rechercher des souscripteurs pour le compte d'un émetteur sans lui garantir un montant de
souscription
C   Rechercher des souscripteurs pour le compte d'un émetteur sans lui garantir le délai de
paiement par les souscripteurs
Les contrôleurs légaux (commissaires aux comptes) de l'émetteur doivent-ils attester que les informations prévisionnelles,
estimées ou pro forma, éventuellement présentées dans le prospectus ont été adéquatement établies ?
Réponse
A   Non car ces informations sont de la responsabilité de l'émetteur
B   Non car ces informations ne font pas partie des comptes annuels
C   Oui
4/5
Quelle règle s'applique dans le cadre d'un sondage de marché ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un PSI n'a pas la possibilité de diffuser aux futurs investisseurs des informations privilégiées
B   Un PSI peut diffuser aux futurs investisseurs des informations privilégiées, sous réserve de les
informer du caractère privilégié et d'obtenir leur accord
C   Un PSI doit sans réserve diffuser aux futurs investisseurs des informations privilégiées sans avoir
besoin de leur accord
L'émission de titres financiers à l'occasion d'une introduction en bourse ou d'une augmentation de capital se fait sur un marché
:
Réponse
A   Essentiel
B   Primaire
C   De matières primaires
Sur quel marché peut-on acheter et vendre des titres déjà créés ?
Réponse
A   Le marché primaire
B   Le marché secondaire
C   Le marché tertiaire
5/5
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 11.2 C Les introductions en bourse, les offres au public et les
placements privés, les offres publiques, les variations de capital, les opérations
d’acquisition, de fusion et de scission
Une OPA est une :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Opération par laquelle une entreprise achète les actions d'une autre entreprise et en devient
propriétaire
B   Opération par laquelle la chambre de compensation s'interpose entre l'acheteur et le

vendeur de titres
C   Opération publique anticipée
Une offre publique d'achat :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Consiste, pour une entreprise, à proposer un rachat d'une autre société par échange de titres
avec les actionnaires de cette autre société
B   Est obligatoirement exercée par une personne morale
C   Permet à une entreprise de prendre le contrôle d'une autre entreprise par rachat des actions de
cette société auprès de ses actionnaires
Une augmentation de capital doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Etre approuvée par une assemblée générale extraordinaire
B   Etre approuvée par une assemblée générale ordinaire
C   Avoir été obligatoirement programmée dans les statuts au moment de la création de la

société
1/5
Dans quel cas le lancement d'une OPA (Offre Publique d'Achat) / OPE (Offre Publique d'Échange) est-il obligatoire ?
Réponse
A   En cas de franchissement du seuil du quart du capital ou des droits de vote d'une société
B   En cas de franchissement du seuil de 30 % du capital ou des droits de vote d'une société
C   En cas de franchissement du seuil de 40 % du capital ou des droits de vote d'une société
Lors d'une OPA (Offre Publique d'Achat), l'initiateur propose aux actionnaires d'échanger leurs titres contre :
Réponse
A   Des options d'achat
B   Des liquidités
C   Des titres de la société initiatrice
Dans le cadre des offres publiques, une offre publique "mixte" est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une combinaison d 'une Offre Publique d 'Acquisition (OPA) et d 'une Offre Publique de Vente
(OPV)
B   Une offre publique dans laquelle le règlement de l'apport des titres financiers à l'offre est
rémunéré en numéraire et en titres financiers
C   Une combinaison d 'une Offre Publique d 'Echange (OPE) et d 'une Offre Publique de Vente
(OPV)
Lors des introductions en bourse et dans le cadre de l'offre à prix ouvert :
Réponse
A   Seuls les ordres passés par les professionnels sont révocables
B   Seuls les ordres passés par les clients particuliers sont révocables
C   La quasi-totalité des ordres, particuliers ou professionnels sont révocables
2/5
Dans la liste ci-dessous, quelle affirmation concernant une fusion-absorption est correcte ?
Réponse
A   Les actionnaires de la société dissoute sont systématiquement indemnisés en espèces
B   Les actionnaires de la société absorbante sont indemnisés en espèces
C   Les actionnaires de la société dissoute reçoivent de nouvelles actions
En quoi consiste un "split" ?
Réponse
A   Au rachat de ses titres par un émetteur
B   A diminuer la valeur nominale d'une action en la divisant en plusieurs titres
C   A augmenter le capital d'une société à titre onéreux
Une fusion-absorption entre deux sociétés est une opération à l'issue de laquelle :
Réponse
A   Une seule société conserve une personnalité juridique, l'autre étant dissoute (absorbée)
B   Deux nouvelles sociétés sont créées
C   Les deux sociétés sont dissoutes et une troisième société est créée
S'agissant des dividendes versés par les sociétés françaises :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Leur paiement ne peut s'effectuer qu'en espèces
B   Les sociétés doivent obligatoirement proposer aux actionnaires une option entre le paiement
du dividende en espèces ou en actions
C   Les sociétés peuvent prévoir dans leurs statuts une option entre le paiement du dividende en
espèces ou en actions
3/5
Une offre publique est qualifiée d'amicale lorsque :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'initiateur de l'offre et la cible ont des administrateurs communs
B   L'AMF considère que l'ensemble des procédures requises sont respectées
C   Le conseil d'administration de la cible recommande aux actionnaires d'apporter leurs titres

à l'offre
Parmi les offres suivantes, laquelle est une offre publique d'échange (OPE) ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Une offre où l'acquisition des titres par l'initiateur est proposée contre une somme en
espèces
B   Une offre où l'acquisition des titres est proposée en échange d'autres titres cotés, émis ou à
émettre
C   Une offre où le règlement s'effectue en partie en titres et en partie en espèces
Une action de concert est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le fait pour des personnes de conclure un accord en vue d'acquérir, de céder ou d'exercer des
droits de vote, pour mettre en œuvre une politique commune vis-à-vis de la société ou pour
obtenir le contrôle de cette société
B   Le fait pour les actionnaires minoritaires de contraindre les actionnaires majoritaires à acheter
leurs titre lors d'un changement substantiels de nature à affecter la rentabilité de ces
participations
C   L'échange par une société émettrice de titres de créance ne donnant pas accès au capital contre
des titres de capital ou donnant accès au capital
4/5
Parmi les opérations suivantes, laquelle constitue une opération sur titres ?
Réponse
A   Le paiement des dividendes
B   Un achat de titre
C   Une vente de titre
Dans le cadre d'une introduction sur Euronext Paris, quel pourcentage de capital la société doit-elle au minimum diffuser ?
Réponse
A   Au minimum 50 % de son capital ou 10 % si cela représente au moins 10 millions d'euros
B   Au minimum 25 % de son capital ou 5 % si cela représente au moins 5 millions d'euros
C   Au minimum 15% de son capital
Une augmentation de capital peut avoir lieu :
Réponse
A   En espèces uniquement
B   A titre gratuit ou en numéraire
C   En numéraire uniquement
5/5
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 12.1 C Les éléments sur les bilans et les résultats des entreprises,
les ratios d’analyse financière
2395 - La valeur ajoutée mesure :
Réponse
A   La collecte des taxes effectuée par l'entreprise pour compte de l'Etat
B   La richesse brute créée par l'entreprise dans le cadre de son activité
C   La différence entre le prix du stock en début d'exercice et en fin d'exercice
2314 - Toute entreprise doit publier des comptes annuels. En normes comptables françaises, ils sont composés :
Réponse
A   Du bilan, du compte de résultat et d'une annexe
B   Du bilan, du compte de résultat, du tableau de variation des capitaux propres
C   Du compte de résultat et du rapport de gestion
2426 - Parmi les informations suivantes, lesquelles figurent dans le compte de résultat ?
Réponse
A   Les dettes d'exploitations
B   Les charges d'exploitations
C   Les créances
1/11
2316 - Lequel de ces éléments figure dans le bilan ?
Réponse
A   Le capital
B   Les charges de personnel
C   Le chiffre d'affaires
2326 - Laquelle des trois propositions correspond à la définition suivante ? "Recense l'ensemble des flux qui modifient
positivement ou négativement le patrimoine de l'entreprise pendant une période donnée" .
Réponse
A   Le rapport de gestion
B   Le compte de résultat
C   Le bilan
2336 - Il permet, par sa simple lecture, de comparer l'actif et le passif d'une entreprise d'une année sur l'autre. De quoi s'agit-il
?
Réponse
A   Le compte de résultat
B   Le bilan
C   Le rapport annuel
2322 - Les dettes d'une entreprise s'enregistrent :
Réponse
A   A l'actif du bilan
B   Au passif du bilan
C   Dans le compte de résultat
2/11
2329 - Le taux de rentabilité des capitaux propres correspond :
Réponse
A   Au résultat net divisé par les capitaux propres
B   Au chiffre d'affaires divisé par les capitaux propres
C   Au solde d'exploitation divisé par les capitaux propres
2396 - Le ratio capitaux propres/ actif est un indicateur de :
Réponse
A   La capacité d'endettement de l'entreprise
B   L'autonomie financière de l'entreprise
C   La rentabilité de l'entreprise
2318 - Le compte de résultat d'une entreprise :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Récapitule les éléments actifs et passifs de l'entreprise, et fait apparaître, de façon distincte,
les capitaux propres
B   Récapitule les produits et les charges de l'exercice en prenant en compte leur date
d'encaissement ou de paiement
C   Récapitule les produits et les charges de l'exercice, sans qu'il soit tenu compte de leur date
2330 - Dans le bilan, lequel parmi les éléments suivants fait partie du passif ?
Réponse
A   Les créances client
B   Les immobilisations
C   Le capital social
3/11
2311 - Dans la comptabilité d'une société, le passif représente :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'ensemble des dettes de la société
B   L'ensemble des ressources de l'entreprise, principalement : les capitaux propres, les dettes
d'exploitation ou bancaires
C   L'ensemble des découverts bancaires
2338 - La marge commerciale :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est égale au résultat net
B   Est la différence entre le montant des ventes de marchandises et leur coût d'achat
C   Est la différence entre le montant des ventes de marchandises et leur coût d'achat majoré
des frais de personnel
2399 - Dans le compte de résultat, lequel parmi les éléments suivants fait partie des charges :
Réponse
A   Les frais de personnel
B   Le chiffre d'affaires
C   Le capital social
2324 - Quelle affirmation concernant la comptabilité est exacte ?
Réponse
A   Seuls les flux de trésorerie sont enregistrés
B   La comptabilité n'est utile que pour l'AMF
C   Le bilan et le compte de résultat sont regroupés dans la liasse fiscale
4/11
2763 - Le passif est constitué, entre autre :
Réponse
A   Des immobilisations financières
B   Des stocks
C   Des capitaux propres
2309 - A partir de quel document sont calculés les SIG - Soldes intermédiaires de gestion ?
Réponse
A   Du compte de résultat
B   Du bilan
C   Des états de trésorerie
2445 - Parmi les Soldes Intermédiaires de Gestion déterminés d 'après le compte de résultat de l 'entreprise, lequel est égal à
ce que l 'entreprise a produit moins ce qu 'elle a consommé pour réaliser cette production ?
Réponse
A   La Valeur Ajoutée (VA)
B   L'Excédent Brut d 'Exploitation (EBE)
C   Le résultat d 'exploitation
2325 - Quelle est la fonction de l'amortissement?
Réponse
A   Constater l'usure des actifs immobilisés
B   Constater une perte de valeur passagère des actifs
C   Diminuer le montant d'une dette
5/11
2425 - Parmi les informations suivantes, lesquelles figurent dans un bilan ?
Réponse
A   Les dettes d'exploitations
B   Les charges d'exploitations
C   Les charges financières
2444 - Parmi les Soldes Intermédiaires de Gestion déterminés d 'après le compte de résultat de l 'entreprise, lequel est égal à la
Valeur Ajoutée moins le montant des charges de personnel, les impôts et les taxes de l 'entreprise ?
Réponse
A   L'Excédent Brut d 'Exploitation (EBE)
B   La marge commerciale
C   Le résultat net
2421 - Que mesure la capacité d'autofinancement ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   La capacité d'autofinancement mesure le montant des capitaux propres de l'entreprise
B   La capacité d'autofinancement mesure l'ensemble des ressources externes qui financent

l'entreprise
C   La capacité d'autofinancement mesure l'ensemble des ressources internes sécrétées par

l'entreprise
2337 - Quel principe doivent respecter les comptes annuels d'une entreprise ?
Réponse
A   Le principe de méfiance
B   Le principe d'obéissance
C   Le principe de prudence
6/11
2306 - Dans le compte de résultat, lequel parmi les éléments suivants fait partie des produits :
Réponse
A   Les frais de personnel
B   Le chiffre d'affaires
2320 - Dans le bilan d'une entreprise quel est l'effet de la part de résultat positif qui n'est pas distribuée aux actionnaires ?
Réponse
A   Elle augmente les capitaux propres
B   Elle augmente le résultat de l'exercice
C   Elle augmente les comptes courants d'associé
2332 - Le bilan comptable d'une entreprise :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Décrit séparément les éléments actifs et passifs de l'entreprise, et fait apparaître, de façon
distincte, les capitaux propres
B   Récapitule les produits et les charges de l'exercice, sans qu'il soit tenu compte de leur date
C   Complète et commente l'information donnée par le compte de résultat
2764 - Dans un bilan, les provisions :
Réponse
A   Apparaissent uniquement au passif du bilan
B   Apparaissent uniquement à l'actif du bilan
C   N'apparaissent pas dans le bilan
7/11
2423 - Pour une entreprise, que trouve-t-on, entre autres, dans les immobilisations financières ?
Réponse
A   La part amortie des immobilisations corporelles
B   Les titres financiers acquis par l'entreprise pour être détenus à long terme
C   Ses dettes à court terme
2434 - Quel poste parmi les suivants figure à l'actif du bilan comptable d'une société ?
Réponse
A   Les immobilisations
B   Les capitaux propres
C   Les dettes financières
2402 - Dans le bilan, lequel parmi les éléments suivants fait partie de l'actif ?
Réponse
A   Les créances client
B   Le chiffre d'affaires
2307 - Qu'est-ce que le compte de résultat ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le compte de résultat regroupe toutes les charges et les produits d'une entreprise pour un
exercice comptable
B   Le compte de résultat permet d'apprécier la capacité d'une entreprise à autofinancer ses

investissements
C   Il recense à un instant donné l'ensemble des actifs de l'entreprise d'une part et l'ensemble de
son passif d'autre part
8/11
2323 - Dans le Plan Comptable Général français, les postes d'actif sont classés par :
Réponse
A   Exigibilité croissante
B   Liquidité croissante
C   Liquidité décroissante
2401 - Dans le compte de résultat, on désigne par "charges" :
Réponse
A   Les investissements réalisés par l'entreprise
B   Les biens et services consommés par l'entreprise dans son processus d'exploitation
2312 - Lequel de ces éléments figure dans le compte de résultat?
Réponse
A   Les emprunts
B   Les charges financières
C   Les immobilisations
2335 - Dans quel poste sont comptabilisées les dotations aux amortissements et aux provisions ?
Réponse
A   Dans le compte de résultat, dans les charges
B   Dans le compte de résultat, dans les produits
C   Dans le hors bilan
9/11
2331 - Dans le bilan d'une société, le passif représente :
Réponse
A   Uniquement les dettes
B   L'ensemble des ressources (capitaux propres et dettes)
C   L'ensemble des charges à payer
2308 - Pendant combien de temps les documents comptables et les pièces justificatives doivent-ils être conservés par les
entreprises après la clôture de l'exercice ?
Réponse
A   Deux ans
B   Cinq ans
C   Dix ans
2334 - Qu'est-ce que la marge commerciale ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il s'agit de la différence entre le montant hors taxe (HT) des ventes et le coût d'achat HT des
marchandises vendues, au cours d'un exercice comptable
B   Il s'agit de la différence entre le prix de vente toutes taxes comprises (TTC) et le coût d'achat
TTC des marchandises vendues
C   Il s'agit de la performance industrielle de l'entreprise
2427 - Le taux de rentabilité financière des fonds propres est calculé comme :
Réponse
A   Le produit financier divisé par les fonds propres
B   Le résultat net divisé par les fonds propres
C   Le dividende distribué divisé par les fonds propres
10/11
2328 - En comptabilité, qu'est-ce qu'une provision ?
Réponse
A   Une provision est un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de façon précise
B   Une provision est un passif dont l'échéance et le montant sont fixés de façon précise
C   Une provision est un actif
2321 - Qu'est-ce qu'un passif ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Un passif est un élément du patrimoine ayant une valeur économique négative pour l'entité, c'est-
à-dire une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle
provoquera une sortie des ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins
équivalente attendue de celui-ci
B   Un passif est un élément identifiable du patrimoine ayant une valeur économique positive pour
l'entité, c'est-à-dire un élément générant une ressource que l'entité contrôle du fait d'évènements
passés et dont elle attend des avantages économiques futurs
C   Un passif est une somme reçue ou à recevoir en contrepartie de la fourniture par l'entreprise de
biens, travaux et services
2435 - Quel poste parmi les suivants figure au passif du bilan comptable d 'une société ?
Réponse
A   Les dettes fournisseurs
B   Les stocks
C   Les créances clients
2333 - Que reflète la CAF ?
Réponse
A   La part des investissements financée par l'entreprise
B   La part de la valeur ajoutée qui reste dans l'entreprise
C   La trésorerie potentielle dégagée par l'activité courante de l'entreprise
11/11
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 12.2 C Les obligations d’information financière des sociétés cotées
Sur le marché réglementé des actions, l'obligation d'information dans le cas de franchissement de seuils s'applique :
Réponse
A   Uniquement dans le cas d'un franchissement à la hausse
B   Uniquement dans le cas d'un franchissement à la baisse
C   Dans le cas d'un franchissement à la hausse comme à la baisse
Un "profit warning" est un avertissement sur les résultats qui doit se faire quand ils sont :
Réponse
A   Uniquement à la baisse
B   Uniquement à la hausse
C   L'un ou l'autre
Sous quelle forme de publication le document d’enregistrement universel (URD) peut-il être présenté ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Il doit obligatoirement faire l’objet d’un document spécifique
B   Il peut prendre la forme d’un document spécifique ou d’un rapport financier annuel destiné aux
actionnaires, lorsque celui-ci contient toutes les informations requises par l’AMF
C   Il se présente sous la forme d’un document de 10 pages A4 formatées par l’AMF
1/7
Les documents de présentation (ou "slides shows" ) mis à disposition des analystes présents à la réunion de présentation des
résultats d'une société cotée sur un marché réglementé doivent-ils être publiés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Oui, ils doivent être mis en ligne uniquement s'ils comportent des informations supplémentaires
significatives ou différentes de celles qui ont été communiquées au public, au plus tard à la fin de
la réunion
B   Non, leur mise en ligne n'est pas obligatoire car ils ne comportent jamais d'informations
supplémentaires significatives ou différentes de celles qui ont été communiquées au public
C   Oui, ils doivent être mis en ligne systématiquement et sans délai au plus tard au début de la
réunion
Après la clôture des comptes, quel est le délai de publication du rapport financier annuel par les entreprises cotées sur Euronext
?
Réponse
A   2 mois après la clôture
B   4 mois après la clôture
C   6 mois après la clôture
Les franchissements de seuil doivent être déclarés :
Réponse
A   Dans tous les cas
B   En cas d'intention d'OPA (Offre Publique d'Achat)
C   En cas de pacte d'actionnaires
Les entreprises cotées sur le marché réglementé doivent publier leur rapport financier semestriel au plus tard :
Réponse
A   Dans les deux mois qui suivent la clôture du premier semestre
B   Dans les trois mois qui suivent la clôture du premier semestre
C   Dans les six mois qui suivent la clôture du premier semestre
2/7
Une société qui dépose un document d'enregistrement universel peut actualiser les informations qu'il contient :
Réponse
A   A tout moment
B   Une fois par an
C   Chaque année à la date anniversaire du dépôt
Vis-à-vis du marché, les sociétés cotées sur un marché réglementé ont des obligations d'informations périodiques relatives :
Réponse
A   A leur niveau d'activité et à leur situation financière
B   A l'âge de leurs dirigeants
C   Au taux de détention d'actions détenues par chaque salarié de l'entreprise
En cas de franchissement des seuils de 10 ou 20 % du capital ou des droits de vote, quelle obligation s'impose à l'acquéreur de
titres ayant franchi l'un de ces seuils ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Aucune obligation déclarative n'accompagne le franchissement des seuils de 10 ou 20 % du

capital ou des droits de vote
B   Une déclaration de franchissement de seuil doit être adressée aux autres actionnaires au plus
tard le cinquième jour de négociation suivant le franchissement de seuil
C   Une déclaration de franchissement de seuil doit être adressée à l'AMF au plus tard le quatrième
jour de négociation suivant le franchissement du seuil
Parmi les informations périodiques indiquées ci-dessous, quelle est celle qui doit être publiée et déposée auprès de l'AMF par les
émetteurs français dont les titres sont admis sur un marché réglementé ?
Réponse
A   Un rapport financier annuel dans les quatre mois qui suivent la clôture de l'exercice
B   Un rapport financier trimestriel dans les 15 jours qui suivent la fin d'un trimestre civil
C   Un bilan prévisionnel dans les 6 mois qui suivent la clôture de l'exercice
3/7
Le visa apposé par l'AMF sur l'information établie par une société dans le cas d'une introduction en bourse:
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Atteste que tous les éléments nécessaires pour décider de l'acquisition de titres de la société
sont bien mis à la disposition du public
B   Constitue une recommandation de participer à l'opération
C   Constitue une authentification des résultats comptables et financiers présentés
Dans quel délai un émetteur ayant acquis, sur le marché ou hors marché, en une ou plusieurs fois, plus de 10 % de titres
représentant un même emprunt obligataire doit-il en informer le marché ?
Réponse
A   Immédiatement
B   Il n'a aucune obligation d'information dans ce cas
C   Dans un délai de quatre jours de négociation
Une société dont les actions sont admises à la négociation sur un marché règlementé doit :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Communiquer sans délai à l 'AMF tout projet de modifications de ses statuts au plus tard à la date
de convocation de l 'Assemblée Générale
B   Faire valider par l 'AMF tout projet de modifications des personnes occupant des postes dans les
organes de Direction avant que le projet ne soit voté en Assemblée Générale ou Comité de
Direction
C   Communiquer sans délai le projet de résolution concernant le versement des dividendes au plus
tard un mois avant la date de convocation de l 'Assemblée Générale
4/7
Le Document d'Enregistrement Universel (DEU) doit-il être soumis à la validation de l'AMF ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Non. La soumission du DEU à l'approbation de l'AMF, n'est obligatoire que si la société est
cotée au CAC 40
B   Oui, mais ce n'est plus obligatoire si deux exercices consécutifs ont déjà été soumis à
l'approbation de l'AMF
C   Oui. Le DEU doit être approuvé par l'AMF systématiquement à chaque exercice
Quelle règle s'applique à l'information financière publiée par un émetteur ?
Réponse
A   Peut être différente en France et à l'étranger
B   Doit être différente en France et à l'étranger
C   Elle doit être identique et simultanée en France et à l'étranger
En cas de non respect des déclarations de franchissement de seuil, les actions dépassant la fraction qui aurait dû être déclarée,
sont :
Réponse
A   Revendues immédiatement
B   Privées de droit de vote pendant deux ans suivant la date de régularisation
C   Mises sur un compte spécifique en attendant la régularisation
Lorsque les comptes sociaux et consolidés figurent dans le rapport financier annuel :
Réponse
A   Ils peuvent être présentés sous forme résumée
B   Ils doivent être présentés en intégralité
C   Les comptes sociaux sont résumés et les comptes consolidés sont détaillés
5/7
Les comptes annuels d'une société cotée sont certifiés par :
Réponse
A   L'expert comptable
B   Les commissaires aux comptes
C   L'autorité des Normes Comptables (ANC)
Le Document d'Enregistrement Universel (DEU) doit être soumis à la fois à l'AMF et à l'AEMF (Autorité Européenne des Marchés
Financiers) ?
Réponse
A   Non. L'AMF notifie le certificat d'approbation à l'AEMF
B   Non, puisque l'approbation par l'AMF est facultative
C   Oui. Cette double approbation est obligatoire pour les sociétés cotées
La publication des informations annuelles des sociétés relatives à leur niveau d'activité et à leur situation financière est
obligatoire pour :
Réponse
A   Toutes les sociétés françaises
B   Les sociétés françaises cotées sur un marché réglementé
C   Les sociétés de plus de 500 salariés
Concernant l'heure de divulgation de faits nouveaux par l'émetteur, l'AMF :
Réponse
A   Recommande de les divulguer pendant les heures de bourse
B   Recommande de ne pas les divulguer pendant les heures de bourse
C   N'a pas de position
6/7
Le document d’enregistrement universel (« DEU ») des sociétés cotées est un document d'information financière :
Réponse
A   Obligatoire
B   Facultatif
C   Obligatoire, mais uniquement pour les sociétés du compartiment A d'Euronext
7/7
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 12.3 C Aperçu de la fiscalité des particuliers

Quel est le sort des moins-values subies à l'occasion de cessions de valeurs mobilières ?
Réponse
A   Elles ne sont plus récupérables
B   Elles sont imputables sur les revenus pendant 10 ans
C   Elles sont imputables sur les plus-values de même nature pendant 10 ans
La "CSG" et la "CRDS":
Réponse
A   Portent sur les revenus salariés mais pas sur les revenus des placements mobiliers
B   Frappent les revenus du capital financier et immobilier
C   Sont les seules contributions sociales existantes
Comment se détermine le quotient familial ?
Réponse
A   A partir du rapport entre le revenu net imposable et le nombre de personnes au foyer

fiscal
B   A partir du rapport entre le revenu net imposable et le nombre de parts
C   A partir du rapport entre le revenu brut et le nombre de personnes au foyer fiscal
1/12
Font l'objet d'une imposition commune à l'impôt sur la fortune immobilière (IFI) :
Réponse
A   Uniquement les couples mariés, sauf exception
B   Uniquement les couples mariés, sauf exception, et les partenaires pacsés
C   Les couples mariés, sauf exception, les partenaires pacsés et les concubins notoires
Sur quoi porte l'IFI ?
Réponse
A   Sur le patrimoine immobilier des propriétaires personnes physiques
B   Sur le patrimoine immobilier des propriétaires entreprises
C   Sur le patrimoine immobilier professionnel des propriétaires personnes physiques
Les moins-values constatées la même année sur des actions françaises ne peuvent pas se compenser fiscalement avec des
plus-values réalisées sur :
Réponse
A   Des obligations françaises
B   Des biens immobiliers
C   Des SICAV monétaires
Les plus-values de cessions de titres :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont soumises aux prélèvements sociaux dès le 1er euro de cession
B   Sont exonérées d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux s'il s'agit d'actions
européennes
C   Sont soumises aux prélèvements sociaux à partir d'un seuil annuel de cession de 25 000
euros
2/12
L'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) est l'impôt qui remplace :
Réponse
A   La taxe d'habitation
B   L'ISF (Impôt de Solidarité sur la Fortune)
C   Les impôts fonciers
Le taux de la TTF (Taxe sur les Transactions Financières) sur l'acquisition d'actions françaises cotées a été modifié au 1er
janvier 2017 pour atteindre un taux de :
Réponse
A   0,5% de la valeur de la transaction concernée
B   0,2% de la valeur de la transaction concernée
C   0,3% de la valeur de la transaction concernée
Depuis janvier 2018, la nouvelle assiette de l'impôt sur la fortune est fondée :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sur l'ensemble du patrimoine au 1er janvier de l'année d'imposition
B   Uniquement sur l'évaluation du portefeuille boursier au 1er janvier de l'année d'imposition
C   Uniquement sur l'évaluation du patrimoine immobilier au 1er janvier de l'année

d'imposition
Quel est le nombre de parts à prendre en compte pour le calcul du quotient familial d'un couple marié ayant 3 enfants mineurs
à charge ?
Réponse
A   3,5 parts
B   4 parts
C   5 parts
3/12
Les niches fiscales sont globalement plafonnées pour un même foyer fiscal à :
Réponse
A   18.000 euros majoré de 4 % du revenu net imposable
B   10.000 euros majoré de 4 % du revenu net imposable
C   10.000 euros
En cas de retrait, la fiscalité des gains générés dans le cadre du PEA :
Réponse
A   Est identique, quelle que soit la durée de détention du PEA
B   Diffère selon la durée de détention du PEA
C   Diffère selon la nature des titres concernés par ces gains (actions ou obligations)
Dans le cadre de l'assurance-vie, un contribuable célibataire peut bénéficier d'un abattement de 4 600 € sur ses gains :
Réponse
A   Si la durée du contrat est au moins égale à 8 ans
B   Uniquement s'il opte pour le prélèvement forfaitaire non libératoire
C   Il n'existe plus d'abattement depuis le 1er juillet 2016
Quelle est la caractéristique de l'impôt sur le revenu des particuliers (IRPP) ?
Réponse
A   Il s'agit d'un impôt proportionnel
B   Il s'agit d'un impôt avec une part proportionnelle et une part progressive
C   Il s'agit d'un impôt progressif
4/12
Comment sont imposées les revenus de valeurs mobilières ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les revenus des valeurs mobilières sont soumis à un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30
% (12,8 % d'impôts sur le revenu auxquels s'ajoutent les prélèvements sociaux de 17,2%)
B   Un acompte est de 21 % (hors prélèvements sociaux) est prélevé pour les dividendes
C   Les revenus des valeurs mobilières sont soumis à un prélèvement forfaitaire libératoire (PFL) de
21 %
Une personne physique qui ne réside pas en France mais dont les revenus sont de source française est soumise à l 'impôt sur le
revenu :
Réponse
A   En France
B   Dans son pays de résidence exclusivement
C   Au prorata temporis du temps passé en France et dans son pays de résidence
Depuis le 1er janvier 2018, les dividendes perçus sur un compte-titre ordinaire :
Réponse
A   Sont soumis au prélèvement forfaitaire unique, sauf demande de dispense
B   Sont soumis par défaut au barème progressif de l'impôt sur le revenu
C   Sont exemptés de tout prélèvement forfaitaire
Dans le cadre de l'impôt sur le revenu, le quotient familial d'un foyer fiscal est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le taux moyen d'imposition applicable à la somme des revenus du foyer fiscal
B   Le ratio, revenu imposable divisé par le nombre de parts du foyer, utilisé pour déterminer le
taux d'imposition marginal du foyer fiscal
C   Le taux de réduction applicable à l'impôt sur le revenu du foyer fiscal en fonction du nombre de
parts du foyer
5/12
Les déductions fiscales :
Réponse
A   Diminuent le montant du revenu imposable
B   Augmentent le taux global d'imposition
C   Viennent diminuer le quotient familial
L'Impôt sur le revenu des personnes physiques tient compte :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   De la situation de famille et du nombre de personnes à charge via un système de "quotient

familial"
B   Des revenus perçus en année N-2
C   Du lieu de résidence sur le territoire métropolitain
Les sorties en rentes viagères des contrats d'assurance vie sont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Totalement exonérées d'impôt sur le revenu
B   Imposées à l'impôt sur le revenu pour une fraction qui dépend de l'âge du crédirentier au
moment du premier versement de la rente
C   Totalement imposées à l'impôt sur le revenu
Les dividendes perçus par un contribuable sont imposables au titre de l'IR :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   A un prélèvement forfaitaire libératoire au taux de 21 %
B   A un prélèvement forfaitaire de 12,8 % ou, sur option globale, au barème progressif de

l'impôt sur le revenu
C   A un prélèvement forfaitaire libératoire au taux de 24 %
6/12
A défaut d'option pour une déduction réelle des frais professionnels, quel est le pourcentage d'abattement applicable aux
traitements et salaires en matière d'impôt sur le revenu (IR)?
Réponse
A   0,3
B   20%
C   10%
Quelles sont les personnes soumises à l'impôt sur le revenu (IR), en France ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Celles ayant un domicile fiscal en France
B   Celles qui ne résident pas en France mais dont les revenus sont de source française (seuls
imposables)
C   Les deux catégories de personnes mentionnées ci-dessus
Comment est imposé le bénéficiaire d'un contrat d'assurance-vie, lors du dénouement de ce contrat par décès de l'assuré ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Le bénéficiaire est toujours exonéré de la totalité des droits de mutation à titre gratuit
B   Le bénéficiaire est exonéré de droits de mutation à titre gratuit dans certaines limites et sous
certaines conditions
C   Le bénéficiaire doit acquitter la totalité des droits de droits de mutation à titre gratuit dûs dans
les conditions de droit commun
Les dividendes sont :
Réponse
A   Soumis à des prélèvements sociaux
B   Exonérés de prélèvements sociaux
C   Soumis à la taxe spéciale sur les opérations de Bourse
7/12
Le dispositif "Pinel" prend la forme d'une réduction d'impôt sur le revenu accordée aux particuliers lorsqu'ils :
Réponse
A   Acquièrent et mettent en location un logement neuf
B   Acquièrent et rénovent un logement ancien
C   Acquièrent et mettent en location un logement ancien
Sont soumises à l'impôt sur la fortune immobilière (IFI) :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les personnes physiques ayant leur domicile fiscal en France, à raison de leurs biens et droits
immobiliers situés en France ou hors de France
B   Les personnes physiques ayant leur domicile fiscal en France, uniquement à raison de leurs
biens et droits immobiliers situés en France
C   Les personnes physiques et morales ayant leur domicile fiscal en France, à raison de leurs biens
et droits immobiliers situés en France
Lors de la vente de titres financiers, le fait générateur de l'imposition est :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'exécution de l'ordre de bourse
B   Le passage en chambre de compensation
C   Le transfert de propriété, lequel intervient 2 jours ouvrés après l'exécution de l'ordre de

bourse
Les prélèvements sociaux s'appliquent à :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Tous les revenus du patrimoine et de placements
B   Tous les revenus du patrimoine et de placements sauf les livrets défiscalisés : intérêts du livret
A, LEP, LDD, livret jeune
C   Uniquement aux revenus du travail
8/12
Parmi les biens suivants, lesquels sont exonérés partiellement ou totalement au titre de l'IFI?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les bâtiments classés monument historique
B   Les immeubles ou fractions d'immeubles représentés par des parts de sociétés immobilières
de copropriété
C   L'immobilier, détenu directement ou indirectement (via une SCI), utilisé pour son activité
professionnelle
Dans le cadre de l'assurance-vie, les produits des contrats, pour les primes versées à compter du 27 septembre 2017, lorsque la
durée de vie du contrat est de 5 ans :
Réponse
A   Sont soumises à un PFU de 12,8 % ou sur option globale au barème de l'IR
B   Sont soumises à un prélèvement forfaitaire libératoire de 15 %
C   Sont soumises à un prélèvement forfaitaire non libératoire de 35 %
Les intérêts d'un compte à terme sont imposables :
Réponse
A   Au PFU ou sur option globale au barème de l'IR
B   Au PFU sans option pour le barème de l'IR
C   Sont exonérés de toute imposition
En France, quelle est la nature du barème de l'impôt sur le revenu ?
Réponse
A   Proportionnel
B   Progressif
C   Forfaitaire
9/12
Les PEL (Plan d'Epargne Logement) ouverts depuis le 1er janvier 2018 sont :
Réponse
A   Exonérés d'impôt sur le revenu jusqu'à la veille du 12ème anniversaire du contrat
B   Taxables au titre du PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) dès la 1ère année
C   Taxables au titre du PFU au bout de 10 ans
L'IFI est un impôt qui frappe :
Réponse
A   Le revenu
B   Le patrimoine immobilier
C   Le revenu et le patrimoine immobilier
Les gains nets réalisés dans le cadre d'un PEA sont :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   En cas de retrait ou de rachat entre 2 et 5 ans : imposés à 19% (+ prélèvements sociaux), lorsque
le montant des cessions réalisées au cours de l'année considérée dépasse un certain seuil
B   En cas de rachat ou de retrait après 5 ans : totalement exonérés d'impôt sur le revenu et de
prélèvements sociaux, quel que soit le montant des cessions réalisées au cours de l'année
considérée
C   En cas de rachat ou de retrait après 5 ans : totalement exonérés d'impôt sur le revenu mais
soumis aux prélèvements sociaux, quel que soit le montant des cessions réalisées au cours de
l'année considérée
Quelle est la base de calcul de la CSG - contribution sociale généralisée ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les revenus financiers
B   Le montant brut de l'ensemble des revenus d'activité ou financiers, et le montant net pour les
revenus fonciers
C   Le montant net des salaires et pensions
10/12
Comment sont imposés les dividendes encaissés par des personnes physiques ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Au choix du contribuable, au barème progressif de l'impôt sur le revenu ou au prélèvement

forfaitaire libératoire (PFL)
B   Soit au prélèvement forfaitaire unique (PFU), soit au barème progressif de l'impôt sur le
revenu
C   Uniquement au barème progressif de l'impôt sur le revenu
Le revenu net global soumis à l'impôt sur le revenu est composé de quels revenus ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Pour tous les contribuables, uniquement des traitements et salaires
B   Pour tous les contribuables, uniquement des traitements et salaires et des revenus des
capitaux mobiliers
C   Pour tous les contribuables, de tous les revenus qu'ils ont acquis ou qu'ils ont perçus
Le taux marginal le plus élevé de l'impôt sur le revenu (IR) est actuellement de :
Réponse
A   40%
B   45%
C   50%
Dans le cadre du Plan d'Épargne en Actions (PEA), l'exonération d'impôt sur le revenu n'est acquise que si le PEA est détenu
pendant au moins :
Réponse
A   2 ans
B   5 ans
C   8 ans
11/12
Les plus-values immobilières imposables réalisées par un particulier sont soumises :
Réponse
A   Au barème progressif de l'impôt sur le revenu
B   Au taux forfaitaire de 19 %
C   Au taux forfaitaire de 21 %
Le total des impôts et prélèvements payés par une personne physique ne doit pas dépasser :
Réponse
A   50% de ses revenus nets imposables
B   75% de ses revenus nets imposables
C   80% de ses revenus nets imposables
12/12
Cristian MATEI
20 20
6 BASE CERTIF 12.4 C Aperçu de la fiscalité des sociétés: fiscalité des produits
proposés aux entreprises et aux institutionnels
Une société soumise à l'Impôt sur les Sociétés (IS) qui détient un compte sur livret :
Réponse
A   Est imposée sur les intérêts de son compte sur livret
B   Est exonérée d'imposition sur les plus-values latentes de son compte sur livret
C   Ne paie pas d'impôt sur les intérêts de son compte sur livret
Dans le cadre de la détention d'un portefeuille-titres par une société soumise à l'impôt sur les sociétés, la règle de prise en
compte des plus-values latentes concerne :
Réponse
A   Uniquement les parts ou actions d'OPC français
B   Uniquement les parts ou actions d'OPC étrangers
C   Les parts ou actions d'OPC français et étrangers
Le bénéfice des sociétés est soumis :
Réponse
A   A l'impôt sur les sociétés, pour les seules sociétés réalisant plus de 15 000 € de bénéfices
B   A l'impôt sur les sociétés ou à l'impôt sur le revenu selon le statut de l'entreprise
concernée
C   A l'impôt sur les sociétés, sauf pour les filiales étrangères implantées en France
1/6
Comment les entreprises payent-elles l'impôt sur les sociétés ?
Réponse
A   En quatre acomptes payés dans l'année N et le solde au cours de l'année N+1
B   Au cours de l'année N+1 pour l'exercice de l'année N
C   En une seule fois, au 15 avril de l'année N+1
Pour une entreprise soumise à l'Impôt sur les sociétés (IS), comment sont imposées les plus values sur OPC ?
Réponse
A   Au taux de l'IS
B   A un taux spécifique
C   A un taux spécifique après abattement de 22 500 €
Parmi les formes de sociétés suivantes, laquelle est soumise de plein droit à l'impôt sur les sociétés (IS)?
Réponse
A   Les sociétés en nom collectif
B   Les sociétés civiles
C   Les sociétés anonymes
Comment sont imposés les intérêts d'un dépôt à terme perçus par une entreprise passible de l'impôt sur les sociétés (IS) ?
Réponse
A   Ils peuvent bénéficier sur option d'un prélèvement forfaitaire libératoire (PFL)
B   Ils doivent être rattachés aux résultats de l'exercice au cours duquel ils ont couru
C   Ils doivent être rattachés aux résultats de l'exercice au cours duquel ils ont été perçus
2/6
Les placements de trésorerie des entreprises sont généralement faits en :
Réponse
A   Actions
B   Produits dérivés
C   Supports et titres peu risqués
Sauf cas particulier, les revenus financiers perçus par une société anonyme sont :
Réponse
A   Incorporés parmi les autres produits réalisés et imposés à l'impôt sur les sociétés
B   Imposés à un taux différent par rapport à celui des autres produits réalisés par la société
C   Soumis à des droits d'enregistrement
Une entreprise de droit français est soumise à l 'Impôt sur le bénéfice des Sociétés (IS) en France en fonction de ses activités en
France et des activités réalisées :
Réponse
A   A l 'étranger par elle-même ou par ses succursales étrangères
B   A l 'étranger par ses filiales étrangères
C   En France par ses filiales étrangères
Les sociétés de personnes :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Sont imposées à l'impôt sur les sociétés
B   Sont imposées à l'impôt sur le revenu
C   Sont imposées à l'impôt sur le revenu mais peuvent choisir d'être imposées à l'impôt sur les
sociétés
3/6
L'IS (Impôt sur les Sociétés) s'applique :
Réponse
A   Au chiffre d'affaires réalisé par l'entreprise
B   Aux revenus du dirigeant de l'entreprise
C   Aux bénéfices réalisés par l'entreprise
La plus-value sur les titres de placement réalisée par une entreprise imposée à l'impôt sur les sociétés est :
Réponse
A   Soumise à l'impôt sur les sociétés
B   Exonérée d'impôt sur les sociétés
C   Soumise à l'impôt sur les sociétés si elle est supérieure à 10 000 €
Quelles entités parmi les suivantes réalisent des Bénéfices Non Commerciaux (BNC) ?
Réponse
A   Les associations (Loi 1901)
B   Les professions libérales
C   Les entreprises industrielles
Les plus-values réalisées par une société anonyme sur une cession de parts d'OPCVM sont:
Réponse
A   Exemptées d'impôt sur les sociétés
B   Soumises à un taux spécifique d'impôt sur les sociétés
C   Soumises au taux normal de l'impôt sur les sociétés
4/6
La rémunération des produits d 'investissement dans lesquels une société soumise à l 'imposition sur le bénéfice des sociétés
(IS) investit ses excédents de trésorerie à court terme constitue :
Réponse
A   Des produits financiers soumis à l 'IS
B   Des produits financiers soumis au Prélèvement Forfaitaire Libératoire (PFL)
C   Des produits exceptionnels qui ne sont pas soumis à l 'IS
Les produits de titre à revenu fixe perçus par une société anonyme sont :
Réponse
A   Soumis à l'impôt sur les sociétés
B   Exonérés d'impôts
C   Soumis à un taux forfaitaire
Concernant le portefeuille titres détenu par une société, vous pouvez affirmer :
Réponse
A   Les titres non cotés ne sont pas évalués
B   Les titres cotés sont évalués à la clôture de chaque exercice
C   En cas de dépréciation, son provisionnement n'est pas obligatoire
Une société soumise à l'impôt sur les sociétés (IS) qui détient des parts ou actions d'OPC :
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Est exonérée d'imposition sur les plus-values latentes sur les parts ou actions d'OPC qu'elle
détient à la clôture de l'exercice
B   Est imposée sur les plus-values latentes sur les parts ou actions d'OPC qu'elle détient à la
clôture de l'exercice
C   Bénéficie d'un sursis d'imposition jusqu'à la revente des parts ou actions d'OPC
5/6
Quels sont les bénéfices imposables dans la catégorie des bénéfices industriels et commerciaux (BIC) pour l'application de
l'impôt sur le revenu ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   Les bénéfices réalisés par des personnes physiques et provenant de l'exercice d'une profession
libérale
B   Les bénéfices réalisés par des personnes physiques et provenant de placements financiers
C   Les bénéfices réalisés par des personnes physiques et provenant de l'exercice d'une profession
commerciale, industrielle ou artisanale
Quelle est la société dont les bénéfices sont soumis de plein droit (sans option) à l‘impôt sur les sociétés ?
Réponse Réponse
attendue saisie
A   L'EURL (Entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée) dont l'associé est une personne
physique
B   La SA (Société anonyme)
C   La SNC (Société en Nom Collectif)
6/6

0 - Quizz Certif Amf

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Cristian MATEI

6 BASE CERTIF 1.1 C Le cadre de tutelle français

 Question 1 Question à réponse unique

Le collège de l’AMF est composé de 16 membres dont :

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   Le gouverneur de la banque de France

B   Le ministre de l’économie et des finances publiques

 Question 2 Question à réponse unique

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution

B   Le Comité Consultatif du Secteur Financier

C   Le CECEI (Comité des Établissements de Crédit et des Entreprises d'Investissement)

 Question 3 Question à réponse unique

L'AMF est une :

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   Autorité publique indépendante

B   Autorité adossée à la Banque de France

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

 Question 5 Question à réponse unique

Le Comité Consultatif du Secteur Financier (CCSF) a pour fonction :

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

B   De protéger la stabilité financière des entreprises sous la surveillance du secteur financier

C   De protéger la rentabilité financière des entreprises du secteur financier

 Question 6 Question à réponse unique

En France, la sécurité des marchés financiers est assurée par :

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   L'AFB (Association Française des Banques)

B   Le CCSF (Comité Consultatif du Secteur Financier)

C   L'AMF (Autorité des Marchés Financiers)

 Question 7 Question à réponse unique

Dans quel document sont définies les missions de l'AMF

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   Le code monétaire et financier

B   Une instruction du Ministère de l'économie et des finances

Le HCSF (Haut Conseil de stabilité financière) a pour mission principale de veiller à :

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   La stabilité des marchés financiers

B   La surveillance du système financier dans son ensemble

 Question 9 Question à réponse unique

L’AMF est habilitée à délivrer un agrément :

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   Pour les établissements de crédit

B   Pour les sociétés de gestion de portefeuille

C   Pour les établissements de monnaie électronique

 Question 10 Question à réponse unique

Le Comité Consultatif de la Législation et de la Règlementation Financière (CCLRF) est en charge de :

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   Superviser et contrôler des établissements de crédit

 Question 11 Question à réponse unique

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   L'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR)

B   L'Autorité des Marchés Financiers (AMF)

Quel est le rôle du HCSF (Haut Conseil de Stabilité Financière) ?

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   Assurer la prestation de services spécifiques aux collectivités publiques

B   Formuler des avis ou recommandations pour prévenir les risques systémiques

C   Produire des règles en matière de comptabilité

 Question 13 Question à réponse unique

Quel est le rôle du CCLRF (Comité Consultatif de la Législation et de la Réglementation Financières) ?

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1

A   Le CCLRF édicte lois dans les domaines de la banque et de la finance

C   C'est l'organe de tutelle et de contrôle des marchés financiers en France

 Question 14 Question à réponse unique

Réponses correctes 1 point obtenu sur 1