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> Anne 1
ACTIF PASSIF
A fixe : = 70 10 % P fixe : = 80 9%
A variable = 30 5% P variable = 20 4%
Total = 100 Total = 100
> Anne 2
ACTIF PASSIF
A fixe : = 60 10 % P fixe : = 80 9%
A variable = 40 5% P variable = 20 4%
Total = 100 Total = 100
Crdit habitat
900 000 6.5 % 58 500 800 000 7.5 % 60 000
10 ans in fine
ACTIF
Immobilisations
corporelles 10,0 10
Portefeuille obligations 30,0 30
Portefeuille actions 10,0 10
Crdit immobilier 20,0 20
Total 0,0 0,0 0,0 0,0 30,0 20,0 20,0
PASSIF
Fonds propres -15,0 -15
Emissions obligataires -20,0 -20
Dpts -5,0 -7,5 -12,5 -25
Interbancaire -5,0 -5,0 -10
Total -10,0 -5,0 0,0 -7,5 -32,5 0,0 -15,0
ACTIF
Immobilisations
corporelles 10,0 10
Portefeuille obligations 30,0 30
Portefeuille actions 10,0 10
Crdit immobilier 20,0 20
Total 0,0 0,0 20,0 0,0 30,0 0,0 20,0
PASSIF
Fonds propres -15,0 -15
Emissions obligataires -20,0 -20
Dpts -25
Interbancaire -10,0 -10
Total -10,0 0,0 0,0 0,0 -20,0 0,0 -15,0
ACTIF
Immobilisations
corporelles 10
Portefeuille obligations 30 4,50% 1,35
Portefeuille actions 10
Crdit immobilier 20 3,10% 0,62
Total Revenus 50 1,97
PASSIF
Fonds propres 15
Emissions obligataires 20 5,50% 1,1
Dpts 25 0% 0
Interbancaire 5 2,50% 0,125
5 3% 0,15
Cout Financement 55 1,375
Variation
DURATION TAUX SENSIBILITE taux P&L
2 - Calculer le ratio
Liquidits Exigibilits
Liquidits Exigibilits
% % nettes nettes
LMENTS DE CALCUL Brut Brut pondres pondres
Pondration Pondration
1 2 3 4 5 6
Caisse et oprations avec les banques centrales de
1
l'Eurosystme
1.1 Caisse 6 100% 6
1.2 Comptes ordinaires dbiteurs / crditeurs auprs de la BC 100 100% 0 100% 10
Ratios : 1,18
A 1 an : 0,97
A 2 ans : 0,94
A 3 ans : 0,91
1 an : 150 000
3 ans : 50 000
9 000
285 000
Vrifications :
1 an : 4 736,84 4 594,74
Echancier damortissement :
1 an : 150 000
3 ans : 51 485
A 1 an : 0,97
A 2 ans : 0,94
A 3 ans : 0,91
1 an : 150 000
3 ans : 51 485
9 088,66
287 733
Dure : 4 ans
Taux dintrt : 3%
Faire les calculs aprs 1 anne, avec une dure restante de 3 ans, avec un
taux 3 ans de march de 2%.
3%/(1+2%)^1+3%/(1+2%)^2+(1+3%)%/(1+2%)^3 = 10 588,39
Rsultat en MtM = 588,39
C Sensibilit
Du prt ZC
Duration du ZC = 3 ans
Sensibilit = 3 / (1 + 2%) = 3 / ( 1+ 2%) = 2,94 ans
Du prt classique
4 Calculer la VAR, avec une hypothse dun cart type de 1,5%, et dun
intervalle de confiance de 95% (coefficient de 1,64 appliquer).
Premier cas :
Auquel, il faut ajouter le rsultat de change, ici nul, car le cours de change na
pas chang : 1,3
Second cas :
A cette marge, il faut ajouter le rsultat de change, sur un montant de 100 000
achet 1,3 et revendu 1,1 : 100 000 (1/1,1 1/1,3) = 13 986,01
Total : 14 650,35
A cette marge, il faut ajouter le rsultat de change, sur un montant de 100 000
achet 1,3 et revendu 1,3064 : 100 000 (1/1,3064 1/1,3) = -337,77
Total : 0
ACTIF PASSIF
Revenus dintrts 90
Commissions 30
Cot du financement -70
Provision pour crdit -10
Frais gnraux -22
Profit avant impts 18
Impts (33%) 6
Profit aprs impts 12
2 Calculer lEVA
Avec une hypothse de retour sur capital de
= Taux sans risque + Prime de risque
= 2% + 3% = 5%
Capital = 100
Cot du capital = 5% . 100 = 5
EVA = 12 5 = 7
ACTIF PASSIF
Interprtation.
Taux du prt
1,2 + 5,52
R = ----------------- = 11% (= 8 . 0,15 . 3 / 2 + 92 . 0,1 = 1,8 + 9,2 = 11)
2/3
ACTIF PASSIF
Prt 100 Dpts clientle 92
Capital 0
Donnes :
R : taux du prt dterminer
N : nominal du prt = 100
FP : fond propre = 8
Taux de financement f=10%
Cout du Capital (CcC) CoC=15%
Taux dimposition t=33%
2 Dans le cas o pd = 0.
B
Anne 1 1
A
Exposition 1 000 000 1 000 000
Notation A C
D
Taux defaults (en %) 0,01% 0,20%
E
cart type des pertes (en %) 0,31% 0,70%
F
Marge (en %) 0,20% 0,28%
G=AxD
Perte moyenne
100 2000
H=AxE
Perte maximum
3100 7000
I=AxBxF
Recettes
2000 2800
J =IG
Recettes Pertes moyennes
1900 800
K=HG
Fonds propres conomiques
3000 5000
K%=K / A
Fonds propres conomiques en
%
0,30% 0,50%
L=J/K
RAROC
63,33% 16,00%
Wacc
Cots capitaux propres
20% 20%
K x (L Wacc)
EVA
1 300 -200
3. Le comit ALCO
Se runit chaque jour
X Dcide du niveau de risque prendre
Dfinit les limites de march
Doit suivre les dcisions du trsorier
4. Le risque de taux
Dpend de la notation du client
X Est proportionnel la dure
Sexprime en %
Est toujours associ au risque de change
5. Le gap de trsorerie
Permet de couvrir le risque de liquidit
Contient en gnral les capitaux et les intrts
X Contient les flux damortissement
Contient tous les postes de lactif et du passif
6. Le gap de liquidit
Nest pas aliment par les oprations taux variable
Ne contient que les oprations lactif
Se couvre en utilisant des swaps
X Est aliment par les dpts vue
8. La sensibilit de la MNI
Est identique la sensibilit en taux
Mesure la variation de la marge dintrt aux variations de taux
Est trs volatile
X Est un concept peu pertinent
10. Le TCI
Exprime le prix de la liquidit
Permet de couvrir le risque de crdit
X Est comparable au TEG
Est un taux de rendement interne (tri)
14. Le RAROC
Est une mesure du capital rglementaire
X Permet deffectuer un choix dinvestissement
Est le moins lev pour les meilleurs projets
Est identique au ROE (return on equity)