Master : Actuariat et Finance de Marchés

Gestion de risque actuariel

TD N°2

QUESTIONS DE COURS :

1. Quelles sont les lois qui permettent la modélisation de la fréquence d’un sinistre ?
2. Quelles sont les lois qui permettent la modélisation du coût d’un sinistre ?
3. Quelle est la différence entre le modèle individuel et le modèle collectif ?
4. Définir la probabilité de ruine.
5. Quelle est l’hypothèse de base concernant le nombre de sinistre pour un modèle Cramér
Lundberg dans le cas continu et discret ?
6. Présenter brièvement le principe de l’approximation de Cramér Lundberg.
7. Expliquer brièvement la principale faiblesse de la Value at Risk et l’intérêt d’utiliser la mesure
de risque Conditional Tail Expectation.
8. Répondez par VRAI ou FAUX aux affirmations suivantes (cochez la case valable) :

VRAI FAUX
a. La VaR est une mesure de risque cohérente
b. Le modèle individuel permet d’approximer le modèle collectif
c. Le chargement de sécurité n’est pas lié à celle de la probabilité de
ruine
d. L’espérance de la loi exponentielle est égale l’inverse de sa variance
e. La fonction génératrice de la loi de Pareto est non définie pour les
réels strictement positifs.

f. La meilleure approximation de la probabilité de ruine est

l’approximation de Cramer Lundberg
g. La minimisation de la probabilité de ruine implique la minimisation
du coefficient d’ajustement.

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EXERCICE 1 :

Soit N contrats couvrant des risques (charges des sinistres) ( X i )i =1,.., N  (i.i.d, et indépendantes

de N ), suivent une loi de pareto de paramètres (3;10).

Le nombre de sinistres N suit la loi de Poisson de paramètre  =15 .

N
Soit S =  X i la charge totale des sinistres (modèle collectif).
i =1

1. Calculer l’espérance mathématique de la charge totale des sinistres E ( S ) .

2. Calculer la variance de la charge totale des sinistres Var ( S ) .

3. Calculer la prime  telle que P ( S   ) = 0,05 en utilisant une approximation normale.

EXERCICE 2 :

Un assureur se propose de couvrir le risque X, correspondent aux primes P. la charge des sinistres X
suit une loi exponentielle de paramètre 0,25 : 𝑋~𝐸𝑥𝑝(0,25).
Le risque est partagé de la manière suivante : 𝑋 = 𝑋 𝐴 + 𝑋 𝑅 ,où les portions 𝑋 𝐴 retenues par la
cédante et 𝑋 𝑅 sont transférées au réassureur.
Supposons que la cédante utilise un contrat de réassurance de type « quote-part » de paramètre
 = 0, 4 avec un mode de tarification  basé sur le principe de l’espérance mathématique, de

chargement de sécurité  r =2.

Le bénéfice technique de la cédante est défini par : 𝐵 = 𝑃 − 𝛱(𝑋 𝑅 ) − 𝑋 𝐴 .
Considérons les données suivantes : le capital initial u=3, P = 7,3, 𝜂 = 1.
1. Calculer 𝛱(𝑋 𝑅 ) et 𝐸(𝑋 𝐴 ).
2. En déduire l’espérance mathématique et la variance du bénéfice technique E ( B ) et Var ( B ) .

3. Sachant que le coefficient de sécurité CS =1,29 déduire une approximation normale de la

probabilité de ruine ?
4. Soit 𝜌 = 0,78 le coefficient d’ajustement de Lundberg. Déterminer une valeur approchée de la
probabilité de ruine en utilisant l’approximation de Cramer-Lundberg.
5. Quelle est la meilleure approximation de la probabilité de ruine ?
6. Soit T défini comme la somme de deux composantes : la charge de l’assureur et la prime de
réassurance. Calculer l’espérance mathématique du coût total 𝐸(𝑇).
7. Calculer 𝑉𝑎𝑅𝜃 (𝑋 𝐴 ), et en déduire 𝑉𝑎𝑅𝜃 (𝑇). Avec 𝜃 = 0,05.
8. Calculer la Conditional Tail Expectation (CTE) du T, 𝐶𝑇𝐸𝜃 (𝑇).

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EXERCICE 3 :

Un ensemble homogène de N risques indépendants présente les caractéristiques suivantes :

Pour le risque n° i , le nombre annuel de sinistres est régi par un processus de poisson de
paramètre i . i.e. i Poiss ( i ) , i  1,..., N  . N est un entier naturel.

La charge d’un sinistre X i est tel que E ( X i ) = m1 et E ( X i2 ) = m2 .

N
Posons A =  i .
i =1

1. Calculer la somme des primes pures Ppure en fonction de m1 et A .

2. Calculer la variance de la charge annuelle des sinistres en fonction de m2 et A .

3. Un assureur gère deux catégories différentes de risques homogènes, qui présentent ces
caractéristiques :
✓ Catégorie 1 : m1 = 1000dh, m2 = 36 106 dh², la somme des primes pures P1 = 24 106 dh .

✓ Catégorie 2 : m1 = 30000dh, m2 = 11010 dh², la somme des primes pures P2 = 16 106 dh .

Déterminer, pour chaque catégorie, la variance de la charge annuelle de sinistres ( 12 et  22 ).

4. L’assureur envisage une réassurance en quote-part dans les conditions suivantes :
✓ Il utilise un facteur de proportionnalité (1 − 1 ) pour la catégorie 1 et d’une fraction

 2 = (1 − 0,51 ) pour la catégorie 2.

✓ Le chargement de sécurité,  = 1 .
✓ Il dispose d’un capital de K=2 millions dh.
✓ La somme des primes pures soit Ppure = 1, 758 x106 dh .

✓ Le coefficient de sécurité : CS = 4.
4.1. Déterminer la variance de la charge annuelle des sinistres en fonction de  1

4.2. Calculer la variance de la charge annuelle des sinistres (en utilisant la formule de
coefficient de sécurité CS).
4.3. Déterminer  1 et  2 .

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