SOMMAIRE

1 PRESENTATION DE MAROC LEASING ......................................................... 3

2 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ........................ 8
3 RAPPORT DES COMISSAIRES AUX COMPTES ........................................... 19
3. GOUVERNANCE ...................................................................................... 24
4.1 CONSEIL D’ADMINISTRATION ........................................................... 24
4.2 COMITÉS ÉMANANT DE L’ORGANE D’ADMINISTRATION ................... 25
4.3 COMITÉS ÉMANANT DE L’ORGANE DE DIRECTION ............................ 25
4. GESTION GLOBAL DES RISQUES ........................................................... 27
5.1 RISQUE DE CRÉDIT ............................................................................. 27
5.2 RISQUES DE LIQUIDITÉ ET DE TAUX.................................................. 28
5.3 DISPOSITIF DU RISQUE OPERATIONNEL .......................................... 30
6. DISPOSITIF DU CONTROLE PERMANENT ................................................. 32
7. DISPOSITIF DE CONFORMITÉ, DEONTOLOGIE ET ETHIQUE ................... 32
7.1 CONFORMITE ...................................................................................... 32
7.2 DEONTOLOGIE ET ETHIQUE ................................................................ 33
8. GOUVERNANCE DU SYSTEME D’INFORMATION ....................................... 34
9. RAPPORT ENVIRONNEMENTAL ET SOCIAL .............................................. 35
10. LISTE DES COMMUNIQUES DE PRESSE .................................................... 38
11. ANNEXES: COMPTES SOCIAUX ANNUELS ................................................. 39

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1 PRESENTATION DE MAROC LEASING

Maroc Leasing: Le pionnier du leasing au Maroc

Une expertise de plus d’un demi-siècle d’activité

Spécialisée dans le financement en crédit-bail de biens mobiliers et immobiliers destinés aux

professionnels et aux entreprises, Maroc Leasing créée en 1965, est le pionnier du leasing au
Maroc.

Le crédit-bail est une solution de financement souple, économique et fiscalement avantageuse,

permettant aux entrepreneurs de se concentrer sur le cœur de leur activité et de préserver leur
trésorerie ainsi que leur fond de roulement. Il exige des garanties réduites auprès des
bénéficiaires et offre une solution efficace pour le financement du développement pour les
sociétés et le renouvellement de leurs équipements.

Cotée à la Bourse de Casablanca, et forte de son expérience de 55 ans d’activité, Maroc Leasing
a développé une expertise et un savoir-faire reconnus, la positionnant aujourd’hui comme le
partenaire de référence du financement et de la promotion de l’investissement productif. Elle est
également la première société de Leasing à être certifiée ISO 9001 version 2015 sur le marché
marocain, ce qui assure son dévouement envers ses clients et la qualité des services proposés.

Les valeurs autour desquelles Maroc Leasing a construit sa réussite sont la flexibilité de
financement en crédit-bail, la réactivité avec ses clients ainsi que la proximité à travers son réseau
d’agences.

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1.1 CADRE GENERAL
Dénomination sociale MAROC LEASING
Activité Financement en crédit-bail de biens mobiliers et immobiliers
Date de constitution 21 Avril 1965.
57. Angle Bd Abdelmoumen et Rue Pinel – Casablanca.
Tel: (212) 022 42 95 95 (L.G)
Siège social
Fax: (212) 022 42 95 00
www.marocleasing.ma
277 676 800,00 MAD (Deux Cent Soixante Dix Sept Millions Six Cent
Capital social
Soixante Seize Mille Huit Cent Dirhams).
Banque Centrale populaire ………………………….….53,11 %
Crédit Immobilier et Hôtelier….……………..…...…..34,01 %
Actionnaires
The Arab Investment Company……………..…………..5,74 %
Divers actionnaires…………………...……………………....7,14 %
Président du Conseil d’Administration : M. Mohamed Karim MOUNIR
Dirigeants
Directeur Général : M. Adil RZAL

1.2 FAITS MARQUANTS DE L’EXERCICE 2020

La pandémie de Covid-19 a menacé la santé de la population mondiale et perturbé fortement la

vie des gens au quotidien. Elle a aussi une incidence majeure sur l’économie mondiale et sur celle
du Maroc. Tous les secteurs de l’économie marocaine ont été touchés directement ou
indirectement et requièrent une stratégie globale majeure pour pouvoir faire face aux aléas de la
pandémie.

Le premier objectif de Maroc Leasing est d’assurer la sécurité de ses collaborateurs, clients et
partenaires, et d’aider les entreprises à traverser cette période difficile en facilitant l’accès aux
services. Maroc Leasing a su démontrer son agilité, son innovation et sa capacité
d’adaptation.

En effet, dans ce contexte exceptionnel, Maroc Leasing a déployé son dispositif digital et
enclenché son plan de continuité d’activité pour assurer à ses clients la disponibilité et poursuite
de ses services dans le respect des conditions de sécurité sanitaire.

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Ainsi, dans le strict respect des consignes sanitaires et des directives et recommandations des
autorités marocaines dans le cadre de la lutte contre la propagation du Covid-19 et aussi, dans
le but de protéger ses clients, ses partenaires et son personnel, Maroc Leasing a privilégié
l’exploitation de ses canaux digitaux, permettant de réaliser l’essentiel des opérations à distance.

La société a démontré une grande souplesse en terme d’acclimatation à son environnement

financier, et ceci, en augmentant l’accompagnement mené envers ses clients qui ont exploité les
avantages du crédit-bail. Le leasing a donné la possibilité aux entreprises de réaliser un
financement intégral de leurs investissements et de préserver leur trésorerie ainsi que leur fond
de roulement, pour l’affecter à d’autres utilisations dont l’importance est plus haute telles que les
charges courantes et la préservation du capital humain.

Aussi, Maroc Leasing a soutenu les entreprises ayant été impactées par la crise en leur accordant
des suspensions d’échéances, et en proposant des solutions de relances adaptées dans le but de
les soutenir durant cette conjoncture exceptionnelle.

 1ère Production en leasing

L’année 2020 a été marqué par une baisse d’activité globale sur le marché dans les différents
secteurs d’activité, due à la crise sanitaire de la pandémie Covid-19 qui a influencé les usages et
besoins des clients, mais également les stratégies et les positions concurrentielles. Maroc Leasing
a su contenir la baisse de son activité commerciale par rapport à ses concurrents et se hisser à
la première place dans son secteur, malgré les imprévus de la situation sanitaire.

Maroc Leasing affiche au 31.12.2020 une production qui, si elle dénote de l’impact de la crise
sanitaire, démontre une résilience dans un contexte marqué par la baisse des investissements
productifs. En effet, elle atteint 2 986,2 MDH en baisse de 16,5%, par rapport à la même période
en 2019, dans un marché en recul de 31,2%.

Grâce à sa performance commerciale, Maroc Leasing a renforcé sa part de marché en terme de

production. Celle-ci a connu une nette évolution s’établissant à 26% contre 21,4% à fin décembre
2019, conférant à Maroc Leasing la 1ère part de marché.

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  Gouvernance

Le Conseil d’Administration de Maroc Leasing, réuni le 16 juillet 2020 a décidé de nommer

Monsieur Adil RZAL en tant que nouveau Directeur Général de la société, en remplacement de
Monsieur Mohamed AMIMI, qui est appelé à exercer de nouvelles fonctions au sein du Groupe
BCP.

 Réseau de distribution digitalisé

 Leasing en ligne
Conscient d’une nouvelle ère digitale marquée par l’innovation et par l’hyper-communication
grâce à internet, Maroc Leasing ne cesse d’innover pour répondre aux nouveaux usages et aux
attentes des utilisateurs du web.

Maroc Leasing a mis sur le marché la solution leasing en ligne. Les clients peuvent désormais
faire simuler en ligne leur besoin de financement et suivre l’évolution de leurs dossiers à tout
moment sans à avoir à se déplacer.

 Le site web de Maroc Leasing fait peau neuve

Dans le but d’améliorer ses services et d’être en phase avec les évolutions du digital, Maroc
Leasing a refondu son site qui est résolument plus moderne, ergonomique et reflétant l’image de
Maroc Leasing et dont l’adresse est www.marocleasing.ma.

Le site évolue et fait peau neuve pour améliorer l’accès à l’information et être ainsi au plus près
des attentes des clients.

 Wajiha Leasing
Dans le cadre de son programme de transformation digitale et dans le but de développer et
dynamiser la synergie avec ses partenaires, Maroc Leasing a mis en place une application front :
WAJIHA LEASING.
Une plateforme commerciale moderne et intuitive, déployée au niveau du réseau Banque
Populaire affilié avec des fonctionnalités avancées et ayant pour objectif de faciliter et fluidifier le
processus de traitement des opérations leasing initiées par le réseau tout en assurant une
réactivité vis-à-vis des clients.

6
Maroc Leasing élargit ainsi son portefeuille clients et ambitionne de recruter davantage les TPME
non encore servies par le financement leasing et qui constituent un important levier de croissance.
De même, Maroc Leasing est en cours de déploiement de cette plateforme au niveau de son
réseau partenaires fournisseurs.

 Renforcement du système de lutte contre le blanchiment d’argent et le

financement de terrorisme

Maroc Leasing est déterminée à agir avec intégrité et dans le respect des obligations
réglementaires en matière de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme.

Conformément à la réglementation, Maroc Leasing a mis en place les moyens de détection des
opérations atypiques selon leur classification des risques, permettant d’effectuer, le cas échéant,
les examens renforcés et les déclarations nécessaires auprès de l’UTRF.

Courant de l’année 2020, Maroc Leasing a procédé à la mise en place de sa stratégie de contrôle
sur SIRON KYC et AML. Ce projet s’inscrit dans le cadre de l’amélioration continue du dispositif
LAB/FT et a permis l’amélioration de la pertinence des alertes en affinant les critères de détection
et de ciblage ainsi que l’alignement sur les meilleurs standards internationaux en matière
d’approche par les risques.

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 2 RAPPORT DE GESTION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Ordinaire annuelle en application des statuts et
de la loi sur les Sociétés Anonymes, pour vous rendre compte de l’activité de la société au cours
de l’année 2020, et afin de soumettre à votre approbation le bilan et les états de synthèse de
l’exercice clos le 31 décembre 2020. Ces comptes sont joints au présent rapport.

Les convocations prescrites par la loi vous ont été régulièrement adressées et tous les documents
et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais
impartis.

2.1 ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE

2.1.1 Environnement économique international

La crise sanitaire mondiale provoquée par la propagation du virus de la Covid-19 a été à l’origine
d’une récession économique historique. Contrairement à la dernière crise de 2008-2009, la baisse
du PIB en 2020 ne concernerait pas que les économies avancées, mais aussi la plupart des pays
émergents, à l’exception de la Chine qui a évité un très fort ralentissement de sa croissance.
Globalement, le PIB mondial a enregistré une baisse de 3,7% en 2020 après une croissance de
2,8% en 2019. Cette récession a été légèrement moins sévère qu’attendu, du fait essentiellement
d’une contraction moindre dans les économies avancées et d’un redémarrage plus solide en Chine.

Dans les économies avancées, une forte résurgence de la COVID-19 a coupé le rebond
économique naissant au second semestre 2020. L'effondrement de l'activité économique en 2020
avec un taux de -5,4%, a été largement tiré par de fortes baisses de la demande et de l'offre des
services. La reprise de 3,3% attendue en 2021 dépendrait fortement de l’évolution de la pandémie.

Aux Etats Unis, l’économie a mieux résisté aux effets de la pandémie que celle de la zone euro.
Elle devrait se redresser en 2021 à 3,5% après une contraction de 3,6% en 2020, restant toutefois
dépendante de la prolongation des politiques publiques de soutien à la croissance, dans un
contexte de tensions politiques et d’incertitudes économiques. Ainsi, le taux de chômage devrait
diminuer, mais demeurerait élevé par rapport à la période pré-pandémique en liaison avec

8
l’importance des secteurs touchés par la pandémie et les obstacles de la réaffectation de la main-
d'œuvre.

S’agissant de la zone euro, fortement impactée par une deuxième vague de la pandémie, les
projections envisagent un regain de croissance limité à 3,6% pour 2021 après une contraction
profonde de son économie de 7,5% en 2020. L'investissement dans la zone resterait entravé par
les éventuelles mesures de restrictions et la baisse de la confiance qui en découle. Aussi, les
prévisions d'augmentation de l'endettement des entreprises ne présagent pas un processus
d'adaptation rapide. Quant à la consommation privée, sa reprise devrait être lente, freinée par
un chômage élevé et une croissance modeste des salaires. Bien qu'un peu plus dynamique, la
croissance des exportations devrait être limitée par la reprise modérée du commerce international.

S’agissant des pays émergents et en développement, les différences régionales restent frappantes.
La Chine qui est parvenue à éviter une deuxième vague épidémique, a pu redresser son économie
très tôt. Son économie a bénéficié d’un fort appui des politiques publiques, de l’augmentation de
l’investissement notamment dans les infrastructures ainsi que d’une forte expansion des
exportations. La croissance chinoise devrait ainsi représenter plus du tiers de la croissance
mondiale en 2021 avec un taux de 7,9% après 2% en 2020.

2.1.2 Environnement économique national

Au niveau national, la crise a entrainé un choc sévère et inédit sur l’activité économique en 2020,
accentuant l’effet de deux années successives de sécheresse et entrainant ainsi une récession
économique, la plus dure depuis plus de vingt ans. Il s’agit à la fois d’un choc double d’offre et
de demande dû aux conséquences lourdes de l’arrêt total ou partiel des activités des secteurs
économiques, en particulier la perturbation des chaînes de valeurs, la restriction de la mobilité de
main d’œuvre et sur les voyages et la fermeture des frontières.

Au niveau du secteur non agricole, les activités profondément touchées par la pandémie ont été
celles fortement dépendantes de la demande extérieure, notamment des pays européens. Il s’agit
essentiellement du secteur touristique et de ses activités annexes, des industries mécaniques,
métallurgiques et électriques (IMME), des industries du textile et habillement, du commerce et
du transport. En revanche, d’autres secteurs ont continué d’être résilients en affichant des
performances, notamment les activités de l’industrie extractive, agroalimentaire, chimique et
para-chimique, les services de santé et éducation et les services d’administration.

9
Ainsi, les activités industrielles ont pâti des répercussions négatives de l’arrêt temporaire de
l’activité de plusieurs opérateurs industriels et du retrait de leur dynamisme sur le marché national
et international. Leur valeur ajoutée s’est ainsi, fortement contractée de 7% en 2020 contre une
hausse de 2,8% en 2019. Cette contreperformance a été attribuable principalement à la baisse
de la valeur ajoutée des IMME de 22,4% en 2020 contre une hausse de 4,7% une année
auparavant.

En effet, l’activité du secteur automobile, fortement corrélée aux carnets de commandes des
donneurs d’ordre à l’étranger, a été impactée par cette crise à travers l’arrêt partiel de plusieurs
unités industrielles. Aussi, le secteur aéronautique, opérant dans une configuration de chaîne de
valeurs mondialisée, a été directement touché par les difficultés rencontrées par les différents
opérateurs de l’aviation, conduisant à l’effondrement de la demande d’avions neufs, ce qui a forcé
les grands constructeurs du secteur à réduire la cadence de leur production.

Pour leur part, les activités du textile et cuir ont chuté de près de 14,1% en 2020 après une
hausse de 3,1% en 2019, souffrant en plus des retombées de la crise, des problèmes structurels
liés notamment à la forte concurrence turque et chinoise et au poids important du secteur informel.

La valeur ajoutée du secteur de l’industrie agroalimentaire, a connu en 2020 une amélioration,

en enregistrant une modeste croissance de l’ordre de 0,6% en 2020 contre une évolution de
1,1% l’année précédente.

Les industries chimiques et para-chimiques ont enregistré une valeur ajoutée en accroissement
de près de 7,6% en 2020 contre 5,6% en 2019.

De même, la valeur ajoutée des industries extractives a progressé de près de 4,4% en 2020
contre 2,4% en 2019.

Enfin, le secteur du Bâtiment et Travaux Publics a affiché un repli de sa valeur ajoutée de 9,8%
en 2020, après sa légère redynamisation de 1,7% constatée une année auparavant. C’est en
particulier la branche du Bâtiment qui a été sévèrement pénalisée par le double choc d’offre et
de demande, causé par la crise.
Face à cette situation, des mesures ont été mises en place afin d’atténuer ces effets et d’amorcer
la relance de ce secteur. Il s’agit notamment de la réduction de 50% des droits d’enregistrement
relatifs à l'acquisition des logements et des terrains destinés à la construction dont la valeur ne
dépassant pas 4 MDH et leur annulation pour le logement social, la suspension de l'application
du référentiel des prix et le report des échéances de crédits.

10
De son côté, la valeur ajoutée du secteur énergétique a affiché un repli de près de 4,1% en 2020,
suite à la baisse de plusieurs activités industrielles, après un net rebondissement de 13,2%
enregistré en 2019.

Dans ces conditions, le secteur secondaire a dégagé une valeur ajoutée en baisse de 6,3%,
contribuant ainsi négativement à la croissance du PIB de -1,6 points.

Au niveau des activités tertiaires, la fermeture des frontières et la suspension des déplacements
interurbains ont impacté négativement le dynamisme de l’activité touristique. Ce secteur a
également pâti de l’annulation de l’opération Marhaba 2020, vue l’importance de la part des MRE
dans les arrivées touristiques. La pandémie, de ce fait, a mis la lumière sur les
dysfonctionnements structurels du secteur et sa forte dépendance aux marchés extérieurs, avec
une part de 31% seulement pour le tourisme interne. Ainsi, la valeur ajoutée touristique a connu
un effondrement de près de 55,8% en 2020 contre une hausse de 3,7% un an auparavant.

De même, la valeur ajoutée du secteur du transport, a enregistré une chute de 25,8% en 2020
après un accroissement de 6,6% en 2019, sous l’effet des arrêts temporaires de ses activités.

Les activités du commerce ont affiché une évolution négative de 11,4% en 2020 au lieu d’une
hausse de 2,4% en 2019. Cependant, le commerce des produits alimentaires et d’hygiène a tiré
profit de la crise, tandis que le commerce d’autres biens tels que l’électroménager, les loisirs et
le mobilier a connu une dégradation aigue, atténuée par le développement du e-commerce.

Par ailleurs, le secteur des postes et télécommunication, affecté par les répercussions de la crise
sur les activités des services de la poste, a reculé de près de 1,3% en 2020 après une faible
hausse de 0,3% enregistrée en 2019.

Au niveau du secteur primaire, la campagne agricole 2019/2020 a été impactée, pour la deuxième
année consécutive par des conditions climatiques défavorables, caractérisées par un déficit
pluviométrique important et une mauvaise répartition spatio-temporelle des précipitations. Ainsi,
la production céréalière n’a pas dépassé 32 millions de quintaux (17,7 MQx blé tendre, 7,9 MQx
blé dur et 6,4 MQx orge), en baisse de 39% par rapport à la campagne agricole précédente et
de 57% en comparaison avec une année moyenne. Toutefois, la faible performance de la filière
céréalière a été compensée relativement par la performance des cultures irriguées, plus
particulièrement les cultures fruitières.

11
Les activités de la pêche maritime ont connu un ralentissement de la commercialisation des
produits de la pêche côtière et artisanale accompagné par une baisse des prix. La croissance de
la valeur ajoutée des activités de la pêche a été limitée à 4,4% au lieu de 8,3% l’année précédente.

Dans ces conditions, et compte tenu de la baisse de 9,1% des impôts et taxes sur produits nets
de subventions, la croissance économique nationale a connu une récession de 7% en 2020 au
lieu d’une croissance de 2,5% enregistrée en 2019.

Quant à l’investissement, il a subi les revers de la crise sanitaire qui a conduit en 2020 à une
réduction des dépenses budgétaires d’investissement de près de 4,7% et à une baisse des
importations en biens d’équipement. Dans un contexte d’incertitudes et de risques financiers, les
entreprises ont reporté leurs investissements et retardé leurs achats de fournitures et leurs
opérations de recrutement, surtout les entreprises qui n’ont pas bénéficié de la période du
rattrapage de consommation.

2.3 EVOLUTION DU MARCHÉ DU CRÉDIT-BAIL AU MAROC

Le marché national de crédit-bail a connu une forte baisse suite à l’impact de la pandémie COVID-
19, avec une production de 11 482 MDH au 31/12/2020 contre 16 667 MDH en 2019, soit une
régression de la production 31,15%.
PRODUCTION EN MDH

-31,15%

16 667
MMAD

3 699
11 482
-43,41% MMAD

2 103

12 977 -27,62%

9 379

2019 2020
CBM CBI

Constituant le cœur de métier de la profession, la production de Crédit-Bail Mobilier (CBM), reste

prépondérante avec 81.69 % de la production totale, soit 9 379 MDH contre 12 977 MDH en
2019.
Le Crédit-Bail Immobilier (CBI), enregistre une régression de la production de 43.41% passant

12
de 3 699 MDH en 2019 à 2 103 MDH à fin décembre 2020. Sa part dans la production globale se
situe à 18.31%,

 Répartition de la production CBM par secteur et nature de bien :

En MDH En MDH
764; 2 045;
871;
8,14% 21,80%
9,29%
1 431; 337;
2 357; 3,59%
15,26%
25,13% 1 718;
1 418; 18,32%
15,12%
3 643;
2 487; 38,84%
1 685; 26,51%
17,97%

Machines et équipements industriels Ordinateurs et matériel de bureau

Véhicules utilitaires Voitures de tourisme
Industrie Service Transport BTP Commerce TP et batiment Divers

 Répartition de la production CBI par type de bien :

En MDH
43; 422; 593;
2,04% 20,06% 28,20%

341;
16,20%
704;
33,50%

Immeubles industriels Magasins

Immeuble de bureau Hôtel et loisirs
Divers

En conséquence, l’encours financier global du marché a reculé de 3.28 % passant de 50 737 MDH
en 2019 à 49 075 MDH à fin décembre 2020.

13
 ENCOURS FINANCIER EN MDH

-3,28%

50 737 49 075
MMAD MMAD

17 985 -2,81% 17 479

-3,53%
32 752 31 596

2019 2020
CBM CBI

La ventilation de l’encours global par type de crédit-bail se présente comme suit :

• Crédit-Bail Mobilier : 31 596 MDH au 31/12/2020 contre 32 752 MDH au 31/12/2019, soit
une baisse de 3.53 %.
• Crédit-Bail Immobilier : 17 479 MDH au 31/12/2020 contre 17 985 MDH au 31/12/2019,
soit une régression de 2.81 %.

2.4 BILAN D’ACTIVITÉ DE MAROC LEASING

PRODUCTION
La production globale réalisée à fin décembre 2020 s’établit à 2 986 MDH en baisse de 16.55%
par rapport à 2019.
PRODUCTION EN MDH

-16,55%

3 578
MMAD 2 986
MMAD
584
+ 6,83% 624

2 595 - 21,10%
2 363

2019 2020
CBM CBI

14
La production CBM atteint 2 363 MDH, soit 79.12% du total réalisé, et 25.19 % de part de marché.
La production CBI atteint 624 MDH, soit 20.88 % du total réalisé, et 29.65 % de part de marché.

Répartition sectorielle de la production CBM

La répartition sectorielle de la production CBM de Maroc Leasing en 2020 se présente comme
suit :

En MDH
340;
14,40% 695;
260; 29,41%
11,00%

352;
14,89%
716;
30,30%

Industrie Service Transport BTP Commerce

La production relative aux secteurs « Industrie » et « service » représente 59.71% de la

production globale.
Production CBM par nature d’équipement

31;
206; 1,30%
En MDH
8,71%
816;
405; 34,53%
17,15%

772; 133;
32,68% 5,62%

Machines et équipements industriels Ordinateurs et matériel de bureau

Véhicules utilitaires Voitures de tourisme
TP et batiment Divers

Le matériel roulant (véhicules utilitaires et voitures de tourisme) représente presque 50% de la

production CBM de Maroc Leasing, alors que les machines et équipements industriels représentent
34,53% de cette production.

15
 Répartition CBI par type de bien
Au titre de l’année 2020, les financements en crédit-bail immobilier ont atteint 624 MDH dont
49,9% constituée d’immeubles de bureaux.

La répartition par type de bien de la production CBI de Maroc Leasing, se présente comme suit :

92;
En MDH
23; 129; 14,77%
3,66% 20,71% 68;
10,96%

311;
49,90%

Immeubles industriels Magasins

Immeuble de bureau Hôtel et loisirs
Divers

ENCOURS FINANCIER
L’encours global de Maroc Leasing a enregistré une baisse de 0.97 % passant de 11 813 MDH en
2019 à 11 698 MDH à fin décembre 2020, représentant une part de marché de 23.84 %.

ENCOURS FINANCIER EN MDH

-0,97%

11 813 11 698
MMAD MMAD

4 589 -0,67% 4 558

-1,16%
7 224 7 140

2019 2020
CBM CBI

L’encours CBM qui représente 61,03% de l’encours financier global, enregistre une baisse de
1,16 % par rapport à fin décembre 2019.

16
Quant à l’encours CBI qui représente 38,97% de l’encours financier global, il affiche une légère
baisse de 0,67% par rapport à fin décembre 2019.
IPEME
2.4 SITUATION FINANCIERE AU 31 DECEMBRE 2020

Au niveau des ressources, l’encours des financements au 31 décembre 2020 a atteint 8 416 MDH
contre 8 276 MDH en 2019.

Concernant l’exploitation, le chiffre d’affaires hors taxes, principale composante des produits
d’exploitation bancaires, a atteint un montant de 3 502 MDH contre 3 651 MDH l’exercice
précédent. Cette baisse est dûe principalement à la suspension des loyers accordée aux clients
impactés par la crise Covid-19.

Au niveau des charges d’exploitation, les charges financières se sont élevées à 381,63 MDH contre
376,16 MDH en 2019, en hausse de 1,45%. Les dotations aux amortissements ont totalisé la
somme de 2 841 MDH contre 2 944 MDH en 2019, le taux d’amortissement se situe ainsi à
81,15% contre 80,63% en 2019.

Le Produit Net Bancaire, quant à lui, s’établit à 278,13 MDH contre 330,75 MDH en 2019, soit
une baisse de 15,91%.
Les charges générales d’exploitation ont totalisé la somme de 77,62 MDH contre 74,87 MDH en
2019, en hausse de 3,64% :
 Les frais du personnel se sont élevés à 46,73 MDH contre 45,02 MDH en 2019 ;
 Le poste des charges externes a atteint à fin décembre 2020 un montant de 22,30 MDH
contre 22,45 MDH.

Le compte de provisions pour créances en souffrance a enregistré une dotation de 167,68 MDH
au 31/12/2020 contre 153,73 MDH en 2019.
Les autres dotations aux provisions affichent un montant de 43 MDH contre 13,5 MDH une année
auparavant, elles sont composées principalement de :
- 30 MDH au titre des provisions pour créances sensibles ;
- 12 MDH pour des provisions forfaitaires pour terrains CBI.

A fin décembre 2020, les reprises de provisions pour CES représentent un total de 52,97 MDH.

Le résultat net affiche un montant de 19,41 MDH contre 72,22 MHD à fin décembre 2019, soit
une baisse de 73,13% sous l’effet de la constitution d’une PRG et de l’impact de la pandémie
COVID-19.

17
Les principaux indicateurs financiers se présentent comme suit :

En KDH 2020 2019 EVOL.

Encours financier 11 698 093 11 13 127 - 0,97%

Chiffre d'affaires HT 3 501 510 3 651 385 - 4,10%

Charges financières 381 628 376 156 1,45%

Charge des immobilisations en crédit-
2 841 534 2 944 266 - 3,49%
bail et en location

Produit Net Bancaire (PNB) 278 126 330 747 - 15,91%

Charges générales d'exploitation 77 620 74 869 3,67%

Dotations aux provisions nettes de
157 868 138 117 14,30%
reprises

Résultat net 19 405 72 222 - 73,13%

2.5 PERSPECTIVE 2021

En 2021, Maroc Leasing poursuivra la mise en œuvre de son plan de développement stratégique,
et reste engagée pour accompagner le financement de la relance de l’économie marocaine.
Maroc Leasing aborde 2021 avec détermination et se mobilise aux côté de ses clients pour les
accompagner sur le chemin de la reprise économique.

Aussi, au vue des perspectives de reprise, Maroc Leasing renforce son positionnement et
ambitionne de recruter davantage les TPME, non encore servies par le financement leasing et qui
constituent un important levier de croissance, et ce tout en veillant à la maitrise du risque.

18
 3 RAPPORT DES COMISSAIRES AUX COMPTES

47, rue Allal Ben Abdellah Mazars Audit et Conseil

20 000 Casablanca 101, Boulevard Abdelmoumen
Maroc Casablanca

Aux Actionnaires de la société

MAROC LEASING S.A.
57, Angle rue Pinel Bd. Abdelmoumen
CASABLANCA.

RAPPORT GÉNÉRAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1ER JANVIER AU 31 DÉCEMBRE 2020

Audit des états de synthèse

Opinion

Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué
l'audit des états de synthèse ci-joints de la Société Maroc Leasing S.A., comprenant le bilan, le compte de
produits et charges, l'état des soldes de gestion, le tableau de financement, et l’état des informations
complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2020. Ces états de synthèse font ressortir
un montant de capitaux propres et assimilés de KMAD 1.060.395 dont un bénéfice net de KMAD 19.405.
Ces états de synthèse ont été arrêtés par le Conseil d’Administration en date du 19 février 2021 dans un
contexte évolutif de crise sanitaire liée au Covid-19, sur la base des éléments disponibles à cette date.

Nous certifions que les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus sont réguliers et sincères
et donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice
écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la Société Maroc Leasing S.A. au 31
décembre 2020 conformément au référentiel comptable admis au Maroc.

Fondement de l’opinion

Nous avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc. Les responsabilités qui nous
incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités de
l’auditeur pour l’audit des états de synthèse » du présent rapport. Nous sommes indépendants de la
Société conformément aux règles de déontologie qui s’appliquent à l’audit des états de synthèse et nous
nous sommes acquittés des autres responsabilités déontologiques qui nous incombent selon ces règles.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour
fonder notre opinion d’audit.

19
Questions clés de l’audit

Les questions clés de l’audit sont les questions qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus
importantes dans l’audit des états de synthèse de la période considérée. Ces questions ont été traitées
dans le contexte de notre audit des états de synthèse pris dans leur ensemble et aux fins de la formation
de notre opinion sur ceux-ci, et nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces questions.

Identification et évaluation du risque de crédit sur les opérations à la clientèle

Risque identifié

Les immobilisations données en crédit-bail sont porteurs d’un risque de crédit qui expose Maroc Leasing
à une perte potentielle si les clients ou les contreparties s’avèrent incapables de faire face à leurs
engagements financiers. Maroc Leasing constitue des provisions destinées à couvrir ce risque.

Ces provisions sont déterminées en application des principes du Plan Comptable des Etablissements de
Crédit (PCEC) et notamment selon les dispositions de la circulaire 19/G/2002 de Bank Al Maghrib relative
à la classification des créances et à leur couverture par les provisions, qui présente les critères à minima.

L’évaluation des provisions en couverture des engagements sur la clientèle requiert :

- L’identification des engagements en souffrances sensibles ;
- L’évaluation du montant des provisions en fonction des différentes catégories de classification
des créances.

Par ailleurs, au 31 décembre 2020, en sus des règles issues de la circulaire de Bank-Al-Maghrib, Maroc
Leasing a également constitué une provision prospective en anticipation de pertes attendues liées aux
impacts de la crise Covid-19.

Les informations concernant les règles de classification et de provisionnement des créances sont
présentées dans l’état « Principales méthodes d’évaluation appliquées » et l’état « Provisions » de l’Etat
des Informations Complémentaires (ETIC).

Au 31 décembre 2020, l’encours net des immobilisations données en Crédit-bail s’élèvent à MMAD 11.331,
le montant total des provisions constituées selon les règles de la circulaire 19/G/2002 de Bank-Al-Maghrib
s’élève à MMAD 832

Nous avons considéré que l’appréciation du risque de crédit relatif aux immobilisations données en Crédit-
bail ainsi que l’évaluation des provisions y afférentes constituent un point clé de l’audit, ces éléments
présentant des montants significatifs et faisant appel pour certains aspects au jugement et aux
estimations de la direction.

Réponse d’audit :

Nous avons examiné le dispositif de contrôle interne mis en place par Maroc Leasing et testé les contrôles
clés relatifs à la classification des créances et à l‘évaluation des provisions y afférentes.

Nous avons également pris connaissance des principales conclusions du dispositif de gouvernance mis en
place au niveau de la société.

Sur les aspects de classification et de provisionnement des créances, nos travaux d’audit ont notamment
consisté à :

20
 - Etudier la conformité au PCEC et notamment à la circulaire 19/G/2002 de Bank Al Maghrib des
principes mis en œuvre par la société ; en termes de règles de déclassement et de
provisionnement ;
- Prendre connaissance et apprécier la démarche retenue pour l’estimation de la provision
prospective constituée en anticipation de pertes attendues liées aux impacts de la crise Covid-19
;
- Tester le calcul des provisions pour une sélection de créances en souffrance.

Rapport de gestion

Nous nous sommes assurés de la concordance, des informations données dans le rapport de gestion du
Conseil d’Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société, prévue par la
loi.

Responsabilités de la direction et des responsables de la gouvernance pour les états de synthèse

La direction est responsable de l'établissement et de la présentation sincère de ces états de synthèse,

conformément au référentiel comptable admis au Maroc. Cette responsabilité comprend la conception,
la mise en place et le suivi d'un contrôle interne relatif à l'établissement et la présentation des états de
synthèse ne comportant pas d'anomalie significative, ainsi que la détermination d'estimations comptables
raisonnables au regard des circonstances.

Lors de la préparation des états de synthèse, c’est à la direction qu’il incombe d’évaluer la capacité de la
Société à poursuivre son exploitation, de communiquer, le cas échéant, les questions relatives à la
continuité de l’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si la
direction a l’intention de liquider la société ou de cesser son activité ou si aucune autre solution réaliste
ne s’offre à elle.

Il incombe aux responsables de la gouvernance de surveiller le processus d’information financière de la

société.

Responsabilités de l’auditeur pour l’audit des états de synthèse

Notre responsabilité est d'exprimer une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit. Nous
avons effectué notre audit selon les Normes de la Profession au Maroc.

Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états de synthèse pris dans leur ensemble
sont exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs et de délivrer un
rapport de l’auditeur contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé
d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes professionnelles
permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent
résulter de fraudes ou d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable
de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions
économiques que les utilisateurs des états de synthèse prennent en se fondant sur ceux-ci.

Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes de la profession au Maroc, nous exerçons
notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre :

- Nous identifions et évaluons les risques que les états de synthèse comportent des anomalies
significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des
procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et
appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative
résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur,

21
 car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses
déclarations ou le contournement du contrôle interne ;
- Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin
de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d’exprimer
une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de la société ;
- Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère
raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que des informations y
afférentes fournies par cette dernière ;
- Nous concluons quant au caractère approprié de l’utilisation par la direction du principe
comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à
l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles
de jeter un doute important sur la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Si nous
concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention
des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états de synthèse au sujet de
cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée.
Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport.
Des événements ou situations futurs pourraient par ailleurs amener la société à cesser son
exploitation ;
- Nous évaluons la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des états de synthèse, y
compris les informations fournies dans les états de synthèse, et apprécions si les états de synthèse
représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une
image fidèle.
- Nous communiquons aux responsables de la gouvernance notamment l’étendue et le calendrier
prévus des travaux d’audit et nos constatations importantes, y compris toute déficience
importante du contrôle interne que nous aurions relevée au cours de notre audit.

VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous n’avons pas
d’observations à formuler au terme de ces vérifications.

Casablanca, le 12 mars 2021

22
 47, rue Allal Ben Abdellah Mazars Audit et Conseil
20 000 Casablanca 101, Boulevard Abdelmoumen
Maroc Casablanca

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

EXERCICE DU 1er JANVIER AU 31 DECEMBRE 2020

En notre qualité des Commissaires Aux Comptes de votre société, nous vous présentons notre rapport sur
les conventions réglementées conformément aux dispositions des articles 56 à 59 de la loi 17- 95 telle que
modifiée et complétée par les lois 20-05, et 78-12.
.
Il nous appartient de vous présenter les caractéristiques et les modalités essentielles des conventions
dont nous avons été avisées par le Président du Conseil d’Administration ou que nous aurions découvertes
à l’occasion de notre mission, sans avoir à nous prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé, ni à
rechercher l’existence d’autres conventions. Il vous appartient, selon la loi ci-dessus, de vous prononcer
sur leur approbation.

Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard des normes de la
profession au Maroc. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont
été communiquées avec les documents de base dont elles sont issues.

I. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DE L’EXERCICE 2020

Le Président de votre Conseil d’Administration ne nous a donné avis d’aucune convention nouvelle
conclue au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020.

II. CONVENTIONS CONCLUES AU COURS DES EXERCICES ANTERIEURS ET DONT L’EXECUTION S’EST
POURSUIVIE DURANT L’EXERCICE 2020

Néant

Casablanca, le 12 Mars 2020

23
 Honoraires des Commissaires Aux Comptes
KDH
CAC Honoraires versés aux CAC
Mazars Audit et Conseil 308
Fidaroc Grant Thornton 250
Total 558

4 GOUVERNANCE
Maroc Leasing est dotée d’une organisation et structure de gouvernance intégrée, lui permettant
de repérer les risques auxquels elle est confrontée, de mettre en œuvre un système de contrôle
interne adéquat et efficace et d’établir un système de suivi et de réajustement.
La responsabilité du contrôle, de la mesure et de la supervision des risques est partagée entre
d’une part le Conseil d’Administration et les comités émanant du conseil et d’autre part la direction
et les comités internes.

4.1 CONSEIL D’ADMINISTRATION

Le Conseil d’Administration est responsable de la solidité financière de Maroc Leasing. Il définit

ses orientations stratégiques, y compris sa politique de développement, et assure la surveillance
de la gestion de ses activités.
Le Conseil d’Administration s’est réuni 4 fois en 2020, et se compose comme suit :

Date première de
Nomination en Expiration du Nombre de
Nom et Prénom Fonction
tant mandat mandats
qu’administrateur
Président du
M. Karim Mohamed A.G.O Exercice
Conseil 2 Mandats
Mounir 2021
d’Administration 15-juin-11
A.G.O Exercice
M. Lotfi SEKKAT Vice-Président 2 Mandats
15-juin-11 2021
Administrateur/ A.G.O Exercice
M. Younes ZOUBIR 2 Mandats
représentant CIH 15-juin-11 2021
M. Monsieur Samir A.G.O Exercice
Administrateur 1 Mandat
HADJIOUI 22-juil-19 2021
M. Monsieur Choukri Administrateur/ A.G.O Exercice
1 Mandat
OIMDINA représentant BCP 26-nov-18 2021
M. Monsieur Hassan A.G.O Exercice
Administrateur 1 Mandat
MOURAD 11-mai-18 2021
A.G.O Exercice
M. Abdeslam BENNANI Administrateur 1 Mandat
05-févr-15 2021
A.G.O Exercice
M. Soumia ALAMI OUALI Administrateur 1 Mandat
25-nov-15 2021
A.G.O Exercice
M. Zaied ARFAOUI Administrateur 2 Mandats
30-sept-09 2021

24
 4.2 COMITÉS ÉMANANT DE L’ORGANE D’ADMINISTRATION
4.2.1 Comité d’Audit et des Risques

Nom et Prénom Fonction

M. Younes ZOUBIR Président du Comité d’Audit

M. Samir HADJIOUI Membre du Comité
M. Choukri OIMDINA Membre du Comité
M. Mohamed SAFY Membre du Comité

4.2.2 Comité de Rémunération et Nomination

Nom et Prénom Fonction

M. Karim Mohamed MOUNIR Président du comité

M. Abdeslam BENNANI Membre représentant la BCP
M. Lotfi SEKKAT Membre représentant le CIH
M. Younes ZOUBIR Membre représentant le CIH

4.3 COMITÉS ÉMANANT DE L’ORGANE DE DIRECTION

Les comités internes sont des organes de décisions ou de suivi. Les principaux Comités ainsi
que leurs prérogatives sont présentés comme suit :

4.3.1 Comité de suivi du plan stratégique

• Evaluer la position stratégique de Maroc Leasing, compte tenu de l'évolution de son
environnement et de ses segments de clientèle ainsi que ses axes de développement
à moyen et long terme ;
• Etablir la stratégie commerciale & Marketing et veiller à son application ;
• Suivre les projets stratégiques et décider des priorités ;
• Suivre les plans d'action découlant du Plan Moyen Terme.

4.3.2 Comité de suivi des Plans d'action Risques & Audit

• Suivre la mise en application des recommandations émises par le Comité d’Audit, les
Commissaires Aux Comptes, l’Inspection Générale Groupe et l'Audit interne ;
• Suivre le plan d'action adopté par la fonction des Risques et de la Conformité.

25
4.3.3 Comité de Performance
• Apprécier la performance des processus ;
• Déterminer les mesures à prendre pour améliorer la performance des Processus ;
• Suivre les projets en cours.

4.3.4 Comité ALM

• Définir et mettre en œuvre la stratégie à court et moyen-long termes en matière de
gestion globale du bilan (Liquidité et taux) ;
• Optimiser le couple risque/rentabilité en fonction des évolutions du marché et de la
stratégie clientèle ;
• Améliorer le coût de refinancement ;
• Prévoir et gérer les impasses de liquidité et de taux.

4.3.5 Comité de Crédit

• Statuer sur tout élément lié au risque de crédit encouru par Maroc Leasing;
• Quand la demande de financement dépasse 30 MDHS par client y compris l’encours
financier, un comité élargi nommé « Comité Grands Risques » se tient avec la
participation de deux membres externes à Maroc Leasing.

4.3.6 Comité de Recouvrement et Créances sensibles

• Arrêter la liste des créances en souffrance et suivre leur évolution ;
• Valider les dossiers à transférer au contentieux ;
• Examiner l’état d’avancement des dossiers gérés en précontentieux ;
• Valider le choix de l'avocat à la phase précontentieuse.

4.3.7 Comité Système d'Information & Sécurité

• Valider le schéma directeur SI ;
• Suivre les projets SI ;
• Valider le périmètre des tests d'intrusion ;
• Apprécier le niveau de sécurité du Système d'Information ainsi que les actions
correctives et préventives.

4.3.8 Comité Déontologique & Ethique

• S'assurer de l’application des règles déontologiques et éthiques ;
• Se prononcer sur les cas et faits de déontologie et d'éthique ;
• Suivre le plan d’action établi par l’entité chargée de la déontologie et de l’éthique.

26
 4.3.9 Comité de Sécurité & Hygiène
• S'assurer de l’application des dispositions relatives à la sécurité et la protection de la
santé ;
• Veiller au bon entretien et au bon usage des dispositifs de protection des salariés
contre les risques professionnels ;
• Porter une appréciation sur le fonctionnement du service médical assuré par le
médecin de travail.

5 GESTION GLOBAL DES RISQUES

5.1 RISQUE DE CRÉDIT

Maroc Leasing est conforme aux différentes dispositions réglementaires mises en place par BanK
Al Maghrib afin de maîtriser ce type de risques. Plusieurs techniques préventives ou à posteriori
sont utilisées :
 Sécurité et rentabilité des opérations ;
 Diversification des risques ;
 Sélection stricte des dossiers lors de l’octroi ;
 Séparation entre les fonctions de l’activité « Commerciale » et celle de l’appréciation
et évaluation des demandes de crédit « Engagement », ainsi que du « contrôle des
risques » ;
 Collégialité de la décision par l’instauration des Comités de crédit et de suivi des
créances en souffrance et de créances sensibles ;
 Détection précoce de défaillance des contreparties ;
 Réactivité dans le recouvrement ;
 Veille Réglementaire.

5.1.1 SYSTÈME DE SCORING ET DE NOTATION

Au cours de l’exercice 2020, Maroc Leasing a finalisé son projet de refonte de son système de
scoring afin d’être en phase avec la stratégie d’industrialisation et d’automatisation de son
processus d’octroi des crédits. Parallèlement à cela, Maroc Leasing a clôturé les travaux de
développement de son système de notation interne qui constitue le cœur du dispositif de gestion
des risques de crédit, et a entamé la phase d’insertion opérationnelle dans un outil dédié. Ce
système permettra l’attribution d’une note à chaque contrepartie selon une échelle interne dont
chaque niveau correspond à une probabilité de défaut. Cette démarche s’inscrit dans le processus
de gestion globale du risque de crédit dont l’objectif et de détecter en amont les signes de

27
détérioration potentielle des contreparties et répondre aux exigences réglementaires en la
matière.

5.1.2 Concentration sectorielle

Maroc Leasing dispose d’un dispositif de gestion et de suivi du risque de concentration sectorielle.
Il s’articule autour de règles et normes qui consistent à combiner la mesure du degré de sinistralité
des secteurs avec leurs potentiels de développement. Ce dispositif constitue une composante
importante du processus de planification stratégique du développement du portefeuille.

5.1.3 Suivi des créances sensibles

Le dispositif de gestion des créances sensibles a pour objectif de déceler suffisamment à l’avance
les créances présentant des anomalies par rapport à leurs conditions d'utilisation et de préserver
dans le temps le potentiel du recouvrement éventuel.
Ce Dispositif concerne tous les clients entreprises et professionnels présentant des anomalies par
rapport aux conditions d’utilisation des financements accordés ou des signaux significatifs de
détérioration potentielle de la qualité du risque de contrepartie ;
L’identification et le suivi de ces créances s’opèrent conjointement par les fonctions risques,
financière et Recouvrement avec un passage au comité pour validation des clients figurant dans
cette catégorie et donner lieu à une provision.

5.1.4 Stress tests

Maroc Leasing conduit un exercice régulier de stress qui consiste à s’assurer de sa capacité à
résister à des scénarii de dégradation extrêmes inattendus et à en mesurer l’impact des facteurs
de risque sur sa capacité de résistance en termes de solvabilité et de rentabilité. Ces stress tests
s’appuie sur des textes réglementaires ou définis en interne pour face aux risques de la crise
sanitaire COVID 19.

5.2 RISQUES DE LIQUIDITÉ ET DE TAUX

Dans le cadre du renforcement de son système de pilotage et de ses outils d’aide à la décision,
Maroc Leasing a mis en place d’un système de gestion actif-passif (ALM). L’objectif est d’optimiser
les stratégies de refinancement et d’assurer l’adéquation entre emplois et ressources en termes
de volume et de profils d’amortissement. Le dispositif ALM devant permettre d’optimiser la gestion
des risques de liquidité et de taux d’intérêt.

28
 5.2.1 Risque de liquidité

Ce risque revêt un caractère particulier dans le cas des sociétés de financement, à l’instar des
banques, dont l’objectif est de maximiser la marge de transformation. Une gestion laxiste (au
jour le jour ou à court terme) de ce risque de liquidité se traduit par des coûts de refinancement
élevés impactant négativement les résultats. Ce risque pourrait entraîner dans certains cas une
cessation d’activité temporaire, voir définitive.

La méthode utilisée est la méthode des impasses. Les impasses de liquidité sont définies par les
différences entre les encours du passif et de l’actif à une date donnée.
Via l’application « ALM », sont dressés les profils d’amortissement des ressources et des emplois.
L’échéancier de recouvrement des emplois est ensuite corrigé pour tenir compte des impayés et
des créances non recouvrées, ce qui permettra d’obtenir un échéancier « réel » pour les emplois.
Les flux prévisionnels entrants et sortants, que sont les recouvrements des redevances relatives
aux financements accordés par Maroc Leasing et les remboursements des différents emprunts
contractés par Maroc Leasing, sont alors confrontés. Cette confrontation permettra de calculer
les impasses « statiques » de liquidité.
La nouvelle production est ensuite intégrée pour un horizon de gestion donné et les impasses
« dynamiques » recalculées, puis les besoins de refinancement prévisionnels déterminés

5.2.2 Risque de taux

Quant au risque de taux d’intérêt, il se définit comme le risque de voir les résultats affectés
défavorablement par les mouvements des taux d’intérêt.
Le risque de taux d’intérêt reflète généralement l'inadéquation entre les éléments de l'actif et
ceux du passif en termes de référence de taux et de duration.
L’activité de Maroc Leasing consiste à se financer auprès du secteur bancaire ou sur le marché
obligataire pour octroyer des crédits-bails mobilier et immobilier. Les taux de financement et les
taux de sortie constituent les éléments centraux dans la formation de ses résultats, et leur
différentiel conditionne sa rentabilité.
Du coté des ressources de Maroc leasing, La majeur partie des lignes de financement sont à taux
fixes. Elles sont composées généralement de CMT et d’emprunts obligataires. Ces lignes de
financement ont une maturité initiale de 5 à 7 ans.
Du coté des emplois, la totalité des CBM sont à taux fixe et ont une maturité initiale moyenne de
48 mois.
Quant aux CBI, ils ont une maturité moyenne de 120 mois. Le taux d’intérêt est fixe pendant les
5 premières années avec la possibilité de le réviser toutes les 5 années durant la durée de contrat.

29
 5.3 DISPOSITIF DU RISQUE OPERATIONNEL

Le dispositif de gestion des risques opérationnels mis en place par Maroc Leasing vise à identifier
l’ensemble des sources de risques majeurs en vue de les couvrir (fraude interne, fraude externe,
pratiques en matière d’emploi et sécurité sur le lieu de travail, clients produits et pratiques
commerciales, dysfonctionnements de l’activité et des systèmes, exécution livraison et gestion
des processus).

Le dispositif mis en place cherche à répondre au mieux aux recommandations de BAM et aux
pratiques préconisées par les accords du Comité de Bâle. Globalement, il s’inscrit dans un système
d’amélioration continue
Afin de renforcer la maîtrise des risques opérationnels, Maroc Leasing veille à :
 Alimenter et mettre à jour la cartographie des risques ;
 Constituer une base de données des incidents opérationnels ;
 Mettre à jour les procédures de suivi et de contrôle des différents risques identifiés ;
 Adopter des mesures destinées à réduire les risques.

5.3.1 CARTOGRAPHIE DES RISQUES OPÉRATIONNELS

La démarche de revue de la cartographie des risques opérationnels s’appuie sur le référentiel

interne des processus notamment un découpage des activités et la réalisation des travaux
d’analyses d’impacts à dire d’expert avec les responsables des entités afin de valider les risques
inventoriés.
L’évaluation de ces risques s’effectue selon le paramètre de la fréquence et celui de l’impact
suivant une grille de score. Les dispositifs de maitrise de risques sont appréciés par rapport à leur
pertinence et leur applicabilité selon trois niveaux : satisfaisant, à renforcer ou insatisfaisant.
Le niveau de maitrise de ces risques se fait via la mise en place d’actions préventives et / ou
correctifs faces aux risques majeurs identifiés.

5.3.2 COLLECTE DES INCIDENTS

Le système de collecte des incidents liés aux risques opérationnels se base sur un mécanisme
déclaratif géré en temps réel grâce à un applicatif dédié. L’animation des acteurs du processus
de collecte permet d’améliorer la qualité des déclarations et d’avoir une meilleure visibilité sur le
profil risque de chaque processus.

30
 5.3.3 SUIVI DES ACTIVITÉS EXTERNALISÉES

Maroc leasing apprécie le niveau d’exposition des risques opérationnels liés aux activités critiques
confiées aux prestataires externes à travers des grilles d’évaluations de risques liés aux
prestataires externes. Les typologies de risques liées sont :
• Risque juridique ;
• Risque de divulgation d’informations internes ;
• Risque lié à la protection des données à caractère personnel ;
• Risque de non performance ou de défaillance du prestataire ;
• Risque d’image ou de réputation ;
• Risque de concentration d’activités externalisées chez un seul prestataire.

5.3.4 DISPOSITIF DE GESTION DU PLAN DE CONTINUITE D’ACTIVITE

Le Plan de continuité d’activité de Maroc Leasing, a pour objectif une gestion adaptée, cohérente,
synchronisée et efficace des situations qui pourront affecter tout ou partie des entités de
l’établissement. Il permet de minimiser les effets des interruptions des activités, du fait des
interdépendances qui existent entre elles et les ressources sur lesquelles elles reposent,
notamment humaines, informatiques ou encore logistiques. Il s’agit d’un ensemble de mesures
et procédures visant à assurer, selon divers scénarios de crise, y compris face à des chocs
extrêmes, le maintien de façon temporaire selon un mode dégradé, des prestations de services
essentielles puis la reprise planifiée des activités.
Le dispositif relatif au plan de continuité d’activité se détaille comme suit :
 Plan de secours métier définissant les activités critiques ;
 Cartographie et scénarios de sinistres ;
 Procédures de gestion de crise ;
 Procédures en mode dégradé ;
 Plan de Communication ;
 Plan d’hébergement des utilisateurs avec les solutions de repli retenues, et les procédures
de reprise ;
 Plan de secours informatique (PSI) permettant la reprise des activités dans les délais ;
 Plan de formation et sensibilisation du personnel sur l’exercice d’évacuation.

31
 6. DISPOSITIF DU CONTROLE PERMANENT

Le contrôle permanent est constitué de l’ensemble des dispositifs qui permettent de fournir une
assurance raisonnable quant à la maîtrise des risques selon leur niveau d’acceptation. Le dispositif
du contrôle permanent est adapté à son activité, à sa taille, à la complexité et à l’importance des
risques que les activités du périmètre génèrent.
Le contrôle permanent vérifie le respect des règles de gestion, l’existence, la permanence et la
pertinence des contrôles.
Le contrôle permanent procède à des contrôles permanents de deuxième niveau. Il centralise et
analyse les résultats des contrôles, et produit périodiquement des reportings à destination du
Comté d’Audit & des Risques.

7. DISPOSITIF DE CONFORMITÉ, DEONTOLOGIE ET ETHIQUE

7.1 CONFORMITE

Le risque de non-conformité tel que défini dans la charte de Conformité de Maroc Leasing, est le
risque de sanction judiciaire, administrative ou disciplinaire, de perte financière significative ou
d’atteinte à la réputation qui nait du non-respect des dispositions propres aux activités de Maroc
Leasing, qu’elles soient de nature légales ou réglementaires, ou qu’il s’agisse de normes
professionnelles et déontologiques.
La fonction conformité de Maroc Leasing est responsable de la maitrise du risque de non-
conformité, elle conseille et assiste l’ensemble des collaborateurs pour prévenir d’éventuels
risques de non-conformité dans l’exercice de leurs différentes fonctions, et se positionne comme
un acteur clé de la mise en œuvre opérationnelle des principes énumérés dans le code de
déontologie et la charte de conformité.
Elle assure également :
o La veille réglementaire et la réalisation d’actions de formations et de sensibilisations sur
les nombreuses évolutions réglementaires notamment sur la lutte contre le blanchiment
de capitaux et le financement du terrorisme ;
o La prévention contre la corruption et la fraude ;
o Le respect de la déontologie et de l’éthique professionnelle ;
o La protection des données à caractère personnel ;
o La protection de clientèle par rapport aux traitements des réclamations ;
o La maîtrise des risques de non-conformité relatifs aux nouveaux produits/activités ;
o Le contrôle du respect de la réglementation en matière de gouvernance.

32
L’année 2020, a été marquée par la poursuite des travaux de renforcement engagés s’agissant :
o Du dispositif de respect des sanctions internationales, notamment le respect de filtrage et
profilage ainsi que les bases clients à temps réel ;
o Du pilotage du dispositif de sécurité financière avec les organes de gouvernance et le
groupe BCP ;
o De mise en œuvre de la cartographie du risque LCB-FT.

Au titre de la lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme, Maroc

Leasing a, au cours de l’année 2020, complété et adapté son dispositif afin de prendre en compte
les nouvelles exigences issues des textes réglementaires émanant d’autorités de contrôle.
Conformément à la réglementation en vigueur, le dispositif LCB-FT de Maroc Leasing est composé
notamment des éléments suivants :
o Une connaissance approfondie et actualisée de la relation d’affaire avant l’entrée en
relation et tout au long de la relation d’affaire ;
o Adoption d’une approche par les risques permettant une classification des clients en
fonction des risques de blanchiment de capitaux et de financement de terrorisme ;
o Un dispositif de filtrage des bases clients et des transactions reposant sur des solutions
automatisées ;
o Un dispositif de surveillance et de contrôle ;
o Une transmission en interne des alertes et des soupçons ainsi que les déclarations auprès
de l’unité de traitement des renseignements financier.

Maroc Leasing met en œuvre un dispositif constitué de politiques et procédures internes, d’outils
de filtrage et profilage, de formation et de contrôle de surveillance permettant d’assurer le respect
des réglementations en matière de sanctions financières d’embargos qui lui sont applicables.

7.2 DEONTOLOGIE ET ETHIQUE

Le code de déontologie et d’éthique définit les règles de bonne conduite et de saine gouvernance
des activités et métiers, devant être observées par les différents acteurs de Maroc Leasing.

Le code vise à préserver l’image et la réputation de Maroc Leasing. Il a pour objectif également
de sécuriser le processus de son développement et d’élever ses standards de qualité et de
professionnalisme.

Conformément aux exigences en la matière, la fonction conformité a soumis ses rapports

d’activité déontologie auprès de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux. Ces rapports sont
accompagnés de la liste actualisée des personnes initiées selon les modalités d’échange
convenus.

33
 8. GOUVERNANCE DU SYSTEME D’INFORMATION

Les nouvelles technologies de l’information et les moyens de communication se diversifient et les

utilisations des systèmes d'information aussi évoluent et s’enrichissent chaque jour, face à ce
contexte et ayant pris conscience de l’importance stratégique des systèmes d’information et de
leur performance opérationnelle et économique, Maroc Leasing a placé la DSI au centre des
attentions pour répondre aux enjeux d’innovation et d’intégration des technologies.

Le système d’information Maroc leasing se compose d’un ensemble de plateformes :

 Backoffice
 Un ERP ouvert qui permet de gérer l’intégralité du cycle de vie du métier de leasing
avec un système de workflows intégré ;
 Un ERP comptable qui couvre la comptabilité générale, trésorerie, rapprochement
bancaire, gestion des immobilisations, gestion des fournisseurs d’exploitation,
Communication réglementaire ;
 Un outil de dématérialisation documentaire « GED » ;
 Un outil CRM ;
 Une solution de lutte anti blanchiment ;
 Une solution Scoring et de Notation.

 Front office
 Un espace partenaire baptisé Wajiha, qui donne la possibilité à nos partenaires
d’effectuer des propositions en ligne, suivre leurs portefeuilles clients, la gestion des
tâches, alertes et notification, reporting…;
 Un espace client pour rendre l’accessibilité à l’information plus simple et plus rapide
« la consultation, l’édition et le suivi des contrats, la situation client, l’édition des factures,
l’édition de l’échéancier, la demande SAV ainsi que la gestion des réclamations ;
 Une solution mobile sur des tablettes au profit des commerciaux pour la gestion des
propositions, simulations et des portefeuilles.

La gouvernance du système d'information est désormais un impératif pour conduire et faire

évoluer le SI en accord avec les parties prenantes. Pour cela, Maroc Leasing a mis un ensemble
de mesures pour assurer une bonne gouvernance IT :

34
  Un comité de suivi IT qui se tient chaque trimestre pour avoir une visibilité de
l’avancement du portefeuille global des projets, centraliser et qualifier les nouvelles
demandes métiers, décider & arbitrer ;
 Un comité de sécurité SI qui se tient sur une fréquence semestrielle ;
 Une charte de sécurité SI ;
 Des audits de sécurité et des tests d’intrusion réalisés en collaboration avec des
prestataires spécialisés en la matière ;
 La sensibilisation des utilisateurs sur la cybercriminalité.

10. RAPPORT ENVIRONNEMENTAL ET SOCIAL

10.1 Informations environnementales

En tant qu’acteur significatif du financement de l’économie, Maroc Leasing a un rôle à jouer dans
la transition vers un développement durable et a choisi depuis 2015 de renforcer ses ambitions
en matière de responsabilité sociale et environnementale.

La RSE est à ce titre l’un des grands leviers transverses du plan stratégique de Maroc Leasing, au
service d'une création de valeur pérenne.
La démarche environnementale et sociale permet de nourrir le dialogue stratégique avec les
clients et d’accompagner leur propre transition vers un modèle plus durable, à travers le
développement d’offres innovantes.
Maroc Leasing a adopté une démarche de responsabilité d’entreprise gérée à travers un Système
de Gestion des Risques Environnementaux et Sociaux (SGES). Elle intègre les risques sociaux et
environnementaux dans l’analyse des financements de projets.
Le SGES s’intègre dans la démarche globale d’évaluation des risques avant l’octroi des demandes
de financement aux entreprises. Il impose à chaque étape la prise en compte des impacts
environnementaux.

35
UN FINANCEMENT POUR UN DEVELOPPEMENT DURABLE

Dans un contexte énergétique en perpétuelle évolution, maîtrise des consommations

énergétiques, financements innovants, autoconsommation, …. Maroc Leasing déploie des
solutions de financement pour accélérer la transition énergétique des entreprises, leur permettant
d’adopter des démarches efficientes et écoresponsables.

Maroc Leasing élargit sa plateforme de financement et met à la disposition de ses clients de

nouvelles lignes de financement et développe ainsi son expertise dans le financement vert:

MORSEFF
Initiée par des bailleurs de fonds européens, « Morseff » est une ligne de financement de
l’efficacité énergétique et des énergies renouvelables, destinée aux entreprises marocaines
privées.
Maroc Leasing, via son produit ECO ENERGY BAIL, accompagne ses clients dans la réalisation de
leur stratégie énergétique en leur offrant une solution clé en main, comprenant à la fois le
financement, une assistance technique gratuite et une subvention d’investissement.

GREEN VALUE CHAIN

Maroc Leasing a déployé un nouveau programme de financement vert, nommé GVC - Green Value
Chain. Il s’agit d’un package de financement et d’accompagnement complet permettant de
financer, de manière attractive, une large gamme d’investissements verts, entre autres les projets
d’efficacité énergétique, d’énergies renouvelables à petite échelle, de gestion d’eau, de
traitements des déchets, d’économies d’énergies liées aux bâtiments.
Ce programme de financement permet aux entreprises marocaines de renforcer leur compétitivité
et indirectement, celle de leurs écosystèmes (chaînes de valeur), et créer ainsi, une base
industrielle décrbonnée et circulaire pour servir notamment le marché européen.

GVC bénéficie du soutien de l’Union européenne, du Fonds Vert pour le Climat, du Compte Coréen
pour l’Assistance Technique et la Coopération, et du Compte Spécial des Actionnaires de la BERD.

LIGNE FINEA
Maroc Leasing renforce son dispositif de relance de l’investissement, et finance à des conditions
avantageuses les projets d’investissement des PME exerçant dans tous les secteurs productifs de
l’économie et ce grâce à une convention de refinancement de plus d’un milliard de dhs signé
entre BCP et FINEA.

36
 10.2 INFORMATIONS SOCIALES
Maroc Leasing a doté la fonction Ressources Humaines d’outils adaptés et évolutifs permettant
d’accompagner le développement de l’entreprise avec efficacité. Une large place est accordée à
la compétence et aux contributions individuelles et collectives.
Le recrutement au sein de Maroc Leasing fait l’objet d’une planification des besoins inscrite dans
le cadre du PMT triennal et évaluée dans le cadre du processus budgétaire.
Maroc Leasing exige pour ses recrues des parcours en adéquation avec ses valeurs, tout en
favorisant la diversité des profils et des sources de recrutement. Une attention particulière est
portée à l’adéquation entre ses valeurs et celles incarnées par les candidats.
Sur le plan de gestion des carrières, Maroc Leasing place le capital humain au coeur de sa vision
et son développement.
Sa politique de Gestion de carrière est fondée sur le développement des compétences, la
responsabilisation et la mise en place d’une culture de communication et de partage, visant à
porter ses effectifs aux plus hauts niveaux d’expertise, grâce notamment à sa politique de
formation.
A cet effet, Maroc Leasing a mis en place une ingénierie de formation en vue d’assurer le
développement des compétences, l’épanouissement des collaborateurs et la valorisation de leurs
expériences (Compétences techniques liées au poste, compétences managériales et de
leadership). En 2020, les formations réalisées ont concerné 80% des collaborateurs.
Concernant les autres indicateurs sociaux, le personnel de Maroc Leasing est représenté par six
délégués. Un accident de travail mineur a été recensé, et aucun mouvement de grève n’a été
constaté en 2020.
L’effectif de Maroc Leasing compte 102 personnes au 31/12/2020, ventilé par genre et ancienneté
comme suit:

37
Maroc Leasing a procédé à 5 recrutements en 2020 réparti comme suit :

Recrutements en 2020

Employés Cadres moyens

11.LISTE DES COMMUNIQUES DE PRESSE

 Communiqué Conseil d'Administration du 21 février 2020 : 21 - 02 - 2020

 Communiqué - Rapport Financier 24 février 2020 : 24.02.2020

 Communication Financière - Situation au 31 décembre 2019 : 23.03.2020

 Communiqué Conseil d'Administration du 14_mai_2020 : 14.05.2020

 Communiqué de presse _ AGO du 26 Juin 2020 : 26.06.2020

 Avis de convocation à L'AGO du 26 juin_2020 : 27.05.2020

 Communication Financière - 16_Juillet_2020 : 16.07.2020

 Communiqué de presse _ Nomination nouveau DG 16 juillet 2020 : 16.07.2020

 Rapport Financier 1er semestre2020 : 30.09.2020

 Avis de convocation - AGO 26 décembre 2020 : 02.11.2020

 Communiqué - Indicateurs d’activité du 3ème trimestre 2020 : 30.11.2020

 Avis de Convocation - Changement mandataire service titres : 25.12.2020

Pour consulter nos communiqués de presse :

www.marocleasing.ma/Publication

38
12.ANNEXES: COMPTES SOCIAUX ANNUELS

BILAN - ACTIF
(en milliers de DH)

39
BILAN - PASSIF
(en milliers de DH)

40
HORS BILAN

(en milliers de DH)

41
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
(en milliers de DH)

42
ETAT DES SOLDES DE GESTION
(en milliers de DH)

43
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
(en milliers de DH)

44
 PROVISIONS

(en milliers de DH)

TITRES DE CREANCES EMIS

(en milliers de DH)

45
IMMOBILISATIONS DONNEES EN CREDIT-BAIL, EN LOCATION AVEC OPTION
D'ACHAT ET EN LOCATION SIMPLE
(en milliers de DH)

DETTES ENVERS LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET ASSIMILES

(en milliers de DH)

46
VALEURS ET SURETES RECUES ET DONNEES EN GARANTIE
(en milliers de DH)

47
VENTILATION DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES SUIVANT LA DUREE RESIDUELLE
(en milliers de DH)

CREANCES SUR LA CLIENTELE

(en milliers de DH)

48
 DETAIL DES TITRES DE PARTICIPATION
(en milliers de DH)

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

(en milliers de DH)

49
PLUS OU MOINS VALUES SUR CESSIONS OU RETRAITS D'IMMOBILISATIONS
(en milliers de DH)

ETAT DES CREANCES EN SOUFFRANCES ET PROVISIONS

(en milliers de DH)

DETTES SUBORDONNEES
(en milliers de DH)

50
DETAIL DES AUTRES ACTIFS

(en milliers de DH)

51
DETAIL DES AUTRES PASSIFS
(en milliers de DH)

52
ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE

(en milliers de DH)

53
 CAPITAUX PROPRES

(en milliers de DH)

DETAIL DE LA TAXE SUR LA VALEUR AJOUTEE

(en milliers de DH)

54
CHARGES GENERALES D'EXPLOITATION

(en milliers de DH)

55
AUTRES PRODUITS ET CHARGES
(en milliers de DH)

56
PASSAGE DU RESULTAT NET COMPTABLE AU RESULTAT NET FISCAL
(en milliers de DH)

57
DETERMINATION DU RESULTAT COURANT APRES IMPOTS

(en milliers de DH)

MARGE D'INTERET
(en milliers de DH)

EFFECTIFS
(en milliers de DH)

58
 RESEAU

(en milliers de DH)

RESULTATS ET AUTRES ELEMENTS DES TROIS DERNIERS EXERCICES

(en milliers de DH)

59
 DATATION ET EVENEMENTS POSTERIEURS

REPARTITION DU CAPITAL SOCIAL

(en milliers de DH)

CONCENTRATION DES RISQUES SUR UN MEME BENEFICIAIRE

(en milliers de DH)

60