La lettre des Fusions et Acquisitions

Juin 2009 Volume 2, Number 1-5

Sommaire
Le certificat de transmission La prparation Le 1er Audit Le contrle des prconisations Le 2e Audit La Certification

Prparation de lopration de transmission de mon entreprise en Europe

a prparation de la cession dune entreprise est indispensable pour

beaucoup d'entreprises afin d'enlever les obstacles la cession d'une PME, ou pour optimiser sa valeur. Quelle que soit la taille ou l'activit, une bonne prparation est un excellent retour sur investissement. Dans le processus de prparation, il est de rigueur de faire certifier de transmissible votre entreprise afin doptimiser les chances de russite de cession. Il faut nanmoins, suivre les quatre tapes essentielles loption de ce certificat.

Autres tapes de la prparation

Pourquoi prparer la transmission de mon entreprise Le conseil Patrimonial Loptimisation du patrimoine Le certificat de transmission

Le certificat de transmission
Nombreux d'entre vous se posent la question "mon entreprise est-elle vraiment transmissible" ? Cela fait longtemps que vous tes la tte de votre entreprise et vous vous interrogez sur : sa viabilit long terme la qualit de votre gestion l'organisation interne la qualit de vos produits/services la qualit de votre projet d'entreprise le respect des rglementations en vigueur,...

Rubriques
Prsentation du Cabinet Actoria Glossaire Prestations Cdants

Si vous tes dans cette situation, nous vous conseillons de faire certifier "transmissible" votre entreprise. Les experts d'Actoria disposant de comptences multi-sectorielles et pluridisciplinaires raliseront un premier audit, une phase de contrle de prconisations ainsi qu'un second audit avant de vous attribuer le Certificat de Transmission.

La Prparation
Cette phase prparatoire a pour objet de faire une premire analyse des rsultats de l'entreprise ainsi que de ses fondamentaux.

Diagnostic conomique
Aprs une premire sance de travail en vue de runir les documents et informations ncessaires, nous procderons un diagnostic financier et conomique approfondi de l'entreprise qui portera sur : l'analyse l'analyse l'analyse l'analyse des rsultats commerciaux sur 3 ans des rsultats financiers sur 3 ans de rentabilit de stratgie financire Diagnostic conomique

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Business-plan
Aprs une sance de travail en vue de runir les documents et informations ncessaires, nous raliserons un business-plan de votre entreprise en vue de dfinir votre projet d'entreprise moyen et long terme. Par ailleurs, une analyse de march et de concurrence sera ralise. Cette mission consistera ensuite projeter l'entreprise environnement conomique, juridique et financier. dans son

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Plusieurs budgets prvisionnels seront tablis en raccordement avec la comptabilit gnrale.

La valorisation
Aprs une sance de travail en vue de runir les documents et informations ncessaires, nous raliserons une valorisation de votre entreprise en vue de dfinir la valeur de l'entreprise avant l'audit. Un bilan conomique sera dans un premier temps tabli en prenant en compte les retraitements ncessaires. Sur la base d'une slection de mthodes, la valeur moyenne pondre de l'entreprise sera dtermine.

Le 1er Audit
Aprs une sance de travail en vue de runir les documents et informations ncessaires, nous procderons l'audit complet de l'entreprise: I. Audit du cycle : immobilisations 1/. Procdure daudit des immobilisations en non valeur et incorporelles 2/. Procdure daudit des immobilisations corporelles 3/. Procdure de contrle des immobilisations financires

II. Audit du cycle : achats approvisionnements 1/. La fonction achats-approvisionnements 2/. Finalits et objectifs 3/. Contrle des phases du cycle dachat

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III. Procdure et audit du cycle de ventes 1/. Les diffrents types de ventes 2/. Services Intervenants 3/. Aspects organisationnels

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IV. Audit des stocks 1/. Les tapes fondamentales de la mission daudit des stocks 2/. Mthodologie daudit de linventaire par observation physique

V. Audit du cycle personnel : audit social 1/. Dfinition et rles 2/. Structures et domaines dactions 3/. Dmarches et axes de laudit social

VI. Audit des oprations de trsorerie de lentreprise 1/. Aperu sur le contrle interne de la trsorerie 2/. Les conditions dexercices de laudit de trsorerie 3/. Exemples de techniques de dtournements 4/. Procdures et examens particuliers 5/. Vrification finale de cohrence

VII. Audit de production 1/. Cycle de production 2/. Politique qualit 3/. Cohrence et productivit

VIII. Audit juridique 1/. Secrtariat juridique socit 2/. Gestion et politique contractuelle 3/. Gestion et politique industrielle et intellectuelle 4/. Audit des assurances IX. Audit environnemental L'audit complet de l'entreprise prend la forme d'un rapport complet faisant apparatre les forces et faiblesses de l'entreprise.

Le contrle des prconisations

Une procdure de certification avec une grille d'valuation est mise en place et dfinie sur la base des conclusions du rapport d'audit. La grille d'valuation permet un classement en 3 catgories des

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prconisations rsultant du rapport d'audit. Les prconisations "feu vert" doivent tre suivies d'effet de manire optionnelle et sans aucune obligation.

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Les prconisations "feu orange" doivent tre appliques sans que le non-respect entrane un chec de certification sauf si ces "feu orange" sont en trs grand nombre. Les prconisations "feu rouge" doivent tre obligatoirement suivies d'effet. Les experts d'Actoria accompagnent le client sur la mise en application des prconisations et assurent un suivi complet de la gestion pendant cette priode transitoire.

Le 2e Audit
Aprs une sance de travail en vue de runir les documents et informations ncessaires, nous procderons un nouvel audit complet de l'entreprise. Cet audit moins tendu que le premier vise vrifier le respect des prconisations notamment rouge et orange.

Les experts d'Actoria vont vrifier lors de cet audit que les que prconisations des rouges ont t corriges et amliorations sensibles

touchent les prconisations orange. Ce 2e audit est en gnral d'une dure bien infrieure au premier. Il comprendra cependant un nouveau diagnostic conomique et financier ainsi qu'une valorisation financire afin de dterminer la nouvelle valeur de l'entreprise. Le 2e audit fait l'objet d'un rapport dtaill.

La certification
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http://www.actoria.eu info@actoria.eu Ce Certificat prsentera de nombreux avantages lorsque vous dciderez de
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Sur base du rapport de 2e audit, les corrections apportes aux principales faiblesses de l'entreprise permettront d'mettre un Certificat Transmission.

cder votre entreprise :

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- les principales faiblesses de votre entreprise auront t corriges. - vous connaitrez la valeur objective de votre entreprise avant et aprs la certification. La certification valorisation aboutit sera une augmentation ce stade. moyenne de valeur de 10 15%. Une nouvelle tablie

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- vous disposerez d'un document de travail trs efficace pour prsenter vos entreprises des repreneurs ou investisseurs. A ce titre, Actoria incorpore gracieusement sa prestation de certification, la rdaction d'un dossier de prsentation complet de votre entreprise. - il vous sera ais de rduire la garantie de passif au strict minimum. - la dure de l'audit du repreneur sera rduite et surtout vous serez l'abri de la dcouverte d'un risque dans votre gestion par le repreneur.