Gestion du risque de liquidité

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 Plan
PARTIE I : Généralités sur la liquidité

1.Définition

2.Sources de la liquidité

3.Mesure de liquidité

PARTIE II : Le risque de liquidité

1.Définition

2.Types de risque de liquidité

3.Facteurs du risque de liquidité

Partie III : Gestion du risque de liquidité

1.17 principes concernant la gestion de la liquidité 

2.Traitement de risque de liquidité dans Bâle III

CONCLUSION
Partie I : Généralités sur la liquidité
1. Définition de la liquidité

• Désigne le fait, pour un actif, de pouvoir être acheté ou vendu

rapidement. La plupart du temps, on appréhende la liquidité par le
risque d’en être dépourvu.
2- Sources de liquidité

Actifs Dépôts et La titrisation

liquides emprunts

Emprunts au
prés de la La Réserves
banque couverture obligatoires
centrale
 La titrisation

Au lieu de conserver dans leur bilan des actifs illiquides, comme des prêts, les
banques les ont titrisés.

Emprunts et Obligations
les banques doivent maintenir un montant minimal de fonds en réserve au titre
de leurs dépôts.

Les emprunts auprès de la banque centrale

Lorsque les banques commerciales rencontrent des difficultés financières, les

banques centrales leurs prêtent des fonds pour préserver la santé du système

financier. En contrepartie les banques doivent fournir des garanties

 Les actifs liquides
Le cash et les titres sont des sources de liquidité relativement coûteuses car le taux d’interêt
perçu sur ces actifs est inférieur à celui perçu sur d’autres titres, moins liquides.

 La couverture
Des problèmes de liquidité peuvent apparaitre lorsque les entreprises des actif illiquides avec de
contrats soumis à des appels de marge.

 Les réserves obligatoires

Dans certains pays, les banques doivent maintenir un montant minimal de fonds en réserve au
titre de leurs dépôts. L’obligation de réserves s’applique uniquement aux dépôts transactionnels.
3- mesure de liquidité

On peut mesurer la fourchette de prix en euros ou en pourcentage :

• P=cours de vendeur-cours acheteur

• S=cours vendeur-cours acheteur/prix milieux de
fourchette

Lorsqu’une institution financière liquide une position sur un actif, elle

enregistre un cout égal à s𝛂/2,ou 𝛂 est la valeur en euros de la position. En
effet, les échanges ne s’effectuent pas au prix milieu de fourchette. Les
achats et les ventes se font à un moment proportionnel de s/2 au dessus et
en dessous du prix de marché respectivement.
• Une mesure de liquidité peut être le coût du dénouement d’une position
dans des conditions normales de marché et dans un laps de temps
prédéfini.

• Supposons que s soit une estimation de la fourchette de prix en

pourcentage dans des conditions normales de marché pour l’actif i et que
soit la valeur en euros de la position sur cet actif. On peut alors définir :

Coût du dénouement ( marché normal) =

Partie II : Le risque de liquidité
1.Définition

Le risque de liquidité, ou à proprement parler risque d’illiquidité, est la situation dans

laquelle une banque ne peut pas faire face à ses exigibilités avec ses actifs disponibles ou
mobilisables à court terme.
2. Types de risques de liquidité

Il existe deux types de risques de liquidité :

Risque de liquidité Risque de liquidité

de financement de marché
Risque de liquidité de financement

• Le « risque de liquidité de financement » s'entend du risque qu'une

institution financière soit incapable de s'acquitter efficacement de ses
engagements actuels et futurs, prévus et imprévus, au titre des
décaissements et des nantissements sans nuire à ses activités quotidiennes
ou à sa santé financière.
Risque de liquidité du marché

• Le « risque de liquidité du marché » fait référence au risque qu'une firme ne puisse

facilement compenser ou liquider une position sur un titre sans influer de façon marquée sur le
cours de ce titre, en raison de la profondeur insuffisante du marché ou des perturbations de
celui-ci.
3- Les facteurs du risque de liquidité

- la transformation des échéances

-l‘attitude des agents économiques

- les aspects liée au devises étrangères

- la structure de financement

- les crises financiers

Partie III : Gestion du risque de
liquidité
 1. Définition

• La gestion du risque de liquidité concerne la capacité de l’institution financière à se financer .

2- les 17 Principes concernant la gestion des risques

2-Une banque doit mettre en place un

1- Une banque doit gérer le risque de
niveau de tolérance au risque de
liquidité de manière efficace
liquidité

3 Les dirigeants doivent développer une 4-Une banque doit inclure les coûts et
stratégie de contrôle de liquidité en bénéfices ainsi que les risques de toutes
accord avec la tolérance au risque ses activités

5-Une banque doit avoir un processus

robuste d’identification, de mesure,
surveillance et de contrôle du risque de
liquidité
 6. Une banque doit gérer la liquidité au sein de chaque filiale et au niveau
consolidé

8, Une banque doit

7. Une banque doit développer une stratégie de activement gérer ses
financement qui garantit une diversification des sources et positions intra journalières
des maturités des financements en liquidité et de risque

11-Une banque doit disposer

9. Une banque doit 10, Une banque doit mener d'un plan contingent de
activement gérer les des stress tests réguliers financement pour répondre
garanties accordées en pour une variété de aux Problème: de liquidité

différencient les actifs scénarios dans des situations

d’urgence.
 12. Une banque doit maintenir un certain niveau d’actifs susceptibles de servir de garantie
de très bonne qualité et très liquides pour s’assurer contre le risque de liquidité

14. Les régulateurs doivent

13. Une banque doit rendre publique l‘information sur la régulièrement évaluer les
qualité de ses positions de liquidité et ses politiques de procédures de gestion du

gestion du risque. risque de liquidité par les

banques

15. Les régulateurs doivent

16. Les régulateurs doivent 17. Les régulateurs doivent partager
compléter l'évaluation réglementaire
intervenir d’une manière efficace et l’information avec les autres
des banques par des contrôles
rapide pour répondre aux autorités de régulation, ainsi que les
internes des rapports bancaires et de
déficiences de la gestion du risque autorités publiques
l’information de marché.
de liquidité par les banques.
3. Le traitement de gestion de risque de liquidité dans Bâle III

Le LCR à court terme se définit comme suit :

Cette norme a été établie dans le but d’assurer que la banque dispose d’un
niveau adéquat d’actifs liquides de haute qualité non grevés pouvant être
convertis en liquidité pour couvrir ses besoins sur une période de 30 jours
calendaires en cas de graves difficultés de financement .
• Le ratio structurel de liquidité à long terme (ou NSFR pour Net Stable Funding Ratio)
complète le ratio de liquidité de court terme. Son but est d’assurer à tout établissement
financier un « financement stable qui lui permette de poursuivre sainement ses activités
pendant une période de 1 an  ».
CONCLUSION
MERCI POUR VOTRE ATTENTION!