TOYOTA INDUSTRIES

CORPORATION
Othmane KABBAJ
Présentation

 Toyota est une entreprise de construction mécanique et un équipementier automatique créé

en 1926.

 La société opère dans trois secteurs d’activité, le secteur automobile (moteurs et

équipement électrique), le secteur des véhicules industriels (équipement d’entrepôt) et le
secteur des machines textiles.

 La branche automobile Toyota est reconnue mondialement comme leader de l’automobile

comme l’atteste son record de ventes au niveau mondial.
 Secteur d’activité

 Le secteur de l’automobile est le secteur d’activité principal de Toyota Industries Corporation et son
analyse permet de comprendre le positionnement de l’entreprise.
 On constate depuis quelques années une tendance à l’innovation technologique dans le marché automobile,
les consommateurs sont de plus en plus modernes et exigeants, en ce sens, le processus de fabrication est
repensé.
 De fait, l’intérêt grandissant des consommateurs pour les voitures électriques et les voitures hybrides amène
plusieurs constructeurs à en faire un enjeu central.
 Justement, la branche automobile de Toyota Industries Corporation (Toyota Motor Corporation) a annoncé
un investissement de 6,2 milliards de dollars en 2021 pour développer la technologie hybride et prévoit
d’investir 13,6 milliards de dollars d’ici 2030 dans les batteries de véhicules hybrides et électriques.
 En attendant, Toyota domine le marché des véhicules hybrides et en a vendu 337 000 uniquement aux
États-Unis.
 Diagnostic interne

Forces :

 Toyota est en croissance depuis plusieurs années et n’a pas connu la récession qu’ont connu certains de ses
concurrents dans le secteur automobile.
 L’entreprise propose une large gamme de véhicules que ce soit pour les particuliers ou pour les
professionnels. En effet, des véhicules variés et adaptés à tous les profils permet à l’entreprise de générer
beaucoup de ventes.
 L’image de marque est irréfutablement un des points forts de Toyota puisque des modèles tels que la Prius
ou la Yaris sont mondialement réputés.
 Diagnostic interne

Faiblesses :

 La majorité des ventes de Toyota Industries Corporation dans ses trois secteurs d’activités s’effectue soit au
Japon soit aux É tats-Unis. Cela peut rendre l’entreprise tributaire de la situation économique, politique
et sociale dans ces pays.
 De surcroît, l’image de marque de la branche automobile a parfois été entachée du fait de problèmes de
construction et de sécurité des véhicules (production de 95000 véhicules à airbag défectueux en 2018).
 Si les véhicules hybrides Toyota octroient à la marque une place de leader dans le marché hybride, ce n’est
pas le cas dans le marché des véhicules électroniques puisque l’entreprise est largement dépassée par des
concurrents tels que Tesla et Volkswagen.
 Diagnostic externe

Opportunité :

 La crise écologique est au centre des préoccupations des consommateurs et le nombre de véhicules
électriques et hybrides de l’entreprise ne cesse d’augmenter tout en ayant de plus en plus de succès auprès
des consommateurs. Ce secteur est encore irréfutablement amené à évoluer positivement dans les
prochaines années.
 La présence de la marque dans les réseaux sociaux peut aussi véritablement jouer en sa faveur en gardant
une interaction constante avec ses consommateurs mais aussi en attirant de nouveaux consommateurs.
 Enfin, le budget R&D de Toyota Industries Corporation est conséquent et lui permet de produire de
nouveaux modèles.
 Diagnostic externe

Menaces :

 Les concurrents de Toyota sont eux aussi présents dans différents pays et les marques nationales
enregistrent souvent un plus grand nombre de ventes dans les pays concernés.

 Toyota Industries Corporation est soumis dans ses trois secteurs d’activités à une forte fluctuation des prix
des matières premières ce qui impacte ensuite le prix final présenté au consommateur.
États financiers

Résumé financier tiré du

rapport annuel de TOYOTA
INDUSTRIE
CORPORATION (31/03/22)
 États financiers
ANALYSE
 On constate une augmentation des ventes de 28% entre l’année 2021 et l’année 2022 qui nous permet d’affirmer une
reprise définitive de l’activité depuis le léger ralentissement causé par la pandémie.
 Malgré la hausse du prix des matières premières ainsi que du coût de la main d’œuvre, l’augmentation des ventes joue
un rôle de compensation et explique une hausse du résultat d’exploitation de 35% entre l’année fiscale précédente et
cette année.
 De même, les bénéfices avant impôts et les bénéfices attribuables sont en hausse respectivement de 34% et 32% entre
2021 et 2022.
 Néanmoins, on constate une diminution de presque la moitié du budget alloué pour les opérations d’investissements
(M&A, recherche et développement).
États financiers
États financiers
 États financiers
ANALYSE

 Dans le secteur automobile, le résultat d’exploitation connait une croissance fulgurante de son résultat d’exploitation de
590%. En outre, les véhicules à moteurs diesel ont été plus vendus en 2022 qu’en 2021 avec une croissance de vente
respective de 91%. Toutefois, on note une légère baisse de 6% des ventes de véhicules professionnels.
 Dans le secteur de la technologie électrique, Toyota Industrie Corporation connait une expansion en Amérique du nord et
en particulier en Europe où les ventes de pièces électriques augmentent de 30%.
 Dans le secteur de la machinerie textile, le résultat d’exploitation baisse entre 2021 et 2023 de 1,1 milliards de yen.
 États financiers
ANALYSE

 L’entreprise compte plus d’actifs en 2022 comme le témoigne la hausse des inventaires et a une valeur d’actifs plus
importante aussi de plus d’un million de yen.
 Les dividendes ont été distribués ces deux dernières années et leur montant est même en hausse en 2022, cela contribue
à diminuer le montant des capitaux propres.
 La capacité de l’entreprise à générer des bénéfices avec l’argent investit par les actionnaires est satisfaisante puisque la
profitabilité indiquée par le ROE est en légère augmentation.
 La profitabilité étant en adéquation, voire au dessus des moyennes du secteur fait que l’entreprise est plus encline à
attirer des investisseurs.
Marché boursier

Évolution du cours de l’action

sur 10 mois
Marché boursier

Évolution du cours de l’action

sur 20ans
 Marché boursier
ANALYSE

 Début 2022, le cours de l’action s’élevait à 10 000 JPY avant de constater une baisse notable fin mars, on peut associer à
cette date des évènements internationaux qui ont péjorativement impacté les marchés boursiers (hausse des prix des
matières premières qui affecte tout le secteur industriel).
 En été 2022, le cours de l’action est compris entre 7400 et 8500 JPY avant d’atteindre un record de baisse (sur 2022) en
mi-septembre avec un cours à 6760 JPY. Une tendance pas si alarmante car constatée sur les cours d’une majorité des
entreprises cotées du secteur industriel.
 L’année 2022 se termine sur une hausse du cours de Toyota Industries Corporation dont la valeur atteint 8000 JPY.
 Début 2023, le cours semble se stabiliser légèrement en deçà des 8000 JPY avec une valeur de 7430JPY (13/01/23).
 Marché boursier
ANALYSE

 L’analyse globale sur les deux dernières décennies est plus rassurante puisqu’elle permet de constater que l’évolution du
cours a positivement évolué en 20ans.
 De fait, le cours de l’action fluctuait autour des 2000 JPY au début des années 2000 avant de considérablement chuter et
se stabiliser entre 2008 et 2013, probablement à cause de la crise.
 Finalement, le cours semble se stabiliser autour de 7000 JPY depuis 2016
Marché boursier
PRÉVISION
 Marché boursier
PRÉVISION

 Les analyses existantes ainsi que la conjoncture économique et les tendances du secteur industriel nous permettent
d’établir des prévisions plus ou moins optimistes quant au cours de l’action de Toyota Industries Corporation.
 En effet, l’entreprise qui avait déjà évité les conséquences drastiques de la crise sanitaire ne semble pas faire face à
d’autres aléas d’autant plus que sa branche automobile commence à s’affirmer en tant que leader des modèles hybrides,
ce qui ne peut que positivement améliorer sa réputation sur le marché.
 Néanmoins, il convient de nuancer ces prévisions du fait de l’évolution imprévisible du cours des matières premières car
ils peuvent grandement influencer l’activité de l’entreprise nipponne.
 CONCLUSION

Les états financiers ainsi que la réputation de l’entreprise sont rassurants depuis ces dernières années en
comparaison les concurrents du secteur. De surcroît, l’analyse du marché boursier met en exergue la croissance de
l’entreprise qui est de plus en plus incontestable dans le marché japonais, en particulier devant Honda dont le cours
de l’action est fixé à 3067 JPY.