Universiapolis – Agadir

Ecole Polytechnique

SSH4032-ENTREPRENARIAT ET
INNOVATION
(CIV et INF)

Guide de rédaction du Business Plan

Pr. M.Aboulmajd
(Source : Doc CRI)

Année universitaire : 2022-2023

1
NB :

- Le présent guide et proposé aux étudiants à titre d’indication.

Ils sont invités à s’en inspirer pour la rédaction de leurs business plans.
- Le business plan doit être envoyé à l’enseignant au moins 3 jours avant la
présentation.

2
1 Résumé 4
2 Synthèse du projet 6
3 Caractéristiques et avantages du produit/service 8
Le secteur 11
Le marché cible 12
4 Analyse du marché Concurrence 14
La stratégie marketing 16
Les prévisions de ventes 18
5 Ressources humaines 20
6 Approvisionnement 22
L’objet du programme de recherche et 25
développement
Le calendrier 26
7 Processus de recherche et de L’équipe 27
développement
Le budget 28
Les aides et le savoir-faire extérieur 29
8 Processus de fabrication 30
9 Organisation et management 33
Les investissements nécessaires, les 36
besoins de fonds
Recherche de 38
Les sources de partenaires financiers
financement, la Recherche d’un 40
structure partenaire commercial
financière
Plan économique et prévision Les comptes de 42
10 financière résultats prévisionnels
Les projections Les bilans 43
financières, la Le plan de financement
rentabilité de 44
l’entreprise Les budgets de 45
trésorerie
Les Ratios 46
Identifier les risques 49
Risques et facteurs d’incertitude Analyses de sensibilité
11 50
12 Annexes et références 51

3
 1. Résumé
Concis et incisif de la stratégie développée dans le reste du document. Le résumé ne contient aucun détail et est
seulement destiné à convaincre. Le résumé rassemble les éléments essentiels concernant le projet, l’équipe dirigeante,
les avantages concurrentiels, le marché, la concurrence, les besoins de financement, la structure du capital.

4
5
 2. Synthèse du projet
Accrocher le lecteur et répondre aux points fondamentaux :
- Le produit ou service proposé,
- Les principaux marchés,
- Les avantages tirés par les clients de ce produit ou service,
- Mise en évidence des capacités de l’entrepreneur et de l’équipe de direction à mener à bien le projet présenté.
- Recherche de partenaires (association, partenariat, financier)
- Bénéfice du futur associé,
- Résultat prévisionnel,
- Rentabilité,

6
7
 3. Caractéristiques et
avantages du produit /
service
La description du produit/service s’appuie sur les études déjà réalisées ainsi que sur tous les tests et références qui démontrent
les caractéristiques et spécifications du produit/service. Description des technologies utilisées, des licences et brevets.

Essayer de répondre aux questions suivantes :

- Quels services ou biens allez-vous produire ou fabriquer ?
- Quel sera le mode d’utilisation du bien ou du service ?
- A quel besoin répond précisément le bien ou la prestation ?
- Quelle est son utilité ?
- S’il y a lieu, quel est le caractère novateur de votre projet ?
- Quels sont les points forts de votre projet ?
- Quels sont ses points faibles ?

8
9
4. Analyse du marché
Donner une image fidèle et complète de l’environnement de l’entreprise.

10
4.1 Le secteur
- L’industrie (les entreprises), les produits (l’offre) et le marché (les clients),
- La conjoncture et la dynamique du secteur: quelles sont les évolutions récentes et
actuelles, et comment s’expliquent-elles?
- Les opportunités et les risques du secteur (perspectives de marché à moyen
terme, aléas sur les estimations futures du marché et de la part de marché ou sur
les marges réalisables.

11
4.2 Le marché cible
- Les marchés auxquels sont destinés les produits/services (Qui sont les clients et
qu’est-ce qui déclenchera leur acte d’achat?)
- Une segmentation de ces marchés liée au produit/service proposé.
- Caractériser chaque segment
- La taille estimée actuelle du marché en volume et en valeur et les perspectives
d’évolution et de croissance. Joindre des statistiques et des prévisions d’évolution
du marché.
- La taille relative des différents segments choisis comparée à la taille estimée du
marché global.

12
 Présenter les prévisions d’évolution de la demande sur le marché proposé dans les années
à venir. Ces projections sont présentées en volume et en valeur sur une période de temps

Le tableau suivant récapitule les prévisions globales par marché, et par segment pour
chaque marché considéré. Les prix de vente indiqués sont ceux de l’entreprise, c’est-à-dire
soit ceux appliqués aux clients finals soit ceux appliqués aux distributeurs. Expliquer les
hypothèses d’évolution des prix.

Prévision du marché potentiel total

Périodes N- Année Année Année Année Année5

1 1 2 3 4
Segment de marché A
Segment de marché B
Segment de marché C
Segment de marché D

Segment de marché Z
Total

Remarque : A,B,C,D..Z désignent les noms des segments du marché

13
4.3 La Concurrence
 Présenter l’analyse de la concurrence en deux parties:

- Les parts de marché :

Description des sociétés concurrentes de leurs parts de marché respectives;
Analyse des parts du marché global, par produits, par segments et de leurs évolutions;
Illustration par graphiques.

- Les forces et faiblesses et stratégies des concurrents :

Analyser les atouts des principaux concurrents, en insistant sur ceux qui menacent
directement l’entreprise.
Indiquer les sources en bas de page : articles de presse professionnelle, de revues
techniques, de publications statistiques.

14
 Souligner les avantages concurrentiels en :

- Définissant précisément le marché et les perspectives d’évolution,

- Expliquant en quoi les objectifs de ventes sont réalistes,
- Convaincant que les conditions d’exploitation permettent de dégager une rentabilité
satisfaisante.

15
 4.4 La Stratégie marketing
La présentation du plan marketing indique de quelle manière l’entreprise entend vendre son
produit/service.

 La partie marketing du Business Plan doit aborder les questions suivantes:

- Le produit répond-t-il, de manière compétitive, aux besoins du marché?
- Quel est l’avantage concurrentiel du produit sur le marché? (Prix, délai de livraison et
qualité, caractéristiques du produit/ service après-vente),
- Les objectifs commerciaux à atteindre sur chaque segment. Cette analyse décrit les
parts de marché visées en pourcentage, en unités vendues et en unités monétaires.

Prévisions de parts de marché (en %)

Périodes N-1 Année1 Année Année Année Année

2 3 4 5
Segment de marché A
Segment de marché B
Segment de marché C
Segment de marché D

Segment de marché Z
Total

16
 Les moyens mis en œuvre pour atteindre les objectifs commerciaux sont:
- La politique du prix poursuivi
- La rémunération et la motivation de votre force de vente,
- Les canaux de distribution choisis,
- Le plan média, les budgets marketing/publicitaires,
- Le service après-vente,
- Les méthodes permanentes de surveillance marketing /collecte d’informations.

17
 4.5 Les prévisions de ventes
Les prévisions de ventes résultent directement des prévisions de marché et du plan marke-
ting ainsi que de la capacité de la société à répondre aux besoins du marché.

 Les hypothèses à justifier dans la présentation sont :

- La taille totale du marché ou du segment visé (en volume et en valeur),
- La forme de la courbe de vie et de la demande du produit ainsi que les taux de crois-
sance annuels prévus,
- L’évolution prévue de la part de marché de la société,
- L’évolution du prix du produit (croissance, baisse ou stagnation).

Analyser les fichiers clients (commandes fermes, pré commandes, lettres d’intention).

Inclure des statistiques de ventes sur les trois dernières années.

Prévisions de ventes (Volume en nombre d’unité. Valeur monétaire

Périodes N-1 Année Année Année Année Année

1 2 3 4 5
Segment de marché A
Segment de marché B
Segment de marché C
Segment de marché D

Segment de marché Z
Total

18
 Remarques :
- Expliquer clairement les hypothèses concernant l’évolution future du marché.
- Se baser sur le passé et sur les comportements de la concurrence.
- Préciser toujours l’unité de prix utilisé (prix départ-usine, FOB, CAF, etc.).
- Ne donner pas trop de détails confidentiels qui pourraient nuire à la position
concurrentielle de l’entreprise.
- La section marketing du Business Plan termine sur une estimation des
dépenses nécessaires à la mise en œuvre du plan. Le ratio entre les dépenses
marketing et le chiffre d’affaires doit être cohérent avec les normes du secteur
d’activité.

Budget de fonctionnement de la fonction commerciale et de marketing (en Dhs)

Périodes N-1 Année Année Année Année Année
1 2 3 4 5
Personnel
Fournitures diverses
Commissions
(représentants,agents,
etc)
Salons et expositions
Autres (à préciser)

Totaux

Budget d’investissement de la fonction commerciale et de marketing (en Dhs)

Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5
Matériel informatique
Matériel de bureau
Autres: à Préciser

Totaux

19
 5. Ressources humaines
- Planification des recrutements,
- La définition des responsabilités et la description des postes pour les cadres supérieurs.
- La politique salariale et la politique de sensibilisation / motivation de l’ensemble du personnel.

20
21
 6. Approvisionnement
Les achats représentent une part importante des coûts. L’objectif est d’acheter, au meilleur prix, des matières et produits
de qualité adaptée et sans risque d’approvisionnement. Pour cela, diversifier les fournisseurs.

Décrire :
- Les procédures d’achats
- L’Organisation de l’approvisionnement des matières premières.
- La manipulation des matières (achats, stockage, manutention et conditionnement).

22
23
 7. Processus de recherche
et de développement
Description de l’objet de la recherche et développement, de son objectif, de son calendrier, de l’équipe en charge, des équipements,
du budget, des aides (subventions), des sources externes de savoir-faire.

24
7.1 L’objet du programme de recherche et
développement
 Définir le programme :
- Quelles sont les importances relatives de la R & D?
- A quel stade de la recherche les équipes travaillent-elles?
- S’agit-il de l’application pratique de recherches déjà connues?

 Définir les objectifs:

- Quels sont les résultats ou les produits attendus?
- Obtiendra-t-on un produit fini à la fin de cette phase de recherche?

La recherche concerne les technologies nouvelles et le développement consiste à

perfectionner les technologies existantes.

25
 7.2 Le calendrier
Préciser les dates et les grandes étapes du programme de recherche entrepris.
- Définition des caractéristiques du produit,
- Choix des matériaux,
- Construction du premier prototype,
- Expérimentation,
- Industrialisation.

Utiliser des outils de gestion de projet (diagramme de Gantt) qui symbolisent les différentes
étapes par des bandes bornées par les dates entre lesquelles ces tâches sont prévues et/ou
réalisées.

26
 7.3 L’équipe
Détailler les qualités requises de l’équipe en charge du programme de recherche et
développement. Joindre les curriculum vitae des membres de l’équipe (annexe du
Business Plan). Préciser les autres tâches assumées par cette équipe. Dresser la liste
des équipements et matériaux nécessaires à l’équipe pour les expériences et la mise au
point des premiers prototypes.

27
7.4 Le budget
 Décomposition des frais de R & D en fonction des étapes prévues au calendrier:
- Personnel,
- Matériel,
- Amortissement du matériel immobilisé,
- Sous-traitance,
- Autres dépenses (acquisitions de know-how, de brevets, déplacements,
documentations, dépôt de brevets, etc.)

28
 7.5 Les aides et le savoir-faire extérieur
Mentionner les subventions susceptibles d’être obtenues. Le budget de recherche et
développement, subventions incluses, est présenté par un tableau.

Budget de fonctionnement de la fonction recherche et développement en (Dhs)

Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5

Personnel
Assistance externe
Autres: (à préciser)

Totaux

Budget d'investissement de la fonction recherche et développement (en Dhs)

Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5

Installations
techniques
Matériel et outillage
Brevets
Licences
Autres: (à préciser)

Totaux

29
 8. Processus de
fabrication
Prouver que l’entreprise est capable de répondre à la demande du marché dans des conditions satisfaisantes de délai, de
qualité et de prix. Décrire en détail la capacité de production actuelle et les principaux axes d’évolution.

 Donner des informations détaillées sur:

- La technologie du processus
- Les aspects de la production et les équipements ayant nécessité d’importants efforts d’investissement, et
conféré à l’entreprise une expertise particulière (ex : capacité à traiter des pièces sophistiquées de grande
dimension, en petites séries).
- L’organisation des unités de production qui inclut la description des usines et de leurs différentes zones
d’activités, l’organisation de la maintenance, les systèmes de gestion de la qualité mis en place, les
certifications et agréments obtenus vis-à-vis de certains fournisseurs ou organismes de contrôle de la qualité.
- Les systèmes de contrôle des délais du type juste à temps,
- L’organisation des approvisionnements,
- Les systèmes de suivi de la production,
- Le niveau d’utilisation des équipements
- La souplesse de l’outil de production,
- Les outils de suivi des prix de revient et les méthodes comptables utilisées (coût complet, coûts partiels,
coût standard ou préétablis).
- Les développements prévus (le plan de rénovation des machines), les prévisions d’extension de la capacité
de production.
- L’effectif, les tâches, la masse salariale de la main-d’œuvre directe. Comparaison de ces données avec ceux
de la concurrence.
- Les principaux sous-traitants et le degré de dépendance de la société à leur égard.

Remarques:
Le chapitre Production doit détailler la structure du coût unitaire des produits et son évolution en fonction des volumes de
production atteints, afin de permettre d’évaluer les économies d’échelle envisageables et de connaître l’évolution des
prix de revient au cours du temps (l’effet d’expérience qui permet de bénéficier des baisses de coûts significatives).

Ces analyses seront détaillées sous le poste « Coût des produits vendus » et seront d’une grande importance pour la
comptabilité analytique lors de l’établissement des projections sur la rentabilité future de l’entreprise.

30
31
32
 9. Organisation et
management
 Organisation de l’entreprise et du personnel :
- La structure organisationnelle (principales divisions, principaux départements et leurs missions),
- L’organigramme,
- La présentation des principaux responsables (compétences, expériences et responsabilités),
- L’adaptation prévue de la structure en fonction de la croissance,
- Le rôle de la direction,
- Toute information renforçant l’image de l’équipe de direction (succès commerciaux, financiers ou industriels).

Remarques : La présentation de l’organisation dépend de la nature du projet.

33
 Prévisions des besoins en personnel (Effectifs en hommes/mois, monnaie)
Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5
Recherche et
Développement
Production
Sous-traitance
Marketing et Ventes
Administration
Direction générale
Personnel externe

Total

Le personnel intérimaire doit apparaître distinctement, car il ne s’intègre pas à la masse

salariale permanente.

Presque tous les éléments du tableau apparaissent dans d’autres parties du Business Plan
(exemple, le personnel de production apparaît dans le calcul du prix de revient des
marchandises vendues)

Budget de fonctionnement Administration et Services Généraux (en Dhs)

Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5
Personnel
(Administration et
services généraux)
Loyer et charges locatives
Honoraires (experts
comptables, avocats, etc.)
Déplacements
Missions et réceptions
Frais postaux et télécoms.
Impôts et taxes (patente,
taxe urbaine, autres)
Autres (à préciser)

Total

Budget d'investissement Administration et services Généraux (en Dhs)

Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5
Matériel et mobilier de
bureaux
Matériel informatique
Matériel de transport
Autres (à préciser)

Totaux

34
 10. Plan économique et
prévision financière
Cette partie du Business Plan sera examinée attentivement par le lecteur.

 Il vérifiera le plan financier comprenant:

- Les investissements,
- Les sources de financement,
- La structure de financement (équilibre entre capitaux propres et dettes),
- La viabilité,
- La rentabilité.

 Mettre en valeur les aspects économiques :

Le plan financier doit être simple et compréhensible. Il doit inclure les points fondamentaux nécessaires à une bonne
compréhension des prévisions financières.
Eviter la multiplication de dizaines de tableaux.

 Le contenu de la partie financière du Business Plan dépend de la nature de ses destinataires:

- Partenaire commercial : les projections financières incluront une estimation des sommes nécessaires à la
création d’un réseau de distribution, une estimation des ventes et des résultats; la structure des dépenses
prévisionnelles, la politique des prix, les marges envisagées pour le produit/service ;

- Partenaire financier : les investissements devront être détaillés avec description de toutes les sources de
financement (crédits bancaires, subventions, crédit-bail, autofinancement).

Remarques : Le plan financier doit faire apparaître la rentabilité. Diviser le plan financier en différents chapitres ou sous-
chapitres en fonction de la quantité d’information.

35
10. 1 Les investissements nécessaires, les besoins de
fonds
• Les besoins en fonds de roulement sont directement liés à trois paramètres:
- La rotation de vos stocks,
- Les délais de règlement clients et éventuellement les avances clients,
- Les délais de règlement fournisseurs et éventuellement les avances fournisseurs.

 Ils sont calculés comme suit:

Stocks
+ Créances clients
+ Autres créances d’exploitation
= Actifs circulants hors trésorerie
- Dettes fournisseurs d’exploitation
- Autres dettes d’exploitation
= Passifs circulants hors trésorerie

= Besoins en fonds de roulement

36
  Le calendrier des investissements
Les investissements sont répartis dans le temps (voir tableau Plan d’investissement)

Plan d’investissement (en monnaie)

Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5

I Investissement incorporel
Total I

II Investissement corporels,
financiers
Terrains
Constructions
Équipements de production
Équipements de bureaux
Autres

Total II

III Croissance du BFR

Stocks
+ Clients
- Fournisseurs
- Dettes fiscales et sociales

+/- Autres éléments de BFR

= Total III
Total des investissements
(I + II + III)

Remarque:
Etudier en élaborant le Business Plan avec minutie les besoins d’investissement. Ils doivent
être présentés d’une manière synthétique. Tous les éléments de calcul intermédiaires
doivent être présentés en annexe. L’analyse détaillée de certains investissements doit être
incluse et présentée dans les parties du Business Plan abordant ces sujets (exemple :
investissement en recherche et développement, publicité).

 Investissement et charges d’exploitation

Distinguer les dépenses d’investissement, qui relèvent du budget d’investissement, des
dépenses courantes qui relèvent directement des dépenses d’exploitation (exemple: la
maintenance des équipements).

 Les investissements de remplacement

Ils doivent apparaître dans le budget d’investissement (réparations conséquentes, mise à
niveau des équipements).

 Les investissements imprévus

Prévoir une ligne d’investissement de 10 à 20 % des investissements totaux

37
 10. 2 Les sources de financement, la structure
financière
10. 2.1 Recherche de partenaires financiers
 Les points suivants doivent être abordés:
- Fonds propres,
- Apports des actionnaires en compte courant,
- Emprunts bancaires à moyen ou long terme (condition de remboursement : taux,
échéances),
- Crédits de trésorerie (découvert, mobilisation des créances clients),
- Crédits fournisseur,
- Subventions gouvernementales, régionales ou locales,
- Présenter le calendrier de remboursement des prêts ou avances,
- Présenter l’équilibre entre fonds propres et fonds d’emprunts.

La structure financière est présentée à partir de bilans simplifiés prévisionnels.

Bilan en grandes masses prévisionnel (en monnaie)

Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5
Actif
Actif immobilisé net
d’amortissements
Actif circulant hors
trésorerie
Trésorerie Actif
Total de l'actif
Passif
Financement
permanent
Passif circulant hors
trésorerie
Trésorerie Passif
Total Passif

Frais financiers
Périodes N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5
Frais financiers sur les
emprunts à long et moyen
terme (1)
Frais financiers sur les
comptes courants
d’associés
Frais financiers sur les
crédits de trésorerie (2)
Produits financiers sur les
placements de trésorerie
(2)
Frais financiers
prévisionnels (nets de
produits sur placements)
(1) Calculés à partir de l’échéancier des emprunts
(2) Calculés à partir des budgets de trésorerie

38
  La recherche du partenaire :

- Le montant total des sommes recherchés, avec indication éventuelle, d’un seuil
minimal en dessous duquel le projet serait remis en cause,
- La structure de l’actionnariat
- Le calendrier d’appel et d’utilisation des fonds collectés.

39
10.2.2 Recherche d’un partenaire commercial
Il suffit de décrire brièvement la structure financière de l’entreprise afin de montrer que ses
ambitions sont justifiées.

40
10. 3 Les projections financières, la rentabilité du projet
Présenter le chiffre d’affaires et les résultats prévisionnels. Ne pas distinguer dans le chiffre
d’affaires les ventes par clients ou par zones géographiques, ou par canaux de distribution.
Les coûts de production ou de distribution sont globalisés afin de ne pas révéler des
informations confidentielles.
Les prévisions financières se présentent sous forme de plusieurs tableaux:
- Les budgets de trésorerie.
- Les comptes de résultats prévisionnels
- Les bilans
- Les plans de financement

41
 10.3.1 Les comptes de résultats prévisionnels
Renseigneront sur l’évolution des produits et des charges et celle des résultats.

Le lecteur surveillera particulièrement les points suivants:

- La croissance du chiffre d’affaires,
- Les frais de personnel en pourcentage du chiffre d’affaires,
- Les frais de marketing et de commercialisation en pourcentage du chiffre d’affaires,
- Les frais de R & D en pourcentage du chiffre d’affaires,
- Les frais financiers par rapport au chiffre d’affaires.

Le compte de résultat (HT et en Dhs) Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

Produits
Chiffre d’affaires
- Ventes de produits
- Prestations de services
Subvention d’exploitation
Produits financiers
Produits exceptionnels
Total Produits
Charges
Achats
- Matières premières
- Marchandises
- Fournitures diverses
- Emballages
Charges externes
- Sous-traitance
- Loyer et Charges locatives
- Entretien et réparations (locaux, matériels)
- Fournitures non stockées (eau, gaz,
électricité, fournitures bureaux)
- Assurances (local, véhicule d’exploitation)
- Frais de formation et Documentation
- Honoraires
- Publicité
- Transports, déplacement, missions
- Crédit-bail (leasing)
-
- Frais postaux, téléphone
Impôts et Taxes
Charges de personnel
- Rémunérations des salariés
- Charges sociales des salariés
- Prélèvement de l’exploitant
Charges sociales de l’exploitant
Charges financières (intérêt des emprunts)

Dotation amortissements et provisions

Impôt sur les bénéfices
Total des Charges
Résultat (bénéfice ou perte)

42
 10.3.2 Les bilans
Les bilans prévisionnels mettent en évidence la structure financière prévisionnelle de
l’entreprise, et la décomposition des emplois et ressources à la fin de chaque exercice.

Bilans prévisionnels en Dhs

Exercices N-1 Année1 Année2 Année3 Année4 Année5
Actif
Actif immobilisé net
d'amortissements
Immob. En non valeurs
Immob. Incorporelles
Immob. Corporelles
Immob. Financières
Ecart de conversion- Actif
immobilisé
Actif circulant hors
trésorerie
Stocks
Créances de l'A.C
Titres et valeurs de
placements
Ecart de conversion- Actif
circulant H.T
Trésorerie Actif
Total de l'actif
Passif
Financement permanent
Capitaux propres
Capitaux propres assimilés
Dettes de financement
Provisions durables
Ecart de conversion- Passif
permanent
Passif circulant hors
trésorerie
Dettes du passif circulant
Autres provisions
Ecart de conversion- Passif
circulant H.T
Trésorerie Passif
Total Passif

43
 10.3.3 Le plan de financement
Le plan de financement met en évidence l’évolution prévisionnelle de la structure financière
de l’entreprise, à travers la description des ressources financières et des emplois au quels
elles seront affectées

Remarque: L’intérêt de ce modèle est de permettre aux investisseurs potentiels de calcu-

ler directement le flux de liquidité qui pourra leur être distribué sous forme de dividendes.
Il montre la capacité de l’entreprise à générer des flux de fonds.

Ce Cash Flow revenant aux actionnaires est un élément déterminant de calcul de la rentabi-
lité d’une entreprise, en utilisant la méthode des flux de trésorerie actualisés.

Plan de financement prévisionnel (emplois-ressources/Valeur monétaire)

Plan de financement (HT et en Dhs) Démarrage Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

Besoins
Immobilisations incorporelles
- Fonds de commerce
- Droit au bail
- Frais d’établissement
- Autre (préciser)
Immobilisations corporelles (investissements)
- Terrains
- Constructions
- Installation (aménagements)
- Véhicule professionnel
- Matériel
- Mobilier
- Autre : signalétique, lettrage, pub
Immobilisations financières (ex : dépôt de
garantie)
Remboursement annuel du capital de
l’emprunt
Besoin en fonds de roulement (BFR)
- Constitution
- Accroissement en années 2 et 3
Total besoins
Ressources
Capitaux propres
- Apport personnel
 Apport en nature
 Apport en numéraire
- Apport des associés
- Autres (préciser)
 Prêt familial sans intérêt
 ……
Emprunts
- Emprunt bancaire
- Autres emprunts
Prime, subvention
- EDEN
- Autres (préciser)
Capacité d’autofinancement (CAF)
Total ressources

44
 10.3.4 Le budget de trésorerie
Sur un horizon court (12 mois), il est nécessaire de décomposer le plan de financement en
un budget de trésorerie mois par mois, ou trimestre par trimestre. Il récapitule les recettes et
les dépenses, afin de mettre en évidence les besoins de financement à court terme.

Budget prévisionnel de trésorerie

Mois Mois 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
1 2
1 - Solde en début de mois

Encaissements TTC
 d'exploitation
- Ventes encaissées
(Règlements clients)
 hors exploitation
- Apport en capital
- Emprunts LMT contractés
- Prime (subvention)
2 - Total

Décaissements TTC
 d'exploitation
- Paiement marchandises,
approvisionnement, matières
premières, fournitures, eau, énergie,
...
- Autres charges externes loyers
- Impôts, taxes et versements assimilés
- Charges de personnel
- Impôt sur les bénéfices, TVA versée,
...
- Charges financières sur loyers mat
 hors exploitation
- Remboursement emprunts à terme
- Achat d'immobilisations
3 - Total
4 - Solde du mois = 2 - 3
5 - Solde fin de mois = 1 + 4

45
 10.3.5 Les ratios
Calculer les ratios de votre choix.

Année1 Année2 Année3 Année4 Année5

Rentabilité

Productivité

Structure Financière

Liquidité

46
Liste des Ratios (indications)

47
11. Risques et les facteurs
d’incertitude

48
11.1 Identifier les risques
Dans ce registre, il ne faut surtout pas chercher à dissimuler ou à amoindrir les éléments
d’incertitudes. Le lecteur étant familiarisé avec la notion de risque industriel (exemples: les
risques technologiques et du marché). Il est conseillé de distinguer les risques de marché,
liés à l’environnement et les risques propres à l’entreprise.

 Indiquer les principaux facteurs qui peuvent affecter défavorablement le

développement et la rentabilité de l’entreprise, tels que:

- Baisse de la demande du produit/service proposé,

- Difficulté d’approvisionnement (MP, composants),
- Difficulté de recrutement du personnel,
- Modifications dans la réglementation et la législation,
- Réactions possibles de la concurrence,
- Risques politiques, sociaux, climatiques,
- Les risques technologiques liés à la réussite de la politique de R & D,
- Les risques liés au processus de production,
- Les risques de rupture des relations avec des fournisseurs,
- L’incapacité du réseau de distribution à promouvoir le produit,
- Les problèmes éventuels de service après-vente,
- La dépendance vis à vis de quelques managers ou clients.

Indiquer la politique à suivre pour minimiser leurs effets et y faire face (exemples: extension
de la base des fournisseurs, recherche de nouveaux clients …).

49
 11.2 Analyses de sensibilité
Envisager les différents cas de figure de changements de situations, tant au niveau de
l’environnement qu’au niveau du fonctionnement interne de l’entreprise, pour pouvoir
anticiper en matière de prise de décisions stratégiques adéquates.

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 12. Annexes et références
Mettre en évidence toutes les informations nécessaires à une meilleure compréhension du projet, et qui permettent de crédibiliser les
hypothèses ou les affirmations avancées.

Il est important de renvoyer très clairement tout au long du Business Plan aux annexes complémentaires et de présenter la liste des
annexes dans la table des matières. Si les annexes sont nombreuses ou comprennent de nombreux détails techniques, il est pratique
d’en faire un document séparé.

 Les annexes/références englobent les éléments suivants:

- Les curriculum vitae des responsables,
- Des statistiques de marchés et des analyses techniques,
- Des calculs intermédiaires ayant servi à l’élaboration des prévisions,
- Les références servant à renforcer l’argumentation (des études de marchés, des statistiques, des articles spécialisés, des avis de
partenaires de l’entreprise),
- L’avis des professionnels sur la technologie et sa maîtrise dans l’entreprise,
- Des lettres de recommandation fournies par les clients satisfaits,
- Des lettres d’intention de sociétés ou d’organisations qui sont prêts à coopérer ou soutenir l’entreprise,
- Des exemplaires ou un prototype du produit,
- Des échantillons.

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