METHODOLOGIE DE

L’ANALYSE FINANCIERE
 Indépendance CFlows

Rentabilité
Liquidité
Financement Autonomie
Solvabilité Profitabilité
Quelle méthodologie ?
Obsolescence
Trésorerie

Bilan
Cash Flow
Concepts Statement

SIG Bilan financier

Outils Endettement financier net
SIG retraités Actif économique
Bilan fonctionnel
Compte de résultat
Analyse horizontale Chronologique

Analyse verticale Structure

Analyse sectorielle Secteur

 Analyse horizontale Chronologique

N+1 N Var. N+1/N N-1 Var.N/N-1 Var.N+1/N-1

VENTES 1000 800 25,00 % 900 -11,11 % 11,11 %

Analyse verticale Structure N Structure

Actif Immobilisé 1000 50 %
Dont Immo.
300 15 %
Corporelles
Actif circulant 700 35 %
Dont stocks 300 15 %
Dont créances 350 18 %
Trésorerie 300 15 %
Dont
280 14 %
disponibilités
Total Actif 2000 100 %

Secteur
Secteur
Société Variation Var en %
(moyenne)

Analyse sectorielle CA (ventes)

M.Commerciale
1000
81,00 %
1100
79,00 %
-100,00 -9,09 %
2,00 % 2,53 %
V.Ajoutée 74,00 % 75,00 % -1,00 % -1,33 %
EBE 45,00 % 47,00 % -2,00 % -4,26 %
R.Exploitation 39,00 % 34,00 % 5,00 % 14,71 %
R.C.A.I 32,00 % 29,00 % 3,00 % 10,34 %
Secteur R.Exceptionnel
R.Net
0,90 %
21,00 %
0,80 %
20,00 %
0,10 %
1,00 %
12,50 %
5,00 %
 Profitabilité Investissements Financement Rentabilité

Etude des
S.I.G Structure
immobilisations Effet de levier ?
retraités si possible des ressources
et du BFR
ou CR en IFRS

TRESORERIE / CF Statement

SYNTHES
E
 Ratios de marge
Evolution de la production de l’exercice
S.I.G Marge Ciale/CA
V.Ajoutée/CA
Profitabilité retraités si possible
ou CR en IFRS EBE/CA
R.Exploitation/CA
R.C.A.I/CA
R.Net/CA

EVA ?
 Etude du BFR

Etude des
Investissements immobilisations Créances X 360 / CA
et du BFR
Dettes X 360 / Achats
Stocks de Marchandises X 360 / Achats consommées de Mises
Stocks M1ères X 360 / Achats consommées de M 1ères
Stocks de produits finis X 360/ coût de revient des ventes annuelles
BFR X 360 / Chiffre d’affaires TTC

Etude des
immobilisations

Immo. nettes / Immo.brutes = taux d’obsolescence

Evolution en % des immobilisations

Actif immobilisé / Total de l’actif

 Structure
Financement des ressources

Ratios de dettes

CP/Passif = Indépendance financière

D/CP (levier)

Charges financières / D = coût apparent de D

Rentabilité Effet de levier ?

Ratios

ROE = R.Net / CP

ROCE = R.Exploitation / Actif économique

 TRESORERIE / CF Statement

Evolution des 3 cash flows (exploitation - financement - investissement)

Ratios de liquidité

Acid test = Trésorerie active / Trésorerie passive

Liquidité C.T = Actif Circulant / Passif Circulant

avec Actif Circulant = Tout l’actif hors l’actif immobilisé

avec Passif Circulant = Tout le passif hors les ressources stables
 ANAFI CAS
A4 R/V

Arial 12

¾ personnes

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