Ltat des soldes de gestion (E.S.

G) :
La connaissance du seul rsultat net de lexercice est
insuffisante
pour porter une apprciation sur la manire dont le rsultat est
obtenu.
On distinguant diffrents niveaux dans les produits et les
charges, on
peut calculer, pour chaque niveau, une fraction du rsultat
global, appel :
tat des soldes de gestion (E.S.G)
Il est compos de deux tableaux :
+ Le tableau de formation de rsultat (T.F.R)
+ Le tableau de calcul de lauto financement (A.F) aprs le
calcul de la
capacit dauto financement. (C.A.F).
A) Le T.F.R :
1) La marge brute (M.B) :
MB = Ventes de marchandises Achats revendu de
marchandises.
2) La production de lexercice (P.E) :
PE = Ventes de biens et services produits + Variation des
stocks de
produits + Immobilisations produits par lentreprise pour ellemme .
3) Consommation de lexercice : (C.E)
CE = Achats consomms de matires et fournitures +Autres
charge
Externes.
4) La valeur ajoute : (V.A)
VA = Marge brute +Production de lexercice Consommation
de
lexercice.
5) Excdent brut dexploitation (E.B.E) ou insuffisances brute
dexp. (I.B.E)
E.B.E ou I.B.E = Valeur ajoute + subventrons dexploitation
impts et taxe charges de personnel
6) Rsultat dexploitation : (R.E) (+ ou -)
RE = EBE + autres produits dexploitation Autres charges
dexploitation + reprise dexploitation Dotation
dexploitation
7) Rsultat courant. (R.C) (+ ou -)
RC = RE Rsultat financier.
8) Rsultat Net de l Exercice : (R.N) (+ ou -) :
R.N=RC (+/-) Rsultat non courant impts sur les rsultats.
La capacit d
autofinancement et l
autofinancement.
A) La capacit dautofinancement (CAF) :
a) Dfinition :
La capacit dautofinancement (CAF) correspond la
capacit de
lentreprise gnrer des ressources internes dcoulant de la
ralisation de la
ralisation de son activit globale, courante et non courante.
La capacit dautofinancement est davantage sur indicateur de
ressources potentielles que des ressources effectives, cest
galement un
indicateur de performance de lactivit pour lentreprise .
b) Calcule de la CAF :
La CAF peut tre calcul de deux manires : en amort ou en
aval du CPC ;
quon qualifie de mthode soustractive et de mthode additive.
La mthode soustractive :
CAF = EBE + Produits encaissables
Charges dcaissables
La mthode additive:
La CAF peut tre dfinie en parlant du rsultat net de
lExercice (niveau aval
du compte rsultat).
CAF = (Rsultat net + Dotations* - Reprises** - Produits de
cession dimmob +
Valeur net damortissements des immob cdes)
* A lexclusion des dotations relatives aux Actifs et Passifs
circulants et la
Trsorerie
** Sauf les reprises relatives aux actifs et passifs circulants et
la Trsorerie.
Le concept d autofinancement:
a) Dfinition:

Lautofinancement est un indicateur du potentiel de

financement interne dont
peut disposer lentreprise, cest donc un moyen de financement
dgag par
lentreprise du fait de son activit.
b) Calcul de l
Autofinancement:
Selon laffectation de lautofinancement, on distingue souvent:
Lautofinancement de maintien : financement
dinvestissement de
remplacement.
Lautofinancement de croissance : financement
dinvestissements
nouveau.
Lautofinancement rsulte de la CAF diminue de la
distribution des bnfices
aux actionnaires.
AFI = CAF
distribution de Bnfices
Cash flow =AFTbesoin en fonds de roulement
Les charges fixes :
Les frais de structure ou frais fixes sont des charges lies la
structure
de lentreprise ou de la section (quipement ; encadrement .)
et
pratiquement indpendantes de son activit.
Parmi les frais de structure, on range gnralement les charges
suivantes :
+ Lamortissement des quipements et des constructions.
+ Les charges dencadrement : appontements des cadres et de
matrise.
+ Les primes dassurances et certains impts : Taxe urbaine.
Donc les frais de structure sont pratiquement fixes
indpendamment des changements du chiffre daffaires, de
production
et de lactivit.
B) Les charges variables :
Les frais dactivit ou frais variables sont des charges
troitement
lies lactivit de lentreprise ou de la section.
Certaines charges, par exemple, Achats de marchandises,
Consommation de matires et salaires, Varient
proportionnellement
lactivit de lactivit de latelier, ou de la section.
Parmi aussi les frais dactivit, On trouve :
- La main d uvre.
- Matires consommables : Energie, eau, gaz ..,
- Fournitures de bureau : Papier, encre .,
Le seuil de rentabilit :
A) Dfinition :
Le seuil de rentabilit dune entreprise ou dune fiction est le
niveau de vente ou dactivit pour lequel lentreprise ou la
fiction
couvre la totalit de les charges pour bnfice ni perte.
on lappelle encore chiffre daffaires critique ou point mort.
Le seuil de rentabilit peut donc redfinir comme Le chiffre
daffaire pour lequel la marge est gale au total des charges
fixes.
B) Analyse :
Le chiffre daffaire dune entreprise doit couvrir lensemble de
ses
charges et donner un profit qui mesure la rentabilit
lentreprise.
La marge sur cot variable ou bnfice brut est gale la
diffrence
entre le chiffre daffaire et les charges variables. Elle est donc
proportionnelle au chiffre daffaire.
M / CV = CA CV
Seuil de rentabilit =chiffre daffaire X charges fixes/Marge /
cot variable
Le besoin de fonds de roulement :
Le BFR est un concept important dans lanalyse de lquilibre
financier et dans celle
de la Trsorerie.
Le BFR correspond au besoin dargent ressenti par lentreprise
pour financer son
fonctionnement normal exactement pour financer le
droulement de son cycle
dexploitation.

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galit fondamentale est : Fonds de roulement = Besoin de

F de R +
Trsorerie.
La Trsorerie nette:
La trsorerie nette set une rsultante qui provient du
rapprochement entre lquilibre
financier dit stable, le FDR et lquilibre financier dit cyclique
schmatis par le BFR.
FDR = Besoin en fonds de roulement + Trsorerie nette.
FDR
Besoin de fonds de roulement = Trsorerie nette.
Ou Trsorerie nette = FDR
BFR = Trsorerie Actif
Trsorerie Passif.
les ratios :
Ltude des ratios permet danalyser de faon systmatique et
expressive la
situation, lactivit, le rendement de lEntreprise considre et
de procder des
comparaisons ou de rapports.
A) Les ratios de structure financire:
1) ratio de financement permanent : R1= capitaux permanent/
actif immobilis
Ce ratio fondamental doit tre suprieur 1, ce qui traduit
lexistence dun FOR
positif
2) ratio dindpendance financire : R2 = capitaux
propres/capitaux permanent
ce ratio exprime le degr dindpendance vis--vis de ses
crances permanents , on
exige souvent que ce rapport soit > 0,5.
3) ratio de liquidit de lactif : R3 = Actifs circulants /Actifs
total
Permettant dapprcier limportance relative des capitaux
circulants.
4) ratio de solvabilit gnrale : R4 = Actif total/capitaux
trangers
Il mesure la scurit dont jouissent les crances long terme et
a court terme
et la marge de crdit de lentreprise.

2011 Baznani Hossam email: houssam_880@hotmail.com