MEMOIRE DE FIN DETUDES CYCLE NORMAL

LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFRS CAS DU GROUPE BOLLORE, COTE A EURONEXT

ENCADREMENT

M. Mehdi EL ATTAR
MEMOIRE PREPARE PAR

Oussama ILHAMI
OPTION FINANCE-COMPTABILITE

ANNEE UNIVERSITAIRE 2010 / 2011

MEMOIRE DE FIN DETUDES CYCLE NORMAL

LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFRS CAS DU GROUPE BOLLORE, COTE A EURONEXT

ENCADREMENT

M. Mehdi EL ATTAR
MEMOIRE PREPARE PAR

Oussama ILHAMI
OPTION FINANCE-COMPTABILITE

ANNEE UNIVERSITAIRE 2010 / 2011

Ddicaces :
Je ddie ce travail toutes les personnes qui me sont chres :

A mes parents, Auxquels je dois tout. Que Dieu les protge. A Soufiane, Pour son constant support, A Anas. A ma famille proche. *****

A celles et ceux qui ont cru en moi et mont soutenu et qui se reconnaitront.

Remerciements :
Au terme de ce travail, je tiens remercier toutes les personnes qui ont contribu de prs ou de loin son laboration.

Mes remerciements vont tout dabord M. Mehdi El ATTAR, enseignant lISCAE et mon encadrant pour ce mmoire. Je le remercie pour ses conseils prcieux et son accompagnement depuis la dcision mme dopter pour le stage sur lequel ce base le prsent travail, jusqu laboutissement de ce dernier, ainsi que pour ses qualits humaines et sa disponibilit.

Je remercie galement Mme Caroline DESCAVES GARCIA, Directeur de la Consolidation au Groupe Bollor, pour son encadrement et son soutien tout au long de mon stage, ainsi que lensemble des Consolidation. membres du dpartement

Enfin, je remercie M. Anas NABIGHA, M. Karim BENNOUNA et Mlle Laetitia BRUNEAU, qui ont apport un regard de praticiens sur ce mmoire.

Sommaire
INTRODUCTION.8 PARTIE PRELIMINAIRE : LINTERET DE LA CONSOLIDATION Section 1 : Le Groupe, une stratgie de dveloppement..11 Section 2 : Lintrt de la consolidation.........12 I. A. 1. 2. B. 1. 2. 3. 4. II. A. B. INSUFFISANCE DES COMPTES INDIVIDUELS : ................................................................................ 15 Sources des insuffisances : ........................................................................................................ 15 Linfluence de la fiscalit : ..................................................................................................... 16 Lapplication de certains principes comptables : .................................................................. 18 Nature des insuffisances : ......................................................................................................... 19 Insuffisance consquente la composition des actifs : ....................................................... 19 Insuffisance relevant de lorigine des revenus : .................................................................... 19 Insuffisance quant aux sources de financement : ................................................................. 19 Faiblesse quant lvaluation des performances : ............................................................... 20

LINTERET DES COMPTES CONSOLIDES : LINFORMATION DELIVREE ........................................... 20 Linformation dlivre au groupe .............................................................................................. 21 Linformation dlivre aux tiers : .............................................................................................. 27

PREMIERE PARTIE: PRESENTATION DE LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFRS PREMIER CHAPITRE: PRESENTATION DU REFERENTIEL IFRS SECTION 1 : Normalisation comptable internationale et europenne.31 I. A. B. II. A. 1. 2. 3. B. 1. 2. LES FONDEMENTS DE LA NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE ET EUROPENNE ..... 33 Le dveloppement des marchs financiers : ............................................................................. 33 Lharmonisation des marchs financiers ................................................................................... 34 LA NORMALISATION COMPTABLE EUROPEENNE.......................................................................... 34 Le choix dun rfrentiel comptable europen, les normes IFRS : ........................................... 34 Les choix possibles :............................................................................................................... 34 Le calendrier dadoption du rfrentiel IFRS : ...................................................................... 35 Le mcanisme europen de ladoption des normes IFRS. ................................................... 36 La position de la France. ............................................................................................................ 37 Lordonnance du 20 dcembre 2004 .................................................................................... 37 Evolution des French GAAP vers les normes IFRS : .............................................................. 38 5

III. LIASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD) ........................................................ 39 A. B. C. D. I. A. B. C. D. II. A. 1. 2. Historique .................................................................................................................................. 39 Structure .................................................................................................................................... 39 Objectifs :................................................................................................................................... 41 Processus dlaboration dune norme DUE PROCESS ............................................................... 41 CADRE CONCEPTUEL ET CARACTERISTIQUES DU MODELE IFRS : ................................................. 43 Cadre conceptuel :..................................................................................................................... 43 Objectifs :................................................................................................................................... 44 Champ dapplication :................................................................................................................ 44 Caractristiques du modle IFRS : ............................................................................................. 45 CONTENU DU CADRE CONCEPTUEL : ............................................................................................ 46 LObjectif des tats financiers ................................................................................................... 46 Hypothses de Base : ............................................................................................................ 47 Caractristiques qualitatives des tats financiers ................................................................. 48

DEUXIEME CHAPITRE : PRESENTATION DU CADRE DE LA CONSOLIDATION Section 1: Le cadre lgal de la consolidation.47 I. A. B. 1. 2. 3. C. 1. 2. D. 1. 2. 3. E. 1. II. A. CADRE LEGAL FRANAIS ET EUROPEEN ........................................................................................ 49 Sources franaise de droit en matire de consolidation ........................................................... 49 Typologie des groupes concerns ............................................................................................. 52 Notion de Groupe: ................................................................................................................. 52 Forme juridique : ................................................................................................................... 52 Secteurs dactivit : ............................................................................................................... 52 Obligation dtablir des comptes Consolids : .......................................................................... 53 Exhaustivit pour les groupes cots en Bourse..................................................................... 53 Taille minimale pour les socits non cotes........................................................................ 53 Conditions dexemption de lobligation dtablir des comptes consolids : ............................ 54 Petits groupes en dessous des seuils :............................................................................. 54 Sous-groupes au sein dun ensemble plus large ................................................................... 55 Groupe dtenant des participations non significatives......................................................... 56 Obligation de publication des groupes :.................................................................................... 56 Nature de lobligation............................................................................................................ 56

CADRE LEGAL MAROCAIN :............................................................................................................ 59 Sources marocaines de droit en matire de consolidation :..................................................... 59 6

B.

Apport de chaque source la base rglementaire de la consolidation .................................... 60

Section 2: les notions de comptes consolids et de primtre de consolidation.61 I. II. A. B. 1. 2. 3. 4. LA NOTION DE COMPTES CONSOLIDES ......................................................................................... 63 DEFINITION DU PERMETRE DE CONSOLIDATION : ........................................................................ 64 Inclusion dans le primtre de consolidation ........................................................................... 64 Exclusion du primtre de consolidation .................................................................................. 65 Premier cas : Acquisition en vue dune cession ultrieure. .................................................. 65 Deuxime cas : difficults de transferts de fonds. ................................................................ 66 Troisime cas : caractre non significatif des donnes. ........................................................ 66 Quatrime cas : activits marginales. ................................................................................... 66

DEUXIEME PARTIE LES TECHNIQUES DE CONSOLIDATION APLLIQUEES AU CAS DU GROUPE BOLLORE CHAPITRE PREMIER: PRESENTATION DU CONTEXTE DE LA MISSION Section 1: Prsentation du Groupe Bollor...67 I. II. PRESENTATION .............................................................................................................................. 69 HISTOIRE DU GROUPE ................................................................................................................... 69

III. LA DIVERSIFICATION INDUSTRIELLE ET FINANCIERE ..................................................................... 70 IV. ACTIVITES :..................................................................................................................................... 70 A. B. C. D. F. Transport et logistique : ............................................................................................................ 71 Distribution dnergie :.............................................................................................................. 71 Industrie .................................................................................................................................... 72 Communication et mdias : ...................................................................................................... 72 Participations financires : ........................................................................................................ 73

Section 2 : Identification du Groupe.74 I. II. ORGANIGRAMME ECONOMIQUE DU GROUPE ............................................................................. 74 ACTIONARIAT DU GROUPE ............................................................................................................ 75

CHAPITRE 2 ETUDE DES CAS RENCONTRES AU SEIN DU GROUPE BOLLORE. SECTION 1 : CAS DES ENTITITES MISES EN EQUIVALENCE ETUDE DE LA NORMES IAS 28.78 I. A. B. PRINCIPES GENERAUX ................................................................................................................... 78 Dfinitions : ............................................................................................................................... 78 Primtre de consolidation ....................................................................................................... 78 7

C. D. E. II. A. B. C.

Comptabilisation dans les comptes consolids ......................................................................... 78 valuation des titres mis en quivalence .................................................................................. 79 Dconsolidation des titres mis en quivalence ......................................................................... 80 LETUDE DE LA NORME.................................................................................................................. 80 Objectifs :................................................................................................................................... 80 Champ dapplication.................................................................................................................. 81 Traitement comptable............................................................................................................... 82

III. Comparaison avec les normes franaises...................................................................................... 97 SECTION 2 : CAS DES ENTITITES EN INTEGRATION GLOBALE ETUDE DE LA NORMES IAS 2798 I. A. B. II. A. B. C. D. PRINCIPES GENERAUX ................................................................................................................... 99 Champ d'application.................................................................................................................. 99 Date d'entre en vigueur......................................................................................................... 100 ETUDE DE LA NORME : ................................................................................................................ 101 Prsentation des tats financiers consolids .......................................................................... 101 Primtre des tats financiers consolids............................................................................... 101 Procdures de consolidation ................................................................................................... 102 Perte de contrle ..................................................................................................................... 103

E. Comptabilisation des participations dans des filiales, des entits contrles conjointement et des entreprises associes dans les tats financiers individuels ...................................................... 104 F. Informations fournir ............................................................................................................. 105

III. CAS PRATIQUES ........................................................................................................................... 106 A. B. CAS PRATIQUE 1 : .................................................................................................................... 106 CAS PRATIQUE 2 ...................................................................................................................... 106

CHAPITRE 3 : PROBLEMATIQUES LIEES A LELABORATION DES COMTPES CONSOLIDES DU GROUPE BOLLORE : Section 1 : La prise en compte des volutions normatives108 I. Nouvelles normes d'application obligatoire compter de 2010 ................................................ 108

II. Normes d'application obligatoire compter de 2010 mais non encore adoptes par l'Union Europenne ......................................................................................................................................... 110 III. Normes et interprtations publies mais non appliques au 31 dcembre 2010 ...................... 110 Section 2 : La refonte du cadre normatif de la consolidation -Publication d'IFRS 10, 11 et 12108 I. A. B. IFRS 10 : ETATS FINANCIERS CONSOLIDES .................................................................................. 112 Place de la norme sur lchiquier actuel et champs dapplication .......................................... 112 Sommaire des principaux changements par rapport aux exigences actuelles ....................... 113 8

II.

IFRS 11 : ARRANGEMENTS CONJOINTS ....................................................................................... 115

III. IFRS 12: INFORMATIONS FOURNIR SUR LES PARTICIPATIONS DANS DAUTRES ENTITES (Disclosure of Interests in Other Entities). .......................................................................................... 116 IV. INTERACTION ENTRE IFRS 10, 11, 12 et IAS 28 ........................................................................... 117 CONLUSION...119 BIBLIOGRAPHIE...119

Introduction
Lutilit des comptes consolids tant pour le groupe que pour ses partenaires nest plus dmontrer. Les comptes consolids donnent une image fidle de la situation financire, du patrimoine et du rsultat du groupe. La prparation dune information financire consolide serait beaucoup plus un besoin de mesure de performance du groupe quune obligation lgale. En effet, ces comptes permettent la socit mre de disposer dune vision conomique et financire de lensemble du groupe. Le langage dans lequel sont tablis ces vecteurs de communication que sont les tats de synthse mriterait alors toute lattention. Dans la grande majorit des conomies daujourdhui, ce sont les International Financial Reporting Standards qui ont retenu le choix des lgislateurs et autres organes chargs de la surveillance des marchs pour ltablissement des comptes consolids. Le dbat sur ces normes sest particulirement intensifi aprs la crise financire mondiale dont nous vivons encore les consquences. Les IFRS sont de nos jours tant un vaste domaine de recherche pratique que terrain de tensions rgulires entre les dfenseurs de ces normes et leurs dtracteurs. Lenjeu est tel que les grands groupes internationaux, les cabinets daudit ainsi que les praticiens de la comptabilit et de la certification des comptes suivent de trs prs les dernires volutions que connaissent les normes IFRS. Le groupe Bollor, faisant partie des 50 premiers groupes franais et sengageant dans une forte diversification financire ces dernires annes, se doit daccompagner les volutions normatives impactant la fois la prsentation de ses tats financiers selon le rfrentiel IFRS et lorganisation
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du processus de consolidation de plus de 400 filiales et 10 sous groupes cots. Lobjectif de ce mmoire est de prsenter le cadre auquel se rattache la consolidation des comptes pour un groupe franais voire europen ainsi que dispositif normatif et lgal qui sous-tend ce processus. Cependant, nous allons nous retreindre aux concepts et aux normes les plus pertinents au cas du Groupe Bollor. Enfin, le rfrentiel IFRS tant le plus utilis pour la prsentation des comptes consolids au Maroc, nous pourrions avancer que les concepts dvelopps dans ce prsent mmoire sont globalement compatibles avec le contexte national, lexception prs du lgal marocain en la matire, et qui sera prsent de manire indpendante.

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Partie prliminaire : Lintrt de la consolidation

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Section 1 : LE GROUPE, UNE STRATEGIE DE DEVELOPPEMENT

Lapparition des groupes est lie la stratgie de dveloppement des entreprises. Lorsque limplantation sir des marchs trangers sintensifie ou lorsque la production devient trs diversifie, les entreprises sont conduites oprer un choix entre deux possibilits : conserver la socit son unit juridique, et crer des dpartements ou des succursales, ou bien crer des socits filiales spcialises ayant leur propre personnalit juridique avec un contrle troit de la socit mre. Lentreprise a une tendance naturelle effectuer des concentrations : soit de nature verticale : Intgration de toutes les phases du cycle de production et de distribution dune catgorie de produits, soit (et/ou) de nature horizontale : Intgration dactivits de nature diffrente, complmentaire ou similaire. Cette concentration peut seffectuer selon des modalits conomiques, juridiques et financires diffrentes, notamment : par labsorption ou le rapprochement avec dautres entreprises (fusions aboutissant une entit juridique unique) ; par ltablissement de liens plus ou moins troits (sans que les liens soient ncessairement de nature juridique) avec dautres entreprises ; par un dveloppement interne de lentreprise (au sein dune mme entit juridique) ; enfin, au moyen de la prise de contrle ou de la cration dautres socits (Constitution dun groupe). Dans les conomies contemporaines et dans lconomie franaise en particulier, les groupes jouent un rle dominant do, lintrt pour leurs partenaires conomiques et sociaux, de comptes les dcrivant.

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Section 2 : LINTERET DE LA CONSOLIDATION

Les comptes consolids ont pour but de prsenter le patrimoine, la situation financire et le rsultat des entreprises comprises dans la consolidation comme sil sagissait dune seule entreprise. Les principes de la consolidation sont applicables pour un ensemble de socits dirig par un consortium ou une personne physique (comptes combins). La consolidation des comptes est un outil de gestion indispensable en matire dinformation externe, car les comptes individuels de la socit mre et des entreprises contrles sont insuffisants pour informer les tiers : (personnel ; actionnaires, banquiers..). Elle assure galement la synthse des diffrentes activits, permet de mesurer les rsultats du groupe et dapprcier ses performances conomiques. Elle facilit ainsi la prise de dcision des dirigeants du groupe. Des dpenses non ngligeables et des changements organisationnels plus ou moins profonds sont impliqus lors de la mise en uvre dun processus de consolidation. Mais paralllement ces changements et dpenses, un tel projet prsente un intrt certain ou futur. A partir de l, un groupe ne doit se lancer dans un processus de consolidation que si les dcideurs peroivent de faon claire cet intrt l. En dautres termes, il sagit de dceler lintrt du projet en soulevant (essentiellement) les deux questions suivantes : - Quelle est lutilit de linformation consolide pour la gestion du groupe ? - Quel est lapport de la mise en place dun processus de consolidation ? Car ltablissement et la publication de comptes consolids est avantageux pour le groupe, et ce plusieurs niveaux : Mise la disposition des diffrents services ou utilisateurs dune information consolide immdiatement utilisable. Aide la prise de dcision stratgique par les dirigeants, grce ladoption dune logique Groupe Communication des comptes consolids aux tiers (banques, investisseurs)

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I.

INSUFFISANCE DES COMPTES INDIVIDUELS :

Les comptes individuels tablis par la socit la tte dun groupe sont insuffisants eux seuls pour informer correctement et dune manire fiable les utilisateurs des tats financiers sur la composition des actifs, des passifs et des rsultats du groupe. Ce manque de fiabilit et pertinence est perceptible : Au niveau du Bilan de la socit tte de groupe, o les Titres de Participation sont comptabiliss leur cot dacquisition. Chose qui ne permet pas de renseigner sur lvolution de cette valeur et les actifs/passifs de chaque filiale du groupe. Au niveau du Compte de Rsultat, o les performances des filiales ne sont traduites que par les provisions constitues pour anticiper la dprciation des titres, ainsi que les dividendes reus. Au niveau du Chiffre daffaire, puisquil nest pas possible de distinguer le chiffre daffaire issu de vente des tiers (extrieurs au groupe) de celui issu de transactions intra-socits et qui ne correspond dun point de vue conomique qu un transfert de stocks entre filiales. Cette liste est loin dtre exhaustive puisque les limites des comptes sociaux sont nombreuses. Les comptes consolids sont considrs comme tant linformation financire la plus significative pour une socit la tte dun groupe, et correspondent ainsi juste titre un moyen sr pour pallier aux insuffisances des comptes sociaux.

A. Sources des insuffisances :

Les tats de synthse tablis doivent, selon la loi comptable, tre le reflet du patrimoine, flux financiers et rsultats. Ils constituent, thoriquement, la traduction de la ralit conomique.

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Or, ce nest pas toujours le cas, notamment pour certaines inf ormations que les entreprises sont tenues dinclure dans leurs comptes sociaux. Deux types dobstacles rendent les comptes sociaux incapables de traduire la ralit conomique :

1. Linfluence de la fiscalit : La fiscalit dans les comptes sociaux prsente des impacts non ngligeables sur linformation financire Le droit fiscal subordonne le bnfice de certaines dductions une inscription en comptabilit. . Ainsi, des mesures fiscales incitatives, dconnectes de la ralit conomique, trouvent leur traduction dans les tats comptables des entreprises qui en bnficient.

Le Plan Comptable Gnral a certes prvu des comptes spciaux tant au bilan quau niveau du compte de rsultat afin denregistrer et disoler les effets de ces opportunits fiscales (comptes relatifs aux provisions rglementes par exemple), mais il nen demeure pas moins que les amortissements dgressifs et les provisions pour investissements comptabiliss au niveau de ces comptes ne reprsentent pas une dprciation conomique ou un risque de nature comptable. Ces amortissements et provisions sont ou doivent tre comptabiliss au niveau des comptes sociaux dans le seul but de permettre lentreprise de bnficier davantages fiscaux.

La consolidation impose, dans le cadre des oprations de retraitements des comptes sociaux, llimination de lincidence des critures passes pour la seule application des lgislations fiscales. Les comptes consolids, labors aprs retraitement de toutes les critures caractre fiscal, permettent de pallier les insuffisances dcrites ci-dessus et cet aspect constitue visiblement lun de leurs multiples avantages.

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Par ailleurs, les dispositions fiscales ont pour effet de dcaler dans le temps la dductibilit ou limposition de certaines charges ou de certains produits. Je citerai dans ce sens les provisions pour dprciation des crances clients, fiscalement non dductibles, lorsquelles ne sont pas supportes par une action en justice. La charge dimpt qui apparat dans les comptes sociaux ne reflte pas lincidence future de ces dcalages rsultant uniquement de mesures fiscales.

Limpt constat est donc assis sur un rsultat fiscal nettement diffrent du rsultat comptable. Dans ce cas de figure, les comptes sociaux ne refltent pas la dette ou la crance dimpt rsultant des dcalages temporaires. Tous ces exemples tendent dmontrer linterfrence de la fiscalit dans les comptes sociaux qui est susceptible de remettre en cause leur signification conomique.

La comptabilisation de la charge dimpt dans les comptes sociaux est effectue sur la base de la mthode de limpt exigible calcul la date de clture. Or, cette mthode ne permet pas de rattacher lexercice lensemble des charges et produits dans la mesure o les effets fiscaux de certaines oprations et/ou transactions de lexercice ne seront comptabiliss que lors dexercices ultrieurs.

La consolidation permet, par lobligation de comptabilisation des impts diffrs quelle impose, dapprhender la charge dimpt globale sous un angle conomique. Quelle que soit la mthode de calcul retenue, la constatation des impts diffrs conduit comptabiliser limpt li aux charges et aux produits de lexercice et non limpt d au titre de lexercice.

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2. Lapplication de certains principes comptables :

Le respect de certains principes comptables au niveau des comptes sociaux constitue une autre insuffisance empchant de reflter la ralit conomique. Nous aborderons sous cet aspect, la conception patrimoniale du bilan et lapplication du principe du nominalisme.

Ladoption de lapproche juridique :

Les normes comptables marocaines, dinspiration franaise, privilgient lapproche juridique du bilan au dtriment de lapproche conomique. Cette approche consiste faire figurer au bilan uniquement les biens corporels et incorporels dont lentreprise est propritaire ou titulaire en vertu dun acte juridique. Il en rsulte quun certain nombre doprations tel le crdit bail nest pas traduit lactif de la socit. La consolidation permet aux groupes de dpasser cette vision juridique du bilan en privilgiant une approche conomique. Dans ce cadre, les biens financs par crdit bail par exemple seront ports lactif comme sil sagissait de biens appartenant au groupe.

Lapplication du principe du cot historique :

Les actifs et passifs sont maintenus dans les comptes leurs valeurs nominales en application du principe du nominalisme. Ce principe semble tre inadapt pour traduire la ralit conomique des droits et obligations dune entreprise. Il en est de mme du principe de prudence qui rend impossible la constatation de plus values latentes. La consolidation permet de pallier ces insuffisances travers la possibilit offerte de retenir des options comptables diffrentes dont notamment le recours des valuations frquentes la juste valeur.

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B. Nature des insuffisances :

1. Insuffisance consquente la composition des actifs : Comme voqu ci-dessus, les comptes de la socit mre ne peuvent eux seuls informer correctement les utilisateurs des tats financiers sur la composition des actifs du groupe. En effet, au niveau du bilan de la socit mre, les titres de participation dtenus sont inscrits lactif pour leur cot dacquisition. Ceci ne permet pas de savoir comment cet investissement a volu et de connatre la composition des actifs des socits du groupe. 2. Insuffisance relevant de lorigine des revenus : Les rsultats du groupe ne sont apprhends au niveau des comptes sociaux qu travers les dividendes perus de chaque entit du primtre. Ces dividendes ne correspondent pas forcment aux rsultats de lexercice considr du fait que la dcision de leur distribution intervient en principe au cours des exercices suivant celui de leur ralisation. Lassemble gnrale dune entit appartenant au groupe peut tout simplement dcider de ne pas distribuer de dividendes pendant un ou plusieurs exercices bnficiaires en vue de faire face des investissements par exemple. Lassemble peut galement dcider une distribution de dividendes au cours dun exercice par prlvement sur les rserves alors que lexercice prcdent tait dficitaire. Ces diffrentes situations crent un dcalage entre les rsultats de la filiale et les dividendes distribus. La revue des comptes de la socit mre et la sommation par exemple du chiffre daffaires ralis par chaque entit du groupe ne permet pas de savoir si ce chiffre daffaires correspond intgralement ou en partie des ventes des tiers externes au groupe. De mme, il nest pas de connatre limpact des profits et pertes internes de cessions dactifs ou de distribution de dividendes lintrieur du groupe. 3. Insuffisance quant aux sources de financement : Il nest pas possible, par exemple, travers la lecture des tats de la socit tt e de groupe, de savoir si un endettement particulirement lourd nest pas contrebalanc par une situation financire saine au niveau de chaque filiale. A loppos, une situation financire apparemment saine au niveau de la socit mre peut cacher des engagements hors bilan

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visant garantir lendettement des filiales et dont lexercice pourrait remettre en cause la prennit de la socit mre ou ses rsultats futurs. Dans le mme ordre dides, la sommation des ressources de toutes les entits du primtr e ne permet pas de distinguer le poids de lendettement externe au groupe. En effet, la simple sommation de ces lments pourrait inclure des oprations de financement interne ne pouvant tre individualises. 4. Faiblesse quant lvaluation des performances : En labsence dun compte de rsultat consolid, les comptes sociaux des diffrentes socits composant le groupe ne peuvent suffire mesurer les performances ralises par lensemble des entits qui le composent. En effet, lensemble des composantes du compte de rsultat de la socit mre et de ses filiales peut tre biais par une multitude doprations internes au groupe.

II.

LINTERET DES COMPTES CONSOLIDES : LINFORMATION DELIVREE

Lavantage de la consolidation, comme prcis par le CGNC, est de favoriser la prsentation dune information financire meilleure. La consolidation constitue, selon le Code Gnral de Normalisation Comptable, un outil la disposition des groupes dsireux de donner une image fidle de leur patrimoine, de leur situation financire et de leurs rsultats. La mise en place de la consolidation au sein dun groupe permettra de : Disposer dinformations utiles pour harmoniser les mthodes de gestion des socits du primtre et favoriser la mise en place doutils de pilotage du gro upe ; La prparation du groupe une obligation qui serait ultrieurement impose par les pouvoirs publics ; Produite et diffuser une information utile aux tiers, notamment les investisseurs.

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Lutilit des comptes consolids est souvent apprhende par rapport aux besoins des tiers (banquiers, actionnaires, personnel, analystes,) en information fiables sur le groupe, refltant en cela les insuffisances des comptes individuels satisfaire ces besoins. Mais quel est lintrt dune information consolide pour le groupe lui-mme et pour son management ? Cette question mrite quelques dveloppements car il sagit l de donner aux comptes de groupe une dimension qui dpasse laspect sommation des comptes des socits du primtre.

A. Linformation dlivre au groupe

Les pressions conomiques et financires gnrent des exigences en termes dinformations sur lensemble constitu par une socit, ses filiales et participations. En effet, les dirigeants de la socit mre ont besoin en permanence de chiffres cls actualiss sur leur groupe afin dtre ractif face dventuelles difficults, ou faire face des concurrents ou encore dans le but damliorer la gestion et le pilotage de lensemble. Il sagit de la ncessit de prendre des dcisions stratgiques sur la base dune information globale du groupe pris dans son ensemble et non suite une simple superposition des informations des entits le composant. La production dune information financire consolide permet de rpondre plusieurs objectifs. Elle permet davoir une meilleure connaissance des flux internes, de mesurer la performance du groupe et enfin de pouvoir disposer dune vision globale de lensemble consolid.

1. Une meilleure connaissance des flux internes : Le processus de consolidation mis en place permet principalement au groupe davoir une vision complte et une connaissance exhaustive des flux internes. Cette connaissance englobe la nature des flux, leurs valeurs (montants) et leur impact.

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Nature des flux internes

Le processus de consolidation implique la ncessit de recenser les flux internes en oprant une classification par nature. Il en dcoule la dtermination des relations existant au sein du groupe. A titre dexemple : Les relations de soutien (services administratifs ) Les relations financires (prts, cautions, comptes courants ) Les relations commerciales (ventes, approvisionnements )

A ce niveau, la consolidation apporte des informations riches et diverses et met souvent en exergue des relations mconnues des dirigeants. Valeurs des flux internes

La consolidation permet de chiffrer de manire assez prcise les flux internes. Ces valeurs sont utiles dans la mesure o elles permettent ventuellement de faire ressortir certains liens de dpendance entre les diffrentes entits. Il peut sagir de : Dpendance dapprovisionnement ou de distribution ; Dpendance financire, long, moyen ou court terme ; Autonomie de gestion

Impact des flux internes

De la connaissance de la nature et valeur des flux internes dcoule lvaluation de leur impact conomique, tant pour le groupe que pour les entits qui le composent. On pourra comparer les conditions de vente entre les diffrentes socits et mesurer les effets dventuels transferts de marge dcids par le groupe. Il sera galement possible d e dceler des dlais anormalement longs de transferts de fonds entre les socits permettant des conomies sur les chelles de valeur bancaires. Les diffrentes informations sur les flux internes, remontes dans le cadre du processus de consolidation, sont de nature permettre la direction du groupe.

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Doprer une certaine rationalisation des mouvements commerciaux et des flux financiers

Dapprcier avec plus de pertinence la raison dtre de telle ou telle filiale en examinant son utilit relle par rapport lactivit du groupe. 2. Evaluation de la performance du groupe dans sa totalit

Le recensement des flux internes, leur chiffrage et la mesure de leur incidence financire, offrent la possibilit aux dirigeants du groupe de disposer doutils de mesure des performances ralises. A titre dexemple, la ralisation dun chiffre daffaires trs important ou en volution constante, peut tre virtuel si cette augmentation du chiffre daffaires nest pas ralise lextrieur du groupe. Ainsi, la consolidation permet de mieux mesurer la performance des socits en termes de rentabilit et de contribution, mais galement dliminer les flux qui ne prsentent aucune justification conomique. Llimination des flux non justifis conomiquement

La connaissance des flux internes et de leur impact financier permet de mieux apprhender certaines dcisions de gestion. Elle permet galement dliminer les flux qui, dun point de vue purement conomique, ne sont pas justifis. A titre dexemple, si ltude de ces flux met en lumire des ventes ralises lintrieur du groupe dans un circuit triangulaire, lexamen des causes de ce circuit pourrait conduire conomiser une partie des frais dapprovisionnement qui constituent un dcaissement net pour le groupe. De mme, si lon constate que les approvisionnements dune socit du groupe pour un produit ou une marchandise dtermins sont raliss pour une partie significative auprs de tiers, alors que ce produit est disponible au sein du groupe, on sinterrogera sur le bi en fond de cette politique dapprovisionnement.

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Il est galement possible de dceler une trop grande dpendance entre les filiales qui peut tre ventuellement prjudiciable au groupe dans la mesure o la dfaillance de lune pourrait entraner la dfaillance de lautre. La rentabilit par rapport au chiffre daffaire externe

La consolidation permet de mesurer la rentabilit relle du groupe par rapport son chiffre daffaires. Il sera notamment plus ais de dterminer la marge brute du groupe puisque lo n connatra au niveau consolid le chiffre daffaires et les achats consomms. On pourra ainsi mettre en uvre une politique damlioration de la marge brute consolide. Il sera notamment possible de ngocier des conditions particulires avec les principaux fournisseurs du groupe ou dappliquer une filiale moins comptitive les solutions de gestion dune filiale performante qui auraient dmontr leur efficacit.

Contribution au chiffre daffaires consolid

La consolidation permettra de connatre la contribution au chiffre daffaires consolid par filiale, mais selon les moyens dinformation mis en place, dautres analyses du chiffres daffaire peuvent tre fournies, notamment : Par produit Par activit Par zone gographique Par client

Ces informations prsentes dans lannexe des comptes consolids, peuvent permettre de tirer enseignements sur la politique commerciale ou sur la politique dimplantation dtermine par le groupe. Contribution aux capitaux propres consolids

Les comptes consolids constituent un outil privilgi pour la rationalisation de la politique gnrale du groupe, tant financire quconomique.

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En effet, ltablissement des comptes consolids passe par lharmonisation et lhomognisation des mthodes comptables au sein du groupe, ce qu i permettra une mesure des performances des entits en procdant des analyses de rentabilit objective. La mesure de ces performances pourra indiquer la contribution de chaque entit aux capitaux propres et aux rsultats consolids. 3. Un meilleur pilotage du groupe A lexception de certaines grandes structures, les groupes marocains linstar ne disposent pas gnralement doutils suffisants leur permettant une bonne gestion. La consolidation, par les donnes quelle collecte et produit, peut constituer un instrument complmentaire danalyse et de pilotage du groupe. En effet, la remonte priodique et rgulire dune information financire cohrente et structure peut servir doutils de gestion lquipe charge du management et du pilotage du groupe. La dmarche de la consolidation offre aux dirigeants la possibilit aux dirigeants de mener une rflexion sur lensemble du groupe et cre loccasion de cerner et de dfinir les besoins en termes dinformations permettant damliorer sa gestion, ce qui est de nature contribuer la mise en place dindicateurs de gestion. Le groupe peut simplement considrer que les comptes consolids permettent de fournir une image rtrospective de sa ralit conomique ou, au contraire, en faire un outil de gestion et de prvision. Dans ce cas de figure, les comptes consolids deviennent la rfrence comptable et financire, servent de base) llaboration des budgets et des reportings. 4. Une vue globale Comme expliqu plus haut, les tats financiers des socits des entits composant le groupe ne permettent pas de fournir une information globale sur lensemble. Il sagit dinformations financires produites selon des mthodes dvaluation qui, bien que conformes des normes communes, peuvent diffrer dune socit une autre.

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Mme si lon obtient des informations condenses dune socit et de ses filiales, ces informations restent insuffisantes tant quelles sont biaises par la juxtaposition des informations individuelles non homognes et non corrigs. Linformation consolid e est gnralement apprhende par certains dirigeants et/ou utilisateurs comme tant une simple sommation des comptes sociaux. La consolidation permet dtudier, dans les groupes o elle est pratique, les principes comptables et les mthodes dvaluation appliques dans chacune des filiales et contribue leur homognisation. Ceci est de nature favoriser lobtention dinformations globales corriges. A titre dexemple, une donne fondamentale comme le chiffre daffaires global ne doit pas tre perue comme des chiffres de la socit et de ses filiales sans limination des profits internes et sans harmonisation des mthodes dvaluation. Lannexe des comptes consolids :

Lannexe des comptes consolids est assez riche en informations utiles aux diffren ts utilisateurs y compris les dcideurs au niveau du groupe lui-mme. Cette annexe fournit un certain nombre dlments : Les mthodes, rgles et principes comptables utiliss ; Le primtre de consolidation ; La rpartition du chiffre daffaires par secteur dactivit et par secteur gographique ; Les investissements et dsinvestissements de la priode.

Les besoins en capitaux permanents de chacune des socits :

Les comptes consolids permettront de recenser les besoins de financement des entits du groupe. Il sera possible de dterminer lallocation des capitaux permanents que le groupe compte attribuer ses diverses filiales. Au niveau du groupe, la consolidation des besoins individuels des filiales et de ceux de la socit mre permettra de dterminer les moyens de financement quil convient de mettre en oeuvre ainsi que leurs modalits.

26

Le groupe pourra dcider dagir seul, ou de recourir des financements externes, soit en capital, soit sous forme demprunts. Les financements externes peuvent tre raliss au niveau individuel, ou au contraire effectus chez la socit mre. Le choix sera effectu en fonction de la capacit demprunt des filiales et du groupe, tandis que les possibilits dpendront des tiers. La prparation lintroduction de lobligation de consolidation

La mise en place dune consolidation au sein des groupes marocains permettra ceux qui ne produisent pas encore des comptes consolids de se prparer en temps utile aux changements susceptibles dtre introduits par les pouvoirs publics en la matire. Llaboration de normes en la matire devrait ncessairement conduire la mise en place de lobligation de production de comptes consolids. A ce niveau, il est important de prciser que la mise en place de normes marocaines quelles soient dinspiration europenne ou internationale est une question de temps. Dans ce contexte, les groupes marocains auront intrt mettre ds prsent en place une procdure dlaboration des comptes consolids. Ainsi, si les pouvoirs publics rendent obligatoire la production de comptes consolids en appliquant telles ou telles normes, les groupes marocains auront dej mis en place in ensemble de procdures permettant de rpondre, avec certaines adaptation, ces obligations. A dfaut danticiper suffisamment tt la dmarche de consolidation, leffort devant tre dploy ultrieurement sera peru beaucoup plus comme une contrainte supplmentaire mise la charge de la socit mre que comme une vritable opportunit.

B. Linformation dlivre aux tiers :

Linformation financire consolide est susceptible dintresser, au mme titre que le groupe, dautres utilisateurs.

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1. Les tiers concerns : A travers les volutions rcentes quont connues les normes comptables lchelle internationale, nous pouvons observer que linformation financire est susceptible dtre utile une multitude dutilisateurs dont les objectifs poursuivis peuvent tre diffrents. Au niveau du cadre conceptuel des normes internationales, il est admis que linformation financire produite destination des diffrents utilisateurs doit satisfaire es besoins des investisseurs, et par voie de consquence, elle sera utile tous les autres utilisateurs. En plus des investisseurs, dautres tiers seront intresss par une information consolid e. Il sagit essentiellement des organismes financiers et des autres partenaires conomiques (clients, fournisseurs)

Les actionnaires:

Lactionnariat des socits cotes la bourse des valeurs comprend gnralement des institutionnels, des petits porteurs, des groupes concurrents ou complmentaires. A loppos, lactionnariat des socits non cotes est gnralement compos des membres dune mme famille. Il sensuit que la nature des informations attendues des comptes consolids peut diffrer en fonction de la catgorie dactionnaires. Les actionnaires de la socit mre chercheront gnralement dans les comptes consolids du groupe, les informations qui leur permettraient dvaluer leurs participations, de juger de leur volution et destimer la valeur future de leurs titres.

Les banquiers :

Parmi les autres tiers qui seraient intresss par les comptes consolids, il y a lieu de citer les banquiers avec lesquels le groupe travaille et qui recherchent dans les comptes consolids les mmes informations que les actionnaires, mais essentiellement la mesure de leurs engagements par rapport la valeur globale du groupe.

Les partenaires conomiques :

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Enfin, les comptes consolids seront utiles tous les partenaires conomiques avec lesquels le groupe entretient des relations, notamment les clients, les fournisseurs, ainsi que les autres agents conomiques.

2. La qualit de linformation financire consolide : Les groupes ne peuvent tirer un meilleur profit de la consolidation que si les tats financiers consolids sont tablis dans lobjectif datteindre limage fidle. La fiabilit de linformation lui confre un caractre utile et permet de rpondre lobjectif mme de sa collecte. Une information financire doit tre exhaustive et comparable. Les comptes consolids peuvent, en marge du rle quils remplissent, tre conus comme un outil de promotion au mme titre quun prospectus publicitaire pour des produits. Dans ce cadre l, ils comporteront le maximum dinformations significatives susceptibles dintress er les tiers. Ils serviront promouvoir limage gnrale du groupe et non seulement son image financire.

Information exhaustive

Linformation prsente dans les comptes doit tre exhaustive et inclure au niveau des notes annexes tout lment caractre significatif. Les normes adoptes pour la prparation des comptes consolids peuvent favoriser la ralisation de cet objectif.

Comparabilit

Lobjectif final de la mise en place de normes dans un domaine, est de permettre dhomogniser le traitement dune mme opration quelque soit le lieu ou lintervenant. En matire comptable, les normes permettent certes de rsoudre ou dindiquer les traitements rserver aux diffrentes oprations dune entit conomique. Elles permettent galement de produire des tats financiers qui prsentent des caractristiques communes et donc alcool. La mesure des performances dune entreprise ncessite, entre autres, la comparaison de ses principaux indicateurs avec ceux dentreprises similaires. Cette comparabilit des compte s

29

individuels peut tre rendue difficile, voir impossible, du fait des divergences provenant de rglementations comptables diffrentes applicables dans chaque pays. Lunit des comptes consolids dans ce domaine est vidente car lapplication en consolidation des principes comptables gnraux dhomognit et de permanence des mthodes conduit procder des retraitements des comptes individuels des entreprises de lensemble consolid, visant garantir lutilisation de mthodes dvaluation homognes. La comparabilit des comptes des groupes devrait tre possible dans le temps entre les donnes consolides dun mme groupe sur plusieurs exercices et dans lespace travers la comparaison des comptes consolids dun groupe avec ceux dautres groupes.

3. Les informations que les tiers peuvent en retirer : Si les lecteurs externes des comptes consolids nont pas tous les mmes motivations, linformation quils souhaitent procde dun mme souci de fiabilit, dexhaustivit et de comprhension des donnes.

La valeur du groupe

Les comptes consolids servent de base aux actionnaires, minoritaires ou majoritaires, pour une valorisation du groupe et donc de leur participation dans loptique dventuelles cessions ou acquisitions. Ces comptes constituent sur ce plan le matriau de base des transactions sur les titres de capital. Dans le cas des socits cotes, les comptes consolids permettent dapprcier la capitalisation boursire par rapport aux capitaux propres du groupe, ainsi que la politique de distribution de dividendes par rapport aux capacits du groupe et la valeur de laction. Ils permettent galement de disposer dune certaine apprciation du risque encouru par lactionnaire. De ce fait, ils permettent lactionnaire, petit ou grand, de mieux juger de la rentabilit de son placement et de lopportunit de le conserver, de ltendre ou de procder sa cession.

Lactivit prvisionnelle

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La mise en place de la consolidation dans les groupes permet souvent, llaboration de prvisions dactivits consolides dont limportance mrite dtre souligne. En effet, ces informations, qui recouvrent la fois le court terme et le long terme, prsentent un grand intrt non seulement pour le groupe, mais galement pour les tiers en leur permettant dapprcier lvolution envisage du groupe. Pour les banquiers prteurs, linformation consolide permettrait de dterminer leur politique de financement du groupe sur la base de cash flows prvisionnels. Lactionnaire pourra anticiper la hausse ou la baisse la valeur de son portefeuille selon le taux de risque quil estime acceptable.

31

Premire partie: Prsentation de la consolidation sous le rfrentiel IFRS

32

Chapitre premier : PRESENTATION DU REFERENTIEL IFRS

SECTION 1 : NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE ET EUROPEENE I. LES FONDEMENTS DE LA NORMALISATION COMPTABLE

INTERNATIONALE ET EUROPENNE

A.

Le dveloppement des marchs financiers :

Le dveloppement des marchs financiers a montr les limites de lindividualisation des rfrentiels comptables nationaux : - Les entreprises levant des fonds sur les marchs internationaux ne disposaient pas de manire formelle dun systme de normes unifi. - absence dhomognit des informations financires fournies aux investisseurs. - la prsentation de linformation financire selon les diffrents rfrentiels est fortement mobilisatrice de temps et de ressources pour les directions financires des socits. EXEMPLE : Une socit cote Paris (publiant des comptes en normes franaises) souhaite sintroduire sur la place boursire de New York dans le cadre de sa stratgie de dveloppement international. En absence de rfrentiel commun, cette entreprise devait fournir la SEC (Securities Exchange Commission) un tableau de rconciliation entre tats financiers en French GAAP en US GAAP. Depuis les exercices clos compter du 15 novembre 2007, la SEC a supprim les travaux de rconciliation des comptes IFRS des socits trangres cotes aux Etats Unis. Les socits concernes doivent mentionner que leur tats financiers ont t prpars selon le rfrentiel IFRS tel que publi par lIASB.

33

B.

Lharmonisation des marchs financiers

Crise asiatique de 1998 propage dautres zones conomiques, avec de rcurrence de faillites et scandales financiers de grandes socits.

Obligation pour plusieurs entreprises de prsenter deux sries de comptes : - surcots - limpact de lenvironnement de llaboration rend variables les donnes comptables. - source de confusion pour les investisseurs et le public en gnral. Crise de confiance du public, des auditeurs, dirigeants et analystes financiers ; Inadquation dune conomie du monde avec des rfrentiels comptables isols.

Forte augmentation des besoins en capitaux des entreprises.

Ncessit dharmoniser les marchs financiers.

Augmentation du nombre dEtats mettant en uvre dimportants programmes de privatisation.

II.

LA NORMALISATION COMPTABLE EUROPEENNE

A.

Le choix dun rfrentiel comptable europen, les normes IFRS :

1. Les choix possibles :

Face la ncessit dune normalisation comptable europenne, la Commission europenne disposait des choix suivants :

Refonte des 4e et 7e directives

Choix dun rfrentiel international existant

US GAAP

IFRS 34

Llaboration dun rfrentiel exclusivement europen aurait t longue et aurait isol lEurope dans un rfrentiel spcifique. Le rfrentiel US GAAP est conu pour et par les normalisateurs amricains et sans quil y ait une possible influence de lUnion Europenne. Le rfrentiel IFRS, conu sur des principes, est paru plus apte sappliquer des environnements conomiques diversifis, que les US GAAP qui sont trs dtailles. Des raisons la fois politiques et techniques ont ainsi motiv le choix du rfrentiel IFRS.

2.

Le calendrier dadoption du rfrentiel IFRS :

Le rglement europen du 19 Juillet 2002 a impos le passage aux IFRS au 1er Janvier 2005 pour les comptes consolids des socits europennes.
Socits cotes de lUnion europenne Comptes consolids Normes IFRS obligatoires au 1er janvier 2005 Socits non cotes de lUnion europenne Sur option des Etats membres : extension du rfrentiel IFRS. Comptes individuels Sur option des tats membres : Extension du rfrentiel IFRS.

Les options suivantes ont t laisses aux Etats membres: -adoption anticipe du rfrentiel IFRS.

- pours les comptes consolids des socits non-cotes et pour les comptes individuels : application obligatoire, facultative ou interdite du rfrentiel IFRS ; - Un dlai supplmentaire de 2 ans ( partir du 1er janvier 2007) a pu tre accord aux socits cotes europennes qui nmettent que des obligations cotes ou qui suivent dj le rfrentiel US GAAP.

35

3.

Le mcanisme europen de ladoption des normes IFRS.

La commission europenne dcide de lapplicabilit au sein de lUnion europenne des normes IFRS labores par lIASB (Procdure de filtrage) au travers de lorganisation suivante:

ARC Accounting Regulatory Committee Comit dapprobation des normes Rle politique EFRAG: European Financial Reporting Advisory Group. Evaluation et Contribution llaboration des normes Rle technique szadez

Adoption des normes

La commission europenne a cr en juillet 2006 un comit dexamen des avis sur les normes comptables, le SARG (Standards Advice Review Group). Cette infrastructure institutionnelle est charge dtudier les avis rendus par lEFRAG et de sassurer de lobjectivit et de lquilibre de ces avis. Depuis mars 2008, le parlement Europen et le Conseil de lUE disposent dun dlai de trois mois pour sopposer aux projets et rglements de la Commission. Ainsi, le dlai moyen dadoption par lUnion europenne des normes et interprtations publies par LIASB est de 8 10 mois.

36

B.

La position de la France.

1.

Lordonnance du 20 dcembre 2004

Dans la perspective du changement de rfrentiel comptable rendu obligatoire compter du 1er janvier 2005 par le rglement (CE) 1606/2002 (19 juillet 2002), qui s'applique aux comptes consolids des socits europennes cotes sur un march rglement (art 4), l'essentiel des normes IAS et IFRS a t adopt par l'Union Europenne. En France, l'ordonnance n 2004-1382 du 20 dcembre 2004 autorise (nouvel article L. 23324 du Code de Commerce) la prparation de comptes consolids en IFRS pour les socits non-cotes conformment l'article 5 du rglement (CE) 1606/2002. En revanche, il n'est pas prvu ce jour de permettre l'application des IFRS dans les comptes individuels, encore tablis partir du plan comptable gnral (rglement CRC 99-03). Tout au long de l'anne 2004, l'Autorit des marchs financiers a communiqu sur les modalits recommandes pour la transition des normes comptables actuelles vers les normes internationales. En dcembre 2004, la Compagnie nationale des commissaires aux comptes (CNCC) a produit un guide mthodologique dont l'objectif est de dfinir les diligences que devront mettre en uvre les commissaires aux comptes lors de la communication des informations relatives la transition vers les normes IFRS. De manire synthtique, telle est lapplication actuelle des normes IFRS en France :

Comptes Consolids

Comptes individuels

Socits faisant APE

1000 socits concernes et plus de 30000 filiales de groupes

IFRS obligatoires sans anticipation au 1 janvier 2005

er

Systme convergeant avec IFRS.

Socits non APE consolidantes

IFRS optionnelles

Systme convergeant avec IFRS

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Autres socits
(dont PME-PMI)

Socits non consolidant s

Systme convergeant simplifi avec IFRS.

Lapplication du rfrentiel IFRS dans les comptes individuels est interdite en raison du principe de lgalit de traitement.
2. Evolution des French GAAP vers les normes IFRS :

Il convient toutefois de noter une volution notable et irrversible du rfrentiel franais vers les normes IFRS au travers de certains rglements du Comit de la Rglementation Comptable : - Le rglement CRC 00-06 sur les passifs (transposition de la norme IAS 37); - Le rglement CRC 02-10 relatif lamortissement et la dprciation des actifs ; - Recommandation 2003-R-01 du Conseil National de Comptabilit sur les rgles de comptabilisation et dvaluation des engagements de retraite et avantages similaires (transposition de la norme IAS 19). - Rglement CRC 04-06 relatif la dfinition, la comptabilisation et lvaluation des actifs. - Rglement CRC 04-06 : traitement comptable des fusions et oprations assimiles ; Cette volution et toutefois freine par deux caractristiques majeurs du systme franais que sont la connexion comptabilit-fiscalit et labsence dautonomie de la comptabilit par rapport au droit commercial des socits.

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III.

LIASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD)

A.

Historique

1973 1998

Elaboration dun premier corps de normes visant ladhsion du plus grand nombre de pays (flexibilit et nombreuses options)

1973

Foundation de LIASC (International Accounting Standards Committee, organisme priv)

1989 1993

Rvision des normes pour aboutir une plus grande comparabilit des tats financiers (rduction des options).

1994

LOrganisation Internationale des commissions de Valeurs (OICV) rejette les normes IFRS, quelle juge trop peu contraignantes.

1995 1995 2000 2001

LIASC tablit conjointement avec lOICV un programme de travail Elaboration dun dispositif complet de normes. LIASC devient lIASB. Les normes sont renommes IFRS (International Financial Reporting Standards

2007

Plus de 100 pays exigent ou permettent lutilisation du rfrentiel IFRS.

B.

Structure

LIASB est une structure de droit priv qui comprend notamment un organe de surveillance (IFRS Foundation), une instance interprtative (IFRS Interpretations Commitee), un organe de conseil (IFRS Advisory Concil) et enfin, linstance normalisatrice (IASB). LIFRS Foundation ( ex ISAC Foundation) est compose de 22 membres appels Trustees et qui ont pour fonction dassurer la direction de lIASB et des entits qui lui sont associes.

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LIFRS Interpretation Commitee (Comit dinterprtations des IFRS, ex IFRIC) est charg de rpondre aux problmes dinterprtation poss par certaines normes. A ce titre, il travaille avec les comits durgence des normalisateurs nationaux. Il comporte 14 membres votants. LIFRS Advisory Council (ex SAC) oriente le programme de travail du Board. Il joue le rle dinterface avec les normalisateurs nationaux. Il est compos dau moins 30 membres (une quarantaine actuellement). LIASB est compos de 14 membres permanents 516 dici Juillet 2012) chargs de prparer et dadopter les normes. Le monitoring board, cre en janvier 2009, tablit un lien formel entre les Trustees et les autorits publiques. Il sassure que les trustees remplissent leurs fonctions telles que dfinies par la constitution et approuve leur nomination. Il est compos de reprsentants de la Commission europenne, de lOICV, de lagence des services financiers du Japon (FSA), de la Securities Exchange Commission (SEC) et du Comit de Ble (supervision bancaire) en tant quobservateur.

40

C.

Objectifs :

Cest l'organisme international charg de l'laboration et de la promotion dun jeu unique de normes comptables applicables au niveau mondial (IAS/IFRS). Il a pour objectifs de : dvelopper dans lintrt public, un ensemble unique de normes comptables de haute qualit, comprhensible et applicable en pratique, requrant une information de haute qualit, transparente et comparable dans les tats financiers afin daider les acteurs des marchs de capitaux mondiaux dans la prise des dcisions conomiques ; promouvoir lusage et lapplication rigoureuse de ces normes ; - Prendre en comptes les besoins de diffrents types et tailles dentits dans des cadres conomiques diffrents (conomies mergentes, PME) - et contribuer la convergence des normes comptables nationales et des normes comptables internationales vers des solutions de haute qualit.

D.

Processus dlaboration dune norme DUE PROCESS

Avant de rendre publique la version dfinitive d'une norme, l'IASB publie un expos sondage (exposure draft) pour appel commentaires. En rgle gnrale, pour les projets les plus importants, l'IASB publie galement au pralable un projet d'nonc des principes (statement of principles) ou un document pour discussion (discussion paper) pour appel commentaires. Les exposs-sondages et les normes comprennent obligatoirement les opinions divergentes des membres du board. De mme, l'IASB publie gnralement les fondements des conclusions (basis for conclusions) avec les exposs sondages et les normes. Ces informations complmentaires ont pour objectif d'aider les utilisateurs lors de

l'application des normes. L'IASB peut galement envisager la possibilit d'organiser des auditions publiques et d'effectuer des tests sur le terrain.

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La publication dun expos-sondage, dune norme ou dune interprtation doit tre approuve par au moins 9 membres de lI.A.S.B. qui disposent chacun d'un droit de vote (depuis la rvision de la Constitution en juin 2005). Les runions de l'IASB se tiennent gnralement une fois par mois, sont ouvertes au public et diffuses sur le web. Des analyses dimpact sont galement ralises depuis quelques normes (IFRS 8 Secteurs Oprationnels et IFRS PME), afin de sassurer que les normes sont fonctionnelles et applicables dans tous les environnements. Elles ne sont pas obligatoires pour tous les projets de nomes.

42

Section 2. LE CADRE CONCEPTUEL DES NORMES IFRS I. CADRE CONCEPTUEL ET CARACTERISTIQUES DU MODELE IFRS :

A.

Cadre conceptuel :

Le cadre conceptuel de l'IASB n'est pas une norme comptable internationale ; il ne comporte donc pas de disposition normative en matire d'valuation ou d'information fournir. Rien dans ce cadre ne supplante une norme comptable internationale spcifique. Publi par l'IASC en juillet 1989 et adopt par l'International Accounting Standards Board (IASB) en avril 2001, il fait actuellement l'objet d'un rexamen par ce dernier. Par ailleurs, en avril 2004, le Financial Accounting Standards Board (FASB) et l'IASB se sont runis pour examiner leurs plans d'actions communs et ont dcid, en octobre 2004, d'y ajouter le projet de dvelopper un cadre conceptuel commun construit partir des deux cadres existants. Le 28 septembre 2010, l'IASB et le FASB ont achev la premire tape de leur projet de cadre conceptuel. Au niveau europen, le cadre conceptuel n'a pas fait l'objet d'une adoption par la Commission europenne (CE) et n'a donc pas t publi sous la forme d'un rglement (contrairement aux IAS et aux IFRS). Il a cependant t publi en annexe aux Observation de la Commission europenne concernant certains articles du rglement CE 1606/2002, ce dernier rglement ayant introduit le rfrentiel comptable international dans la lgislation communautaire. Le cadre conceptuel dfinit les concepts la base de la prparation des tats financiers destins aux utilisateurs externes et repose sur la considration suivante : Ds lors que la prsentation des tats financiers satisfait les besoins des investisseurs ( les preneurs de risque dans le capital de lentreprise), on consi dre que ces tats financiers satisfont galement la plupart des aitres utilisateurs pour la prise de dcisions conomiques.

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LIASB entend par utilisateurs lensemble des destinataires de linformation financire : Investisseurs, employs, prteurs, fournisseurs et autres cranciers, clients, Etats et reprsentations gouvernementales, grand public.

B.

Objectifs :

Le cadre conceptuel dfinit les concepts qui sont la base de la prparation et de la prsentation des tats financiers l'usage des utilisateurs externes. L'objectif de ce cadre est notamment : d'aider l'IASB dvelopper les futures normes comptables internationales et rviser celles qui existent dja ; d'aider les prparateurs des tats financiers appliquer les IAS et IFRS et traiter de sujets qui doivent encore faire l'objet d'une norme ; d'aider les auditeurs se faire une opinion sur la conformit des tats financiers avec les normes comptables internationales ; d'aider les utilisateurs des tats financiers interprter l'information contenue dans les tats financiers prpars en conformit avec les normes comptables internationales ; et, enfin, de fournir ceux qui sintressent lIASB des informations sur son approche dlaboration des normes.

C.

Champ dapplication :

Le cadre conceptuel traite des questions suivantes :

l'objectif des tats financiers ; les caractristiques qualitatives qui dterminent l'utilit de l'information contenue dans les tats financiers ;

et les concepts de capital et de maintien de capital.

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Le cadre conceptuel s'intresse aux tats financiers usage gnral, y compris aux tats financiers consolids. Ces tats financiers sont prpars et prsents au moins une fois par an et visent satisfaire les besoins d'informations communs un nombre important d'utilisateurs. Un jeu complet d'tats financiers comprend un bilan, un compte de rsultat, un tableau des flux de trsorerie, un tat indiquant soit l'ensemble des variations des capitaux propres, soit uniquement les variations des capitaux propres autres que celles rsultant de transactions avec les dtenteurs de parts reprsentatives du capital agissant en cette qualit et des notes contenant un rsum des principales mthodes comptables et les autres notes explicatives. Le cadre conceptuel s'applique aux tats financiers de toutes les entreprises commerciales, industrielles ou autres, qu'elles appartiennent au secteur public ou au secteur priv.

D.

Caractristiques du modle IFRS :

Les principales caractristiques qui rgissent les normes IFRS sont les suivantes : Comptabilit base sur les principes :

Absence de seuil (contrairement aux US GAAP), mais prpondrance de principes tays par des exemples. Substance over form :

Prminence de la ralit conomique sur lapparence juridique. Exemples : Traitement comme immobilisation de lensemble des baux considrs comme des contrats de location-financement, afin de privilgier la notion de ressource contrle en lieu et place de la notion de proprit juridique. Consolidation dune entit par une socit consolidante lorsquil est probable que cette socit exerce un contrle de fait sur lentit, mme sil nexiste pas de lien juridique entre elles. Notion de juste valeur :

Recours obligatoire ou facultatif la juste valeur pour lvaluation de certaines transactions.

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Exemples : Possibilit dvaluer les immobilisations corporelles leur valeur de march (IAS 16). Obligation dvaluer les actifs biologiques leur juste valeur (IAS 41) Information financire :

Exemples : importance de linformation financire fournie en annexe. Information sectorielle trs dtaille. Ces caractristiques ont pour consquence que les normes IFRS font largement appel au jugement professionnel. Par ailleurs linformation financire produite selon ce rfrentiel est oriente vers la mesure de la performance au sein de lentreprise.

II.

CONTENU DU CADRE CONCEPTUEL :

A. LObjectif des tats financiers

Fournir une information sur

La situation financire U - Mesurer la capacit de lentreprise gnrer de la trsorerie. - Evaluer les besoins demprunts futurs et la rpartition des flux de trsorerie. - Mesurer la capacit de lentreprise respecter ses engagements financiers lchance.

La performance T U L I T E

La variation de la situation financire

- Mesure la capacit de lentreprise gnrer des flux de trsorerie sur la base des ressources existantes. - Elaborer des jugements sur lefficacit avec laquelle lentreprise pourrait employer des ressources supplmentaires. D E

- Apprcier les activits dinvestissement, de financement et oprationnelles au cours de lexercice. - Apprcier la capacit de lentreprise gnrer de la trsorerie et des quivalents de trsorerie et dterminer les besoins de lentreprise quant leur utilisation.

D O C U M E N T Le bilan (ou tat de situation financire)

R E F E R E N C E Tableau des flux de trsorerie

Principalement dans ltat de rsultat global

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Les composantes des tats financiers sont interdpendantes et refltent diffrents aspects des mmes transactions ou vnements. Les notes annexes et les tableaux supplmentaires sont autant dl ments conduisant fournir aux utilisateurs des informations pertinentes.
1. Hypothses de Base :

Comptabilit dengagement :

Les tats financiers sont prpars sur la base de la comptabilit dengagement. Les transactions et vnement sont comptabiliss lorsquils se produisent ( et ,o, pas au moment du versement ou de la rception de la trsorerie ou dquivalents de trsorerie) . Et ils sont enregistrs dans les livres comptables et prsents dans les tats financiers des exercices auxquels ils se rapportent. Continuit dexploitation :

Les tats financiers sont prpars selon lhypothse de la continuit dexploitation. Ainsi, lentreprise est cense poursuivre ses activits dans un avenir prvisible. Si lentreprise lintention ou est dans la ncessit de mettre fin ses activits, les tats financiers doivent tre prpars sur une base diffrente qui doit tre indique.

47

2.

Caractristiques qualitatives des tats financiers

C A R A C T E R I S T I Q U E S Q U A L I T A T I V ES D E S E T A T S F I N A N C I E R S

Intelligibilit

Pertinence - Importance relative

Fiabilit - Image fidle - Prminence du fond sur la forme. - Neutralit - Prudence. - Exhaustivit

Comparabilit

3 contraintes respecter pour une information pertinente et fiable : Clrit : Ncessit de trouver un quilibre entre rapidit de production de linformation financire et sa fiabilit ; Equilibre entre avantages et couts : les avantages dune information fiable doivent tre suprieurs aux cots supports pour sa production ; Equilibre entre les caractristiques qualitatives.

Image fidle / Prsentation fidle : prsume si application des caractristiques qualitatives et des dispositions normatives comptables appropries.

48

Chapitre II : PRESENTATIION DU CADRE DE LA CONSOLIDATION

Section 1 : CADRE LEGAL DE LA CONSOLIDATION I. CADRE LEGAL FRANAIS ET EUROPEEN

A. Sources franaise de droit en matire de consolidation

Il est utile de connatre la faon dont sarticulent les textes comptables relatifs aux com ptes consolids, comme dailleurs aux comptes individuels. La hirarchie simplifie des sources juridiques est la suivante :

* CRC : Comit de rglementation comptable.

Lobligation dtablir des comptes consolids a t institue pour la premire fois en France par la loi n 85-11 du 3 janvier 1985 relative aux comptes consolids et son dcret
49

dapplication n 86-221 du 17 fvrier 1986, qui ont ainsi permis de transposer en France les dispositions de la septime directive europenne. Les textes (lois et dcrets) relatifs aux comptes consolids sont aujourdhui inscrits dans le Code de Commerce, dans un chapitre de rgles spcifiques de consolidation, complmentaire aux textes relatifs aux comptes individuels. Les rglements CRC, de niveau infrieur la loi et aux dcrets, sont venus complter et moderniser ces derniers partir de 1999. Textes fondateurs en consolidation, permettant la pratique franaise de se rapprocher des normes internationales, ils viennent aussi prciser les spcificits sectorielles. Cette obligation est rgie par lensemble des textes suivants : la loi du 24 juillet 1966 : art. L 357-1 L 357-10 ; le dcret du 23 mars 1967 : art. D 248 D 248-14 ; la7e directive europenne de 1983 ; la loi 85-11 du 3 janvier 1985 modifiant la loi du 24 juillet 1966 : art. L 357-1 L 357-10 ; le dcret 86-221 du 17 fvrier 1986 modifiant le dcret du 23 mars 1967 : art. D248 D 248-14 ; le dcret 90-72 du 17 janvier 1990 ; le rglement CRC 99-02 du 29 avril 1999 ; les rglements CRC 2000-04 pour les consolidations dans le secteur bancaire et 2000-05 pour les consolidations dans le secteur des assurances et des institutions de prvoyance ; le rglement de la communaut europenne CE 1606/2002, du 11 septembre 2002, qui dicte le principe de ladoption des normes internationales et dfinit un certain nombre de rgles dadoption ; le rglement CE 1725/2003, du 13 octobre 2003, qui adopte les premires de ces normes ; le rglement CRC 2004-04 rvisant la marge le rglement CRC 99-02 ;
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 le rglement CE 2236/2004, du 29 dcembre 2004, imposant lapplication dun ensemble de normes IFRS, compter du 1er janvier 2005 pour les groupes cts. Cet ensemble de normes correspond ce que ce rglement appelle la plate forme stable de la pratique de la consolidation pour ces socits. la directive transparence 2007/14/CE applicable depuis mars 2007 qui impose aux socits cotes une publication dinformations trimestrielles sous 45 jours ; le rglement CE 1126/2008, du 3 novembre 2008 modifiant et adoptant certaines normes IFRS ; le rglement CE 494 / 2009 du 03 Juin 2009, modifiant le rglement CE 1126/2008 pour ce qui concerne principalement les normes IAS 27 et IFRS 3. Dans la succession des textes, un certain nombre de divergences sont apparues entre textes franais et textes internationaux. Ce sont les normes IFRS qui ont vocation sappliquer dans leur intgralit et lensemble des groupes, un horizon mal dfini (ces normes ayant fait lobjet avec la crise financire internationale dune campagne de dnigrement. lheure actuelle, la lgislation franaise nest pas entirement actualise et lon trouve trois situations distinctes :

Les groupes cts et depuis le 1er janvier 2007, les socits dont les titres de crances sont admis en ngociation sur un march rglement ont lobligation de consolider en appliquant les normes IFRS

les groupes non cts dpassant un certain nombre de seuils sont obligs de consolider en principe en appliquant le rglement CRC 99-02 du 29 avril 1999, mais peuvent anticiper lapplication des normes internationales

les groupes qui natteignent pas ces seuils, peuvent prsenter des comptes consolids.

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Les comptes dun groupe, prsents selon lun ou lautre des rf rentiels, peuvent prsenter des diffrences notables, qui doivent tre anticipes avant le passage dune prsentation CRC 99-02 une prsentation IFRS.

B.

Typologie des groupes concerns 1.

Notion de Groupe:

Un ensemble de socit constitue un groupe au sens comptable, ds lors quune socit en dtient une autre quelle se trouve dans lobligation de consolider, par lune des trois mthodes de consolidation : intgration globale, proportionnelle ou mise en quivalence. Paradoxalement en France, cest le droit comptable qui a ainsi prcis la notion de groupe, en dfinissant les critres qui permettent de justifier chacune de ces trois mthodes.

2.

Forme juridique :

Le quasi totalit des formes juridiques commerciales est vis par lobligation dtablir des comptes consolids. Ainsi : Les socits anonymes (SA), les socits par actions simplifies (SAS), les socits en commandite par actions (SCA), Les socits responsabilit limite (SARL) et les entreprises unipersonnelles responsabilit limite (EURL), Les socits en nom collectif (SNC) et les socits en commandite simple (SCS).

3.

Secteurs dactivit :

Tous les objets commerciaux sont concerns par lobligation de consolider. Les textes sur la consolidation distinguent diffrentes catgories dentreprises, dont notamment : 1. les entreprises industrielles ou commerciales, et les entreprises publiques 2. les entreprises relevant du Comit de la rglementation bancaire et financire, 3. les entreprises dassurance, mutuelles et institutions de prvoyance.

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Sont galement concernes les coopratives agricoles et leurs unions, les mutuelles, unions et fdrations etc. Les rgles de consolidation sont, pour une part importante, communes lensemble de ces activits, mais pour une autre part non ngligeable, spcifiques chacune dentre elles.

C.

Obligation dtablir des comptes Consolids : 1.

Exhaustivit pour les groupes cots en Bourse

Toutes les socits qui mettent des valeurs mobilires admises aux ngociations sur un march rglement ou des titres de crances ngociables sont tenues dtablir des comptes consolids. La nature de lobligation est renforce pour cette catgorie dentreprises soumises un niveau dexigences accrues en matire de communication financire :
Pas dexemption de consolidation,

Publication priodique plus tendue, et qualitativement plus importante.

2.

Taille minimale pour les socits non cotes

Pour les socits non cotes, la loi fixe un seuil minimal, et donc oblige seulement les groupes dune certaine taille consolider. Les seuils sont prciss dans les conditions dexemption. Sont exempts les groupes qui ne dpassent pas, pendant deux exercices successifs, deux des trois critres suivants :

montant net du chiffre daffaires : 30 millions deuros ; total du bilan : 15 millions deuros ; nombre moyen de salaris : 250.

Par opposition, tous les autres groupes sont tenus dtablir des comptes consolids.
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Ces seuils doivent tre tablis sur la base des derniers comptes annuels, et en cumul pour lensemble des entreprises contrles (consolides par intgration globale, proportionnelle, mais hors mise en quivalence). La mthode suivante doit tre utilise pour effectuer ces calculs : le montant net du chiffre daffaires est gal au montant des ventes de produits et de services lis lactivit courante, diminu des rductions sur ventes, de la taxe sur la valeur ajoute et des taxes assimiles ; le total du bilan est gal la somme des montants nets des lments dactif ; le nombre moyen de salaris permanents employs au cours de lexercice est gal la moyenne arithmtique des effectifs de chaque trimestre de lanne civile, ou de lexercice comptable lorsque celui-ci ne concide pas avec lanne civile, lis lentreprise par un contrat de travail dure indtermine. La Compagnie des Commissaires aux Comptes (CNCC) considre quil nest pas prudent de retenir des chiffres calculs aprs limination des oprations intra-groupe ou/et en fonction du pourcentage dintrts dtenus (Bull. CNCC n 90, juin 1993).

D.

Conditions dexemption de lobligation dtablir des comptes

consolids :

1.

Petits groupes en dessous des seuils :

Comme on la vu ci-dessus, une socit, lexception des socits cotes, est exempte de lobligation dtablir de comptes consolids lorsque lensemble quelle constitue avec les entreprises quelles contrlent ne dpasse pas pendant deux exercices successifs, 2 des 3 trois critres : montant net du chiffre daffaires : 30 millions deuros, total du bilan : 15 millions deuros, nombre moyen de salaris : 250.
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2.

Sous-groupes au sein dun ensemble plus large

a. Groupes europens Une socit, non cote, est exempte de lobligation dtablir des comptes consolids lorsque les conditions suivantes sont runies : 1. la socit est elle-mme sous le contrle (exclusif ou conjoint) dun ensemble plus large qui linclut dans ses comptes consolids et publis, 2. cet ensemble plus large publie des comptes consolids conformes la 7me directive europenne sur les comptes consolids, ou de faon quivalente celle-ci, 3. ces comptes consolids sont, selon la lgislation applicable la socit qui les tablit, certifis par des commissaires aux comptes ou auditeurs, 4. ils sont mis disposition des actionnaires ou des associs de la socit exempte, dans les conditions et dans les dlais prvus par les textes franais (voir plus loin la nature de la publication), 5. ils doivent tre accompagns de leur traduction en langue franaise, le cas chant, 6. un ou plusieurs des actionnaires de la socit reprsentant au moins le dixime de son capital ne sopposent pas lexemption. b. Groupes dont le sige ne se situe pas dans lUnion Europenne Si lensemble le plus grand a son sige en dehors de lUnion Europenne, ses comptes consolids doivent en outre tre complts de toutes les informations dimportance significative concernant la situation patrimoniale et financire ainsi que le rsultat de lensemble constitu par le groupe exempt, et notamment : le montant de lactif immobilis, le montant net du chiffre daffaires, le rsultat de lexercice, le montant des capitaux propres,

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le nombre des membres du personnel employ en moyenne au cours de lexercice.

Ces informations sont donnes : soit dans lannexe aux comptes consolids de lensemble le plus grand, soit dans lannexe des comptes annuels de la socit exempte (cas le plus frquent). Dans ce dernier cas, elles sont tablies selon les rgles franaises.

3.

Groupe dtenant des participations non significatives

Les rgles de consolidation prvoient quune filiale ou une participation peut tre exclue du primtre de consolidation lorsquelle ne reprsente, seule ou avec dautres, quun intrt ngligeable au regard de limage fidle du groupe. Il en rsulte que si une entreprise ne dtient aucune participation significative, elle peut tre dispense dtablir des comptes consolids, sous lapprciation du commissaire aux comptes.

E.

Obligation de publication des groupes :

Les socits qui, bien que pouvant bnficier dune exemption, choisissent de publier des comptes consolids, doivent se conformer aux dispositions gnrales. 1. Nature de lobligation

a. Pour les socits non cotes Les groupes sont tenus dtablir et de publier :

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des comptes consolids, consistant en un bilan, un compte de rsultat et une annexe des comptes consolids,

un rapport de gestion, ou rapport dactivit, sur les comptes consolids.

Sont responsables de cette obligation le conseil dadministration, le directoire, le ou les grants. On entend par publication la mise disposition aux actionnaires ou associs ainsi que la diffusion par voie lgale. Dans les socits par actions, les comptes consolids et le rapport sur la gestion du groupe sont tenus, au sige social, la disposition des commissaires aux comptes, un mois au moins avant la convocation de lassemble des associs ou des actionna ires appels statuer sur les comptes annuels de la socit. Pour les socits par action et les SARL, les comptes consolids, le rapport de gestion du et le rapport des commissaires aux comptes sont dposs en double exemplaire au greffe du tribunal dans le mois qui suit lapprobation des comptes annuels par lassemble. La loi prvoit galement que les comptes consolids sont approuvs par lassemble gnrale ordinaire et communiqus aux actionnaires ou associs avant lassemble annuelle dans les mmes conditions que les comptes annuels. Le dfaut de prsentation des comptes entrane la nullit de plein droit des dlibrations de lassemble.

b. Pour les socits cotes en Bourse Comptes annuels Les mmes obligations psent sur les socits cotes, qui doivent en outre publier au BALO les documents et donnes consolides suivants : 15 jours au moins avant lassemble, et dans les quatre mois de la clture de lexercice, les projets de comptes consolids sils sont disponibles, dans les 45 jours qui suivent lassemble, les comptes consolids revtus de lattestation des commissaires aux comptes.
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Les socits cotes en bourse doivent en outre obligatoirement communiquer une information rglemente dfinie par lAMF par voie lectronique. La communication se fait par mise en ligne sur le site internet de la socit et par dpt auprs de lAMF pour diffusion. Comptes semestriels Les socits cotes sont tenues dtablir des comptes consolids condenss et un rapport financier conforme la norme IAS 34 Information financire intermdiaire pour leur clture semestrielle. Les socits cotes sont tenues de communiquer cette information auprs de lAMF et sur leur site, et de la publier au BALO, dans les 4 mois qui suivent la fin du semestre. Rapport financier trimestriel Il ne sagit pas de comptes trimestriels, mais dune information financire incluant une explication des vnements importants, une description gnrale de la situation financire et des rsultats, et le chiffre daffaires par branches dactivit. Les socits cotes sont tenues de communiquer cette information auprs de lAMF et sur leur site dans les 45 jours qui suivent chacun des trimestres de lexercice. CA trimestriel Les socits cotes sont tenues de publier au BALO leur chiffre d affaires par branches dactivit dans les 45 jours qui suivent chacun des trimestres de lexercice.

Sanctions pnales Les sanctions pnales pour dfaut de communication ou dtablissement des comptes consolids sappliquent aux responsables, cest--dire aux dirigeants de lentreprise consolidante.

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 Seront punis dune amende de 9 000 euros les membres du directoire, du conseil dadministration ou les grants qui nauront pas tabli et adress aux actionnaires ou associs, dans les dlais prvus par la loi, les comptes consolids . Le tribunal peut en outre ordonner linsertion du jugement, aux frais du condamn, dans un ou plusieurs journaux. Le commissaire aux comptes doit rvler ce fait dlictueux et le mentionner dans son rapport gnral. Certification des comptes consolids Les socits astreintes publier des comptes consolids sont tenues de dsigner au moins deux commissaires aux comptes, qualifis dans ce cas de Co-commissaires . Selon la CNCC (Compagnie des Commissaires aux Comptes), ces dispositions ne concernent que les seules socits par actions (SA, SAS, SCA) et non les autres formes de socits. Par ailleurs, lobligation de nommer deux commissaires aux comptes ne sapplique pas non plus si la socit publie ses comptes consolids volontairement. Le dfaut de nomination dun deuxime commissaire aux comptes est puni par la loi.

II.

CADRE LEGAL MAROCAIN :

A. Sources marocaines de droit en matire de consolidation :

Les diffrents textes abordant la notion de comptes consolids sont les suivants : 1. Loi 52-01 modifiant et compltant le dahir portant loi 1-93-211 du 21 septembre 1993 relatif la bourse des valeurs de Casablanca. 2. Loi 38-05 relative aux comptes consolids des tablissements et entreprises publics publie le 16 mars 2006. 3. Loi 17-95 sur les socits anonymes (articles 143 et 144) publie en aot 1996.

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4. Avis n 1 du Conseil National de la Comptabilit relatif au Code Gnral de normalisation comptable: CGNC adopt par lAssemble plnire du 26 juillet 1993. 5. Avis n 5 du Conseil National de la Comptabilit relatif aux normes applicables en matire de consolidation au Maroc adopt par lAssemble plnire du 26 mai 2005 6. Dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) portant promulgation de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils. Ces textes peuvent tre ventils en deux catgories :

Rglementation marocaine

Texte sur les entits consolider : 1. Loi 38-05 : Public 2. Loi 52-01 : Bourse 3. Loi 34-03 : Banques

Textes sur les normes comptables appliquer : 1. CGNC 2. Mthodologie prconise par le CNC

B. Apport de chaque source la base rglementaire de la consolidation

La loi 38-05 relative aux comptes consolids publie au BO du 16 mars 2006 stipule,

Dans son article premier : Les tablissements publics ainsi que les socits dtat, filiales publiques et entreprises concessionnaires, ..possdant ou contrlant des filiales et des participations au sens des articles 143 et 144 de la loi 17-95 relative aux socits anonymes doivent tablir et prsenter des comptes consolids selon la lgislation en vigueur, ou dfaut, selon les normes internationales en vigueur.

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Dans son deuxime et dernier article: Cette loi prend effet, partir du deuxime exercice ouvert aprs sa publication au BO. Soit partir de Janvier 2008. Ce texte oblige les socits dtat, les filiales publiques et les entreprises concessionnaires prsenter des comptes consolids selon: La lgislation en vigueur, ou dfaut, Selon les normes internationales en vigueur.

Le premier exercice de consolidation est celui commenant le 1er janvier 2008 pour les socits et entreprises publiques ayant un exercice comptable concidant avec lanne civile. De ce fait, un exercice de rfrence en loccurrence 2007 doit tre galement retrait.

Les articles 143 et 144 de la loi 17-95 relative aux socits anonymes stipulent :

Article 143 : Au sens de l'article qui prcde, on entend par : - filiale, une socit dans laquelle une autre socit, dite mre, possde plus de la moiti du capital ; - participation, la dtention dans une socit par une autre socit d'une Fraction du capital comprise entre 10 et 50 %. Article 144 : Une socit est considre comme en contrlant une autre : - lorsqu'elle dtient directement ou indirectement une fraction de capital lui confrant la majorit des droits de vote dans les assembles gnrales de cette socit ; - lorsqu'elle dispose seule de la majorit des droits de vote dans cette socit en vertu d'un accord conclu avec d'autres associs ou actionnaires qui n'est pas contraire l'intrt de la socit ;

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Le Dahir portant loi 1-93-211 du 21 septembre 1993 modifi et complt par la loi 52-01 relatif la bourse des valeurs prcise dans son article 14 :

Peuvent tre inscrits la cote de la Bourse des valeurs, dans trois compartiments distincts, les titres de capital ngociables mis par les personnes morales, selon les conditions suivantes : . En outre, les personnes morales ayant des filiales telles que dfinies larticle 143 de la loi 17-95 relative aux socits anonymes, doivent prsenter des comptes annuels consolids selon la lgislation en vigueur, ou, dfaut, selon les normes internationales en vigueur.
Lavis n1 du CNC relatif au Code Gnral de Normalisation Comptable "CGNC" nonce les principes de la consolidation :

Les tats de synthse consolids ont pour but de donner une image fidle du patrimoine, de la situation financire et des rsultats du groupe, dans le respect des principes comptables fondamentaux et des dispositions du C.G.N.C, comme si ce groupe ne formait qu'une seule entreprise. Qu'elle soit optionnelle ou obligatoire, la consolidation doit respecter les prescriptions de la Norme Gnrale Comptable "N.G.C. au cas exceptionnel de drogation justifi par l'objectif d'image fidle et explicit dans ltat des Informations Complmentaires "E.T.I.C".
Le Conseil National de la Comptabilit (CNC) runi en Assemble plnire le 26 mai 2005 a mis lavis N5 qui prcise :

Les personnes morales soumises lobligation de prsenter des comptes consolids ou qui optent pour ltablissement de ces comptes doivent adopter les normes ci -aprs : soit les normes nationales prescrites par la mthodologie adopte par le CNC lors de la 6me assemble plnire du 15 juillet 1999, ou les normes internationales (IFRS) et les interprtations sy rapportant telles quadoptes par lUnion Europenne.

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Dahir n 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 fvrier 2006) portant promulgation de la loi n 34-03 relative aux tablissements de crdit et organismes assimils.

Article 47 : Les tablissements de crdit doivent, la clture de chaque exercice social, tablir sur une base individuelle et consolide ou sous-consolide, les tats de synthse relatifs cet exercice. Les tablissements de crdit sont tenus galement de dresser ces documents la fin du premier semestre de chaque exercice social. Les tats de synthse sont transmis Bank Al-Maghrib dans les conditions fixes par elle.

Section 2 : LES NOTIONS DE COMPTES CONSOLIDES ET DE PERIMETRE DE CONSOLIDATION I. LA NOTION DE COMPTES CONSOLIDES

Selon le paragraphe 6 de la norme IAS 27 : Une filiale est une entreprise contrle par une autre entreprise (appele mre). Une socit mre (ou mre) est une entreprise qui a une ou plusieurs filiales. Un groupe est form dune mre et de toutes ses filiales. Les tats financiers consolids sont les tats financiers dun groupe prsents comme ceux dune entreprise unique Un groupe est un donc un ensemble dentreprises lies entre elles par des participations financires ou par des liens contractuels ou statutaires. Par la suite, nous les reprsenterons souvent sous la forme schmatique suivante :

A, B et C constituent un groupe. A est appele Socit Mre ou Socit Consolidante, car cest elle qui exerce le contrle. B et C sont les entreprises filles, ou entreprises consolides

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tablir les comptes consolids dun groupe consiste donc prsenter son patrimoine, sa situation financire et les rsultats de lensemble des entits le constituant comme sil sagissait de ceux dune seule et mme entreprise. Cette ralisation demande une technicit qui sera tudie au fil des chapitres, mais notons dores et dj que cet objectif est atteint si : les donnes de toutes les entits sont prises en compte, les valuations des donnes sont homognes, les oprations entre entreprises du groupe sont limines, les dates de clture des comptes sont identiques. Indpendamment de lobligation lgale dtablissement des comptes consolids, on voit lintrt pour les actionnaires ou les dirigeants dun groupe dtablir de tels comptes, en termes de vision densemble de leur patrimoine.

Ceci explique que la consolidation des comptes soit devenue un vritable instrument de gestion et danalyse des groupes.

II.

DEFINITION DU PERMETRE DE CONSOLIDATION :

A.

Inclusion dans le primtre de consolidation

On appelle primtre de consolidation lensemble des entreprises consolider. Il est dcrit de faons quivalentes dans les paragraphes 11 et 12 de la norme IAS 27 et dans le paragraphe 10 du rglement 99-02 : Il est form dune socit consolidante ou socit mre , et des en treprises sur lesquelles la socit mre exerce un contrle (exclusif ou conjoint) ou une influence notable. Ces
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dernires sont appeles socits consolides ou socits filles. Le primtre contient aussi bien sur des entreprises nationales qutrangres, quel que soit leur forme juridique ou leur secteur dactivit. Il est prvu quelques exceptions permettant dexclure du primtre certaines socits contrles. Malgr cette dfinition commune les normes IFRS et le rglement 99-02 diffrent quelque peu pour la mise en uvre, car les notions de contrle et, surtout, les possibilits dexclusions de certaines socits du primtre ne sont pas les mmes.

B.

Exclusion du primtre de consolidation

Selon les normes IFRS (IAS 27, 38 et 31), les cas possibles dexclusions du primtre de consolidation sont plus limits que dans le rglement 99-02 et nont pas, contrairement au rglement 99-02, de caractre systmatique. Les normes IFRS prvoient quatre cas dexclusion. 1. Premier cas : Acquisition en vue dune cession ultrieure.

On peut exclure du primtre les filiales sous contrle conjoint ou sous influence notable dont les titres sont dtenus en vue de leur cession, condition que ces titres rpondent aux conditions de classement en actifs destins tre cds (IFRS 5). Par contre les filiales sous contrle exclusif dont les titres sont dtenus en vue de leur cession restent donc obligatoirement dans le primtre de consolidation jusqu la date de cession. Dans ce cas le rglement 99-02 a une dfinition beaucoup plus restrictive du primtre puisque son paragraphe 101 prvoit que cest un cas dexclusion obligatoire du primtre de consolidation pour toutes les entreprises sous contrle (aussi bien exclusif que conjoint) ou sous influence notable.

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2.

Deuxime cas : difficults de transferts de fonds.

Selon les normes IFRS on peut exclure du primtre de consolidation des entreprises pour lesquelles les transferts de fonds vers la consolidante sont soumis des restrictions svres et durables, condition de dmontrer que cet tat de choses entrane la perte relle du contrle. Relativement ce problme, le paragraphe 101 du rglement 99-02 exclut obligatoirement du primtre de consolidation les entreprises sous contrle ou sous influence notable pour lesquelles des restrictions svres et durables remettent en cause substantiellement le contrle ou linfluence exerce sur cette entreprise ou les possibilits de transfert de trsorerie entre cette entreprise et les autres entreprises incluses dans le primtre de consolidation .

3.

Troisime cas : caractre non significatif des donnes.

Les normes IFRS prvoient lexclusion facultative du primtre dune entreprise dont la prise en compte des donnes ou celles du sous-groupe quelle reprsente a un caractre non significatif. Les critres de seuil de signification ne sont pas imposs par les textes, ils sapprcient au cas par cas par rapport aux comptes consolids et non aux comptes individuels et sont exposer dans lannexe aux comptes consolids. Le rglement 99-02 dans ses paragraphes 1000 et 21 propose les mmes dispositions. 4. Quatrime cas : activits marginales.

La norme IAS 27 ( 14) prvoit une possible exclusion dune entit du primtre de consolidation quand : ses activits sont dissemblables de celles des autres entreprises du groupe mais ne recommande nanmoins pas cette exclusion puisque le mme paragraphe se poursuit par Une exclusion pour ce motif nest pas justifie car linformation fournie est meilleure en consolidant de telles filiales et en fournissant des informations

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supplmentaires dans les tats financiers consolids sur les diffrentes activits des filiales Le rglement 99 02 nenvisage pas ce cas.

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Deuxime partie : Les techniques de consolidation appliques au cas du Groupe Bollor

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Chapitre 1 : PRESENTATION DU CONTEXTE DE LA MISSION

Section 1 : PRESENTATION DU GROUPE BOLLORE I. PRESENTATION

Le groupe Bollor est un conglomrat franais qui conduit les diffrentes activits des entreprises dont il dtient tout ou une partie du capital. Bollor est une entreprise familiale cre en 1822 et devenue, sous la direction de Vincent Bollor, un groupe international. En2004, Bollor figure parmi les deux cents premiers groupes industriels europens et les cinquante premiers franais. En 2007, il ralise six milliards d'euros de chiffre d'affaires et emploie 6 000 personnes en France2. Bollor est un acteur puissant dans le transport, la logistique, la distribution d'nergie. Il est l'un des leaders mondiaux du film plastique ultrafin, et est aussi prsent dans d'autres industries, dont celle historique du papier. Depuis les annes 2000, il se dveloppe galement dans l'automobile, les mdias et les tlcommunications.

II.

HISTOIRE DU GROUPE

Cre en 1822, Ergu-Gabric, prs de Quimper, les papeteries d'Odet sont, l'origine, une entreprise industrielle familiale moyenne, spcialise dans la production de papier, puis dans les papiers minces (sachets de th, papier bible, filtres...). L'image du groupe dans le grand public sera longtemps associe, mais rduite, au papier cigarette L'entreprise reste durant toute son histoire, et aujourd'hui encore, une entreprise familiale. Ainsi, Jean-Ren Bollor, qui devient mdecin en 1863, est directeur de la papeterie d'Odet.Ren Bollor est le directeur des Papeteries Bollor de 1935 1974, hormis cinq anne de guerre. Gwenn-Al Bollor est vice-prsident des Papeteries de 1952 1974 et son frre, Michel, prsident. Le groupe industriel actuel reste dirig par un de leurs descendants : Vincent Bollor.

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III.

LA DIVERSIFICATION INDUSTRIELLE ET FINANCIERE

Dans les annes 1980 et 1990, l'entreprise sort de sa tradition papetire, et devient l'un des leaders mondiaux du film plastique ultrafin. Ainsi sorti de l'industrie papetire et spcialis dans une niche technologique (polypropylne) et industrielle (celle de l'ultrafin) trs pointue, le groupe Bollor se trouve l'abri de toute tentative de rachat par les grands groupes mondiaux, qui prfrent utiliser les produits, films et plastiques minces, de haute technologie du groupe Bollor, plutt que de racheter l'entreprise. Dans le mme temps, Vincent Bollor, form la finance par son exprience chez Rothschild, transforme le groupe en un conglomrat d'activits trs diverses, mlant participations financires et investissements industriels. Depuis, Bollor intervient dans des domaines aussi varis que les transports maritimes (avec le rachat de Delmas-Vieljeux), les terminaux portuaires, les lignes ferroviaires (en particulier en Afrique), les plantations tropicales, la distribution de produits ptroliers (Bollor Energie), la finance (rachat, puis revente de la banque Rivaud, participation dans Generali...), le vin (Domaine de la Croix, La Bastide Blanche en Ctes de Provence), la publicit (Havas), les tlcommunications (Bollor Telecom)... Si cette diversification est la marque personnelle de Vincent Bollor, il conserve cependant la tradition industrielle du groupe familial dans le film ultrafin, l'nergie et le transport, tout en le dveloppant dans l'automobile (Batscap et la Blue Car), et, vraisemblablement pour sa descendance, la communication et les mdias (Direct 8, Direct Soir, Direct Matin...).

IV.

ACTIVITES :

Bollor dveloppe ses activits dans le transport et la logistique (Bollor Logistics et Bollor Africa Logistics), la distribution d'nergie (Bollor nergie), l'industrie (Films plastiques, batteries et super capacits, vhicules lectriques, terminaux d'identification et systmes

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spcialiss) mais aussi dans la communication et les mdias, les plantations et les participations.

A. Transport et logistique :

L'activit de transport et de logistique, qui regroupe SAGA (fret arien et maritime), SDV5 (transport intercontinental et multimodal), ANTRAK (levage, manutention et transport exceptionnels), AFRITRAMP et SOCOPAO (consignation) est conduite par deux filiales : Bollor Logistics8 et Bollor Africa Logistics. Bollor Africa Logistics, premier rseau de logistique intgre, assure un service logistique dans 41 pays : Afrique du Sud, Algrie, Angola, Bnin, Botswana, Burkina Faso, Burundi, Cameroun, Cte dIvoire, Djibouti, Ethiopie, Gabon, Gambie, Ghana, Guine , Guine Equatoriale, Kenya, Libria, Mali, Madagascar, Malawi, Maroc, Mauritanie, Mozambique, Namibie, Niger, Nigeria, Ouganda, Rpublique Centrafricaine, Rpublique Dmocratique du Congo, Rpublique du Congo, Rwanda, Sngal, Sierra Leone, Soudan, Tanzanie, Tchad, Togo, Tunisie, Zambie, Zimbabwe, ainsi qu' La Runion.

B. Distribution dnergie :

Le groupe Bollor dveloppe son activit de distribution dnergie et de logistique ptrolire en Allemagne (Calpam), en Suisse (CICA) et en France avec Bollor nergie, ses filiales LCA et Charbons Maulois en Ile-de-France, et loloduc Donges-Melun-Metz. Bollor Energie, premier distributeur indpendant franais avec plus de 100 agences, assure la distribution de fioul domestique et dautres produits auprs de 400 000 clients, particuliers et professionnels. Bollor Energie, distributeur exclusif du Fioul Bien-tre (fioul domestique de qualit suprieure) est adhrent dEco fioul, lassociation pour la promotion des conomies dnergie grce aux innovations de la filire Fioul.
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Bollor nergie opre galement dans la distribution de produits ptroliers, en France.

C. Industrie

Le groupe Bollor est galement un industriel qui conoit, fabrique et commercialise des films plastiques et de papiers minces, en particulier du papier mince pour l'dition, le film polypropylne et les films thermo rtractables. Cette activit, prolongement de l'activit historique de fabrication du papier, ncessite la matrise de procds industriels de haute prcision. Bollor fabrique des super condensateurs (batteries de haute performance) pour

les vhicules lectriques. Bollor dveloppe, fabrique et distribue tout un ventail de solutions didentification automatique : bornes interactives, bornes de pages, lecteurs de codes barres, terminaux de saisie portables et embarqus, imprimantes dtiquette codes barres, solutions de rseaux radio. Bollor est galement prsent dans l'automobile avec la Blue Car, via sa filiale Batscap, et dans les vhicules de transport urbains par un partenariat avec le carrossier Gruau.

D. Communication et mdias :

Bollor est un acteur important dans les mdias, la production audiovisuelle et la presse franais. Selon Stratgies, cet investissement se comprend par la volont du groupe de trouver des leviers d'opinion pour ses investissements industriels long terme que sont la voiture lectrique, les batteries solides et l'Afrique. En plus de ses participations dans Havas et la SFP, le groupe est prsent dans la tlvision, travers deux chanes gratuites de la TNT. Il a lanc en mars 2005, Direct 8 et rachet en Juin 2010 au Groupe Lagardre Virgin 17, devenue Direct Star. Par ailleurs, sa filiale Bollor Mdias est aussi un acteur important de la presse gratuite. la mi-2011, il diffuse 1 million
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d'exemplaires de quotidien Direct Matin, ralis pour partie en coopration avec le journal Le Monde. En dcembre 2010, le groupe a arrt Direct Soir, son quotidien gratuit du soir. Il diffuse, en remplacement, des hebdomadaires gratuits thmatiques (Direct Sport, femmes...). Le 7 juillet 2006, le groupe a acquis 40 % du capital social de l'institut de sondagesCSA10.

E. Plantations :
Le groupe Bollor est un groupe agricole qui cultive des palmiers huile et des hvas en Afrique et en Asie sur plus de 100 000 hectares, des crales aux tats-Unis et des vignes en France.

F. Participations financires :

L'une des activits du groupe, initie sur l'action personnelle de Vincent Bollor, durant les annes 1990, est la prise de participations financires. Bollor est ainsi, des degrs trs divers, directement ou indirectement, prsent dans le capital social de Pierre et Vacances, Paris Orlans, Mediobanca, Gaumont / Europalaces (10 %), Euro Media Tlvision (23,9 %), Socit franaise de production (40 %), Cinma MacMahon, Streampower (75 %), Direct 8, Direct Star, Direct Soir, Direct Matin, Havas (26 %), Aegis (29 %), Groupe CSA (100 %), Wifirst (45 %), etc. Section II :

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Section II : IDENTIFICATION DU GROUPE I. ORGANIGRAMME ECONOMIQUE DU GROUPE

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II.

ACTIONARIAT DU GROUPE

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Section III : ORGANISATION DE LA MISSION :

1- Rconciliation des carts intra-groupes(8semaines): Aprs la remonte des liasses des filiales, elles ne sont plus modifiables leur niveau. Ma mission a t de rconcilier les carts entre entits du groupe en passant les critures ncessaires au niveau de leurs liasses. Les carts sur le P&L sont traits en priorit et par thme (carts sur le RO, RF, Redevances de marque, intgration fiscale), s'en suivent les carts sur les divers postes du bilan. Des seuils de significativit sont fixs et sont successivement abaisss en fonction du montant total des carts par division ou sous-groupe. A cet effet, je devais contrler les tats de rapprochements mis par l'outil de reporting SAP Business Objects Financial

Consolidation pour suivre l'volution des carts intragroupes et m'assurer les critures que j'ai passes sont correctes. Il est noter que les liasses sont censes remonter en IFRS, et que des retraitements sont passes au besoin par les consolideurs. 2- Elaboration de la revue Analytique du Groupe: (2 semaines ). J'ai t en charge de l'analyse de l'volution des Immobilisations (corporelles incorporelles), des composantes du BFR et de l'endettement. Ces analyses se font par secteur d'activits, division, secteur gographique ou en fonction d'un critre que le management juge pertinent. Ces donnes tant indisponibles en lecture directe, j'ai travaill sur des balances par flux ou par poste extraites de Financial consolidation vers Excel. 3 Participation l'laboration du document de rfrence du holding de tte Bollor: et

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Intgration des analyses issues de la revue analytique ainsi que des autres dpartements (Juridique, Ressources Humaines, Contrle de Gestion). Rvision du document de rfrence suite aux runions de validation avec les C.A.C et du conseil d'administration.

CHAPITRE 2 : ETUDE DES CAS RENCONTRES AU SEIN DU GROUPE BOLLORE

SECTION 1 : CAS DES ENTITITES MISES EN EQUIVALENCE ETUDE DE LA NORMES IAS 28 : I. PRINCIPES GENERAUX
A. Dfinitions :
Une entit associe est une entit dans laquelle linvestisseur exerce une influence notable, et qui nest ni une filiale, ni une coentreprise. Linfluence notable est le pouvoir de participer aux dcisions de politique financire et oprationnelle de lentit dtenue, sans toutefois exercer un contrle sur ces politiques. Elle est prsume lorsque linvestisseur dtient =, directement ou indirectement par le biais de filiales, 20% ou plus des droits de vte, sauf dmontrer que ce nest pas le cas.

B. Primtre de consolidation
Une participation dans une entreprise associe est incluse dans le primtre de consolidation et doit tre comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence.

C. Comptabilisation dans les comptes consolids

Une participation dans une entreprise associe doit tre comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence sauf si elle est considre comme un actif destin tre vendu au sens dIFRS 5. Dans ce cas, la participation doit tre comptabilise au montant le plus bas entre sa valeur comptable et sa juste valeur diminue du cot de la vente. Sont prsents sparment :
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-au bilan, les participations dans des entreprises associes (en actifs non courants) -au compte de rsultat, les quotes-parts de rsultat des entreprises mises en quivalence et le rsultat de sortie de ces participations. Un investisseur doit cesser dutiliser la mthode de la mise en quivalence compter de la date o il cesse de dtenir une influence notable sur une entreprise associe.

D. valuation des titres mis en quivalence

1. Limitation des pertes subies Si la quote-part de linvestisseur dans les pertes de lentreprise associe dpasse la valeur nette comptable de sa participation, la valeur de la participation est rduite zro. Linvestisseur continue comptabiliser sa part dans les pertes de lentreprise associe dans la limite o il est responsable de ces pertes. 2. Perte de valeur En sus de sa quote-part de pertes, lentit dtermine sil existe un indice de perte de valeur supplmentaire en utilisant IAS 39. Dans laffirmative, lentit doit appliquer IAS 36 et raliser un test de dprciation sur la valeur comptable totale des titres (comprenant le goodwill)
Valeur recouvrable Comparaison Valeur comptable

=valeur la plus leve entre :

Valeur sutilit

Juste valeur nette des frais de cession

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E. Dconsolidation des titres mis en quivalence

La valeur comptable de la participation la date o elle cesse dtre une entreprise associe est considre comme son cot lors de lvaluation initiale comme actif financier conformment IAS 39. compter de cette date et conformment IAS 39, ces titres sont valus leur juste valeur. Lcart ultrieur entre le cot dentre des titres et leur juste valeur dit tre comptabilis soit en rsultat, soit en capitaux propres selon la catgorie dactifs financiers dans laquelle ils sont classs.
cart Cot dentre des titresJuste valeur la date de dconsolidation En rsultat En capitaux propres jusqu la date de sortie

Nature des titres de participation dconsolids Actifs valus en juste valeur en contrepartie du rsultat Actifs disponibles la vente

valuation Juste valeur Juste valeur

II.

LETUDE DE LA NORME
A. Objectifs :

La norme IAS 28 Participation dans les entreprises associes remplace lancienne norme IAS 28 Comptabilisation dans des entreprises associes La prsente norme annule et remplace : SIC 3 limination des profits et pertes latentes sur des transactions avec des entreprises associes ; SIC 20 Mthode de la mise en quivalence- Comptabilisation des pertes ; SIC 33 Consolidation et mthode de la mise en quivalence Droits de vote potentiels et rpartition des pourcentages dintrts .

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La norme IAS 28 dfinit les notions dentit associe et dinfluence notable et prcise la mthode comptable pratiquer dans llaboration des comptes consolids pour ce qui concerne ces socits.

Notion dentit selon la terminologie IASB Filiale Coentreprise Entreprise associe

Type de contrle Contrle Contrle conjoint Influence notable IAS 27 IAS 31 IAS 28

Norme applicable

B. Champ dapplication
La norme IAS 28 sapplique la comptabilisation des participations dans des entreprises associes Selon cette norme, le terme entit associe dsigne une entit, y compris une entit sans personnalit juridique telle que certaines socits de personnes, dans laquelle linvestisseur a une influence notable, et qui nest ni une filiale ni une participation dans une coe ntreprise. La norme IAS 28 ne sapplique pas aux participations dans des entreprises associes dtenues par des organismes de capital-risque ou des fonds dassurance. Ces participations sont dsignes comme tant leur juste valeur avec variation en rsultat ou sont classes comme dtenues des fins de transaction et comptabilises comme telles selon IAS 39 instruments financiers : comptabilisation et valuation .

Organisme de capital-risque

Entreprise consolidante

Fonds de placement ou entit similaire Autre

Entits associes

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Date dentre e vigueur : la norme IAS 28 doit tre applique pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2005.

C. Traitement comptable
1. Notion dinfluence notable b. Dfinitions Linfluence notable est le pouvoir de participer aux dcisions de politique financire et oprationnelle de lentit dtenue, sans toutefois exercer un contrle ou un contrle conjoint sur ces politiques. Si un investisseur dtient, directement ou indirectement (par exemple par le biais de filiales), 20% ou davantage des droits de vote dans lentreprise dtenue, il est prsum avoir une influence notable, sauf dmontrer clairement que ce nest pas le cas. Inversement, si linvestisseur dtient, directement ou indirectement, moins de 20% des droits de vote dans lentreprise dtenue, il est prsum ne pas avoir dinfluence notable, sauf dmontrer clairement que cette influence existe. noter : lexistence dune participation importante ou majoritaire dun autre investisseur nexclut pas ncessairement que linvestisseur ait une influence notable. c. Mise en vidence de linfluence notable Lexistence de linfluence notable dun investisseur peut tre mise en vidence par un ou plusieurs des situations suivantes : Situation susceptible de procurer une influence notable en labsence de dtention de 20% des droits de vote Reprsentation au conseil dadministration(ou lorgane de direction quivalent de lentreprise dtenue). Participation au processus dlaboration des politiques, et notamment participation aux dcisions relatives aux dividendes et autres distributions. Transactions significatives entre linvestisseur et lentreprise dtenue. change de personnels dirigeants. Fournitures dinformations techniques essentielles.
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d. Prise en compte des droits de vote potentiels Lapprciation du pourcentage de contrle de 20% doit tenir compte d es droits de vote potentiels qui peuvent : Donner lentit un pouvoir de vote supplmentaire ; Restreindre le pouvoir de vote dun tiers sur les politiques financires et oprationnelles de lentit associe. Pour tre pris en compte, les droits de vote dun tiers sur les potentiels doivent tre exerables et convertibles la date dapprciation du contrle. Ne sont pas immdiatement exerables ou convertibles, des droits de vote potentiels suspendus la ralisation dune condition lie : une chance : possibilit de convertir ou exercer les droits une date donne future ; la survenance dun vnement futur; Effets des droits de vote potentiels

Droits de vote potentiels, exerables et convertibles

Bons Options

de

souscriptions dachat

dactions. Donner lentit un pouvoir de vote. dactions. Donner lentit le pouvoir de restreindre le

Instruments demprunt ou de capitaux pouvoir de vote dun tiers sur les politiques propres convertibles en actions ordinaires financires et oprationnelles. ou autres instruments analogues.

Pour apprcier si les droits de vote contribuent constituer une influence notable, lentit dit examiner tus les faits et circonstances qui affectent ces droits Par exemple : examen des conditions dexercice des droits potentiels ;
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examen des accords contractuels en matire de droit de vte, considrs individuellement ou conjointement.

Ne constituent pas des faits remettent en cause les effets des droits de vote potentiels : les intentions de la direction ; La capacit financire pour exercer ou convertir ces droits.

Les droits de vote potentiels dtenus par dautres entits doivent galement tre intgrs lors de lapprciation de lexistence dune influence notable. e. La perte de linfluence notable Une entit perd son influence notable sur une entreprise dtenue si : elle perd le pouvoir de participer aux dcisions de politiques financires et oprationnelles de lentit associe ; un changement intervient dans le niveau absolu ou relatif de la participation ; un tiers contrle lentreprise associe (tat, tribunal, administrateur judiciaire ou rgulateur) ; un accord contractuel existe limitant linfluence notable de linvestisseur. 2. Primtre des tats financiers consolids a. Principe Une participation dans une entit associe est incluse dans le primtre des tats financiers consolids et doit tre comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence. b. Exceptions Ne sont pas incluses dans le primtre de consolidation : Les socits soumises linfluence notables dune socit mre mais qui sont classes comme dtenues en vue de la vente selon IFRS 5 actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes ; Les participations dans les entreprises associes dune socit mre qui nest pas oblige de prsenter des tats financiers consolids (norme IAS 27).
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Ainsi ne sont pas consolides les participations dans les entreprises associes dune socit mre : qui est elle-mme filiale dtenue totalement ou partiellement par une autre entit, et par dautres dtenteurs (y compris ceux sans droit de vote) qui doivent tre informs de lintention de ne pas tablir des tats financiers consolids et ne pas sy opposer ; dont les titres ne sont pas cots en bourse et ne sont pas en cours de ltre ; dont la socit mre ultime ou intermdiaire publie ses tats financiers consolids conformment aux IAS/IFRS.

3. Mthodes de comptabilisation des entreprises associes la mise en quivalence

a. Dtermination du pourcentage dintrts La part dun groupe dans une entit associe est lagrgation des participations dans c ette entreprise associe dtenues par la socit mre et ses filiales. Les participations dtenues par les autres entreprises associes ou coentreprises du groupe sont ignores. % dintrt dans une = entreprise associe % dintrt dtenu par + lentit consolidante % dtenu via des filiales contrles plus de 50% par lentit consolidante Ne sont donc pas inclus dans le calcul du pourcentage dintrts de la mre des pourcentages dtenus par lintermdiaire dentreprises sur lesquelles lentreprise consolidante exerce un contrle conjoint ou une influence notable. Lorsque des droits de vote potentiels existent, la quote-part de linvestisseur dans le rsultat de lentreprise dtenue et dans les variations de capitaux propres de lentit dtenue est dtermine sur la base des parts dintrts actuelles, sans tenir compte des possibilits dexercice ou de conversion des droits de vte potentiels.

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Si une entreprise associe a des actions rfrentielles cumulatives en circulation dtenues par des parties autres que linvestisseur et classes en capitaux propres, linvestisseur calcule sa quote-part du rsultat aprs ajustements pour tenir compte des dividendes sur ces actions, que ceux-ci aient t dcids ou non. b. Application de la mthode de la mise en quivalence Intrt de la mthode de la mise en quivalence

La comptabilisation du rsultat sur la base des distributions reues peut ne pas constituer une mesure adquate du rsultat revenant un investisseur de fait de sa participation dans une entreprise associe, parce que les distributions reues peuvent navoir que peu de rapprt avec la performance de lentreprise associe. Parce que linvestisseur exerce une influence notable sur lentreprise associe, il a une part dintrt dans la performance de lentreprise associe et, en consquence, dans la rentabilit de sa participation. Lapplication de la mthode de la mise en quivalence fournit une meilleure information sur lactif net et sur le rsultat de linvestisseur. Modalits dapplication de la mthode de la mise en quivalence des titres de participation Principe de la mthode La participation dans une entreprise associe est initialement comptabilise au cot et la valeur comptable est augmente ou diminue pour comptabiliser la quote-part de linvestisseur dans le rsultat de lentreprise dtenue aprs la date dacquisition. La quote part de linvestisseur dans le rsultat de lentreprise dtenue est comptabilise dans le rsultat de linvestisseur. Les distributions reues de lentreprise dtenue rduisent la valeur comptable de la participation. Des ajustements de la valeur comptable peuvent galement tre ncessaires dans le cas de modifications de la valeur de la participation de linvestisseur dans lentreprise

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dtenue dues des variations des autres lments du rsultat global de lentreprise dtenue. Application de la mthode Traitement comptable goodwill Lors de lacquisition du Lors de lacquisition de la participation, toute diffrence entre le cot de la participation et la quote-part de linvestisseur dans la juste valeur nette des actifs et passifs identifiables de lentreprise associe est comptabilis comme suit : -le goodwill est inclus dans la valeur comptable de la participation. Lamortissement de ce goodwill nest pas autoris ; -tout excdent de la quote-part de linvestisseur dans la juste valeur nette des actifs et passifs indentifiables de lentreprise associe sur le cot de la participation est inclus comme produit dans la dtermination de la quote-part de linvestisseur dans le rsultat de lentreprise associ de la priode au cours de laquelle la participation est acquise Postrieurement lacquisition Des ajustements appropris sont apports la quote-part de linvestisseur dans les rsultats de lentreprise associe pour tenir compte, par exemple, de lamortissement des actifs amortissables, sur la base de leur juste valeur respective la date dacquisition. Des ajustements appropris sont effectus au titre des pertes de valeur des titres mis en quivalence ). Ajustements de Des ajustements de la valeur de la participation peut tre ncessaires, la valeur de la dans le cas de modifications de la valeur de la participation de participation linvestisseur dans lentreprise dtenue dues des variations des autres lments du rsultat global de lentreprise dtenue. De telles modifications sont notamment celles qui rsultant de la rvaluation des immobilisations corporelles et des carts de conversion.
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La quote-part de linvestisseur dans ces changements est comptab ilise en autres lments du rsultat global de linvestisseur. Mthodes comptables Les tats financiers doivent tre tablis en utilisant des mthodes comptables uniformes pour des transactions et autres vnements semblables dans des circonstances similaires. Si une entreprise associe utilise des mthodes comptables diffrentes, les ajustements appropris sont apports ses tats financiers dans le cadre de la prparation des tats financiers consolids. Quote-part rsultat Distributions de La quote-part de linvestisseur dans le rsultat de lentreprise dtenue est comptabilise dans le rsultat de linvestisseur. Les distributions reues de lentreprise dtenue rduisent la valeur comptable de participation. Oprations internes Le rsultat provenant de transactions ascendantes et

descendantes entre un investisseur (y compris ses filiales consolides) et une entreprise associe nest comptabilis dans les tats financiers de linvestisseur qu concurrence des parts dintrts des investisseurs non lis dans cette entreprise associe. Exemple de transactions ascendante : ventes dactifs par une entreprise associe linvestisseur. Exemple de transactions descendante : ventes dactifs par un investisseur une entreprise associe.

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Plafond de prise en compte des quotes-parts de pertes des entreprises associes

Calcul du plafond Linvestissement net total de lentit consolidante est constitu de 2 lments : Intrt de linvestisseur = dans associe lentreprise Valeur comptable des + titres de participation selon la mthode de mise en quivalence Intrts terme long

Les intrts long terme constituent en substance une part de la participation nette de linvestisseur dans lentreprise associe. Ils ne peuvent comprendre des crances et des dettes commerciales ou des crances adosses des surets adquates, telles que des prts garantis. Comptabilisation de la quote-part de pertes Si la quote-part de linvestisseur dans les pertes dune entreprise associe est gale ou suprieure sa participation dans celle-ci, il cesse de comptabiliser sa quote-part dans les pertes venir.

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Date de prsentation des tats financiers

Lorsque les tats financiers dune entreprise associe utiliss pou lapplication de la mthode de la mise en quivalence sont tablis une date diffrente de celle de linvestisseur, lentreprise associe prpare des tats financiers de linvestisseur, sauf si cela est impraticable. Dans ce cas, des ajustements doivent tre effectus pour prendre en compte les effets des transactions et vnements importants qui se sont produits entre cette date et la date des tats financiers de linvestisseur. La diffrence entre les dates de clture ne doit pas tre suprieure trois mois. La dure des priodes de reporting et toute diffrence entre la fin des priodes de reporting doivent tre identiques dune priode lautre. c. Pertes de valeur des titres mis en quivalence -Dtermination de la perte de valeur Aprs application de la mthode de la mise en quivalence, y compris la comptabilisation des pertes de lentreprise associe, linvestisseur applique les dispositions dIAS 39 pour dterminer sil est ncessaire de comptabiliser une perte de valeur additionnelle : -pour sa participation nette dans lentreprise associe ; -pour sa participation dans lentreprise associe qui ne constitue pas une part de la participation nette. Linvestisseur doit procder par tapes. Il doit : Identifier des indices indiquant que la participation sest dprcie, en appl iquant IAS 39 instrument financiers-comptabilisation et valuation . Si le test prcdent indique que linvestissement a pu perdre de sa valeur, raliser un test de dprciation sur la valeur comptable totale (comprenant le goodwill), en appliquant IAS 36 dprciation dactifs (sauf pour les dispositions relatives au test de dprciation du

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goodwill qui ne sappliquent pas ici puisque le goodwill est inclus dans la valeur comptable de la participation et nest pas comptabilis sparment).

Valeur recouvrable

Comparaison

Valeur comptable

=valeur la plus leve entre :

Valeur sunit

Juste valeur nette des frais de cession

Imputer la perte de valeur ainsi dtermine sur les titres mis en quivalence pris dans leur ensemble (et non pas en priorit sur le goodwill puisque la perte de valeur a t dtermine sur une valeur comptable des titres globale comprenant le goodwill). -Apprciation de la valeur recouvrable La valeur recouvrable des titres mis en quivalence correspond la valeur la plus leve entre la valeur dutilit et la juste valeur nette des frais de cession : Juste valeur nette des frais de cession, correspond au montant qui peut tre obtenu de la vente des titres e lentreprise associe lors dune transaction dans des conditions normales, diminue des cots de sortie. Valeur dutilit. Pour dterminer la valeur dutilit de la participation, lentit estime :

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Sa quote-part dans la valeur actualise des flux de trsorerie futurs estims attendus de lentreprise associe, y compris les flux de trsorerie gnrs par les activits de lentreprise associ et les produits lis la sortie in fine de la participation, ou La valeur actualise des flux de trsorerie futurs dnt on sattend ce quils soient gnrs par des distributions de dividendes recevoir de lentreprise asscie et par sa sortie du patrimoine. En retenant des hypothses appropries, les deux mthodes donnent le mme rsultat. -Reprise de perte de valeur Lorsque la valeur recouvrable des titres mis en quivalence samliore, l a reprise de la perte de valeur est alors possible dans sa totalit. d. Cas des entreprises associes dtenant des filiales et participations consolides Lorsquune entreprise associe des filiales, des entreprises associes ou des coentreprises, le rsultat et lactif net pris en considration pour lapplication de la mthode de la mise en quivalence sont ceux comptabiliss dans les tats financiers de lentreprise associe (y compris sa quote-part dans le rsultat et lactif net de ses entreprises associ es ou des coentreprises) aprs les ajustements ncessaires pour uniformiser les mthodes comptables. e. Prsentation des tats financiers individuels tats financiers individuels dun investisseur (selon IAS 27)

Une participation dans une entreprise associe doit tre comptabilise sans les tats financiers individuels de linvestisseur : soit au cot ; soit la juste valeur conformment IAS 39.

La norme IAS 28 prcise que les carts financiers dans lesquels est applique la mthode de la mise en quivalence ne sont pas des tats financiers individuels. Les entits, qui sont exemptes de consolidation car faisant partie dun sous -groupe peuvent reprsenter des tats financiers individuels comme seuls tats financiers.
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Les participations dans des entreprises associes qui sont comptabilises selon IAS 39 dans les tats financiers consolids doivent tre comptabilises de la mme manire dans les tats financiers individuels de linvestisseur. tats financiers individuels dun investisseur en complment dta ts financiers consolids Des tats financiers individuels peuvent tre joints, en complment dtats financiers consolids. La norme ne prcise pas quelles sont les entits qui produisent des tats financiers individuels en vue dun usage public. 4. Cas particuliers

a. Entreprises associes dtenues en vue de la vente selon IFRS 5 Lorsquune participation est classe comme dtenue en vue de la vente selon IFRS 5, elle doit tre comptabilise selon IFRS 5, c'est--dire au montant le plus bas entre sa valeur comptable et sa juste valeur diminue des cots de la vente. Lorsquune participation dans une entreprise associe, classe auparavant comme dtenue en vue de la vente, ne satisfait plus aux critres de cette classification, elle doit tre comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence compter de la date de sa classification comme dtenue en vue de la vente. Les tats financiers au titre des priodes depuis la classification comme dtenue en vue de la vente doivent tre retraits en consquence. b. Entits exemptes dappliquer la mthode de la mise en quivalence Sont exempts dappliquer la mthode de la mise en quivalence les investisseurs qui runissent les conditions suivantes : -linvestisseur est une filiale dtenue totalement ou partiellement par une autre entit , et ses autres propritaires, y compris ceux qui ne sont gnralement pas habilits voter, ont

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t informs sans mettre dobjection, que linvestisseur napplique pas la mthode de la mise en quivalence ; les instruments de dette ou de capitaux propres de linvestisseur ne sont pas ngocis sur un march public ; linvestisseur na pas dpos et nest pas sur le point de dposer ses tats financiers auprs dune autorit de rglementation des valeurs mobilires ou dun autre organisme de rglementation, aux fins dmettre une catgorie dinstruments sur un march public ; et la socit mre ultime prsente des tats financiers consolids, disponibles en vue dusage public, qui sont conformes aux IFRS. Les participations dans les entreprises associes sont alors comptabilises selon IAS 39 leur juste valeur. c. Comptabilisation des titres antrieurement consolids et dsormais

exclus de primtre de consolidation en raison de la perte dinfluence notable (titres dconsolids) Date de fin de linfluence notable sur lentit associe Un investisseur doit cesser dutiliser la mthode de la mise en quivalence compter de la date o il cesse de dtenir une influence notable sur une entreprise associe. Comptabilisation des titres dconsolids Lors de la perte dune influence notable, linvestisseur doit valuer la juste valeur tout investissement conserv et de tout produit li la sortie de la fraction de participation dans lentreprise associe ; et la juste valeur de tout investissement conserv et de tout produit li la sortie de la fraction de participation dans lentreprise associe ; et la valeur comptable de linvestissement cesse dtre une entreprise associe et est ds lors comptabilis selon IAS 39, la juste valeur de linvestissement la date o il cesse dtre une entreprise associe doit tre une entreprise associe doit tre

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considre comme sa juste valeur lors de la comptabilisation initiale en tant quactif financier selon IAS 39. Si linvestisseur perd son influence notable sur une entreprise associe, il doit comptabiliser tous les montants comptabiliss en autres lments du rsultat global relatifs cette entreprise associe avait directement sorti les actifs ou passifs correspondants. Exemple : si une entreprise associe dispose dactifs financiers disponibles la vente et que linvestisseur perd son influence notable sur lentreprise associe, il doit reclasser en rsultat le profit ou la perte antrieurement comptabilis en autres lments de rsultat global relatifs ces actifs. 5. Informations fournir Les informations fournir varient en fonction des situations. a. Informations relatives aux entreprises associes exclues du primtre de consolidation Sont mentionner : -le fait quune entreprise associe nest pas comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence ; -les informations financires rsumes des entreprises associes, individuellement ou en groupe, qui ne sont pas comptabilises selon la mthode de la mise en quivalence, et incluant les montants du total de lactif, du passif, du chiffre daffaires et du rsultat. b. Informations relatives linfluence notable exerce sur les entreprises associes : Sont mentionner : les raisons pur lesquelles la prsomption dabsence dinfluence notable dun investisseur est infirm, si linvestisseur dtient, directement ou indirectement par le biais de filiales, moins de 20% ou davantage des droits de vote potentiels dans lentreprise dtenue mais conclut cependant que cette influence nexiste pas.

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c. Informations relatives aux lments financiers des entreprises associes : Sont mentionner : -la juste valeur des participations dans des entreprises associes pour lesquelles il existe des prix cots publis ; -les informations financires rsumes des entreprises associes, comprenant les montants agrgs des actifs, passifs, du chiffre daffaires et du rsultat ; -la nature et la porte de restrictions significatives (rsultant par exemple de contrats demprunts ou de dispositions rglementaires) sur la capacit des entreprises associes de transfrer des fonds linvestisseur sous la forme de dividendes en espce, ou de remboursement de prts ou davances. d. Informations relatives aux oprations comptables Sont mentionner : -la date de reporting des tats financiers dune entreprise associe, lorsque ces tats financiers sont utiliss pour lapplication de la mthode de la mise en quivalence et quils sont tablis une date de reporting ou pour une priode de reporting diffrente de celle de linvestisseur, ainsi que la raison de lutilisation de dates de reporting diffrente de celle de linvestisseur, ainsi que la raison de lutilisation de dates de reporting et de priodes de reporting diffrentes ; -la quote-part non comptabilise dans les pertes dune entreprise associe, tant pour la priode que cumule, si un investisseur a cess de comptabiliser sa quote-part dans les pertes dune entreprise associe. Selon IAS 37 provisions, passifs ventuels et actifs ventuels , linvestisseur doit indiquer : -sa quote-part des passifs ventuels dune entreprise associe encourus en commun avec dautres investisseurs ; -et les passifs ventuels qui proviennent du fait que linvestisseur est solidairement responsable de tout ou partie des passifs de lentreprise associe.
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e. Informations relatives aux tats financiers Les participations dans les entits associes comptabilises en utilisant la mthode de la mise en quivalence doivent tre classes dans les actifs non courants et tre prsentes comme un lment distinct au bilan. La quote-part de linvestisseur dans les rsultats de ces participations doit tre prsente comme un lment distinct au compte de rsultat. La quote-part de linvestisseur dans toutes les activits abandonnes doit galement tre prsente sparment.

III.

Comparaison avec les normes franaises

Les principales divergences entre les normes franaises et internationales sont les suivantes :

Normes IFRS Participations

Rgles franaises sous Non consolides (hors du Consolidation de ces

influence notable dtenues champ dapplication dIAS participations. par des entreprises de 28) capital-risque, des Classes catgorie instruments financiers valus la juste valeur par rsultat soit comptabilises selon IAS 39 en actifs dtenus des fins de transaction Dtermination du Interdiction de prendre en Prise en compte des soit dans la des

organismes de placement collectif, des trusts ou des entreprises similaires

pourcentage dintrt en compte les pourcentages pourcentages indirects. cas de dtention indirecte dtenus par les entreprises

97

par consolidante Prise en

lentreprise sous influence notable ou sous contrle conjoint. compte de des Prise en compte Prise en compte des

quotes-parts dans associs les

pertes systmatique des quotes- quotes-parts de pertes de pertes associe de hauteur uniquement de

entreprises parts

lentreprise hauteur

linvestissement de sur les titres

portant mis en

linvestissement relatif aux quivalence. Les quotestitres mis en quivalence, parts augment des de pertes

lments supplmentaires ne sont que si

faisant partie intgrante de constates

linvestissement net dans lentreprise a lobligation cette entreprise ou lintention de ne pas se dsengager financirement. Perte de valeur En diminution des titres En diminution de lcart mis en quivalence dacquisition qui est

(comprenant de goodwill)

prsent sparment en principe franais

Reprise de la perte de Possible en totalit valeur

Impossible car toute perte de valeur impute sur le goodwill est dfinitive.

Prsentation du goodwill Inclus au bilan

dans

la

valeur Prsent dans

un pste

comptable des titres mis en distinct du bilan consolid. quivalence.

98

SECTION 2 : CAS DES ENTITITES EN INTEGRATION GLOBALE ETUDE DE LA NORMES IAS 27 I. PRINCIPES GENERAUX

A. Champ d'application

L'International Accounting Standards Board (IASB) a publi, le 12 mai 2011, une version rvise d'IAS 27 qui s'intitule dornavant "Etats financiers individuels". La publication d'IAS 27 (2011) fait partie de la publication d'un ensemble de nouvelles normes : IFRS 10 "Etats financiers consolids", IFRS 11 "Accords conjoints" et IFRS 12 "Informations fournir sur les participations dans les autres entits" et d'amendements apports IAS 28 dornavant intitul "Participation dans des entreprises associes et coentreprises" La date d'entre en vigueur obligatoire d'IAS 27 (2011) "Etats financiers individuels" est fixe par l'IASB au 1er janvier 2013 ; une adoption anticipe est autorise la condition que chacune des 4 Normes ci-dessus mentionnes soit galement applique de manire anticipe. Cependant, IAS 27 (2011) n'a pas encore t adopt par l'Union europenne. En consquence, IAS 27 actuel "Etats financiers consolids et individuels" reste en vigueur. La nouvelle version d'IAS 27 se limite dornavant la comptabilisation des participations dans des filiales, des entits contrles conjointement et des entreprises associes dans les tats financiers individuels. Les principes noncs dans IAS 27 actuel pour les tats financiers individuels demeurent inchangs dans la version rvise d'IAS 27 "Etats financiers individuels". En consquence, les participations concernes doivent tre comptabilises soit au cot, ou soit selon IFRS 9 "Instruments financiers ". L'entit doit appliquer la mme mthode comptable chaque catgorie de participations. Les participations comptabilises au cot doivent tre comptabilises selon IFRS 5 "Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes" lorsqu'elles sont classes comme dtenues en vue de la vente (ou incluses dans un groupe destin tre cd qui est class comme dtenu en vue de la vente). L'valuation des participations comptabilises selon IFRS 9 n'est pas modifie dans de telles circonstances.
99

Les principes concernant la consolidation ont fait l'objet de la nouvelle norme IFRS 10 "Etats financiers consolids" qui annule et remplace la section sur les tats financiers consolids d'IAS 27 actuel.

Voici donc actuellement le champ dapplication de la norme IAS 27. IAS 27 "Etats financiers consolids et individuels" doit tre applique la prparation et la prsentation des tats financiers consolids dun groupe dentits contrles par une socit mre. IAS 27 ne traite pas des mthodes de comptabilisation des regroupements d'entreprises et de leurs effets sur la consolidation, y compris du goodwill rsultant d'un regroupement d'entreprises IAS 27 doit galement tre applique pour la comptabilisation de participations dans des filiales, des entits contrles conjointement et des entreprises associes lorsquune entit choisit de prsenter des tats financiers individuels ou y est oblige par des dispositions locales.

B. Date d'entre en vigueur

Une entit doit appliquer IAS 27 pour les priodes annuelles ouvertes compter du 1er janvier 2005. Une application anticipe est encourage. Si une entit applique IAS 27 pour une priode ouverte avant le 1er janvier 2005, elle doit l'indiquer. Cependant, en raison des modifications apportes IAS 27, il convient de se rfrer aux paragraphes 44 45C afin de connatre les exceptions au principe prcdent dictes par l'IASB.

100

II.

ETUDE DE LA NORME :

A. Prsentation des tats financiers consolids

Une socit mre, autre qu'une socit mre dcrite au paragraphe suivant, doit prsenter des tats financiers consolids dans lesquels elle consolide ses participations dans des filiales selon IAS 27. Une socit mre nest pas tenue de prsenter des tats financiers consolids si, et seulement si : la socit mre est elle-mme une filiale dtenue totalement ou partiellement par une autre entit et ses autres propritaires, y compris ceux qui, par ailleurs, n'ont pas le droit de vote, ont t informs de la non-prparation dtats financiers consolids par la socit mre et ne sy opposent pas ; les instruments de dettes ou de capitaux propres de la socit mre ne sont pas ngocis sur un march public ; la socit mre na pas dpos, et nest pas sur le point de dposer ses tats financiers auprs dun comit des valeurs mobilires ou de tout autre organisme de rglementation, aux fins dmettre une catgorie dinstruments sur un march public; la socit mre ultime ou une socit mre intermdiaire prsente des tats financiers consolids, disponibles en vue dun usage public, qui sont conformes aux IFRS.

B. Primtre des tats financiers consolids

Les tats financiers consolids doivent inclure toutes les filiales de la socit mre. Le contrle est prsum exister lorsque la socit mre dtient, directement ou indirectement par l'intermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote dune entit, sauf si dans des circonstances exceptionnelles, il peut tre clairement dmontr que cette dtention ne permet pas le contrle. Le contrle existe galement lorsque la socit mre dtenant la moiti ou moins des droits de vote dune entit, dispose :

101

du pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote en vertu dun accord avec dautres investisseurs ; du pouvoir de diriger les politiques financire et oprationn elle de lentit en vertu dun texte rglementaire ou dun contrat ; du pouvoir de nommer ou de rvoquer la majorit des membres du conseil dadministration ou de lorgane de direction quivalent, si le contrle de l'entit est exerc par ce conseil ou cet organe ; ou du pouvoir de runir la majorit des droits de vote dans les runions du conseil dadministration ou de lorgane de direction quivalent, si le contrle de l'entit est exerc par ce conseil ou cet organe.

L'existence et l'effet des droits de vote potentiels exerables ou convertibles, y compris les droits de vote potentiels dtenus par une autre entit, sont pris en considration quand l'entit apprcie si elle dtient le pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles d'une autre entit. Une filiale n'est pas exclue du primtre de consolidation parce que ses activits sont dissemblables de celles des autres entits du groupe.

C. Procdures de consolidation
Pour tablir des tats financiers consolids, les tats financiers individuels de la socit mre et de ses filiales sont combins, ligne par ligne, en additionnant les postes semblables d'actifs, de passifs, de capitaux propres, de produits et de charges. Lorsque des droits de vote potentiels existent, les quotes-parts du rsultat et les variations des capitaux propres attribues la socit mre et aux participations ne donnant pas le contrle sont dtermines sur la base des pourcentages de participation actuels et ne refltent pas l'exercice ou la conversion possible des droits de vote potentiels. Les soldes, les transactions, les produits et les charges intra-groupe doivent tre intgralement limins. Les tats financiers de la socit mre et de ses filiales, utiliss dans la prparation des tats financiers consolids, doivent tre tablis la mme date. Lorsque la fin de la priode de reporting de la socit mre et celle dune filiale sont diffrentes, la filiale prpare, pour les besoins de la consolidation, des tats financiers supplmentaires la mme date que les tats financiers de la socit mre, moins que cela ne soit impraticable.
102

Quand, selon le paragraphe prcdent, les tats financiers dune filiale utiliss pour la prparation des tats financiers consolids sont tablis une date diffrente de celle des tats financiers de la socit mre, des ajustements doivent tre effectus pour prendre en compte leffet des vnements ou transactions significatifs qui se sont produits entre cette date et la date des tats financiers de la socit mre. En aucun cas lcart entre la fin de la priode de reporting de la filiale et celle de la socit mre ne doit tre suprieur trois mois. La dure des priodes de reporting et toute diffrence entre la fin des priodes de reporting doivent tre identiques dune priode lautre. Les tats financiers consolids doivent tre prpars en utilisant des mthodes comptables uniformes pour des transactions et autres vnements semblables dans des circonstances similaires. Dans l'tat consolid de situation financire dans les capitaux propres, les participations ne donnant pas le contrle doivent tre prsentes sparment de la participation des propritaires de la socit mre.
Des modifications de la part d'intrt d'une socit mre dans une filiale qui

n'aboutissent

pas une perte de contrle sont comptabilises comme des transactions portant sur des capitaux propres (c'est--dire, par exemple, des transactions effectues avec des propritaires agissant en cette qualit).

D. Perte de contrle
Si une socit mre perd le contrle dune filiale, elle : dcomptabilise les actifs (y compris tout goodwill ventuel) et les passifs de la filiale leur valeur comptable la date de la perte du contrle ; dcomptabilise la valeur comptable de toute participation ne donnant pas le contrle dans lancienne filiale la date de la perte de contrle (y compris tous les autres lments du rsultat global qui lui sont attribuables) ; comptabilise : la juste valeur de la contrepartie ventuellement reue au titre de la transaction, de lvnement ou des circonstances qui ont abouti la perte de contrle ;
103

si la transaction qui a abouti la perte de contrle implique une distribution de parts de la filiale des propritaires agissant en cette qualit,

comptabilise toute participation conserve dans l'ancienne filiale sa juste valeur la date de perte de contrle ; reclasse en rsultat, ou transfre directement en rsultats non distribus si d'autres normes l'imposent les montants identifis au paragraphe 35 d'IAS 27 ;

comptabilise toute diffrence qui en rsulte au titre de profit ou de perte en rsultat attribuable la socit mre.

Lors de la perte de contrle sur une filiale, tout investissement conserv dans lancienne filiale et tous les montants dus par ou cette ancienne filiale doivent tre comptabiliss selon les autres normes compter de la date de perte du contrle.

E. Comptabilisation des participations dans des filiales, des entits contrles conjointement et des entreprises associes dans les tats financiers individuels
Dans le cas o une entit prpare des tats financiers individuels, elle doit comptabiliser les participations dans des filiales, des entits contrles conjointement et des entreprises associes : soit au cot, soit selon IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et valuation.

Lentit doit appliquer la mme mthode comptable chaque catgorie de participations. Les participations comptabilises au cot doivent tre comptabilises conformment IFRS 5 "Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes" lorsquelles sont classes comme dtenues en vue de la vente (ou incluses dans un groupe destin tre cd qui est class comme dtenu en vue de la vente) selon IFRS 5. Lvaluation des participations comptabilises selon IAS 39 ne change pas dans ces circonstances.

104

Une entit doit comptabiliser en rsultat un dividende dune filiale, dune entit contrle conjointement ou dune entreprise associe dans ses tats financiers individuels lorsque son droit percevoir le dividende est tabli. Les participations dans les entits contrles conjointement et les entreprises associes comptabilises selon IAS 39 dans les tats financiers consolids doivent tre comptabilises de la mme manire dans les tats financiers individuels de l'investisseur.

F. Informations fournir
Les informations suivantes doivent notamment tre fournies dans les tats financiers consolids : la nature de la relation entre la socit mre et une filiale lorsque la socit mre ne dtient pas, directement ou indirectement par des filiales, plus de la moiti des droits de vote ; les raisons pour lesquelles la dtention, directement ou indirectement par des filiales, de plus de la moiti des droits de vote rels ou potentiels de lentit dtenue ne constitue pas un contrle ; la fin de la priode de reporting des tats financiers dune filiale, lorsque ces tats financiers sont utiliss pour prparer les tats financiers consolids et quils sont tablis une date ou pour une priode diffrente de celle des tats financiers de la socit mre, ainsi que la raison de lutilisation de dates ou de priodes diffrentes ; la nature et la porte de restrictions significatives (rsultant par exemple d'accords d'emprunt ou de dispositions rglementaires) sur la capacit des filiales de transfrer des fonds la socit mre sous la forme de dividendes en numraire, ou de rembourser des prts ou avances ; un tableau qui montre les effets dventuels changements dans la quote -part dintrts dune socit mre dans une filiale qui naboutissent pas une perte de contrle sur la part de capitaux propres attribuable aux propritaires de la socit mre.

105

III.

CAS PRATIQUES
A. CAS PRATIQUE 1 :

Les donnes

Bollor dtient peu prs 90% de la Socit Bordelaise Africaine, laquelle dtient 65 % du capital de Socit des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard. Bollor est la socit mre des filiales Socit Bordelaise Africaine et Socit des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard. Elle doit prsenter des tats financiers consolids. Socit Bordelaise Africaine est aussi une socit mre et sa filiale est Socit des Chemins de Fer et Tramways du Var et du Gard. Socit Bordelaise Africaine peut elle se dispenser dtablir des comptes consolids et donc prsenter des tats financiers consolids ?
La solution :

Socit Bordelaise Africaine, tant dtenue pour plus de 50 % par Bollor, peut se dispenser dtablir des comptes consolids si : Elle nest pas cote en bourse, Bollor publie des comptes consolids conformes aux IFRS, Les dtenteurs dintrt minoritaires (ici 10%) ont t inform de la non prparation dtats financiers consolids par Socit Bordelaise Africaine et ne sy opposent pas. Toutes ces conditions sont runies dans le cas despce.

B. CAS PRATIQUE 2
Les donnes

SOGECAP cre par Bollor avec le soutien dun actionnaire minoritaire hauteur respectivement de 60% et 40% un capital de montant thorique 10 SOGECAP a investi dans des titres de participation qui ne lui confrent aucun contrle ou influence notable et qui sont comptabiliss en tant quactif financier disponible la vente. La juste valeur des titres sest rduite de 50 entre la date dacquisition et la date du bilan.
106

SOGECAP a support des pertes de 125 depuis sa cration, non compris dans la perte de valeur de 50. Les capitaux de SOGECAP ont volu comme suite depuis sa cration.
DATE DE CREATION 10 10 RTT DATE DE CLOTURE 10 (50) (125) (175)

CAPITAL VARIATION DE LA JUSTE VALUER DES ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE PERTES ACCUMULEES TOTAL

(50) (125) (175)

Comment se fera laffectation des rsultats de SOGECAP entre le groupe et les minoritaires ?

La solution :

DATE DE CREATION VARIATION DE LA JUSTE VALUER DES ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES A LA VENTE (part du groupe : 50*60% PERTES ACCUMULEES (part du groupe : 125*60% ) TOTAL Part du groupe INTERETS MINORITAIRES TOTAL

RTT

DATE DE CLOTURE (30) (75) (105) (66) (171)

(30) 4 4 (75) (105) (70) (175)

107

CHAPITRE 3 : PROBLEMATIQUES LIEES A LELABORATION DES COMTPES CONSOLIDES DU GROUPE BOLLORE :

Section 1 : LA PRISE EN COMPTE DES EVOLUTIONS NORMATIVES. I. Nouvelles normes d'application obligatoire compter de 2010

Les nouveaux textes appliqus en 2010, et impactant les tats financiers du Groupe sont dcrits ci-dessous :

- Rvisions d'IFRS 3 " Regroupements d'entreprises " et d'IAS 27 " Etats financiers consolids et individuels " Ces normes revoient les modalits de comptabilisation des regroupements d'entreprises et des variations d'intrt dans les filiales aprs obtention du contrle. Ces rvisions sont d'application prospective et constituent un changement de mthode comptable. Les principaux impacts de ces normes sont les suivants : les variations d'intrt dans une filiale, n'entranant pas de perte de contrle, sont comptabilises comme des transactions de capitaux propres, les variations d'intrt dans une filiale, entranant la perte de contrle, imposent la comptabilisation d'un rsultat de cession (y compris sur les titres conservs); ces derniers tant rvalus la juste valeur en contrepartie du rsultat, ces normes permettent galement d'opter, lors de chaque regroupement, pour la comptabilisation d'un goodwill complet (correspondant aux intrts majoritaires

108

et minoritaires) ou bien d'un goodwill partiel (bas sur le pourcentage d'intrt acquis), les cots lis un regroupement d'entreprises sont comptabiliss en charge.

Les principes et mthodes comptables dtaills ci-aprs tiennent compte de ces modifications.

D'autre part, les nouveaux textes suivants, d'application obligatoire ds 2010, sont sans impact sur les tats financiers du Groupe :

- IFRIC 12 " Accords de concession de services " L'interprtation IFRIC 12 est applique aux contrats de concession ayant simultanment les caractristiques suivantes : la prestation lie au contrat revt la nature de service public; le concdant contrle ou rgule les services fournis, et fixe notamment le tarif de la prestation; les infrastructures reviennent au concdant l'issue du contrat.

IFRIC 12 nonce les principes gnraux de comptabilisation et d'valuation des obligations et des droits correspondants, relatifs aux accords de concession de services. Aprs analyse de l'ensemble des contrats, le Groupe considre que les principaux contrats de concessions qu'il opre ne relvent pas de l'interprtation IFRIC 12 , car, pour toutes ces concessions, le Groupe exploite librement les actifs en change du paiement d'un loyer, et les tarifs sont fixs par le concessionnaire, et non par le concdant. En revanche, certaines des dernires concessions obtenues par le Groupe (Bnin, Togo, Congo), rpondent la majorit des critres d'IFRIC 12 notamment en raison des investissements qu'elles requirent et de leur dure. Seule la concession du Bnin (non dmarre) prvoit une phase de construction pralable l'exploitation. Elle sera comptabilise en application des dispositions d'IFRIC 12.

109

L'application de cette interprtation est donc sans effet sur les Etats financiers au 31 dcembre 2010.

- IFRIC 15 " Contrats de construction d'un bien immobilier " - IFRIC 16 " Couverture d'un investissement net l'tranger " - IFRIC 17 " Distribution d'actifs non montaires aux actionnaires " - IFRIC 18 " Transferts d'actifs des clients " - Amendements annuels des IFRS (2008 et 2009) - Amendement IAS 39 " Elments ligibles la couverture " - Amendement IFRS 2 " Transactions intragroupe dont le paiement est fond sur des actions et qui sont rgles en trsorerie "

II.

Normes d'application obligatoire compter de 2010 mais non encore adoptes par l'Union Europenne

Nant

III.

Normes et interprtations publies mais non appliques au 31 dcembre 2010

Les tats financiers du Groupe n'intgrent pas les ventuels impacts des normes et interprtations publies par l'IASB au 31 dcembre 2010 mais dont l'application n'est obligatoire qu' compter des exercices ouverts partir du 1er janvier 2011 et postrieurement, qu'elles soient ou non adoptes par l'Union Europenne la date de publication des comptes. - IFRS 9 "Instruments financiers" (phase 1: classification et valuation des actifs financiers)

110

Cette norme a pour objectif d'amliorer la comparabilit et de faciliter la comprhension des tats financiers. Elle constitue le premier volet de la rforme de la norme IAS 39 sur les instruments financiers et elle porte sur la classification et l'valuation des actifs financiers. Le nombre de catgories d'actifs financiers a t rduit deux (contre quatre prcdemment) et l'valuation se fait dsormais soit la juste valeur par rsultat (avec option juste valeur par capitaux propres uniquement pour les actifs stratgiques), catgorie par dfaut, soit au cot amorti sous conditions d'accs. Ainsi, pour dterminer si un actif doit tre valu au cot amorti, il convient de se rfrer au modle de management de l'entit, ainsi qu'aux caractristiques contractuelles des flux de trsorerie attachs l'actif financier. Si l'objectif est de recevoir des flux constituant uniquement le remboursement de capital et le paiement d'intrts, l'actif doit tre valu au cot amorti. - Amendement IFRS 7 "Instruments financiers - informations fournir" Cet amendement impose de fournir des informations supplmentaires concernant les risques rsiduels associs des actifs financiers dcomptabiliss. L'application de ces dispositions pourrait avoir un impact sur les tats financiers du Groupe.

Le Groupe estime, la date des prsents tats financiers, ne pas tre concern par l'application des nouveaux textes suivants :

- Amendement IFRIC 14 " Paiements anticips des exigences de financement minimal. Ce texte constitue un amendement IFRIC 14 ""IAS 19 - Le plafonnement de l'actif au titre des rgimes prestations dfinies, les exigences de financement minimal et leur interaction"", interprtation relative la norme IAS 19 ""Avantages au personnel"". Cet amendement s'applique aux entits soumises aux exigences de financement minimal et qui effectuent un paiement anticip au titre des contributions destines satisfaire certaines exigences. Ce texte permet aux entits concernes de comptabiliser ce versement anticip comme un actif.

111

- Version rvise d'IAS 24 "Informations relatives aux parties lies La rvision d'IAS 24 simplifie les dispositions relatives l'information fournir concernant les entits lies une administration publique. Elle clarifie galement la dfinition d'une partie lie. - Amendement IAS 32 " Classement des droits de souscriptions mis Cet amendement porte sur les droits de souscription mis et libells dans une monnaie autre que la monnaie fonctionnelle de l'metteur. Ce texte requiert que, lorsque certaines conditions sont remplies, ces droits de souscription soient classs en capitaux propres, quelle que soit la devise dans laquelle le prix d'exercice est libell. Jusqu' prsent, ces droits de souscription taient comptabiliss en instruments drivs, au passif.

Section 2 : LA REFONTE DU CADRE NORMATIF DE LA CONSOLIDATION, PUBLICATION dIFRS 10, IFRS 11 et IFRS 12

I.

IFRS 10 : ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

A. Place de la norme sur lchiquier actuel et champs dapplication

L'International Accounting Standards Board (IASB) a publi, le 12 mai 2011, la norme IFRS 10 "Etats financiers consolids". IFRS 10 vient amender IAS 27 "Etats financiers consolids et individuels" qui, compter de cette mme date, a t modifi et s'intitule dornavant "Etats financiers individuels" (IAS 27 version 2011). L'Interprtation SIC-12 "Consolidation - Entits ad hoc" est galement supprime; les dispositions de cette interprtation tant intgres dans IFRS 10.

112

La date d'entre en vigueur obligatoire d'IFRS 10 "Etats financiers consolids" est fixe par l'IASB au 1er janvier 2013 ; une adoption anticipe est autorise la condition que chacune des 4 Normes suivantes soit galement applique de manire anticipe: IFRS 11 "Accords conjoints", IFRS 12 "Informations fournir sur les participations dans les autres entits", IAS 27 (2011) "Etats financiers individuels", IAS 28 (2011) "Participation dans des entreprises associes et coentreprises". Cependant, IFRS 10 n'a pas encore t adopte par l'Union europenne. En consquence, le rfrentiel antrieur (IAS 27 "Etats financiers consolids et individuels" et SIC-12 "Consolidation - Entits ad hoc") reste en vigueur. IFRS 10 prsente un modle unique de consolidation qui identifie le contrle comme tant la base pour la consolidation de toutes sortes d'entits. La Norme fournit une dfinition du contrle qui comprend les trois lments suivants:
pouvoir sur l'autre entit; exposition, ou droits, des rendements variables de cette autre entit; et capacit d'utiliser son pouvoir afin d'impacter ses rendements.

B. Sommaire des principaux changements par rapport aux exigences actuelles

IAS 27 et SIC-12 IFRS 10 et IFRS 12

Contrle, base de la consolidation IAS 27 identifie le contrle comme base de la consolidation et met l'accent sur le pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles pour apprcier le contrle d'entits oprationnelles types. A contrario, SIC12 met l'accent sur les risques et avantages pour apprcier le contrle sur des entits ad hoc.

IFRS 10 identifie le contrle comme la seule base pour la consolidation de toutes sortes d'entits. Il n'y a pas de guidance distincte comprenant un modle de consolidation diffrent pour les entits ad hoc; cette guidance est incluse dans le modle unique de consolidation d'IFRS 10. La nouvelle dfinition du contrle implique qu'un investisseur peut dtenir le pouvoir sur une autre entit de plusieurs manires, non seulement travers le pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles. L'investisseur doit valuer s'il a ou non des droits permettant de diriger les activits pertinentes de l'autre entit. Mme si l'exposition aux risques et aux avantages est un indicateur du contrle, ce n'est pas le seul
113

lment pris en compte pour la consolidation de toutes sortes d'entits. Contrle sans la majorit des droits de vote Mme si l'ide qu'un investisseur pouvait contrler une autre entit en dtenant moins de 50% des droits de vote tait implicite dans IAS 27, elle n'tait pas explicitement tablie. Droits de vote potentiels Seuls les droits de vote potentiels exerables immdiatement sont considrs lors de l'apprciation du contrle. IFRS 10 indique qu'un investisseur peut contrler une autre entit avec moins de 50% des droits de vote de l'autre entit IFRS 10 fournit des directives spcifiques pour apprcier le contrle dans de telles situations.

Droits de vote potentiels devant tre considrs pour apprcier le contrle, mais seulement s'ils sont "substantifs" (substantive) Les droits de vote potentiels sont substantifs lorsque le dtenteur a la capacit pratique d'exercer ses droits et lorsque ces droits sont exerables. La dcision en la matire ncessite l'exercice du jugement. Les droits de vote potentiels peuvent devoir tre considrs mme s'ils ne sont pas immdiatement exerables. IFRS 10 comprend des instructions spcifiques d'application pour les relations mandant-mandataire Lorsque le pouvoir de prendre les dcisions a t dlgu par un mandant un mandataire, le mandataire dans ce type de relation ne contrle pas l'entit. Le mandant qui a dlgu le pouvoir dcisionnel consoliderait l'entit. La guidance prsente plusieurs facteurs considrer et fournit des exemples. IFRS 12 tend les exigences pour les informations fournir la fois pour les entits consolides et pour les entits "structures" non consolides Les objectifs poursuivis par IFRS 12 donneront aux prparateurs la flexibilit ncessaire pour
114

Relations mandant-mandataire IAS 27 ne fournit aucune directive concernant les situations o le pouvoir du mandant est dlgu un mandataire.

Informations fournir IAS 27 et SIC-12 contiennent des exigences limites quant aux informations fournir par les entits consolides et les entits ad hoc non

consolides.

ajuster leurs informations en fonction de leurs objectifs. IFRS 12 prsente dans une seule norme les informations fournir par l'entit publiante qui a des relations particulires avec d'autres entits, incluant les filiales, les coentreprises, les entits associes et les entits structures non consolides.

II.

IFRS 11 : ARRANGEMENTS CONJOINTS

Contexte

Une entit avait le choix sous IAS 31 de comptabiliser une coentreprise selon la mthode de lintgration proportionnelle ou celle de la mise en quivalence. IFRS 11 tablit des principes applicables tous les arrangements conjoints et supprime les options.

Objectif

Lobjectif dIFRS 11 est dtablir les principes du rapport financier des entits qui ont une participation dans un arrangement qui est conjointement contrl.

Pour raliser cet objectif, la norme dfinit le contrle conjoint et exige dune entit, qui est partie dans un arrangement conjoint, de dterminer le type darrangement conjoint dans lequel elle est implique en valuant ses droits et obligations et de les comptabiliser conformment ces arrangements (11.2). Champ dapplication

La norme sapplique toutes les entits qui ont un arrangement conjoint. Un arrangement conjoint est un arrangement dans lequel deux parties ou plus ont un contrle conjoint.
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Un arrangement conjoint prsente les caractristiques suivantes : Les parties sont lies par un arrangement contractuel (dvelopp par les paragraphes B2-B4) ; Larrangement contractuel donne deux parties ou plus le contrle ne conjoint de cet arrangement (dvelopp par les paragraphes 7-13). Un arrangement conjoint est soit une opration conjointe (joint operation), soit une coentreprise (joint venture).

III.

IFRS 12: INFORMATIONS FOURNIR SUR LES PARTICIPATIONS DANS DAUTRES ENTITES (Disclosure of Interests in Other Entities).

Contexte

La crise financire qui a commence en 2007 a mis en vidence le manque dinformations et de transparence sur les risques, les rsultats et la valeur des participations des entit consolides ainsi que sur les entits non consolides avec lesquelles existait une relation spciale.

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Par ailleurs, les diffrentes normes relatives la consolidation exigent des informations qui se superposent dans plusieurs domaines.

Objectif

Lobjectif dIFRS 12 est de prescrire une entit les informa tions publier qui permetten aux utilisateurs de ses tats financiers dvaluer (12.1) : La nature de, et les risques associs avec, ses participations (interests) dans dautres entits Les effets de ces participations sur sa situation financire, ses performances financires et ses flux de trsorerie.

Champs dapplication

La norme sapplique toutes les entits qui ont une participation (interest) dans une filiale, un arrangement conjoint (oprations conjointes ou coentreprise), une entreprise associe ou une entit structure non consolide (12.5).

IV.

INTERACTION ENTRE IFRS 10, 11, 12 et IAS 28

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Conclusion
Le Maroc est engag dans un processus de modernisation de son paysage conomique et financier. Ce processus nest, en fait, pas un choix ou une option parmi dautres, cest une obligation qui simpose dans le contexte actuel de globalisation et de libre change des produits, des services et des capitaux. Aussi, la consolidation des comptes se base sur des techniques qui se renouvellent et se dveloppent dans lespace et dans le temps. Grce ses moyens, elle obtient des rsultats trs dtaills sur lensemble des composantes de lentreprise. Cest un outil indispensable pour la prise de dcisions au niveau des instances dirigeantes et un moyen dinformation pour les actionnaires, spculateurs et mme pour les salaris de lentreprise. Les comptes consolids pallient en large partie les lacunes et insuffisances dinformation que prsentent les comptes individuels des entreprises fo rmant le groupe. En effet, ils permettent de rvler les potentiels conomiques et financiers rels du groupe en tant quentit part entire. A ce titre, nous ne pouvons quinsister sur la ncessit denrichir le cadre normatif marocain en matire de consolidation car les dispositions actuelles sont bien insuffisantes et laissent une marge de manuvre considrable lapprciation du management des groupes et des praticiens. Le rythme relativement soutenu de la croissance de la capitalisation boursire la place de Casablanca est la faveur dun renforcement du cadre actuel. Ainsi, les comptes consolids sont appels jouer pleinement leur rle en tant que vecteur de la communication financire et indicateur de la performance des entreprises, si bien quactuellement, la production de comptes consolids fiables dans les dlais les plus courts est devenue un facteur de comptitivit entre les groupe.

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Bibliographie
Comptes Consolids : Rgles franaises Comparaison avec les normes IAS. Editions Francis LEFEBVRE et PriceWaterhouseCoopers. Matriser les IFRS : Odile Barbe et Laurent Didelot, Groupe Revue Fudiciaire. 5me Edition. Obligations Lgales de Consolidation, Atliance Consolidatoin, Book on Line. Fusion Consolidation en 25 Fiches, Robert OBERT, Dunod 2008. Consolidation dans un grand groupe ; FRANCIS LEFEBVRE - Formation. Organisation et management des systmes comptables Par : Eric TORT DUNOD 2003. Pratique des normes IAS/IFRS. Par : Robert OBERT DUNOD 2003.

Webographie
www.focusifrs.com www.comptalia.com www.iasc.org.uk www.finances.gouv.fr www.france.ey.com www.lentreprise.com www.lexpansion.com www.mazars.com www.paris.europlace.net www.rfcomptable.com

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