Augmentation de Capital: Note D'Information

NOTE DINFORMATION
AUGMENTATION DE CAPITAL
OFFRE PUBLIQUE DE VENTE DE 400 000 ACTIONS NOUVELLES
Prix de l'action : 25 000 FRANCS CFA
Priode de souscription : du 14 Septembre au 05 Octobre 2016*

*Possibilit de clture anticipe de lopration
SGI ARRANGEUR ET CHEF DE FILE DU SYNDICAT DE PLACEMENT
Membres du Syndicat de placement

AFRICABOURSE AFRICAINE DE BOURSE ATLANTIQUE FINANCE BIBE FINANCE & SECURITIES
BICI-BOURSE BNI FINANCES BOA CAPITAL SECURITIES CGF BOURSE CORIS BOURSE
CITICORP SECURITIES WEST AFRICA EDC INVESTMENT CORPORATION EVEREST FINANCE
HUDSON & CIE IMPAXIS SECURITIES NSIA FINANCE PHOENIX CAPITAL MANAGEMENT SBIF
SGI MALI SGI NIGER SGI TOGO SGI BENIN SOGEBOURSE
Cette opration a t autorise par le Conseil Rgional de lEpargne Publique et des Marchs Financiers le 05 Aot 2016 sous le numro de visa 0A/16-002.
Offre publique de vente dactions UNIWAX
ABREVIATIONS ET DEFINITIONS
AG Assemble Gnrale
AGE
Assemble Gnrale Extraordinaire
AGO
Assemble Gnrale Ordinaire
AGM
Assemble Gnrale Mixte
BCEAO
Banque Centrale des Etats de lAfrique de lOuest
BRVM
Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires
CFA
Communaut Financire Africaine
CREPMF
Conseil Rgional de lEpargne Publique et des Marchs Financiers
DC/BR
Dpositaire Central / Banque de Rglement
EBITDA
Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization
OPV
Offre Publique de Vente
TCAM
Taux de Croissance Annuel Moyen
UEMOA
Union Economique et Montaire Ouest Africaine
AVERTISSEMENT DU
CONSEIL REGIONAL DE LEPARGNE PUBLIQUE ET DES MARCHES FINANCIERS
Loctroi par le Conseil Rgional de lEpargne Publique et des Marchs Financiers (CREPMF) dun visa
nimplique ni approbation de lopportunit de lopration, ni authentification des lments comptables et
financiers prsents, ni garantie ou certification de linformation diffuse.
La Note dInformation donnant lieu visa est tablie sous la seule responsabilit de lmetteur et le numro
de visa nest attribu quaprs vrification que cette Note dInformation est complte et comprhensible et que
les informations quelle contient sont pertinentes et cohrentes dans la perspective de lopration propose
aux souscripteurs.
CONDITIONS DE DIFFUSION DE LA NOTE DINFORMATION

La Note dInformation sera remise sans frais toute personne qui en fait la demande. Elle sera tenue au sige
social de lEmetteur et auprs des tablissements chargs de recueillir les souscriptions. Des exemplaires de
la prsente Note dInformation sont disponibles sans frais auprs dUNIWAX Abidjan, Yopougon zone
industrielle, 01 BP 3994 Abidjan 01, auprs de la SGI Hudson & Cie 8 - 10, Avenue Lamblin, Tour BIAO 9me tage, Abidjan, Plateau Cte dIvoire, ainsi que sur les sites Internet dUNIWAX (www.uniwax.com)
et de la SGI Hudson & Cie (www.hudson-cie.com).
Sommaire
I. Attestation...................................................................................................................... 5
1. Attestation du Responsable de la Note dInformation......................................................... . 6

2. Attestation des commissaires aux comptes................................................................................ 7
II. Prsentation gnrale de lmetteur............................................................. 8

1.
2.
3.
4.
5.
Renseignement caractre gnral de lmetteur.................................................................. 9

Renseignements sur le capital de lmetteur............................................................................ 9
Appartenance un Groupe............................................................................................................ 9
La gouvernance dentreprise....................................................................................................... 12
Le march des titres UNIWAX................................................................................................... 13
1.
2.
3.
4.
Historique....................................................................................................................................... 16
Description de lactivit de production................................................................................... 17
Indicateurs Cls............................................................................................................................ 18
Ressources humaines..................................................................................................................... 20
III. Prsentation des activits de lmetteur................................................ 15
IV. Situation financire de lmetteur.............................................................. 21

1. Indicateurs cls............................................................................................................................. 22
2. Prsentation des comptes certifis de lmetteur................................................................. 24
V. Prsentation de lopration................................................................................ 29
1. Objectif de lopration................................................................................................................. 30
2. Autorisations................................................................................................................................. 30
3. Caractristiques principales de lopration............................................................................ 31
4. Prix de loffre................................................................................................................................ 32
5. Incidence de lmission de 400 000 actions sur la quote-part des capitaux propres.......... 32
6. Cotation des titres....................................................................................................................... 32
7. Calendrier indicatif de lopration.......................................................................................... 32
8. Syndicat de placement et/ou autres intermdiaires............................................................. 32
9. Modalits de souscription ou dacquisition des titres......................................................... 33
10. Modalits de rglement et livraison des titres................................................................. 36
11. Service financier........................................................................................................................ 36
12. Clause de rachat........................................................................................................................ 36
13. Rgime fiscal............................................................................................................................... 36
14. Juridiction comptente............................................................................................................. 36
VI. Evolution rcente et perspectives............................................................. . 37

1. Evolution rcente de lmetteur............................................................................................... 38
2. Orientations stratgiques et prvisions.................................................................................. 38
3. Les prvisions financires dUNIWAX....................................................................................... 39
VII. Facteurs de risques et faits exceptionnels............................................. 45
1. Principaux facteurs de risques.................................................................................................... 46

2. Faits exceptionnels, Litiges et affaires contentieuses......................................................... 48

1. Renseignement caractre gnral de lmetteur
1.1. Dnomination sociale, sige social, forme juridique
UNIWAX est une socit anonyme avec conseil dadministration, dont le sige social est Abidjan,
Yopougon zone industrielle.
Dnomination sociale : UNIWAX
Adresse : 01 BP 3994 Abidjan 01
Numro de tlphone : +225 23 53 54 54
Numro de fax: +225 23 46 69 42
Site internet : www.uniwax.com
1.2. Lieu, numro dimmatriculation, date de constitution et dure de vie de la socit
UNIWAX a t cre en 1967 pour une dure de quatre-vingt-dix-neuf (99) ans, sauf cas de dissolution
anticipe ou de prorogation, et est immatricule au registre de commerce et du crdit mobilier sous le numro
CI-ABJ-1967-B-5471.
2. Renseignements sur le capital de lmetteur
Le
sslve
lve 3 750
000 000 francs
CFA rparti
suit : suit :
Lecapital
capitalsocial
socialdUNIWAX
dUNIWAX
3.750.000.000
FRANCS
CFA comme
rparti comme
Actionnaires
Nombre dactions
2 926 455
78
52 500
1,4
FRAGECI
Public
750 000
CFCI
VLISCO B.V
Total
21 045
3 750 000
20
0,6
100
3. Appartenance
un roupe
3. Appartenance
un Groupe
FRAGECI est le principal actionnaire dUNIWAX
FRAGECI est une socit anonyme de droit ivoirien avec conseil dadministration cre en novembre
1999. Elle a pour objet la cration, lacquisition, la location, la prise en location-grance de tous les fonds
de commerce, la prise bail, linstallation, lexploitation de tous les tablissements, fonds de commerce,
usines, ateliers, se rapportant lune des activits. Elle a galement pour objet la prise, lacquisition,
lexploitation ou la cession de tous procds et brevets concernant ces activits et la participation directe
ou indirecte de la socit dans toutes oprations ou entreprises commerciales et industrielles pouvant se
rattacher lune des activits.
A ce jour, FRAGECI est dtenu 100 % par VLISCO B.V et concentre 78% du capital dUNIWAX qui
constitue son unique actif.
10
Lactionnariat de FRAGECI
:
Actionnaires
Nombre dactions
VLISCO B.V
91 138
99, 78
Autres actionnaires
Total
201
91 339
0,22
100
African Fabrics Holdings B.V (Le groupe VLISCO )cre, fabrique et vend une large gamme de
African Fabrics Holdings B.V ( Le groupe VLISCO ) cre, fabrique et vend une large gamme de tissus
Africains de trs haute qualit qui font partie intgrante de la culture et du mode de vie en Afrique.
Ses produits sont couls via ses rseaux de distribution et les 30 boutiques de son rseau rparties dans plus
dune dizaine de pays.
rseau rparties dans plus dune dizaine de pays .
Forme juridique
Sige social
Actionnariat
Prsident du conseil dadministration
Directeur gnral
:
:
:
:
:
B.V (SARL)
Binnen Parallelweg 27, 5701 PH Helmond, Pays-Bas
Actis 3 Asante LP dtient 100% du capital
David Suddens
David Suddens
Le groupe VLISCO cest galement :
Le groupe VLISCO cest galement :

-
Quatre
(4) marques
avec avec
4 identits
et 4et positionnements
diffrents: :
- Quatre
(4) marques
4 identits
4 positionnements diffrents
Marques
Positionnem ent
Marchs
principaux
Marque
internationale
de luxe
Positionnement :
Haut de gamme
Focus sur les
designs les plus
tendances
Qualit "meilleure
du genre"
Cible : Femmes 35 +50 ans CSE A-B
Produit avec un excellent

rapport qualit -prix
Positionnement : Haut
et moyen de gamme
Bonne image de marque
et bonne perception de
la qualit des produits
Cible : Hommes et
Femmes 25 50 CSE C1
C2
Marque sous -rgionale
Cote dIvoire, Togo,

Benin, Nigeria,
Ghana et RDC
Cote dIvoire et dans

les pays limitrophes
(Burkina, Mali, Guine
etc .)
Export vers le Nigeria
Source UNIWAX
11
Produit de bon
rapport qualit -prix
Positionnement :
Moyen/Bas
de gamme
Niveau de prix plus
bas qu'Uniwax
Cible : C2 Femmes
et hommes 25-50 an
SE C2
Marque locale
Image jeune, tendance,

la mode
Focus sur les tissus
et le prt porter pour
soutenir le concept de
Boutiques
Positionnement :
Moyenne gamme
Cible : Jeunes
professionnels urbains
(25-35 ans) CSE C1
Marque panafricaine
Ghana
Export vers
le Nigeria
Cote dIvoire, Nigeria,

Ghana et RDC

- Trois (3) usines en Europe et en Afrique de lOuest :
Source UNIWAX
Prs de 2600 salaris, dont prs de 2000 en Afrique

Plus de 200,000 designs uniques crs partir de 200 couleurs uniques
Tout comme UNIWAX, VLISCO B.V fait partie du groupe VLISCO qui comprend galement une usine
textile au Ghana et des compagnies de distribution dans 7 pays dAfrique de louest et du centre. Depuis
2010, VLISCO B.V est dtenue par le fonds de capital investissement ACTIS.
II. Prsentation gnrale de lmetteur
Principales participations et filiales :
Pays
Hollande
Cte dIvoire
Ghana
Cte dIvoire
Togo
Ghana
Bnin
Niger
Nigria
Congo (RDC)
Nom de la socit
Vlisco Netherlands
Uniwax S.A
Tex Styles Ghana
CFCI
VAC Togo
Premium African Textiles
John Walkden & CIE
Niger-Afrique
VAC Nigeria
VAC Congo
Principale activit
Usine de production textile
Commerce, distribution
A linstar des autres filiales du groupe VLISCO, UNIWAX est lie VLISCO B.V par une convention
dassistance technique et fait partie du pool des garants des facilits de crdit ngocies par sa holding
aux Pays-Bas.
12

ACTIS est un fonds de capital investissement britannique de premier plan agissant principalement
sur les marchs mergents en Afrique, en Asie et en Amrique latine. Actis investit dans des entreprises
fort potentiel et essentiellement dans cinq (5) secteurs dactivits que sont la consommation, les services
financiers, la sant, lindustrie, la construction et le btiment avec une approche visant maximiser la cration
de valeur. Le Groupe gre actuellement $ 6,3 milliards dactifs, oprant par le biais de 12 bureaux
dans le monde et emploie plus de 200 personnes.
Le portefeuille dACTIS compte actuellement une cinquantaine dinvestissements raliss ou en cours
de ralisation en Afrique dont notamment AZITO ENERGIE, DIAMOND BANK, GLOBELEQ, etc.
4. La gouvernance dentreprise
4.1. Le Conseil dAdministration
Le Conseil dAdministration dans la limite de lobjet social se saisit de toute question intressant la bonne
marche de la socit et rgle par ses dlibrations les affaires qui concernent cette dernire. Il est compos
de trois membres au moins et quinze membres au plus. Il est dot dun Comit dAudit.
UNIWAX est administre par un Conseil dAdministration qui se prsente comme suit :
Nom et Prnoms
Fonctions
M. Jean -Louis MENUDIER
Prsident
VLISCO B.V, reprsent par M. David SUDDENS

FRAGECI, reprsent par M . Leendert Van
REEUWIJK
CFCI, reprsent par M. Mohamed DAO
M. Eric LOKO
M. Jacob AMEMATEKPO
Administrateur
Administrateur
Administrateur
Administrateur indpendant
Fin de mandat
AG statuant sur les

comptes de
lexercice clos le 31
dcembre 2016
Administrateur indpendant
Le Conseil dAdministration est dot dun Comit dAudit compos exclusivement dadministrateurs
non-salaris de la socit ou nexerant aucun mandat de Prsident Directeur Gnral ou Directeur Gnral
Adjoint de la socit.
Le Comit dAudit a pour mission :
- de procder lexamen des comptes et de sassurer de la pertinence et de la permanence des mthodes
comptables adoptes pour ltablissement des comptes consolids et sociaux de lentreprise ;
- assurer le suivi de lefficacit du processus dlaboration de linformation financire ;
- assurer le suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion de risques ;
- mettre un avis sur les commissaires aux comptes proposs la dsignation par lAssemble Gnrale.
Le Comit dAudit rend compte rgulirement au Conseil dAdministration de lexercice des missions
susmentionnes et linforme sans dlai de toute difficult rencontre.
13

4.2. La Direction Gnrale
Le Prsident Directeur Gnral
Le Prsident Directeur Gnral est nomm par le Conseil dAdministration parmi ses membres personnes
physiques. Il prside les runions du Conseil dAdministration et les Assembles Gnrales. Il assure
la Direction Gnrale de la socit.
Pour lexercice de ses fonctions, il est investi des pouvoirs les plus tendus quil exerce dans la limite
de lobjet social et sous rserves de ceux attribus aux assembles gnrales ou spcialement rservs au Conseil
dAdministration par les dispositions lgales et statutaires.
Il peut tre rvoqu tout moment par le Conseil dAdministration condition que la dcision soit motive.
Monsieur Jean-Louis MENUDIER est le Prsident Directeur Gnral dUNIWAX.
4.3. Organigramme de la socit
L organigramme adopt par le Conseil dAdministration de la socit se prsente comme suit :
Prsident Directeur
Gnral
Directeur
Financier et des
Systmes
Directeur
Directeur
Commercial
Directeur
juridique et des
Ressources
Humaines
Directeur
la marque
Directeur
Technique
Directeur
des Achats et
Directeur de la
5. Le march des titres UNIWAX

UNIWAX est uniquement cote sur le march des actions de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires
(BRVM). Les actions dUNIWAX sont inscrites la cote de la BRVM depuis septembre 1998.
Symbole :
Flottant
Code ISIN
Compartiment
Secteur dactivit
:
:
:
:
:
UNXC
20%
CI0000000337
2me Compartiment
Industrie
14

Quelques indicateurs boursiers dUNIWAX :
2012
Cours moyens en FCFA
Nombre de titres
Capitalisation boursire MFCFA
Rsultat net en MFCFA
dividende distribu
Nombre de jours de cotation
Volume chang
Valeur change en MFCFA
PER
Rendement du dividende
2013
7 291
2014
4 568
750 000
750 000
1 405
1 150
5468,25
38 206
22 603
27456
3 750 000
3 750 000
2 370
4 357
28654,50
500
540
86
2016*
750 000
18 426
846
112
84761,25
101 250
540
142
6 119
2 318
2015
227
9 267
161
356 733
214079
16,46
129,56
381,80
10122,92
5965,84
11,60%
2,04%
1,41%
2,39%
2,00%
3,89
16,02
12,09
19,45
23,24
(*) Au 25 aot 2016

Evolution du titre sur la priode 2006-2016 :
Volume en
nombre de titres
Cours en francs
CFA
35 500
37 500
35 000
Volume UNIWAX
30 500
32 500
30 000
Cours UNIWAX
25 500
27 500
25 000
22 500
Fractionnement du titre
20 500
20 000
17 500
15 500
Augmentation de capital
15 000
Rachat de Vlisco par Actis
12 500
10 500
10 000
7 500
5 500
5 000
2/20/2016
4/20/2016
8/20/2015
6/20/2016
12/20/2015
10/20/2015
2/20/2015
4/20/2015
8/20/2014
6/20/2015
12/20/2014
10/20/2014
2/20/2014
4/20/2014
8/20/2013
6/20/2014
12/20/2013
10/20/2013
2/20/2013
4/20/2013
8/20/2012
6/20/2013
12/20/2012
10/20/2012
2/20/2012
4/20/2012
8/20/2011
6/20/2012
12/20/2011
10/20/2011
2/20/2011
6/20/2011
8/20/2010
4/20/2011
12/20/2010
10/20/2010
2/20/2010
6/20/2010
4/20/2010
12/20/2009
6/20/2009
8/20/2009
10/20/2009
4/20/2009
2/20/2009
12/20/2008
6/20/2008
8/20/2008
10/20/2008
4/20/2008
2/20/2008
12/20/2007
6/20/2007
8/20/2007
10/20/2007
4/20/2007
2/20/2007
12/20/2006
10/20/2006
4/20/2006
8/20/2006
500
6/20/2006
2 500
-
Les principaux faits marquants de la vie du titre UNIWAX sur la BRVM :
Dates Evnements
2007
Augmentation de capital rserve dun montant de 2 milliards francs CFA
2015
Fractionnement du titre UNIWAX : parit de 5 actions nouvelles pour une action ancienne
15

1. Historique
UNIWAX est ne en 1968 de la convention dtablissement entre lEtat Ivoirien, TEXOPRINT et UNILEVER,
dans loptique de produire du vritable pagne WAX, destin satisfaire le march local en priorit, ensuite
lexportation. UNIWAX souhaite apporter une valeur ajoute optimale au coton local. Les faits marquants
de lhistoire dUNIWAX sont regroups dans le tableau ci dessous :
Dates
vnements
1968
Cration de la Socit
1970
1973
1985
1986
1987
1990
2004
2007
2010
2011
2015
Lancement de la premire production de lentreprise aprs plusieurs

annes de travaux. Les dessins imprims et commercialiss, taient alors
issus des collections succs de VLISCO, et les pagnes, des Blocks et des
Prints, de qualit moyenne, ntaient pas encore estampills du logo
UNIWAX.
Achat dun atelier de dessin qui permit lentreprise dimprimer et de
commercialiser, comme prvu dans la convention initiale, des produits
originaux adapts au march local.
Mise en place du 1er plan marketing
Sponsoring du concours Miss CtedIvoire, la beaut des pagnes UNIWAX

fut ainsi associe la beaut de la femme ivoirienne.
Les mesures prises en 1985 et 1986 ont permis damliorer la notorit de
la marque UNIWAX qui en 1987 tait connue par 40% des personnes
interroges, une nette amlioration, compars au 7% recueillis quelques
annes auparavant.
Baisse des prix UNIWAX suite la crise conomique en Cte dIvoire et
croissance de la fraude en provenance du Nigria : lentreprise baissa les
prix de ses produits, permettant ainsi de relancer les ventes locales. Cest
cette mme poque que les Print NNI ainsi que les collections de
nouveauts furent lances, o ant ainsi aux consommateurs plus de
varits dans les produits.
En raison de la crise politique et de linvasion des produits contrefaits
(copie des logos et dessins), lentreprise enregistra une baisse de ses
ventes et la direction dcida darrter les dpenses Marketing. Une
restructuration de lusine fut
ctue lanne suivante et une baisse des
tarifs locaux et export fut applique.
Augmentation du capital par apport en numraires de 2.000.000.000 de
francs CFA induisant la cration de 400.000 actions nouvelles
Rachat du groupe VLISCO par le groupe ACTIS
Mise en ligne du site Internet www.uniwax.com, partie intgrante de la

nouvelle stratgie marketing de la marque, qui sadresse par ce biais une
cible plus large en touchant dsormais les jeunes. UNIWAX fait ainsi
dcouvrir ses crations ses consommateurs potentiels mais reste aussi
en contact avec sa cible.
Fractionnement du titre UNIWAX dans un rapport dune (1) action
ancienne pour cinq (5) actions nouvelles
17

2. Description de lactivit de production
Lactivit de production dUNIWAX consiste principalement prtraiter des tissus crus 100% base
de coton, puis faire limpression de la rserve (le Wax) suivi de la teinture de base. Le tissu une fois dbarrass
de la rserve subira des traitements de finition (cas du Print) ou fera lobjet dimpression couleurs supplmentaires
(cas des Blocks). A la fin des traitements de couleurs, le tissu va faire lobjet de traitement de finition
et la dernire tape de production sera le conditionnement du produit.
2.1. Le prtraitement
Les oprations au stade du prtraitement du tissu consistent :
Eliminer les impurets dans les fibres pour amliorer leur uniformit, leurs caractristiques hydrophiles
et leur affinit aux matires colorantes et aux traitements dennoblissement ;
Amliorer leur capacit dabsorption uniforme des colorants (ce qui est le cas en mercerisage).
Le prtraitement du coton comprend diffrentes oprations savoir :
Le dsencollage ;
Le dbouillissage ;
Le Blanchiment ; et
Le mercerisage
La position du prtraitement dans le circuit de production est troitement lie celle de la teinture. Il est
essentiel que le prtraitement prcde immdiatement la teinture (et limpression).
2.2. Limpression wax et la teinture de base
En anglais, le mot wax, signifie cire. Cette cire qui constitue la rserve est applique au moyen de deux
rouleaux de cuivre sur lesquels sont gravs les motifs de base, puis ltoffe est trempe dans une teinture
de base. Cette technique dimpression permet ltoffe de baigner dans la teinture qui prend ainsi la couleur
et les zones couvertes par la cire ne prennent pas de teinture.
Cette cire sera par la suite enleve du tissus laide dun solvant pour former un extrait qui sera par la suite
recycl et rutilis. Limpression wax et la teinture de base constitue le cur de notre activit. Plus de 80% de
nos produits passent par cette tape.
2.3. Limpression des couleurs
Cette tape consistera rajouter une ou des couleurs supplmentaires sur le tissu teint ou directement
imprimer des motifs sur du tissus blanc (cas des uniformes et des produits de la marques Woodin). Cette
impression se fait laide des machines cadres rotatifs qui ont remplac les impressions couleurs
avec des tampons motifs (Blocage).
18

2.4. Le traitement de finition
Il sagira des dernires tapes de traitement du tissu avant le conditionnement. On distingue trois types :
Finition colore ou placage
Finition avec des produits chimiques pour changer les proprits du tissu
(ex : adoucir le tissu impactant le toucher ; anti froissement ; rendre plus blanc avec lazurant optique)
Finition mcanique avec laide dune calandre sous haute pression et une temprature leve.
Ce traitement donne un effet lustr ou gaufr lendroit du tissu et influence aussi le toucher.
Toutefois, les trois types de finitions peuvent tre combins en fonction du besoin exprim.
3. Indicateurs Cls
Produits UNIWAX :
UNIWAX est le leader incontest du pagne en Cte dIvoire et en Afrique de lOuest et offre une gamme
de produits des plus varis permettant de satisfaire tous les besoins et envies du consommateur. Ces produits
fabriqus sont regroups principalement en deux (2) grandes catgories:
Les produits Wax ; et
les produits Impression directe.
Ces produits sont commercialiss sous les marques UNIWAX et WOODIN.
Uniwax
Impression
directe
(Fancy)
Wax
Wax Block
Wax Print
Woodin
19
Pagnes
personnaliss
Caractristiques
Produits Wax
Produits Impression directe
Matire
100% coton
100% coton
Envers et endroit
Identiques
Inscriptions sur les lisires

Inscription sur ct
Inscription bien lisible et visible
Inscription bien lisible et visible
Anglais : GUARANTEED REAL Inscription sur un seul ct :

Nom du dessin + Numro du
WAX PRINTED IN CTE
DIVOIRE + Numro du dessin +
dessin + ORIGINE
Logo UNIWAX+ UNIWAX

Inscription sur ct Franais :
VERITABLE WAX IMPRIME EN
COTE DIVOIRE + Numro du
dessin + Logo UNIWAX +UNIWAX
Position des tiquettes
ETIQUETTE DE MARQUE :
ETIQUETTE DE MARQUE :
Ct Anglais 15 cm de la lisire
Ct Anglais 15 cm de la lisire
ETIQUETTE WAX BLOCK :
Au-dessus de ltiquette de marque
Position des tiquettes de la lisire
Au milieu de la pice
POSITION DES ETIQUETTES

DE LA PIECE : Ct criture
Au milieu de la pice
Les ventes de produits WOODIN ont reprsent environ 8% des ventes totales en volume au 31 dcembre
2015 en comparaison des ventes de produits UNIWAX qui reprsentent 92%.
La rpartition des ventes par marques dUNIWAX sur la priode 2013-2015 se dcline comme suit :
UNIWAX
93%
UNIWAX
91%
UNIWAX
92%
WOODIN
7%
WOODIN
9%
WOODIN
8%
2013
2014
2015
20

Rseau de distribution :
UNIWAX dispose dun vaste rseau de distribution couvrant plus dune dizaine de pays dAfrique de louest
et du centre. En Cte divoire, ses produits sont distribus via ses propres points de distribution (7 boutiques
en Cte dIvoire) et des revendeurs (environ 100 points de vente Abidjan et lintrieur du pays)
qui accueillent les clients avec une varit darticles : pagnes, sacs en pagne, pochettes en pagne, vtements
base de pagne.
Zone de distribution des produits UNIWAX

UNIWAX est prsent dans plus dune dizaine
de pays de lAfrique Centrale et Occidentale parmi
lesquels la (le) :

Cte divoire
Guine
Mali
Burkina Faso
Niger
Togo
Bnin
Nigria
Cameroun
Gabon
Congo (RDC)
Congo Brazzaville
4. Ressources humaines
Au 31 dcembre 2015, UNIWAX compte un effectif de 695 personnes. Sur les trois (3) derniers exercices,
cet effectif a volu comme suit :
Catgories
Dcembre 2013
Dcembre 2014
Dcembre 2015
Cadres
32
30
30
Employs
486
Agents de maitrise
E ectif total
88
116
120
606
623
695
477
21
545

1. Indicateurs cls
Prsentation de la situation financire dUNIWAX au 30 juin 2016 :
Au premier semestre de lanne 2016, la production est en hausse de 5% stablissant 13,15 millions
de yards. Les ventes en volumes restent stables 12,9 millions de yards soit une hausse de 0,8%
par rapport au 30 juin 2015.
Dans la ligne des rsultats annoncs au premier trimestre, le chiffre daffaires semestriel est en hausse
de 2,1% stablissant 20,05 milliards de francs CFA. Cette hausse est due aux effets combins relatifs :
- la poursuite de la politique damlioration de lassortiment produit dbute au premier trimestre
via notamment la hausse (+35% en volume) des ventes de Wax Blocks, produits forte valeur ajoute,
- la hausse de 2% du prix appliqu depuis le 1er mai aux produits Wax prints, qui reprsentent 52%
des ventes en volume de produits finis sur la priode contre 58% sur toute lanne 2015.
Les charges dexploitation restent matrises et sont en baisse de 1,7% par rapport au premier semestre 2015.
En consquence, le rsultat dexploitation de la priode stablit 3,5 milliards de francs CFA soit une hausse
de 25,2%.
Le rsultat avant impts de la priode stablit 3 milliards de francs CFA contre 2,4 milliards de francs CFA
sur la mme priode en 2015, soit une hausse de 26%.
Au cours du second semestre, UNIWAX devrait maintenir la tendance observe aussi bien sur les volumes
que sur la rduction des cots dexploitation, ce qui laisse augurer un rsultat annuel en progression par
rapport celui de lexercice prcdent.
Indicateurs en millions FCFA

Chi s da aires
Rsultat dexploitation
Rsultat nancier
Rsultat des activits ordinaires
Rsultat HAO
Rsultat avant impts
1er Trimestre
2016
Variation
1er Trimestre
2015
20 048,98
3 500,09
-467,07
3 033,01
-2,73
3 030,28
valeur
406,15
704,71
-84,94
619,77
1,54
621,31
19 642,83
2 795,37
-382,13
2 413,24
-4,27
2408,97
%
2,10
25,20
22,20
25,70
-36,10
26,00
Evolution annuelle de certains indicateurs :

UNIWAX
dede
croissance
au au
regard
de de
ses ses
performances
financires:
UNIWAXprsente
prsenteununfort
fortpotentiel
potentiel
croissance
regard
performances
nancires:
En millions francs CFA

Chi
sd
aires
Rsultat Net
Fonds propres
2013
2014
2015
27 722
36 480
39 395
1 150
2 370
4 357
1 213
7 893
3 951
9 240
23
TCAM 2013 - 2015
7 271
19,79%
154,91%
12 106
24,00 %
94,92%
La production est en hausse rgulire sur les trois (3) derniers exercices. Elle est passe de 19,72 millions
de yards au 31 dcembre 2013 25,8 millions de yards au 31 dcembre 2015 soit une croissance annuelle
moyenne de 14,66% sur la priode 2013-2015.
Productions par anne (millions de yards)
25
TCAM 2013-2015 : +14,66%
20
15
10
24,2
25,8
2014
2015
19,72
5
0
2013
Les ventes ont connu une croissance annuelle moyenne de 20,17% sur la priode 2013-2015, passant
de 27,471 milliards de francs CFA au 31 dcembre 2013 39,1 milliards de francs CFA au 31
dcembre 2015.
40
Ventes par anne (milliards francs CFA)
TCAM 2013-2015 : +20.17%
35
30
25
20
15
10
36,1
39,1
27,4
5
0
2013
2014
2015
Les ventes locales sont passes de 49% du chiffre daffaires en 2013 respectivement 52% et 55%du chiffre
daffaires en 2014 et en 2015. Les ventes lexportation dUNIWAX se sont leves un montant hors taxes
de 17 milliards de francs CFA en 2015 contre respectivement 12 et 14 milliards de francs CFA en 2014
et en 2013.
24

La rpartition gographique des ventes lexportation sur la priode 2013-2015 se prsente comme suit :
Pays
Bnin
Burkina Faso
Cameroun
Congo
Congo (RDC)
Gabon
Ghana
Guine
Mali
Niger
Togo
Autres
Rpartition gographique des ventes (en yards)

2013
2014
Volume
%
Volume
%
4 141 284
22
5 338 453
22
613 948
3
114 072
0
0
0
920 204
5
668 143
3
0
0
222 440
1
179 585
1
62 873
0
781 858
3
739 728
4
986 039
4
900 588
5
1 112 375
5
1 512 720
8
1 559 376
7
471 624
3
582 648
2
97 092
1
319 416
1
Volume
4 944 658
408 120
195 588
182 214
151 423
343 778
673 712
1 301 279
1 276 087
1 322 577
734 650
50 256
2015
%
19
2
1
1
1
1
3
5
5
5
3
0,2
En ce qui concerne la vente de produits finis, le ratio Ventes/Production est pass de 96% en 2013 99%
en 2015.
Ventes vs Production (En milliers de Yards)

26 000
24 000
22 000
Vente
Production
20 000
18 000
16 000
14 000
2013
2014
2015
2. Prsentation des comptes certifis de lmetteur

2.1. Prsentation du bilan dUNIWAX
Le total bilan dUNIWAX a enregistr une croissance de 26,20% sur la priode 2013-2015. Cette volution
rsulte principalement des lments suivants :
La hausse des actifs immobiliss de 11,11% porte par la hausse des actifs immobiliers
(Btiments) et industriels (Matriels) dont la croissance slve 711 millions francs CFA entre
2013 et 2015 soit une volution de 13% sur la priode concerne ;
25
La hausse des actifs circulant de 34,77% sur la priode, rsultant principalement de la hausse
des crances clients;
Mais galement le renforcement des fonds propres dUNIWAX avec une volution des capitaux
propres de 52,31% sur la priode analyse.
Le fonds de roulement :
Le fonds de roulement net dUNIWAX est pass de 1 600 millions de francs CFA au 31 dcembre 2013
2 400 millions de francs CFA au 31 dcembre 2015 dmontrant ainsi la bonne sant financire de la
compagnie ainsi que sa capacit dgager de son exploitation les ressources ncessaires faire face ses
engagements court terme.
Les crdits de trsorerie et dcouverts :
Au 31 dcembre 2015 UNIWAX, ne disposait pas de crdits de trsorerie ni de dcouverts ; ceux-ci slevaient
2,728 millions de francs CFA (dont 43 millions de francs CFA de dcouverts) au 31 dcembre 2014. Cette
volution dmontre encore une fois la capacit dUNIWAX financer la quasi-totalit de ses engagements
court terme sur fonds propres.
En millions FCFA
2013
2014
2015
Construction et rnovations btiments
354
112
278
investissements industriels et autres outils de production
2089
1359
655
Autres investissements
302
55,9
56
Les investissements :
Sur la priode 2013-2015, UNIWAX a investi prs de 5 260 millions de francs CFA. Ces investissements ont
t principalement raliss dans les outils industriels et de production qui reprsentent 77% des investissements
consentis sur la priode.
Les investissements raliss sur la priode 2013-2015 se dcomposent comme suit :
2013
2014
2015
Agios sur intrts et dcouverts
18
101
144
Variation
2015 - 2013
+126
Intrts sur emprunts auprs des socits allies
316
366
307
-9
157
+151
En millions FCFA
Perte de change
Les frais financiers :

Les frais financiers sont en hausse sur la priode 2013-2015 passant de 341 millions de francs CFA 608
millions de francs CFA en 2015 soit une hausse de 267 millions de francs CFA. Cette hausse est repartie
comme suit :
26

Bilans Compars dUNIWAX sur la priode 2013-2015 :
Actif
Brevets, Licences, Logiciels
Fonds commercial
Terrains
Btiments
Installations et agencements
Matriels
Matriels de transports
Titres de participations
Autres immobilisations nancires
Total Actif Immobilis
Matires premires et autres approvisionnement
En-cours
Produits fabriqus
Fournisseurs, avances verses
Clients
autres crances
Total Actif Circulant
Valeur encaisser
Banques, chques postaux, caisses
Total Trsorerie Actif
Total Gnral
Passif
Capital
Primes d'apport, d'mission, de fusion
Rserves indisponibles
Rserves libres
Report nouveau
Rsultat net de l'exercice
Total Capitaux Propres
Emprunt
Dettes de crdit -bail et contrat assimils
Dettes nancires diverses
Provisions nancires pour risques et charges
Total Dettes Financires
Dettes circulantes et ressources assimiles HAO
Clients, avances reues
Fournisseurs d'exploitation
Dettes scales
Dettes sociales
Autres Dettes
Total Passif Circulant
Banque, crdit de trsorerie
Banque, dcouverts
Total Trsorerie Passif
Total Gnral
2 013
234 834 335
100 000 000
25 266 750
820 430 625
151 223 479
4 774 279 589
126 782 298
20 000
60 197 370
6 293 034 446
5 476 694 900
206 894 994
2 237 010 419
214 893 391
2 227 006 566
1 815 724 154
12 178 224 424
100 906 551
702 725 433
803 631 984
19 274 890 854
2 014
194 686 373
100 000 000
25 266 750
879 135 426
130 114 311
5 384 414 196
69 976 543
20 000
55 997 370
6 839 610 969
5 630 722 612
693 093 935
1 554 832 169
49 687 086
5 008 365 278
1 375 648 629
14 312 349 709
49 000 000
809 807 218
858 807 218
22 010 767 896
2 015
141 227 402
100 000 000
25 266 750
1 033 241 808
112 403 235
5 273 152 059
13 878 127
20 000
293 189 540
6 992 378 921
6 052 613 989
1 062 858 929
1 462 446 421
71 700 728
6 411 905 670
1 351 181 088
16 412 706 825
356 000 000
563 426 173
919 426 173
24 324 511 919
2 013
3 750 000 000
2 000 000 000
350 000 000
547 799 078
(960 261 545)
1 150 570 559
6 838 108 092
74 672 871
565 293 241
414 577 395
1 054 543 507
(492 793)
17 845 817
7 638 395 211
659 599 2 50
270 969 645
2 795 922 124
11 382 239 254
1
1
19 274 890 854
2 014
3 750 000 000
1 492 799 078
465 057 056
5 251 958
2 369 599 941
8 082 708 033
52 628 655
575 293 241
528 989 215
1 156 911 111
(898 167)
70 549 210
5 198 221 961
1 170 133 082
345 066 343
3 259 891 254
10 042 965 683
2 685 000 000
43 185 069
2 728 185 069
22 010 767 896
2 015
3 750 000 000
1 492 799 078
702 017 050
112 891 905
4 357 587 242
10 415 295 275
28 564 359
575 293 241
1 086 622 520
1 690 480 120
(896 167)
57 483 110
6 045 939 678
2 104 829 011
425 501 714
3 585 879 176
12 218 736 522
2
2
24 324 511 919
27

2.2. Prsentation du compte de rsultat dUNIWAX
Lanalyse du compte de rsultat dUNIWAX relve que :
Le chiffre daffaires :
Le chiffre daffaires de lanne 2015 slve 39,40 milliards de francs CFA contre 27,72 milliards de francs
CFA en 2013 ; soit une croissance de 19,25% sur la priode concerne. Cette croissance est le fruit de
laugmentation des ventes de produits fabriqus et de produits accessoires qui ont cru respectivement de
43,06% et de 38,49% sur la priode 2013-2015.
Les achats de matires premires et fournitures lies :
Sur la priode 2013-2015, les achats de matires premires et fournitures lies sont en hausse de 28% en lien
avec la hausse de la production sur la priode (30,81%).
Malgr, la hausse de lactivit de lusine en lien avec la hausse de production combine la hausse de prs
de 20% en juillet 2015 du cot de llectricit, les cots de consommation dnergie (fuel, gaz et lectricit)
sont en lgres baisses de 1,43% passant de 3,2 milliards de francs CFA en 2013 3, 161 milliards de francs
CFA en 2015. Cette baisse est principalement lie lvolution des cours du ptrole sur lexercice 2015
qui a permis de limiter le cot du fuel et du gaz reprsentant 75% 80% des cots nergtiques.
Les amortissements et provisions dexploitations :
Les amortissements et provisions dexploitations se sont levs 1,068 milliards de francs CFA au 31 dcembre
2015 contre 702 milliards de francs CFA au 31 dcembre 2013, reprsentant une hausse de 52,14%, cette
hausse est conscutive aux investissements consentis par UNIWAX sur la priode 2013-2015.
Les services extrieurs, connaissent une hausse de 23,56% de 2,52 milliards de francs CFA en 2013 3,11 milliards
de francs CFA en 2015 sous leffet de la poursuite de la stratgie dintensification des campagnes publicitaires
entreprises par UNIWAX.
La masse salariale dUNIWAX :
La masse salariale dUNIWAX a connu une hausse de 8% par rapport lexercice 2013 pour stablir 3,7 milliards
de francs CFA en 2014. Au 31 dcembre 2015, la masse salariale dUNIWAX stablissait 4,2 milliards de francs
CFA reprsentant une hausse de 12% par rapport lexercice 2014.
Le rsultat net dUNIWAX :
Le rsultat net dUNIWAX croit de 94,61% sur la priode et stablit 4,36 milliards de francs CFA en 2015
contre 1,15 milliards de francs CFA en 2013. Cette volution sexplique par la combinaison des lments suivants :
La hausse de 7,947 milliards de CFA de la marge brute passant de 50% du chiffre daffaires
en 2013 56 % fin 2015 ;
La nette amlioration de lExcdent Brut dexploitation passant de 7% 21% du chiffre daffaires
entre 2013 et 2015 refltant ainsi une bonne maitrise des charges dexploitation.
Ainsi le rsultat dexploitation est en hausse de 144,86% sur la priode analyse passant de 1,213
milliards de francs CFA en 2013 7,271 milliards de francs CFA la fin de lexercice 2015.
28

Comptes de rsultat Compars dUNIWAX sur la priode 2013-2015 :
Activit Exploitation
Vente de marchandises
Vente de produits fabriqus
Travaux, services vendus
Production stocke
Produits accessoires
Chi re dA aires
Autres produits
Achat de matires premires et fournitures lies
Variations de stocks
Marge Brute sur Matires
Autres achats
Variations de stocks
Transport
Services extrieurs
Impts et taxes
Autres charges
Valeur Ajoute
Frais de personnel
Excdent Brut d'Exploitation
Dotations aux amortissements et provisions
Rsultat d'exploitation
Rsultat ancier
Produits de cessions d'immobilisations
Produits Hors Activits Ordinaires
Total des produits Hors Activits Ordinaires
Valeurs Comptables de cession d'immobilisations
Charges Hors Activits Ordinaires
Total des charges Hors Activits Ordinaires
Rsultat Hors Activits Ordinaires

Impts sur le rsultat
Rsultat NET
2 013
2 014
2 015
108 434 439

27 362 866 909
156 476 873
606 997 005
94 522 323
27 722 300 544
198 419 870
14 732 535 708
(141 080406)
13643 319 924
4 624 197 842
88 453 060
265 712 486
2 516 905 543
442 229 764
93 176 954
5 905 586 468
3 990 558 332
1 915 028 136
702 276 637
1 212 751 499
(390 694 429)
511 521 034
511 521 034
12 467 716
507 963
12 975 679
36 051 305 991

106 648 311
(172 951 531)
322 285 916
36 480 240 218
471 643 444
17 899 993 450
(298 821 410)
18383 830 731
5 555 516 130
167 966 786
289 947 509
3 096 601 439
341 832 950
439 658 128
9 286 237 079
4 373 255 075
4 912 982 074
961 923 021
3 951 059 053
(684 261 040 )
1 435 763
3 519 665
4 955 428
13 370 085
13 370 085
39 145 735 351

118 598 709
406 087 415
130 908 647
39 395 242 707
681 255 890
18 820 732 543
(221 424 066)
21071 112 998
4 878 571 786
(245362623)
173 102 795
3 109 990 569
582 889 631
250 202 628
13 133 882 749
4 794 756 927
8 339 125 822
1 068 198 025
7 270 927 797
(1 241 198 611)
11 439 328
11 439 328
5 037 659
5 037 659
498 545 355

170 031 866
1 150 570 559
29
(8 414 657)
888 783 415
2 369 599 94 1
6 401 669
1 678 543 613
4 357 587 242

1.
Objectif de lopration
UNIWAX a initi un plan de dveloppement pour optimiser et augmenter ses capacits de production en vue
de rpondre une demande sans cesse croissante.
Le plan dinvestissement dUNIWAX stale sur la priode 2016-2019 pour un montant total de 12 milliards
francs CFA rpartis comme suit :
- 8,7 milliards dinvestissement dans laccroissement de la capacit et de la productivit de loutil
de production.
- 3,3 milliards de francs CFA dinvestissements au titre de la scurit, la sant et la protection
de lenvironnement.
Ces investissements permettront daccroitre de manire significative la capacit de production de lusine
qui passerait ainsi de 26 42 millions de yards. Ils permettront galement de rduire et de maitriser
les cots de consommation dnergie ainsi que la mise niveau des installations conformment aux normes
nationales et internationales relatives lenvironnement.
La prsente augmentation de capital en numraire par mission dactions nouvelles sans droits prfrentiels
de souscriptions via une Offre publique de vente la BRVM, vise financer une partie de ce plan
dinvestissement. Le reste des investissements sera ralis sur les trois (3) prochaines annes et sera financ
exclusivement sur fonds propres.
2. Autorisations
Conformment aux dispositions de lInstruction N 36/2009 du Conseil Rgional de lEpargne Publique
et des Marchs Financiers, relative lappel public lpargne sur le march financier rgional de lUMOA,
UNIWAX runie en Assemble Gnrale Mixte le 15 Avril 2016, a notamment, dans sa 1re rsolution
titre extraordinaire dcid :
- De modifier ainsi quil suit la troisime rsolution titre extraordinaire de lAssemble Gnrale
mixte en date du 20 mars 2015 et par consquent :
- Dautoriser une augmentation de capital social de la socit dun montant compris entre 250 000 000 francs CFA
et 400 000 000 francs CFA via une Offre Publique de Vente (OPV) dactions nouvelles sur la cote
de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM) ;
- Que lmission des actions se fera sans droits prfrentiels de souscription, les actionnaires dcidant
de renoncer expressment leurs droits prfrentiels de souscription ;
- Que le prix des actions nouvelles sera au moins gal la moyenne des cours constats pour ces actions
pendant vingt (20) jours conscutifs choisis parmi les quarante qui prcdent le jour du dbut
de lmission, aprs correction de cette moyenne pour tenir compte de la jouissance, ventuellement
diminue dune dcote de 10% ;
- De donner tout pouvoir au Conseil dAdministration pour raliser laugmentation en une ou plusieurs
fois, den fixer les modalits ncessaires sa mise en uvre, notamment, fixer la priode de souscription,
valider le prix dmission dans les conditions ci-dessus dfinies, dterminer la date de jouissance et les
autres caractristiques des actions nouvelles, prendre toutes dispositions utiles, requrir toutes autorisations,
effectuer toutes formalits et faire le ncessaire pour raliser les missions envisages et demander
ladmission des titres la ngociation sur la BRVM de lUEMOA et procder la modification
corrlative de larticle 7 des statuts ;
31

- Dcide que la dlgation ainsi confre au Conseil dAdministration est valable pour une dure
de dix-huit (18) mois, compter de cette Assemble Gnrale Mixte.
Dans le cadre de la dlgation de pouvoir confre par lAssemble Gnrale des actionnaires dUNIWAX,
le Conseil dAdministration a arrt lors de sa runion du 25 aot 2016 les modalits et caractristiques
de laugmentation de capital par mission dactions nouvelles telles quelles sont dcrites dans la prsente
Note dInformation :
- Priode de souscription : du 14 septembre au 05 octobre 2016
- Prix de laction : 25 000 francs CFA
- Date de jouissance : 01 Janvier 2016
Les Actions Nouvelles UNIWAX sont dfinies comme tant les Actions Nouvelles mettre dans le cadre
de laugmentation du capital social en numraire avec suppression du droit prfrentiel de souscription
dun montant compris entre 250 000 000 francs CFA et 400 000 000 francs CFA et dont le prix devra
tre au moins gal la moyenne des cours constats pour ces actions pendant vingt (20) jours conscutifs
choisis parmi les quarante (40) qui prcdent le jour du dbut de lmission, aprs correction de cette
moyenne pour tenir compte de la diffrence de date de jouissance, ventuellement diminue dune dcote
maximale de 10%.
3.
Caractristiques principales de lopration
La prsente augmentation de capital sera ralise par mission de 400 000 actions nouvelles par un Appel
Public lEpargne sur le march financier de lUEMOA.
Les actions nouvelles mises pourront tre acquises titre rductible par toutes personnes physiques ou
morales, actionnaires ou non souscrivant la prsente opration.
Emetteur
Type dOpration
Capital initial
Valeur nominale des actions
Nombre dactions anciennes
Nombre dactions crer
Prix de laction
Priode de souscription des actions nouvelles
Date de jouissance des actions nouvelles
Arrangeur et Chef de file du syndicat
de placement
: UNIWAX
: Augmentation de capital par apport en numraire
: 3 750 000 000 francs CFA
: 1 000 francs CFA
: 3 750 000
: 400 000
: 25 000 francs CFA
: Du 14 septembre au 05 octobre 2016
: 01 Janvier 2016
:
32

4.
Prix de loffre
Conformment la premire rsolution titre extraordinaire de lAGM du 15 avril 2016, le prix des actions
nouvelles a t fix 25 000 francs CFA par le Conseil dAdministration du 25 aot 2016 soit une dcote
de 7,06% par rapport au cours de la veille (24 aot 2016) qui tait de 26 900 francs CFA.
5.
Incidence de lmission de 400 000 actions sur la quote-part des capitaux propres
A titre indicatif, lincidence de lmission des 400 000 actions sur la quote-part des capitaux propres
de la socit se prsente ainsi quil suit :
Capitaux propres
Nombre
d'actions
Quote-part
par action
Avant l'mission d'actions
11 420 581 272
3 750 000
3 045
Aprs l'mission d'actions
21 420 581 272
4 150 000
Au 25 aot 2016 pour 1 action
10 000 000 000
Emission d'actions
6.
400 000
25 000
5 162
Cotation des titres
Les titres issus de cette Offre Publique de Vente dactions nouvelles seront admis au compartiment des actions
de la cote officielle de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires de lUnion Economique et Montaire
Ouest Africaine (UEMOA), dans un dlai maximal de trois (3) mois, au mme titre que ceux dj inscrits
sous le code ISIN CI0000000337. Ils seront assimilables aux titres anciens et porteront jouissance compter
du 01 Janvier 2016.
7.
Calendrier indicatif de lopration
Le calendrier indicatif dcrivant les principales tapes de lopration et leurs dates respectives depuis la date
indicative dobtention du visa de lopration jusqu la cotation des titres se prsente comme suit :
Date
25 aot 2016
01 septembre 2016
Du 14 septembre
au 05 octobre 2016
14 octobre 2016
18 novembre 2016
8.
Evnement
Conseil dadministration dUNIWAX actualisant le prix
dmission des actions nouvelles
Signature du contrat de syndication
Priode de souscription
Rglement/Livraison des actions nouvelles UNIWAX
Cotation des actions nouvelles UNIWAX
Syndicat de placement et/ou autres intermdiaires
Le syndicat de placement est compos de toutes les SGI agres par le Conseil Rgional de lEpargne
Publique et des Marchs Financiers. Sa composition est la suivante :
33
Chef de le du
syndicat
Membres du syndicat
AFRICABOURSE
EVEREST FINANCE
AFRICAINE DE BOURSE
HUDSON & CIE
ATLANTIQUE FINANCE
IMPAXIS SECURITIES
BIBE FINANCE & SECURITIES
NSIA FINANCE
BICI-BOURSE
PHOENIX CAPITAL MANAGEMENT
BNI FINANCES
SBIF
BOA CAPITAL SECURITIES
SGI MALI
CGF BOURSE
SGI NIGER
CORIS BOURSE
SGI TOGO
CITICORP SECURITIES WEST AFRICA
SGI BENIN
EDC INVESTMENT CORPORATION
SOGEBOURSE
9.
Modalits de souscription ou dacquisition des titres
9.1.
Priode de souscription
Les actions de UNIWAX, objet de la prsente Note dInformation pourront tre souscrites du 14 septembre
au 05 octobre 2016 inclus. Toutefois, lmetteur se rserve le droit, tout moment de prolonger, raccourcir ou
dplacer la priode de souscription en cas de besoin, aprs saisine du CREPMF.
Plus spcifiquement, la priode de souscription pourra tre close tout moment et de faon anticipe
ds le constat par HUDSON & Cie, chef de file du syndicat de placement, de la souscription de la totalit
des titres affects cette augmentation de capital. Dans ce cas, HUDSON & Cie informera le Conseil
Rgional, lmetteur et les membres du syndicat de placement.
9.2.
Les personnes concernes
Tout investisseur, personne physique ou morale, rsidant ou non dans la zone UEMOA.
9.3.
Les conditions de souscription
Toute personne dsirant souscrire auprs dun membre du syndicat de placement devra obligatoirement
ouvrir et disposer dun compte auprs dune Socit de Gestion et dIntermdiation agre par le CREPMF.
Le membre du syndicat de placement a lobligation de se conformer la lgislation en vigueur pour louverture
des comptes. Les dpts couvrant les souscriptions suivant les diffrents types dordre doivent se faire auprs
du membre du syndicat de placement auprs duquel les souscriptions sont faites.
Les souscriptions sont matrialises par un bulletin de souscription mis la disposition des membres
du syndicat de placement. La signature du bulletin par le souscripteur entrane lengagement irrvocable
de souscrire, dans la limite des actions disponibles.
34

Les bulletins de souscription dment renseigns et signs par le souscripteur devront tre valids et horodats
par le membre collecteur du syndicat de placement.
Le prix total de souscription doit tre libr au moment de la signature du bulletin de souscription. La
couverture des souscriptions enregistres lors de la priode de souscription sera de la responsabilit du membre
du syndicat de placement collecteur. Ce dernier devra dbiter le compte du souscripteur pour le montant de
sa souscription.
Le principe de la recevabilit de la souscription est celui du premier arriv premier servi. Les souscriptions
seront acceptes par ordre darrive. Ainsi, feront foi le tampon dhorodatage du bulletin de souscription et
lheure de la transmission par les membres du syndicat de placement des tats rcapitulatifs la SGI Hudson
& Cie, le centralisateur.
En cas de rduction des ordres, une restitution du montant non allou sera effectue par le membre collecteur
du syndicat de placement.
Au cours de la priode de souscription, chaque membre du syndicat de placement devra transmettre
quotidiennement au plus tard 17h00, un tat rcapitulatif et consolid des souscriptions quil aura reues
pendant la journe, la SGI Hudson & Cie, le centralisateur.
A la clture de la priode de souscription, chacun des membres du syndicat de placement devra remettre
au centralisateur, un tat rcapitulatif dfinitif, dtaill et consolid des souscriptions quil aura reues.
9.4.
Rgles dallocation des titres
Les rgles dallocation suivantes seront appliques y compris en cas de clture anticipe :
- Ordre de type 1 : Les personnes physiques inscrites au registre dactionnaires dUNIWAX la date
de fermeture des registres relative lAssemble Gnrale du 15/ 04 / 2016 seront servies hauteur de
25% des actions mettre sous rserve dune demande suffisante de la part de ces dernires ;
- Ordre de type 2 : Personnes physiques non inscrites au registre dactionnaires dUNIWAX la date de
fermeture des registres relative lAssemble Gnrale du 15/ 04 / 2016 seront servies hauteur dau
moins 25% sous rserve dune demande suffisante de la part de ces dernires.
- Ordre de type 3 : Les personnes morales et OPCVM seront servies hauteur dau moins 50% des actions
mettre sous rserve dune demande suffisante de la part de ces dernires ;
35

Tableau rcapitulatif des principaux lments de loffre :
Tableau rcapitulatif des principaux lments de lo
Type dordre
Souscripteurs
Nombre de titres
rservs
Montant de lo re
En % du nombre de
titres mis
Membre du syndicat
de placement habilit
recevoir les
souscriptions
Modalits
dallocation
Rgles de
transvasement
Ordre de type 1
Ordre de type 2
Ordre de type 3
100 000
100 000
200 000
2 500 000 000
2 500 000 000
5 000 000 000
25%
25%
50%
Personnes physiques
inscrites au registre
dactionnaires dUNIWAX
la date de fermeture
des registres relative
lAssemble Gnrale
du 15/04 /2016.
Personnes physiques
non inscrites au registre
dactionnaires dUNIWAX
Personnes morales
la date de fermeture
et OPCVM
des registres relative
lAssemble
Gnrale du 15/04 /2016.
Tous les membres du syndicat de placement

Les allocations sont centralises par la SGI Hudson & Cie
Pour chaque type dordre, les clients seront servis hauteur de leur demande
de souscription sauf en cas de sursouscription auquel cas les titres seront
allous au prorata des demandes souscriptions selon la formule suivante :
Dans le cas o le nombre de titres calcul ne serait pas un nombre entier, ce

nombre de titres sera arrondi lunit infrieure. Les rompus seront allous
par palier dune action par souscripteur, avec priorit aux demandes les plus
fortes.
Si le nombre dactions Si le nombre dactions Si le nombre dactions
souscrites est infrieur
au nombre de titres
au nombre de titres
au nombre de titres
prvus pour les ordres
de type 1, le reliquat est de priorit 2, le reliquat de type 3, le reliquat est
a ect auxs ouscripteurs
est a ect aux
a ect aux
du type 2.
souscripteurs de type3.
souscripteurs de type 2.
Si ce reliquat nest pas
Si ce reliquat nest pas
entirement puis par
entirement puis par
les ordres du type 2 il
les ordres du type 2 il
sera alors revers aux
sera alors revers aux
ordres de type 3.
ordres de type 1.
36

9.5.
Compte-rendu des rsultats de lopration
Un compte-rendu sera adress au Conseil Rgional de lEpargne Publique et des Marchs Financiers
(CREPMF) dans les 8 jours suivant la clture de lopration.
10.
Modalits de rglement et livraison des titres
Le rglement et la livraison des titres interviendront avant le 06 Octobre 2016, dans le strict respect des
procdures en vigueur sur le march financier rgional. Toutefois, cette date pourrait tre modifie en cas
de clture par anticipation.
11.
Service financier
Le service financier des titres est assur par la SGI Africaine de bourse sur la base dun contrat de service
financier sign avec UNIWAX. Tous les vnements sur valeur seront ventils par le Dpositaire Central/
Banque de Rglement qui assure la conservation des comptes de tous les adhrents (SGI et banques teneurs
de comptes).
12.
Clause de rachat
UNIWAX se rserve le droit de racheter ses titres sur le march secondaire, dans le respect des dispositions
lgales.
13.
Rgime fiscal
Les dividendes lis aux actions de lOffre Publique de Vente comme aux anciennes actions seront assujettis
lImpt sur le Revenu des Valeurs Mobilires (IRVM) applicable dans le pays de rsidence de chaque
souscripteur au moment des paiements.
14.
Juridiction comptente
La prsente mission est rgie par la lgislation en vigueur dans lespace UEMOA. La Cour Commune
de Justice et dArbitrage (CCJA) de lOHADA sera la seule comptente pour statuer sur tout litige
pouvant survenir dans le cadre de cette opration.
37

1.
Evolution rcente de lmetteur
Depuis 2012, la socit UNIWAX est dans une dynamique positive :

-
Les ventes en volume ont connu une croissance de 39 % sur les trois dernires annes, UNIWAX
ayant su tirer profit de lamlioration du cadre macroconomique ivoirien, mais galement su poursuivre
son dveloppement lexport sur les marchs sous rgionaux (Mali, Burkina, Guine..).
- Le rsultat oprationnel de la socit a connu une hausse de 5,5 milliards de francs CFA sur la mme
priode stablissant 6,029 milliards de francs CFA la fin de lexercice 2015.
La stratgie ayant permis la socit de rebondir suite la crise postlectorale en Cte dIvoire
et de se repositionner parmi les entreprises les plus rentables de la bourse rgionale sest articule autour
des axes suivants :
- Une politique active de lutte contre la contrefaon ayant permis de rduire significativement le volume
de produits contrefaits entrant sur le march ivoirien.
- Une politique dinnovation permanente via le lancement de nouveaux produits et de nouvelles
collections permettant lentreprise de conserver une nette longueur davance sur la concurrence
et de conforter son statut de numro un du pagne en Cte dIvoire et dans la sous-rgion Ouest
Africaine.
- Une politique de communication adapte ses diffrents marchs.
- Et enfin une bonne matrise des couts dapprovisionnement et dexploitation en partie via
limplmentation dun systme dinformation et de gestion moderne permettant un meilleur
suivi et une meilleure matrise des couts de production.
Loutil industriel est aujourdhui exploit prs de la limite de sa capacit soit 100%. Il est donc urgent
dinvestir afin de pouvoir continuer satisfaire la croissance de la demande.
2.
Orientations stratgiques et prvisions
Afin de soutenir sa croissance, UNIWAX doit poursuivre son programme dinvestissement, avec pour priorits :
-
le dveloppement de la capacit de production,

lamlioration de la qualit des produits,
lamlioration de lefficience et de la profitabilit.
Pour ce faire la socit a lanc un plan dinvestissement 2016-2019 dun montant de 12 milliards
de francs CFA.
Ces investissements, dun montant de 12 milliards de francs CFA permettront daccroitre de manire
significative (+40%) la capacit de production de lusine.
39

Tableau rcapitulatif des investissements raliser par UNIWAX :
Investissement raliser
Description
Dure de mise en uvre
Renouvellement du processus de
rcupration de soude caustique
Amlioration des installations

existantes
12 18 mois
Rfection de l'tanchit de la
toiture dans la zone de production
Maintenance des installations

existantes
3 4 mois
Rfection des btiments de l'usine
Maintenance des installations

existantes
3 4 mois
Mise en place dune station de

traitement des eaux uses
Cette station permettra UNIWAX

de se conformer aux standards
internationaux, et permettre
galement de rutiliser 95% de leau
consomme
Nouvelle ligne de prtraitement
Augmenter la capacit de
prtraitement et de qualit pour
rpondre aux objectifs des annes
venir
12 36 mois
Nouveau cadre d'impression rotatif
Augmenter la capacit d'impression

et la qualit des produits
12 mois
Chaudire biomasse
Matrise du cot de l'nergie avec un

impact direct sur la marge de
l'entreprise.
16 18 mois
Autres projets
Divers projets visant accrotre la

productivit, l'e cacit et la qualit
3 36 mois
18 36 mois
3. Les prvisions financires dUNIWAX

Avertissement :
Les prvisions ci-aprs, bien qutablies avec le plus grand soin par l quipe dirigeante d UNIWAX partir
de sa connaissance de lactivit et de lenvironnement dans lequel elle volue, sont fondes sur des hypothses dont la
ralisation prsente un caractre incertain. Les rsultats rels peuvent diffrer de manire significative des informations
prsentes dans la prsente Note dInformation. Ces prvisions ne sont fournies qu titre indicatif, et ne peuvent en
aucun cas tre considres comme un engagement ferme ou implicite de la part de la socit.
Au cours de lexercice 2016, la socit prvoit la poursuite des travaux visant accrotre la capacit de lusine.
Ainsi, UNIWAX table sur une hausse raisonnable de 3 % de son chiffre daffaires via une amlioration
de son assortiment de produits, la politique damlioration de la qualit des produits permettant daccrotre
les ventes de produits plus forte valeur ajoute. La compagnie prvoit galement une hausse de 2 2,5%
des prix sur ces principaux produits (Wax Blocks et Wax Prints) au cours du premier semestre de lanne
2016.
A partir de 2017, la compagnie commencera bnficier dun effet volume li la hausse de sa capacit
de production. UNIWAX table ainsi sur une hausse de 5 % de son chiffre daffaires sur lexercice 2017.
40

Sur les exercices 2018 2021, la socit prvoit une hausse annuelle de 8% de ses ventes de tissus imprims.
Dun point de vue macroconomique, UNIWAX devrait bnficier moyen terme des effets de la croissance
gnrale attendue en Cte dIvoire et plus gnralement de la hausse du pouvoir dachat de la classe moyenne
dans la sous-rgion. La stratgie de croissance est galement base sur laugmentation des parts de march
lexportation.
Au niveau des charges, les effets attendus des investissements dans loutil de production, ainsi que la poursuite
des efforts dans la matrise des couts de production et notamment de consommation dnergie et des couts
dapprovisionnement, devraient permettre la compagnie de maintenir un niveau de valeur ajoute hauteur
de 25 % de son chiffre daffaires sur les 5 prochaines annes.
De mme, la direction poursuivra ses efforts afin de contenir la hausse des cots dexploitation dans les limites
des prvisions dinflation.
Ainsi, sur la priode 2016-2021, UNIWAX table sur une croissance de prs de 8,4 milliards de son EBITDA
autour de 16,3 milliards de francs CFA en 2021. La socit prvoit galement une hausse de 5,3 milliards
de francs CFA de ses bnfices distribuables qui devraient stablir autour de 10,3 milliards de francs CFA
la fin de lexercice 2021.
Le taux de distribution des dividendes est pass de 85 % 46% entre 2014 et 2015, la socit ayant choisi
de dmarrer sur fonds propres son plan dinvestissement. Nanmoins, Pour la priode 2016-2021, lobjectif
vis par UNIWAX est un ratio de distribution annuel de 95% 100% du bnfice net.
En FCFA
Dividende distribu *
Nombre de titres
Dividende par action
Taux de distribution
1999
1 750
750 000
5 000
87,56%
2000 - 2001
750 000
0,00%
2002
525
750 000
1 500
80,06%
(*) Les dividendes distribus sont exprims en millions de francs CFA
41
2003 -2011
750 000
0,00%
2012
705
750 000
940
50,16%
2013
2014
1 125
2 025
750 000 3 750 000
1 500
97,78%
540
85,46%
2015
2 025
3 750 000
540
46,47%
Compte de rsultat prvisionnel

2016
2017
2018
2019
39 390 618
41 360 149
44 668 961
48 242 478
Production stocke
(1 037 852)
400 000
500 000
500 000
produits dexploitation
38 352 766
41 760 149
45 168 961
(17 779 366)
(18 762 067)
(20 296 032)
(29 737)
(30 000)
(30 000)
(30 000)
20 543 663
22 968 082
24 842 928
26 808 363
(5 862 794)
(6 097 306)
(6 341 198)
(6 594 846)
(1 697 609)
(2 292 159)
(62 559)
(62 559)
En milliers francs CFA

re d
aires
Matires premires et consommables

Sous -traitance
Valeur ajoute
Frais de personnel
Amortissement des immobilisations
corporelles
Amortissement des immobilisations
incorporelles
Autres charges dexploitation
Total des charges dexploitation
Rsultat nancier
Rsultat avant impt

Impts sur le revenu
Rsultat Net
Chi re d
(62 559)
(21 904 115)
52 101 876
500 000
52 601 876
(23 640 844)
2021
56 270 026
500 000
56 770 026
(25 516 512)
(30 000)
(30 000)
28 931 032
31 223 514
(6 858 640)
(7 132 986)
(2 342 816)
(2 505 824)
(2 545 905)
(62 559)
(62 559)
(62 559)
(6 715 371)
(6 916 832)
(7 124 337)
(7 338 067)
(7 558 209)
(7 784 956)
(14 067 156)
(14 774 307)
(15 820 254)
(16 338 289)
(16 985 233)
(17 526 406)
6 476 507
8 193 775
9 022 675
10 470 074
11 945 799
13 697 109
(622 375)
(472 375)
(372 375)
(272 375)
(272 375)
(122 375)
5 854 132
7 721 400
8 650 300
10 197 699
11 673 424
13 574 734
(1 250 289)
(1 930 350)
(2 162 575)
(2 549 425)
(2 918 356)
4 603 843
5 791 050
6 487 725
7 648 274
8 755 068
(3 393 683)
10 181 050
ires prvisionnel
Millions FCFA
60 000
(1 426 431)
48 742 478
2020
TCAM 2016-2021 : +7%
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
39 391
41 360
44 669
48 242
52 102
56 270
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Le chiffre daffaire prvisionnel dUNIWAX sur la priode 2016- 2021 prsente une tendance la hausse
passant de 39,4 milliards de francs CFA en 2016 56,3 milliards en 2021 soit une croissance annuelle
moyenne denviron 8% sur la priode prvisionnelle. Cette hausse induit une augmentation des ventes
de la part dUNIWAX.
42
Rsultat dexploitation prvisionnel

Millions FCFA
16 000
TCAM 2016-2021 : +16%
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
6 477
8 194
9 023
10 470
11 946
13 697
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Le rsultat dexploitation dUNIWAX sur la priode prvisionnelle 2016-2021 passe de 6,47 milliards
de francs CFA en 2016 13,69 milliards de francs CFA soit un taux de croissance annuel moyen denviron
16%. Cette croissance du rsultat dexploitation traduit une maitrise des charges dexploitations dont la
croissance sur la priode est denviron 4%.
Rsultat net prvisionnel

Millions FCFA
12 000
TCAM 2016-2021 : +17%
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
4 604
5 791
6 488
7 648
8 755
10 181
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Le rsultat net sur la priode prvisionnelle 2016-2021 dUNIWAX connait une hausse passant de 4,6
milliards de francs CFA en 2016 10,2 milliards de francs CFA en 2021 soit une croissance annuelle moyenne
de 17%. Cette hausse du rsultat net est leffet dun rsultat dexploitation en constante augmentation conjugu
lamlioration du rsultat financier passant de -622 millions de francs CFA en 2016 -122 millions
de francs CFA en 2021.
43

Bilan prvisionnel
En milliers F CFA
Terrains
Btiments
Installations et agencements
autres quipements
construction
Immobilisations corporelles
Brevets, Licences, Logiciels
Immobilisations incorporelles
Autres immobilisations nancires

Titres de participations
Immobilisations nancires
Crances intragroupes
Matires premires et autres
approvisionnement
en cours
Produits fabriqus
Stocks
Clients
Autres crances
Actif circulant
Trsorerie et quivalents de trsorerie
Total Actif
2016
2017
2018
2019
2020
2021
25 266
25 266
25 266
25 266
25 266
25 266
1 021 386
1 021 386
1 021 386
1 021 386
1 021 386
1 021 386
14 151 706
13 055 209
12 845 234
11 299 330
9 770 822
9 676 429
392 065
392 065
392 065
392 065
392 065
392 065
770 614
770 614
770 614
770 614
770 614
770 614
11 980 152
11 885 759
16 361 037
15 264 539
15 054 565
13 508 660
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
141 227
55 678
55 678
55 678
55 678
55 678
55 678
20
20
20
20
20
20
55 697
55 697
55 697
55 697
55 697
55 697
6 413 935
6 936 700
7 036 218
7 185 063
7 232 553
7 232 068
6 078 467
6 078 467
6 078 467
6 078 467
6 078 467
6 078 467
287 859
287 859
287 859
287 859
287 859
287 859
1 545 648
1 945 648
2 445 648
2 945 648
3 445 648
3 945 648
7 911 974
8 311 974
8 811 974
9 311 974
9 811 974
10 311 974
874 102
961 512
1 057 664
1 163 430
1 279 773
1 407 750
1 121 052
1 233 157
1 356 473
842 263
926 489
1 716 365
1 888 001
2 076 802
2 284 482
2 512 930
2 764 223
733 850
2 940 631
369
814 523
837 254
3 431 556
32 159 991 34 483 324
35 057 505
35 646 200
37 445 406
28 953 200
1 019 138
Capital
3 750 000
3 750 000
3 750 000
3 750 000
3 750 000
3 750 000
Prime dmission
8 052 369
8 052 369
8 052 369
8 052 369
8 052 369
8 052 369
702 018
702 018
702 018
702 018
702 018
702 018
Report nouveau
6 871 827
8 059 035
8 755 709
9 916 258
11 023 052
12 449 035
Capitaux propres
19 376 214
20 563 422
21 260 096
22 420 645
23 527 439
24 953 422
1 164 670
2 265 489
3 472 133
2 462 133
1 562 133
1 712 133
Rserve Lgale
Passif non courant

Dettes Intragroupes
4 788 259
4 746 197
4 643 846
28 564
28 564
28 564
1 644 831
1 727 073
Autres dettes
692 906
Dettes scales
Emprunt
Dettes fournisseurs
provisions
Passif courant
Total Passif
4 415 671
4 187 815
3 745 365
28 564
28 564
28 564
1 813 427
1 904 098
1 999 303
2 099 268
891 430
1 095 217
1 269 503
1 220 279
1 900 340
2 132 565
2 519 415
37 476
37 476
37 476
3 624 057
4 584 883
28 953 200
1 415 124
1 505 504
2 888 346
3 363 673
37 476
37 476
37 476
5 107 249
5 759 056
6 368 813
7 034 486
32 159 991 34 483 324
35 057 505
35 646 200
37 445 406
Immobilisations corporelles :
Les immobilisations corporelles dUNIWAX seront en hausse moyenne de 16.86% sur la priode 2016-2018
pour atteindre 16,3 milliards en 2018. Cette volution sera la rsultante du plan dinvestissement
que la socit compte mettre en place sur la priode
44

Capitaux propres :
Le Total bilan dUNIWAX sur la priode prvisionnelle 2016-2021 prsente une croissance annuelle moyenne
denviron 5%. Les capitaux propres de la compagnie passeront de 19,37 milliards de francs CFA en 2016
24,95 milliards de francs CFA en 2021.
MillionsFCFA
30 000
TCAM 2016-2021 : +5%
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
19 376
20 563
21 260
22 421
23 527
24 953
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Endettement financier :
Sur la priode prvisionnelle 2016-2021, le niveau dendettement annuel dUNIWAX restera stable autour
de 29 millions de francs CFA. La socit prvoit en effet de financer son plan dinvestissement via fonds
propres, mais surtout par le biais de laugmentation de capital en numraire faisant lobjet de cette note
dinformation.
45

1.
Principaux facteurs de risques
Avertissement : Avant de procder lacquisition dactions de la Socit, linvestisseur est invit examiner
lensemble des informations contenues dans la prsente Note dInformation, y compris les risques dcrits
ci-dessous. La liste des risques exposs nest pas exhaustive la date du visa de la Note dInformation. Dautres
risques peuvent exister, mais ne sont pas la date de rdaction de la prsente Note dInformation considrs
comme susceptibles davoir une incidence significative sur lactivit dUNIWAX, son patrimoine, sa situation
financire ou ses rsultats.
1.1.
Facteurs de risques lis lmetteur
1.1.1. Risques de notorit lis au phnomne de contrefaon

La socit nest pas labri de contrefaons et en a t victime ces dernires annes avec lintroduction
sur le march de pagnes contrefaits en provenance de Chine et de la sous rgion.
UNIWAX sattle lutter contre un tel phnomne travers la collaboration et lappui des autorits douanires
ainsi que lenregistrement de sa marque, dessins, modles inhrents ses procds de fabrication.
Ces prcautions visent juguler une recrudescence de ce phnomne qui pourrait entraver la notorit
et la bonne commercialisation des produits UNIWAX et limpacter financirement.
1.1.2. Risques de contrepartie financire
UNIWAX est expose au risque de dfaut de ses contreparties face ses engagements contractuels ou
financiers.
En effet, dans le cadre de sa politique commerciale, UNIWAX octroie certains de ses clients des crdits
en contrepartie dune caution bancaire. Le montant de ces crdits octroys quinze grossistes slve 355
millions de francs CFA.
Toute dfaillance des contreparties dUNIWAX faire face leurs obligations peut avoir un impact ngatif
sur sa situation financire.
1.1.3. Risques de ruptures dapprovisionnement en matires premires
UNIWAX peut tre indirectement confronte une rupture dapprovisionnement, en raison notamment
de travaux, daccidents, de conditions mtorologiques extrmes, de dispositions rglementaires temporaires,
dactions de tiers ou de difficults financires affectant ses fournisseurs ou leurs partenaires.
Limpossibilit persistante des fournisseurs habituels dUNIWAX de livrer les produits ncessaires
la continuit des activits dUNIWAX aurait un effet significativement dfavorable sur les activits,
les rsultats et la situation financire dUNIWAX.
47

1.1.4. Risques relatifs au prix des matires premires
La hausse significative et durable du prix des matires premires ncessaire la confection des produits
finis dUNIWAX notamment le coton, pourrait affecte de manire dfavorable les activits, les conditions
financires ou le rsultat dexploitation dUNIWAX.
UNIWAX tant tributaire des cours internationaux du coton, des variations ngatives sur une longue priode
pourrait impacter sa situation financire si les volumes vendus et les prix pratiqus ne parvenait compenser
cette hausse du prix des matires premires.
1.1.5. Risque de concurrence
UNIWAX est prsente sur un march fortement concurrentiel sur lequel interviennent de nombreux autres
acteurs de tailles diverses. Certains concurrents cherchant renforcer leurs positions et pntrer de nouveaux
marchs, notamment la Chine, le Ghana, etc., peuvent rendre la concurrence intense notamment par rapport
au prix pour les consommateurs au dtriment de la qualit.
UNIWAX fait face une forte concurrence pouvant la conduire prendre les mesures lui permettant
de prserver voire augmenter ses parts de march. Aussi certaines de ces mesures pouvant avoir court terme
un impact significativement ngatif sur les rsultats ou la situation financire dUNIWAX.
1.1.6. Risques lis la conjoncture conomique
UNIWAX a adopt une politique expansionniste visant simplanter dans plusieurs pays africains. Son activit
reste sensible la conjoncture conomique des pays dans lesquels UNIWAX est implante. Une dgradation
de lenvironnement conomique politique ou social de ces pays pourrait avoir un effet dfavorable significatif
sur ses activits, et donc sur sa situation financire, ses rsultats ou ses perspectives.
1.1.7. Risque de crise socio-politique
UNIWAX nest pas labri de facteurs de nature gouvernementale, sociale ou politique susceptible dinfluencer
dans lavenir, sensiblement, de manire directe ou indirecte, ses activits.
Une dgradation de la situation socio-politique des pays dans lesquels UNIWAX opre pourrait avoir un effet
dfavorable significatif sur ses activits, et partant sur sa situation financire, rsultats ou perspectives.
1.1.8. Risques juridiques et fiscaux
UNIWAX est soumise limpt sur les socits mais galement diffrentes charges, impts et taxes lis
son activit.
Toute modification de la rglementation fiscale par lalourdissement des taxes existantes ou linstauration
de nouvelles taxes concernant notamment les taux dimpt, les prlvements sociaux, les rgimes fiscaux
particuliers ou les rgles dexonrations fiscales pourraient affecter ngativement les rsultats dUNIWAX.
48

1.1.9. Risques rglementaires
En tant que socit oprant en Cte dIvoire, UNIWAX est soumise des lois et rglementations mises en
place tant sur le plan national que sur le plan international, notamment en matire de gouvernance dentreprise,
de lois et rglementations commerciales, de droit du travail, etc. UNIWAX est, en outre, soumise tous droits
de douanes, mesures protectionnistes ou sanctions qui pourraient tre mises en place par les autorits.
Tout changement de ces lois et rglementations, toute dcision dune autorit au titre de ces lois
et rglementations ou, tout autre vnement venant remettre en cause le droulement de ses activits,
pourraient avoir un impact significatif sur les activits dUNIWAX, augmenter ses cots, rduire la demande
des consommateurs.
1.2.
Facteurs de risques lis aux titres
1.2.1. Risques juridiques et rglementaires

Ce sont les risques lis linterprtation et lapplication des textes de droit. Les modalits de souscription des
actions mises sont rdiges en fonction de normes existantes la date du visa du CREPMF sur la prsente
Note dInformation. Ds lors, aucune assurance ne peut tre donne quant aux changements concernant une
dcision jurisprudentielle ou une rforme lgislative ou rglement, ou une pratique administrative, aprs
la date du visa du CREPMF sur la prsente Note dInformation.
1.2.2. Risque de dilution
Ce risque pourrait tre constat dans le cas o UNIWAX fait des appels de fonds, notamment celui en cours
et que les anciens actionnaires qui ne peuvent suivre cette opration soient dilus.
1.2.3. Risque de liquidit sur le march secondaire
La cotation la BRVM des actions UNIWAX offre un march secondaire aux actionnaires. Cependant,
aucune assurance ne peut tre donne quant lvolution du march secondaire de ces actions ou quant
la liquidit dun investissement dans lesdites actions du fait de lexistence ventuelle dun tel march
ou de ladmission des actions dUNIWAX aux ngociations sur la BRVM. En consquence, les investisseurs
pourraient ne pas tre en mesure de cder leurs actions facilement ou des prix qui leur procureraient
un bnfice comparable des investissements similaires pour lesquels un march secondaire sest dvelopp.
2.
Faits exceptionnels, Litiges et affaires contentieuses
UNIWAX la date de rdaction de la prsente Note dInformation na pas connaissance de faits exceptionnels
qui pourraient avoir une incidence importante sur son activit, son patrimoine, sa situation financire
ou ses rsultats.
49
50
51
Adresse du sige social

Yopougon, Abidjan, Cte dIvoire
Tlphone : + 225 23 53 54 54
Tlcopie : + 225 23 46 69 42
www.uniwax.co m

Augmentation de Capital: Note D'Information

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Priode de souscription : du 14 Septembre au 05 Octobre 2016*

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CONDITIONS DE DIFFUSION DE LA NOTE DINFORMATION

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1. Attestation du Responsable de la Note dInformation......................................................... . 6

II. Prsentation gnrale de lmetteur............................................................. 8

Renseignement caractre gnral de lmetteur.................................................................. 9

III. Prsentation des activits de lmetteur................................................ 15

IV. Situation financire de lmetteur.............................................................. 21

VI. Evolution rcente et perspectives............................................................. . 37

VII. Facteurs de risques et faits exceptionnels............................................. 45

1. Principaux facteurs de risques.................................................................................................... 46

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Le groupe VLISCO cest galement :

Le groupe VLISCO cest galement :

Produit avec un excellent

Cote dIvoire, Togo,

Cote dIvoire et dans

Image jeune, tendance,

Cote dIvoire, Nigeria,

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Prs de 2600 salaris, dont prs de 2000 en Afrique

II. Prsentation gnrale de lmetteur

Principales participations et filiales :

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M. Jean -Louis MENUDIER

VLISCO B.V, reprsent par M. David SUDDENS

AG statuant sur les

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5. Le march des titres UNIWAX

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(*) Au 25 aot 2016

Rachat de Vlisco par Actis

Les principaux faits marquants de la vie du titre UNIWAX sur la BRVM :

Augmentation de capital rserve dun montant de 2 milliards francs CFA

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Lancement de la premire production de lentreprise aprs plusieurs

Sponsoring du concours Miss CtedIvoire, la beaut des pagnes UNIWAX

Mise en ligne du site Internet www.uniwax.com, partie intgrante de la

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