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Economie et Finance

Analyse critique de la bancassurance au

cameroun prcdent sommaire suivan
t
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par Francis Valery Beukam
Institut des relations relations internationales du
cameroun - DESS 2006

ASSURANCE

Placements

Financements

Assurances

Intermdiation

Conseil

gestion

SOURCE: Economic Briefings N12, Octobre 1999

Les mnages et les entreprises ont dsormais le choix entre souscrire une police
d'assurance vie auprs d'une socit d'assurance et pargner auprs d'une
banque. Dans chacun des cas, ils renoncent une maximisation actuelle de la
consommation, afin de pouvoir faire face des dpenses prvues ou imprvues
l'avenir. En d'autres termes, pargner et s'assurer permettent de rgler les
dpenses futures, la diffrence toutefois que l'pargne bancaire peut ne pas
suffire pour couvrir les besoins, alors que l'assurance peut en gnral aussi
compenser des pertes de revenus. Une autre diffrence entre l'pargne et
l'assurance rside dans la souplesse. Si le besoin ou la capacit d'pargner ou
d'assurer change, il est possible d'adapter immdiatement l'pargne, tandis que
les primes, du moins celles des polices classiques, doivent tre payes jusqu'
l'expiration du contrat.

P2 La gestion des ressources collectes par les intermdiaires financiers

Les services financiers contribuent employer les ressources de manire plus

efficace. Les recettes et les dpenses des mnages, des entreprises et des
pouvoirs publics dgagent des excdents. Comme ces excdents se produisent
des moments diffrents et que leurs montants varient, les intermdiaires
financiers mettent profit ces soldes excdentaires, afin de dgager, long terme
une utilit publique maximale. C'est ici qu'interviennent les banques et les
assurances, entre l'offre d'argent provenant de l'pargne et des primes. Ce
faisant, elles assument diverses fonctions : la transformation de liquidits, la
transformation des risques et la transformation des informations comme le
prsente la Figure 2. Les banques et les assurances harmonisent l'offre et la
demande d'argent.

Les banques transforment les risques par le biais des taux d'intrts. Les risques
doivent tre choisis de telle sorte que chaque classe de risque supporte elle-
mme ses propres dfaillances. Les banques peuvent aussi pratiquer une
politique de provisions et de fonds propres appropris, de manire compenser
la perte ventuelle.

Pour leur part, les socits d'assurance transforment les risques, en les
slectionnant, en les regroupant, et en amassant des capitaux constitus par les
primes verses par les clients, et destins couvrir les crances dcoulant des
polices d'assurance. Les banques et les socits d'assurance sont parfaitement
au courant des caractristiques de l'offre et de la demande d'argent. Elles
valorisent ces informations et les exploitent dans le cadre de la fourniture de leurs
services. Autrement dit, les banques et les socits d'assurance transforment des
informations pour crer de l'utilit.

Figure 2 : Fonction des intermdiaires financiers

Fonction d'intermdiaire

Transformation de liquidits

Transformation des risques

Transformation des informations

Intermdiation entre l'offre et la demande d'argent

Slection des groupes de risque

Transformation des chances

Source: Economic Briefings N12, Octobre 1999

S 2 - La place de l'pargne dans les produits d'assurance

Les mtiers de banque et d'assurance possdent des lments communs parmi

lesquels on peut citer la relation de proximit, les similitudes dans la nature de la
clientle, la technicit des produits et la matrise des techniques financires. Pour
bien comprendre la convergence entre les deux entreprises, il convient d'analyser
la substituabilit des produits proposs par chacun des deux secteurs et
d'analyser les produits modernes d'assurance qui se rapprochent des produits
d'pargne bancaire.

P1-La substitution au niveau des produits proposs par les deux

institutions.

La frontire entre les produits bancaires et les produits d'assurance est quelques
fois difficile tracer ou perceptible. Ds lors, une comptition s'installe entre les
compagnies d'assurance et les banques, chacune d'elles voulant multiplier les
stratgies pour obtenir la plus grande partie de l'pargne des mnages.

Avant, les produits d'assurance vie traditionnels manquaient de flexibilit c'est--

dire que le souscripteur d'assurance devait respecter les chances de payement
des primes, et n'avait pas droit une avance avant le terme du contrat ;
galement, il tait difficile pour un assur de comparer le rendement de son
investissement en assurance vie avec les autres formes de placements. De
mme, les diffrents chargements 5(*)pour frais de gestion n'taient pas
communiqus aux souscripteurs. Aujourd'hui, les assureurs ont mis sur le march
des produits novateurs susceptibles de concurrencer les produits d'pargne
classique. Ils ont compris qu'il fallait moderniser leur gamme, et ont ainsi conquis
une part beaucoup plus importante du march de l'pargne, en proposant des
produits modernes qui pallient les inconvnients pesant sur les formules classique
d'assurance vie.

P2-Les produits modernes d'assurance.

Ils sont plus proches de l'pargne bancaire. Nous parlerons des produits
d'assurance universal life et de l'assurance vie en unit de compte

A-les produits d'assurance universal life

C'est l'innovation la plus significative sur le march de l'assurance vie. Dans ce

contrat d'assurance, le souscripteur du contrat d'assurance peut dcider d'une
part de la prestation qu'il souhaite et du montant de la prime qu'il dsire verser. Ce
produit apparu sur le march amricain durant les annes soixante dix, au
moment o les banques et les assurances se concurrenaient dans le domaine
de l'pargne a connu un succs clatant. Le succs de ce type de contrat rside
dans ses deux grandes caractristiques : la transparence et la flexibilit qui le
distingue des produits d'assurance traditionnels.

I - La transparence

Ce contrat d'assurance a pour but de mettre en vidence la partie pargne et le

rendement de l'assurance vie , donnant alors plus d'lment de comparaison avec
l'pargne bancaire. Pour atteindre ce but, la prime est dcompose en trois
parties :

- la prime d'pargne, dont l'accumulation capitalise constitue

la rserve mathmatique ou compte d'accumulation.

- La prime de risque qui sert couvrir le risque proprement dit

- Les chargements et taxes

Le souscripteur d'assurance connat par consquent, quelle partie de son

versement total est destine couvrir les frais de l'assurance et les impts, quelle
autre partie est utilise pour la couverture du risque et quelle fraction est ajoute
ce qui est dnomme son compte d'accumulation.

II - La flexibilit

Le produit Universal life instaure la flexibilit. Il permet au souscripteur

d'assurance de modifier le capital assur et, dans certaines limites, le paiement
des primes. Il permet d'effectuer des retraits. Ce produit ouvre une concurrence
au produit d'pargne bancaire classique, car l'assur peut faire des versements et
des retraits quand il dsire .

B- l'assurance vie en unit de compte

Elle apporte une rponse aux reproches formules aux produits d'assurance
traditionnels. Dans ce nouveau contrat, la prime d'pargne est verse
intgralement sous forme d'unit de compte dans un fond indpendant. Les
prestations assures peuvent tre libelles en unit de compte. Les revenus de
placement profitent entirement au souscripteur, charge pour lui d'en supporter
le risque de placement. L'assurance vie libelle en unit de compte se diffrencie
de l'approche classique, essentiellement en raison de l'lment pargne.

Le march des produits financiers est le thtre de grandes manoeuvres de la

part des banquiers et des assureurs. Tantt, ils se livrent une concurrence
effrne pour attirer l'pargne des particuliers et des entreprises, l'aide des
produits qui ne diffrent presque plus que par le nom, tantt ils emploient leur
synergie pour s'afficher conjointement au travers de rseaux de

bancassurance distribuant les produits des uns et des autres

P3- La comparaison entre les produits d'assurance vie et les produits

d'pargne bancaire

Traditionnellement, l'pargne bancaire entrane des versements, des retraits et la

rmunration travers le compte d'pargne. Aujourd'hui, les produits d'assurance
vie offrent toutes ces alternatives au souscripteur de contrat d'assurance.

Certains contrats d'assurance vie sont constitus aujourd'hui de telle sorte que,
l'pargne peut tre disponible. L'assur peut bnficier d'une avance 6(*) sur son
contrat, a la possibilit de faire un rachat partiel 7(*) ou un rachat total8(*) et peut
bnficier de crdits auprs de sa socit d'assurance.

Comme on le verra schmatiquement, les banques et les socits d'assurance

proposent des produits substituables avec des terminologies diffrentes.

TABLEAU I : les termes sensiblement quivalent utiliss par les banquiers et les
assureurs.

Banque Assurance

Epargne Prime

Retrait - Avance

- rachat partiel

Intrt compte d'pargne - bnfices financiers

- bnfices techniques

Clture de compte Rachat total du contrat

Source : construit partir de nos enqutes

Les produits d'assurance vie peuvent se substituer aux produits d'pargne

bancaire. C'est l'une des motivations des banques se lancer dans la
commercialisation des produits d'assurance.
* 5 Les chargements sont les majorations de la prime pure dont la vocation est de couvrir les frais
d'acquisition (commissions verss aux intermdiaires, notamment celles verses aux banques dans le cadre
de la bancassurance) et les frais de gestion salaires, fournitures, services divers).

* 6 L'avance est une partie du capital remis l'assur sa demande. Cette somme doit tre rembourse
moyennant des intrts

* 7 Le rachat partiel est le rsultat d'une partie du capital assur la date de demande de l'assur.

* 8 Le rachat total est la rcupration du montant total de la valeur de rachat.

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