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financière du FMI
Ce matériel de formation est la propriété du Fonds monétaire international (FMI) et son usage est réservé aux cours de
l'Institut pour le développement des capacités (ICD). Il ne peut être réutilisé sans le consentement du FMI et de l'ICD.
Plan du cours
Surveillance du secteur financier
– Cadre analytique
– Sources d’informations
– Application
– Outils de surveillance
Indicateurs de solidité financière (ISF)
– Généralités
– Catégories et objectifs
– Couverture sectorielle
– Sources de données
Étude de cas : analyse des ISF
Le programme d’évaluation du secteur financier (PESF)
Conclusions
2
Surveillance du secteur financier
Cadre analytique
3
Surveillance du secteur financier
Cadre analytique (suite)
4
Surveillance du secteur financier
Cadre analytique (suite)
5
Surveillance du secteur financier
Cadre analytique (suite)
Stocks et flux entre secteurs
Secteur des Secteur des
ménages entreprises
HH ROW
OFI NFC
MFI GOVT
INS
Système Marchés
bancaire financiers
Autres
intermédiaires
financiers
Secteur
Secteur public
extérieur
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Surveillance du secteur financier
Sources d’informations
Données
ISF
prudentielles
Données
Informations
axées sur le
qualitatives
marché
Analyse
macro-
prudentielle
Données
Données
macro-
structurelles
économiques
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Surveillance du secteur financier
Application
8
Outils de surveillance : qualitative
9
Outils de surveillance : quantitative
10
ISF : généralités
11
Indicateurs de solidité financière
12
Indicateurs de solidité financière (suite)
13
Établissement des ISF
14
15
ISF : catégories et objectifs
16
Catégories d’ISF
17
ISF centraux
Pôle d’intérêt Indicateur
Ratio fonds propres réglementaires/actifs pondérés en
fonction des risques
Ratio fonds propres réglementaires de base/actifs
Adéquation des fonds propres
pondérés en fonction des risques
Ratio créances improductives moins
provisionnement/fonds propres
Ratio créances improductives/total des crédits
Qualité des actifs bruts
Répartition sectorielle des prêts
Rentabilité des actifs
Rentabilité des fonds
propres
Résultat et rentabilité
Marge d’intérêt/produit
brut
Charges hors intérêts/produit brut
Ratio actifs liquides/total des actifs (ratio de liquidité des
Liquidité actifs)
Ratio actifs liquides/passifs à court terme
Sensibilité au risque de marché Ratio position ouverte nette en devises/fonds propres 18
ISF dont l’établissement est
encouragé
Secteur Indicateur
Ratio fonds propres/actifs
Ratio grands risques/fonds propres
Répartition géographique des prêts
Ratio position d’actif brute sur dérivés financiers/fonds propres
Ratio position de passif brute sur dérivés financiers/fonds
propres
Institu- Ratio produit des transactions/total des produits
tions
Ratio charges de personnel/charges hors intérêts
collec-
trices de Écart entre les taux débiteur et créditeur de référence
dépôts Écart entre le taux plafond et le taux plancher interbancaires
Ratio dépôts de la clientèle/total des dépôts (non
interbancaires)
Ratio prêts libellés en devises/total des prêts
Ratio passifs libellés en devises/total des passifs
Ratio position ouverte nette en actions et autres
participations/fonds propres
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ISF dont l’établissement est
encouragé (suite)
Secteur Indicateur
Marchés Écart moyen entre les cours acheteur et vendeur sur le marché
financiers boursier
Taux de rotation quotidien moyen sur le marché boursier
Prix des biens immobiliers résidentiels
Marchés Prix des biens immobiliers commerciaux
immobiliers Ratio prêts immobiliers résidentiels/total des prêts 20
Ratio prêts immobiliers commerciaux/total des prêts
Couverture sectorielle des ISF
21
Couverture sectorielle des ISF
Institutions collectrices de dépôts
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Couverture sectorielle des ISF
Autres sociétés financières
Ce sont :
– Compagnies d’assurances
– Fonds de pension
– Autres intermédiaires financiers
– Auxiliaires financiers
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Couverture sectorielle des ISF
Autres secteurs
Ménages
– Les personnes vivant seules y sont incluses
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Couverture sectorielle des ISF
Marchés
Marchés financiers
– Marché monétaire (en particulier marché interbancaire)
– Marché obligataire
– Marché des actions
– Marché des dérivés financiers
– Marché de change
Marchés immobiliers
– Immobilier résidentiel
– Immobilier commercial
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Sources de données
États financiers
– Bilan, compte de résultat, séries pour mémoire hors bilan
– Les états financiers des unités individuelles peuvent être
agrégés et consolidés à des fins d’établissement des états
financiers sectoriels
Données prudentielles
– Actifs pondérés en fonction des risques
– Données plus détaillées sur les prêts, les provisions, les fonds
propres
Données du marché
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Illustration : sources de données
Compte de résultat d’une institution collectrice de dépôts
Compte de résultat
1. Produit d’intérêts
i) Produit d’intérêts brut
ii) Moins provisions pour intérêts cumulés sur actifs improductifs
2. Charge d’intérêt
3. Produit d’intérêts net (= 1 - 2)
4. Produit hors intérêts
i) Frais et commissions à recevoir
ii) Gains ou pertes sur instruments financiers
iii) Bénéfices calculés au prorata
iv) Autres produits
5. Produit brut (= 3 + 4)
6. Charges hors intérêts
i) Charges de personnel
ii) Autres charges
7. Provisions (net)
i) Provisions pour pertes sur prêts
ii) Autres provisions sur actifs financiers
8. Produit net (avant impôt et opérations exceptionnelles) (= 5 - (6 + 7))
9. Opérations exceptionnelles
10. Impôt sur les bénéfices
11 Produit net après impôt (= 8 - (9 +10))
12. Dividendes à payer
13. Bénéfices non distribués (= 11 - 12)
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Illustration : sources de données (suite)
Bilan d’une institution collectrice de dépôts
Bilan
14. Total des actifs (= 15 + 16 = 31) 23. Passifs (= 28 + 29)
15. Actifs non financiers 24. Numéraire et dépôts
16. Actifs financiers (= 17 to 22) i) Dépôts de la clientèle
17. Numéraire et dépôts ii) Dépôts interbancaires
18. Prêts (après provisions spécifiques) ii.i) Résidents
i) Prêts bruts ii.ii) Non-résidents
i.i) Prêts interbancaires iii) Autres
i.i.i) Résidents 25. Prêts
i.i.ii) Non-résidents 26. Titres de créance
i.ii) Prêts non interbancaires 27. Autres passifs
i.ii.i) Banque centrale 28. Dette (= 24+25+26+27)
i.ii.ii) Administrations publiques 29. Dérivés financiers
i.ii.iii) Autres sociétés financières 30. Capital social et réserves
i.ii.iv) Sociétés non financières i) Au sens étroit
i.ii.v) Autres secteurs résidents 31. Total du bilan (= 23 + 30 = 14)
i.ii.vi) Non-résidents
ii) Provisions spécifiques
19. Titres de créance
20. Actions et autres participations
21. Dérivés financiers
22. Autres actifs
28
Illustration : sources de données (suite)
Données prudentielles d’une institution collectrice de dépôts
29
Illustration : sources de données (suite)
Institutions collectrices de dépôts : postes pour mémoire
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Illustration : source de données (suite)
Compte de résultat du secteur des ménages
Sources de revenu
1. Salaires et traitements
2. Revenu de la propriété à recevoir
3. Transferts courants (par ex., des adm. publiques)
4. Autres
5. Moins impôts, y compris cotisations de sécurité sociale et autres
transferts courants effectués
6. Revenu disponible brut
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Illustration : sources de données (suite)
Bilan du secteur des ménages
Bilan
7. Total des actifs (= 8 + 11)
8. Actifs non financiers (= 9 + 10)
9. Biens immobiliers résidentiels et commerciaux
10. Autres
11. Actifs financiers (= 12 + 13 + 14 + 15 + 16)
12. Numéraire et dépôts
13. Titres de créance
14. Actions et autres participations
15. Dérivés financiers
16. Autres actifs
17. Passifs (= 20 + 21)
18. Prêts
19. Autres passifs
20. Dette
21. Dérivés financiers
22. Valeur nette
23. Total du bilan (= 17 + 22 = 7)
Pour mémoire
24. Paiements de service de la dette (intérêts et principal) (exercice se terminant
au 31 décembre 2005)
25. Dette garantie par des biens immobiliers (31 décembre 2005)
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Étude de cas : Espagne
Principaux ISF avant la crise
Examinez le niveau et la tendance des ISF présentés dans les tableaux ci-après et effectuez une
évaluation globale des risques pesant sur le secteur bancaire espagnol avant et après la crise
1999 2000 2001 2002 2003 2004
ISF centraux pour les institutions collectrices de dépôts
Fonds propres réglementaires/actifs pondérés en fonction des risques 12.5 12.4 12.9 12.5 12.6 11.6
Fonds propres réglementaires de base/actifs pondérés en fonction des
risques
9.4 9.1 9.0 8.6 8.5 7.9
Créances improductives moins provisionnement/fonds propres 11.4 -1.7 0.2 1.6 0.5 -1.0
Créances improductives/total des crédits bruts 1.0 1.0 0.9 1.0 0.9 0.7
Grands risques/fonds propres 82.4 86.3 78.9 77.3 61.0 57.4
Rentabilité des actifs 0.96 1.02 0.94 0.85 0.91 0.94
Rentabilité des fonds propres 15.33 15.25 13.45 12.11 13.22 14.15
Marge d’intérêt/produit brut 69.68 68.04 70.07 70.80 68.75 68.67
Charges hors intérêts/produit brut 65.59 63.55 60.97 59.84 57.99 56.63
ISF dont l’établissement est encouragé pour les ICD
Fonds propres/actifs 5.9 5.7 5.9 5.8 5.8 5.3
Produit des transactions/total des produits 30.32 31.96 29.93 29.20 31.25 31.33
Charges de personnel/charges hors intérêts 57.93 56.67 56.80 56.99 58.03 57.89
Écart entre les taux débiteur et créditeur de référence (p.b.) 410 400 380 360 320 290
Dépôts de la clientèle/total des prêts (non interbancaires) 104.5 102.5 104.8 100.5 93.1 87.6
Prêts libellés en devises/total des prêts 22.4 28.6 26.3 21.5 12.8 21.5
Passifs libellés en devises/total des passifs 24.3 30.5 27.9 22.8 15.1 23.0
Position ouverte nette en devises/fonds propres 22.9 24.5 24.0 13.5 8.6 11.7
Position ouverte nette en actions et autres participations/fonds propres 2.0 2.3 0.7 5.6 1.9 1.4
Source : Banque d’Espagne et calculs des services du FMI
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Étude de cas : Espagne
Principaux indicateurs de crédit avant la crise
1999 2000 2001 2002 2003 2004
Taux de croissance (glissement annuel)
Prêts immobiliers 20.1 23.7 16.2 18.2 20.4 24.8
Prêts hypothécaires 18.1 22.0 16.5 14.0 17.1 20.5
Construction 20.0 21.4 8.9 23.6 14.7 19.1
Promoteurs immobiliers 32.4 35.6 23.5 31.1 39.3 43.4
Total des prêts 15.2 17.3 11.7 12.3 14.3 17.9
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Étude de cas : Espagne
Principaux ISF après la crise
2010 2011 2012 2013 2014 Q2 2015
Principaux ISF pour les institutions collectrices de dépôts
Fonds propres réglementaires/actifs pondérés en fonction des risques 11.9 12.1 11.6 13.3 13.7 14.4
Fonds propres réglementaires de base/actifs pondérés en fonction des risques 9.7 10.2 9.9 11.9 11.9 12.6
Créances improductives moins provisionnement/fonds propres 18.7 30.1 26.9 39.6 32.0 36.4
Créances improductives/total des crédits bruts 4.7 6.0 7.5 9.4 8.5 7.0
Rentabilité des actifs 0.5 0.1 -1.4 0.4 0.4 0.7
Rentabilité des fonds propres 8.0 1.5 -21.0 5.4 5.7 10.3
Marge d’intérêt/produit brut 64.0 64.6 67.2 61.5 64.6 61.3
Charges hors intérêts/produit brut 46.8 50.7 49.0 49.7 48.2 45.9
ISF dont l’établissement est encouragé pour les ICD
Fonds propres/actifs 6.1 5.9 5.8 6.8 7.2 7.4
Produit des transactions/total des produits 8.5 6.9 8.4 13.6 11.4 12.9
Charges de personnel/charges hors intérêts 56.4 56.4 55.6 55.2 54.1 55.1
Écart entre les taux débiteur et créditeur de référence (p.b.) 218.3 215.6 237.1 226.7 256.8 288.9
Dépôts de la clientèle/total des prêts (non interbancaires) 78.5 76.1 77.7 84.8 87.7 88.2
Prêts libellés en devises/total des prêts 25.5 26.7 27.9 27.9 27.2 31.5
Passifs libellés en devises/total des passifs 24.2 24.0 24.5 24.7 27.3 26.4
ISF dont l’établissement est encouragé pour les autres secteurs
Dette des ménages/PIB 88.3 86.2 84.3 80.2 76.4 …
Service de la dette et remboursements de principal/revenus des ménages 22.9 22.2 22.3 19.9 18.5 …
Prix des biens immobiliers résidentiels -2.0 -7.4 -13.8 -10.6 0.3 …
Prêts immobiliers résidentiels/total des prêts 27.4 27.0 27.0 27.9 28.4 28.8
Source : Banque d’Espagne et calculs des services du FMI
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ISF : avantages et inconvénients
Avantages
– Relativement facile à obtenir et à interpréter
– Dans l’ensemble uniformes d’un pays à l’autre, ce qui permet des
comparaisons significatives entre les pays
– Plus utiles pour les ME et les PFR, car ces pays ont des systèmes bancaires
moins complexes
Inconvénients
– Ponctuels, statiques, pas nécessairement prédictifs
– Ne tiennent pas compte des risques hors du périmètre de couverture
– Conditionnés par les méthodes d’évaluation (valeur comptable, au prix du
marché, selon le modèle)
– Ne tiennent pas comptes de la perception du risque par les participants
au marché ni de leurs réactions ou comportements
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Amélioration des ISF
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Le programme d’évaluation du
secteur financier
Évaluation conjointe par le FMI et la Banque mondiale portant
généralement sur
– les points forts et vulnérabilités du système financier et les sources des risques auxquels il
est exposé
– le cadre institutionnel et réglementaire
– la conformité du système aux principes internationaux (PCB, OICV, AICA, etc.)
– les besoins de développement du secteur financier
Son champ d’application et son pôle d’intérêt varient d’un pays à l’autre
– Déterminés conjointement avec les autorités nationales en fonction des risques et besoins
perçus
L’accent est mis sur les mesures visant à renforcer le système financier
– Identifie les besoins d’assistance technique
– Aide à hiérarchiser les mesures de riposte
38
Conclusions