ANALYSE FINANCIERE

Présenté par CIRE KANE

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Chapitre I: GENERALITES
Points abordés
 Objectifs de l’analyse financière

 Utilisateurs de l’analyse

financière
 Les sources d’information

 Méthodologie générale de

l’analyse financière
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 1.L’ANALYSE FINANCIERE ET SES
OBJECTIFS

DEFINITION
L’analyse financière regroupe
l’ensemble des méthodes qui
permettent après retraitement,
d’analyser l’information fournie par la
comptabilité dans le but de fournir des
éléments d’aide à la prise de décision.

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1.L’ANALYSE FINANCIERE ET SES
OBJECTIFS

L’analyse financière d’une

entreprise doit permettre:
 De connaître sa situation
financière à une date déterminée,
 De prévoir l’évolution probable de
cette situation,

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 1.L’ANALYSE FINANCIERE ET SES
OBJECTIFS
 D’aboutir à des recommandations
et de motiver, si nécessaire, le
choix des mesures correctives à
mettre en œuvre.

Un accent différent sera mis sur

chacun des objectifs selon
l’utilisateur de l’analyse financière
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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

Les utilisateurs de l’analyse

financière ont des
motivations particulières et
s’attachent donc plus
spécialement à certains
aspects de l’analyse.
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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

Analyse financière et gestionnaires:



C’est l’analyse financière effectuée dans

l’entreprise ou analyse financière interne.

Elle est basée sur des informations

nombreuses, l’analyse interne couvre
l’ensemble des objectifs dégagés ci-
dessus.

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2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

 Analyse financière et actionnaires

Elle s’intéresse par la rentabilité

immédiate (dividende) mais
également par les perspectives de
gains futurs (bénéfice par action,
plus value en capital).

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2. UTILISATEURS DE
L’ANALYSE FINANCIERE
 Analyse financière et
actionnaires

Elle est complétée dans ce cas par

une étude du secteur d’activité,
de la politique de dividende et du
risque de l’entreprise
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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

 Analyse financière et prêteurs

Elle est principalement

utilisée par les banques pour
s’assurer de la capacité de
remboursement de leurs
clients.
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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

Analyse financière et prêteurs

Et aussi par les entreprises qui
consentent des prêts ou des
avances à d’autres entreprises.

L’analyse financière est différente

selon qu’il s’agit de:
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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

 Analyse financière et prêteurs

- Prêts court terme où les prêteurs

s’intéressent spécialement à la
liquidité de l’entreprise donc sa
capacité à faire face aux échéances
court terme,

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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

 Analyse financière et prêteurs

- Prêts long terme où la solvabilité

et la rentabilité de l’entreprise sont
mises en exergues. Le paiement
des intérêts et le remboursement
du principal en dépendent.

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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE
 Analyse financière et salariés

Par les salaires qu’ils perçoivent et,

dans certains cas, par leur
participation aux fruits de l’expansion,
les salariés sont intéressés à double
titre aux résultats de l’entreprise.

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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

Analyse financière et Administration

Elle est utilisée très souvent pour
s’assurer de:
- la conformité de certaines
opérations avec les textes en
vigueur (amortissements par
exemple),
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 2. UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIERE

 Analyse financière et
Administration

- ou pour juger de l’opportunité et

de la nécessité d’apporter des
fonds dans une entreprise
(subventions par exemple).
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3. LES SOURCES D’INFORMATION

Elles diffèrent selon la nature de

l’utilisateurs
 Large gamme d’information

complète pour le gestionnaire

(états financiers, données
issues de la comptabilité
analytique et du budget etc.),
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3. LES SOURCES D’INFORMATION

 Les états financiers de

l’entreprise principalem en
p o u r l’a n a lyste e x te rn e .

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3. LES SOURCES D’INFORMATION

Il est fondamental, quel que

soit le profil adopté, de situer
l’analyse de ces états
financiers dans le contexte
général de la situation de
l’entreprise qui dépend de
deux facteurs:
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3. LES SOURCES D’INFORMATION

 des facteurs externes

- Les données générales sur le plan
économique, monétaire, fiscal…
- Les données sur le secteur
d’activité de l’entreprise étudiée:
type de produits, structures de
production, les contraintes…
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3. LES SOURCES D’INFORMATION

 des facteurs internes

nature des produits,
organisation de
l’entreprise, processus
technologique, structure
financière et juridique…
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 4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

Dans le cadre du SYSCOA, les états

financiers disponibles sont:
 le compte de résultat permettant

d’analyser les principaux indicateurs

de l’activité de l’entreprise, de
dégager les soldes et de calculer les
agrégats représentatifs de sa
rentabilité.
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 4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE
 le bilan dont l’analyse permet de
ressortir l’affection des résultats
(politique de dividende) et
d’apprécier l’équilibre financier
de l’entreprise.
 les annexes

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 4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 Le tableau de financement

Il permet une analyse

dynamique par l’étude des
flux animant l’entreprise.

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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

Cette analyse permet de

retracer le parcours financier
d’une entreprise en
s’attachant à l’équilibre entre
les emplois et les ressources.

25
4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

L’an alyse financière est

effectuée selon trois
m éth o d es:

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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 Global ou statique:
- Résumer l’information et
constituer des grandeurs
principales et homogènes
- Dégager une vue d’ensemble du
profil financier de l’entreprise

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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 Comparative ou relative utilisant les

ratios
- Construction d’indicateurs
synthétiques capables de révéler
des tendances,
- Améliorer la compréhension du
contenu et l’importance des masses
financières.
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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 Différentielle utilisant les flux:

- Raisonner dans une optique de
liquidité et de flux monétaires réels,
- Expliquer les tendances décelées
par les ratios et faire ressortir les
variations des masses financières
dans le temps

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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 La méthode statique:
C’est l’analyse classique qui s’appuie
sur l’étude du bilan pour:
- Analyser la structure financière, la

solvabilité et la rentabilité
- Mettre en évidence les incidences de

la structure financière sur la

solvabilité.
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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 La méthode comparative:
L’analyse par les ratios permet:
- de mesurer la rentabilité globale et

d’identifier les sources de celle-ci,

- De faire ressortir les

caractéristiques de la firme telles

que:

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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 L’indépendance financière
 L’intensité capitalistique

 La productivité

 La rotation des stocks

 Etc.

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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

- de pratiquer une étude

comparative:
 soit dans le temps (évolutions)

 Soit avec les entreprises

évoluant dans le même secteur

d’activité

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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 L’analyse des flux ou analyse

dynamique (très complexe)
Elle étudie les flux animant
l’entreprise et permet de:
 Retracer le parcours financiers

de l’entreprise par le biais de

l’équilibre ressources-emplois,
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4.OUTILS ET METHODES DE
L’ANALYSE FINANCIERE

 S’assu rer la viab ilité des

stratégies financières m is
en o eu vre.

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La démarche de l’analyse
 Le schém a ci-dessous
indique la dém arche de
l’a n a lyse fin a n cière:

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 Collecte des informations Retraitements

Application des outils de

l’analyse financière
Comptables Extracomptables Établissement d’indicateurs et
de tableaux

Interprétation des tableaux et

indicateurs
LA DEMARCHE DE L’ANALYSE - Équilibre financier
- Solvabilité
FINANCIERE - Rentabilité

Rapport de synthèse de
l’Analyse financière

Recommandations
Perspectives offertes à l’entreprise
Solutions et mesures
d’accompagnement

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