Les décisions de

GESTION DE TRÉSORERIE

financement
Choix des Lignes de Financement adaptées. Cout et Arbitage

Présenté par :
Encadré par : Mr. Aït Ben Bouchaïb Oussama
Mme SEFFAR Meriem Mr. Akasbi Zakaria
Mr. ZAKI ELMEHDI
 1. Les critères d'octroi d'un crédit à court terme ;

2. Les lignes de financement :

Plan Crédit Spot

L'escompte Commercial
Facilité de caisse
3. Cas pratique ;
CRITÈRES D'OCTROI D'UN CRÉDIT
BANCAIRE

Historique de crédit et capacité Garanties

de remboursement

Situation financière Projet de financement

Secteur d'activité
CRÉDIT SPOT ;

L'ESCOMPTE COMMERCIAL ;

FACILITÉ DE CAISSE ;
Les lignes de
financement
 CRÉDIT SPOT
• Le crédit spot est une forme de crédit à court terme qui permet à une entreprise
d'emprunter des fonds pour une durée limitée.

• Le principe du crédit spot est que l'entreprise emprunte une somme d'argent pour une
période donnée, souvent de quelques jours à quelques semaines, et rembourse cette
somme à la fin de la période.

• Répondre à des besoins de liquidités à court terme,

Le taux du crédit est égal au taux de refinancement de la banque auquel s'ajoute une
marge négociée en fonction de différents facteurs : montant, durée, etc.

 Le processus d'obtention d'un crédit spot est généralement

rapide et simple.

L'emprunteur contacte un prêteur potentiel et demande un crédit spot

pour une certaine somme d'argent et une certaine durée.

MÉCANISME Le prêteur évalue la capacité de l'emprunteur à rembourser,

DU CRÉDIT conditions du crédit, tels que le taux d'intérêt, les frais et les dates de
remboursement.
SPOT : le prêteur verse les fonds demandés à l'emprunteur.

L'emprunteur peut utiliser ces fonds pour répondre à ses besoins

immédiats de liquidités.

À la fin de la période de crédit, l'emprunteur rembourse la somme

empruntée, plus les intérêts et les frais convenus.
 Rapidité
le crédit spot peut être obtenu
rapidement, souvent en quelques
quelques jours ou semaines.
Flexibilité
montants variables en fonction de
leurs besoins, sans engagement à
long terme
Coût
les taux d'intérêt sur les crédits spot
sont souvent compétitifs par rapport
à d'autres formes de crédit à court
terme.

Amélioration de la Réduction des risques Facilité d'accès

trésorerie
Aider les entreprises à maintenir
leur trésorerie à un niveau suffisant
pour faire face à leurs besoins
immédiats.
réduire les risques liés aux les prestataires de services
fluctuations des taux d'intérêt, car financiers, tels que des banques ou
les taux d'intérêt pour les crédits des sociétés de financement
spot sont souvent fixes. spécialisées.
 ESCOMPTE COMMERCIAL

L'escompte commercial est un mécanisme financier qui permet à une entreprise de

recevoir un paiement anticipé sur une facture émise à un client. Le client paie la facture
à l'avance, mais à un taux inférieur au montant total de la facture. L'entreprise peut alors
utiliser ces fonds pour financer ses activités ou rembourser des dettes.

Le taux d'escompte est généralement calculé en fonction du montant de la facture, de

la durée du délai de paiement et du risque de crédit associé au client. Plus le risque de
non-paiement est élevé, plus le taux d'escompte sera élevé.
 ESCOMPTE COMMERCIAL

L'escompte commercial est souvent utilisé par les entreprises qui ont besoin de
liquidités à court terme pour financer leurs opérations,
rembourser des dettes ou investir dans de nouveaux projets.

C'est une alternative aux prêts traditionnels, qui peuvent être plus coûteux et prendre
plus de temps à obtenir.
 FACILITÉ DE CAISSE

Facilité de caisse consiste à autoriser sur le compte courant un solde débiteur selon un
plafond et une durée déterminée. Le montant et la durée de la facilité de caisse sont
fixés en fonction de la structure du cycle de l’exploitation.

F.C permet à L'entreprise de recevoir un paiement anticipé sur une facture en échange
d'un taux d'escompte. Cela peut aider l'entreprise à gérer sa trésorerie et à financer ses
activités à court terme.
 La banque accorde à l'entreprise une ligne de crédit temporaire de
quelques jours à quelques semaines, qui lui permet de retirer des
fonds jusqu'à un certain montant.

MÉCANISME utiliser ces fonds pour payer ses fournisseurs, couvrir des dépenses
DU FACILITÉ urgentes ou des charges salariales en cas de besoin.

DE CAISSE La facilité de caisse est remboursée dès que l'entreprise reçoit des
fonds de ses clients ou lorsque sa situation financière s'améliore.

La banque facture des intérêts sur les fonds retirés de la facilité de

caisse. Les taux d'intérêt sont généralement plus élevés que ceux des
prêts traditionnels
ARBITRAGE ENTRE LES

TRÉSORERIE
GESTION DE
MOYENS DE
FINANCEMENT

Facilité de Arbitrage entre Arbitrage entre Conclusion sur

Caisse ou escompte et ligne l'Arbitrage
Découvert découvert d'escompte, la entre Moyens
facilité de de Financement
caisse et le
crédit Spot
 Modes de Facilité De
Découvert
Financement Caisse

Durée 15 Jours / 1 Mois Durée < 12 mois 

FACILITÉ DE
CAISSE OU Fréquence Ponctuel Selon le Besoin

DÉCOUVERT?
Modaliés
Sur Demande Négociable
D'attribution

Taux d'intérêt
de 5 à 20% de 5 à 20%
Moyen

Découvert = réalisation d'opérations en attendant des Recettes Certaines

Facilité de Caisse = Besoin Spécifique
 L'entrerpise ABC a besoin de financement pour couvrir un déficit de
trésorerie qui s'établie à 50 000 DH (période du 15/02 ==>18/03)
Après avoir négocié avec la Banque les modalités suivantes, elle
s'interroge sur le meilleur financement. En effet :

ESCOMPTE ESCOMPTE Commercial

OU Taux d'escompte 10%
DÉCOUVERT? Commission d'endos 0.6%
Jour de Banque J+1
MISE EN Un Jour de Valeur en cas de remise à l'escompte
SITUATION L'entreprise a en portefeuille les effets suivants :
Effet X à échéance du 20/03 d'un montant de 24 000 DH
Effet Y à échéance du 31/03 d'un montant de 26 000 DH
Effet Z échéance du 02/04 d'un montant de 2000 DH
DECOUVERT BANCAIRE
Taux d'intérêt applique = 12%
Commission = 0.05% Période du 15/02 vers 18/03
 Cout de la Remise à l'escompte :
Effet X = 24 000 * 10.6+0.6 * 35/360
Effet Y = 26 000 * 10.6+0.6 * 46/360
Effet Z = 2 000 * 10.6+0.6*48 360
ESCOMPTE Total des Agios = 663
OU Cout du découvert :
Cout = 50 000 * 12% * 32/36 000 + 50 000*0.05%*2 = 633.33
DÉCOUVERT?
MISE EN Arbitrage Sur la Base du Cout de Chaque solution
SITUATION
Autre Solution? ==> Mixte
On escompte uniquement l'effet dont l'échéance est la plus proche et en
complète le reste par un découvert :
Cout de l'escompte = 24 000 * (10.6+0.6)* 35 / 360 = 261.33
Net de l'effet escompte = 24 000 - 261.33 = 23 738.67
Montant requis du découvert = 50 000- 23 738.67 = 26 261.33
Cout du découvert = 26 261.33 * 12% * 32/360 + 26.26 = 306.38
COUT TOTAL = 261.33+306.38 = 567.71
 L'Entrerpise BCG a besoin de financement pour couvrir un déficit de
trésorerie qui s'établie à 1 000 000 DH entre 02/02/N et le 30/04/N .
LIGNE L'entreprise dispose en outre d'un effet pouvant être mobilisé à
D'ESCOMPTE, hauteur de 800 000 DH avec date d'échéance le 20/05/N. Après
négociation avec la banque les lignes de financement suivants s'offre
DECOUVERT/ à l'entreprise :
FC OU LE
Ligne d'escompte : taux nominal de 6% et 2 Jours de banque
CRÉDIT
SPOT? Découvert à hauteur de 1 000 000 DH : taux d'intérêt est de 10%.
MISE EN
ou bien Un crédit Spot de 1 000 000 DH pendant 3 mois
SITUATION Taux annuel= 12% avec capitalisation mensuelle des intérêts
Taux mensuel est donc = 12%/12 = 1%
 POSSIBILITE 1 : ESCOMPTE ET FC
LIGNE Principe :
D'ESCOMPTE, 800 000DH escompte / reliquat Facilité de caisse
Cout de l'escompte = 800 000 * 6% * 91/360 = 12 133.33
DECOUVERT Du 20/02/N ==> 21/05/N = 89 j +2j de banque = 91j
/FC OU LE Reliquat = 1 000 000 - 800 000 + 12 133.33 = 212 133.33
Cout du découvert bancaire = 212 133.33*10%*70/360 = 4124.81
CRÉDIT Cout Total = 4124.81+12133.33 = 16258.1448
SPOT?

MISE EN POSSIBILITE 2 : Découvert à Hauteur de 1 000 000 DH

On a le nombre de Jours est de 70 Jours
SITUATION Alors le Coût = 1 000 000 * 70 * 10% = 19 444.44

POSSIBILITE 3 : Crédit Spot

Vn = 1 000 000*(1.01)^3= 1 030 301
Intérêt capitalisé payé = 30 301
CONCLUSION
MERCI DE VOTRE ATTENTION