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EXERCICE I : ETAT DES SOLDES DE GESTION

1- L’état des soldes de gestion (TFR) de l’entreprise Alpha du 01/01/N AU 31/12/N se présente
comme suit (montants en milliers de DH) :
I - TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS (T.F.R)
Entreprise : Alpha Exercice : du 01/01/N au 31/12/N
EXERCICE
1 Ventes de marchandises (en l'état) 375
2 - Achats revendus de marchandises 287
I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (I) 89
II PRODUCTION DEL’EXERCICE : (3+4+5) (II) 12746
3 + . Ventes de biens et services produits 13326
4 . Variation stocks de produits -615
5 . Immobilisation produite par l'entreprise pour elle même 35
III - CONSOMMATION DE L’EXERCICE (6+7) (III) 6303
6 . Achats consommés de matières et fournitures 4703
7 . Autres charges externes 1600
IV = VALEUR AJOUTEE (I+II-III) 6532
8 + Subventions d'exploitation 392
V 9 - Impôts et taxes 144
10 - Charges de personnel 5000
= EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (EBE) 1780
= OU INSUFFISANCE BRUTE D’EXPLOITATION (IBE)
11 + Autres produits d'exploitation 29
12 - Autres charges d'exploitation 22
13 + Reprises d’exploitation : transferts de charges 10
14 - Dotations d'exploitation 274
VI = RESULTAT D'EXPLOITATION (+OU-) 1523
VII (+/-) RESULTAT FINANCIER 83
VIII = RESULTAT COURANT (+OU-) 1606
IX (+/-) RESULTAT NON COURANT 2
15 - Impôts sur les résultats 332

X = RESULTAT NET DE L'EXERCICE (+OU-) 1275

II - CAPATICITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F) - AUTOFINANCEMENT

Résultat net de l'exercice
1 . Bénéfice + 1.275,18
. Perte -
2 + Dotations d’exploitation (1)
3 + Dotations financières (1)
4 + Dotations non courantes (1)
5 - Reprises d’exploitation (2)
6 - Reprises financières (2)
7 - Reprises non courantes (2) (3)
8 - Produits des cessions d'immobilisations
9 + Valeurs nettes d'amort. Des immobilisations cédées
I CAPACITE D'autofinancement (C.A.F)
10 - Distributions de bénéfices
II AUTOFINANCEMENT

(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et à la trésorerie.
(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs circulants et à la trésorerie.
(3) Y compris reprises sur subventions d'investissement.
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2- Informations complémentaires (montants en DH) :

• Le poste autres charges externes comprend :

o 140.000 de charges de personnel extérieur à l’entreprise ;
o Une redevance annuelle de crédit-bail de 200.000 concernant un équipement
industriel dont la valeur d’origine est de 950.000 avec une durée du contrat de cinq
ans.
• Le poste « achats consommés de matières et fournitures » comprend :
o 1.000.000 de charges de sous-traitance dont 400.000 de coût de main-d’œuvre.
• Les subventions d’exploitation sont destinées à compenser la baisse des prix de vente des
biens et services produits.
• Les dotations d’exploitation aux provisions relatives aux éléments circulants : 218.000 ;
• Les reprises d’exploitation sur provisions relatives aux éléments circulants : 1.600 ;
• Il n’y a pas de transferts de charges ou de reprises sur subventions d’investissement ;
• Les dotations financières au provisions (hors celles relatives aux éléments d’exploitation et à
la trésorerie) : 12.000 ;
• Les reprises financières sur provisions (hors celles relatives aux éléments circulants et à la
trésorerie) : 3.000 ;
• Dotations non-courantes aux amortissements et provisions (hors celles relatives aux
éléments circulants et à la trésorerie) : 7.000 ;
• Reprises non-courantes sur amortissements et provisions (hors celles relatives aux éléments
circulants et à la trésorerie) : 2.000 ;
• Des immobilisations, dont la valeur nette d’amortissements était de 8.000, ont été vendues à
12.000.
Travail à faire :

1. Indiquer et expliquer brièvement les retraitements et reclassements requis pour l’analyse

financière du résultat et des performances ;
2. Calculer les soldes de gestion après retraitements et reclassements ;
3. Compléter le tableau du calcul de la CAF et de l’AF ;
4. Calculer les ratios suivants et les commenter brièvement :
• Taux de marque et taux de marge ;
• Part du personnel et part de l’Etat dans la valeur ajoutée ;