SM Septembre 2022

STATISTIQUES MONETAIRES
Septembre 2022
Septembre 2022
LISTE DES ABRÉVIATIONS ET SIGLES UTILISÉS
AC : Administration Centrale
ACAPS : Autorité de Contrôle des Assurances et de la Prévoyance Sociale
AID : Autres Institutions de Dépôts
AMC : Associations de microcrédit
AMMC : Autorité marocaine du marché des capitaux
ASF : Autres Sociétés Financières
ASR : Autres Secteurs Résidents
BAM : Bank Al-Maghrib
CDG : Caisse de dépôt et de gestion
CIMR : Caisse interprofessionnelle marocaine de retraites
CNRA : Caisse Nationale de Retraites et d'Assurances
D.T.S : Droits de Tirage Spéciaux
FHADES : Fonds Hassan II pour le Développement Economique et Social
FMI : Fonds Monétaire International
FPCT : Fonds de Placement Collectifs en Titrisation
ID : Institutions de Dépôts
ISBLSM : Institutions Sans But Lucratif au Service des Ménages
M : Agrégat de monnaie
MSMF : Manuel des statistiques monétaires et financières
MRE : Marocains Résidant à l’Etranger
OPCVM : Organismes de Placement Collectif en valeurs mobilières
PL : Agrégat de Placement liquide
SDF : Sociétés de financement
SNC : Système de comptabilité nationale
SNF : Sociétés Non Financières
SNFPu : Sociétés Non Financières Publiques
SNFPr : Sociétés Non Financières Privées
TGR : Trésorerie Générale du Royaume

SOMMAIRE
LISTE DES TABLEAUX
I. Principaux indicateurs ................................................................................................................................................. 09

Tableau 1.1 : Principaux indicateurs mensuels ............................................................................................................................... 10
II. Situation monétaire...................................................................................................................................................... 12

Tableau 2.1 : Compte de patrimoine de Bank Al-Maghrib ........................................................................................................ 13
Tableau 2.2 : Compte de patrimoine des Autres Institutions de Dépôts ........................................................................... 14
Tableau 2.2.1 : Compte de patrimoine des banques conventionnelles .......................................................................................... 15
Tableau 2.2.2 : Compte de patrimoine des banques des fenêtres participatives ....................................................................... 16
Tableau 2.2.3 : Compte de patrimoine des OPCVM monétaires ........................................................................................................ 17
Tableau 2.3 : Agrégats de monnaie .......................................................................................................................................................... 18
Tableau 2.4 : Agrégats de placements liquides ................................................................................................................................ 20
Tableau 2.5 : Contreparties de M3 ........................................................................................................................................................... 22
Tableau 2.5.1 : Créances nettes des ID sur les non résidents ............................................................................................................. 23
Tableau 2.5.2 : Créances nettes sur l’administration centrale .......................................................................................................... 25
Tableau 2.5.3 : Créances sur l’économie ...................................................................................................................................................... 26
III. Crédit bancaire ............................................................................................................................................................. 27

Tableau 3.1 : Ventilation du crédit bancaire par objet économique ................................................................................... 28
Tableau 3.2 : Ventilation du crédit bancaire par secteur institutionnel ........................................................................... 29
Tableau 3.3 : Ventilation croisée du crédit bancaire par objet et par secteur institutionnel .............................. 30
Tableau 3.4.3 : Ventilation croisée du crédit bancaire par objet économique et par terme ................................ 34
IV. Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels............................................................................... 35

Tableau 4.1 : Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels .................................................................................... 36
Tableau 4.2 : Position des ID vis-à-vis des autres sociétés financières ............................................................................ 38
Tableau 4.3 : Position des ID vis-à-vis du secteur public hors Administration Centrale ........................................ 41
Tableau 4.4 : Position des ID vis-à-vis des sociétés non financières privées ................................................................ 42
Tableau 4.5 : Position des ID vis-à-vis des autres secteurs résidents ................................................................................ 44
Tableau 4.5.1 : Créances sur les autres secteurs résidents .................................................................................................................. 45
Tableau 4.5.2 : Engagements envers les autres secteurs résidents ................................................................................................. 46
V. Situation analytique des autres sociétés financières ................................................................................. 48
Tableau 5.1 : Compte de patrimoine des OPCVM autres que monétaires ........................................................... 49
Tableau 5.1.1 : Compte de patrimoine des OPCVM obligations ................................................................................................. 50
Tableau 5.1.2 : Compte de patrimoine des OPCVM actions.......................................................................................................... 51
Tableau 5.1.3 : Compte de patrimoine des OPCVM diversifiés ................................................................................................... 52
Tableau 5.2 : Compte de patrimoine des sociétés d’assurances et de réassurance ........................................ 53
Tableau 5.3 : Compte de patrimoine des caisses de retraite relevant du secteur financier ........................ 54
Tableau 5.4 : Compte de patrimoine des sociétés de financement ........................................................................ 55
Tableau 5.5 : Compte de patrimoine des banques off-shores .................................................................................. 56
Tableau 5.6 : Compte de patrimoine des de la Caisse de Dépôt et de Gestion ................................................... 57
Tableau 5.7 : Compte de patrimoine des associations de microcrédit................................................................. 58
Tableau 5.8 : Compte de patrimoine des FPCT .............................................................................................................. 59
Tableau 5.9 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis de l'Administration Centrale ................... 60
Tableau 5.10 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financiers ventilés par
catégorie de créancier ................................................................................................................................... 61
Tableau 5.11 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financières par objet
économique........................................................................................................................................................ 63
Tableau 5.12 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des sociétés non financières .................. 64
Tableau 5.13 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des ménages ................................................. 66
LISTE DES GRAPHIQUES
II. Situation monétaire...................................................................................................................................................... 13
Graphique 2.3.1 : Contribution des composantes de la monnaie à l’évolution de M3 ................................................ 19

Graphique 2.3.2 : Evolution annuelle des composantes de M1 ................................................................................................ 19
Graphique 2.3.3 : Evolution annuelle de l’agrégat M2 ................................................................................................................... 19
Graphique 2.3.4 : Evolution annuelle des autres actifs monétaires ...................................................................................... 19
Graphique 2.4.1 : Evolution annuelle des agrégats de placements liquides et des bons du Trésor ................... 21
Graphique 2.4.2 : Evolution de M3 et des placements liquides ................................................................................................ 21
Graphique 2.4.3 : Evolution annuelle des placements liquides des ASF ............................................................................. 21
Graphique 2.4.4 : Evolution annuelle des placements liquides du secteur non financier ....................................... 21
Graphique 2.5.1.1 : Evolution des créances nettes des ID sur les non résidents ............................................................... 24
Graphique 2.5.1.2 : Evolution annuelle des créances nettes des AID sur les non résidents.................................... 24
Graphique 2.5.1.3 : Evolution des avoirs officiels de réserve ............................................................................................. 24
Graphique 2.5.1.4 : Evolution des réserves internationales nettes .................................................................................. 24
Graphique 2.5.2.1 : Evolution des créances nettes des ID sur l’administration centrale ......................................... 25
Graphique 2.5.2.2 : Evolution des bons du Trésor détenus par les AID .......................................................................... 25
Graphique 2.5.3.1 : Evolution des créances sur l’économie ................................................................................................ 26
Graphique 2.5.3.2 : Evolution du crédit bancaire .................................................................................................................... 26
III. Crédit bancaire .............................................................................................................................................................. 27
Graphique 3.1.1 : Evolution annuelle du crédit bancaire par objet économique .......................................................... 28
Graphique 3.1.2 : Contribution des différentes catégories du crédit bancaire à sa croissance annuelle ....... 28
Graphique 3.2.1 : Contribution des différents secteurs institutionnels à l’évolution annuelle du
crédit bancaire .............................................................................................................................................................. 29
Graphique 3.2.2 : Evolution annuelle du crédit bancaire accordé au secteur privé .................................................... 29
Graphique 3.4.1.1 : Evolution des comptes débiteurs et des crédits de trésorerie par branche d’activité ....... 32
Graphique 3.4.1.2 : Contribution annuelle des différentes branches d’activité à l’évolution annuelle des
comptes débiteurs et crédits de trésorerie ..................................................................................................... 32
Graphique 3.4.2.1 : Evolution des crédits à l’équipement par branche d’activité............................................................. 33
Graphique 3.4.2.2 : Contribution annuelle des différentes branches d’activité à l’évolution annuelle
des crédits à l’équipement ........................................................................................................................................ 33
Graphique 3.4.3.1 : Evolution annuelle du crédit bancaire par terme..................................................................................... 34
Graphique 3.4.3.2 : Contribution des crédits par terme à l’évolution annuelle de l’encours global du
crédit bancaire ................................................................................................................................................................. 34
IV. Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels............................................................................... 35

Graphique 4.1.1 : Contribution des différents secteurs à l’évolution annuelle des créances sur
l’économie......................................................................................................................................................................... 37
Graphique 4.1.2 : Evolution annuelle des créances des ID sur le secteur privé .............................................................. 37
Graphique 4.1.3 : Contribution des différents secteurs à l’évolution annuelle de M3................................................. 37
Graphique 4.1.4 : Evolution annuelle des engagements des ID envers le secteur privé ............................................ 37
Graphique 4.2.1 : Evolution des créances des ID sur les ASF ...................................................................................................... 39
Graphique 4.2.2 : Evolution des crédits des ID aux ASF ................................................................................................................. 39
Graphique 4.2.3 : Evolution annuelle des engagements des ID envers les ASF .............................................................. 39
Graphique 4.2.4 : Contribution des actifs monétaires détenus par les ASF à l’évolution de M3 .......................... 39
Graphique 4.3.1 : Créances des ID sur le secteur public (Hors Administration centrale) ................................... 41
Graphique 4.3.2 : Evolution annuelle des créances des ID sur les SNFP ..................................................................... 41
Graphique 4.3.3 : Evolution annuelle des dépôts des SNFP ............................................................................................. 41
Graphique 4.3.4 : Contribution des actifs monétaires détenus par le secteur public à l’évolution de
M3 ....................................................................................................................................................................... 41
Graphique 4.4.1 : Evolution des créances des ID sur les SNFPr ...................................................................................... 43
Graphique 4.4.2 : Evolution annuelle des crédits accordés aux SNFPr ........................................................................ 43
Graphique 4.4.3 : Contribution des actifs monétaires détenus par les SNFPr à l’évolution de M3 ................... 43
Graphique 4.4.4 : Evolution annuelle des principaux actifs monétaires détenus par les SNFPr ....................... 43
Graphique 4.5.1 : Contribution des actifs monétaires détenus par les ménages à l’évolution annuelle
de M3 ................................................................................................................................................................. 47
Graphique 4.5.2 : Evolution annuelle des principaux actifs monétaires détenus par les particuliers et
les MRE ............................................................................................................................................................. 47
Graphique 4.5.3 : Evolution annuelle des principaux crédits accordés aux particuliers et aux MRE .............. 47
Graphique 4.5.4 : Evolution annuelle des principaux crédits accordés aux entrepreneurs individuels ........ 47
V. Situation analytique des autres sociétés financières .................................................................................................... 48
Graphique 5.9.1 : Evolution des créances des ASF sur l'Administration Centrale .................................................. 60
Graphique 5.9.2 : Evolution annuelle des bons du Trésor détenus par les OPCVM autres que
monétaires et la CDG ................................................................................................................................... 60
Graphique 5.10.1 : Evolution des crédits accordés par les autres sociétés financières aux agents non
financiers ......................................................................................................................................................... 62
Graphique 5.10.2 : Evolution annuelle des crédits des sociétés de financement aux agents non
financiers ......................................................................................................................................................... 62
Graphique 5.10.3 : Evolution annuelle des crédits des banques off-shore aux agents non financiers .............. 62
Graphique 5.10.4 : Evolution des titres émis par les sociétés non financières et détenus par les OPCVM
autres que monétaires ............................................................................................................................... 62
Graphique 5.12.1 : Evolution des créances des autres sociétés financières sur les sociétés non
financières privées....................................................................................................................................... 65
Graphique 5.12.2 : Evolution des crédits accordés aux sociétés non financières privées par les autres
sociétés financières ..................................................................................................................................... 65
Graphique 5.12.3 : Evolution des titres émis par les sociétés non financières privées et détenus par les
autres sociétés financières ....................................................................................................................... 65
Graphique 5.12.4 : Evolution des titres émis par les OPCVM autres que monétaires et détenus par les
sociétés non financières privées ............................................................................................................. 65
Graphique 5.13.1 : Evolution des crédits accordés aux ménages par les sociétés de financement et les
AMC .................................................................................................................................................................... 66
Graphique 5.13.2 : Evolution des titres émis par les OPCVM autres que monétaires et détenus par les
ménages ........................................................................................................................................................... 66
STATISTIQUES MONETAIRES DU MOIS DE SEPTEMBRE 2022
I.Principaux indicateurs
TABLEAU 1.1 : PRINCIPAUX INDICATEURS MENSUELS
EN MDH
Encours △ △ (%)
Sept-022 Août-022 * Déc.-021 Août-022 Déc.-021 Sept-021 Août-022 Déc.-021 Sept-021
M1 1 137 853 1 128 693 1 086 833 9 160 51 021 79 447 +0,8 +4,7 +7,5
M2 1 315 861 1 305 964 1 260 988 9 897 54 873 84 043 +0,8 +4,4 +6,8
M3 1 614 581 1 622 868 1 560 769 -8 287 53 812 63 228 -0,5 +3,4 +4,1
PL 802 486 833 797 883 581 -31 311 -81 095 -54 492 -3,8 -9,2 -6,4
Circulation fiduciaire 342 885 344 295 320 111 -1 410 22 773 23 524 -0,4 +7,1 +7,4
Dépôts bancaires à caractère monétaire(1) 1 086 639 1 082 993 1 061 787 3 646 24 852 43 246 +0,3 +2,3 +4,1
Dépôts à vue auprès des banques (2) 724 396 711 871 698 720 12 526 25 676 54 542 +1,8 +3,7 +8,1
Comptes à terme et bons de caisse auprès des banques 121 219 127 495 136 468 -6 276 -15 250 -19 007 -4,9 -11,2 -13,6
Titres d'OPCVM monétaires 77 331 82 658 71 893 -5 327 5 438 2 208 -6,4 +7,6 +2,9
Avoirs officiels de réserve 340 732 337 412 330 829 3 320 9 903 22 921 +1,0 +3,0 +7,2
Créances nettes des ID sur l'AC 296 538 301 332 272 491 -4 794 24 047 25 796 -1,6 +8,8 +9,5
Créances sur l'économie 1 241 285 1 226 648 1 176 307 14 637 64 978 63 048 +1,2 +5,5 +5,4
Crédits des Autres Institutions de Depôts 1 046 232 1 024 838 993 350 21 393 52 881 54 974 +2,1 +5,3 +5,5
(3)
Crédit bancaire 1 038 750 1 014 324 984 899 24 425 53 851 54 210 +2,4 +5,5 +5,5
Par objet économique
Crédits immobiliers 297 326 296 831 292 731 495 4 595 6 866 +0,2 +1,6 +2,4
C
Crédits à l'habitat 237 437 236 917 232 827 520 r 4 610 6 417 +0,2 +2,0 +2,8
Dont: Financement participatif à l'habitat 18 239 17 962 15 924 277 2 315 3 289 +1,5 +14,5 +22,0
C
Crédits aux promoteurs immobiliers 52 973 53 642 55 959 -669 r -2 986 -961 -1,2 -5,3 -1,8
Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 268 931 255 987 225 741 12 944 43 190 40 768 +5,1 +19,1 +17,9
Crédits à l'équipement 174 919 173 437 169 071 1 482 5 849 -686 +0,9 +3,5 -0,4
Crédits à la consommation 57 510 57 423 55 622 87 1 888 1 805 +0,2 +3,4 +3,2
Créances diverses sur la clientèle 151 489 142 118 156 904 9 371 -5 415 1 411 +6,6 -3,5 +0,9
Créances en souffrance 88 574 88 527 84 830 46 3 743 4 047 +0,1 +4,4 +4,8
Par secteur institutionnel
Autres sociétés financières 142 753 128 749 142 897 14 005 -143 6 393 +10,9 -0,1 +4,7
Secteur non financier 895 996 885 575 842 002 10 421 53 994 47 817 +1,2 +6,4 +5,6
Secteur public 73 983 70 146 70 025 3 837 3 958 -2 873 5,5 +5,7 -3,7
Administrations locales 25 145 25 097 25 424 48 -279 530 +0,2 -1,1 +2,2
Sociétés non financières publiques 48 838 45 050 44 601 3 789 4 237 -3 404 +8,4 +9,5 -6,5
Secteur privé 822 013 815 429 771 977 6 584 50 036 50 690 +0,8 +6,5 +6,6
Sociétés non financières privées 444 149 438 794 405 117 5 356 39 032 38 282 +1,2 +9,6 +9,4
Ménages et ISBLM 377 864 376 636 366 860 1 228 11 004 12 408 +0,3 +3,0 +3,4
(1) Ensemble des dépôts des détenteurs de la monnaie auprès du système bancaire à l'exception des dépôts réglementés et des dépôts de garantie
(2) y compris les dépôts collectés par les banques et fenêtres participatives
(3) y compris le financement participatif
(*) Chiffres révisés
II. SITUATION MONETAIRE

TABLEAU 2.1 : COMPTE DE PATRIMOINE DE BANK AL-MAGHRIB
EN MDH
Encours △ △ (%)
Sept-022 Août-022 Déc.-021 Août-022 Déc.-021 Sept-021 Août-022 Déc.-021 Sept-021
Actif 455 645 448 538 432 373 7 106 23 272 37 218 1,6 5,4 8,9
Créances sur les non-résidents 343 900 340 798 333 716 3 102 10 184 23 033 0,9 3,1 7,2
Crédits accordés aux résidents 107 937 104 014 94 543 3 923 13 394 14 987 3,8 14,2 16,1
Banques 104 955 101 034 91 354 3 921 13 600 15 197 3,9 14,9 16,9
Administration centrale 2 201 2 201 2 401 0 -200 -201 0,0 -8,3 -8,4
Autres secteurs 782 779 788 2 -6 -10 0,3 -0,8 -1,2
Actif immobilisé 2 347 2 399 2 325 -53 21 -60 -2,2 0,9 -2,5
(1)
Autres actifs 1 461 1 327 1 789 134 -327 -686 10,1 -18,3 -32,0
Passif 455 645 448 538 432 373 7 106 23 272 37 273 1,6 5,4 8,9
Billets et monnaies en circulation 361 004 362 667 337 711 -1 663 23 293 24 070 -0,5 6,9 7,1
Engagements envers les non-résidents 43 029 42 621 40 513 408 2 516 2 807 1,0 6,2 7,0
Engagements envers les résidents 30 329 25 420 41 174 4 909 -10 845 1 298 19,3 -26,3 4,5
Banques 18 873 15 246 29 618 3 627 -10 745 3 151 23,8 -36,3 20,0
Administration centrale 5 181 4 059 6 534 1 122 -1 354 803 27,6 -20,7 18,4
Autres secteurs 6 275 6 116 5 022 160 1 254 -2 656 2,6 25,0 -29,7
Actions et autres titres de participation (2) 20 373 16 622 11 525 3 751 8 848 11 299 22,6 76,8 124,5
Dont : Capital et réserves 5 792 5 792 5 698 0 94 94 0,0 1,7 1,7
Autres passifs (1) 909 1 208 1 450 -299 -541 -2 201 -24,7 -37,3 -70,8
(1) Composés Principalement des effets en cours de recouvrement et des comptes de règlement
(2) Chiffres révisés suite à un affinement méthodologique conformément aux standards internationaux
(1)
TABLEAU 2.2 : COMPTE DE PATRIMOINE DES AUTRES INSTITUTIONS DE DEPOTS
EN MDH
Encours △ △ (%)
Actif 1 810 520 1 788 239 1 721 090 22 282 89 430 112 416 1,2 5,2 6,6
Créances sur les non-résidents 63 304 69 915 64 901 -6 611 -1 597 -7 717 -9,5 -2,5 -10,9
Créances sur BAM 39 173 34 665 49 842 4 508 -10 669 8 463 13,0 -21,4 27,6
Avoirs en monnaie nationale 18 119 18 372 17 599 -252 520 545 -1,4 3,0 3,1
Dépôts auprés de BAM 21 054 16 293 32 243 4 761 -11 189 7 918 29,2 -34,7 60,3
Crédits 1 144 970 1 116 827 1 084 095 28 143 60 875 71 238 2,5 5,6 6,6
Autres institutions de dépôts 39 749 33 279 31 257 6 470 8 492 16 290 19,4 27,2 69,4
Administration centrale 58 990 58 710 59 488 280 -499 -26 0,5 -0,8 0,0
Autres secteurs 1 046 232 1 024 838 993 350 21 393 52 881 54 974 2,1 5,3 5,5
Titres autres qu'actions émis par les résidents 311 647 308 562 273 120 3 085 38 527 38 410 1,0 14,1 14,1
Autres institutions de dépôts 27 613 26 754 23 365 859 4 249 4 399 3,2 18,2 18,9
Administration centrale 253 653 250 223 223 344 3 430 30 309 31 742 1,4 13,6 14,3
Autres secteurs 30 380 31 585 26 411 -1 204 3 970 2 269 -3,8 15,0 8,1
Titres OPCVM monétaires 3 937 5 112 8 899 -1 175 -4 963 -4 031 -23,0 -55,8 -50,6
Actions et autres titres de participation 128 568 135 000 120 790 -6 432 7 778 4 245 -4,8 6,4 3,4
Actif immobilisé 42 541 42 218 41 648 323 893 1 107 0,8 2,1 2,7
Autres actifs (2) 76 381 75 941 77 794 440 -1 413 700 0,6 -1,8 0,9
Passif 1 810 520 1 788 239 1 721 090 22 282 89 430 112 416 1,2 5,2 6,6
Engagements envers les non-résidents 53 581 49 862 41 227 3 720 12 354 15 523 7,5 30,0 40,8
Engagements envers les résidents 1 478 602 1 464 844 1 416 336 13 758 62 265 82 015 0,9 4,4 5,9
BAM 105 872 101 150 91 498 4 723 14 374 16 981 4,7 15,7 19,1
Autres secteurs 1 280 805 1 286 709 1 248 752 -5 905 32 053 45 821 -0,5 2,6 3,7
Dont : Comptes chéques et comptes courants 725 701 714 478 698 922 11 222 26 779 52 080 1,6 3,8 7,7
Comptes à terme et bons de caisse 123 047 129 081 137 284 -6 034 -14 238 -18 709 -4,7 -10,4 -13,2
Comptes d'épargne 178 008 177 271 174 155 737 3 853 4 596 0,4 2,2 2,7
Titres OPCVM monétaires 77 331 82 658 71 893 -5 327 5 438 2 208 -6,4 7,6 2,9
Titres de créances(3) 73 386 75 209 71 595 -1 822 1 791 -1 928 -2,4 2,5 -2,6
Actions et autres titres de participation 164 806 163 587 159 993 1 219 4 814 7 172 0,7 3,0 4,5
Dont : Contributions des propriétaires 75 590 75 500 75 441 89 149 333 0,1 0,2 0,4
Réserves génerales et spéciales 68 003 66 676 63 306 1 327 4 698 5 412 2,0 7,4 8,6
Autres passifs (2) 113 531 109 946 103 536 3 585 9 996 7 706 3,3 9,7 7,3
(1) Banques commerciales, OPCVM monétaires, et les banques et fenêtres participatives à partir d'août 2017.
(2) Principalement les effets en cours de recouvrement et les comptes de règlement
(3) Obligations et certificats de dépôts émis par les banques
TABLEAU 2.2.1 : COMPTE DE PATRIMOINE DES BANQUES CONVENTIONNELLES
EN MDH
Encours △ △ (%)
Actif 1 698 048 1 672 865 1 614 068 25 183 83 981 105 106 1,5 5,2 6,6
Créances sur les non-résidents 63 272 69 888 64 893 -6 616 -1 621 -7 740 -9,5 -2,5 -10,9
Créances sur BAM 37 528 33 188 48 323 4 340 -10 795 8 255 13,1 -22,3 28,2
Avoirs en monnaie nationale 17 828 18 060 17 283 -231 545 674 -1,3 3,2 3,9
Dépôts auprés de BAM 19 700 15 129 31 040 4 571 -11 340 7 581 30,2 -36,5 62,6
Crédits 1 112 527 1 079 026 1 054 216 33 501 58 312 65 028 3,1 5,5 6,2
Administration centrale 58 990 58 710 59 488 280 -499 -26 0,5 -0,8 0,0
Autres secteurs 1 016 297 992 135 965 588 24 162 50 710 49 802 2,4 5,3 5,2
Titres autres qu'actions émis par les résidents 242 669 241 611 211 892 1 058 30 777 34 314 0,4 14,5 16,5
Autres institutions de dépôts 5 752 6 093 6 123 -341 -371 -332 -5,6 -6,1 -5,5
Autres secteurs 13 868 14 727 12 599 -859 1 269 656 -5,8 10,1 5,0
Titres OPCVM monétaires 3 937 5 112 8 899 -1 175 -4 963 -4 031 -23,0 -55,8 -50,6
Actif immobilisé 41 990 41 634 41 071 357 919 1 165 0,9 2,2 2,9
(1)
Autres actifs 68 111 67 963 64 790 148 3 321 3 563 0,2 5,1 5,5
Passif 1 698 048 1 672 865 1 614 068 25 183 83 981 105 106 1,5 5,2 6,6
Engagements envers les non-résidents 53 418 49 685 41 055 3 733 12 362 15 525 7,5 30,1 41,0
Engagements envers les résidents 1 375 083 1 358 360 1 317 576 16 723 57 508 76 034 1,2 4,4 5,9
BAM 105 105 101 144 91 498 3 961 13 607 16 230 3,9 14,9 18,3
Autres secteurs 1 193 842 1 195 075 1 167 999 -1 233 25 843 41 106 -0,1 2,2 3,6
Dont : Comptes chéques et comptes courants 719 673 708 364 693 546 11 309 26 126 50 859 1,6 3,8 7,6
Comptes à terme et bons de caisse 123 047 129 081 137 284 -6 034 -14 238 -18 709 -4,7 -10,4 -13,2
Comptes d'épargne 178 008 177 271 174 155 737 3 853 4 596 0,4 2,2 2,7
Titres de créances(2) 73 386 75 209 71 595 -1 822 1 791 -1 928 -2,4 2,5 -2,6
Actions et autres titres de participation 162 794 161 572 157 997 1 221 4 796 7 184 0,8 3,0 4,6
Dont : Contributions des propriétaires 71 925 71 835 71 876 89 49 193 0,1 0,1 0,3
Réserves génerales et spéciales 68 003 66 676 63 306 1 327 4 698 5 412 2,0 7,4 8,6
Autres passifs (1) 106 753 103 247 97 439 3 506 9 314 6 362 3,4 9,6 6,3
(1) Principalement les effets en cours de recouvrement et les comptes de règlement
(2) Obligations et certificats de dépôts émis par les banques
TABLEAU 2.2.2 : COMPTE DE PATRIMOINE DES BANQUES ET FENETRES PARTICIPATIVES
EN MDH
Encours △ △ (%)
Actif 26 236 25 921 22 693 315 3 543 5 255 1,2 15,6 25,0
Créances sur les non résidents 32 27 9 5 23 23 19,1 261,0 267,9
Créances sur les institutions de dépôts 1 895 1 674 1 777 221 118 236 13,2 6,6 14,2
Dont: Dépôts auprés de BAM 1 354 1 164 1 203 189 150 337 16,2 12,5 33,1
Dépôts auprés des banques 209 162 226 47 -17 23 28,8 -7,6 12,1
Financement 22 534 22 250 19 330 285 3 204 4 480 1,3 16,6 24,8
Dont: Financement participatif à l'immobilier 18 661 18 440 16 308 221 2 353 3 261 1,2 14,4 21,2
Financement participatif à la
consommation 1 205 1 212 1 152 -7 54 87 -0,6 4,6 7,8
Financement participatif à l'équipement 2 377 2 338 1 680 39 697 997 1,7 41,5 72,2
Financement participatif de trésorerie 121 102 59 19 62 91 18,4 104,7 298,7
Certificats de sukuk 121 121 129 - -8 -73 - -5,9 -37,5
Créances sur l'Administration Centrale 147 168 160 -21 -14 -21 -12,4 -8,4 -12,7
Actifs immobilisés 551 584 577 -33 -26 -58 -5,7 -4,5 -9,5
Dont: Imobilisation acquis dans le cadre du financement
participatif 170 201 171 -31 -2 -38 -15,5 -1,1 -18,2
Autres actifs 956 1 098 711 -142 245 668 -12,9 34,5 231,4
Passif 26 236 25 921 22 693 315 3 543 5 255 1,2 15,6 25,0
Engagements envers les résidents 17 623 17 361 14 777 262 2 847 3 906 1,5 19,3 28,5
Banques1 7 387 7 922 6 619 -534 768 1 062 -6,7 11,6 16,8
Administration centrale 497 492 442 5 55 76 1,0 12,4 18,1
Autres secteurs résidents 8 972 8 942 7 716 30 1 256 2 017 0,3 16,3 29,0
Dont: Comptes chéques et comptes courants 6 028 6 115 5 375 -87 653 1 220 -1,4 12,1 25,4
Dépôts d'investissement 2 349 2 220 1 733 128 615 669 5,8 35,5 39,8
Hamish Al Jiddiya2 96 107 82 -10 15 8 -9,5 17,7 8,8
Dettes sur financements participatif 3 98 67 31 30 67 42 45,2 218,0 76,4
Actions et autres titres de participation 2 013 2 015 1 995 -2 17 -12 -0,1 0,9 -0,6
Autres passifs 4 6 600 6 545 5 921 55 679 1 362 0,8 11,5 26,0
1-Sous forme principalement de refinancement à travers le produit de « Wakala bil Istithmar » et de dépôts à vue reçus des banques mères
2- « Hamish Al Jidiya » présente un montant en numéraire déposé auprès de l’établissement en garantie de l’exécution de la promesse d’achat ou de location d’un bien faite par le client
3- Avances reçues sur financements participatifs
4- Composés principalement des marges constatées d'avances sur les opérations Mourabaha
TABLEAU 2.2.3 : COMPTE DE PATRIMOINE DES OPCVM MONETAIRES
EN MDH
Encours △ △ (%)
Actif 86 236 89 453 84 329 -3 217 1 907 2 055 -3,6 2,3 2,4
Dépôts auprés des banques 4 996 3 726 9 096 1 269 -4 100 -2 097 34,1 -45,1 -29,6
Crédits 9 990 15 611 10 567 -5 622 -578 1 803 -36,0 -5,5 22,0
Valeurs reçues en pension des autres institutions de dépôts 2 508 5 097 2 116 -2 590 391 1 039 -50,8 18,5 70,7
Valeurs reçues en pension des autres sociétés financiéres 7 482 10 514 8 451 -3 032 -969 765 -28,8 -11,5 11,4
Titres autres qu'actions 68 977 66 951 61 228 2 027 7 750 4 096 3,0 12,7 6,3
Dont : Administration centrale 30 604 29 431 30 174 1 173 430 -2 248 4,0 1,4 -6,8
Banques 21 861 20 661 17 241 1 200 4 620 4 731 5,8 26,8 27,6
Autres sociétés financiéres 9 254 9 823 7 406 -569 1 848 815 -5,8 25,0 9,7
Sociétés non financiéres publiques 2 104 1 980 1 882 123 221 173 6,2 11,8 9,0
Sociétés non financières privées 5 155 5 055 4 524 100 631 625 2,0 13,9 13,8
Titres d'OPCVM 1 154 2 103 1 809 -949 -654 -1 238 -45,1 -36,2 -51,7
OPCVM monétaires 1 108 2 057 1 651 -949 -543 -1 118 -46,1 -32,9 -50,2
OPCVM autres que monétaires 46 46 157 0,1 -111 -120 0,1 -70,7 -72,2
Autres actifs 1 119 1 061 1 630 58 -511 -509 5,4 -31,4

-31,3
Passif 86 236 89 453 84 329 -3 217 1 907 2 055 -3,6 2,3 2,4
Parts et actions émises par les OPCVM monétaires 81 431 87 947 80 964 -6 515 467 -1 824 -7,4 0,6 -2,2
*
Autres institutions de dépôts 3 937 5 112 8 899 -1 175 -4 963 -4 031 -23,0 -55,8 -50,6
Autres sociétés financiéres 15 365 15 734 12 852 -369 2 512 -62 -2,3 19,5 -0,4
Organismes de prévoyance et de retraite à régime obligatoire 13 314 14 379 13 814 -1 065 -500 -2 993 -7,4 -3,6 -18,4
Sociétés non financières privées 38 636 41 727 38 137 -3 091 499 2 955 -7,4 1,3 8,3
Ménages 10 016 10 818 7 090 -801 2 926 2 307 -7,4 41,3 29,9
Non résidents 164 177 172 -13 -8 -2 -7,4 -4,7 -1,1
Emprunts auprés des sociétés financiéres 4 627 1 352 3 191 3 275 1 436 3 897 242,2 45,0 533,6
Autres sociétés financiéres 660 34 1 144 626 -484 490 1 848,0 -42,3 289,2
Autres passifs 177 154 174 24 4 -18 15,3 2,1 -9,2

TABLEAU 2.3 : AGREGATS DE MONNAIE
EN MDH
Encours △ △ (%)
Circulation fiduciaire 342 885 344 295 320 111 -1 410 22 773 23 524 -0,4 7,1 7,4
Billets et monnaies mis en circulation 361 004 362 667 337 711 -1 663 23 293 24 070 -0,5 6,9 7,1
1
Encaisses des banques (à déduire) 18 119 18 372 17 599 -252 520 545 -1,4 3,0 3,1
Monnaie scripturale 794 969 784 398 766 721 10 570 28 247 55 923 1,3 3,7 7,6
Dépôts à vue auprés de BAM 3 277 3 247 2 751 30 526 -847 0,9 19,1 -20,5
1
Dépôts à vue auprés des banques 724 396 711 871 698 720 12 526 25 676 54 542 1,8 3,7 8,1
Dépôts à vue auprés du Trésor 67 295 69 280 65 251 -1 985 2 045 2 227 -2,9 3,1 3,4
M1 1 137 853 1 128 693 1 086 833 9 160 51 021 79 447 0,8 4,7 7,5
Placements à vue 178 008 177 271 174 155 737 3 853 4 596 0,4 2,2 2,7
Comptes d'épargne auprès des banques 178 008 177 271 174 155 737 3 853 4 596 0,4 2,2 2,7
M2 1 315 861 1 305 964 1 260 988 9 897 54 873 84 043 0,8 4,4 6,8
Autres actifs Monétaires 298 720 316 904 299 782 -18 184 -1 061 -20 815 -5,7 -0,4 -6,5
Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 121 219 127 495 136 468 -6 276 -15 250 -19 007 -4,9 -11,2 -13,6
Titres OPCVM monétaires 77 331 82 658 71 893 -5 327 5 438 2 208 -6,4 7,6 2,9
(2)
Dépôts en devises 50 584 51 655 41 895 -1 071 8 689 2 768 -2,1 20,7 5,8
Valeurs données en pension 8 071 12 635 10 383 -4 563 -2 311 -247 -36,1 -22,3 -3,0
Certificats de dépôts à durée résiduelle inférieure
ou égale à 2 ans 27 170 30 372 28 915 -3 202 -1 745 -5 006 -10,5 -6,0 -15,6
Dépôts à terme auprés du Trésor 6 995 7 164 7 818 -168 -823 -334 -2,3 -10,5 -4,6
(3)
Autres dépôts 7 350 4 926 2 409 2 423 4 941 -1 197 49,2 205,1 -14,0
M3 1 614 581 1 622 868 1 560 769 -8 287 53 812 63 228 -0,5 3,4 4,1
(1) Banques conventionnelles et participatives

(2) Dépôts à vue et à terme en devises auprés des banques
(3) Emprunts contractés par les banques auprès des sociétés financières
Graphique 2.3.1 : CONTRIBUTION DES COMPOSANTES DE LA MONNAIE
Graphique 2.3.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES COMPOSANTES DE M1
A L'EVOLUTION DE M3
Points de pourcentage En %
10,0 31
27
8,0
23
6,0
19
15
4,0
11
2,0
7
0,0 3
sept.-20 déc.-20 mars-21 juin-21 sept.-21 déc.-21 mars-22 juin-22 sept.-22 sept.-20 déc.-20 mars-21 juin-21 sept.-21 déc.-21 mars-22 juin-22 sept.-22
Circulation fiduciaire Monnaie scripturale Placements à vue Autres actifs monétaires Circulation fiduciaire Monnaie scripturale Agrégat de Monnaie M1
Graphique 2.3.3 : EVOLUTION ANNUELLE DE L'AGREGAT M2 Graphique 2.3.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES AUTRES ACTIFS MONETAIRES
En % En %
40
14,0
13,0
30
12,0
11,0
20
10,0
9,0 10
8,0
0
7,0
6,0
-10
5,0
4,0 -20
Autres actifs Monétaires (M3-M2) Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques Titres OPCVM monétaires
TABLEAU 2.4 : AGREGATS DE PLACEMENTS LIQUIDES
EN MDH
Encours △ △ (%)
PL 1 450 691 449 345 478 708 1 345 -28 017 -1 729 0,3 -5,9 -0,4
**
Bons du Trésor négociables 427 405 427 405 455 117 - -27 713 -2 036 - -6,1 -0,5
Autres sociétés financières 421 378 421 378 447 892 - -26 514 -305 - -5,9 -0,1
Sociétés non financières 6 026 6 026 7 225 - -1 199 -1 731 - -16,6 -22,3
Bons de sociétés de financement 19 356 19 419 22 005 -63 -2 649 -832 -0,3 -12,0 -4,1
Dont : Autres sociétés financières 18 696 18 759 21 376 -63 -2 680 -863 -0,3 -12,5 -4,4
Billets de trésorerie 495 489 7 6 488 296 1,1 7 486,6 149,4
Dont : Autres sociétés financières 495 489 7 6 488 296 1,1 7 486,6 149,4
Titres émis par les OPCVM contractuels 3 436 2 032 1 579 1 403 1 856 842 69,0 117,6 32,5
Autres sociétés financières 50 30 81 20 -31 -74 69,0 -38,4 -59,6
Sociétés non financières 2 358 1 395 1 327 963 1 031 50 69,0 77,7 2,2
Particuliers et MRE 1 028 608 171 420 857 866 69,0 501,6 536,3
PL 2 256 643 284 937 302 999 -28 294 -46 356 -54 786 -9,9 -15,3 -17,6
Titres émis par les OPCVM obligations 256 643 284 937 302 999 -28 294 -46 356 -54 786 -9,9 -15,3 -17,6
Autres sociétés financières 197 818 216 582 232 879 -18 764 -35 061 -38 105 -8,7 -15,1 -16,2
Sociétés non financières 43 991 50 655 50 965 -6 664 -6 974 -12 113 -13,2 -13,7 -21,6
Particuliers et MRE 14 834 17 701 19 156 -2 867 -4 322 -4 568 -16,2 -22,6 -23,5
PL 3 95 153 99 514 101 874 -4 362 -6 722 2 023 -4,4 -6,6 2,2
Titres émis par les OPCVM actions et les OPCVM diversifiés 95 153 99 514 101 874 -4 362 -6 722 2 023 -4,4 -6,6 2,2
Autres sociétés financières 77 033 80 567 82 377 -3 534 -5 344 1 292 -4,4 -6,5 1,7
Sociétés non financières 5 691 5 951 6 011 -260 -321 1 129 -4,4 -5,3 24,8
Particuliers et MRE 12 429 12 997 13 486 -567 -1 057 -399 -4,4 -7,8 -3,1
PL 802 486 833 797 883 581 -31 311 -81 095 -54 492 -3,8 -9,2 -6,4
(**) Chiffres reconduits
Graphique 2.4.1 : EVOLUTION ANNUELLE DES AGREGATS DE PLACEMENTS LIQUIDES ET DES BONS DU TRESOR Graphique 2.4.2 : EVOLUTION DE M3 ET DES PLACEMENTS LIQUIDES
En % Encours MDH Encours MDH

20 1 690 000 970 000
1 640 000
15 920 000
1 590 000
870 000
10
1 540 000
1 490 000 820 000

5
1 440 000 770 000

0
1 390 000
720 000
-5 1 340 000
670 000
1 290 000
-10
sept.-20 déc.-20 mars-21 juin-21 sept.-21 déc.-21 mars-22 juin-22 sept.-22 1 240 000 620 000
sept.-20 nov.-20 janv.-21 mars-21 mai-21 juil.-21 sept.-21 nov.-21 janv.-22 mars-22 mai-22 juil.-22 sept.-22
Agrégats de placements liquides Bons du Trésor négociables Agrégat de Monnaie M3 Agrégats de placements liquides
Graphique 2.4.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES PLACEMENTS LIQUIDES DES ASF Graphique 2.4.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES PLACEMENTS LIQUIDES DU SECTEUR NON FINANCIER
En %
En %
78 60
50
58 40
30
38
20
10
18
0
-10
-2
-20
-22 -30
OPCVM obligations OPCVM actions et diversifiés Autres placements liquides OPCVM obligations OPCVM actions et diversifiés
TABLEAU 2.5 : CONTREPARTIES DE M3
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances sur l'économie 1 241 285 1 226 648 1 176 307 14 637 64 978 63 048 1,2 5,5 5,4
Créances de BAM 1 371 1 181 1 391 190 -20 -107 16,0 -1,5 -7,2
Créances des AID 1 239 914 1 225 467 1 174 916 14 447 64 998 63 155 1,2 5,5 5,4
Créances nettes des ID sur l'AC 296 538 301 332 272 491 -4 794 24 047 25 796 -1,6 8,8 9,5
Créances nettes de BAM -2 175 -1 169 -3 415 -1 007 1 240 -1 343 86,1 -36,3 161,3
Créances nettes des AID 298 714 302 501 275 906 -3 787 22 808 27 139 -1,3 8,3 10,0
Créances nettes des ID sur les non résidents 310 593 318 230 316 877 -7 637 -6 284 -3 015 -2,4 -2,0 -1,0
Avoirs officiels de réserve 340 732 337 412 330 829 3 320 9 903 22 921 1,0 3,0 7,2
Ressources à caractère non monétaire 274 854 270 905 257 702 3 949 17 152 23 824 1,5 6,7 9,5
Capital et réserves des ID 185 179 180 209 171 517 4 970 13 662 18 471 2,8 8,0 11,1
BAM 20 373 16 622 11 525 3 751 8 848 11 299 22,6 76,8 124,5
AID 164 806 163 587 159 993 1 219 4 814 7 172 0,7 3,0 4,5
Engagements non monétaires des ID 89 674 90 696 86 185 -1 021 3 490 5 354 -1,1 4,0 6,3
Dépôts exclus de M3 12 533 13 425 11 908 -892 626 1 859 -6,6 5,3 17,4
Emprunts 30 068 31 677 30 811 -1 609 -743 196 -5,1 -2,4 0,7
Titres autres qu'actions exclus de M3 46 217 44 837 42 681 1 380 3 536 3 079 3,1 8,3 7,1
Autres ressources 856 756 786 100 71 220 13,2 9,0 34,7
Contrepartie des dépôts auprés du Trésor 74 291 76 444 73 069 -2 153 1 222 1 893 -2,8 1,7 2,6
Autres postes nets(1) -33 272 -28 881 -20 273 -4 392 -12 999 -670 15,2 64,1 2,1
Total des contreparties(2) 1 614 581 1 622 868 1 560 769 -8 287 53 812 63 228 -0,5 3,4 4,1
(1) Composés des ajustements de consolidation et de la balance nette des éléments divers
(2) Total des contreparties = Créances nettes des ID sur les non résidents + Créances nettes sur l'AC + Créances sur l'économie - Ressources à caractère non monétaire + Contrepartie des dépôts auprés du Trésor + Autres postes nets

TABLEAU 2.5.1 : CREANCES NETTES DES ID SUR LES NON RESIDENTS
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances nettes de BAM sur les non résidents 300 871 298 177 293 203 2 694 7 668 20 225 0,9 2,6 7,2
Avoirs officiels de réserve 340 732 337 412 330 829 3 320 9 903 22 921 1,0 3,0 7,2
Or Monétaire 13 021 12 888 12 009 133 1 013 1 911 1,0 8,4 17,2
Monnaies Étrangères 20 329 19 951 15 920 378 4 408 739 1,9 27,7 3,8
(2)
Dépôts et Titres inclus dans les réserves officielles 284 930 282 506 281 982 2 424 2 948 18 437 0,9 1,0 6,9
Position de réserve au FMI 2 074 2 029 1 914 44 160 192 2,2 8,4 10,2
Avoirs en DTS 20 378 20 037 19 004 340 1 374 1 642 1,7 7,2 8,8
Autres actifs extérieurs 3 168 3 386 2 887 -218 281 112 -6,4 9,7 3,7
Engagements extérieurs 43 029 42 621 40 513 408 2 516 2 807 1,0 6,2 7,0
9 723 20 053 23 675 -10 331 -13 952 -23 240 -51,5 -58,9 -70,5
Créances nettes des AID sur les non résidents
Créances sur les non résidents 63 304 69 915 64 901 -6 611 -1 597 -7 717 -9,5 -2,5 -10,9
Avoirs en monnaies étrangères 1 185 1 717 401 -533 784 394 -31,0 195,3 49,8
Dépôts 15 606 19 290 18 739 -3 684 -3 133 -8 170 -19,1 -16,7 -34,4
Crédits 19 792 22 342 19 330 -2 549 463 1 465 -11,4 2,4 8,0
Titres autres qu'actions 4 397 4 256 4 749 140 -352 -1 564 3,3 -7,4 -26,2
Actions et autres titres de participation 22 134 22 118 21 648 15 485 43 0,1 2,2 0,2
Autres créances 191 192 34 -1 156 116 -0,6 455,1 155,0
Engagements envers les non résidents 53 581 49 862 41 227 3 720 12 354 15 523 7,5 30,0 40,8
Dépôts 41 431 37 584 29 770 3 847 11 661 15 336 10,2 39,2 58,8
(3)
Crédits 11 888 12 005 11 187 -117 701 194 -1,0 6,3 1,7
Titres OPCVM monétaires 164 177 172 -13 -8 -2 -7,4 -4,7 -1,1
*
Autres engagements 99 96 98 3 1 -5 3,1 0,7 -5,2
(1) Avoirs Officiels de Reserve de la Banque Centrale nets de ses engagements à court terme en devises convertibles à l’égard des non-résidents et des engagements conditionnels à vendre des devises étrangères découlant de transactions sur produits dérivés
(2) Avoirs extérieurs à la disposition immédiate et sous le contrôle effectif de BAM
(3) Emprunts financiers et emprunts subordonnés
Graphique 2.5.1.1 : EVOLUTION DES CREANCES NETTES DES ID SUR LES NON RESIDENTS Graphique 2.5.1.2 : EVOLUTION DES CREANCES NETTES DES AID SUR LES NON RESIDENTS
Encours MDH Taux de croissance annuel ( en %) Encours MDH

42 000
350 000 25
340 000 37 000

330 000
20
320 000 32 000
310 000
300 000 27 000
15
290 000
280 000 22 000
270 000 10
17 000
260 000
250 000
5 12 000
240 000
230 000
7 000
220 000 0
210 000 2 000
200 000
190 000 -5
-3 000
Graphique 2.5.1.3 : EVOLUTION DES AVOIRS OFFICIELS DE RESERVE Graphique 2.5.1.4 : EVOLUTION DES CREANCES NETTES DE BAM SUR LES NON RESIDENTS
Encours MDH Taux de croissance annuel ( en %) Taux de croissance annuel ( en %)

Encours MDH
350 000 30 310 000 20
340 000 18
300 000
25
330 000 16
290 000
14
320 000 20
280 000
12
310 000
15 270 000 10
300 000
8
260 000
290 000 10
6
250 000
280 000
4
5
270 000 240 000
2
260 000 0 230 000 0

TABLEAU 2.5.2 : CREANCES NETTES SUR L'ADMINISTRATION CENTRALE
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances nettes des ID sur l'administration centrale 296 538 301 332 272 491 -4 794 24 047 25 796 -1,6 8,8 9,5
Créances nettes de BAM -2 175 -1 169 -3 415 -1 007 1 240 -1 343 86,1 -36,3 161,3
Créances 3 005 2 890 3 119 115 -114 -539 4,0 -3,7 -15,2
Crédits 2 201 2 201 2 401 0 -200 -201 0,0 -8,3 -8,4
(1)
Autres 805 689 719 115 86 -339 16,7 12,0 -29,6
Engagements 5 181 4 059 6 534 1 122 -1 354 803 27,6 -20,7 18,4
Dont : Compte du FHADES 61 61 5 0 55 -6 0,0 1 049,7 -8,8
Compte courant du Trésor public 3 713 2 661 5 258 1 053 -1 545 722 39,6 -29,4 24,1
Créances nettes des AID 298 714 302 501 275 906 -3 787 22 808 27 139 -1,3 8,3 10,0
Créances 319 284 314 666 288 640 4 617 30 644 32 117 1,5 10,6 11,2
Crédits 58 990 58 710 59 488 280 -499 -26 0,5 -0,8 0,0
Portefeuille de bons de Trésor 253 653 250 223 223 344 3 430 30 309 31 742 1,4 13,6 14,3
Banques 223 049 220 792 193 170 2 257 29 879 33 989 1,0 15,5 18,0
OPCVM monétaires 30 604 29 431 30 174 1 173 430 -2 248 4,0 1,4 -6,8
Autres 6 641 5 734 5 807 908 834 402 15,8 14,4 6,4
(2)
Engagements 20 570 12 166 12 734 8 404 7 836 4 978 69,1 61,5 31,9
Contrepartie des dépôts auprés du Trésor 74 291 76 444 73 069 -2 153 1 222 1 893 -2,8 1,7 2,6
(1) Sommes dues à l'Etat, au titre notamment des acomptes sur impôts sur les résultats et de la TVA récupérable
(2) Composés principalement des sommes dues à l'Etat, ainsi que des fonds spéciaux de garantie destinés à garantir les crédits distribués ainsi que des placements du Trésor auprés des banques sur le marché monétaire.
Graphique 2.5.2.1 : EVOLUTION DES CREANCES NETTES DES ID SUR L'ADMINISTRATION CENTRALE Graphique 2.5.2.2 : EVOLUTION DES BONS DU TRESOR DETENUS PAR LES AID
Encours MDH Taux de croissance annuel ( en %) Encours MDH Taux de croissance annuel ( en %)
350 000 30 300 000 35

30
300 000 25 250 000
25
250 000 20
20 200 000
15
200 000
15 150 000 10
150 000
5
10 100 000
100 000 0
5 -5
50 000 50 000
-10
0 0 0 -15
TABLEAU 2.5.3 : CREANCES SUR L'ECONOMIE
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances des ID 1 241 285 1 226 648 1 176 307 14 637 64 978 63 048 1,2 5,5 5,4
Créances des AID 1 239 914 1 225 467 1 174 916 14 447 64 998 63 155 1,2 5,5 5,4
Crédits 1 046 232 1 024 838 993 350 21 393 52 881 54 974 2,1 5,3 5,5
Banques conventionnelles 1 016 297 992 135 965 588 24 162 50 710 49 802 2,4 5,3 5,2
Banques participatives 22 453 22 189 * 19 312 263 3 141 4 407 1,2 16,3 24,4
OPCVM monétaires1 7 482 10 514 8 451 -3 032 -969 765 -28,8 -11,5 11,4
Titres 155 907 163

* 545 144 696 -7 638 11 210 6 563 -4,7 7,7 4,4
Titres autres qu'actions 30 380 31 585 26 411 -1 204 3 970 2 269 -3,8 15,0 8,1
Banques 13 868 14 727 12 599 -859 1 269 656 -5,8 10,1 5,0
OPCVM monétaires 16 513 16 858 13 812 -346 2 700 1 613 -2,1 19,6 10,8
Banques conventionnelles 124 973 131 405 117 480 -6 432 7 493 4 602 -4,9 6,4 3,8
Autres2 37 776 37 083 36 869 692 907 1 617 1,9 2,5 4,5
Créances de BAM 1 371 1 181 1 391 190 -20 -107 16,0 -1,5 -7,2
Dont : Crédits 782 779 788 2 -6 -10 0,3 -0,8 -1,2

(1) Valeurs reçues en pension des sociétés financiéres autres que les institutions de dépôts
(2) Composés principalement de la contrepartie des dépôts auprés d'Al Barid Bank
Graphique 2.5.3.1 : EVOLUTION DES CREANCES SUR L'ECONOMIE Graphique 2.5.3.2 : EVOLUTION DU CREDIT BANCAIRE
Taux de croissance annuel Encours MDH Taux de croissance annuel

Encours MDH
en % en %
1300000 6 1 060 000 6
1 040 000
1250000 5 5
1 020 000
1 000 000
1200000 4 4
980 000
1150000 3 960 000 3
940 000
1100000 2 2
920 000
900 000
1050000 1 1
880 000
1000000 0 860 000 0
(1)
III.CREDIT BANCAIRE
(1) Crédit alloué par les banques conventionnelles et le financement des banques et fenêtres participatives
TABLEAU 3.1 : Ventilation du crédit bancaire par objet économique
EN MDH
Encours △ △ (%)
Crédit bancaire 1 038 750 1 014 324 984 899 24 425 53 851 54 210 2,4 5,5 5,5
Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 268 931 255 987 225 741 12 944 43 190 40 768 5,1 19,1 17,9
Crédits à l'équipement 174 919 173 437 169 071 1 482 5 849 -686 0,9 3,5 -0,4
Crédits immobiliers 297 326 296 831 292 731 495 4 595 6 866 0,2 1,6 2,4
Dont : Crédits à l'habitat 237 437 236 917 232 827 520 4 610 6 417 0,2 2,0 2,8
Dont: Financement participatif à l'habitat 18 239 17 962 15 924 277 2 315 3 289 1,5 14,5 22,0
Crédits aux promoteurs immobiliers 52 973 53 642 55 959 -669 -2 986 -961 -1,2 -5,3 -1,8
Crédits à la consommation 57 510 57 423 55 622 87 1 888 1 805 0,2 3,4 3,2
Créances diverses sur la clientèle 151 489 142 118 156 904 9 371 -5 415 1 411 6,6 -3,5 0,9
Crédits à caractére financier(1) 134 818 125 537 142 401 9 281 -7 583 -242 7,4 -5,3 -0,2
Autres crédits(2) 16 630 16 527 14 467 103 2 163 1 649 0,6 14,9 11,0
Créances en souffrance 88 574 88 527 84 830 46 3 743 4 047 0,1 4,4 4,8
(1) Composés des préts octroyés à la clientèle financiére et non financière dans le cadre d'une opération financière
(2) Composés principalement des créances acquises par affacturage
Graphique 3.1.1 : EVOLUTION ANNUELLE DU CREDIT BANCAIRE PAR OBJET ECONOMIQUE Graphique 3.1.2 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTES CATEGORIES DE CREDIT BANCAIRE A L'EVOLUTION ANNUELLE DU
CREDIT BANCAIRE
En %
20 Points de pourcentage
10
18
16 9
14
8
12
7
10
8 6
6
5
4
4
2
0 3
-2
2
-4
1
-6
-8 0
Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à la consommation Crédits à l'équipement

Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'équipement Crédits immobiliers Crédits à la consommation
Crédits immobiliers Créances diverses sur la clientèle Créances en souffrance
TABLEAU 3.2 : Ventilation du crédit bancaire par secteur institutionnel
EN MDH
Encours △ △ (%)
*
Crédit bancaire 1 038 750 1 014 324 984 899 24 425 53 851 54 210 2,4 5,5 5,5
Secteur public hors AC 73 983 70 146 70 025 3 837 3 958 -2 873 5,5 5,7 -3,7
Administrations locales 25 145 25 097 25 424 48 -279 530 0,2 -1,1 2,2
Sociétés non financières publiques 48 838 45 050 44 601 3 789 4 237 -3 404 8,4 9,5 -6,5
(1)
Secteur privé 822 013 815 429 771 977 6 584 50 036 50 690 0,8 6,5 6,6
Sociétés non financières privées 444 149 438 794 405 117 5 356 39 032 38 282 1,2 9,6 9,4
Autres secteurs résidents 377 864 376 636 366 860 1 228 11 004 12 408 0,3 3,0 3,4
Particuliers et Marocains Résidant à l'Etranger 334 211 333 177 326 565 1 034 7 646 9 561 0,3 2,3 2,9
Entrepreneurs individuels 41 787 41 526 38 555 261 3 232 3 005 0,6 8,4 7,7
ISBLSM 1 865 1 932 1 739 -67 126 -158 -3,5 7,3 -7,8
Autres sociétés financières 142 753 128 749 142 897 14 005 -143 6 393 10,9 -0,1 4,7
Sociétés de financement 55 975 54 730 52 747 1 244 3 228 4 022 2,3 6,1 7,7
(2)
Etablissements de crédit assimilés 35 970 34 073 24 603 1 897 11 367 10 516 5,6 46,2 41,3
OPCVM autres que monétaires 18 613 11 981 25 296 6 632 -6 683 -5 955 55,4 -26,4 -24,2
Autres(3) 32 196 27 964 40 251 4 231 -8 055 -2 191 15,1 -20,0 -6,4
(1 ) En avril 2018, les séries relatives à la ventilation par secteur institutionnel du crédit bancaire ont fait l’objet de révision jusqu’à mai 2008 et ce, suite à un reclassement opéré par une banque des prêts alloués à la promotion immobilière des entrepreneurs individuels vers les sociétés non financières.
(2) Composés essentiellement des Banques offshores.
(3) Sociétés gestionnaire d'OPCVM, Sociétés de bourse, compagnies d'assurances et de réassurance, organismes de prévoyance et de retraite et fonds de placements collectifs en titrisation .
Graphique 3.2.1 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTS SECTEURS A L'EVOLUTION ANNUELLE DU CREDIT BANCAIRE Graphique 3.2.2 : EVOLUTION ANNUELLE DU CREDIT BANCAIRE ACCORDE AU SECTEUR PRIVE
12
7
6 10
5 8
4
6
3
2 4
1
2
0
-1 0
-2 -2
Autres sociétés financières Autres sociétés non financières Autres secteurs résidents Secteur public Autres sociétés non financières Autres secteurs résidents
(1)
TABLEAU 3.3 : Ventilation croisée du crédit bancaire par objet économique et par secteur institutionnel
EN MDH
Encours △ △ (%)
*
Crédit bancaire 1 038 750 1 014 324 984 899 24 425 53 851 54 210 2,4 5,5 5,5
Dont : Autres Sociétés financières 6 972 2 915 5 095 4 057 1 877 1 523 139,2 36,8 27,9
Sociétés non financières publiques 12 196 10 011 5 928 2 185 6 268 6 444 21,8 105,7 112,0
Ménages 24 899 24 416 23 473 484 1 427 1 426 2,0 6,1 6,1
Dont : Administrations locales 24 962 24 844 25 415 118 -453 412 0,5 -1,8 1,7
Sociétés non financières privées 102 864 104 086 100 244 -1 221 2 621 3 022 -1,2 2,6 3,0
Crédits immobiliers(2) 297 326 296 831 292 731 495 4 595 6 866 0,2 1,6 2,4
Dont : Sociétés non financières privées 51 074 50 919 53 410 155 -2 336 -2 087 0,3 -4,4 -3,9
Ménages 244 777 244 269 238 210 507 6 566 8 330 0,2 2,8 3,5
Crédits a l'habitat 237 397 236 888 232 793 509 4 603 6 411 0,2 2,0 2,8
Crédits aux promoteurs immobiliers 6 267 6 425 4 709 -159 1 558 1 692 -2,5 33,1 37,0
Créances diverses sur la clientèle 151 489 142 118 156 904 9 371 -5 415 1 411 6,6 -3,5 0,9
Dont : Autres Sociétés financières 133 891 124 354 136 253 9 537 -2 362 4 917 7,7 -1,7 3,8
Sociétés non financières publiques 1 965 2 168 7 219 -203 -5 254 -5 519 -9,4 -72,8 -73,7
Sociétés non financières privées 14 910 14 859 12 633 51 2 277 2 328 0,3 18,0 18,5
Dont : Autres Sociétés financières 203 202 202 - - -459 - - -69,3
Ménages 36 856 36 944 36 295 -88 562 653 -0,2 1,5 1,8
(1) Des écarts peuvent être observés entre le total de certaines catégories de crédit et leur répartition par secteur institutionnel. Ces écarts s’expliquent par l’absence d’informations suffisamment détaillées sur les crédits accordés par les banques aux sociétés non financières publiques et aux organismes relevant de l’Administration Centrale.
(2) En avril 2018, les séries relatives à la ventilation par secteur institutionnel du crédit bancaire ont fait l’objet de révision jusqu’à mai 2008 et ce, suite à un reclassement opéré par une banque des prêts alloués à la promotion immobilière des entrepreneurs individuels vers les sociétés non financières.

TABLEAU 3.4.3: Ventilation croisée du crédit bancaire par objet économique et par terme
EN MNH
Encours △ △ (%)
Sept-022 Juin.-022 Déc-021 * Juin.-022 Déc-021 sept.-21 Juin.-022 Déc-021 sept.-21
Court terme 13 958 12 434 10 906 1 523 3 052 -666 12,2 28,0 -4,6
Moyen terme 40 350 40 169 40 757 181 -407 -4 196 0,4 -1,0 -9,4
Long terme 120 612 120 506 117 408 106 3 204 4 175 0,1 2,7 3,6
Crédits immobiliers 297 326 297 435 292 731 -109 4 595 6 866 0,0 1,6 2,4
Court terme 35 476 33 012 27 610 2 465 7 866 7 147 7,5 28,5 25,2
Moyen terme 42 069 46 461 44 904 -4 392 -2 835 -2 568 -9,5 -6,3 -5,8
Long terme 219 781 217 962 220 217 1 819 -436 2 287 0,8 -0,2 1,1
Court terme 4 527 4 454 3 647 73 880 856 1,6 24,1 23,3
Moyen terme 34 826 34 988 35 569 -161 -743 -1 093 -0,5 -2,1 -3,0
* Chiffres révisés
Graphique 3.4.3.1 : Evolution annuelle du crédit bancaire par terme Graphique 3.4.3.2: Contribution des crédits par terme à l'évolution annuelle de l'encours global du crédit bancaire
En % En %
7,0
20,0
5,0
15,0
10,0 3,0
5,0
1,0
0,0
- 1,0
- 5,0
- 10,0 - 3,0
sept-16 déc-16 mars-17 juin-17 sept-17 déc-17 mars-18 juin-18 sept-18 déc-18 mars-19 juin-19 sept-19 déc-19 mars-20 juin-20 sept-20 déc-20 mars-21 juin-21 sept-21 déc-21 mars-22 juin-22 sept-22
- 15,0 Court terme Moyen terme Long terme Créances en souffrance

sept-16 janv-17 mai-17 sept-17 janv-18 mai-18 sept-18 janv-19 mai-19 sept-19 janv-20 mai-20 sept-20 janv-21 mai-21 sept-21 janv-22 mai-22 sept-22
Court terme Moyen terme Long terme
IV.Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels

TABLEAU 4.1 : Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances par secteur économique 1 241 285 1 226 648 1 176 307 14 637 64 978 63 048 1,2 5,5 5,4
Autres sociétés financières 309 346 304 989 303 292 4 357 6 055 11 271 1,4 2,0 3,8
Secteur public hors Administration Centrale(1) 83 535 79 593 77 800 3 942 5 735 -1 379 5,0 7,4 -1,6
Autres secteurs résidents (2) 380 072 378 553 368 884 1 519 11 188 12 585 0,4 3,0 3,4
Engagements par secteur économique 1 287 078 1 292 824 1 253 693 -5 745 33 385 43 246 -0,4 2,7 3,5
Autres sociétés financières 177 755 185 056 180 554 -7 301 -2 799 -7 695 -3,9 -1,6 -4,1
Secteur public hors Administration Centrale(1) 35 840 39 401 37 510 -3 561 -1 670 -9 462 -9,0 -4,5 -20,9
Sociétés non financières privées 225 985 226 023 221 781 -38 4 204 23 111 0,0 1,9 11,4
Autres secteurs résidents (2) 847 499 842 345 813 849 5 154 33 650 37 292 0,6 4,1 4,6
(1) Sociétés non financières publiques, administrations de sécurité sociale et administrations locales
(2) Particuliers, MRE, entrepreneurs individuels et ISBLSM
Graphique 4.1.1 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTS SECTEURS A L'EVOLUTION ANNUELLE DES CREANCES SUR L'ECONOMIE Graphique 4.1.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREANCES DES ID SUR LE SECTEUR PRIVE
9 14
8
12
7
10
6
5 8
4
6
3
2 4
1
2
0
0
-1
-2 -2
Autres Sociétés Financières Autres sociétés non financières Autres secteurs résidents Secteur public
Autres sociétés non financières Ménages
Graphique 4.1.3 : CONTRIBUTION DES DIFFERENTS SECTEURS A L'EVOLUTION ANNUELLE DE M3 Graphique 4.1.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES ENGAGEMENTS DES ID ENVERS
LE SECTEUR PRIVE
7 20
18
6
16
5
14
4
12
3 10
2 8
6
1
4
0
2
-1
0
-2 -2
Autres Sociétés Financières Autres sociétés non financières Autres secteurs résidents Secteur public Autres sociétés non financières Autres secteurs résidents
TABLEAU 4.2 :Position des ID vis-à-vis des autres sociétés financières
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances des ID sur les ASF 309 346 304 989 303 292 4 357 6 055 11 271 1,4 2,0 3,8
Crédits 150 235 139 263 151 348 10 973 -1 112 7 157 7,9 -0,7 5,0
Pensions 36 117 31 905 54 375 4 211 -18 259 -8 265 13,2 -33,6 -18,6
(1)
Autres concours financiers 114 119 107 357 96 972 6 761 17 146 15 422 6,3 17,7 15,6
Titres 124 718 131 440 118 023 -6 722 6 695 2 971 -5,1 5,7 2,4
Titres autres qu'actions 13 293 13 672 11 348 -379 1 946 1 190 -2,8 17,1 9,8
(2)
Autres 34 393 34 286 33 921 107 472 1 143 0,3 1,4 3,4
Engagements des ID envers les ASF 177 755 185 056 180 554 -7 301 -2 799 -7 695 -3,9 -1,6 -4,1
Actifs monétaires 102 010 108 865 107 213 -6 855 -5 204 -10 436 -6,3 -4,9 -9,3
Dépôts à vue 11 769 11 165 18 396 604 -6 627 86 5,4 -36,0 0,7
Dépôts en devises 22 207 21 994 15 575 213 6 632 6 835 1,0 42,6 44,5
(3)
Autres dépôts 6 973 4 517 2 020 2 456 4 953 -1 263 54,4 245,2 -15,3
Certificats de dépôts à durée résiduelle inférieure ou égale à 2 ans 23 654 26 775 25 568 -3 120 -1 914 -4 989 -11,7 -7,5 -17,4
Titres OPCVM monétaires 15 365 15 734 12 852 -369 2 512 -62 -2,3 19,5 -0,4
Pensions 8 071 12 635 10 383 -4 563 -2 311 -247 -36,1 -22,3 -3,0
Engagements non monétaires 75 745 76 191 73 340 -445 2 405 2 741 -0,6 3,3 3,8
(4)
Dont : Dépôts 907 1 068 1 226 -161 -319 -353 -15,1 -26,0 -28,0
(5)
Autres titres de créance 44 771 43 445 41 304 1 325 3 467 2 898 3,1 8,4 6,9
(1) Prêts financiers et de trésorerie accordés aux ASF.

(2) Composés principalement de la contrepartie des dépôts auprés d'Al Barid Bank
(3) Emprunts des banques auprés des ASF
(4) Dépôts de garantie et dépôts réglementés
(5) Composés des obligations, des certificats de dépôts à durée résiduelle supérieure à 2 ans et des titres subordonnés émis par les banques

Graphique 4.2.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES ID SUR LES ASF Graphique 4.2.2 : EVOLUTION DES CREDITS DES ID AUX ASF
Taux de croissance annuel Encours MDH Taux de croissance annuel

Encours MDH en %
330 000 en % 12 180 000 20
320 000 160 000

10 15
310 000 140 000
300 000 8 120 000 10
290 000 100 000

6 5
280 000 80 000
270 000 4 60 000 0
260 000 40 000

2 -5
250 000 20 000
240 000 0 0 -10

Encours Glissement annuel Encours Glissement annuel
Graphique 4.2.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES ENGAGEMENTS DES ID ENVERS LES ASF Graphique 4.2.4 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES ASF A L'EVOLUTION DE M3
En %
Points de pourcentage
35 7
30
6
25
5
20
4
15
10 3
5 2
0
1
-5
0
-10
-15 -1
-20 -2
Total engagements Actifs monétaires ASF Autres secteurs

TABLEAU 4.3 : Position des ID vis-à-vis du secteur public hors Administration Centrale
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances des ID sur le secteur public 83 535 79 593 77 800 3 942 5 735 -1 379 5,0 7,4 -1,6
Administrations locales 25 145 25 097 25 424 48 -279 530 0,2 -1,1 2,2
Crédits 48 838 45 050 44 601 3 789 4 237 -3 404 8,4 9,5 -6,5
Titres 8 865 9 004 6 998 -140 1 867 1 502 -1,6 26,7 20,4
Actions et autres titres de participation 110 110 108 0 2 2 -0,2 1,7 2,2
Autres 687 442 777 245 -90 -9 55,5 -11,6 -1,2
Engagements des ID envers le secteur public 35 840 39 401 37 510 -3 561 -1 670 -9 462 -9,0 -4,5 -20,9
Actifs monétaires 35 767 39 328 37 485 -3 561 -1 718 -9 509 -9,1 -4,6 -21,0
Sociétés non financières publiques 16 687 19 008 17 965 -2 320 -1 277 -7 241 -12,2 -7,1 -30,3
Dépôts à vue 11 313 9 810 10 013 1 502 1 300 1 523 15,3 13,0 15,6
Dépôts en devises 2 105 3 036 1 967 -931 139 -4 713 -30,7 7,1 -69,1
Administrations de sécurité sociale 13 358 14 402 14 161 -1 044 -803 -2 989 -7,2 -5,7 -18,3
Titres OPCVM monétaires 13 314 14 379 13 814 -1 065 -500 -2 993 -7,4 -3,6 -18,4
Dépôts (1) 73 73 25 0 48 47 0,3 190,8 181,0

Graphique 4.3.1 : CREANCES DES ID SUR LE SECTEUR PUBLIC (HORS AC) Graphique 4.3.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREANCES DES ID SUR LES SOCIETES NON FINANCIERES PUBLIQUES
En %
Encours MDH 10
100 000
90 000
5
80 000
70 000
60 000 0
50 000
40 000 -5
30 000
20 000 -10
10 000
0 -15
Graphique 4.3.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES DEPOTS DES SOCIETES NON FINANCIERES PUBLIQUES Graphique 4.3.4 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LE SECTEUR PUBLIC A L'EVOLUTION DE M3
En % 7
140
6
120
100 5
80 4
60
3
40
2
20
0 1
-20
0
-40
-1
-60
-80 -2
Dépôts à vue Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques Secteur public Autres secteurs
TABLEAU 4.4 : Position des ID vis-à-vis des sociétés non financières privées
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances des ID sur les SNFPr 468 331 463 513 426 331 4 819 42 001 40 572 1,0 9,9 9,5
Crédits 444 149 438 794 405 117 5 356 39 032 38 282 1,2 9,6 9,4
Crédits à l'équipement 102 864 104 086 100 244 -1 221 2 621 3 022 -1,2 2,6 3,0
Crédits immobiliers(1) 51 074 50 919 53 410 155 -2 336 -2 087 0,3 -4,4 -3,9
Autres crédits(2) 15 284 15 234 13 014 50 2 270 2 321 0,3 17,4 17,9
Titres 22 379 23 156 19 731 -776 2 648 2 090 -3,4 13,4 10,3
Titres autres qu'actions 8 332 9 019 8 173 -686 159 -421 -7,6 1,9 -4,8
Actions et autres titres de participation 14 047 14 137 11 558 -90 2 489 2 511 -0,6 21,5 21,8
Autres 1 803 1 563 1 482 240 321 200 15,3 21,6 12,4
Engagements des ID envers les SNFPr 225 985 226 023 221 781 -38 4 204 23 111 0,0 1,9 11,4
Actifs monétaires 216 996 216 325 213 173 671 3 823 21 494 0,3 1,8 11,0
Dépôts à vue 143 599 139 165 141 998 4 434 1 601 15 298 3,2 1,1 11,9
Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 18 077 18 112 17 423 -35 654 1 062 -0,2 3,8 6,2
Dépôts en devises 16 033 16 514 14 912 -480 1 121 2 348 -2,9 7,5 17,2
Certificats de dépôt à durée résiduelle
inférieure ou égale à 2 ans 651 807 703 -156 -52 -170 -19,3 -7,4 -20,7
Titres OPCVM monétaires 38 636 41 727 38 137 -3 091 499 2 955 -7,4 1,3 8,3
Engagements non monétaires 8 988 9 698 8 608 -709 380 1 617 -7,3 4,4 21,9
Dont : Dépôts (2) 8 154 8 922 7 838 -768 315 1 449 -8,6 4,0 21,6
Autres titres de créance 268 312 289 -44 -21 -26 -14,2 -7,4 -8,9
(2) Composés principalement des créances acquises par affacturage
Graphique 4.4.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES ID SUR LES SNFPr
Graphique 4.4.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREDITS ET FINANCEMENT
PARTICIPATIF AUX SNFPr
Encours MDH En %
Taux de croissance annuel 21
en %
480 000 12
470 000 18
460 000
10 15
450 000
440 000
12
430 000
8
420 000 9
410 000
6
400 000 6
390 000
3
380 000
4
370 000 0
360 000
-3
350 000
2
340 000
-6
330 000
320 000 0 -9
Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'équipement
Graphique 4.4.3 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES SNFPr A L'EVOLUTION DE M3 Graphique 4.4.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES SNFPr
En %
70
7
60
6
50
5 40
4 30
20
3
10
2
0
1
-10
0
-20
-1 -30
ASNF Autres secteurs Dépôts à vue Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques Titres OPCVM monétaires
TABLEAU 4.5 : Position des ID vis-à-vis des autres secteurs résidents
EN MDH
Encours △ △ (%)
Créances sur le autres secteurs résidents 380 072 378 553 368 884 1 519 11 188 12 585 0,4 3,0 3,4
Particuliers et MRE 336 420 335 095 328 590 1 325 7 830 9 738 0,4 2,4 3,0
*
ISBLSM 1 865 1 932 1 739 -67 126 -158 -3,5 7,3 -7,8
Engagements envers les autres secteurs résidents 847 499 842 345 813 849 5 154 33 650 37 292 0,6 4,1 4,6
Entrepreneurs individuels 27 370 27 141 27 208 230 162 115 0,8 0,6 0,4
ISBLSM 15 196 14 507 14 854 689 342 341 4,8 2,3 2,3

TABLEAU 4.5.1 : CREANCES SUR LES AUTRES SECTEURS RESIDENTS
EN MDH
Encours △ △ (%)
*
Crédits 334 993 333 956 327 353 1 036 7 639 9 551 0,3 2,3 2,9
Dont : Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 9 028 9 094 8 866 -66 162 349 -0,7 1,8 4,0
Crédits immobiliers(1) 236 331 235 694 231 503 637 4 828 6 611 0,3 2,1 2,9
Dont : Crédits à l'habitat 235 261 234 742 230 651 519 4 609 6 446 0,2 2,0 2,8
Dont: Financement participatif à
l'habitat 18 228 17 962 15 924 265 2 303 3 277 1,5 14,5 21,9
Créances en souffrance 30 906 30 819 30 236 87 670 556 0,3 2,2 1,8
Autres 1 427 1 139 1 237 288 190 187 25,3 15,4 15,0
Crédits 41 787 41 526 38 555 261 3 232 3 005 0,6 8,4 7,7
Dont : Comptes débiteurs et crédits de trésorerie 15 872 15 322 14 607 550 1 265 1 077 3,6 8,7 7,3
Crédits à l'équipement 11 029 11 007 10 622 22 407 448 0,2 3,8 4,2
Crédits immobiliers 8 446 8 576 6 707 -130 1 738 1 719 -1,5 25,9 25,6
Dont : Crédits aux promoteurs immobiliers 6 258 6 377 4 517 -119 1 741 1 754 -1,9 38,5 38,9
Crédits à la consommation 404 410 416 -5 -12 -131 -1,3 -2,8 -24,5
Créances en souffrance 5 950 6 125 6 058 -175 -108 97 -2,9 -1,8 1,7
ISBLSM 1 865 1 932 1 739 -67 126 -158 -3,5 7,3 -7,8

TABLEAU 4.5.2 : ENGAGEMENTS ENVERS LES AUTRES SECTEURS RESIDENTS
EN MDH
Encours △ △ (%)
Actifs monétaires 800 392 796 293 767 806 4 099 32 586 36 033 0,5 4,2 4,7
Dépôts à vue 519 790 514 653 490 150 5 136 29 640 35 934 1,0 6,0 7,4
Comptes d'épargne auprès des banques 176 503 175 772 172 573 732 3 930 4 715 0,4 2,3 2,7
Dépôts en devises 9 769 9 655 9 021 114 748 -1 675 1,2 8,3 -14,6
Certificats de dépôt à durée résiduelle

inférieure ou égale à 2 ans 2 865 2 790 2 643 74 221 152 2,7 8,4 5,6
Titres OPCVM monétaires 10 016 10 818 7 090 -801 2 926 2 307 -7,4 41,3 29,9
Engagements non monétaires 4 541 4 404 3 980 136 560 803 3,1 14,1 21,5
Dont : Dépôts (1) 3 073 3 032 2 588 41 485 570 1,3 18,7 22,8
Autres titres de créance 1 178 1 080 1 087 99 91 207 9,2 8,4 21,3
Entrepreneurs individuels 27 370 27 141 27 208 230 162 115 0,8 0,6 0,4
Actifs monétaires 27 136 26 903 27 057 232 79 14 0,9 0,3 0,1

Dépôts à vue 24 267 24 062 23 766 205 501 578 0,8 2,1 2,4
Comptes d'épargne auprès des banques 1 504 1 498 1 581 6 -78 -120 0,4 -4,9 -7,4
Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques 1 105 1 081 1 445 24 -340 -376 2,2 -23,5 -25,4
Dépôts en devises 260 262 264 -2 -5 -67 -0,8 -1,8 -20,6
(1)
Engagements non monétaires 235 237 151 - 84 101 -1,1 55,4 75,9
ISBLSM 15 196 14 507 14 854 689 342 341 4,8 2,3 2,3
Actifs monétaires 15 103 14 413 14 774 690 329 297 4,8 2,2 2,0
Dont : Dépôts à vue 11 778 10 973 11 855 805 -77 -177 7,3 -0,6 -1,5
Engagements non monétaires(1) 93 93 80 -1 13 44 -0,7 15,8 88,5

(1) Dépôts de garantie, dépôts réglementés, Hamish Al Jiddiya et avances reçues sur financements participatifs
Graphique 4.5.1 : CONTRIBUTION DES ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES MENAGES A L'EVOLUTION ANNUELLE DE M3 Graphique 4.5.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX ACTIFS MONETAIRES DETENUS PAR LES PARTICULIERS ET LES
MRE
15
7
6 10
5 5
4 0
3 -5
2 -10
1 -15
Dépôts à vue Comptes à terme et bons de caisse auprés des banques

Ménages Autres secteurs
Graphique 4.5.3 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX CREDITS ET FINANCEMENTS Graphique 4.5.4 : EVOLUTION ANNUELLE DES PRINCIPAUX CREDITS ET FINANCEMENTS
PARTICIPATIFS AUX PARTICULIERS ET AUX MRE PARTICIPATIFS AUX ENTREPRENEURS INDIVIDUELS
En %
En %
25 35
20
15
15
10
5
-5
0
-5
-25
-10
-15
-20 -45
Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'habitat Crédits à la consommation Comptes débiteurs et crédits de trésorerie Crédits à l'équipement Crédits immobiliers aux promoteurs
STATISTIQUES MONETAIRES DU MOIS D'AOUT 2022
V.SITUATION ANALYTIQUE DES AUTRES SOCIETES

FINANCIERES*
(*) La situation analytique des autres sociétés financières couvre, au niveau de la présente publication, les sociétés de financement, les banques off -shores, les associations de microcrédit, la CDG, les OPCVM autres que monétaires,
les sociétés d'assurances et de réassurances, les caisses de retraite et les FPCT.
TABLEAU 5.4 : Compte de patrimoine des sociétés de financement
EH MNN
Encours △ △%
sept.-22 juin-22 déc.-21 juin-22 déc.-21 sept.-21 juin-22 déc.-21 sept.-21
Actif 136 476 136 862 135 119 -385 1 357 528 -0,3 1,0 0,4
Créances sur les institutions de dépôts 3 086 3 645 4 332 -558 -1 246 -4 899 -15,3 -28,8 -61,4
Crédits 126 690 126 197 123 607 493 3 082 5 678 0,4 2,5 4,7
Sociétés non financiéres privées 55 053 54 708 54 617 345 435 1 938 0,6 0,8 3,6
Ménages 70 845 70 158 67 775 688 3 071 4 029 1,0 4,5 6,0
Titres 1 036 864 827 172 209 142 19,9 25,2 15,9
Actif immobilisé 1 304 1 417 1 467 -113 -164 -133 -8,0 -11,2 -9,3
Autres actifs 4 270 4 590 4 752 -319 -481 -350 -7,0 -10,1 -7,6
Passif 136 476 136 862 135 119 -385 1 357 528 -0,3 1,0 0,4
Emprunts auprés des institutions de dépôts 55 569 56 577 54 198 -1 008 1 371 1 943 -1,8 2,5 3,6
Emprunts de trésorerie et financiers 54 831 55 885 53 506 -1 054 1 325 1 715 -1,9 2,5 3,2
Dépôts 10 573 10 407 10 451 166 122 17 1,6 1,2 0,2
Dépôts de garantie 8 927 8 982 8 970 -55 -43 543 -0,6 -0,5 6,5
Titres autres qu'actions 28 997 29 168 29 203 -171 -206 671 -0,6 -0,7 2,4
Bons de sociétés de financement 25 665 26 761 25 975 -1 096 -309 814 -4,1 -1,2 3,3
Engagements envers l'Administration Centrale 2 742 2 630 2 974 112 -232 94 4,2 -7,8 3,6
Actions et autres titres de participation 13 210 13 309 13 858 -99 -648 -418 -0,7 -4,7 -3,1
Contributions des propriétaires 5 214 5 265 5 393 -51 -179 -206 -1,0 -3,3 -3,8
Réserves générales et spéciales 3 868 3 891 3 679 -23 188 -12 -0,6 5,1 -0,3
Autres passifs 22 570 22 515 21 008 55 1 562 -2 133 0,2 7,4 -8,6
V.SITUATION ANALYTIQUE DES AUTRES SOCIETES

FINANCIERES*
(*) La situation analytique des autres sociétés financières couvre, au niveau de la présente publication, les sociétés de financement, les banques off -shores, les associations de microcrédit, la CDG, les OPCVM autres que monétaires,
les sociétés d'assurances et de réassurances, les caisses de retraite et les FPCT.
TABLEAU 5.1 : Compte de patrimoine des OPCVM autres que monétaires1
EN MDH
Encours △ △%
Sept-022 Août-022 Déc-021 Août-022 Déc-021 Sept-021 Août-022 Déc-021 Sept-021
Actif 473 938 499 846 559 747 -25 908 -85 809 -54 280 -5,2 -15,3 -10,3
Crédits 10 913 15 187 11 663 -4 274 -750 -3 290 -28,1 -6,4 -23,2
Valeurs reçues en pension des AID 2 043 5 044 6 166 -3 001 -4 123 -3 103 -59,5 -66,9 -60,3
Valeurs reçues en pension des ASF 8 870 10 143 5 497 -1 272 3 373 -187 -12,5 61,4 -2,1
Titres autres qu'actions 373 753 388 261 401 092 -14 507 -27 339 -20 119 -3,7 -6,8 -5,1
Administration centrale 238 234 247 709 263 691 -9 476 -25 457 -16 709 -3,8 -9,7 -6,6
Banques 51 710 54 124 51 882 -2 413 -171 -4 059 -4,5 -0,3 -7,3
Autres sociétés financiéres 38 933 41 265 42 850 -2 332 -3 917 -3 798 -5,7 -9,1 -8,9
Sociétés non financiéres publiques 19 012 19 294 19 101 -283 -89 839 -1,5 -0,5 4,6
Sociétés non financières privées 25 864 25 868 23 569 -3 2 296 3 608 0,0 9,7 16,2
Titres d'OPCVM 15 847 21 308 33 995 -5 460 -18 147 -19 884 -25,6 -53,4 -55,6
OPCVM monétaires 773 1 624 1 131 -851 -358 -698 -52,4 -31,7 -47,5
OPCVM autres que monétaires 15 074 19 683 32 863 -4 609 -17 789 -19 186 -23,4 -54,1 -56,0
Actions 57 456 60 668 66 477 -3 212 -9 021 -4 937 -5,3 -13,6 -7,9
Banques 13 761 14 776 16 273 -1 016 -2 512 -1 096 -6,9 -15,4 -7,4
Autres sociétés financiéres 8 610 8 860 9 115 -250 -505 79 -2,8 -5,5 0,9
Sociétés non financiéres publiques 1 315 1 453 1 805 -137 -489 -457 -9,5 -27,1 -25,8
Sociétés non financières privées 33 737 35 537 39 239 -1 800 -5 502 -3 461 -5,1 -14,0 -9,3
Autres actifs 4 553 4 564 7 576 -11 -3 022 -2 978 -0,2 -39,9 -39,5
Passif 473 938 499 846 559 747 -25 908 -85 809 -54 280 -5,2 -15,3 -10,3
Parts et Actions émises par les OPCVM 438 356 478 096 511 950 -39 740 -73 594 -68 586 -8,3 -14,4 -13,5
Administrations de sécurité sociale 146 144 157 089 162 590 -10 945 -16 446 -14 480 -7,0 -10,1 -9,0
Ménages 28 291 31 305 32 813 -3 014 -4 522 -4 101 -9,6 -13,8 -12,7
Non résidents 186 207 281 -22 -96 -101 -10,4 -34,0 -35,1
Emprunts auprés des sociétés financiéres 33 418 18 639 40 226 14 779 -6 808 16 926 79,3 -16,9 102,6
Valeurs données en pension des AID 20 913 5 289 23 525 15 624 -2 612 17 351 295,4 -11,1 487,1
Valeurs données en pension des ASF 12 304 12 612 16 644 -308 -4 341 2 386 -2,4 -26,1 24,1
Autres passifs 2 164 3 111 7 571 -947 -5 407 -2 619 -30,4 -71,4 -54,8
(1) Compte de patrimoine agrégé des OPCVM obligations, actions, diversifiés et contractuels
TABLEAU 5.1.1 : Compte de patrimoine des OPCVM obligations
EN MDH
Encours △ △%
Actif 362 875 385 939 443 268 -23 064 -80 393 -55 687 -6,0 -18,1 -13,3
Crédits 4 579 10 365 8 762 -5 786 -4 183 -3 706 -55,8 -47,7 -44,7
Valeurs reçues en pension des AID 1 423 3 941 6 117 -2 518 -4 694 -2 091 -63,9 -76,7 -59,5
Valeurs reçues en pension des ASF 3 156 6 424 2 645 -3 268 511 -1 615 -50,9 19,3 -33,9
Titres autres qu'actions 330 206 343 476 360 260 -13 270 -30 053 -26 733 -3,9 -8,3 -7,5
Administration centrale 211 328 219 922 236 616 -8 595 -25 288 -17 980 -3,9 -10,7 -7,8
Banques 47 111 49 177 47 606 -2 067 -496 -4 872 -4,2 -1,0 -9,4
Sociétés non financiéres publiques 16 934 17 233 17 148 -299 -215 308 -1,7 -1,3 1,9
Sociétés non financières privées 20 537 20 784 19 932 -247 605 1 142 -1,2 3,0 5,9
Titres d'OPCVM 9 697 14 321 24 926 -4 624 -15 228 -18 324 -32,3 -61,1 -65,4
OPCVM monétaires 531 1 194 762 -663 -231 -541 -55,5 -30,3 -50,5
Actions 4 579 4 537 4 570 43 9 83 0,9 0,2 1,8
Banques 299 337 406 -39 -107 -35 -11,5 -26,4 -10,5
Autres sociétés financiéres 2 825 2 854 2 585 -30 240 141 -1,0 9,3 5,3
Sociétés non financières privées 1 453 1 342 1 576 111 -123 -26 8,3 -7,8 -1,8
Autres actifs 3 273 3 856 6 545 -582 -3 272 -3 403 -15,1 -50,0 -51,0
Passif 362 875 385 939 443 268 -23 064 -80 393 -55 687 -6,0 -18,1 -13,3
Administrations de sécurité sociale 111 754 121 105 129 768 -9 350 -18 014 -18 694 -7,7 -13,9 -14,3
Ménages 14 834 17 701 19 156 -2 867 -4 322 -4 568 -16,2 -22,6 -23,5
Non résidents 116 139 138 -22 -22 -27 -15,9 -15,9 -18,7
Emprunts auprés des sociétés financiéres 29 939 15 456 36 321 14 483 -6 382 17 435 93,7 -17,6 139,4
Valeurs données en pension des AID 19 046 4 236 21 402 14 810 -2 356 15 777 349,7 -11,0 482,6
Valeurs données en pension des ASF 10 783 10 697 14 910 86 -4 127 2 187 0,8 -27,7 25,4
Autres passifs 1 627 2 781 6 862 -1 154 -5 236 -2 271 -41,5 -76,3 -58,3
TABLEAU 5.1.2: Compte de patrimoine des OPCVM Actions
EN MDH
Encours △ △%
Actif
42 132 43 726 48 889 -1 593 -6 757 -5 673 -3,6 -13,8 -11,9
Dépôts auprés des banques 272 153 256 120 16 134 78,2 6,4 96,1
Crédits 1 716 1 591 632 125 1 084 261 7,9 171,6 18,0
Valeurs reçues en pension des AID 334 352 18 -18 317 -446 -5,0 1808,2 -57,2
Valeurs reçues en pension des ASF 1 382 1 239 614 143 768 707 11,5 124,9 104,8
Titres autres qu'actions 1 848 1 694 2 061 154 -213 -820 9,1 -10,4 -30,7
Administration centrale 659 612 873 47 -214 -787 7,7 -24,5 -54,4
Banques 256 268 283 -12 -27 -59 -4,3 -9,5 -18,8
Autres sociétés financiéres 349 302 293 47 56 51 15,5 18,9 17,1
Sociétés non financiéres publiques 51 38 104 14 -53 -40 36,1 -50,9 -44,2
Sociétés non financières privées 533 475 508 58 25 16 12,2 4,9 3,1
Titres d'OPCVM 1 094 1 244 1 758 -150 -664 -832 -12,0 -37,8 -43,2
OPCVM monétaires 94 188 90 -94 4 -24 -50,1 4,2 -20,4
OPCVM autres que monétaires 1 000 1 056 1 668 -56 -668 -807 -5,3 -40,0 -44,7
Actions 36 734 38 840 43 884 -2 107 -7 151 -4 656 -5,4 -16,3 -11,2
Banques 9 023 9 603 11 006 -580 -1 983 -1 365 -6,0 -18,0 -13,1
Autres sociétés financiéres 3 179 3 271 3 768 -92 -589 -40 -2,8 -15,6 -1,2
Sociétés non financiéres publiques 809 888 1 114 -79 -305 -319 -8,9 -27,4 -28,3
Non résidents 20 26 28 -5 -7 5 -20,3 -26,6 34,9
Autres actifs 468 204 298 265 171 240 129,9 57,3 105,3
Passif 42 132 43 726 48 889 -1 593 -6 757 -5 673 -3,6 -13,8 -11,9
Autres institutions de dépôts 961 1 003 935 -42 25 -29 -4,2 2,7 -2,9
Administrations de sécurité sociale 8 239 8 603 9 249 -364 -1 010 -684 -4,2 -10,9 -7,7
Sociétés non financières privées 2 635 2 751 3 359 -116 -724 -218 -4,2 -21,5 -7,6
Ménages 6 171 6 443 7 018 -272 -847 -641 -4,2 -12,1 -9,4
Non résidents 16 17 18 -1 -2 -1 -4,2 -10,0 -7,7
Emprunts auprés des sociétés financiéres 350 220 377 130 -27 -224 59,3 -7,3 -39,0
Valeurs données en pension des AID 218 144 110 74 108 183 51 99 527
Valeurs données en pension des ASF 130 60 260 69 -130 -40 115,1 -50,1 -23,4
Autres passifs 256 146 372 110 -115 -176 75,2 -31,0 -40,7
TABLEAU 5.1.3 : Compte de patrimoine des OPCVM diversifiés
EN MDH
Encours △ △%
Actif 65 390 67 954 65 907 -2 565 -517 6 259 -3,8 -0,8 10,6
Dépôts auprés des banques 603 322 429 281 174 400 87,1 40,6 196,7
Crédits 1 104 1 033 765 71 339 -765 6,9 44,3 -41,0
Valeurs reçues en pension des AID 87 98 32 -11 55 -503 -11,0 173,2 -85,3
Valeurs reçues en pension des ASF 1 017 935 733 82 284 -262 8,7 38,7 -20,5
Titres autres qu'actions 41 673 43 062 38 647 -1 389 3 026 7 533 -3,2 7,8 22,1
Administration centrale 26 221 27 147 26 077 -926 144 2 158 -3,4 0,6 9,0
Banques 4 344 4 679 3 992 -335 351 873 -7,2 8,8 25,2
Autres sociétés financiéres 4 287 4 603 3 600 -316 687 1 480 -6,9 19,1 52,8
Sociétés non financiéres publiques 2 027 2 024 1 849 3 178 571 0,1 9,6 39,2
Titres d'OPCVM 5 056 5 743 7 311 -687 -2 255 -729 -12,0 -30,8 -12,6
OPCVM monétaires 148 242 279 -94 -131 -133 -38,9 -47,0 -47,3
OPCVM autres que monétaires 4 908 5 500 7 031 -593 -2 124 -595 -10,8 -30,2 -10,8
Actions 16 143 17 291 18 023 -1 148 -1 880 -364 -6,6 -10,4 -2,2
Banques 4 440 4 837 4 861 -397 -422 305 -8,2 -8,7 7,4
Autres sociétés financiéres 2 606 2 735 2 763 -128 -156 -23 -4,7 -5,7 -0,9
Sociétés non financières privées 8 581 9 142 9 694 -561 -1 113 -498 -6,1 -11,5 -5,5
Autres actifs 811 504 733 307 79 184 61,0 10,7 29,4
Passif 65 390 67 954 65 907 -2 565 -517 6 259 -3,8 -0,8 10,6
Parts et Actions émises par les OPCVM 62 071 64 993 62 072 -2 923 -2 6 755 -4,5 0,0 12,2
Autres institutions de dépôts 7 422 7 771 7 330 -349 91 -500 -4,5 1,2 -6,3
Autres sociétés financiéres 19 138 20 040 21 993 -901 -2 854 777 -4,5 -13,0 4,2
Administrations de sécurité sociale 26 151 27 382 23 574 -1 231 2 577 4 899 -4,5 10,9 23,1
Sociétés non financières privées 3 056 3 200 2 653 -144 403 1 348 -4,5 15,2 78,9
Ménages 6 259 6 554 6 469 -295 -210 242 -4,5 -3,2 4,0
Non résidents 45 47 54 -2 -9 -10 -4,5 -16,6 -17,8
Emprunts auprés des sociétés financiéres 3 040 2 779 3 500 261 -460 -323 9,4 -13,1 -9,6
Valeurs données en pension des AID 1 650 910 2 013 740 -363 1 391 81,4 -18,1 538,5
Valeurs données en pension des ASF 1 391 1 854 1 474 -464 -84 239 -25,0 -5,7 20,8
Autres passifs 279 182 334 97 -56 -173 53,0 -16,6 -38,3
TABLEAU 5.5 : Compte de patrimoine des banques off-shores
EH MNN
Encours △ △%
Actif 54 345 48 930 42 485 5 415 11 860 14 137 11,1 27,9 35,2
Créances sur les non résidents 15 980 14 437 14 226 1 543 1 754 1 825 10,7 12,3 12,9
Crédits en devises 13 613 11 994 11 798 1 620 1 815 2 233 13,5 15,4 19,6
Dépôts en devises 2 210 2 334 2 355 -124 -146 -442 -5,3 -6,2 -16,7
Créances sur les institutions de dépôts 20 262 17 538 12 956 2 724 7 306 9 009 15,5 56,4 80,1
Crédits en devises aux banques 19 693 17 444 12 852 2 249 6 841 8 654 12,9 53,2 78,4
Crédits 13 175 12 679 11 639 496 1 536 2 084 3,9 13,2 18,8
Crédits en devises aux sociétés non financiéres privées 12 621 12 293 11 639 327 982 1 529 2,7 8,4 13,8
Titres 3 896 3 219 2 805 677 1 091 945 21,0 38,9 32,0
Bons de Trésor 883 613 401 270 482 560 44,0 120,2 173,3
Actif immobilisé 39 38 36 1 4 -1 2,5 10,0 -1,8
Autres actifs 993 1 018 823 -25 169 275 -2,5 20,5 38,4
Passif 54 345 48 930 42 485 5 415 11 860 14 137 11,1 27,9 35,2
Engagements envers les non résidents 15 814 15 284 16 119 530 -306 2 828 3,5 -1,9 21,8
Emprunts en devises 7 867 6 743 7 137 1 125 730 3 554 16,7 10,2 82,4
Dépôts en devises 7 730 8 392 8 943 -662 -1 213 -782 -7,9 -13,6 -9,2
Engagements envers les institutions de dépôts 27 229 22 514 16 329 4 714 10 900 10 100 20,9 66,8 59,0
Emprunts en devises auprés des banques 27 229 22 514 16 329 4 714 10 900 10 100 20,9 66,8 59,0
Dépôts en devises des résidents 6 397 6 340 5 478 57 919 1 211 0,9 16,8 23,3
Contributions des propriétaires 134 130 121 4 13 15 3,5 10,9 12,8
Réserves générales et spéciales 211 199 187 12 25 28 6,2 13,3 15,5
Autres passifs 3 507 3 489 3 475 18 32 -309 0,5 0,9 -8,1

TABLEAU 5.6 : Compte de patrimoine de la Caisse de Dépôt et de Gestion
EH MNN
Encours △ △%
sept.-22 ** juin-22 déc.-21 juin-22 déc.-21 sept.-21 juin-22 déc.-21 sept.-21
Actif 158 576 158 576 162 732 0 -4 156 4 033 0,0 -2,6 2,6
Titres 128 082 128 082 125 361 0 2 721 6 155 0,0 2,2 5,0
Titres de créance 62 438 62 438 59 732 0 2 706 4 281 0,0 4,5 7,4
Administration centrale 49 247 49 247 47 101 0 2 146 3 512 0,0 4,6 7,7
Autres Institutions de Dépôts 4 526 4 526 4 868 0 -342 -377 0,0 -7,0 -7,7
Sociétés non financières Privées 1 289 1 289 1 156 0 134 -31 0,0 11,6 -2,3
Actions et autres titres de participation 65 644 65 644 65 629 0 15 1 875 0,0 0,0 2,9
Autres institutions de dépôts 6 360 6 360 6 167 0 193 456 0,0 3,1 7,7
Autres sociétés financières 55 163 55 163 55 245 0 -82 2 686 0,0 -0,1 5,1
Sociétés non financières Privées 3 945 3 945 4 040 0 -95 -1 268 0,0 -2,4 -24,3
Crédits 13 562 13 562 15 277 0 -1 715 -1 697 0,0 -11,2 -11,1

Autres institutions de dépôts 6 591 6 591 8 439 0 -1 849 -2 933 0,0 -21,9 -30,8
Autres sociétés financières 4 097 4 097 4 355 0 -258 1 763 0,0 -5,9 75,6
Sociétés non financières privées 2 203 2 203 1 772 0 431 -569 0,0 24,3 -20,5
Actifs immobilisés 8 900 8 900 8 923 0 -23 16 0,0 -0,3 0,2
Autres actifs 8 031 8 031 13 171 0 -5 139 -442 0,0 -39,0 -5,2
Passif 158 576 158 576 162 732 0 -4 156 4 033 0,0 -2,6 2,6
Dépôts(1) 144 508 144 508 142 751 0 1 756 2 792 0,0 1,2 2,0
Autres Institutions de Dépôts (2) 33 978 33 978 33 333 0 644 751 0,0 1,9 2,3
Administration Centrale (3) 2 136 2 136 2 053 0 82 84 0,0 4,0 4,1
Administration de sécurité sociale 64 017 64 017 63 177 0 840 1 789 0,0 1,3 2,9
Administrations locales(4) 11 385 11 385 10 866 0 518 1 096 0,0 4,8 10,6
Ménages(5) 31 398 31 398 29 913 0 1 485 -755 0,0 5,0 -2,3
Actions et autres titres de participation 10 365 10 365 11 393 0 -1 028 399 0,0 -9,0 4,0
Réserves générales 12 305 12 305 12 305 - - - - - -
Autres passifs 3 703 3 703 8 588 0 -4 884 841 0,0 -56,9 29,4
(1) Composés principalement des dépôts réglementés

(2) Il s'agit essentiellement des dépôts d'Al Barid Bank
(3) Composés des Fonds de Garantie des Accidents de Travail et des Fonds de garantie des accidents de la circulation
(4) Composés des Fonds des Secrétaires – Greffiers des Tribunaux Régionaux
(5) Composés principalement des Fonds de Tiers des Notaires et des barreaux ainsi que des dépôts au titre des consignations

TABLEAU 5.7 : Compte de patrimoine des Associations de microcrédit
EH MNN
Encours △ △%
Actif 9 807 9 807 9 545 0 262 270 0,0 2,7 2,8
Numéraire et dépôts 257 257 307 0 -50 -141 0,0 -16,2 -35,3
Crédits 8 704 8 704 8 297 0 407 208 0,0 4,9 2,4

Crédits pour la micro-entreprise 6 186 6 186 6 061 0 125 127 0,0 2,1 2,1
Actif immobilisé 211 211 213 0 -2 0 0,0 -0,9 0,0
Passif 9 807 9 807 9 545 0 262 270 0,0 2,7 2,8
Emprunts auprés des non résidents 407 407 666 0 -258 -43 0,0 -38,8 -9,6
Emprunts auprés des résidents 4 713 4 713 4 615 0 98 -43 0,0 2,1 -0,9
Emprunts auprés des banques 4 028 4 028 4 162 0 -133 -82 0,0 -3,2 -2,0
Emprunts de trésorerie 238 238 396 0 -158 -48 0,0 -39,9 -16,8
Emprunts financiers 3 786 3 786 3 760 0 26 -34 0,0 0,7 -0,9
Contributions des propriétaires 325 325 385 0 -60 -11 0,0 -15,6 -3,2
Autres passifs 2 133 2 133 1 824 0 309 253 0,0 16,9 13,5
TABLEAU 5.8 : Compte de patrimoine des FPCT
EN MDH En MDH
Encours △ △%
11 199 11 348 11 614 -149 -415 -213 -1,3 -3,6 -1,9
Actifs titrisés 10 769 10 921 11 219 -152 -449 -282 -1,4 -4,0 -2,6
Crédits 7 420 7 570 8 202 -150 -781 -511 -2,0 -9,5 -6,4
Crédits à l'habitat 3 012 3 109 3 379 -97 -367 -479 -3,1 -10,9 -13,7
Crédits à la consommation 4 193 4 198 4 438 -5 -245 -247 -0,1 -5,5 -5,6
Titres autres qu'actions 559 559 0 0 559 559 0,0 #DIV/0! #DIV/0!
Créances commerciales 132 134 152 -2 -20 132 -1,4 -13,3 -
Biens immobiliers 2 243 2 243 2 449 0 -206 -262 0,0 -8,4 -10,5
Droits d'usufruit 416 416 416 0 0 -200 0,0 0,0 -32,5
Dépôts auprès des banques 191 173 235 18 -44 -47 10,4 -18,8 -19,8
Titres d'OPCVM 239 238 161 1 78 117 0,4 48,8 95,3
OPCVM monétaires 150 149 84 1 66 121 0,8 79,3 415,9
Titres autres qu'actions 0 17 0 -17 0 0 -100,0 - -
Passif 11 199 11 348 11 614 -149 -415 -213 -1,3 -3,6 -1,9
Titres 11 168 11 317 11 584 -149 -415 3 883 -1,3 -3,6 53,3
Dépôts de garantie 31 31 31 0 0 14 0,2 0,7 82,6

TABLEAU 5.9 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis de l'Administration Centrale
EH MNN
Encours △ △%
Créances des ASF sur l'Administration Centrale 342 042 357 139 364 500 -15 098 -22 459 -12 726 -4,2 -6,2 -3,6
Titres émis par l'AC et détenus par les autres sociétés financières 333 204 348 426 355 693 -15 222 -22 489 -13 452 -4,4 -6,3 -3,9
Caisse de Dépôts et de Gestion 49 247 49 247 47 101 0 2 146 3 512 0,0 4,6 7,7
OPCVM obligations 211 328 225 430 236 616 -14 102 -25 288 -17 980 -6,3 -10,7 -7,8
OPCVM diversifié 26 221 27 640 26 077 -1 419 144 2 158 -5,1 0,6 9,0
Entreprises d'assurances et de réassurances 25 417 ** 25 417 25 025 - 393 615 - 1,6 2,5
1
Caisses de retraite 19 275 ** 19 275 ** 19 275 - - -1 378 - - -6,7
Autres créances 2 8 837 8 714 8 808 124 30 726 1,4 0,3 8,9
Entreprises d'assurances et de réassurances 2 291** 2 291 2 256 - 35 92 - 1,6 4,2

Caisse de Dépôts et de Gestion 3 950 3 950 3 776 0 174 318 0,0 4,6 8,7
Sociétés de financement 1 948 1 845 2 163 103 -215 179 5,6 -9,9 10,1
Banques off-shores 644 623 608 21 36 138 3,3 6,0 27,3
Engagements des ASF envers l'Administration Centrale 9 820 9 703 10 276 117 -456 343 1,2 -4,4 3,6
Dépôt auprés de Caisse de Dépôts et de Gestion 2 136 2 136 2 053 0 82 84 0,0 4,0 4,1
Autres engagements3 7 684 7 567 8 222 117 -538 259 1,5 -6,5 3,5
Entreprises d'assurances et de réassurances 4 133 ** 4 133 4 071 - 62 42 - 1,5 1,0
Sociétés de financement 2 742 2 630 2 974 112 -232 94 4,2 -7,8 3,6
Caisse de Dépôts et de Gestion 155 ** 155 599 0- -444 109 - -74,2 239,7
(1) Celles relevant du secteur financier, à savoir, la CIMR et la CNRA
(2) Sommes dues par l'Etat au titre notamment des acomptes sur impôts sur les résultats et de la TVA récupérables
(3) Sommes dues à l'Etat, ainsi qu'au fonds de solidarité des assurances
Graphique 5.9.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES ASF SUR L'ADMINISTRATION CENTRALE Graphique 5.9.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES BONS DU TRESOR DETENUS PAR LA CDG ET LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES
Taux de croissance annuel (en %) En %

Encours MDH 50
400 000 30
40
350 000 25
30
300 000 20
20
250 000 15
200 000 10 10
150 000 5 0
100 000 0
-10
50 000 -5
-20
sept-15 déc-15 mars-16 juin-16 sept-16 déc-16 mars-17 juin-17 sept-17 déc-17 mars-18 juin-18 sept-18 déc-18 mars-19 juin-19 sept-19 déc-19 mars-20 juin-20 sept-20 déc-20 mars-21 juin-21 sept-21 déc-21 mars-22 juin-22 sept-22
0 -10
sept.-15 mars-16 sept.-16 mars-17 sept.-17 mars-18 sept.-18 mars-19 sept.-19 mars-20 sept.-20 mars-21 sept.-21 mars-22 sept.-22
CDG OPCVM autres que monétaires
TABLEAU 5.10 : Créances des autres sociétés financières sur les agents non financiers ventilées par catégorie de créancier1
EH MNN
Encours △ △%
Créances sur les agents non financiers 341 914 342 183 339 141 -269 2 773 8 789 -0,1 0,8 2,6
Crédits accordés par les autres sociétés financiéres 157 220 156 010 152 676 1 210 4 544 6 500 0,8 3,0 4,3
Sociétés de crédit à la consommation 66 725 65 887 63 530 838 3 195 4 207 1,3 5,0 6,7
Sociétés de crédit bail 53 107 52 858 52 905 249 202 1 530 0,5 0,4 3,0
Sociétés d'affacturage 2 708 2 601 2 446 106 262 324 4,1 10,7 13,6
Autres sociétés de financement 3 359 3 519 3 511 -160 -152 -94 -4,6 -4,3 -2,7
Banques off-shores 12 621 12 293 11 639 327 982 1 529 2,7 8,4 13,8
Caisse de Dépôts et de Gestion 2 250 2 250 1 819 0 430 -568 0,0 23,7 -20,2
Associations de microcrédit 8 704 8 704 8 297 0 407 208 0,0 4,9 2,4
Fonds de placement collectifs en titrisation 7 420 7 570 8 202 -150 -781 -511 -2,0 -9,5 -6,4
Titres émis par les sociétés non financiéres et détenus par les autres
sociétés financiéres 176 348 177 825 178 177 -1 478 -1 830 2 527 -0,8 -1,0 1,5
OPCVM autres que monétaires 79 928 81 635 83 713 -1 707 -3 785 528 -2,1 -4,5 0,7
OPCVM obligations 38 927 40 052 38 660 -1 125 267 1 427 -2,8 0,7 3,8
OPCVM actions 25 096 25 776 29 695 -680 -4 599 -3 281 -2,6 -15,5 -11,6
OPCVM diversifiés 15 906 15 807 15 358 99 547 2 382 0,6 3,6 17,6
**
Entreprises d'assurances et de réassurances 61 140 61 140 60 254 - 886 1 733 - 1,5 2,9
**
Caisses de retraite 2
23 267 23 267** 23 267 - - 199 - - 0,9
**
Autres créances 8 346 8 348 8 288 -2 58 -238 0,0 0,7 -2,8
Créances commerciales des FPCT 132 134 152 -2 -20 132 -1 -13 -
**
Comptes de réglement des Entreprises d'assurances3 5 570 5 570 5 494 - 76 -409 - 1,4 -6,8
**
Comptes de réglement des Caisses de retraite 2 621 2 621 ** 2 621 - - 38 - - 1,5
(1) Hors créances des autres sociétés financiéres sur l'Administration Centrale
(3) Composé principalement des primes à recevoir, impayées ou pré douteuses et des quittances retournées
(4) compsé principalement des créances commerciales acquises auprès de l'ONEE
Graphique 5.10.1 : EVOLUTION DES CREDITS ACCORDES PAR LES AUTRES SOCIETES FINANCIERES AUX AGENTS NON FINANCIERS Graphique 5.10.2 : EVOLUTION ANNUELLE DES CREDITS ACCORDES PAR LES SOCIETES DE FINANCEMENT AUX AGENTS NON FINANCIERS
En %
Encours MDH Taux de croissance annuel (en %) 20
180 000 10
15
160 000 8
10
140 000
6
5
120 000
4
0
100 000
2
80 000 -5
0
60 000 -10
-2
40 000
-15
20 000 -4
-20
sept-15 janv-16 mai-16 sept-16 janv-17 mai-17 sept-17 janv-18 mai-18 sept-18 janv-19 mai-19 sept-19 janv-20 mai-20 sept-20 janv-21 mai-21 sept-21 janv-22 mai-22 sept-22
0 -6
Crédits à la consommation Crédit bail
Graphique 5.10.3: EVOLUTION ANNUELLE DES CREDITS ACCORDES PAR LES BANQUES OFF-SHORE AUX AGENTS NON FINANCIERS Graphique 5.10.4 : EVOLUTION DES TITRES EMIS PAR LES SOCIETES NON FINANCIERES ET DETENUS PAR LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES
En %
120 Encours MDH
Taux de croissance annuel (en %)
100 90 000 40
80 35
80 000
30
60
70 000
25
40
60 000
20
20
50 000 15
0
40 000 10
-20
5
-40 30 000
0
-60 20 000
-5
-80
sept.-15 janv.-16 mai-16 sept.-16 janv.-17 mai-17 sept.-17 janv.-18 mai-18 sept.-18 janv.-19 mai-19 sept.-19 janv.-20 mai-20 sept.-20 janv.-21 mai-21 sept.-21 janv.-22 mai-22 sept.-22
10 000
-10
0 -15
Crédits de trésorerie Crédits à l'équipement sept.-15 mars-16 sept.-16 mars-17 sept.-17 mars-18 sept.-18 mars-19 sept.-19 mars-20 sept.-20 mars-21 sept.-21 mars-22 sept.-22
TABLEAU 5.11 : Créances des autres sociétés financiéres sur les agents non financiers
par objet économique1
EH MNN
Encours △ △%
Créances sur les agents non financiers 341 914 342 183 339 141 -269 2 773 8 789 -0,1 0,8 2,6
Crédits accordés par les autres sociétés financières 157 220 156 010 152 676 1 210 4 544 6 500 0,8 3,0 4,3
Crédits à la consommation 31 866 31 616 30 928 250 938 1 483 0,8 3,0 4,9
Crédit bail 68 168 67 744 67 181 424 988 2 425 0,6 1,5 3,7
Crédits d'affacturage 2 863 2 749 2 646 115 217 228 4,2 8,2 8,7
Autres créances 6 539 6 723 6 242 -184 297 742 -2,7 4,8 12,8
Crédits de trésorerie 3 991 3 680 2 869 311 1 121 1 743 8,5 39,1 77,6
Crédits à l'équipement 7 934 7 938 8 074 -5 -140 -264 -0,1 -1,7 -3,2
Autres créances 632 612 634 21 -1 41 3,4 -0,2 6,9
Caisse de Dépôts et de Gestion 2 250** 2 250 1 819 0 430 -568 0,0 23,7 -20,2
Crédits de trésorerie 694 694 646 0 48 -586 0,0 7,4 -45,7
Associations de microcrédit 8 704** 8 704 8 297 0 407 208 0,0 4,9 2,4
Fonds de placement collectifs en titrisation 132 134 8 202 -2 -8 070 -7 799 -1,4 -98,4 -98,3
Crédits à la consommation 4 193 4 198 4 438 -5 -245 -247 -0,1 -5,5 -5,6
Titres émis par les sociétés non financiéres et détenus par les autres
sociétés financiéres 176 348 177 825 178 177 -1 478 -1 830 2 527 -0,8 -1,0 1,5
OPCVM autres que monétaires 79 928 81 635 83 713 -1 707 -3 785 528 -2,1 -4,5 0,7
Actions 35 052 36 120 41 043 -1 069 -5 991 -3 919 -3,0 -14,6 -10,1
Entreprises d'assurances et de réassurances 61 140 ** 61 140 60 254 - 886 1 733 - 1,5 2,9
Titres autres qu'actions 11 757 11 757 11 593 - 164 241 - 1,4 2,1
Actions 49 383 49 383 48 661 - 722 1 492 - 1,5 3,1
Caisse de Dépôts et de Gestion ** 0,0 7,3 -1,5

11 119 11 119 10 362 0 757 -173
Titres autres qu'actions 7 124 7 124 6 271 0 852 1 094 0,0 13,6 18,2
Actions 3 996 3 996 4 091 0 -95 -1 268 0,0 -2,3 -24,1
Caisses de retraite2 23 267 ** 23 267 ** 23 267 - - 199 - - 0,9
Titres autres qu'actions 2 059 2 059 2 059 - - -29 - - -1,4
Actions 21 208 21 208 21 208 - - 228 - - 1,1
Autres créances 8 346 8 348 8 288 -2 58 -238 - 0,7 -2,8

**
Créances commerciales titrisées 132 134 152 -2 -20 132 -1 -13 -
Comptes de réglement des Entreprises d'assurances3 5 570 ** 5 570 5 494 - 76 -409 - 1,4 -6,8
Comptes de réglement des caisses de retraite2 2 621** 2 621** 2 621 - - 38 - - 1,5
(1) Hors créances des autres sociétés financiéres sur l'Administration Centrale
Graphique 5.12.1 : EVOLUTION DES CREANCES DES AUTRES SOCIETES FINANCIERES SUR LES SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES Graphique 5.12.2: EVOLUTION DES CREDITS ACCORDES AUX SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES PAR LES AUTRES SOCIETES FINANCIERES
Taux de croissance annuel (en %) Taux de croissance annuel (en %)

Encours MDH Encours MDH
230 000 15 80 000 12
225 000
220 000 13 77 500 10
215 000
210 000 11 75 000 8
205 000
6
200 000 9 72 500
195 000 4
190 000 7 70 000
185 000 2
180 000 5 67 500
175 000 0
170 000 3 65 000
165 000 -2
160 000 1 62 500
-4
155 000
150 000 -1 60 000 -6
145 000
140 000 -3 57 500 -8
135 000
130 000 -5 55 000 -10
sept.-15 mars-16 sept.-16 mars-17 sept.-17 mars-18 sept.-18 mars-19 sept.-19 mars-20 sept.-20 mars-21 sept.-21 mars-22 sept.-22 sept.-15 mars-16 sept.-16 mars-17 sept.-17 mars-18 sept.-18 mars-19 sept.-19 mars-20 sept.-20 mars-21 sept.-21 mars-22 sept.-22
Graphique 5.12.3: EVOLUTION DES TITRES EMIS PAR LES SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES ET DETENUS PAR LES AUTRES SOCIETES
FINANCIERES Graphique 5.12.4: EVOLUTION DES TITRES EMIS PAR LES OPCVM AUTRES QUE MONETAIRES ET DETENUS PAR LES SOCIETES NON FINANCIERES PRIVEES
Taux de croissance annuel (en %) Encours MDH Taux de croissance annuel (en %)
Encours MDH
80 000 80
157 000 25
152 000
147 000 70 000
20 60
142 000
137 000 60 000
132 000 15
40
127 000
50 000
122 000
117 000 10
112 000 40 000 20
107 000 5
102 000 30 000
97 000 0
92 000 0
20 000
87 000
82 000 -20
-5 10 000
77 000
72 000
(1) Les banques off-shores, les sociétés de financement et la CDG
67 000 -10 0 -40
(2) Notamment les OPCVM
sept.-15 mars-16 autres que monétaires,
sept.-16 mars-17 les entreprises
sept.-17 mars-18d'assurances
sept.-18 et mars-19
de réassurance
sept.-19 et la mars-20
CDG sept.-20 mars-21 sept.-21 mars-22 sept.-22 juin-15 déc.-15 juin-16 déc.-16 juin-17 déc.-17 juin-18 déc.-18 juin-19 déc.-19 juin-20 déc.-20 juin-21 déc.-21 juin-22
TABLEAU 5.12 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des sociétés non financières
EH MNN
Encours △ △%
Créances des ASF sur les sociétés non financiéres privées 220 129 220 999 220 453 -870 -324 3 653 -0,4 -0,1 1,7
Crédits 70 207 69 582 68 528 625 1 679 2 985 0,9 2,5 4,4
Sociétés de financement 55 053 54 708 54 617 345 435 1 938 0,6 0,8 3,6
Crédits d'affacturage 2 863 2 749 2 646 115 217 228 4,2 8,2 8,7
Crédit bail 46 540 46 409 46 736 131 -197 1 335 0,3 -0,4 3,0
Crédits de trésorerie 3 991 3 680 2 869 311 1 121 1 743 8,5 39,1 77,6
Crédits à l'équipement 7 934 7 938 8 074 -5 -140 -264 -0,1 -1,7 -3,2
Crédits de trésorerie 694 694 646 0 48 -586 0,0 7,4 -45,8
Titres détenus par les autres sociétés financières 145 203 146 698 147 237 -1 495 -2 034 898 -1,0 -1,4 0,6
OPCVM autres que monétaires 25 864 26 663 23 569 -799 2 296 3 608 -3,0 9,7 16,2
OPCVM obligations 20 537 21 802 19 932 -1 264 605 1 142 -5,8 3,0 5,9
Entreprises d'assurances et de réassurances 8 895** 8 895 8 771 - 124 182 - 1,4 2,1
Caisse de Dépôts et de Gestion 1 289** 1 289 1 156 0 134 -31 0,0 11,6 -2,3
Caisses de retraite1 360** 360** 360 - - - - - -
Actions 108 432 109 145 113 071 -713 -4 639 -3 007 -0,7 -4,1 -2,7
Entreprises d'assurances et de réassurances 49 209 49 209 48 495 - 714 1 484 - 1,5 3,1
OPCVM autres que monétaires 33 737 34 645 39 239 -908 -5 502 -3 461 -2,6 -14,0 -9,3
OPCVM actions 23 703 24 357 27 968 -655 -4 266 -2 937 -2,7 -15,3 -11,0
OPCVM diversifiés 8 581 8 940 9 694 -359 -1 113 -498 -4,0 -11,5 -5,5
Caisses de retraite1 21 208** 21 208 21 208 - - 228 - - 1,1
Caisse de Dépôts et de Gestion 3 945** 3 945 4 040 0 -95 -1 268 0,0 -2,4 -24,3
Autres créances 4 719 ** 4 719 4 688 - 31 -230 - 0,7 -4,7

Comptes de réglement des Entreprises d'assurances2 2 283 2 283 2 252 - 31 -274 - 1,4 -10,7
Comptes de réglement des caisses de retraite1 2 436 2 436** 2 436 - - 44 - - 1,8
Créances des ASF sur les sociétés non financières publiques 31 725 31 710 31 535 15 190 1 706 0,0 0,6 5,7
Titres autres qu'actions 29 606 29 428 28 919 178 687 2 078 0,6 2,4 7,5
OPCVM autres que monétaires 19 012 18 851 19 101 161 -89 839 0,9 -0,5 4,6
OPCVM obligations 16 934 16 900 17 148 34 -215 308 0,2 -1,3 1,9
Entreprises d'assurances et de réassurances 2 862 2 862 2 822 - 40 60 - 1,4 2,1
Créances commerciales titrisées 132 134 152 -2 -20 132 -1 -13 -
Engagements des ASF envers les sociétés non financiéres privées 66 007 76 397 70 567 -10 390 -4 560 -9 451 -13,6 -6,5 -12,5
Titres émis par les OPCVM autres que monétaires 52 040 62 672 58 303 -10 632 -6 263 -10 934 -17,0 -10,7 -17,4
Provisions techniques d'assurances 4 122 4 122 4 065 - 56 99 - 1,4 2,5
Dépôts 9 437 9 195 7 821 242 1 616 1 356 2,6 20,7 16,8
Comptes d'affacturages auprés des sociétés de financement 871 558 480 313 391 410 56,0 81,6 89,1
Dépôts en devises auprés des banques off-shore 6 355 6 298 5 436 57 919 1 211 0,9 16,9 23,5
Engagements des ASF envers les sociétés non financiéres publiques 4 890 4 890 4 823 - 68 63 - 1,4 1,3
Provisions techniques d'assurances 4 122 4 122 4 065 - 56 99 - 1,4 2,5
TABLEAU 5.13 : Position des autres sociétés financières vis-à-vis des ménages
EH MNN
Encours △ △%
Créances des ASF sur les ménages 89 970 89 384 87 064 586 2 906 3 428 0,7 3,3 4,0
Crédits accordés par les sociétés de financement 70 845 70 158 67 775 688 3 071 4 029 1,0 4,5 6,0
Crédits à la consommation 31 866 31 616 30 928 250 938 1 483 0,8 3,0 4,9
Crédit bail 21 629 21 335 20 444 294 1 184 1 090 1,4 5,8 5,3
Crédits accordés par les AMC 8 704 ** 8 704 8 297 0 407 208 0,0 4,9 2,4
Crédits à l'habitat 1 241 1 241 1 122 0 119 188 0,0 10,6 17,8
Crédits titrisés 7 205 7 307 7 817 -102 -612 -726 -1,4 -7,8 -9,2
crédits à la consommation 4 193 4 198 4 438 -5 -245 -247 -0,1 -5,5 -5,6
Avances et comptes de règlement des entreprises d'assurances 1 2 838 ** 2 838 2 799 - 39 -81 - 1,4 -2,8
95 ** 95 **
2
Avances et comptes de règlement des caisses de retraite 95 - 0 -7 - 0,0 -7,3
Autres créances 23** 23 21 0 2 1 0,0 11,8 6,1
Engagements
Provisions des ASF envers
techniques les ménages
des entreprises d'assurances et de 340 605 344 398 341 412 -3 793 -807 3 707 -1,1 -0,2 1,1
réassurances 176 039 ** 176 039 173 634 - 2 406 4 247 - 1,4 2,5
Assurance vie 108 438 108 438 106 956 - 1 482 2 802 - 1,4 2,7
Assurance non vie 67 601 67 601 66 677 - 924 1 445 - 1,4 2,2
Provisions techniques des caisses de retraite2 94 478 ** 94 478** 94 478 - - 4 386 - - 4,9
Retraite 88 251 88 251 88 251 - - 4 056 - - 4,8
Rentes 6 226 6 226 6 226 - - 330 - - 5,6
Titres émis par les OPCVM autres que monétaires 28 291 32 065 32 813 -3 775 -4 522 -4 101 -11,8 -13,8 -12,7
OPCVM actions 6 171 6 469 7 018 -298 -847 -641 -4,6 -12,1 -9,4
OPCVM diversifiés 6 259 6 601 6 469 -342 -210 242 -5,2 -3,2 4,0
OPCVM contractuels 1 028 679 171 349 857 866 51,4 501,6 536,3
Autres engagements 41 798 41 816 40 488 -18 1 310 -825 0,0 3,2 -1,9
Dépôts de garantie auprés des sociétés de financement 8 475 8 453 8 438 22 37 561 0,3 0,4 7,1
Dépôts réglementés auprès de Caisse de Dépôts et de Gestion 3 29 155 ** 29 155 27 774 0 1 381 -74 0,0 5,0 -0,3
(3) Composés principalement des Fonds de Tiers des Notaires et des barreaux ainsi que des dépôts au titre des consignations
Graphique 5.13.1 : EVOLUTION DES CREDITS ACCORDES AUX MENAGES PAR LES SOCIETES DE FINANCEMENT ET LES AMC Graphique 5.13.2: EVOLUTION DES PROVISIONS TECHNIQUES D'ASSURANCES ET DE RETRAITE² AU PROFIT DES MENAGES
Encours MDH Taux de croissance annuel (en %)

70 000 12 Encours MDH
285 000
10
65 000
235 000
8
60 000
6 185 000
55 000
4
135 000
50 000
2
85 000
45 000 0 mars-15 sept.-15 mars-16 sept.-16 mars-17 sept.-17 mars-18 sept.-18 mars-19 sept.-19 mars-20 sept.-20 mars-21 sept.-21 mars-22
Dépôt légal 2022 PE 0059
BANK AL-MAGHRIB
Direction Statistiques et Gestion des
Données
277, Avenue Mohammed V - B.P. 445 -
Rabat
E mail : dsgd@bkam.ma
www.bkam.ma

SM Septembre 2022

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STATISTIQUES MONETAIRES

LISTE DES ABRÉVIATIONS ET SIGLES UTILISÉS

ACAPS : Autorité de Contrôle des Assurances et de la Prévoyance Sociale

AID : Autres Institutions de Dépôts

AMC : Associations de microcrédit

AMMC : Autorité marocaine du marché des capitaux

ASF : Autres Sociétés Financières

ASR : Autres Secteurs Résidents

BAM : Bank Al-Maghrib

CDG : Caisse de dépôt et de gestion

CIMR : Caisse interprofessionnelle marocaine de retraites

CNRA : Caisse Nationale de Retraites et d'Assurances

D.T.S : Droits de Tirage Spéciaux

FHADES : Fonds Hassan II pour le Développement Economique et Social

FMI : Fonds Monétaire International

FPCT : Fonds de Placement Collectifs en Titrisation

ISBLSM : Institutions Sans But Lucratif au Service des Ménages

MSMF : Manuel des statistiques monétaires et financières

MRE : Marocains Résidant à l’Etranger

OPCVM : Organismes de Placement Collectif en valeurs mobilières

PL : Agrégat de Placement liquide

SDF : Sociétés de financement

SNC : Système de comptabilité nationale

SNF : Sociétés Non Financières

SNFPu : Sociétés Non Financières Publiques

SNFPr : Sociétés Non Financières Privées

TGR : Trésorerie Générale du Royaume

LISTE DES TABLEAUX

I. Principaux indicateurs ................................................................................................................................................. 09

II. Situation monétaire...................................................................................................................................................... 12

III. Crédit bancaire ............................................................................................................................................................. 27

IV. Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels............................................................................... 35

V. Situation analytique des autres sociétés financières ................................................................................. 48

LISTE DES GRAPHIQUES

II. Situation monétaire...................................................................................................................................................... 13

Graphique 2.3.1 : Contribution des composantes de la monnaie à l’évolution de M3 ................................................ 19

III. Crédit bancaire .............................................................................................................................................................. 27

IV. Position des ID vis-à-vis des secteurs institutionnels............................................................................... 35

V. Situation analytique des autres sociétés financières .................................................................................................... 48

II. SITUATION MONETAIRE

Autres secteurs 782 779 788 2 -6 -10 0,3 -0,8 -1,2

Dont : Capital et réserves 5 792 5 792 5 698 0 94 94 0,0 1,7 1,7

Créances sur les non résidents 32 27 9 5 23 23 19,1 261,0 267,9

Financement participatif de trésorerie 121 102 59 19 62 91 18,4 104,7 298,7

Certificats de sukuk 121 121 129 - -8 -73 - -5,9 -37,5

Administration centrale 497 492 442 5 55 76 1,0 12,4 18,1

Hamish Al Jiddiya2 96 107 82 -10 15 8 -9,5 17,7 8,8

Dettes sur financements participatif 3 98 67 31 30 67 42 45,2 218,0 76,4

Autres actifs 1 119 1 061 1 630 58 -511 -509 5,4 -31,4

Autres passifs 177 154 174 24 4 -18 15,3 2,1 -9,2

(1) Banques conventionnelles et participatives

Billets de trésorerie 495 489 7 6 488 296 1,1 7 486,6 149,4

Autres sociétés financières 50 30 81 20 -31 -74 69,0 -38,4 -59,6

En % Encours MDH Encours MDH

1 490 000 820 000

1 440 000 770 000

(*) Chiffres révisés

Autres créances 191 192 34 -1 156 116 -0,6 455,1 155,0

Encours MDH Taux de croissance annuel ( en %) Encours MDH

340 000 37 000

Encours MDH Taux de croissance annuel ( en %) Taux de croissance annuel ( en %)

260 000 0 230 000 0

Crédits 2 201 2 201 2 401 0 -200 -201 0,0 -8,3 -8,4