21/12/2022

APPROFONDIR L’ANALYSE : LES RATIOS

Les analyses du bilan et du compte de résultat permettent d’avoir un diagnostic global de l’entreprise. Afin
d’approfondir l’étude, des ratios sont proposés pour cibler une question spécifique et en apporter des
DUT : Métiers de la logistique de l’économie et de la finance réponses précises.

Question : Quel est le but d’un diagnostic financier ?

Réponse : L’objectif d’un tel diagnostic est de parvenir à une connaissance parfaite de l’entreprise en
faisant apparaître aussi bien ses points forts que ses points faibles.

L’ANALYSE FINANCIÈRE Question : Qui réalise ce type d’études ?

Réponse : Soit l’entreprise elle-même, soit une entreprise tierce.

Question : Quel est l’intérêt qu’une entreprise effectue un diagnostic d’une autre société ?
Réponse : Compte tenu du nombre croissant de faillites d’entreprises, il est prudent avant de signer un «
gros » contrat avec un client d’évaluer la santé de ladite entreprise ; ceci pour réduire les risques d’impayés.
Pr. HNAKA Hadbaa Il ne faut pas se fier à l’apparente solidité d’une entreprise, elle peut cacher de sérieux problèmes quant
à sa viabilité.

Année universitaire : 2022-2023

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Qu’est ce qu’un ratio financier ?

Un ratio est un rapport entre deux grandeurs significatives. Il peut être
utilisé comme un outil complémentaire de l’état des soldes de gestion et
du bilan. Il permet entre autre :
-D’établir des liens entre des grandeurs situées dans des tableaux
différents.
Par définition, un ratio financier représente un coefficient ou un
pourcentage calculé par un rapport entre deux masses. Il se base sur
des données et ne donne généralement aucune information quant à
l’évolution future d’une entreprise.

-D’étudier l’évolution dans le temps de ces grandeurs Il fournit une indication sur la rentabilité, la structure de ses coûts, sa
productivité, sa solvabilité, ses liquidités, son équilibre financier, etc.
-De procéder à des comparaisons avec des données sectorielles ou
d’autres entreprises (analyse dans l’espace).

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Les principales catégories de ratios :
A quoi servent les ratios financiers ?
1- Les ratios de structure financière :
Les ratios financiers sont d’une grande utilité, tant pour les dirigeants que pour les lecteurs de comptes.
Ils sont généralement regroupés en deux grandes catégories:
Ils sont calculés à partir des postes du bilan. Ils sont importants
Les ratios permettant d’analyser l’équilibre financier de l’entreprise.
dans la mesure où la valeur relative rend comparable la structure
financière des entreprises quelles que soient leurs tailles. Il est
indispensable de calculer ces ratios à partir des bilans après
On retrouve ici les ratios financiers permettant d’analyser la solvabilité de l’entreprise, son autonomie
financière, son fonds de roulement, son besoin en fonds de roulement (BFR), sa trésorerie nette, le délai affectation du résultat.
moyen de règlement des créances clients ou des dettes fournisseurs, la rotation des stocks,

Les ratios financiers servant à analyser la rentabilité sont plutôt calculés grâce à des éléments figurant
dans le compte de résultat. On y retrouve notamment : le taux de marge commerciale, de valeur
ajoutée, d’EBE (Excédent brut d’exploitation); de résultat net,

Ratios Commentaires

Capitaux permanents / Immobilisations nettes Ratio de fonds de roulement (FR):

-S’il est >1 : Fonds de roulement positif
APPROFONDIR L’ANALYSE : LES RATIOS
-S’il est <1 : Fonds de roulement négatif

Endettement total / Capitaux propres
Actif circulant/ Dettes à court terme
Capitaux propres/ Dettes totales
Disponibilités/ Dettes à court à terme
Compare l’endettement total( dettes de financement, Les principales catégories de ratios :
dettes du passif circulant et trésorerie passif) aux ressources
propres (capitaux propres)
Exprime dans quelle mesure l’actif circulant est financé par 2- Les ratios de rentabilité :
des ressources à court terme.
Ce ratio est à rapprocher du rapport Ressources stables/
Emplois stables qui compare les deux termes du FR
déterminé par le haut du bilan
Les ratios de rentabilités permettent de comprendre dans quelle
mesure l’entreprise, face au développement de son activité, a su
Ce ratio permet d’apprécier le degré de solvabilité de maîtriser ses coût, que ceux-ci soient externes (consommations en
l’entreprise provenance des tiers) ou internes (charges de personnel).
Ce ratio compare les disponibilités immédiates et les
échéances à court terme

Capitaux propres/Dettes de financement Ce ratio montre le degré d’autonomie financière de

l’entreprise. L’autonomie financière est primordiale pour :
- Trouver plus facilement des prêteurs ;
- Décider en toute liberté ;
- Saisir des opportunités d’investissement

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2.1- Rentabilité d’exploitation :
Ratios
Rentabilité de l’exercice / CAHT
Excédent brut d’exploitation / CAHT
Valeur ajoutée / CAHT
VA ( hors marge commerciale) / Production
Commentaires
Indique l’importance du résultat réalisé par l’activité de
l’entreprise par rapport à son chiffre d’affaire
Ce ratio met en relation l’E.B.E qui reflète la rentabilité brute
des activités de l’entreprise et le chiffre d’affaires.
Il correspond à la première mesure directe de la
performance industrielle et commerciale.
Ce ratio est très important, vu l’importance de la valeur
ajoutée comme indicateur de la performance
économique de l’entreprise.
Ce taux indique l’importance de la VA créée par
l’entreprise ( richesse et degré d’intégration par DH de CA)
Ce ratio mesure la contribution de l’entreprise à l’œuvre de
production. Une hausse de ce ratio signifie que les facteurs
de production sont mieux utilisés.
2.1- Rentabilité économique :
Ratios
Résultat net / Actif total
Capacité d’autofinancement/ Actif total
2.2- Rentabilité financière :
Ratios
Résultat net de l’exercice / Capitaux propres
Capacité d’autofinancement/ Capitaux propres
Résultat net de l’exercice / Capacité d’autofinancement
21/12/2022
Commentaires
Il permet de mesurer la rentabilité générée par les
investissements
C’est le même principe que le ratio précédent. Ce ratio est
plus proche de la réalité financière de l’entreprise,
Commentaires
Il mesure la capacité des capitaux propres de
l’entreprise à générer un résultat pouvant alimenter
les ressources propres de l’entreprise
Ce ratio mesure l’importance des ressources de
financement générées par l’entreprise par rapport à
ses capitaux propres
Ce ratio indique le poids du résultat net de l’entreprise dans
la CAF de l’entreprise