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Savoir mener une analyse financière

Rédigé par Laurent GRANGER - Mis à jour le 04/11/2023

Comment extraire des informations pertinentes des états financiers et

les interpréter pour en retirer de précieux enseignements sur l'état de
santé d'une entreprise et de son potentiel de développement ? Voici ce
qu'il faut savoir sur l'analyse financière d'une entreprise.

Sommaire

Pourquoi faire une analyse financière ?

Les 3 domaines d'évaluation de l'analyse

Mener un tel diagnostic se révèle éminemment technique. Il faut savoir lire, et bien sûr
comprendre aussi bien un compte de résultat (ou compte d'exploitation) qu'un bilan
financier . Sans oublier les annexes pour obtenir des informations complémentaires.
Outre les connaissances en matière de finance, il est indispensable de maîtriser le
fonctionnement d'une entreprise. Heureusement, il existe des ouvrages permettant un
accès plus facile au savoir.

Pourquoi faire une analyse financière ?

Les objectifs comme les destinataires sont multiples :

 En difficulté, un chef d'entreprise missionne un consultant pour diagnostiquer une 

situation , Remonter
 un repreneur veut connaître l'état de santé d'une cible potentielle avant de lancer son
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opération de reprise et limiter les risques,

 un responsable commercial pour identifier les failles d'un concurrent , ses fragilités...

 Des actionnaires potentiels souhaitent connaître l'état financier d'une société avant
d'entrer dans le capital social

 Pour alimenter le prévisionnel d'un business plan

Globalement l'analyse financière vise à étudier la rentabilité et la solvabilité d'une

entreprise , mais pas seulement ! Elle fournit de précieuses informations sur l'exploitation
d'une activité, sa place dans son secteur et la stratégie suivie. Elle fournit des informations
précieuses pour un diagnostic financier.

 Pratique
Téléchargez et conservez près de vous la fiche "Calculer et utiliser le
Seuil de Rentabilité + simulateur Excel" en version PDF

Les 3 domaines d'évaluation de l'analyse

Ce type de réflexion apporte un certain nombre d'éclairages pour trois domaines : la
compétitivité de l'entreprise, sa pérennité et sa capacité de développement. Elles forment
les 3 étapes d'une analyse financière.

1 Analyse de la compétitivité économique avec le compte

de résultat
Le document de base pour mener ces investigations est le compte de résultat reclassé
sous la forme de soldes intermédiaires de gestion .
Dans cette phase nous cherchons à comprendre comment l'entreprise se positionne
sur ses marchés amont et aval, dans son secteur. Le chiffre d'affaires  et la marge
brute étant des indicateurs fournissant ce type d'information.
Nous allons également étudier avec l'indicateur de valeur ajoutée, quel est son mode
d'exploitation et comment elle dégage de la valeur : possède-t-elle une activité
intégrée ? Quelle est la productivité de la main d'oeuvre ? etc. Nous intéressons 
Remonter
également à la performance de l'exploitation avec l'EBE (Excédent Brut d'Exploitation).
A lire les différents types de marge.
2 Analyse
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de la pérennité financière avec le bilan et les ratios
Après avoir observé comment l'entreprise exploite ses marchés, nous nous
intéressons à sa capacité de faire face à des aléas. Les questions à se poser portent sur
l' adéquation de la structure financière avec la stratégie suivie , le niveau
d'endettement, la capacité de l'entreprise à faire face à des baisses imprévues
d'activité, etc. Le bilan fonctionnel et le tableau de financement sont les documents de
travail.
Un point important à étudier est le niveau et l'évolution du besoin en fonds de
roulement au regard des ressources dégagées par le fonds de roulement. Les ratios de
rotation (délais de paiement des clients, délais de règlement fournisseurs, rotation de
stock) apportent un complément d'analyse pertinent pour mieux comprendre le
constat.

3 Analyse du potentiel de développement avec la rentabilité

Le dernier axe à creuser est celui qui traite de l'évaluation du potentiel de
développement. Il convient de s'intéresser à son profil de croissance notamment
l'évolution de la rentabilité . En effet, une rentabilité insuffisante requiert un apport de
capitaux supplémentaire pour permettre à l'entreprise de faire face à ses échéances.
L'indicateur clé est la rentabilité économique avec ses composantes le résultat
d'exploitation / actif économique.
Focus également sur la rentabilité des investissements.

Sélection de documents publiés sur internet

 Cours

Les bases, un incontournable... 

Cours conséquent, au sommaire :
 le plan de compte,
 le retraitement d'un bilan comptable, fonctionnel (l'analyse du FDR , du BFR, de la
trésorerie ), illustré par un exemple Excel,
 le tableau de financement,

 le compte de résultat (avec les SIG, la CAF),
Remonter
 les ratios d'activité, de marge,
 l'effet de levier,
 l'analyse de la structure financière...
Sections
 Exemple d'une analyse avec un modèle de plan

Un support solide pour évaluer soi-même la rentabilité et la santé financière de son

entreprise.
Olivier Levyne

 Dossiers

Analyser les comptes d'une entreprise 

VA, FR, BFR, ratios, les indicateurs à privilégier...
Le journal du net

DOSSIER
Analyse financière
1 Analyse du bilan financier

2 Construire et analyser un bilan fonctionnel

3 Ratios financiers

4 Interpréter et analyser le compte de résultat

5 Calcul de la capacité d'autofinancement

6 Charges fixes et charges variables

7 Comprendre l'effet de levier : calcul, intérêts et risques

8 Seuil de rentabilité

9 Soldes intermédiaires de gestion (SIG)

10 Qu'est ce que l'EBITDA ?


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sabotluxe
‫صابو طبي خفيف و مريح بشهادة الناس لي استعملوه‬

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leila 21/09/2022 11:40

C’est un article qui apporte des réponses claires.

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