PARTIEL

2h30

ANALYSE BANCAIRE DE L’ENTREPRISE

SUJET

Vous comptez parmi les clients de votre banque, la BBCI, la SARL FLEXHOR dont vous
trouverez ci-joint le dossier :

- Annexe 1 : Compte rendu d’entretien du 03/01/2020 ;

- Annexe 2 : Tableau synthétique des soldes significatifs de gestion ;
- Annexe 3 : Bilans en grandes masses ;
- Annexe 4 : Tableau des documents résumés
- Annexe 5 : Plan de financement (à rendre avec la copie).

Travail à faire :

1) Déterminer la CAFG à partir de deux méthodes différentes

2) Procéder à l’analyse financière de la SARL FLEXHOR
3) Compléter le plan de financement (Annexe 5)
4) Donner votre position quant au crédit demandé
5) Quelles sont les garanties que votre banque peut prendre à cette occasion ?

Informations complémentaires

Les éléments HAO comprennent la cession d’immobilisations et se présentent comme suit :

Rubriques 2017 2018 2019

Produits 25 20 15
Charges 10 15 30

Annexe 1 : Compte rendu d’entretien du 03/01/2020

La société FLEXHOR est spécialisée dans la fabrication sur mesure de stands pour les foires,
les expositions et les manifestations publiques.

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Nous rencontrons Madame Ryanne, sa gérante, afin de faire un point sur la situation de la
société. Pour les trois (03) prochaines années, Madame Ryanne nous donne les prévisions
suivantes (données en millions de F CFA) :

Rubriques 2020 2021 2022

Chiffre d’affaires HT 1 400 1 550 1 700
Résultat net de l’exercice 30 40 50
Dotations aux amortissements 20 20 20
CAFG 50 60 70
Investissements HT 20 10 10
Remboursement en capital du prêt en cours 15 10 5
Remboursement en capital du prêt sollicité 5 5 5
BFR 200 220 240

L’investissement de 20 000 000 HT, début janvier 2020 consistera dans l’achat d’une
camionnette supplémentaire servant à effectuer le transport des stands. La camionnette actuelle
sera donnée à une association caritative. Pour 2021 et 2022, Madame Ryanne procèdera au
renouvellement de matériels complètement amortis à hauteur de 10 000 000 HT chaque année.

Il n’est prévu ni apport en compte courant, ni augmentation de capital, ni distribution de

dividendes.

Madame Ryanne nous demande, pour le seul investissement de 2020, un financement à 100%
du montant HT remboursable sur quatre (4) ans, sous forme de prêt classique car elle tient à
être propriétaire de son matériel.

Madame Ryanne nous précise également qu’elle a du mal à récupérer les traites de la part de
ses clients "grandes entreprises". Le paiement par traite ne représente pas plus de 10% de ses
encaissements et devrait disparaitre cours 2020, contre 85% de virements et 15% de chèques.
Ceci risque de lui poser un problème de trésorerie car elle n’aura plus assez de traite à mobiliser.
Madame Ryanne nous demande de lui proposer des solutions de substitution comme une forte
augmentation du découvert de 10 000 000 à 100 000 000 (ou autre).

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 Annexe 2 : Tableau synthétique des soldes significatifs de gestion

Nom de l'entreprise : FLEXHOR Arrêté au 31/12

(Données en millions de Francs CFA)
2017 2018 2019
Rubriques
Montant % Montant % Montant %
Ventes de marchandises (1)
+ Ventes de produits fabriqués (2) 1 054 1 138 1 242
+ Travaux et services vendus (3)
+ Produits accessoires (4)
= Chiffre d'affaires HT 1 054 1 138 1 242
+ Production stockée (+) ou déstockage (-)(5)
+ Production immobilisée (6)
=Activité de l'exercice 1 054 100,0 1 138 100,0 1 242 100,0
(1)
- Consommation de marchandises
= Marge commerciale (7) 0 0,0 0 0,0 0 0,0
(2) + (3) + (5) + (6) 1 054 1 138 1 242
- Consommation de matières premières 250 260 280
= Marge industrielle (8) 804 76,3 878 77,2 962 77,5
(4) + (7) + (8) 804 878 962
+ Subventions d'exploitation
+ Autres produits
- Autres consommations et charges externes 285 316 333
- Impôts et taxes 22 22 25
- Autres charges
= Valeur Ajoutée 497 47,2 540 47,5 604 48,6
- Charges de personnel 460 43,6 499 43,8 551 44,4
= Excédent Brut d'Exploitation 37 3,5 41 3,6 53 4,3
+ Reprises de provisions d'exploitation 20 39 25
+ Transferts de charges d'exploitation
- Dotations aux amot. et prov. d'exploitations 14 16 17
= Résultat d'Exploitation 43 4,1 64 5,6 61 4,9
+ Produits financiers
- Charges financières 4 0,4 5 0,4 7 0,6
= Résultat des Activités Ordinaires 39 3,7 59 5,2 54 4,3
+ Total des produits HAO 40 30 20
- Total des charges HAO 15 25 30
- Participation des travailleurs
- Impôts sur le résultat 4 4 6
= Résultat net 60 5,7 60 5,3 38 3,1

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 Annexe 3 : Bilans en grandes masses

Nom de l'entreprise : FLEXHOR Arrêté au 31/12

(Données en millions de Francs CFA)

ACTIF 2 017 % 2 018 % 2 019 % PASSIF 2 017 % 2 018 % 2 019 %
Capitaux propres (1) 106 122 145
Immobilisations incorporelles brutes 40 40 40 dont résultat 60 60 38
Suventions d'invest. et prov. régl.
Comptes courants d'associés bloqués
Immobilisations corporelles brutes 132 132 138 Ressources propres 106 122 145
Provisions financ. pour RC
Amortissements et provisions d'actifs 27 43 60
Immobilisations financières brutes 14 15 15 Amortissements et provisions 27 43 60
Dettes structurelles 80 54 35
ACTIF IMMOBILISE BRUT 186 39,8 187 36,6 193 31,9 RESSOURCES STABLES 213 45,6 219 42,9 240 39,7
Actifs circulants HAO Dettes circulantes HAO
Stocks et encours 13 18 31 Avances clients
Avances fournisseurs Fournisseurs 107 115 122
Créances clients 252 299 369 Dettes fiscales et sociales 117 118 121
Autres créances 8 7 12 Autres dettes et risques provisionnés
TOTAL ACTIF CIRCULANT 273 58,5 324 63,4 412 68,1 TOTAL PASSIF CIRCULANT 224 48,0 233 45,6 243 40,2
Titres de placement Crédits d'escompte 30 52 109
Valeurs à encaisser Crédits de trésorerie
Banques, caisse 8 0 0 Découverts 0 7 13
TRESORERIE ACTIF 8 1,7 0 0,0 0 0,0 TRESORERIE PASSIF 30 6,4 59 11,5 122 20,2
TOTAL DE L'ACTIF 467 100 511 100 605 100 TOTAL DU PASSIF 467 100 511 100 605 100
(1) dont capital 20 20 20

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 Annexe 4 : Tableau des documents résumés

Nom de l'entreprise : FLEXHOR

(Données en millions de F CFA)

Rubriques 2017 2018 2019
Ressources propres 106 122 145
+ Amortissements et provisions 27 43 60
+ Dettes structurelles 80 54 35
= RESSOURCES STABLES 213 219 240
Valeurs structurelles

- Actif immobilisé brut 186 187 193

= FONDS DE ROULEMENT 27 32 47
Actif circulant 273 324 412
- Passif circulant 224 233 243
= BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT 49 91 169
Trésorerie actif 8 0 0
- Trésorerie passif 30 59 122
= TRESORERIE NETTE -22 -59 -122
Fonds de roulement 27 32 47
- Besoin en fonds de roulement 49 91 169
= TRESORERIE NETTE -22 -59 -122

Fonds de roulement en Jours de CA HT 9 10 3

Besoin en fonds de roulement en Jours de CA HT 17 29 49
Trésorerie nette en Jours de CA HT -8 -19 -35
Ratio de rotation de stocks en Jours de CA HT 4 6 9
Ratios

Délais clients 73 80 91
Délais fournisseurs 61 60 59
Ressources propres
1,33 2,26 4,14
Dettes structurelles
Dettes structurelles
2,05 1,69 0,92
CAFG

Chiffres d'affaires HT 1 054 1 138 1 242

Eléments de

Taxe sur la Valeur Ajoutée 190 205 224

Chiffres d'affaires TTC 1 244 1 343 1 466
base

Achats et charges externes HT 535 581 626

Taxe sur la Valeur Ajoutée 96 105 113
Achats et charges externes TTC 631 686 739

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 Annexe 5 : Plan de financement

RUBRIQUES 2020 2021 2022

EMPLOIS STABLES

- Investissements à réaliser

- Distributions de dividendes

- Remboursements de comptes courants

- Remboursements de crédits en cours

- Remboursements de crédits sollicités

= TOTAL DES EMPLOIS STABLES (1)

RESSOURCES STABLES

- CAFG

- Augmentation de capital

- Apports en comptes courants

- Cessions d’actifs

- Crédits sollicités

= TOTAL DES RESSOURCES STABLES (2)

VARIATION DU FONDS DE ROULEMENT

FONDS DE ROULEMENT

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

= TRESORERIE NETTE

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