SEMINAIRE SUR LE DIAGNOSTIC FINANCIER : ANALYSE ET PREVISIONS

Niveau : Master 2

Introduction au diagnostic financier

Chapitre I : L’analyse financière à partir du bilan

Chapitre I : L’analyse financière à partir du compte de résultat

Chapitre III : L’analyse financière à partir des ratios

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 INTRODUCTION AU DIAGNOSTIC FINANCIER

I. Qu’es ce que l’analyse financière ?

1. A quoi sert l’analyse financière ?

L’actionnaire actuel ou potentiel, comme le préteur font appel à l’analyse financière.

Pour l’actionnaire l’analyse financière mesure comment l’entreprise est capable de créer de
la valeur ; elle débouche normalement sur une analyse de la valeur de l’action et finalement
sur une recommandation d’achat ou de vente de cette action.

Pour le préteur, l’analyse financière aboutit à l’appréciation de la solvabilité et à la liquidité

de l’entreprise à sa capacité à faire face à ses engagements et à rembourser ses dettes en
temps voulu.

2 L’analyse financière est un outil plus qu’une théorie

L’analyse financière vise à découvrir la réalité à partir de données « codées ». Elle doit être
considérée comme une approche rigoureuse des problèmes de l’entreprise, permettant de
rationnaliser l’étude des données économiques et comptables.

II LE DIAGNOSTIC ECONOMIQUE DE L’ENTREPRISE

Le diagnostic économique de l’entreprise nécessite un raisonnement autour de cinq thèmes

clés :

 L’analyse du marché de l’entreprise (innovations technologiques, modification du

comportement du consommateur, démographie, risque de marché lié aux barrières à
l’entrée et de l’existence ou non de produits de substitution)
 La compréhension de la place de l’entreprise sur son marché (part de marché, la
concurrence)
 L’étude des systèmes de production (adéquation du système de production, ne pas
investir trop tôt dans le processus de production)
 L’analyse des réseaux de distribution [logistique (présentation du produit, livraison,
stockage) ; conseil et services (explication sur le produit, promotion, service après-
vente]

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  Et enfin, la compréhension des motivations des hommes et des femmes de
l’entreprise (actionnaires, dirigeants, culture d’entreprise)

III LE DIAGNOSTIC DE LA POLITIQUE COMPTABLE DE L’ENTREPRISE

Avant de se lancer dans l’analyse financière des comptes d’une entreprise, il serait
intéressant de jeter un œil critique sur les rapports des commissaires aux comptes ou des
auditeurs.
Si les principes comptables sont conformes alors l’analyste pourra étudier les comptes
avec une grande sécurité quant à la pertinence de ceux-ci.
Si à l’inverse l’analyste détecte des anomalies, des pratiques comptables qui s’éloignent
des normes, point n’est besoin d’étudier les comptes car ils travestissent la réalité
économique de l’entreprise. Il est dès lors conseiller au préteur de ne pas prêter ou de
céder au plus vite ses encours et à l’actionnaire de ne pas acheter les actions ou de le
vendre au plus vite.