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Final
DES 2
Cycle Supérieur
DES 2ème Année
Années : Juin 2007 / Juin 2008
Juin 2009 / Juin 2010
Juin 2011 /
NOTE INTRODUCTIVE
Mais les éléments de réponse aux épreuves figurant dans le présent document ne
sont que des corrigés-type. Ce qui suppose, au moins pour certaines épreuves,
que ce ne sont pas des réponses exhaustives ou uniques. L’objectif étant
beaucoup plus de donner la tendance que pourraient prendre les réponses pour
stimuler et orienter la réflexion.
Nous espérons que ce document sera utilisé avec profit par les apprenants et leur
apportera l’aide et l’inspiration nécessaires qui les guideront vers la réussite.
2
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
SOMMAIRE
FINANCES DE MARCHES...................................................................................................
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT ...............................................................................
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS ............................................................................................
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE.........................................................
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET.................................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES........................................................................
MANAGEMENT OPERATIONNEL...........................................................................................
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
FINANCES DE MARCHES...................................................................................................
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT ...............................................................................
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS ............................................................................................
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE.........................................................
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET.................................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES........................................................................
MANAGEMENT OPERATIONNEL...........................................................................................
FINANCES DE MARCHES...................................................................................................
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT ...............................................................................
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS ............................................................................................
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE.........................................................
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET.................................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES........................................................................
MANAGEMENT OPERATIONNEL...........................................................................................
FINANCES DE MARCHES...................................................................................................
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT ...............................................................................
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS ............................................................................................
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE.........................................................
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET.................................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES........................................................................
MANAGEMENT OPERATIONNEL...........................................................................................
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
FINANCES DE MARCHES...................................................................................................
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT ...............................................................................
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS ............................................................................................
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE.........................................................
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET.................................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES (sujet 1)..........................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES (sujet 2)..........................................................
MANAGEMENT OPERATIONNEL...........................................................................................
FINANCES DE MARCHES...................................................................................................
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT ...............................................................................
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS ............................................................................................
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE.........................................................
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET.................................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES (sujet 1)..........................................................
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES (sujet 2)..........................................................
MANAGEMENT OPERATIONNEL...........................................................................................
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
SUJETS D’EXAMEN
Juin 2007
1- FINANCES DE MARCHES
2- MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
3- AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
4- MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
5- METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
6- FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
7- MANAGEMENT OPERATIONNEL
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
3- Les dirigeants d’une entreprise ont décidé d’émettre un emprunt obligataire pour
le financement d’un programme de développement de leur entité.
Pour ce faire, ils ont sollicité le financier de l’entreprise pour expliquer les
caractéristiques des obligations ainsi que les différentes catégories et les modes de
remboursement.
Pouvez-vous jouer le rôle du financier ? (6 points)
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3 h 00
QUESTIONS
Le traitement d’un dossier de crédit au niveau de la banque comporte différentes phases (cas
d’un client ancien ayant déjà un compte à la banque et sollicitant un crédit d’exploitation)
Données de l’exercice
Raison sociale : entreprise de confection,
Statut juridique : SARL,
Date de création : 1990,
Gérant HB : 60%
Capital social : 1 200 milliers de DA,
04 associés : 10% chacun
Registre de commerce au nom de HB,
Localisation : zone industrielle de Blida (locaux: 3000 m² bâtis sur 15000 m²)
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
TRAVAIL A FAIRE
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1 h 00
2- Sachant que la conduite d’une mission d’audit financier et comptable obéit à des
normes, il vous est demandé d’expliquer les normes de travail, à savoir :
a. Orientation et planification d’une mission (2 points)
b. Appréciation du contrôle interne (2 points)
c. Obtention des éléments probants (2 points)
d. Délégation et supervision (2 points)
e. Documentation des travaux (2 points)
f. Utilisation des travaux d’autres personnes (2 points)
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
I- QUESTIONS
1/ Parmi les qualificatifs suivants, cochez celui qui est le moins compatible avec la notion de
projet (1 point)
a. original
b. singulier
c. autonome
d. permanent
e. novateur
f. complexe
g. évolutif
2/ La caractéristique essentielle d’un projet est d’avoir un début et une fin. (1 point)
Vrai
Faux
4/ Dans la réalisation d’un projet, le maître d’ouvrage est celui qui : (1 point)
a. est responsable de la coordination des intervenants
b. définit le cahier des charges du projet
c. assure les études de conception
d. dirige le chantier de réalisation du projet
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
6/ l’existence d’un projet d’entreprise bien connu de tous et accepté comme tel est de nature à
créer les conditions favorables à l’initiative individuelle (1 point)
Vrai
Faux
7/ En tant que chef de projet, vous savez que le fait de discuter avec les membres de l’équipe
pour atteindre un accord ou un consensus s’appelle : (1 point)
a. gagnant
b. négociation
c. confrontation
d. résolution
1- Calculer les dates de réalisation des taches au plus tôt et au plus tard. (4 points) 2-
Déterminer le chemin critique du projet (4 points)
3- Calculer les marges libres et totales de chaque tache. (4 points)
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
2- Exploitation prévisionnelle
2.1 - Chiffre d’affaires en milliers de DA
Désignation An 1 An 2 An 3 An 4 An 5 An 6 An 7 An 8
Capacité 80 90 100 100 100 100 100 100
Chiffre d’affaires 374 400 468 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000 520 000
Mat fournit cons 299 520 374 400 416 000 416 000 416 000 416 000 416 000 416 000
Services 11 232 14 040 15 600 15 600 15 600 15 600 15 600 15 600
Frais Personnel 18 720 23 400 26 000 26 000 26 000 26 000 26 000 26 000
Impôts taxes 0 0 0 0 0 6 240 6 240 6 240
Frais divers 400 400 400 400 400 400 400 400
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
d’affaires 4- Le financement
TRAVAIL A FAIRE :
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
1
Annales des Epreuves de l’Examen Final
DDEESS 22
SUJETS D’EXAMEN
Juin 2008
1- FINANCES DE MARCHES
2- MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
3- AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
4- MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
5- METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
6- FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
7- MANAGEMENT OPERATIONNEL
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
2. Quelle est la différence entre: valeur nominale, prix d’émission et cours d’une action
? (1 pt)
3. Un client se présente chez vous pour acheter des titres (actions ou obligations) et vous
demande de lui expliquez la procédure à suivre, les différentes catégories
d’ordres qu’il peut donner et les principales différences entre une action et une
obligation. Quelles sont les explications que vous allez lui donner ? (03 pts)
4. Expliquez la relation entre le taux d’intérêt et le cours ? (1 pt)
1
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3 h 00
Après le dépôt du dossier de crédit en janvier 2007, l’entreprise est confrontée en début mars
2007 à une panne au niveau d’une unité de production. Elle doit impérativement importer
dans les meilleurs délais un équipement dont le montant est de l’ordre de 400 000 euros
(CV/KDA : 40 000).
Sur la base des éléments financiers remis en annexes (bilans financiers, TCR, calcul des
valeurs structurelles et ratios ainsi que le plan de trésorerie prévisionnelle 2007), il vous est
demandé d’apprécier la situation financière de cette entreprise et de vous prononcer sur sa
demande à travers les questions suivantes :
2
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Autres information
- L’entreprise est domiciliée depuis sa création dans la même agence bancaire
- L’entreprise a connu quelques incidents de paiements en 2005 et 2006
- Le ratio de division de risque est de 16.5% en 2006.
- Le mouvement d’affaires confié est comme suit : 98% en 2004, 90% en 2005, 60% en
2006
- La centrale des risques ne signale aucun engagement chez les confrères
- L’entreprise éprouve des difficultés à écouler sa marchandise en raison de la
concurrence
- L’encadrement est resté le même depuis la création de l’entreprise
- Les garanties mises en place (immeuble + terrain) au profit de la banque après expertise
sont évaluées à 120 000 KDA ; l’entreprise possède d’autres biens estimés à 700 000
KDA.
- Le dossier de crédit remis à la banque est complet, aucun document ne manque
- EPR est une entreprise industrielle et commerciale
- L’entreprise active dans un secteur en pleine évolution et la conjoncture économique est
favorable
- Les engagements sollicités sont supérieurs à ceux de l’année précédente.
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
ANNEXES
1/ Bilans financiers
ACTIF U :KDA
DESIGNATION 2004 2005 2006
Actif immobilisé 357 524 621 091 572 472
Investissements 282 289 513 210 452 472
Autres valeurs immobilisées 75 235 107 881 120 000
Actif circulant 204 822 176 014 256 079
Valeurs d’exploitation 123 347 100 552 100 000
Valeurs réalisables 50 848 73 480 131 000
Exploitation 6 873 3 980 6 000
Hors exploitation 43 975 69 500 125 000
Valeurs disponibles 30 627 1 982 25 079
TOTAL ACTIF 562 346 797 105 828 551
PASSIF U :KDA
DESIGNATION 2004 2005 2006
Fonds permanents 460 694 715 499 747 751
Fonds propres 286 770 366 018 415 890
DLMT 173 924 349 481 331 861
Dettes court terme 101 652 81 606 80 800
Dettes d’exploitation 50 000 0 0
Dettes hors exploitation 1997 1 606 800
Dettes financières 49 655 80 000 80 000
TOTAL PASSIF 562 346 797 105 828 751
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Solde début
- 55 000 -105 000 - 75 000 - 45 000 -55 000
de Période
Recettes 400 000 450 000 500 000 550 000 1900 000
Dépenses 450 000 420 000 470 000 480 000 1820 000
2
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
5, PRINCIPAUX RATIOS
2
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1 h 00
NB : l’examen étant prévu pour se dérouler en une heure. Il vous appartient, par conséquent,
de répondre aux questions dans l’ordre qui vous convient et surtout d’aller à l’essentiel.
2
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
2
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
2- La durée totale d'un projet est égale à la durée de l'ensemble des tâches :
1. Vrai
2. faux
5- Parmi les méthodes de gestion de projet suivantes, laquelle est une méthode de
répartition en tâches?
1. GANTT
2. WBS
3. PERT
4. CMP
6- Les tâches du chemin critique ont une marge totale nulle :
1. Vrai
2. Faux
7- Le chemin critique est composé
1. Des activités considérées comme stratégiques
2. Des activités qui disposent d'un intervalle temps
3. Des activités interdépendantes dont la somme des durées est la plus Longue
8- Parmi les illustrations suivantes quelle est celle qui schématise le scénario suivant: 1-Les
tâches A et B n'ont pas d’antécédents, 2-la tâche C a besoin de A et B 3-la tâche D exige
seulement B.
a b c
(Chaque question sera notée sur 01 Point)
2
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
a) Déterminer les dates de réalisation au plus tôt et les dates de réalisation au plus tard
(4pts)
b) En déduire le chemin critique (1 pt) et la durée globale du projet (1pt)
c) Calculer; les marges libres (2pts) et les marges totales (2pts)
d) Si la date de début de la tâche F est décalée de 4 jours, quelles seront les tâches
affectées par ce retard (1pt)? y’aura-t-il un retard sur le projet (1 pt)?
2
Annexe I
J(50)
6 10
L(10)
C(7)
1 2 5 7 9 11 12
3 4 H(10) 8
Chemin critique
Durée globale du
projet
29
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
Financement du projet :
- CMT qui finance une partie de l’investissement initial
Montant : 10 000
Durée : 5 ans
Taux d’intérêt : 5%/an
Principal constant
- Fonds propres : finance tout ce qui n’est pas financé sur CMT
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Travail à faire :
- Etablir le tableau Emploi – Ressources avant financement (5 pts)
- Etablir le tableau Emploi – Ressources après financement (5 pts)
- Sachant que le TRI avant financement est de 16% et le TRI des fonds propres est de
23% quel est votre commentaire ? (2 pts)
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
Sujet :
Le manager fait son travail en faisant travailler les autres. Il est responsable des
résultats obtenus par son équipe.
Il vous est demandé de développer les principes d’animation d’une équipe performante.
3
Annales des Epreuves de l’Examen Final
DDEESS 22
SUJETS D’EXAMEN
Juin 2009
1- FINANCES DE MARCHES
2- MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
3- AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
4- MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
5- METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
6- FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
7- MANAGEMENT OPERATIONNEL
33
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
2- La COSOB
A - Est l’autorité du marché financier Algérien. B -
Est un intermédiaire en bourse.
C - Est un OPCVM.
D - Est l’autorité du marché financier Tunisien. E -
Aucune de ces réponses
3- Le marché primaire :
A - Endroit où se négocient les titres. D
- Est une source de financement E -
Fournit de la liquidité
D - Aucune de ces réponses
8- Un titre liquide :
A - a une valeur nominale pratiquement certaine B -
est parfaitement disponible
C - est bien protégé contre l’inflation D
- est faiblement rémunéré
E - Aucune de ces réponses
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3 h 00
Sujet :
Lors de l’étude et du montage d’un dossier de crédit, le banquier procède à différents travaux :
- Collecte d’informations sur le client et l’environnement.
Situation juridique de l’entreprise, produit, marché, concurrence,
conjoncture politique, économique, sociale,...
- Examen de la situation financière du client.
- Détermination des lignes de crédits à octroyer,
(types de concours et montants)
- Garanties à prendre.
Travail à faire :
Pour chacune de ces étapes, indiquez quels sont les points essentiels que le banquier doit
examiner, quels sont les instruments utilisés et selon quelle démarche le banquier fait-il son
analyse.
Votre développement doit concerner le cas d’un crédit d’exploitation en signalant toutefois les
aspects particuliers quand il s’agit d’un crédit d’investissement.
Barème de notation :
05 points seront attribués pour chacune des 04 phrases de l’étude :
1. collecte d’informations
2. examen de la situation financière du client
3. détermination des lignes de crédits à octroyer
4. garanties éventuelles à prendre.
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1 h 00
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
C(3)
A(7) D(6)
1 2
E(3)
B(2)
Chemin critique
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3 h 00
Exercice N° 1 (6 points)
Un certain nombre de banquiers (et ils sont nombreux) n’estiment pas nécessaire d’apprécier
la viabilité ou la faisabilité d’un projet pour le financement duquel ils sont sollicités. Citez les
facteurs qui doivent être appréciés dans cette étude (2 POINTS) et en quoi leur omission
peut conduire le banquier à financer un projet très peu viable, très risqué et conduisant
nécessairement à connaître des problèmes sérieux de non remboursement du crédit alloué (4
POINTS)
Unité : KDA
ANNEES 2007 2008 2009 2010 2 011 2012 2013 2014
EBE 8 000 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000 12 000
Dotations aux
4 600 4 600 4 600 4 200 4 200 2 400 2 400 2 400
amortissements
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
4. Dites le cas échéant, et sans refaire les calculs ce que vous pourriez proposer. (2points)
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
Quelles sont les quatre lois du management et justifiez leur intérêt pour le manager ?
Quelles taches doit effectuer un manager pour aider chaque collaborateurs à gagner plus
d’autonomie ?
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
SUJETS D’EXAMEN
Juin 2010
1- FINANCES DE MARCHES
2- MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
3- AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
4- MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
5- METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
6- FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
7- MANAGEMENT OPERATIONNEL
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3 h 00
Compléter, après calcul par vos soins, les chiffres de chaque mois, concernant les
lignes suivantes du tableau et de dire quels sont les besoins de trésorerie que dégage ce
plan de trésorerie. Les chiffres à compléter concernant :
Le total des décaissements
Le total des encaissements
Les variations (solde de la période)
Les soldes de début de période
Les soldes de fin de période
4
Plan Prévisionnel de
Trésorerie
Jan Fev Mar Avr Mai Jui Juil Aout Sept Oct Nov Dec
- Trésorerie de début de période - (+)200
Solde de début de période
I - Décaissements
Exploitation
- Achats TTC 1 000 1 600 2 800 4 200 4 200 4 200 4 200 0 4 200 4 200 4 200 5 200
- Frais de personnel 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 700
- Impôts et Taxes 0 750 1 476 0 1 050 0 0 900 0 0 900 0
- Autres 600 700 800 800 1 000 800 600 500 600 500 200 300
Hors exploitation
- Remboursement d’emprunts 0 0 0 0 0 1 000 0 0 0 0 0 0
- Divers 0 0 0 0 0 0 0 0 600 0 700 0
Total Encaissements
- Variation II-I (solde
de la période)
47
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Les ventes réalisées par une entreprise au cours d’un semestre sont les suivantes :
La moitié de ces ventes (50%) est faites à crédit et le délai de règlement accordé à la
clientèle est de 03 mois.
Dites quel est le type de crédit susceptible d’être accordé à cette entreprise pour lui
permettre de mobiliser ses créances et pour quel montant..
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1 h 00
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
On considère le tableau suivant : qui illustre les différentes tâches d’un projet :
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
5. Les coûts indirects du projet sont de 8500 DA par semaine de travail. Le chef du
projet a compilé les coûts et les durées pour chacune des activités du projet, comme
ci-dessous :
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
B(8)
A(3)
C(4)
H(4)
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
Sujet N°1 :
Un professeur en médecine se propose de créer un centre d’imagerie médicale (Scanner,
Mammographie, Echographie, Echodopler etc.). Ce projet dont la réalisation prendra deux
années, nécessitera en matière d’immobilisations un montant de 28 Millions de DA la
première année et 50 Millions de DA pour la deuxième.
On estime par ailleurs que le besoin en Fonds de Roulement (BFR) nécessaire à ce projet
est de 3 Millions de DA. Ce centre d’imagerie ne fonctionnera durant la première année
qu’à 70% de ces capacités, 90% pour la seconde et 100% à partir de la troisième.
Le chiffre d’affaires est estimé à 140.000 DA par jour et l’on estime que ce centre
médical travaillera 320 jours par an.
Les charges rapportées au chiffre d’affaires représenteront 20% pour les matières et
fournitures, les services 8%, les frais de personnel 14%, la TAP (Taxe sur l’Activité
Professionnelle) 2%.
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
1. Donnez votre avis sur la viabilité/faisabilité d’un tel projet en faisant ressortir votre
point de vue sur les opportunités ou risques que peut présenter cet investissement et sur
les conditions qui doivent entourer ce projet pour assurer son succès (indépendamment
des aspects liés à la rentabilité). (4 pts)
2. Si l’on suppose que le taux d’actualisation est de 12%, déterminez les flux de trésorerie
prévisionnels de ce projet (3 pts) et appréciez en la rentabilité à travers l’indice de
profitabilité (IP) (2 pts).
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
Sujet N°2 :
Question N°1 :
Soient les données relatives à un projet :
1/ Coût projeté : 300 000 UM
2/ Délai de réalisation : 1 an (année 0)
3/ Chiffre d’affaires : 250 000 UM chaque année (de 1 à 5)
4/ Charges totales hors amortissement :150 000 UM
5/ Amortissement : 55 000 UM par an
6/ BFR : 30 000 UM par an
7/ IBS : 30%
8/ Financement
8-1 CMT :
Montant : 120 000 UM
Taux d’intérêt : 5%
Durée : 5 ans plus 1 an de différé
Intérêts intercalaires amortissables sur trois ans
Travail à faire :
1. Etablir le tableau emplois /ressources avant financement. (5 pts)
2. Etablir le tableau Emplois/ressources après financement. (5 pts)
3. Quelle appréciation portez vous sur le projet (information complémentaires : TRI
avant financement = 9% et TRI des fonds propres = 11%). (2 pts)
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Question N°2 :
L’entreprise ESSEC envisage l’achat d’un matériel dont le coût est de 100 000 UM et amortissable sur
5 ans.
La mise sur le marché du produit qu’il permet de fabriquer se traduit par la réalisation d’un
résultat net de 10 000 UM/an pendant trois ans.
Question N°3 :
Soient deux projets qui se caractérisent par :
Projet A Projet B
VAN au taux de 10% 4000 UM 5000 UM
Coût du projet 10 000UM 25 000 Um
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
SUJETS D’EXAMEN
Juin 2011
1. FINANCES DE MARCHES
2. MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
3. AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
4. MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
5. METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
6. FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
7. MANAGEMENT OPERATIONNEL
5
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3 h 00
Les deux premiers étant des paramètres de structure et le troisième, un indice de rentabilité :
Dites quels sont les modes de calcul de ces 03 grandeurs ?
Quelle est l’utilité d’un fonds de roulement dans l’entreprise ?
Quelle est la signification d’un BFR négatif et quel est son impact sur la trésorerie de
l’entreprise ?
Quels sont les éléments composant la CAF (comment est-elle calculée) et quelle est
l’utilisation de la CAF qui est faite par les responsables de l’entreprise ?
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Quelles sont les différentes sources de financement d’un investissement ? Quels sont les
Sachant que :
- 60% des ventes sont faites à crédit avec un délai de règlement de 3 mois,
- L’administration fiscale peut accorder un délai de règlement des taxes de 4 mois
moyennant une garantie bancaire,
- Les importations sont réglées par crédit documentaire dont la durée moyenne de
réalisation est de 2 mois (durée entre la date d’ouverture du crédit documentaire et la date
du paiement des documents par le client).
Dites quel est le type de crédit à accorder à ce client pour lui permettre
de mobiliser ses créances et pour quel montant (montant de
l'autorisation) ?
Quel est le type de crédit et son montant permettant d'obtenir un délai de
règlement des taxes fiscales ?
quelle est l'autorisation à accorder sous forme de crédit documentaire
pour permettre à ce client de réaliser ses importations ?
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1 h 00
En quoi l’application des 6 diligences prévues par le législateur constituent-elles une norme
de qualité de travail pour l’auditeur légal ?
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
Donnez une définition du Marketing en liaison (ou plus proche) de l’activité bancaire.
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
- De combien peut-on réduire la durée totale des travaux et à quel coût, sachant que les
coûts indirects du projet sont de 1000 DA par semaine de travail (3 pts)? En déduire le
coût optimal du projet (01 pt).
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
SUJET N°1 :
Un éditeur se propose d’investir dans un magazine sportif hebdomadaire. Cet investissement est
réparti comme suit ;
Frais préliminaires : 2 400 KDA
Terrain : 8 500 KDA
Constructions : 40 000 KDA
Matériel bureautique : 1 800 KDA
Matériel informatique 4 000 KDA
BFR 3 200 KDA
On estime la durée de réalisation de ce projet à une année et sa durée de vie à 8 ans. Compte tenu
de la part de marché possible cet éditeur prévoit un tirage hebdomadaire de 60.000 exemplaires
en pleine capacité qui sera atteinte la deuxième année (La première année il ne pourra produire
que 42.000 exemplaires).
Les frais totaliseront par unité 15 DA pour la conception (Frappe, photocomposition etc.), 25
DA pour l’impression, 12 DA pour la distribution. Les frais de personnels (journalistes,
photographes, reporters) s’élèveront annuellement à 8000 KDA. Le Prix de vente du magazine
est estimé à 100 DA sur lesquels, le buraliste (kiosque) prélèvera 25%. On estime le pourcentage
de méventes à 20%.
L’éditeur percevra aussi annuellement un montant de recettes publicitaires avoisinant les 5
Millions de DA
Sachant que les frais préliminaires seront amortis en 4 ans, les constructions en 20 ans, les
matériels bureautiques et informatiques en 4 ans que les ressources financières nécessaires à la
réalisation de cet investissement coûteront approximativement 8% et enfin que le taux IBS est de
25%.
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
SUJET N°2 :
SITUATION DU MARCHE
Le projet doté de moyens modernes permettant une prise en charge efficace, est implanté dans la
région de l’oranie qui souffre d’un déficit important en matière d’infrastructure médicale
spécialisée.
PRESENTATION DU PROJET
Le métier : auscultation et chirurgie.
Forme juridique : SARL.
Nature de l’investissement : création.
Les promoteurs disposent de l’ensemble des autorisations d’exercice de la médecine. Le
projet porte sur la création de 50 lits dans les disciplines :
Chirurgie générale ;
gynécologie ;
radiologie
ophtalmologie
Implantation sur un terrain de 2 250 m2 acquis par le couple en 2006 pour un montant de 10
Millions de DA. Nous détenons la copie des actes de propriété et le permis de construire.
DESCRIPTION DU PROJET
Il est prévu 2 niveaux :
- rez-de-chaussée en deux parties :
accueil, locaux techniques, cuisine, cantine...
cabinet d’auscultation, laboratoire, radiologie et urgences, bloc chirurgicale ;
- 1er étage : salles d’hospitalisation et de maternité
6
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Travail à faire
1. Calculer le tableau des emplois ressources avant financement. (6 Pts)
2. Calculer le tableau des emplois ressources après financement. (8 Pts)
3. Commenter tous vos résultats. (4 Pts)
4. Quelle appréciation portez-vous sur le projet ? (2 Pts)
7
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2 h 00
EXERCICE N°1 :
Les critères de management (04 pts)
Supposez que votre supérieur hiérarchique vous ait confié un projet spécial. Votre travail immédiat
consiste à sélectionner la meilleure personne à promouvoir à un nouveau poste.
C’est le nom de Rachid, qui vient en premier à l’esprit. Il possède des compétences et une
qualification supérieures à tous les autres membres de l’équipe. Il gère son service avec rigueur et ses
performances sont bonnes. Il sait déléguer et en plus, il a plus d’ancienneté dans l’entreprise.
Vous pensez ensuite à Djamel. Il est plus jeune que Rachid, mais il s’est avéré meilleur que Rachid,
pour stimuler son équipe et accroître la productivité des personnes qui sont sous sa responsabilité. Il
encourage ses collaborateurs à prendre des initiatives personnelles. Il prend en charge le
développement de ses collaborateurs et met à leur disposition les moyens nécessaires.
Il fait beaucoup d’efforts pour guider, motiver et obtient l’implication du personnel. Il aide et
conseille ses collaborateurs dans leur parcours professionnel.
Plus que tout le monde, il est dynamique, et s’investit pleinement dans ses activités. Il stimule
ses collaborateurs en s’impliquant et affiche sa disponibilité.
EXERCICE N°2 :
Gestion du temps et des priorités (06 pts)
Pour pouvoir organiser son temps, Mr ALAMI a réalisé les prévisions suivantes des tâches, et qui
seront étalées sur trois semaines du 1er au 20 juin 2011:
• Rédaction de 3 lettres et 4 rapports qui sont demandés par le P.D.G. pour le 02/06/2011; la
rédaction de chaque document est de 30 minutes ;
• Chaque jour, H répond aux communications téléphoniques des tiers (environ 5 personnes) et
la durée de chaque communication est de 10 minutes ;
• Il lit les journaux et revues chaque jour; le temps ne doit pas dépasser 30 minutes;
• Préparer la liste des participants de la réunion qui aura comme ordre du jour la promotion des
nouveaux produits au niveau de la région «Sud» qui sera organisée le 12 juin 2011. Cette
préparation de la liste durera 1 heure, et devra se faire 9 jours avant la date fixée de la réunion;
• Calculer les salaires des employés, en prenant en considération les autorisations justifiées, les
certificats médicaux….Ce travail débutera le 15 juin 2011 et durera 4 heures;
• Préparer le local approprié pour la réunion: chaises, tables …N’oublier pas les contacts et les
réservations faites avec les traiteurs; faire tout ce travail 4 jours avant la date fixée de
7
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
la réunion ;
• Envoyer les convocations pour les participants de la réunion, ce travail sera effectué l’après-midi de
la préparation de la liste des participants : 2 heures à partir de 14 heures;
• Réserver un billet d’avion pour un voyage en France la fin du mois en vue d’assister à un séminaire
de formation : ce travail débutera le 19 juin 2011 et s’achèvera le 20 du même mois (4 heures de
préparation);
• Préparer l’itinéraire de voyage dans la même journée de la réservation: 2 heures;
• Diffusion du compte rendu de la réunion, une journée après la réunion;
• Elaborer le tableau de bord de la Direction et le soumettre au PDG pour la réunion de coordination,
prévue le 26 juin 2011. ce travail devra être prêt et diffusé aux parties concernées, trois jours à
l’avance,
• Finaliser et consolider les prévisions de besoins en matériels et fournitures de bureau, 2 jours avant
son départ en séminaire en France.
• Faire une visite dans les services, c’est un travail quotidien.
Travail à faire :
- Classifier, selon l'ordre des priorités, les tâches ci-dessus, relatives au mois de
juin 2011. Objectif visé : Prioriser les tâches devant être effectuées par Monsieur
Alami, en tenant compte des échéances fixées pour chaque activité. Faire un
tableau pour indiquer les tâches à effectuer par ordre de priorité.
EXERCICE N°3 :
Styles de management (10 pts)
Cet ingénieur d’études (30 ans) est arrivé depuis deux ans dans votre service. Vous lui avez
confié des activités variées qu’il a toujours accomplies avec sérieux et efficacité, mais avec des
méthodes qui vous ont surpris, bien que vous reconnaissiez après coup la validité. Vous avez eu à
plusieurs reprises l’occasion de vérifier qu’il travaillait en bonne intelligence avec ses collègues, et
qu’il était très apprécié pour ses compétences, sa disponibilité et son engagement dans ses activités.
Il vous a proposé une idée qui conduit à réaliser un projet assez ambitieux dont la réussite serait
importante pour l’ensemble du service. Après mûre réflexion, vous avez décidé de lui confier la
conduite du projet.
A. Vous consacrez du temps à lui expliquer les méthodes à mettre en œuvre pour conduire ce
projet. Vous donnez beaucoup d’explications sur la finalité du projet et ses enjeux. Vous
l’incitez à poser des questions et des échanges de points de vue. Vous organisez ensuite,
pour lui des rencontres régulières avec un ingénieur plus ancien qui pourra l’assister et le
conseiller dans les moments difficiles. Vous vous réserverez d’intervenir lors des phases les
plus délicates, pour faciliter la prise de décision.
B. Pour éviter toute dérive, vous avez mis par écrit les protocoles de travail et défini les moyens
où vous ferez le point sur l’avancement du projet. Vous planifiez des rencontres régulières
avec votre collaborateur pour examiner la manière dont il conduit l’opération. Vous mettez
un système de contrôle et de reporting avec des informations précises que le collaborateur
doit vous communiquer, centré sur l’atteinte des objectifs assignés.
C. Vous échangez des idées sur le projet avec votre collaborateur, puis vous lui demandez
d’exposer la manière dont il compte s’organiser pour le mener à bien. Vous négociez le suivi
des aménagements, puis vous lui confiez le suivi des travaux, en prévoyant des moments de
rencontres et d’échange pour faire le point. Vous l’associez au processus de prise de décision
à la résolution des problèmes éventuels.
7
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
D. Vous confiez le projet dans son ensemble à votre collaborateur, en lui déléguant les activités
liées au projet, et lui fournissez les moyens nécessaires. Vous lui laissez une grande
autonomie sur le choix des moyens et des méthodes pour parvenir au résultat, et l’encourage
à prendre des initiatives. Cependant vous restez disponible et ouvert, pour toute information
ou suggestion qu’il aurait à vous soumettre.
7
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
7
Annales des Epreuves de l’Examen Final
DDEESS 22
CORRIGES
DES 2
Juin 2007
75
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
Le marché monétaire est au sens large un marché informel où les institutions financières -
Trésors nationaux, banques centrales, banques, gestionnaires de fonds, assureurs, etc - et les
grandes entreprises placent leurs avoirs à court terme pour se procurer des financements
courts. Par "court", on entend, généralement moins d’un an, parfois moins de deux ans. Il
permet donc la rencontre de l’offre et la demande à court terme.
Il est subdivisé en deux sous marchés, en l’occurrence le marché interbancaire et le marché
des titres de créances négociables.
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
• Caractéristiques
Une obligation est une dette. En effet, quand un investisseur achète une obligation, il prête en
réalité une somme d’argent à l’émetteur de l’obligation et celui-ci contracte une dette.
- Valeur nominale : sert de base au calcul des intérêts.
- Prix d’émission : prix payé par le souscripteur.
- Date de souscription : date de règlement par le souscripteur.
- Date de jouissance : la date à partir de laquelle les intérêts commencent à courir.
- Durée de vie de l’emprunt : temps compris entre la date de jouissance et la date du
dernier remboursement.
- Coupon : montant des intérêts annuellement à chaque obligation.
- Coupon couru: intérêts accumulés et non encore versés. - Taux facial : appliqué à la valeur
nominal.
• Les catégories
a- Les obligations à taux fixe
Elles rapportent chaque année le même intérêt.
77
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
78
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
La cotation au fixing : permet une rencontre entre les ordres d’achat et les ordres de vente
pendant une durée déterminée de la journée, toutes les transactions seront réalisées au même
cours.
La cotation au continue : permet une rencontre entre les ordres d’achat et les ordres de vente
pendant toute la journée, les transactions seront réalisées à des cours différents.
79
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3h 00
1- La demande du client
Le client formule sa demande de crédit par écrit.
Il donne quelques indications sur son affaire et sur son activité et précise la nature et le
montant des crédits sollicités.
Cette demande est souvent suivie d’un entretien avec le banquier et parfois d’une visite
des locaux du client, surtout lorsqu’il s’agit d’une grosse affaire.
La demande et l’entretien permettent au client de présenter son affaire et d’examiner avec le
banquier ses besoins de financement.
Ils permettent au banquier de prendre connaissance de ces informations et d’avoir une
première impression sur l’intérêt que présente ce client, sur sa compétence professionnelle et
sur sa personnalité.
80
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
L’étude de la demande de crédit étant faite, généralement par un chargé d’études, le dossier
est transmis au comité de crédit pour examen et décision.
Si la décision d’octroi est favorable, une convention de crédit est signée avec le client et un
ticket d’autorisation est établi précisant les natures de crédits, les montants, les échéances, les
taux a appliquer et différentes conditions à remplir par le client (recueil de garanties, blocage
de comptes courants associés, part du chiffre d’affaires à confier à la banque etc...).
Ces formalités étant faites, les décaissements peuvent se faire selon les modalités arrêtées. Si
des garanties sont prévues, elles devront être recueillies, soit immédiatement si cela est
possible, soit après un court délai avec cependant une promesse écrite du client.
Cette phase du traitement permet au banquier de mettre en place le crédit avec toutes les
précautions requises
- comité se crédit pour une décision collégiale
- ticket d’autorisation définissant les conditions précises d’octroi et attestant de la
régularité de l’opération
- convention de crédit fixant les obligations réciproques du client et du banquier
- prise de garanties pour se prémunir d’un risque éventuel de non
remboursement.
Ce n’est que par une surveillance permanente et une réaction immédiate en cas d’incident que
le banquier pourra s’assurer de la remboursabilité à bonne date des crédits octroyés.
81
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
1°/ Le dossier de crédit est incomplet. Il s’agit d’une relation qui renouvelle son
dossier de crédit. Les documents manquants dans le dossier de crédits sont :
Plan de charge (justificatif de commandes passées avec la clientèle) Expertise des biens
immobiliers pris en garantie
2°/ La demande de crédit ne s’articule pas avec le plan de trésorerie prévisionnel. Le plan de
trésorerie Indique un pic de trésorerie de 31750 Milliers DA et la demande de crédit exprime
un besoin de trésorerie en découvert de 38000 milliers DA.
Trésorerie
La trésorerie est déséquilibrée, les prévisions affichent une nette amélioration de la situation
de trésorerie, conséquence de la forte progression en fonds de roulement qui augmente plus
vite que le besoin en fonds de roulement due aux performances d’exploitation enregistrées en
clôture (N).
Activité
L’activité s’améliore de manière constante.
Maîtrise des charges de gestion.
Résultats dégagés positifs et en progression constante
Rentabilité
Résultats intéressants et satisfaisants Performances d’exploitation appréciables La CAF
évolue positivement.
Les prévisions
Les prévisions chiffrées marquent une amélioration de l’activité et le redressement de la
trésorerie, (entreprise en plein essor).
Cependant, nous constatons l’absence de justificatifs de plan de charges pour l’année
prévisionnelle (N+I) qui permettent de confirmer le bien fondé de l’équilibre de la situation
par le bas du bilan.
Relations bancaires
Diversification du mouvement d’affaires dans 2 banques. Les garanties mises en place
ne couvrent pas la totalité des engagements avec la 1ère banque.
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1h 00
REPONSE 1 : (8 pts)
L'audit interne
Fonction de contrôle assurée par les moyens propres de l’entreprise (banque), souvent
confondue dans les banques avec la structure « Inspection », a pour objectif de protéger
l’entreprise contre toute menace pouvant lui porter atteinte
Les fonctions audit interne et audit externe utilisent les mêmes méthodes de travail, mais le
domaine d’intervention n’est pas toujours le même.
Généralement, les deux fonctions se complètent. A partir des constatations de
dysfonctionnements constatés par l’audit externe (légal ou contractuel), l’audit interne peut
être amené à prendre le relais pour détecter et analyser les éventuelles anomalies dans les
circuits d’information ou dans les procédures. L’inverse étant également valable
Audit externe
L’audit externe par opposition à l’audit interne est celui qui est mené par un organe
indépendant de l’entité en question, notamment un cabinet d’audit. On peut distinguer
comme audits externes : l’audit légal - l’audit contractuel.
- L'audit légal (commissariat au compte) est celui dont les objectifs (mission), sont fixés
par la loi.
A ce titre, la loi algérienne (91-08) - portant organisation de la profession, en son article 28,
définit la mission du commissaire aux comptes en ces termes :
« Le commissaire aux comptes a pour mission de :
certifier que les comptes annuels sont réguliers et sincères et qu’ils donnent une image
fidèle des résultats des opérations de l’exercice écoulé, ainsi que de la situation
financière et du patrimoine de la société et des organismes prévus à l’article 1 ci-dessus
à la fin de l’exercice.
Vérifier la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations
données dans le rapport de gestion fourni par les dirigeants aux actionnaires, associés on
sociétaires.
83
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
- L'audit contractuel
Par opposition à audit légal dont les objectifs ou mission sont fixés par la loi, l’audit
contractuel s’inscrit dans le cadre d’une convention passée entre un client (entreprise
bancaire) et un cabinet d’audit, aux conditions librement fixées entre les parties - la relation
contractuelle pouvant être établie directement entre la direction de la banque ou indirectement
par l’intermédiaire de l’assemblée générale de celle-ci et un cabinet d’audit.
L’audit contractuel est réalisé à la demande de la banque par un organisme externe. Il s’agit
donc d’un contrôle non réglementaire, mais entrant dans le champ de contrôles périodiques
auxquels peuvent recourir les BEF.
L’intérêt pour la banque ou l’établissement financier de recourir à ce type d’audit est :
- De pallier au manque de disponibilité des équipes d’audit interne
- De ne pas accroître les moyens des services d’audit interne
- De bénéficier de la vue d’un « œil neuf »
- De régler les éventuels conflits internes ou surmonter certains blocages
- De mettre en œuvre des compétences spécifiques
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Audit fonctionnel
De l’audit financier et comptable, c’est-à-dire celui qui porte uniquement sur la fonction
financière et comptable, on est passé progressivement à l’audit de chacune des fonctions de
l’entité économique, d’où l’appellation d’audit fonctionnel.
A ce titre il pourrait s’agir de l’audit : des ressources humaines - de la fonction
informatique - de la fonction commerciale - de la fonction commerce extérieur - etc.
Audit opérationnel
Alors que l’audit financier et comptable a pour objet l’évaluation de la fiabilité et de la
sincérité de l’information comptable et financière et consiste à s’assurer que les règles et
procédures d’enregistrement ont bien été respectées (audit de conformité), l’audit
opérationnel a une dimension plus vaste.
Il a pour objet d’évaluer les performances de l’entité économique en procédant à l’audit de
l’ensemble des fonctions, d’abord prises chacune isolément, puis dans leur ensemble et
interrelations, c’est-à-dire, qu’on suit une opération dès son initiation jusqu’à son
aboutissement, tout au long du processus de management, ce qui revient à évaluer la part
contributive de chaque fonction et ayant soin de relever les arbitrages nécessaires pour un
meilleur fonctionnement de l’ensemble.
En général, l’audit opérationnel fait immédiatement suite à un audit financier et
comptable pour le compléter
L’atteinte de l’objectif d’une mission d’audit est conditionnée par le recours à des normes
professionnelles prenant en compte les différentes étapes de la mission, à savoir :
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Délégation et supervision
L’audit est généralement un travail de groupe, ce qui peut donner lieu à délégation sous la
responsabilité de l’auditeur en titre - l’article 42 de la loi 91-08 dispose que « les
commissaires aux comptes peuvent, dans l’exercice de leurs fonction et à leurs frais et sous
leur responsabilité, se faire assister par tout autre expert professionnel
86
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1: (8 points)
Intérêts de la planification marketing : sont retenus sept éléments
- Orienter la banque vers l’action.
- Préparer la banque à affronter l’avenir
- Eviter de commettre des erreurs classiques dans la prise de décision.
- Lier les décisions aux moyens.
- Tracer les objectifs et le faire savoir
- Permettre une meilleure coordination des efforts.
- Fournir des bases pour le contrôle et l’audit interne
REPONSE 2: (6 points)
87
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 3: (6 points)
2 - stratégies de ciblage
Stratégie concentrée : ciblage d’un seul segment qu’elle doit satisfaire
totalement ;
Stratégie différenciée: couvre des segments multiples. La plus rentable mais
coûteuse ;
Stratégie d’atomisation : considère chaque consommateur comme un segment
particulier.
Ceci est bien entendu donné a titre indicatif, malgré le caractère quasi complet qu’il présente.
En effet les candidats pourront exprimer leurs idées différemment.
88
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
I- QCM
Réponses : 1d ; 2a ; 3b ; 4b ; 5b ; 6a ; 7b, 8b
Réponse 1 : calcul des dates au plus tôt, au plus tard des taches.
89
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
90
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
1- Tableau d’amortissement
En
Rubriques 1 2 3 4 5 6 7 8 TOTAL VRI
KDA
Frais préliminaires 350 88 88 88 88 0 0 0 0 350
Terrain 3 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Constructions 20 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 8 000
Equip. Production 75 000 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 7 500 60 000
Montage installation 2 300 230 230 230 230 230 230 230 230 1 840
Matériels roulant 12 000 2 400 2 400 2 400 2 400 2 400 0 0 0 12 000
Equip. bureau 500 100 100 100 100 100 0 0 0 500
Droits de douanes 3 200 320 320 320 320 320 320 320 320 2 560
Frets et assurance 1 200 120 120 120 120 120 120 120 120 960
imprévus 1 000 100 100 100 100 100 100 100 100 800
TOTAL 118 550 11 858 11 858 11 858 11 858 11 770 9 270 9 270 9 270 87 010 31 540
91
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Calcul de la VAN
Désignation 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Flux de trésorerie annuel -148 502 28 872 40 624 49 464 49 464 49 443 44 138 44 138 117 278
Taux d’actualisation 10% 1 1.12 1.2544 1.4049 1.5735 1.7623 1.7716 2.2107 2.476
FT/ (1+ 10%)n -148 502 25 779 32 386 35 208 31 436 28 055 24 914 19 966 47 366
Flux de trésorerie cumulé -148 502 -122 723 -90 338 -55 130 -23 694 4 361 29 275 49 241 96 607
La VAN est égal à 96 607
3- APRES FINANCEMENT
92
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Distribution
Désignation An 1 An 2 An 3 An 4 An 5 An 6 An 7 An 8
Résultat net 20 903 29 777 34 907 35 357 35 873 33 518 33 968 34 418
Distribution 0 0 3 491 3 536 3 587 3 352 3 397 3 442
93
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1
REPONSE 2
1. Le management stratégique consiste à définir des objectifs sur une période sur une durée à
définir une orientation, un mode de contrôle et de pilotage de l’entreprise et enfin une
organisation conforme aux objectifs retenus; il permet d’assurer la pérennité et le
développement de l’entreprise
2. le mangement opérationnel consiste à mobiliser et à gérer les ressources humaines et les
compétences, les moyens matériels et immatériels, indispensables à la réalisation des objectifs
retenus par la stratégie de l’entreprise.
3. la différence entre les deux types de management se situe dans leur impact dans le temps
sur l’entreprise ; le premier vise le moyen et long terme, le second s’exerce au quotidien et
influe sur les résultats et performances de l’entreprise, le premier exige des qualités
d’anticipation et d’exploration des évolutions des marchés et de le concurrence, le second
exige des aptitudes au commandement et des compétences techniques pour gérer et animer les
Structures et moyen de l’entreprise.
94
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 3
- Déléguer, c’est donner le soin à un autre d’agir en votre lieu et place sans pour autant
transférer la responsabilité et les six étapes portent sur :
Le diagnostic des tâches
La description des fonctions
Le choix du délégataire
La négociation du pouvoir délégué
La mise en place du plan d’action
Le contrôle final
REPONSE 4
Les différents types de réunion sont
Les réunions d’information : ascendantes et descendantes, meeting,
Les réunions de coordination
Les réunions de négociation
95
CORRIGES
DES 2
Juin 2008
96
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
97
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
• Prix d’émission : prix de vente sur le marché primaire, il est arrêté suite à
l’évaluation de l’entreprise.
• Cours : prix de l’action sur le marché secondaire et qui résulte de la confrontation
entre l’offre et la demande.
• Procédure à suivre :
Pour acheter ou vendre des titres, il faut :
- ouvrir un compte titres auprès d’un teneur de comptes conservateur de titres ;
- Remplir le formulaire de l’ordre de bourse à signer ;
- déposer les fonds nécessaires en cas d’un ordre d’achat.
Les ordres de bourse doivent être clairement libellés pour pouvoir être exécutés.
- l’ordre " à cours limité " : c’est un ordre par lequel l’investisseur fixe le prix
maximal qu’il est prêt à payer pour l’achat de titres ou le prix minimal auquel il est
prêt à céder les titres.
- L’ordre "à révocation " : l’ordre est valide jusqu’à la dernière séance de cotation du
mois civil au cours duquel il a été transmis à l’intermédiaire en opérations de bourse.
- L’ordre " de jour " : l’ordre est valide uniquement lors de la séance de bourse suivant
sa transmission à l’intermédiaire en opérations de bourse.
- L’ordre " à exécution " : l’ordre n’est assorti d’aucune limite de validité. Sa durée de
présentation au marché est limitée à trois semaines de calendrier.
- L’ordre " à durée limitée " : l’ordre comporte une date limite de validité d’une durée
maximale de trente (30) jours et qui s’analyse comme valide jusqu’à l’issue de la
séance de bourse mentionnée.
- l’ordre " tout ou rien ", qui ne peut être exécuté partiellement
98
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
99
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
h. L’ordre à cours limite est un ordre qui ne fixe pas de prix précis. (Faux)
Il fixe un prix précis
i. Le cours d’un titre est arrêté suivant la loi de l’offre et la demande. (Vrai)
j. La cotation au continue consiste à confronter les ordres pendant une durée limitée
dans la journée avec un seul prix d’équilibre par séance. (Faux)
Elle consiste à confronter les ordres pendant toute la journée avec plusieurs prix
d’équilibre par jour.
k. L’entreprise qui souhaite faire une émission doit avoir un agrément délivré par la SGBV.
(Faux)
Elle doit bénéficier d’un visa octroyé par la COSOB.
l. Le droit d’attribution consiste à vendre aux anciens actionnaires les actions créées lors
d’une ouverture de capital. (Faux)
Il consiste à attribuer des actions gratuites aux actionnaires suite à une
augmentation de capital par incorporation des réserves.
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3h 00
REPONSE 1 :
1 - Présentation du plan de trésorerie
Le plan de trésorerie de l’entreprise est un plan prévisionnel annuel. Il est divisé en douze
périodes mensuelles.
L’entreprise y fait figurer ses prévisions de trésorerie en sorties (décaissements) et en
entrées (encaissements).
Tous les flux de trésorerie y figurent, quelles que soient leurs origines et quelles que soient
leurs destinations.
On y trouve les principales rubriques retraçant l’activité et les charges de l’entreprise. C’est
ainsi que dans les décaissements, les rubriques habituelles sont :
- les achats
- les frais de personnel
- les impôts et taxes
- les services
- les divers
Dans les encaissements, les rubriques concernent :
- le chiffre d’affaires
- les créances de différentes natures
- les encaissements d’actif
- les divers
Pour chaque colonne mensuelle, on totalise les décaissements, les encaissements et on
calcule la différence qui sera positive (encaissements supérieurs aux décaissements), ou
négative (décaissements supérieurs aux encaissements).
Puis on fait le cumul des situations de trésorerie mensuelles, en tenant compte du solde de
trésorerie de départ.
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Les différents soldes mensuels de trésorerie constituent des informations primordiales pour le
banquier, pour détecter les besoins éventuels de trésorerie de l’entreprise, les périodes où ils
apparaissent, et leur importance.
Le plan de trésorerie peut présenter l’une des trois situations suivantes :
* Si les soldes mensuels sont tous positifs (excédents de trésorerie sur les douze mois), le
client n’a pas besoin de crédits d’exploitation.
* Si les soldes mensuels sont tous négatifs, ce qui dénote des besoins de trésorerie
permanents, la liquidité de l’entreprise est très fragile et elle aura certainement des
difficultés à rembourser les crédits de fonctionnement qui lui seraient accordés.
Dans ce cas le banquier doit revoir avec son client les chiffres qui figurent sur le plan de
trésorerie afin d’essayer d’améliorer la situation par une réduction des décaissements en
diminuant les stocks, donc les achats, en réduisant les charges, etc... Une action peut
aussi être envisagée en ce qui concerne les encaissements, mais c’est plus difficile.
* Si les soldes mensuels de trésorerie sont tantôt positifs, tantôt négatifs, cela correspond à
une situation normale de la trésorerie de l’entreprise, qui est habituellement fluctuante.
REPONSE 2 :
102
3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Dans ce dernier cas, ces garanties du droit cambiaire sont très intéressantes pour le banquier,
parce qu’elles sont prévues par la loi (code de commerce), et elles ne sont pas subordonnées à
l’accord du client.
D’autre garanties sont à caractère général, et peuvent être demandées pour n’importe quel
type de crédit. C’est le cas notamment des sûretés personnelles et surtout la caution
personnelle et solidaire.
EXERCICE:
1) Structure financière et trésorerie de l'entreprise
Les fonds permanents connaissent une augmentation importante, ils atteignent 90% du total
passif en 2006 .leur progression est due à l’augmentation consécutive des fonds propres (par
les résultats nets) et des DLMT (acquisition d’un équipement en deuxième année). L’équilibre
financier est assuré (le fonds de roulement est positif) : les fonds permanents couvrent les
immobilisations et assurent une marge de sécurité consacrée au besoin de financement
partiel d’exploitation, essentiellement sur le risque d’exploitation (les stocks).cependant, la
capacité d’endettement a fortement diminué en raison de l’augmentation des DLMT et ce
malgré la progression des fonds propres. De l’autre coté de l’actif, la part de l’actif
immobilisé est importante par rapport au total de l’actif (du fait de la nature de son
activité) et le degré de
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
vétusté des immobilisations est faible, parce que l’entreprise a renouvelé ses équipements.
Le FR est positif mais ne couvre pas le BFR, celui-ci ne parvient pas à couvrir la totalité des
besoins du cycle d’exploitation et ce malgré l’augmentation des fonds permanents. D’où une
trésorerie négative. Il y a lieu de constater également que le BFR est important et augmente
d’année en année, il est du à l’augmentation plus rapide du poste créances et la forte
diminution du poste fournisseurs .ceci revient à mettre en cause la politique commerciale de
l’entreprise qui a augmenté ses délais clients au dépend des délais fournisseurs et cela, dans le
but, d’acquérir des parts de marché. Cependant, on notera que les stocks ont été revus à la
baisse dés la deuxième année ce qui n’a pas empêché la progression rapide du BFR. La
preuve d’une trésorerie négative est également expliquée par la trésorerie passive largement
supérieure à la trésorerie de l’actif.
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
5) Recommandations
L’entreprise devra revoir sa politique commerciale en diminuant ses délais clients et
négocier des délais fournisseurs plus longs. Pour bénéficier de plus davantage avec la
banque, l’entreprise devra augmenter son mouvement d’affaires. Les propriétaires de cette
entreprise devront renoncer à la perception des dividendes jusqu’à rétablissement de la
position bancaire. L’entreprise devra également réduire les charges de fonctionnement afin
d’améliorer le résultat d’exercice.
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1h 00
1) Commission bancaire
La Commission bancaire qui est présidée par le gouverneur est composée en outre de deux
catégories de membres :
Trois (3) membres choisis en raison de leur compétence en matière bancaire, financière
et comptable, en quelque sorte des « techniciens de la banque » ayant une grande
compétence dans le secteur bancaire
Deux (2) magistrats détachés de la Cour suprême, choisis par le premier président de
cette Cour après avis du Conseil supérieur de la magistrature
Les membres de la commission sont nommés pour une durée de cinq (5) ans, par le Président
de la République.
La commission est dotée d’un secrétariat général dont les attributions, les modalités
d’organisation et de fonctionnement sont fixées par le Conseil d’administration de la Banque
sur proposition de la Commission
Elle est une autorité administrative d’Etat, dotée de compétences juridictionnelles, et à ce titre
ses décisions sont susceptibles non d’appel, mais de recours en cassation devant le Conseil
d’Etat, non suspensifs d’exécution
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Il ne s’agit pas non plus d’un audit interne puisque la mission n’est pas réalisée par un salarié
de l’entité ou de ta maison mère dans le cas d’un groupe, mais par un professionnel libéral
indépendant
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
10
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
A toute époque de l’année, les CAC opèrent toutes vérifications et tous contrôles qu’ils jugent
opportuns et peuvent se faire communiquer sur place toutes les pièces qu’ils estiment utiles à
l’exercice de leur mission et notamment tous contrats, livres, documents comptables et
registres de procès-verbaux.
Il s’agit d’une mission permanente avec de très larges pouvoirs d’investigation. Sauf en ce qui
concerne les irrégularités qu’il est tenu de révéler, le CAC est bien sûr tenu au secret
professionnel.
« Outre leurs obligations légales, les commissaires aux comptes des banques et établissements
financiers sont tenus :
1. de signaler immédiatement au Gouverneur toute infraction commise par l’entreprise
qu’ils contrôlent conformément à la présente loi et aux textes réglementaires pris en vertu
de ses dispositions
2. de présenter au Gouverneur de la Banque d’Algérie un rapport spécial concernant le
contrôle effectué par eux ; ce rapport doit être remis au Gouverneur dans les quatre (4)
mois de la clôture de chaque exercice
3. de présenter à l’assemblée générale un rapport spécial sur toute facilité accordée par
l’entreprise à l’une des personnes physiques ou morales visées à l’article 104 de la
présente ordonnance. En ce qui concerne les succursales de banques et établissements
financiers étrangers, ce rapport est présenté à leurs représentants en Algérie
4. d’adresser au Gouverneur de la Banque d’Algérie une copie de leurs rapports destinés à
l’assemblée générale de l’entreprise
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
La « loi bancaire » qui a ainsi exigé que le contrôle soit fait par au moins 2 commissaires aux
comptes et que ces commissaires aux comptes soient soumis au contrôle de la commission
bancaire, vise à s’assurer du sérieux du contrôle des comptes et à promouvoir
progressivement un audit des comptes bancaires algérien de qualité internationale,
Selon l’article 117 de l’ordonnance 03-11 - «Sont tenus au secret professionnel, sous peine de
sanctions prévues par le code pénal:
tout membre d’un conseil d’administration, tout commissaire aux comptes et toute
personne qui, à un titre quelconque, participe ou a participé à la gestion d’une banque ou
d’un établissement financier ou qui en est ou en a été l’employé
toute personne qui participe ou a participé au contrôle des banques et des établissements
financiers dans les conditions du présent livre
Sous réserve des dispositions expresses de lois, le secret est opposable à toutes autorités sauf :
aux autorités publiques de nomination ou de désignation des administrateurs des banques
et établissements financiers
à l’autorité judiciaire agissant dans le cadre d’une procédure pénale
aux autorités publiques tenues de communiquer des informations aux institutions
internationales habilitées, notamment dans le cadre de la lutte contre la corruption, le
blanchiment de l’argent et le financement du terrorisme
à la commission bancaire ou à la Banque d’Algérie agissant pour le compte de cette
dernière conformément à l’article 108 ci-dessus.
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1:
Définir le concept marketing serait très ambitieux vue les différentes définitions; selon Yves
Chirouze le marketing est un état d’esprit et des techniques permettent à une entreprise de
conquérir des marchés, voir de les crées, de les conservés et de les développer.
Kotler, lui définit le marketing « l’analyse, l’organisation, le planning et le contrôle des
activités, des stratégie et des ressources de l’entreprise ».
De ce fait, le marketing bancaire se définit comme étant : « l’application de la démarche et
des techniques marketing à l’activité bancaire »
De par la nature de son activité versée dans la servuction, le marketing bancaire à des
spécificités qu’on assimile aux :
Marketing des achats : le marketing bancaire agit en amont pour la collecte des
ressources auprès des fournisseurs et en distribuer en aval auprès des demandeurs de
capitaux.
Marketing industriel : le marketing bancaire traite avec les entreprises cibles avec
lesquelles la banque collecte et distribue des capitaux.
Marketing des produits de grande consommation, la banque gère une large gamme de
produits destinés à une population ou clientèle de particuliers diversifiée et nombreuse.
Il s’ajoute à ses spécificités des caractéristiques dite intrinsèques et qui est marqué par :
* La forte réglementation étatique et interprofessionnelle (la banque n’est pas maître
de ses offres);
* La notion du risque est très forte (manipulation de l’argent) ;
* La position de la banque demeure forte pour vendre (crédit), mais faible pour acheter
(ressources).
* Le manque de protection à l’innovation (absence de brevet) ;
* Le degré de culture du client (particulier) demeure faible ;
* L’existence d’une relation permanente entre la banque et la clientèle (contacts
agences).
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 2:
La notion besoin est un élément déterminant dans la politique produit. Aussi, l’analyse de la
clientèle conduit à distinguer des besoins de nature différente notamment en matière bancaire
:
- Besoin de transaction: comme les chèques et les versements en compte etc....
- Besoin de précaution: le besoin de constituer une épargne, exp, le livret épargne
...
- Besoin de trésorerie : les différents prêts personnels, le crédit bail...
- Besoin de financement : les différents financements à court, moyen et long terme ; il se
matérialise par les différents crédits mis en place (crédits d’exploitation, crédits
d’investissements )
- Besoin en gestion de valeurs mobilières : par l’intervention de la banque sur le marché
d’obligataire et la gestion des obligations en faveur du client.
- Besoin en conseil et assistance : la banque est à la disposition du client en matière ;
d’information et de conseil et l’accompagné dans ses différents projets.
REPONSE 3:
La politique de la distribution se traduit par l’exclusivité traditionnelle du circuit de distribution
qui constitue le réseau d’agence de chaque établissement bancaire.
La politique de distribution est élaborée suivant :
Les objectifs de la banque;
L’étude de l’environnement;
L’élaboration de diagnostic.
Alors, la politique de distribution s’articule sur trois aspects à savoir :
1. L’optimisation du rapport point de vente/ population : l’optimisation de ce rapport se
traduit par la multiplication des points de vente et l’augmentation de nombre de
guichets ; cette démarche obéit à une stratégie extensive. Exemple de la BADR Banque.
2. L’optimisation client/point de vente : celle-ci se traduit par l’arrêt de l’arrosage et la
concentration sur certains points de vente (guichets) afin de ramener un maximum de
clientèle vers la banque exemple de la société Générale et de la BNP-Paribas. Cette
stratégie est intensive.
3. L’optimisation du rapport ressources/client: Cette approche vise essentiellement les
ressources (chiffre d’affaire) que peut apporter un client et non le nombre de points de
vente existants ; cette stratégie dite intensive vise à fidélisée la clientèle et à créer un
rapport de proximité banque/client. Exemple : les agences sur sites.
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 4:
Le mix-marketing est un élément capital dans la stratégie marketing celui-ci consiste à
optimiser le dosage (mélange) entre les politiques (4P). Aussi ; le mix-marketing bancaire
répond à trois règles fondamentales à savoir :
- L’interdépendance des politiques ;
- La cohérence des politiques ;
- La rentabilité de la politique la plus faible.
En finalité on notera que les variables constituant le mix marketing de la banque doivent être
coordonnées voir étudiées en tant qu’ensemble indissociable.
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
2- La durée totale d'un projet est égale à la durée de l'ensemble des tâches :
3. Vrai
4. faux
5- Parmi les méthodes de gestion de projet suivantes, laquelle est une méthode de
répartition en tâches?
5. GANTT
6. WBS
7. PERT
8. CMP
8- Parmi les illustrations suivantes quelle est celle qui schématise le scénario suivant: 1-
Les tâches A et B n'ont pas d’antécédents, 2-la tâche C a besoin de A et B 3-la tâche D exige
seulement B.
(a) b c
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
A 1 2 5 0 5 0
B 2 5 8 5 3 0
C 2 6 12 5 7 0
D 1 4 20 0 20 0
E 1 3 15 0 15 0
F 5 7 10 8 2 0
G 7 9 70 10 10 50
H 4 8 30 20 10 0
I 8 9 70 30 40 0
J 6 10 62 12 50 0
K 9 11 80 70 10 0
L 10 11 80 62 10 8
M 11 12 100 80 20 0
11
Annexe I
a)
Date au plus tôt : 02pts
Date au plus tard : 02 pts J(50) 6270
1220
6 10
L(10)
C(7)
1 2 5 7 9 11 12
3 4 H(10) 8
117
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1
A. Les définitions sont nombreuse et varient selon les auteurs mais on peut retenir :
- Qu’il s’agit d’un ensemble d’activités et d’opérations qui consomment des ressources
limitées (telles que la main d’œuvre, devises, etc...) et dont on attend (on = certains
individus, groupes ou classes sociales ou la collectivité entière) des revenus ou autres
avantages monétaires ou non monétaire ;
- qu’il est défini et mis en œuvre pour élaborer une réponse à une demande, à des
besoins exprimés on potentiels Pour cela il nécessite la fixation d’objectifs
spécifiques, précis et cohérents exprimés en terme de délais, de coûts et spécification
techniques. Il requiert une stratégie de réalisation, des moyens adéquats et une
organisation spécifique. (1point)
B. Les principaux critères utilisés pour apprécier la rentabilité sont :
- Le délai de récupération
- La valeur actuelle nette
- Le taux de rentabilité tatane (TRI)
C. Les principaux paramètres pris en compte pour valider la structure de financement
mise en place pour réaliser un projet sont :
- L’équilibre financier
- La capacité de remboursement
- Les couts relatifs aux différentes sources de financement
- la rentabilité des fonds propres (2 points)
REPONSE 2
- Calcul du délai de récupération
Fonds investis -100
Flux de trésorerie 30 45 50
Flux cumules -100 -70 -25 +25 DR = 2 ans + 6mois (1point)
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
- Calcul TRI
TRI = 8% + 0,07/13*6 = 8% +3,23% = 11,23% TRI = 11,23% (2points)
REPONSE 3
-LE TABLEAU EMPLOI RESSOURCES AVANT FINANCEMENT (5 points)
N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5
RESSOURCES
CAF 4 750 6 125 7 250 7 250 7 250
RECUPERATION BFR (1point) 3 200
RECUPERATION VR (1point) 2000
TOTAL 0 4 750 6 125 7 250 7 250 12 450
EMPLOIS
INVESTISSEMENT 20 000
BFR (2 points) 2 000 800 400
TOTAL 22 000 800 400 0 0 0
SOLDES (R-E) (1point) -22 000 3 950 5 725 7 250 7 250 12 450
SOLDES CUMULES -22 000 -18 050 -12 325 -5 075 2 175 14 625
EMPLOIS
INVESTISSEMENT 20 000
BFR (2 points) 2 000 800 400
INTERETS 500
REMBOURSEMENT (1point) 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000
DIVIDENDES (1point) 0 501 677 698 705
TOTAL 22 500 2 800 2 901 2 677 2 698 2 705
SOLDES (R-E) (1point) 0 1 784 3 107 4 506 4 453 9 695
SOLDES CUMULES 0 1 784 4 891 9 397 13 849 23 544
-COMMENTAIRE (2 points)
La structure de financement mise en place ne pose pas de problèmes particuliers. En effet
non seulement le CMT est remboursé par les CAF générées par le projet (le rapport
Remb /CAF passe de 44% à 28% de l’année 1 à l’année 5) mais le projet bénéficie également
d’un effet de levier positif (la rentabilité avant financement est supérieure au cout de la dette).
11
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
Le manager doit:
a. Savoir identifier son style de leadership pour cela, il doit être visionnaire
c’est-à-dire savoir comment conduire son équipe, anticiper les changements.
Il doit savoir déléguer et partager son pouvoir connaitre ses capacités et ses limites, se
remettre en cause et s’améliorer en conséquence.
Il doit enfin donner du sens au travail de ses collaborateurs.
b. Savoir communiquer :
-
S’exprimer oralement.
-
Communiquer avec une ou plusieurs personnes.
-
S’adapter à son public :
o Son degré de savoir.
o Niveau de langage.
o saisie d’information.
o Degré de motivation.
- Expliquer en utilisant des exemples concrets et en s’assurant de la bonne
réception du message.
o Argumenter.
o Ecouter.
c. Savoir résoudre les problèmes et prendre des décisions de management est souvent
défini comme l’art d’obtenir des résultats à travers l’animation des hommes.
d. Ceci par un savoir faire, une attitude d’ouverture à ce qui est nouveau, par un
ensemble de techniques (brainstorming, analogies).
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
h. Savoir évaluer les performances de l’équipe qui consiste à porter un jugement sur des
activités exercées par un collaborateur pendant une période déterminée.
Cette évaluation doit porter sur des critères objectifs, adaptés, encourageants les efforts
et les initiatives.
S’avoir mettre en valeur les résultats positifs obtenus par l’équipe.
Barèmes de notation:
Les principes d'animation d'une équipe performante tels que décrits dans le corrigé
type sont au nombre de 08.
Chaque principe est évalué à 2,5 points.
12
Annales des Epreuves de l’Examen Final
DDEESS 22
CORRIGES
DES 2
Juin 2009
122
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
C/ Rôle macroéconomique
Le rôle du marché financier ne se limite pas seulement aux aspects micro- économiques tels
que ceux qui viennent d’être présentées. Ce rôle s’étend également à la sphère économique
globale.
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Conditions d'admission
La société doit avoir publié les états financiers certifiés des trois derniers exercices;
Présenter un rapport d’évaluation de ses actifs établi par un expert comptable
indépendant;
Les actions de la société doivent être entièrement libérées;
Le dernier exercice devra être bénéficiaire.
La société doit avoir un capital minimum de 100.000.000 DA;
Diffuser au moins 20% du capital dans le public;
Avoir un minimum de 300 actionnaires, le jour de l’introduction en bourse.
Dossier à préparer
La société qui demande l’admission en bourse doit désigner un ou plusieurs intermédiaires en
opérations de bourse qui seront chargés de l’assister dans la préparation du dossier
d’admission.
La société doit publier une notice d’information soumise au visa de la commission dans les
conditions prévues par le règlement COSOB n° 96-02 du 22 juin 1996 relatif à l’information à
publier par les sociétés faisant appel public à l’épargne.
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Outre la notice d’information, la société doit introduire un dossier d’admission comportant les
documents juridiques, économiques, financiers et comptables de la société.
Le prix d'équilibre est le prix qui permet de réaliser le plus grand nombre
d'échange.
Ce tableau montre donc que le prix d’équilibre est de 260 DA.
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3h 00
De ce fait le banquier doit non seulement prendre sa décision après une étude minutieuse de
ces aspects, mais de plus s’entourer de toutes les sécurités possibles et cela tout au long de
l’étude et du montage des dossiers de crédit.
De façon plus précise l’essentiel de sa démarche au cours des différentes phases, pourrait
s’articuler autour des points suivants :
1 - Collecte d'informations
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
- prévoir une facilité de caisse pour des décalages temporaires de trésorerie, un crédit de
campagne pour une activité saisonnière,
- des crédits documentaires pour un importateur,
- des cautions pour des opérations avec l’administration, le fisc ou la douane,
- une ligne d’escompte si le client accorde du crédit commercial à sa propre
clientèle et une ligne d’aval si lui-même obtient des crédits fournisseurs.
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
4 - Garanties
Bien que traditionnellement on considère que la garantie est un accessoire et non pas une
obligation, il ya lieu de signaler que, quelle que soit la situation financière du client et
l’environnement dans lequel il évolue, il est nécessaire de prendre des garanties surtout dans
la conjoncture algérienne actuelle avec la désorganisation des marchés, le développement des
activités informelles, parfois le manque d’expérience du client et malheureusement aussi la
malhonnêteté de certains clients qui ne respectent pas les engagements pris envers la banque.
En fonction de la nature du crédit et de l’importance du risque, les garanties seront plus ou
moins "consistantes’. Il s’agira soit de sûretés personnelles (garanties données par des tiers),
soit de sûretés réelles ( hypothèques et nantissements divers
), dans lesquelles un bien matériel ( immeuble, équipements, marchandises, titres ) sert de
gage.
Les crédits d’investissement qui financent des projets importants sont généralement d’un
montant élevé, avec une durée longue ( 02 à 30 ans selon le cas ), et une incertitude quant à la
réussite quand il s’agit de projets nouveaux. Ils présentent par conséquent beaucoup de
risques.
De ce fait leur étude par le banquier doit être plus complète et plus rigoureuse, par l’examen
notamment de l’étude technico- économique fournie par le client et l’accent doit être mis sur
la rentabilité prévisionnelle sur plusieurs années, seule à même de permettre le
remboursement du crédit.
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1h 00
REPONSE 1 :
Pourquoi l’auditeur détermine-t-il le seuil de signification pour pouvoir réaliser sa mission
Proposition de réponse :
Les travaux de l’auditeur ne pouvant porter sur la totalité des opérations. il a une approche
sélective et à cet effet a besoin d’identifier les risques pouvant avoir une incidence
significative sur les comptes (détermination du seuil de signification
«GAUGE en anglais» - organisation du temps et des moyens mis en œuvre)
Les travaux d’audit ne doivent être ni excessifs, parce qu’ils consommeraient trop de moyens
et de temps, ni insuffisants, parce qu’ils ne permettraient pas de fonder valablement une
opinion
Parmi les éléments constitutifs des rubriques du bilan et du compte de résultats. l’auditeur
aura à s’intéresser davantage à ceux qui sont les plus importants pour asseoir son jugement.
La sélection des éléments à vérifier sera basée sur :
La gravité des faits ;
Leur impact sur la valeur du patrimoine et le montant du résultat ;
Leur utilité à ètre communiqués au mandant (Assemblée générale - la BC - la direction
générale du trésor (DGT) ou le ministère des finances en ce qui concerne les banques
publiques)
L’un des outils techniques pour obtenir et pour évaluer cette importance relative est le seuil
de signification
Le seuil de signification peut être défini comme étant le montant pouvant être atteint par
l’ensemble des erreurs ou des omissions affectant une certaine catégorie d’opérations et qui
de ce fait peut entacher de façon significative la sincérité et la régularité des états financiers
Le seuil de signification est généralement déterminé en prenant en compte les paramètres
suivants :
Le montant des fonds propres (notion très importante dans le domaine bancaire -
voir notamment Instruction 4-99)
Le résultat brut d’exploitation
Le résultat de l’exercice
12
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 2 :
Quelle distinction faites-vous entre audit fonctionnel et audit opérationnel ?
De l’audit financier et comptable, c’est-à-dire celui qui porte uniquement sur la fonction
financière et comptable, on est passé progressivement à l’audit de chacune des fonctions de
l’entité économique, d’où l’appellation d’audit fonctionnel
A ce titre il pourrait s’agir de l’audit des ressources humaines, de la fonction informatique, de
la fonction commerciale, de la fonction commerce extérieur, etc.
Alors que l’audit financier et comptable a pour objet lévaluation de la fiabilité et de la
sincérité de l’information comptable et financière et, consiste à s’assurer que les règles et
procédures d’enregistrement ont bien été respectées (audit de conformité). L’audit
opérationnel a une dimension plus vaste.
REPONSE 3 :
L’auditeur est tenu au secret professionnel sur tout ce qui touche aux informations obtenues
des clients durant l’exercice de sa mission.
Norme professionnelle définie en ces termes par la loi 90-10, en son article 158, modifiée, par
ordonnance 03-11 du 26 août 2003 relative à la monnaie et au crédit (devenu article 117)
« Toute personne qui participe ou a participé au contrôle des banques et établissements
financiers dans les conditions du présent livre, est tenue au secret professionnel sous les
peines prévues à l’article 301 du code pénal.
Sous réserve des textes express de la loi, ce secret est opposable à toutes les autorités, sauf à
l’autorité judiciaire agissant dans le cadre d’une procédure pénale.
13
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
sous réserve de réciprocité et à condition que ces autorités soient elles-mêmes tenues au secret
professionnel avec les mêmes garanties qu’en Algérie »
REPONSE 4 :
Le risque de contrepartie est celui qui est lié à la défaillance de la contrepartie, autrement dit,
le cas ou ta clientèle, bénéficiaire du crédit bancaire, n’honore pas ses engagements de
remboursement à l’échéance.
Le risque de contrepartie est surveillé par l’examen permanent des conditions de solvabilité
de la clientèle. Les règles de gestion obligent à déterminer régulièrement des indicateurs tel
que : le ratio de solvabilité
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Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1 :
Les spécificités du produit bancaire sont :
L'intangibilité (immatérialité) :
Par nature le produit bancaire est un service qu’offre la banque à ses clients en cela il est
intangible.
Il en est ainsi d’un crédit. Un crédit c’est d’abord une confiance (étymologiquement le mot
crédit vient du latin credo qui signifie avoir confiance.)
Dans une opération de crédit, le banquier engage sa confiance et la confiance est
immatérielle par définition.
Un produit bancaire est en outre immatériel même si son support c’est de l’argent, celui-ci
est tangible.
Un produit est avant tout une procédure, preuve en est dans le cadre d’un crédit, sauf
incident le banquier récupère son argent et ce avec intérêt.
Dans le cas de crédit par signature la démonstration est encore plus évidente car il n’y a pas
de décaissement en principe, sauf mise en jeu.
L'hétérogénéité :
Les demandes en produits bancaires sont différentes d’un client à l’autre. On trouve aussi
bien le simple salarié que la grande entreprise.
Aussi, la segmentation de la clientèle est rendue indispensable.
L'inséparabilité :
REPONSE 2 :
Pour procéder au choix d’un domaine d’activité stratégique, La banque doit procéder à la fois
à une analyse de son environnement et de ses capacités internes afin d’établir les opportunités
et menaces qui se présentent à elle d’une part et étudier ses forces et faiblesses d’autre part.
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
L’analyse interne permet de connaître les points forts et les points faibles de la banque:
- capacités financières,
- compétences des ressources humaines,
- maîtrise technologique,
- importance du réseau
A la lumière de ce qui précède nous pouvons établir donc un diagnostic qui mettra en relief,
en l’occurrence les avantages concurrentiels de la banque, c’est-à-dire des facteurs clefs de
succès que devra maîtriser la banque pour pouvoir investir dans un domaine d’activité, choix
d’un segment stratégique (ou détermination d’un ensemble de couples produit/marché).
C’est sur ce segment stratégique que va alors agir la banque par un marketing mix approprié à
savoir :
- produit,
- prix,
- place,
- publicité,
Remarque :
Il est à noter que le mix marketing bancaire est spécifique compte tenu qu’à l’heure actuelle
les tarifs sont encore réglementés par les autorités monétaires d’une part et eu égard à
l’intangibilité du produit d’autre part ; aussi, les techniques de ventes sont forcément
différenciées au niveau bancaire
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
PARTIE I:
REPONSE 1
:
La connaissance de la Marge Totale qui représente l’intervalle temps dont dispose une
tâche est nécessaire pour gérer de manière rationnelle un projet afin de mieux :
- Affecter les ressources nécessaires à la réalisation du projet, en particulier, s’ils sont
critiques et rares.
- D’identifier les tâches critiques et faire en sorte qu’elles soient réalisées dans les
meilleures conditions afin de respecter les délais.
- Connaitre les tâches critiques afin de procéder à la réduction économique du projet
(le crash).
REPONSE 2 :
Bien que le graphique de « GANTT » soit toujours utilisé en raison de sa simplicité, les
méthodes du chemin critique (PERT ou CPM) sont les techniques les plus utilisées par les
responsables de projet pour les raisons suivantes :
Elles ont l’avantage d’illustrer graphiquement l’interdépendance des activités,
indépendamment de leur durée, des retards ou autres, ce qui n’est malheureusement pas
le cas du GANTT qui reste tout de même simple à utiliser pour des projets de petite
dimension.
Cette différence se reflète dans la direction et le contrôle des activités qui se rattachent au
projet.
Avec les techniques PERT et CPM, le traçage du réseau reliant les activités du projet ne
nécessite pas le respect de l’échelle du temps. Ce n’est pas le cas du GANTT dont
l’obligation majeur est de tracer à l’échelle (le graphique est immense dans le cas des
projets de grande envergure).
Un autre avantage est que la forme du réseau est indépendante de la durée des activités.
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
PARTIE II
d)
Calcul des marges libres (02 Pts)
e)
Si la date début de la tâche C est retardée de cinq (05) jours, la date début de la tâche F
sera décalée de cinq (05) jours.
La tâche C peut être décalée de cinq (05) jours sans avoir d’incidences sur la durée globale du
projet. (01 pt).
13
a)
b) 1 - Dates au plus tôt : 01 Pt 2 -
Dates au plus tard : 01 Pt Représentation graphique du projet : 03 Pts
C(3) 13 18
F(2)
0 0 7 7 13 13 20 20 J(2) 22 22
A(7) D(6)
1 2 4 8 9
13 13
E(3)
I(2)
G(3)
5
13 13 H(5) 18 18
B(2)
c)
Chemin critique (01 pt)
6 7
A,D,H,I,J
Durée globale du projet (01 pt)
7+6+5+2+2=22 semaines
136
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Final
DUREE 3h 00
REPONSE 1
L’appréciation de la viabilité d’un projet est pour le banquier d’une importance capitale sans
laquelle l’étude de rentabilité n’est absolument d’aucune utilité car complètement erronée.
D’abord une évidence : « Une étude de rentabilité menée avec des chiffres faux ne
peut être que fausse ».
Une étude de viabilité (appelée encore étude de faisabilité) comporte un certain nombre de
vérifications indispensables pour se prémunir contre les risques potentiels pouvant survenir.
Ces vérifications ont trait :
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
toute évidence à entraîner des méventes qui se répercuteront nécessairement sur la rentabilité
du projet et donc sur les aptitudes à rembourser le crédit. L’expérience a montré que des
méventes peuvent atteindre un seuil alarmant conduisant à la disparition de l’entreprise.
L’adoption par l’Algérie d’une économie de marché a vu la disparition de nombreuses
entreprises publiques et privées du fait de ces méventes devant des produits concurrents de
meilleure qualité, de moindre coût, bien distribués et adossés à une communication efficace.
L’examen des choix techniques évitera là aussi de faire des choix malheureux très souvent
remarqués dans les études technico-économiques transmises par les entreprises. Qu’il s’agisse
de fournisseurs (peu sérieux, non performants, intermédiaires, sur le point de déposer leur
bilan, n’assurant aucun service après- vente), de délais (très souvent optimistes, mal cernés)
de localisation (peu judicieuse ou présentant des contraintes majeures) ou encore liés aux
besoins du projet (contraintes de matières premières en qualité, quantité ou régularité, absence
de main d’œuvre qualifiée, d’encadrement, de services connexes tels énergie, eau, voies
d’accès ect.
La vérification des coûts s’impose à plus d’un titre. Qu’il s’agisse des coûts
d’investissement (Mauvaise estimation, omission de certains postes tels le BFR), des coûts
d’exploitation (Sous estimation de certaines charges, omission de certaines autres..) ou encore
du Chiffre d’affaires (Recettes trop souvent exagérées, peu réalistes)
Ainsi, faire l’impasse sur les vérifications sus citées conduirait à mener une étude de
rentabilité très peu fiable car comportant en amont des risques multiples, des omissions
nombreuses et des chiffres erronés.
REPONSE 2
1) COUTS D'INVESTISSEMENT AVANT FINANCEMENT
13
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Final
3) TABLEAU DU BFR
ANNEES 2 006 2 007 2 008 2 009
BFR 1 700 2 000 2 000
VAR. BFR 1 700 300 0
4) RENTABILITE
ANNEES 2005 2006 2 007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Ressources
CAF 7 150 10150 10 150 10 050 10 050 9 600 9 600 9 600
R. BFR 2 000
VRI 12 600
Total Ressources 0 0 7 150 10150 10 150 10 050 10 050 9 600 9 600 24 200
Emplois
INV. INITIAL 15 200 26 800 0
VAR. BFR 1 700 300
Total Emplois 15 200 28 500 300 0 0 0 0 0 0 0
Trésorerie -15 200 -28 500 6 850 10150 10150 10 050 10 050 9 600 9 600 24 200
Flux de trésorerie -15 200 -28500 6 850 10 150 10 150 10 050 10 050 9 600 9 600 24 200
Coeff d’actualisation
1 0,926 0,857 0,794 0,735 0,681 0,630 0,583 0,540 0,500
(8%)
Flux actualisés à 8% -15 200 -26 391 5 870 8 059 7 460 6 844 6 332 5 597 5 184 12 100
Flux actualisés
-15 200 -41 591 -35 721 -27 661 -20 201 -13 357 -7 026 -1 429 3 755 15 855,15
cumulés
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Final
5) ECHEANCIER DE REMBOURSEMENT
ANNEES 2006 2007 2008 2009 2010 2011
En cours 8 600 8 600 8 600 6 450 4 300 2 150
Principal 0 0 2 150 2 150 2 150 2 150
Intérêts 516 516 516 387 258 129
Annuité 516 516 2 666 2 537 2 408 2 279
6) MOBILISATION RESSOURCES
ANNEES 2005 2 006 2 007
Investissement initial 15 200 26 800
VAR BFR 1 700 300
Int intercalaires 516 516
total investissement 15 200 29 016 816
crédit 8 600
apports 15 200 20 416 816
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Final
8) PLAN DE FINANCEMENT
ANNEES 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
RESSOURCES
CAF 7 193 9849 9946 9900 9953 9600 9600 9600
R. BFR 2000
VRI 12600
APPORTS 15 200 20 416 816
EMPRUNTS 8 600
TOTAL RESSOURCES 15 200 29 016 8 009 9849 9946 9900 9953 9600 9600 24200
EMPLOIS
INV INI 15 200 26 800 0
VAR BFR 1 700 300
INT INTERC 516 516
REMB EMPRUNTS 2150 2150 2150 2150 0
DIVIDENDES
TOTAL EMPLOIS 15 200 29 016 816 2150 2150 2150 2150 0 0 0
TRESORERIE 0 0 7 193 7699 7796 7750 7803 9600 9600 24200
On remarque que la trésorerie est en permanence positive. Ces conditions restent acceptables.
Toutefois il y a lieu de vérifier si 4 + 1 n’est pas plus indiqué.
Si après les calculs la trésorerie s'avère être négative, il y a lieu de maintenir 4 + 2
Si maintenant la trésorerie reste positive, il s'agira de prévoir pour ce projet 4 + 1.
VANFP = 16.277 KDA supérieure à VAN projet (15.855 KDA). On peut en déduire que nous
sommes en présence d’un effet de levier et qu’il est intéressant pour l’investisseur
d’emprunter.
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1 :
3- CHOIX DU DELEGATAIRE
4- NEGOCIATION DU
POUVOIR DELEGUE
5- MISE EN PLACE DU
PLAN D'ACTION
6- CONTROLE FINAL
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Elle consiste à définir des activités et les tâches à réaliser, les objectifs à atteindre, la marge
d’autonomie, les moyens et ressources attachés à la fonction, éventuellement la position
hiérarchique du poste, etc.
Cette définition de fonction est, lorsque cela se justifie, complétée par une étude de poste plus
ou moins complète abordant notamment les conditions physiques de travail (déplacements
fréquents, nuisances, dangers, etc.)
Il est alors possible de recenser les compétences requises pour assumer les tâches ainsi que
leurs difficultés, contraintes et autres astreintes. Un tel recensement sera, bien sûr, fort utile
lors des entretiens d’appréciations.
Cette description des fonctions est une nécessité avant toute délégation.
Elle facile le choix du délégataire, que ce soit dans le cadre d’un recrutement extérieur ou
dans celui d’un mouvement du personnel ou, plus simplement, dans celui d’une
modification des attributions d’un collaborateur du déléguant.
La définition de fonction est, de plus, une base indispensable à I ’élaboration d’un programme
de formation à faire suivre au délégataire avant sa prise de fonction.
14
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Estimation du niveau
Estimation des motivations
de compétence
14
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Or, celles-ci ne s’obtiennent qu’à travers des comportements nouveaux du délégataire qui
n’apparaissent que « si, et seulement si, un certain nombre d’enjeux valables à ses yeux l’y
incitent ». « Si la délégation ne lui apporte pas un supplément d’avantages globalement plus
positifs que la situation antérieure, son comportement s’en ressentira et le projet de délégation
échouera en partie ou en totalité. »
Concrètement, dans un premier temps, le délégant présentera son projet de délégation et,
sommairement, la fonction telle qu’il l’a définie lors de la deuxième étape de la procédure de
délégation.
Puis le délégataire donnera son avis, ses craintes, ses réserves, son vif ou son faible intérêt.
Nous estimons qu’un bon entretien de délégation doit aborder au moins les thèmes suivants :
nature de la mission déléguée : tâches, durée, etc.,
pouvoirs conférés et leurs limites,
objectifs à atteindre,
moyens mis à dispositions : budget, personnel, équipements etc.,
informations dont disposera le délégataire,
informations à fournir au délégant,
personnes prévenues de la délégation : membres de l’entreprise, clients,
fournisseurs, etc.,
formation complémentaire que le délégataire recevra,
augmentation de salaire le cas échéant, changement de statut, immédiats ou à terme,
etc.
contrôle et modalités
Comme dans toute négociation, un arrangement sera recherché, arrangement qui pourra se
traduire par un accord signé par les deux parties.
La nécessité de savoir négocier et celle d’animer des réunions de travail expliquent en partie
le peu de véritable délégation dans les entreprises.
La négociation entre délégant et délégataire peut, comme nous l’avons laissé entendre,
dépasser la simple définition des tâches à accomplir pour aborder celle des objectifs, du
plan d’action et du mode de contrôle.
Aussi, la plupart des spécialistes de la délégation reconnaissent-ils que la direction par
objectifs (DPO), en tant que méthode de direction, est utile à la procédure de
14
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
délégation. Son inventeur Peter F. Drucker, ne l’a t -il pas défini comme un principe de
direction capable de donner toute liberté à la force et à la responsabilité individuelles, tout en
fournissant une orientation commune de vision et d’effort ?
Nous pensons enfin que le délégataire doit avoir, soit une totale liberté de choisir les moyens,
soit l’initiative de la proposition qui servira de base à la négociation avec son supérieur.
14
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Loin d’être mécanique, ce contrôle doit faire l’objet d’une discussion entre le supérieur et son
collaborateur ou mieux d’un véritable entretien d’appréciation, c’est- à-dire d’une discussion
formelle entre eux deux dans le but de découvrir comment et pourquoi le collaborateur a
atteint ses résultats et comment il pourrait les améliorer dans l’avenir dans l’intérêt de
l’entreprise et le sien également.
REPONSE 2 :
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 3 :
Afin de pouvoir diriger ses collaborateurs, le manager doit apprendre à faire appel à des styles
de management déférents. Convaincu que chacun se situe à un niveau de développement
donné pour l’ensemble du travail à faire, le manager détermine le style qu’il faut appliquer
pour chaque niveau de développement. Avec un collaborateur nouvellement recruté et
faiblement expérimenté, le manager doit être directif ;avec un collaborateur qui manque à la
fois la compétence et d’engagement, le manager doit mobiliser et persuader. Un collaborateur
qui possède la compétence mais dont l’engagement est de valeur variable, doit être associé par
le manager, et quant un collaborateur possède à la fois la compétence et l’engagement, le
manager n’a plus dans ce cas à fournir ni direction, ni mobilisation (niveau 4-délégué).
Gérer une équipe, in fine, serait une mission sans intérêt et statique si chaque collaborateur
devrait rester figé dans sa carrière. Rappelons nous, il n’ya pas un style meilleur qu’un autre,
l’efficacité serait de choisir le bon style pour un collaborateur donné et d’en faire un outil
pour une meilleure cohésion du groupe pour la réalisation des objectif de l’entreprise.
Il devient possible alors de choisir un style efficace pour chaque collaborateur, en fonction de
ses besoins et motivation et de son degré d’autonomie.
14
Annales des Epreuves de l’Examen Final
DDEESS 22
CORRIGES
DES 2
Juin 2010
149
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
Réponse n°1
Le marché des titres de créance négociables est un compartiment du marché monétaire, il
permet donc la rencontre entre l’offre et la demande des capitaux à court terme.
Ce marché présente les caractéristiques suivantes :
- Toutes les catégories d’agents économiques peuvent intervenir au niveau de ce marché :
les banques, les établissements financiers et les entreprises comme offreurs ou
demandeurs de capitaux, les compagnies d’assurance et les particuliers comme offreurs
uniquement et l’Etat comme demandeur ;
- Les opérations effectuées sur ce marché sont des opérations de prêt /emprunt ; Les
emprunts sont matérialisés par des titres négociables;
- Il existe trois principales catégories de titres :
Les certificats de dépôt émis par les banques ;
Les billets de trésorerie émis par les entreprises ;
Les bons du Trésor émis par l’Etat.
- Ce marché est subdivisé en deux sous marchés : un marché primaire et un marché
secondaire.
Réponse n°2
L’entreprise choisirait le financement par le marché financier par rapport aux avantages
suivants :
- Diversifier ses sources de financement ;
- Notoriété ;
- Réaliser une plus value latente ;
- Avoir une liquidité de l’entreprise ;
- Motivation des travailleurs ;
- Financer la croissance.
Réponse n°3
Les démarches à suivre par le client sont les suivantes :
1- Contacter un intermédiaire en opération de bourse ou un teneur de compte
conservateur de titres ;
2- Ouvrir un compte espèces ;
3- Alimenter le compte espèces du montant total de l’achat et des commissions de
l’intermédiaire en opérations de bourse.
4- Libeller un ordre d’achat conforme au modèle type et le signer ;
5- Transmettre l’ordre à L’intermédiaire en opération de bourse ou au teneur de compte
conservateur de titres pour négociation;
15
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Réponse n°4
Les titres matérialisés sont source :
- de coûts : impression,....
- de lourdeur : gestion matérielle au quotidien
- d'erreurs : des vendeurs qui n’encaissent pas leurs dividendes, des dividendes
payés en trop,...
Un titre dématérialisé est représenté par un compte titres qui est débité ou crédité à chaque
opération de vente ou d’achat.
Les titres dématérialisés assurent :
- Une circulation plus rapide des titres ;
- Une sécurité du système de règlement/livraison ;
- Une liquidité accru du marché dans la mesure où les transactions; peuvent se
dénouer dans des délais plus rapides ;
- Un rapprochement du fonctionnement du marché des standards
internationaux.
La dématérialisation des titres est assurée par les teneurs de comptes conservateurs de titres.
Qu'est ce qu'un teneur de compte conservateur de titres
Désigne des opérateurs agrées par l’autorité du marché pour ouvrir et gérer les comptes
titres de leurs clients.
Ils adhèrent au dépositaire central qui leur ouvre des comptes courants.
Ce sont des établissements financiers ayant une expertise et une surface financière suffisante
pour couvrir les risques liés à leur activité.
Qui peut être teneur de compte conservateur de titres
Les banques et les établissements financiers ;
Les intermédiaires en opérations de bourse ;
Les sociétés émettrices pour les titres qu’elles émettent et qu’elles gèrent directement
Prestations fournies par le teneur de compte
Il assure la garde et l’administration des titres qui lui sont confiés au nom de leurs
titulaires.
Il exécute les instructions reçues (nantissement, mutation, transfert) ;
Il applique les opérations sur titres (paiement de dividendes, intérêts, virement de droits.
..............)
Réponse n°5
La société doit avoir publié les états financiers certifiés des trois derniers exercices ;
Le capital de la société doit être entièrement libéré;
La société doit mettre en place une structure d’audit interne et assurer un service
convenable de transfert de titres.
L’encours de l’emprunt doit être au moins égal à 100.000.000 DA
L’entreprise doit avoir une activité régulière
L’admission de valeurs mobilières aux négociations en bourse est soumise à une décision
de la COSOB.
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Final
DUREE 3h 00
15
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Final
Pour l'investissement
- Crédit bancaire à moyen terme ( 02 à 07 ans )
- Crédit bancaire à long terme ( au-delà de 07 ans )
- Leasing ou Crédit bail ( par banques ou établissements spécialisés )
II - Cas pratique
Le tableau de trésorerie fait ressortir des besoins de trésorerie sur 08 mois de Février à
Novembre, avec un pic de 12830 au mois d’Août.
Réponse N°2
Les ventes globales et la partie ( 50% ) vendue à crédit sont les suivantes :
Mois1 mois2 mois3 mois4 mois5 mois6
V.tot. 2400 1700 0 3100 900 1200
A crédit 1200 850 0 1550 450 600
Pour permettre à l’entreprise de mobiliser ses créances sur sa clientèle à qui elle a fait des
ventes à crédit, le banquier doit lui octroyer un crédit d’escompte commercial.
Compte tenu des délais de règlement de 03 mois et des tombées d’échéance (règlement de
chaque effet après 03 mois) les possibilités de mobilisation
L’encours de créance maximum étant de 2600, le montant du crédit bancaire devra être du
même montant.
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Plan Prévisionnel de
Trésorerie
Jan Fev Mar Avr Mai Jui Juil Aout Sept Oct Nov Dec
- Trésorerie de début de période - (+)200
Solde de début de période (+)200 (+)1300 (+)1226 (+)400 -1740 -5510 -8530 -12130 -12830 -7130 -930 -230
I - Décaissements
Exploitation
- Achats TTC 1 000 1 600 2 800 4 200 4 200 4 200 4 200 0 4 200 4 200 4 200 5 200
- Frais de personnel 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 700
- Impôts et Taxes 0 750 1 476 0 1 050 0 0 900 0 0 900 0
- Autres 600 700 800 800 1 000 800 600 500 600 500 200 300
Hors exploitation
- Remboursement d’emprunts 0 0 0 0 0 1 000 0 0 0 0 0 0
- Divers 0 0 0 0 0 0 0 0 600 0 700 0
Total des décaissements 2100 3550 5576 5500 6750 6500 5300 1900 5900 5200 6500 6200
II- Encaissements
Exploitation
- Ventes TTC 3 200 3 476 4 750 3 360 2 980 2 980 1 700 0 11 600 9 600 4 800 7 200
Hors exploitation
- Emprunts 0 0 0 0 0 0 0 1 200 0 1 800 0 0
- Cession d’actifs 0 0 0 0 0 500 0 0 0 0 0 3 000
- Autres 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 400 2 000
Total Encaissements 3200 3476 4750 3360 2980 3480 1700 1200 11600 11400 7200 12200
- Variation II-I (solde
(+)1100 -74 -826 -2140 -3770 -3020 -3600 -700 (+)5700 (+)6200 (+)700 (+)6000
de la période)
- Solde fin de période (+) 1300 (+) 1226 (+) 400 -1740 -5510 -8530 -12130 -12830 -7130 -930 -230 (+)5770
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1h 00
REPONSE 1 :
L’audit légal (commissariat aux comptes) est celui dont les objectifs (mission), sont fixés par
la loi
A ce titre, la loi algérienne (91-08) - portant organisation de la profession, en son article 28,
définit la mission du commissaire aux comptes en ces termes :
« Le commissaire aux comptes a pour mission de :
certifier que les comptes annuels sont réguliers et sincères et qu’ils donnent une
image fidèle des résultats des opérations de l’exercice écoulé, ainsi que de la situation
financière et du patrimoine de la société et des organismes prévus à l’article 1 ci-
dessus à la fin de l’exercice
vérifier la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations
données dans le rapport de gestion fourni par les dirigeants aux actionnaires, associés
ou sociétaires
apprécier les conditions de conclusions des conventions entre l’entreprise contrôlée et
les établissements ou organismes qui lui sont affiliés ou avec les entreprises avec
lesquelles les administrateurs et dirigeants de ladite entreprise ont un intérêt direct ou
indirect
signaler aux dirigeants et à l’assemblée générale ou à l’organe délibérant habilité,
toute insuffisance de nature à compromettre la continuité de l’exploitation de
l’entreprise et dont il a pu avoir connaissance
Ces missions consistent, à l’exclusion de tout immixtion dans la gestion à vérifier les valeurs
et documents de la société ou de l’organisme et à contrôler la conformité de la comptabilité
aux règles en vigueur »
Ces définitions permettent de relever les éléments constitutifs suivants :
que l’objectif est de donner une opinion motivée
que cette opinion est fondée sur les critères de régularité, de sincérité, d’image fidèle
faisant appel surtout aux principes comptables fondamentaux (normes comptables et
procédures relatives à la présentation des états financiers)
que le domaine auquel se rapporte ladite appréciation comprend les états financiers
(bilan, compte de résultats, le rapport de gestion et autres informations particulières)
que les acteurs sont des professionnels compétents ayant des connaissances
approfondies des activités et des informations qu’ils examinent
enfm, que la démarche obéit à des méthodes et techniques « en fait leur preuve »
15
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 2 :
En matière d’audit légal, il y a lieu d’ajouter que l’essentiel des normes applicables par les
commissaires aux comptes sont contenues dans les six diligences publiées par arrêté du 2-02-
94 du Ministre de l’économie, à savoir :
1- Diligence n° 1 - Acceptation du mandat et entrée en fonction 2-
Diligence n° 2 - Dossiers de travail
3- Diligence n° 3 - Rapports sur les comptes sociaux 4-
Diligence n° 4 -Révélation des faits délictueux
5- Diligence n° 5 - Démarche du CAC
6- Diligence n° 6 - Contrôle des comptes
REPONSE 3 :
Les travaux d’audit ne doivent être ni excessifs, parce qu’ils consommeraient trop de moyens
et de temps, ni insuffisants, parce qu’ils ne permettraient pas de fonder valablement une
opinion.
Parmi les éléments constitutifs des rubriques du bilan et du compte de résultats, l’auditeur
aura à s’intéresser davantage à ceux qui sont les plus importants pour asseoir son jugement.
La sélection des éléments à vérifier sera basée sur :
la gravité des faits
leur impact sur la valeur du patrimoine et le montant du résultat
leur utilité à être communiqués au mandant (Assemblée générale - la BC - la
direction générale du trésor (DGT) ou le ministère des finances en ce qui
concerne les banques publiques)
L’un des outils techniques pour obtenir et pour évaluer cette importance relative est le seuil
de signification.
REPONSE 4 :
Le risque de contrepartie est celui qui est lié à la défaillance de la contrepartie, autrement dit,
le cas où la clientèle, bénéficiaire du crédit bancaire, n’honore pas ses engagements de
remboursement à l’échéance
Le risque de contrepartie est surveillé par l’examen permanent des conditions de solvabilité
de la clientèle. Les règles de gestion obligent à déterminer régulièrement des indicateurs tel
que : le ratio de solvabilité.
L’audit pour sa part aura à s’assurer de :
• La réalité des soldes comptables
• L’exhaustivité des enregistrements
• La classification correcte des crédits
• La correcte comptabilisation des produits
• La bonne évaluation des provisions
15
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1 :
Caractéristiques des produits bancaires
1- ils sont immatériels : (fongibles)
ouverture d’un crédit apparaît comme un simple jeu d’écriture
a) Leur vieillissement est lent :
pas sujets à l'usure, assez peu à l'obsolescence
b) Ne peuvent êtres stockés :
offre limitée par les capacités de production existantes.
c) Ne sont pas protégés par des brevets (imitables)
d) Sont très uniformes d'un établissement à l'autre -sur le plan
juridique et réglementaire ils sont identiques leur différenciation
est une nécessité .
2- Ils sont conditionnés par la réglementation bancaire ou fiscale :
3- les produits sont directement proposés à la clientèle :
Relations personnalisées avec tous les clients.
REPONSE 2 :
1. Typologie du plan marketing
1-1. Long terme: (3 à 5ans)
• permettre à la banque d'« inventer » son avenir
But: fixer les grandes lignes à suivre et déterminer les politiques et stratégies
pour les atteindre.
158
.2/3
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
2.1 - l'environnement
2.2. aux marchés locaux et leur évolution considères comme moteurs de
développement.
2.3. Une plus grande cohérence dans le fonctionnement de la banque:
- fixation d’objectifs clairs et communs
- meilleure définition des fonctions, etc.
2.4. L'animation de l'agence (employés)
- mobilisation et orientation vers le futur
- développement de la communication et meilleure information
REPONSE 3 :
COMPOSANTES DE L'ENVIRONNEMENT :
A. Macro - environnement
- Environnement économique et social
- Environnement institutionnel
- Environnement technologique
- Environnement socio culturel
- Environnement naturel
B. Micro - environnement
- les fournisseurs de l’entreprise
- la clientele
- la concurrence.
- les publics
- (associations de consommateurs, les Médias, publics locaux, etc.)
15
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
16
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
5-
a) Procéder aux trois (03) premières réductions (3 pts)
Les chemins non critiques :
A, B, D, G, M : 20 semaines
H, I, L, M : 15 semaines
H, J, K, L, M : 18 semaines
Les coûts actuels du projet sont de : 21 semaines * 8500 DA/semaine = 178500 DA Commençons par
placer les activités par ordre croissant de coût de réduction.
1ére réduction :
On commence par réduire la durée des activités du chemin critique dont les coûts de réduction
sont les moins élevés, tout en s’assurant à chaque étape de réduction qu’un nouveau chemin
critique n’apparaisse pas.
L’activité E passe de 2 semaines à 1 semaine et le chemin critique est réduit d’autant: il
passe de 21 semaines à 20 semaines, ce qui coûte 3000 DA, tout en permettant d’économiser
8500 DA en couts indirects. Le gain net est donc de :
8500-3000= 5500 DA
Le chemin A, B, D, G, M devient aussi critique.
Et les coûts indirects du projet deviennent :
20s * 8500DA/s + 3000 DA (coût de réduction de E) = 173000 DA
2éme réduction :
A partir de ce point, toute réduction de la durée du projet nécessite la réduction simultanée
des deux chemins critiques.
Pour le premier chemin : E étant réduite à son minimum (son crash), passons à la réduction
de la durée d’une autre activité dont les coûts sont les moins élevés, c’est l’activité C, dont la
durée passe de 4 à 3 semaines, à raison de 7000 DA par semaine réduite.
Pour le deuxième chemin : On commence par réduire la durée des activités dont les coûts
de réduction sont les moins élevés, tout en s’assurant à chaque étape de réduction qu’un
nouveau chemin critique n’apparaisse pas. Ainsi, l’activité D passe
16
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
3éme réduction :
Pour le premier chemin : L’activité C, passe de 3 à 2 semaines, à raison de 7000 DA par
semaine réduite.
Pour le deuxième chemin : D étant réduite à son minimum (son crash), passons à la
réduction de la durée d’une autre activité dont les coûts sont les moins élevés, c’est l’activité
B, dont la durée passe de 8 à 7 semaines, à raison de 12000 DA par semaine réduite.
La durée du projet passe de 19 à 18 semaines et le projet coûtera :
18 * 8500 DA + 7000 DA + 12000 DA + Coût des réductions précédentes
(3000+7000+2000) = 184000 DA
Apparition d’un troisième chemin critique H, J, K, L, M.
A partir de ce point, toute réduction de la durée du projet nécessite la réduction simultanée des trois
chemins critiques.
c - (1 pt)
Le premier chemin critique est non réductible.
A partir de cette étape toute autre réduction ne fera qu’augmenter les dépenses sans diminuer
la durée globale du projet. Nous avons atteint le crash du projet.
16
2)
1- Dates au plus tôt : 01 pt 2-
A(3) Dates au plus tard : 01 pt
3 3 B(8) 11 12 D(2) 14 14 G(6)
8
2 3
F(5)
7 7 20 20 M(1) 21 21
0 0 E(2) 9 9
C(4)
6 10 11
4
1
4 7 11 14
H(4) I(4)
9
5
K(4)
1) Représentation graphique
7 10 L(6) du projet : 03 pts
J(3)
7
163
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
CORRIGE SUJET N° 1
REPONSE N° 1 :
Le but de la première question ayant trait à la viabilité/faisabilité du projet n’a pas tant pour objectif de
voir si l’élève maîtrise les risques ou opportunités possibles mais il s’agit surtout d’apprécier s’il a les
réflexes nécessaires pour structurer son raisonnement et faire part des aspects évidents liés à tel projet.
De toute évidence, ce type de centres offrant les services en question, devient de plus en plus fréquent
dans notre environnement médical. Beaucoup d’investisseurs ont trouvé là un créneau intéressant des
lors que les malades sont assez souvent déçus par ces mêmes services quand ils sont offerts par le
service public. Les délais d’attentes, la qualité souvent médiocre des radiographies diverses (due
souvent à des produits périmés et non renouvelés) et surtout l’accroissement de la demande qui trouve
ses raisons dans le souci des médecins qui sont nombreux à solliciter de leurs patients ces informations
(scanners, échographie ou autres) de manière à disposer d’un bon outil leur permettant de faire des
diagnostics précis.
Le développement sans précèdent des techniques médicales au cours des dernières années a
profondément modifié les conditions d’exercice de certaines spécialités. Ainsi, partenaire traditionnel
de certains diagnostics médicaux, l’imagerie médicale est devenue le collaborateur privilégié d’un
grand nombre de spécialités.
Les aspects inhérents au risque marché semblent assez rassurants et un tel projet ne risque pas de
connaître des difficultés en la matière.
Les autres préoccupations de banquier vont consister à s’assurer d’un certain nombre d’aspects qui
peuvent concourir à la réussite d’un tel projet :
Il s’agira au premier chef de vérifier si l’investisseur dispose des autorisations nécessaires devant être
délivrées en pareil cas par le ministre de la santé.
En matière commerciale et donc d’offre de services, il faudra s’assurer que les services offerts par
ce centre d’imagerie ne sont pas déjà assurés dans des conditions satisfaisante par un confrère à ce
professeur en médecine. De même qu’il faudra vérifier si les prix proposés restent raisonnables,
compétitifs par rapports à ceux proposés par les concurrents et prendre en compte la réglementation en
la matière.
Sur les aspects techniques, les équipements à acquérir ne doivent souffrir d’aucune insuffisance car
ayant un rapport évident à la santé de l’individu. A ce titre l’investisseur se doit de s’assurer que les
prestations offertes obéissent en matière de performance aux standards internationaux.
De même la qualité du personnel médical évoluant dans ce centre doit être irréprochable quant à sa
compétence et son expérience.
Les délais de réalisations doivent être aussi réalistes que possible.
Enfin la localisation de ce centre revêt une importance considérable (Absence de centre similaire à
proximité, accès facile, possibilité de parking éventuelle etc.).
En dernier lieu il faudra vérifier tous les coûts (investissement et exploitation) de manière à n’intégrer
dans l’étude de rentabilité que les chiffres les plus vraisemblables possibles.
16
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE N° 2:
b. Détermination de la VRI
VRI = Total immobilisations — Montant amorti
En sommant les dotations données sur l’énoncé, on obtient 60.600 KDA. Il vient donc :
VRI = 78.000 - 60.600 = 17.400 KDA
c. Tableau du BFR
70% 90% 100%
ANNEES 1 2 1 2 3
BFR 2100 2700 3000
VARIATION DU BFR 2100 600 300
d. TCR prévisionnels
70% 90% 100%
Années 1 2 3 4 5 6 7 8
Chiffre d’affaires 35840 46 080 51200 51200 51200 51200 51200 51200
Matières et fournitures 20% 7168 9 216 10240 10240 10240 10240 10240 10240
Services 8% 2867 3 686 4096 4096 4096 4096 4096 4096
Frais de personnel 14% 5018 6 451 7168 7168 7168 7168 7168 7168
TAP 2% 717 922 1024 1024 024 1024 1024 1024
Dotations aux amortissements 9000 9 000 9000 7200 7200 7200 6000 6000
RBE 11070 16 805 19672 21472 21472 21472 22672 22672
IBS 25% 2768 4 201 4918 5368 5368 5368 5668 5668
RNE 8303 12 604 14754 16104 16104 16104 17004 17004
CAF 17303 21 604 23754 23304 23304 23304 23004 23004
16
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE N° 3:
a. Echéancier de remboursement
ANNEES 1 2 1 2 3 4
EN COURS 40 000 40 000 30 000 20 000 10 000
PRINCIPAL 0 10 000 10 000 10 000 10 000
INTERETS 2 400 2 400 1 800 1 200 600
ANNUITE 2 400 12 400 11 800 11 200 10 600
e. Plan de mobilisation
ANNEES 1 2 1 2
IMMOBILISATIONS 28 000 50 000
VAR BFR 2 100 600 300
INTERETS INTERCALAIRES 2 400
TOTAL INVESTISSEMENT 28 000 54 500 600 300
CREDIT 40 000
SUBVENTION 20 000
APPORTS 8 000 14 500 600 300
166
4
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
f. Plan de financement
ANNEES 1 2 1 2 3 4 5 6 7 8
RESSOURCES
CAF 15 703 20 454 23054 22854 23304 23304 23004 23004
VRI 17400
RECUPERATION BFR 3000
CREDIT 40000
SUBVENTION 20 000
APPORTS 8 000 14500 600 300 0
TOTAL RESSOURCES 28 000 54500 16 303 20 754 23054 22854 23304 23304 23004 43404
EMPLOIS
IMMOBILISATIONS 28 000 50000
VAR BFR 2100 600 300
INTERETS 2400
REMB. EMPRUNT
DIVIDENDES
TOTAL EMPLOIS 28 000 54500 600 300 0 0 0 0 0 0
TRESORERIE 0 0 15 703 20 454 23054 22854 23304 23304 23004 43404
REPONSE N° 4:
16
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
CORRIGE SUJET N° 2
REPONSE N° 1 :
EMPLOIS
Investissements initiaux 300 000
Variation du BFR 30 000
Total emplois 330 000
16
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
EMPLOIS
Investissements 300 000
Variation du B.F.R. 30 000
INTERETS 6 000
INTERCALAIRES
Remboursements emprunts 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000
Total emplois 336 000 24 000 24 000 24 000 24 000 24 000
TRI avant financement est de 9 % et k TRI des fonds propres est de 11%, ceci signifie que
l’entreprise bénéficie d’un effet levier positif.
Ce dernier traduit l’effet sur la rentabilité financière d’un recours plus ou moins important à
l’endettement, à partir d’une rentabilité économiquedonnée.
Il est égal à la différence entre la rentabilité des capitaux propres et la rentabilité économique.
Lorsqu’il est positif, le recours à l’endettement a permis d’augmenter la rentabilité des
capitaux propres de l’entreprise. En revanche, lorsque la rentabilité économique est inférieure
au coût de l’endettement, l’effet de levier joue négativement.
REPONSE N° 2:
REPONSE N° 3:
IRA = 1,4
IRB = 1,2
ON CHOISIT A (4 pts)
16
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE N° 1:
1) Définition du management :
- Le management stratégique relève des fonctions de la direction générale et concerne
les orientations, les objectifs et la stratégie globale de l’entreprise.
- Le management opérationnel est plutôt centré sur l’animation des hommes, le
développement de la motivation et de l’efficacité des individus et des groupes au
travail.
- Le management situationnel ou leadership situationnel est l’ensemble des styles de
leadership qu’un responsable (manager) peut adopter dans le but de conduire des
individus ou une équipe vers l’autonomie personnelle.
2) Les styles de management
- Typologie : un style est un comportement adopté par un responsable pour
l’accomplissement d’une fonction.
- Il existe quatre (04) styles possibles en rapport à une situation : directif, persuasif,
participatif, délégatif.
Le style directif : a pour rôle de structurer à travers un comportement autoritaire
du chef. Il se caractérise par une position très organisationnelle et peu
relationnelle. Il est adopté temporairement, lorsque la situation est dite d’urgence
ou de crise.
Le style persuasif : a pour rôle de mobiliser en persuadant et en argumentant
sur les choix ou décisions pris. Il se caractérise par une position aussi bien très
organisationnelle que très relationnelle. Il est adopté lorsque la situation nécessite
des explications ou exige des doses de communication.
Le style participatif : a pour rôle d’associer. Il se caractérise par une position
peu organisationnelle mais très relationnelle. Il est utilisé lorsque la situation
implique une analyse approfondie et le choix entre des solutions complexes.
Le style délégatif : a pour rôle de responsabiliser. Il se caractérise par une
position peu organisationnelle et également peu relationnelle. Il est adopté lorsque
le chef est « surchargé » ou encore lorsqu’il veut « libérer » les initiatives des
membres de l’équipe. Ce style est valable lorsque les collaborateurs présentent des
compétences réelles.
Conclusion : aucun style n’est meilleur ou plus valable que les autres, car chaque
situation interpelle un style donné afin de permettre le développement de l’autonomie des
collaborateurs.
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE N° 2:
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
CORRIGES
DES 2
Juin 2011
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE N°1
Une opération d’OPEN-MARKET proprement dite consiste à acheter ou à vendre des titres sur le
marché monétaire chaque fois que la banque centrale (Banque d’Algérie) pratique ce type
d’intervention. Elle exerce un effet sur la liquidité bancaire : un achat de titre se traduit par un
versement d’espèces qui vient alimenter le compte d’une banque sur ses livres. A l’inverse, une vente
entraine une destruction de monnaie centrale. La banque centrale (Banque d’Algérie) peut procéder à
de telles interventions sur des bons de trésor et sur tout les titres de créances négociables. A la
différence des prêts ou emprunts sur le marché interbancaire, ces opérations peuvent être négociées
non seulement avec des établissement de crédit, mais aussi avec nimporte quelle contrepartie.
Toutefois, elles imposent l’existence d’un marché monétaire suffisemment liquide. Comme l’opération
de l’OPEN-MARKET porte sur les achats et ventes d’effets publics, elle permet de réduire la création
monétaire, d’initier un processus de régulation des liquidités des banques par des taux d’intérêts et
financer le budget sur une base non inflationniste.
REPONSE N°2
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE N°3
REPONSE N°4
Une offre publique d’achat ou OPA est une opération finacière que les entreprises peuvent subir ou
provoquer. Elle consiste pour une société à racheter toutes les actions d’une autre société à un prix
généralement supérieur au dernier cours coté.
Les OPA sont considérées comme « amicales » ou « hostiles » selon qu’il y a ou non accord entre la
société acquérante (ou « société initiatrice ») et la société visée. Ces opérations peuvent dailleurs
donner lieu à des batailles financières si des contre-OPA sont lancées par des groupes rivaux.
Par une offre publique d’achat (OPA), une société propose d’en acheter une autre à un prix supérieur
au cours de bourse. L’offre publique d’échange (OPE) est une opération identique, mais la monnaie
d’échange n’est pas constituée d’argent mais de titres, en général actions de la société initiatrice ou
obligations convertibles. Certaines offres marient aussi paiement en numéraire et en titres ou donnent
le choix entre les deux.
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 3h 00
REPONSE 1 :
REPONSE 2 :
Si les soldes de fin de périodes du plan prévisionnel de trésorerie sont positifs, l’entreprise a des
excédents de trésorerie durant toute l’année, elle n’a donc pas de besoin de crédits d’exploitation
par caisse mais elle aura peut-être besoin de crédits par signature pour certaines de ses activités :
cautions, aval, credoc
Si les soldes sont négatifs (besoin de trésorerie) durant toute l’année, il s’agit là d’une situation
critique et le banquier ne pourra pas accorder un crédit dont le remboursement sera aléatoire.
Cependant il pourra réexaminer avec son client le plan de trésorerie et voir s’il y a possibilité
d’augmenter certains encaissements ou de diminuer certains décaissements, ce qui permettra
d’améliorer les soldes de fin de périodes et de rendre l’octroi d’un crédit moins risqué.
Si les soldes de fin de périodes sont tantôt positifs, tantôt négatifs, il s’agit là d’une situation
normale de toute entreprise. Un crédit d’exploitation pourra être accordé. Il restera à en
déterminer la nature et le montant.
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 3 :
REPONSE 4 :
Les sources de financement d’un investissement peuvent être soit internes, soit externes
- Parmi les sources internes, on peut citer :
les fonds propres, surtout le capital
les comptes courants associés
l’autofinancement, à partir de la CAF
le prélèvement sur le FR si l’entreprise existe déjà et si le FR est excédentaire.
- Parmi les sources externes, on peut citer :
les crédits bancaires à moyen et long terme
les crédits fournisseurs à moyen terme, pour les équipements
le leasing ou crédit-bail
le recours au marché financier (augmentation de capital ou emprunt obligataire)
- Le principal avantage des sources internes est l’autonomie financière et le coût réduit.
- Les sources externes présentent l’avantage des montants importants pouvant être obtenus (cas du
recours au marché financier) ainsi que la rapidité d’obtention (cas du leasing par exemple)
- Leur principal inconvénient est, dans certains cas, le coût (intérêts et commissions dans le cas des
crédits bancaires).
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 5 :
Cas pratique
- Les ventes à crédit (60% des ventes totales) sont respectivement pour les 6 mois :
-900 -720 -180 -0 -1200 -420
Pour mobiliser ses créances, il sera octroyé au client un crédit d’escompte commercial dont le
montant correspondra au maximum d’encours sur 3 mois :
900
900+720
900+720+180 = 1800 c’est le montant de l’autorisation d’escompte à accorder.
720+180+0
180+0+1200
0+1200+420
- Pour obtenir des délais de règlement des taxes fiscales, le banquier devra accorder à son client une
ligne d’obligations cautionnées fiscales pour un montant de 950.
Le raisonnement et le calcul sont les mêmes que pour l’escompte commercial mais en faisant
un cumul sur 4 mois au lieu de 3 mois.
- Pour le montant de la ligne de crédit documentaire le client aura besoin d’une autorisation de 180
pour la première ouverture, auquel s’ajoutera le crédit du deuxième mois de 130, soit au total 310.
Ces 2 crédits seront réalisés les troisième et quatrième mois.
Le troisième crédit nécessitera une autorisation de 250.
Pour réaliser les 3 opérations une autorisation de 310 sera suffisante
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 1h 00
REPONSE 1 :
L’audit opérationnel commence toujours par un audit financier et comptable, car on ne peut construire
des modèles de mesure et d’appréciation de la performance d’une entreprise ou d’une banque avant de
s’assurer que les données de base soient fiables
Lesquelles données de base sont essentiellement fournies par le système d’information comptable
Par ailleurs, le fait de procéder à un audit financier et comptable permet déjà d’avoir une bonne
connaissance de
l’activité et des opérations de l’entité
Son contrôle interne
Ses zones de risques en matière d’organisation, de procédures, de méthodes et mécanismes de
sécurité
Ce qui, du même coup permet une bonne avancée dans le domaine du processus de management sur
des bases jugées fiables
REPONSE 2 :
Les diligences (au nombre de 6), constituent en quelque sorte les règles de l’art de la profession. Elles
expriment l’opinion de la profession quant au comportement dans l’exercice de la mission du
commissaire aux comptes d’un professionnel raisonnable et diligent
Ces diligences prévoient précisément pour le commissaire aux comptes un ensemble de normes
professionnelles propres à garantir le bon exercice de la mission et permettent de trouver dans une
doctrine émanant de l’organisation professionnelle seule habilitée à l’édicter les critères
d’appréciation nécessaires
Comme on peut le constater les diligences touchent à tous les aspects de la mission du commissaire
aux comptes :
1- Diligence n° 1 - Acceptation du mandat et entrée en fonction 2-
Diligence n° 2 - Dossiers de travail
3- Diligence n° 3 - Rapports sur les comptes sociaux 4-
Diligence n° 4 - Révélation des faits délictueux
5- Diligence n° 5 - Démarche du CAC
6- Diligence n° 6 - Contrôle des comptes
17
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Final
REPONSE 3 :
L’organisation comptable doit garantir l’existence d’un ensemble de procédures, (piste d’audit),
permettant :
De reconstituer dans un ordre chronologique les opérations
De justifier toute information par une pièce d’origine à partir de laquelle il doit être possible de
remonter par un cheminement ininterrompu au document de synthèse et réciproquement
D’expliquer l’évolution des soldes d’un arrêté à l’autre par la conservation des mouvements ayant
affecté les postes comptables
Afin d’assurer l’exhaustivité, la qualité et la fiabilité des informations et des méthodes d’évaluation et
de comptabilisation, les moyens utilisés devront être notamment :
Un contrôle périodique de l’adéquation des méthodes et des paramètres retenus pour l’évaluation
des opérations dans les systèmes de gestion
Un contrôle périodique de la pertinence des schémas comptables au regard des objectifs de
sécurité et de prudence, et de leur conformité aux règles de comptabilisation en vigueur
Pour les opérations de marché, un rapprochement, au moins mensuel, entre les résultats calculés
pour la gestion opérationnelle et les résultats comptabilisés
Un contrôle périodique du niveau de sécurité des systèmes informatiques, des procédures de
secours informatique disponibles, et des conditions de conservation des informations et de la
documentation relative aux analyses, à la programmation et à l’exécution des traitements
La conservation, jusqu’à la date de l’arrêté suivant, de l’ensemble des fichiers nécessaires à la
justification des documents du dernier arrêté remis à la Commission Bancaire
Pour les avoirs détenus pour le compte de tiers ne figurant pas dans les comptes individuels
annuels, la tenue d’une comptabilité ou d’un suivi matière retraçant les existants, les entrées et les
sorties
17
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE 1 :
Définition du marketing :
A titre d’exemple :
- Ensemble des actions entreprises par la banque et visant à adapter son offre
commerciale aux besoins de la clientèle.
REPONSE 2 :
Les caractéristiques des produits bancaires :
La banque est sans équivoque un prestataire de services. C’est aussi une entreprise multi productrice et
ses produits présentent des caractéristiques assez distinctes par l’offre et la demande
1-1- L’offre de produits bancaires
- les produits bancaires sont immatériels ;
- leur différenciation est une nécessité ;
- Ils sont conditionnés par la règlementation bancaire ou fiscale ;
- les produits sont directement proposés à la clientèle.
REPONSE 3 :
La segmentation :
Méthode destinée à diviser le marché total en groupes ou segments homogènes intéressants du point
de vue de leurs tailles et sur lesquels l’entreprise peut agir par l’intermédiaire du Marketing - Mix .
Marquée par exclusivité traditionnelle du RESEAU D’AGENCES Son élaboration tient compte de
trois éléments:
1. Les objectifs de l’entreprise
2. L’environnement
3. Diagnostic de la banque : forces et faiblesses
18
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE 4 :
Les politiques de produit, de communication
Rôle de la politique de produit :
Objet: Réaliser I’adéquation maxi de la production bancaire aux besoins exprimés Elle
porte sur:
1. La création de nouveaux produit
Un nouveau produit correspond à :
Un besoin
Une clientèle cible L’état
de la technologie
2. L’entretien de produits existants
Ceci renvoi au Cycle de vie des produits
18
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
PARTIE I : Problème
4-
Calcul des marges libres (01 pt)
18
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
5-
Si la tâche D accuse un retard de quatre (04) semaines, la date de démarrage des tâches successives
(tâches G et H) est décalée de quatre (04) semaines. Par contre ce retard n’a aucune incidence sur la
durée globale du projet. (01 pt).
6-
a - Etablissement d'un plan de réduction (3 pts)
Le chemin critique : A, B, C, E, I, J, L, N : 44 semaines Les
chemins non critiques :
A, B, C, D, G, H, M : 40 semaines A,
B, C, E, H, M : 31 semaines
A, B, C, E, I, J, K, N : 43 semaines A,
B, C, F, J, K, N: 41 semaines A, B,
C, F, J, L, N: 42 semaines
Les coûts actuels du projet sont de : 44 semaines * 1000 DA/semaine = 44 000 DA Commençons par
placer les activités par ordre croissant de coût de réduction.
Tâche Durée normale Durée Coût de réduction en
minimale DA/semaine réduite
D 6 4 300
L 5 3 400
K 4 3 500
E 4 3 800
1ére réduction :
On commence par réduire la durée des activités du chemin critique dont les coûts de réduction sont
les moins élevés, tout en s’assurant à chaque étape de réduction qu’un nouveau chemin critique
n’apparaisse pas.
L’activité L passe de 5 semaines à 4 semaine et le chemin critique est réduit d’autant : il passe de
44 semaines à 43 semaines, ce qui coûte 400 DA, tout en permettant d’économiser 1 000 DA en
coûts indirects. Le gain net est donc de : 1 000 - 400 = 600 DA Le chemin A, B, C, E, I, J, K, N
devient aussi critique.
Et le global du projet devient :
43s * 1 000DA/s + 400 DA (coût de réduction de L) = 43 400 DA
2éme réduction :
A partir de ce point, toute réduction de la durée du projet nécessite la réduction simultanée des deux
chemins critiques.
La durée de l’activité « E » qui apparaît dans les deux chemins, est tout indiquée pour être réduite
d’une semaine au coût de 800 DA. La durée de « E » est réduite de 4 à 3 semaines : elle atteint son
crash, car elle ne peut plus être réduite. La durée global du projet passe de 43 à 42 semaines, et le coût
global à :
42s * 1 000DA/s + 800 DA (pour «E») + Coût des réductions précédentes (400 DA)
= 43 200 DA
Le chemin A, B, C, F, J, L, N devient aussi critique
18
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
3éme réduction :
A partir de ce point, toute réduction de la dure du projet nécessite la réduction simultanée des trois
chemins critiques.
Pour les deux chemins suivants : A, B, C, E, I, J, L, N et A, B, C, F, J, L, N ; La durée de l’activité « L
» qui apparaît dans les deux chemins, est tout indiquée pour être réduite d’une semaine au coût de 400
DA. La durée de « L » est réduite de 4 à 3 semaines : elle atteint son crash, car elle ne peut plus être
réduite.
Pour le troisième chemin : A, B, C, E, I, J, K, N ; l’activité K passe de 4 semaines à 3 semaine au coût
de 500 DA : elle atteint son crash, car elle ne peut plus être réduite.
Le chemin critique est réduit d’autant: il passe de 42 semaines à 41 semaines, et le coût global à :
41s * 1 000 DA/s + 400 DA (pour «L») + 500 DA (pour «K») + Coût des réductions précédentes
(1 200 DA) = 43 100 DA
Le chemin A, B, C, F, J, K, N devient aussi critique
4éme réduction :
A partir de ce point, toute réduction de la durée’ du projet nécessite la réduction simultanée des
quatre chemins critiques.
Etant donné que les quatre chemins sont non réductibles.
A partir de cette étape, toute autre réduction ne fera qu’augmenter les dépenses sans diminuer
la durée globale du projet. Nous avons atteint le crash du projet.
18
2)
1- Dates au plus tôt : 02 Pts 2-
1) Dates au plus tard : 02 Pts
3)
Chemin critique (0.5 Pt)
A, B, C, E, I, J, L, N
Durée globale du projet (0.5 Pt)
2+4+10+4+5+8+5+6 = 44 semaines
Module: Méthodologie de la conduite de projets
185
Annales des Epreuves de l’Examen Final
DES 2
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Annales des Epreuves de l’Examen Final
DES 2
DUREE 3h 00
CORRIGE SUJET N° 1
REPONSE N° 1 :
3) Calcul de la VRI
VRI = Total immobilisations - Montant amorti = 56.700.000 - 24.200.000 = 32.500.000 DA
4) TCR prévisionnel
semaines 52
Ventes réelles 80%
Prix de vente 75
ANNEES 1 2 3 4 5 6 7 8
70% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Production
42 000 60 000 60 000 60 000 60 000 60 000 60 000 60 000
physique/semaine
Production physique/an 2 184 000 3 120 000 3 120 000 3 120 000 3 120 000 3 120 000 3 120 000 3 120 000
Ventes réelles 1 747 200 2 496 000 2 496 000 2 496 000 2 496 000 2 496 000 2 496 000 2 496 000
Prix de vente au buraliste 75,00 75,00 75,00 75,00 75,00 75,00 75,00 75,00
CA lié aux ventes 131 040 000 187 200 000 187 200 000 187 200 000 187 200 000 187 200 000 187 200 000 187 200 000
Recettes publicitaires 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000 5 000 000
Total recettes 136 040 000 192 200 000 192 200 000 192 200 000 192 200 000 192 200 000 192 200 000 192 200 000
conception/unité 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00 15,00
Frais de conception 32 760 000 46 800 000 46 800 000 46 800 000 46 800 000 46 800 000 46 800 000 46 800 000
impression/unité 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00 25,00
Frais d’impression 54 600 000 78 000 000 78 000 000 78 000 000 78 000 000 78 000 000 78 000 000 78 000 000
Distribution/unité 12 12 12 12 12 12 12 12
Frais de distribution 26 208 000 37 440 000 37 440 000 37 440 000 37 440 000 37 440 000 37 440 000 37 440 000
Frais de personnel 8 000 000 8 000 000 8 000 000 8 000 000 8 000 000 8 000 000 8 000 000 8 000 000
Dotations 4 050 000 4 050 000 4 050 000 4 050 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000 2 000 000
TOTAL CHARGES 125 618 000 174 290 000 174 290 000 174 290 000 172 240 000 172 240 000 172 240 000 172 240 000
RBE 10 422 000 17 910 000 17 910 000 17 910 000 19 960 000 19 960 000 19 960 000 19 960 000
IBS 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25%
Montant IBS 2 605 500 4 477 500 4 477 500 4 477 500 4 990 000 4 990 000 4 990 000 4 990 000
Résultat Net 7 816 500 13 432 500 13 432 500 13 432 500 14 970 000 14 970 000 14 970 000 14 970 000
CAF 11 866 500 17 482 500 17 482 500 17 482 500 16 970 000 16 970 000 16 970 000 16 970 000
18
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
5) Tableau Emplois/Ressources
ANNEES 0 1 2 3 4 5 6 7 8
RESSOURCES
CAF 11 866 500 17 482 500 17 482 500 17 482 500 16 970 000 16 970 000 16 970 000 16 970 000
VRI 32 500 000
RECUP BFR 3 200 000
TOTAL RESSOURCES 0 11 866 500 17 482 500 17 482 500 17 482 500 16 970 000 16 970 000 16 970 000 52 670 000
EMPLOIS
INVEST INITIAL 56 700 000
VAR BFR 2 240 000 960 000
TOTAL EMPLOIS 58 940 000 960 000 0 0 0 0 0 0 0
TRESORERIE -58 940 000 10 906 500 17 482 500 17 482 500 17 482 500 16 970 000 16 970 000 16 970 000 52 670 000
TRESORERIE CUMULEE -58 940 000 -48 033 500 -30 551 000 -13 068 500 4 414 000 21 384 000 38 354 000 55 324 000 107 994 000
COEFF A 8% 1,000 0,926 0,857 0,794 0,735 0,681 0,630 0,583 0,540
TRESORERIE ACTUAL. -58 940 000 10 099 419 14 982 503 13 881 105 12 849 638 11 556 570 10 691 100 9 893 510 28 441 800
TRS ACT CUMULEE -58 940 000 -48 840 581 -33 858 079 -19 976 974 -7 127 336 4 429 234 15 120 334 25 013 844 53 455 644
VAN = 53.455.644 DA
REPONSE N° 2 :
1) Echéancier de remboursement
ANNEES 0 1 2 3 4 5
EN COURS 40 000 40 000 40 000 30 000 20 000 10 000
PRINCIPAL 0 0 10 000 10 000 10 000 10 000
INTERETS 2 000 2 000 2 000 1 500 1 000 500
ANNUITE 2 000 2 000 12 000 11 500 11 000 10 500
18
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
Dividendes
10% 744 150 1 268 100 1 268 138 1 268 175 1 459 463 1 497 000 1 497 000 1 497 000
4) Plan de mobilisation
ANNEES 0 1
Immobilisations 56 700 000
Var BFR 2 240 000 960 000
Int Intercalaires 2 000 2 000
Total Investissement 58 942 000 962 000
Crédit 40 000
Apports 58 902 000 962 000
5) Plan de financement
ANNEES 0 1 2 3 4 5 6 7 8
RESSOURCES
CAF 11.991.500 17.731.000 17.731.375 17.731.750 17.094.625 16.970.000 16.970.000 16.970.000
VRI 32.500.000
RECUP BFR 3.200.000
APPORTS 58.902.000 962.000 0
EMPRUNT 40.000
TOTAL
RESSOURCES 58.942.000 12.953.500 17.731.000 17.731.375 17.731.750 17.094.625 16.970.000 16.970.000 52.670.000
EMPLOIS
INVEST INITIAL 56.700.000
VAR BFR 2.240.000 960.000
INT
INTERCALAIRES 2.000 2.000
REMB
EMPRUNTS 10.000 10.000 10.000 10.000 0
DIVIDENDES 744.150 1.268.100 1.268.138 1.268.175 1.459.463 1.497.000 1.497.000 1.497.000
TOTAL EMPLOIS 58.942.000 1.706.150 1.278.100 1.278.138 1.278.175 1.469.463 1.497.000 1.497.000 1.497.000
TRESORERIE 0 11.247.350 16.452.900 16.453.238 16.453.576 15.625.163 15.473.000 15.473.000 51.173.000
Commentaires : Les conditions envisagées par le banquier (4+2) semblent correctes puisque
affichant en permanence une trésorerie finale positive. Toutefois, il serait judicieux de tester ce que
donnerait une révision à la baisse du différé. En effet peut être que la deuxième année de différé ne se
justifie pas. Si avec 4+1 la trésorerie était toujours positive il n’y aurait pas lieu d’ajouter la deuxième
année. Si maintenant avec 4+1 La trésorerie s’avère être quelque part négative il s’agira de retenir 4+2.
18
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE N° 3 :
Trésorerie de l'actionnaire
ANNEES 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Apports 58.902.000 962.000 0 0
Trésoreries
0 11.247.350 16.452.900 16.453.238 16.453.575 15.625.163 15.473.000 15.473.000 51.173.000
annuelles
Dividendes 0 744.150 1.268.100 1.268.138 1.268.175 1.459.463 1.497.000 1.497.000 1497.000
Trésorerie
-58.902.000 11.029.500 17.721.000 17.721.375 17.721.750 17.084.625 16.970.000 16.970.000 52.670.000
actionnaire
Coeff
1 0,926 0,857 0,794 0,735 0,681 0,630 0,583 0,540
d’actualisation
Tres
actionnaire -58.902.000 10.213.317 15.186.897 14.070.772 13.025.486 11.634.630 10.691.100 9.893.510 28.441.800
actualisée
Tres action, -
-58.902.000 -33.501.786 -19.431.014 -6.405.528 5.229.102 15.920.202 25.813.712 54.255.512
actual cumulée 48.688.683
VANFP = 54.255.512 DA
REPONSE N° 4 :
VANE = VANFP - VAN = 54.255.512 - 53.455.644 = 799.868 DA soit quelques 800.000 DA
19
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
CORRIGE SUJET N° 2
Tableau d'investissement, amortissement et VRI
Rubriques En KDA Dur An1 An2 An3 An4 An5 An6 An7 An8 Amor VRI
Terrain 10 000 0 10 000
Constructions 35 000 30 1 167 1 167 1 167 1 167 1 167 1 167 1 167 1 167 9 333 25 667
Mat hospitalier 55 000 10 5 500 5 500 5 500 5 500 5 500 5 500 5 500 5 500 44 000 11 000
Matériel cuisine 20 000 10 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 16 000 4 000
Matériels roulant 5 000 5 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 0 0 0 5 000 0
Equip de bureau 1 000 4 250 250 250 250 0 0 0 0 1 000 0
TOTAL 126 000 9 917 9 917 9 917 9 917 9 667 8 667 8 667 8 667 75 333 50 667
Détermination du BFR
Désignation An0 An1 An2 An3 An4 An5 An6 An7 An8
Chiffre d'affaires 72 000 81 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000
BFR 3 600 4 050 4 050 4 050 4 050 4 050 4 050 4 050
VAR BFR 3 600 450 450 0 0 0
19
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DESIGNATION 0 1 2 4 5 6 7 8
RESSOURCES
CAF 29 520 33 210 36 900 30 154 30 092 29 842 29 842 29 842
Récupération BFR 4 500
Récupération VRI 0 50 667
TOTAL RESSOURCE 0 29 520 33 210 36 900 30 154 30 092 29 842 29 842 85 008
EMPLOIS
Investissements 126 000
BFR 3 600 450 450 0 0 0 0 0 0
TOTAL EMPLOIS 129 600 450 450 0 0 0 0 0 0
Flux de trésorerie annuel -129 600 29 070 32 760 36 900 30 154 30 092 29 842 29 842 85 008
Flux de trésorerie cumule -129 600 -100 530 -67 770 -30 870 -716 29 376 59 218 89 059 174 068
T actualisation 10% 0.90909 0.826446 0.75131 0.68301 0.62092 0.62092 0.62092 0.6209
FT Actualisé 10% -129 600 26 427 27 074 27 724 20 596 18 685 18 529 18 529 52 783
FT Actualisé Cumulé -129 600 -103 173 -76 098 -48 375 -27 779 -9 095 9 435 27 964 80 748
DR : 4 ans et 1mois, DRA : 5 Ans et demi
19
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
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Annales des Epreuves de l’Examen
Final
DUREE 2h 00
REPONSE N° 1:
REPONSE N° 2:
19
Annales des Epreuves de l’Examen
Final
REPONSE N° 3:
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