OFFPT ISTA TINGHIR

Module N° 206
Comptabilité Approfondie

Chapitre 4 : L’augmentation du capital

dans la société anonyme

LAHCEN REMANI
AVRIL 2023
Chapitre 4 : L’augmentation du capital dans la société
anonyme
Lorsque le capital souscrit a été intégralement libéré,
et que ce montant ne suffit plus à couvrir les besoins à
long terme de l’entreprise, celle-ci peut procéder à une
augmentation de capital.

Cette augmentation peut être effectuée :

-Soit par de nouveaux apports en numéraire ou en nature.

-Soit par incorporation de réserves, des primes d’émission
ou des bénéfices.
-Soit par la conversion des dettes en actions.
- Soit par conversion des obligations.
• l’augmentation de capital par apports en numéraire pour
une société se traduit, par une augmentation des liquidités
de l’entreprise.

• L’augmentation de capital par apport en nature, n’apporte

pas à l’entreprise de nouvelles ressources monétaires, mais
plutôt de nouveaux moyens de production.

• Lorsque la S.A procède à une augmentation de capital par

conversion de dettes, seule la structure du passif est
modifiée.

• L’augmentation de capital par incorporation de réserves est

un simple jeu d’écriture, qui consiste à réduire les comptes
de réserve pour accroitre le compte capital social.
 SECTION 1 : L'AUGMENTATION DE CAPITAL PAR
APPORTS NOUVEAUX

L'augmentation du capital par de nouveaux apports

peut être effectuée:

• Soit en numéraire,
• Soit en nature, l'apport pouvant comprendre une part en
numéraire.

La décision d'augmentation de capital doit être prise en

assemblée générale extraordinaire; les statuts doivent
être modifiés en conséquence, ce qui entraînera des
formalités à accomplir identiques à celles relatives aux
opérations de constitution de la société.
 L'augmentation de capital par apports nouveaux exige
qu'un certain nombre de conditions soient remplies:

• Le capital social peut être augmenté soit par émission

d'actions nouvelles, soit par majoration de la valeur
nominale des actions existantes.

• Les actions nouvelles sont émises soit à leur valeur

nominale, soit avec une prime d'émission.

• Le capital doit être souscrit intégralement et après

libération intégrale de capital.

• L'augmentation doit être réalisée dans un délai de trois ans

à dater de l'assemblée générale qui l'a décidée ou
autorisée.
• Les actionnaires ont un droit de préférence à la
souscription(D.P.S) des actions nouvelles de numéraire,
proportionnellement au nombre d'actions qu'ils possèdent.

• Pendant la durée de souscription, ce droit est négociable

ou cessible dans les mêmes conditions que l'action elle-
même.

• L'assemblée qui décide l’augmentation de capital peut

supprimer le droit préférentiel de souscription pour la
totalité de l'augmentation de capital ou pour une ou
plusieurs tranches de cette augmentation.

• Les frais d'augmentation de capital sont amortis au plus

tard à l'expiration du 5éme exercice suivant celui au cours
duquel ils sont été engagés.
A- L’augmentation de capital par apports en numéraire:

Objectifs:
Les nouveaux apports en numéraire permettent
d'accroître les ressources propres de l'entreprise et
d'augmenter son fonds de roulement.
Conditions:
- L'ancien capital doit être entièrement libéré.
- La libération minimale des apports est fixée par la loi
à 1/4 de leur valeur nominale à la souscription,
le solde est à libérer dans un délai de 3 ans.
- La prime d'émission doit être libérée intégralement à
la souscription.
L’émission d’actions nouvelles par apport en
numéraire, susceptible de faire entrer dans la
société de nouveaux actionnaires, pose le
problème de la protection des actionnaires
anciens.
C’est dans le but d’assurer cette protection que la
loi a introduit les notions de :

« prime d’émission »
&
« droit préférentiel de souscription ».
La protection des anciens actionnaires :
Le prix d'émission(P.E) et la prime d'émission(P’E):
Le prix d'émission représente la somme versée à la société
par un actionnaire pour acquérir une action nouvelle.
Ces actions nouvelles peuvent être émises à leur valeur
nominale (V.N) majoré d'une prime d'émission.
La fixation du prix d'émission a lieu entre deux limites:
 un seuil minimal fixé par la loi, qui est la valeur nominale de
l'action
 un seuil maximal déterminé par la valeur réelle ou la valeur
boursière du titre.
Pour encourager de nouveaux actionnaires il faut que le prix
d’émission soit inférieur à la valeur réelle .
Cependant pour protéger les anciens actionnaires il faut que ce
prix d’émission soit supérieur à la valeur nominale.
La différence entre le prix d'émission et la valeur
nominale de l'action constitue la prime d'émission:

Prix d'émission= valeur nominale + prime d'émission

Alors:
Prime d'émission = prix d'émission – valeur nominale
Application N°1

Une société anonyme, au capital de 300.000 DH

divisé en 3.000 actions de 100 DH décide
d'augmenter son capital par émission de 1.500
actions de 100 DH émises au prix de 120 DH

T.A.F : Calculer la prime d'émission.

Solution:

P’E = P.E – V.N = 120 – 100 = 20 DH par titre.

Le droit préférentiel de souscription (D.P.S):

Pour garantir l'égalité entre les anciens et les

nouveaux actionnaires, il a été instauré le
mécanisme de droit préférentiel de
souscription.
La loi accorde aux anciens actionnaires une
priorité pour souscrire aux nouvelles
émissions d'action.
Ce droit préférentiel peut être soit exercé par
les anciens actionnaires, soit vendu si ceux-ci
ne souhaitent pas participer à l’opération
d’augmentation de capital.
Le calcul du (D.P.S) peut se faire de deux manières :

Valeur réel après augmentation du capital=(nombre

des titres anciennes*valeur réel avant augmentation du
capital) + (nombre des actions nouvelle *PE)
Valeur réel par action= Valeur réel après
augmentation du capital/(nombre des actions
anciennes +nombre des actions nouvelles)
Le rapport de souscription (R.S):
Il correspond à :

Si N = 10.000 et N’= 2.000 alors R.S =

2 000/10 000 = 1/5

Ce rapport signifie que pour souscrire une nouvelle

action il faut disposer de 5 actions anciennes.
Comme à chaque action est rattaché un D.P.S pour
souscrire une nouvelle action il faut donc
disposer de 5 D.P.S.
 EXEMPLE:
Supposons que:

le prix d’émission d’une action nouvelle a été fixé à 160 DH ,

la V.N est de 100 DH
la valeur réelle avant augmentation du capitale est de 220 dh .
nombre d’actions anciens(N) = 10.000
nombre d’actions nouvelles (N’) = 2.000
alors le Rapport de souscription = 2 000/10 000 = 1/5
VR après augmentation du capital=
=(10 000*220)+(2000*160)/(10 000+2 000) = 210
Valeur du DPS :
D.P.S = (220 – 160) × (2.000/12.000) = 10
Deuxième Methode: DPS = 220 – 210 = 10

Si un nouvel actionnaire désire acheter une nouvelle action il doit payer :

• A la société 160 DH
• A un ancien actionnaire 5 D.P.S = 5x 10 =50

Le Nouvel actionnaire doit Payer au total:

(5×10) + 160 = 210

Application N° 2
Les capitaux propres après répartition d’une société
anonyme se présentent ainsi au 21 décembre 2022:
Capital social: 50 000 actions de 100 DH 5.000.000 DH
Réserves : 12.000.000 DH
Report à nouveau: 3.000.000 DH
Le 10 février 2023, la société a procédé à une augmentation
de capital en numéraire, par émission de 10.000 actions de
même valeur nominale, au prix d'émission de 280 DH.

T.A.F :
1) Calculer la valeur réel avant augmentation du capital
2) Calculer la valeur réel après augmentation du capital
3) Calculer la valeur du droit de souscription.
4) Calculer le rapport de souscription
5) Interprétez les résultats obtenues
Valeur réel après augmentation du capital=(nombre
des titres anciennes *valeur réel avant augmentation
du capital) +(nombre des actions nouvelle *PE)
Remarque :

Si le prix d’émission est fixé à son minimum (égal à

la VN), il n’ y aura pas de prime d’émission, et le
DPS sera à son maximum : seul le DPS assurera la
protection des anciens actionnaires.

Si le prix d’émission est à son maximum (égal au

prix réel de l’action), alors le DPS sera égal à 0, et la
prime d’émission à son maximum : seule la prime
d’émission assurera la protection des anciens
actionnaires.
Comptabilisation :
Le schéma comptable est très proche de celui des écritures de
constitution; notons toutefois les particularités suivantes:
Le montant correspondant au premier versement s'enregistre au
crédit du compte 4462 "actionnaire versements reçus sur
augmentation de capital" ce compte est débité à la clôture de la
période ouverte pour la réalisation de l'augmentation du capital

La prime d'émission, qui est versée intégralement à la souscription,

s'enregistre au crédit du compte 1121 "prime d'émission"

Les frais d'augmentation de capital s'enregistrent au débit du

compte 2113 "frais d'augmentation de capital"
•En cas de libération partielle des apports à la souscription, le
compte 1119"actionnaires, capital souscrit – non appelé"
fonctionne de la même manière que lors d'une souscription.
 La comptabilisation
• L'écriture comptable relative à l'augmentation
du capital se traduit, en deux étapes.

• Première étape: la libération des apports des

associés.

• Deuxième étape: la constatation de

l'augmentation de capital.
 La libération des apports
• La libération des apports constitue une dette des
associés sur la société qui doit enregistrée au:

• crédit du compte : «4462: Associés, versements

reçus sur augmentation de capital »

• par le débit d'un compte de trésorerie.

 La constatation de l'augmentation du
capital
• La constatation de l'augmentation du capital se traduit par
• le débit du compte: «4462: Associés, versements reçus sur
augmentation de capital » pour solde,
• et le cas échéant le compte : «1119 : Actionnaires ,capital
souscrit non appelé » pour la partie non libérée.
• Et le crédit des comptes : « 1111 : Capital social »
et « 1121 : Primes d'émission »

• NB: Lorsque l'augmentation du capital s'effectue par

apports en numéraire partiellement libérés, on peut
rencontrer les mêmes cas particuliers traités dans le premier
chapitre relatif a la constitution des sociétés : actionnaires
diligents, actionnaires retardataires et actionnaires
défaillants.
 Application N°3:
Une S.A au capital de 300.000 DH (3.000 actions) décide, le 01/04/2022,
de procéder à une augmentation de capital en numéraire par émission de
1.000 actions au prix de 110 DH. Les actions sont libérées du quart de la
souscription et de l'intégralité de la prime d'émission, au plus tard le
01/05/2022. Les frais d’augmentation de capital s’élèvent à 9.000 DH sont
réglés par chèques.
La valeur réelle de l’action avant augmentation du capital est de 200 dh
travail demandé :
1. Calculer la prime d’émission unitaire et la prime d’émission total.
2. Déterminer le versement minimum à la souscription
3. Déterminer le montant du capital non libéré.
4. Comptabiliser au livre journal l'opération d'augmentation de capital.
5. La valeur réelle de l’action après l’augmentation du capital
6. Déterminer le rapport de souscription
7. Déterminer de droit de souscription
 correction
1. Prime d'émission unitaire = 110-100 = 10
• Prime d'émission totale = 10*1000 = 10 000
2 Versement minimum à la souscription: :Versement
minimum=1/4 de VN + Prime d'émission =(100/4) +
10 =25 + 10= 35 dh par action
• Versement minimum total= 35* 1000 action
• = 35 000
3 Partie du capital non appelé= 1000 action*100*3/4
= 75 000
4 Le journal
5 La valeur réelle de l'action après l'augmentation du capital :

• VR des actions anciennes= 3.000 actions x 200 dh= 600 000

• + Valeur des apports nouveaux = 1.000 actions x 110=110 000
• VR par action après augmentation = (110000+600000)/4000 =
177,5.

• Conclusion :L'émission des actions nouvelles à un prix d'émission

inférieur à la valeur réelle des actions anciennes provoque une
baisse de la valeur réelle des actions de 200 dh à 177,5 dh
• Cette baisse de la valeur réelle est compensée par le droit
préférentiel de souscription dont bénéficie chaque actionnaire
ancien.
• 6 Rapport de souscription= Nombre d’action
nouvelles/nombre d’actions anciennes=
1000/3000 = 1/3
• Interprétation: Pour souscrire une action
nouvelle, il faut disposer de 3 droits de
souscription
• 7 le droit de souscription
• = Valeur réelle de l'action avant augmentation du
capital -Valeur réelle de l'action après
augmentation du capital
• = 200- 177,5 = 22,5
• Deuxième méthode:
• =(200 -110)*1000/4000 = 22,5
 Application N° 4
Une S.A au capital de 600.000 DH (6.000 actions) décide, le
01/01/2023, de procéder à une augmentation de capital en
numéraire par émission de 2.000 actions au prix de 140 DH.
Les actions sont libérées du moitié de la souscription et de
l'intégralité de la prime d'émission, au plus tard le
01/03/2023. Les frais d’augmentation de capital s’élèvent à
10 000 DH sont réglés par chèques.
travail demandé :
1. Calculer la prime d’émission unitaire et total.
2. Déterminer le versement minimum à la souscription
3. Déterminer le montant du capital non libéré.
4. Comptabiliser au livre journal l'opération d'augmentation
de capital.
5. Déterminer de droit de souscription
6. Déterminer le rapport de souscription
B - L’augmentation de capital par apports en nature:

L'augmentation de capital par apports en nature sont soumises aux

mêmes règles analogues que celles applicables aux apports en nature lors
de la constitution de la société.
Les conditions pour la réalisation de l’augmentation:
- L'apport en nature doit être totalement libéré à la souscription.
- Le prix d'émission des actions nouvelles est égal à la valeur réelle des
actions avant augmentation du capital, afin de protéger les droits des
anciens actionnaires.
- La différence entre le prix d'émission et la valeur nominale de l'action
constitue une prime d'apport.

Prime d'apport = prix d'émission – valeur nominale

- Il n'existe aucun droit de souscription pour les anciens actionnaires

puisque la valeur réelle de l'action est la même après augmentation de
capital.
 La comptabilisation
• L'écriture comptable relative à l'augmentation
du capital se traduit, en deux étapes.

• Première étape: la libération des apports des

associés.

• Deuxième étape: la constatation de

l'augmentation de capital.
 La libération des apports
• La libération des apports constitue une dette des
associés sur la société qui doit enregistrée au:

• crédit du compte : «4462 - Associés, versements

reçus sur augmentation de capital »

• par le débit des comptes de l’actif immobilisé ou

actif circulant
 La constatation de l'augmentation du
capital
• La constatation de l'augmentation du capital se
traduit par :
• le débit du compte: «4462- Associés, versements
reçus sur augmentation de capital » pour solde.

• Et le crédit des comptes : « 1111 –Capital social »

et « 1123: - Primes d‘apport »
 ApplicationN°5:
une société anonyme a été constituée avec un capital de 2 000 000 dh divisé en 20 000
actions de nominal 100 dh. les réserves de la société s’élève à 1000 000 dh
Le 03/04/2023, la société décide d’augmenter son capital par apport en nature comme
suite. les associés concernés par l’opération apportent les éléments suivants :
- Constructions 240.000
- Matériel et outillage 360.000
- Matériel de transport 100.000
- Marchandises en stock 20.000

Total 720.000

Le prix d'émission des actions nouvelles est fixé à la valeur réelle des anciennes actions
Les frais d'augmentation du capital s'élevant à 15.000 DH sont réglés par chèque le 03/04/2023.

T.A.F :

1) Calculer la valeur réelle des anciennes actions.et déterminer le prix d’émission de

nouvelles actions.
2) Déterminer le nombre d’actions nouvelles émises
3) Calculer la prime d’apport unitaire et la prime d’apport total.
4) Déterminer le montant de l’augmentation du capital
5) Déterminer la valeur réel après augmentation du capital.
6) Comptabiliser au livre journal l'opération d'augmentation de capital.
 CORRECTION
• 1) La valeur réelle des anciennes actions =Capitaux
propres / Nombre d'actions
• = (2.000.000 + 1.000.000)/20 000 = 150 dh l'action
• Alors le Prix d'émission de nouvelles actions =150 dh
l'action
• 2) Nombre d'actions nouvelles émises= (240 000+360
000+100 000+20 000) / 150= 4.800 actions
• 3) la prime d’apport unitaire:150-100=50 dh l’action
• et la prime d’apport total= 50*4800 =240 000
• 4) le montant de l’augmentation du capital:
• = 4800 *100 = 480 000
• 5) Déterminer la valeur réel après augmentation du capital:
((20 000*150)+(4800*150))/(20000+4800)= 150
6) La comptabilisation
 Application N°6: une société anonyme a été constituée avec un capital de 1 000
000 dh divisé en 10 000 actions de nominal 100 dh. les réserves de la société
s’élève à 500 000 dh
Le 10/04/2023, la société décide d’augmenter son capital par apport en nature.
les associés concernés par l’opération apportent les éléments suivants :
- machine : 400.000
- Matériel de transport : 300.000

Le prix d'émission des actions nouvelles est fixé à la valeur réelle des anciennes
actions
Les frais d'augmentation du capital s'élevant à 7.000 DH sont réglés par chèque le
25/04/2023.
T.A.F :
1) Calculer la valeur réelle des anciennes actions.et déterminer la prix d’émission
de nouvelles actions.
2) Déterminer le nombre d’actions nouvelles émises
3) Calculer la prime d’apport unitaire et la prime d’apport total.
4) Déterminer le montant de l’augmentation du capital
5) Déterminer la valeur réel après augmentation du capital.
6) Comptabiliser au livre journal l'opération d'augmentation de capital.
 SECTION 2 : L’AUGMENTATION PAR INCORPORATION DES
RESERVES
Cette opération consiste en un transfert comptable des comptes de
réserves au compte capital social.

Toutes les réserves capitalisées peuvent faire l’objet d’une augmentation

du capital par leur incorporation.

L’augmentation du capital par incorporation des réserves, des primes ou

des bénéfices entrainent une modification des statuts,
l’assemblée générale extraordinaire est seule compétente pour la décider.

L’augmentation du capital par incorporation des réserves peut s’effectuer :

 soit par la distribution d’actions gratuites

 soit par l’augmentation de la valeur nominale des actions.
 L’attribution des actions gratuites aux actionnaires :
L’augmentation du capital par incorporation des réserves, se traduit par la création de nouvelles actions de même
valeur nominale que les précédentes. Dans ce cas la prime d’émission = 0

La distribution d’actions gratuites entraine la baisse de la valeur réelle des actions anciennes puisque le nombre
d’actions augmente alors que le montant des capitaux propres est inchangé.
la distribution gratuite des actions créées aux actionnaires est proportionnelle aux anciennes actions détenues.
La baisse de la valeur de l’action ancienne est compensée par un droit préférentiel d’attribution dont bénéficie
chaque actionnaire ancien proportionnellement aus actions détenus
Les actionnaires ont ainsi un droit d’attribution (D.A).
La valeur théorique du droit d’attribution est égale à la différence entre la valeur réel de l’action avant l’incorporation des
réserves et la valeur réel après augmentation.

La valeur théorique du droit d’attribution = la valeur réel de l’action avant

l’incorporation des réserves - valeur réel après augmentation.

Le (D.A) se calcule de la même manière que celle du droit de souscription avec un prix d’émission (P.E) nul.
La formule de droit de souscription est utilisable en posant P.E = 0.

N : nombre d’actions anciennes ;

N’ : nombre d’actions nouvelles ;
P : prix réel de l’action avant l’augmentation.
 La comptabilisation

Débit: les réserves concernées

Crédit: capital social

Libellé: constatation de l’augmentation du capital

 Application N°7 :
Une société anonyme au capital de 1.000.000 DH
(10.000 actions de 100 DH), et dont la situation nette
s’élève à 1.800.000 DH décide d’augmenter son
capital par incorporation des réserves et la
distribution de 5.000 actions gratuites de même
valeur nominale que les anciennes.
Travail demandé:
1. Déterminer le rapport d’attribution
2. Déterminer la valeur réel de l’action avant
augmentation du capital
3. Déterminer la valeur réel de l’action après
augmentation du capital
4. Déterminer le droit d’attribution
 correction :
Rapport d’attribution : N’/N = 5.000/10.000 = 1/2
interprétation 1 :Les actionnaires auront donc droit à
une action gratuite contre deux actions anciennes.
interprétation 2 : pour obtenir une action nouvelle
gratuite, il faut disposer de 2 actions anciennes, c’est-
à-dire de 2 droits d’attribution.
 Valeur de l’action avant augmentation du capital :
1.800.000/10.000 = 180 DH
 Valeur de l’action après augmentation :
1.800.000/15.000 = 120 DH
 Le droit d’attribution : 180 – 120 = 60 DH
 Deuxième méthode:
 Da =180*5000/(5000+10000)=60 dh
 Augmentation de la valeur nominale des actions :
La société peut préférer augmenter la valeur nominale
des actions existantes à l’augmentation du nombre de
ses actions.
• Dans ce cas La société n'émet aucune action nouvelle et
la valeur réelle de l'action reste la même
• l'augmentation de capital est réalisée par échange des
anciennes actions contre des nouvelles de valeur
nominale supérieure.
• La nouvelle valeur nominale est égale à :

Capital avant augmentation + Part de réserves incorporée

Nombre d’actions
 Augmentation de la valeur nominale des actions :

application N°8 :

• Les Capitaux propres d'une SA se présentent Comme Suit:

• -Capital social : 1.000.000 dh(divisé en 10.000 actions de 100 dh l'une)
• -Réserve légale : 60 000
• - réserves statutaires:100.000 dh
• - réserves facultatives 300.000 dh
• Le 06/07/2022, la société décide d'augmenter son capital par incorporation de
réserves statutaires 100.000 dh et réserves facultatives 200.000 dh)et
l'augmentation de la valeur nominale des actions anciennes.

• Travail à faire :

• 1- Calculer la VR avant augmentation du capital.

• 2- Calculer la nouvelle valeur nominale.
• 3- Calculer la VR après augmentation du capital.
• 4- Passer les écritures comptables au journal.
 correction :
• 1) La valeur réelle avant augmentation du capital: Capitaux
propres / Nombre d'actions
=(1.000.000 + 60.000 + 400.000) / 10.000= 146 dh l'action
2) La nouvelle valeur nominale valeur nominale:
Capital avant augmentation+ Réserves incorporées/Nombre d'actions
=1000.000 + 300.000/10.000= 130 dh l'action
On constate que la VN de l'action a été augmentée de 100 à 130 dh.
3- La valeur réelle après augmentation du capital
=Capitaux propres/ Nombre d'actions=
(1.300.000 + 60.000 + 100.000) / 10.000= 146 dh l'action
On constate que la VR de l'action n'est pas modifiée
La comptabilisation
Application N°9:

une SA. au capital de 2.000.000 DH (10.000 actions de 200

DH) décide d’augmenter son capital par incorporation de
150.000 DH des réserves facultatives, et 50.000 DH de
réserve légale par l’attribution de 1.000 actions gratuites.
Avant l’augmentation du capital la valeur mathématique
de l’action était de 255 DH.

1°) Déterminer la valeur théorique du droit d’attribution.

2°) Enregistrer au livre journal l’opération d’augmentation

du capital.
 Augmentation de capital par transformation de dettes en actions
Des créanciers ordinaires de la société,(les fournisseurs par exemple ) peuvent être
associés à une augmentation de capital en acceptant que des actions leur soient
remises en guise de remboursement de leur créance.

Le créancier de la société devient actionnaire et la dette sociale est soldée.

Les actions sont libérées par la compensation avec les dettes concernées .

La valeur d'émission est en principe inférieure à la valeur réelle de l'action avant

augmentation du capital.

La différence entre le prix d'émission et la valeur nominale des actions constitue une
prime d’émission

La valeur réelle de l'action après augmentation du capital est inférieure à sa valeur

réelle avant augmentation.
Toutefois, il n'existe pas de droit préférentiel de souscription pour les actionnaires
anciens.
 La comptabilisation
Étape N° 1: Libération des apports
Débit: 4411: Fournisseurs
Crédit: 4462: Associés, versements reçus sur aug de
capital

Étape N° 2: Constatation de l'augmentation du capital

Débit : 4462: Associés, versements reçus sur aug de
capital

Crédit: 1111 : capital social

Crédit: 1121 : primes d’émission
Exemple :

A la suite d'un accord avec un fournisseur principal, une SA, à

l'unanimité des associés, décide d'augmenter son capital en
incorporant une part de la créance dudit fournisseur au capital.
Le fournisseur reçoit 1.000 actions d'une valeur nominale de 200
DH, évalués à 300 DH en échange d'une créance de 300.000
DH.
 Application N°10
• Le 01/04/2023, le fournisseur ADAM accepte la
conversion de sa créance de 400.000 dh sur une
société anonyme en 2.500 actions de nominal 100
dh.
Travail à faire :
1- calculer le prix d’émission
2- Calculer la prime d'émission unitaire.
3- Calculer la prime d'émission total.
4- Passer les écritures relatives à cette augmentation
 correction
1- le prix d’émission = dettes/nombre d’actions
= 400 000/ 2500 = 160 dh l’action
2- la prime d'émission = Prix d'émission - Valeur
nominale = 160 – 100 = 60 dh l’action
3- la prime d'émission total = 60*2500 =150 000
4 – le journal
 Application N°11
• Le 01/03/2023, le fournisseur ALI accepte la
conversion de sa créance de 600.000 dh sur une
société anonyme en 3000 actions de nominal 150
dh.
Travail à faire :
1- calculer le prix d’émission
2- Calculer la prime d'émission unitaire.
3- Calculer la prime d'émission total.
4- Passer les écritures relatives à cette augmentation
Section 4 : LA DOUBLE AUGMENTATION DU CAPITAL

La société anonyme peut effectuer au même moment deux

augmentations du capital :

- Augmentation par apports en numéraire ou en nature

- Augmentation par incorporation des réserves.

L’analyse comptable de cette modalité d’augmentation reste

identique à celle des opérations isolées.

La réalisation de cette double augmentation peut être

menée :

- soit successivement
- soit simultanément.
L’augmentation successive :

Les deux opérations peuvent avoir lieu en même

temps, mais se dérouler l’une après l’autre. La
double augmentation successive du capital peut
être réalisée de deux manières différentes :

 D’abord par incorporation des réserves, bénéfices

ou primes ensuite par apports nouveaux.

 D’abord par apports nouveaux ensuite par

incorporations des réserves, bénéfices ou primes.
 Cas n°1 : par incorporations des réserves puis apports nouveaux :

N : nombre d’actions anciennes.

N1 : nombre d’actions attribué gratuitement suite à l’incorporation des réserves.
N2 : nombre d’actions émises en numéraire.
V(AV) : valeur réelle de l’action.
V(AP) : valeur de l’action après augmentation du capital.

Puisque l’incorporation des réserves est survenue en premier lieu, alors pour le
calcul du D.P.S, la V(AP)1 devient une base de calcul au lieu de la valeur initiale, et
on obtient à ce titre :
Première Augmentation : DA = V(AV) – V(AP) 1
Deuxième augmentation : DS = V(AP) 1 – V(AP) 2
Droit Global = DS + DA = V(AV) – V(AP) 2
 Cas n°2 : par apports nouveaux puis incorporation des réserves :
N : nombre d’actions anciennes.
N1 : nombre d’actions émises en numéraire.
N2 : nombre d’actions attribué gratuitement suite à l’incorporation des réserves.
V(AV) : valeur réelle de l’action.
V(AP) : valeur de l’action après augmentation du capital.

Puisque l’émission de nouvelles actions en numéraire est survenue en premier

lieu, alors pour le calcul du DA, la V(AP) 1 devient une base de calcul au lieu de la
valeur initiale, et on obtient à ce titre :
Première Augmentation : DS = V(AV) – V(AP) 1
Deuxième augmentation : DA = V(AP) 1 – V(AP) 2
Droit Global = DS + DA = V(AV) – V(AP) 2
L’augmentation simultanée (en même temps) :

Afin d’éviter de procéder à deux opérations successives, les sociétés ont la

possibilité d’augmenter simultanément leurs capital.

N : nombre d’actions anciennes.

N1 : nombre d’actions émises en numéraire.
N2 : nombre d’actions attribué gratuitement suite à l’incorporation des réserves.
V(AV) : valeur réelle de l’action.
PE : prix d’émission.

Il faut procéder au calcul de la valeur de l’action après les deux augmentations du

capital, ainsi que la valeur du DS et du DA :

Valeur de l’action après augmentation du capital V(AP) :

[(N x V(AV)) + (N1 x PE) / (N + N1 + N2)]

Valeur du droit de souscription DS et du droit d’attribution DA :

V(AV) – V(AP) = DS + DA
l’étape suivante consiste à calculer indépendamment la
valeur du DS et du DA à partir de la parité d’échange.

Augmentation simultanée : Droit Global = DS + DA = V(AV) – V(AP)

Traitement comptable :
Cas d’une augmentation successive du capital par émission d’actions
nouvelles en numéraire puis incorporation des réserves :
Soit une société anonyme au capital social de 600.000 DH, constitué par
N = 6 000 actions d’une VN = 100DH, et d’une valeur réelle V(AV) = 300DH.
Le 01 juillet 2011, elle décide une double augmentation de capital :
Le 01 juillet 2011 : émission de N1 = 3.000 actions en numéraire au prix
d’émission de 140DH, entièrement libérées par versement en banque.
Le 01 octobre 2011 : incorporation de 200.000DH de réserves facultatives
et distribution de 2.000 actions gratuites.
Les frais engagés par l’entreprise suite à l’opération d’augmentation du
capital s’élèvent à 18.420 DH. Le règlement est effectué par chèque le 15
octobre 2011.
T.A.F :
1- Déterminer la valeur théorique du D.P.S et celle du D.A
2- Comptabiliser au livre journal l’augmentation de capital
Première augmentation : apports nouveaux en numéraire :

Rapport d’attribution : 3 000 / 6 000 = ½ soit une action nouvelle pour chaque deux
actions.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP) 1 = [(6 000 * 300) + (3 000 * 140) / (6 000 + 3 000)] = 2 220 000 / 9 000 = 246,67 DH
Alors DS = 300 – 246,67 = 53,33 DH
Le nombre d’actions après la première augmentation : 6 000 + 3 000 = 9 000 actions.

Deuxième augmentation : incorporation des réserves :

Rapport d’attribution : 2 000 / 9 000 = 2/9, soit deux actions gratuites pour chaque neuf
actions.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP) 2 = 2 220 000 / (9 000 + 2 000) = 2 220 000 / 11 000 = 201,82 DH
Alors DA = 246,67 – 201,82 = 44,85 DH
Le nombre d’actions après la deuxième augmentation : 9 000 + 2 000 = 11 000 actions.

A cette étape, on procède alors au calcul du Droit Global (DG) qui combine entre le droit
de souscription et le droit d’attribution :
DG = 300 – 201,82 = 53,33 + 44,85 = 98,18 DH
Cas d’une augmentation successive du capital par incorporation des
réserves puis émission d’actions nouvelles en numéraire :

Reprenons l’exemple précédent, et supposant que

l’incorporation des réserves a eu lieu le 01 juillet 2011, et
l’émission d’actions nouvelles en numéraire a eu lieu le 01
octobre 2011.
Première augmentation : incorporation des réserves :

Rapport d’attribution : 2 000 / 6 000 = 1/3 soit une action gratuite pour chaque trois
actions.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP) 1 = [(6 000 * 300) / (6 000 + 2 000)] = 1 800 000 / 8 000 = 225 DH
Alors DA = 300 – 225 = 75 DH
Le nombre d’actions après la première augmentation : 6 000 + 2 000 = 8 000 actions.

Deuxième augmentation : émission d’actions nouvelles en numéraire :

Parité d’échange : 3 000 / 8 000 = 3/8, soit trois actions nouvelles pour chaque huit
actions.
Valeur de l’action après augmentation :
V(AP) 2 = [(8 000 * 225) + (3 000 * 140)] / (8 000 + 3 000) = (1 800 000 + 420 000) / 11 000
= 2 220 000 / 11 000 = 201,82 DH
Alors DS = 225 – 201,82 = 23,18 DH
Le nombre d’actions après la deuxième augmentation : 8 000 + 3 000 = 11 000 actions.

A cette étape, on procède alors au calcul du Droit Global (DG) qui combine entre le droit
de souscription et le droit d’attribution :
DG = 300 – 201,82 = 75 + 23,18 = 98,18 DH
Cas d’une augmentation simultanée du capital par émission
d’actions nouvelles en numéraire et incorporation des réserves :

Prenons le cas d’une société anonyme au capital social de

2.000.000 DH représenté par N = 20.000 actions d’une VN = 100
DH. Le 20 mars , elle décide d’augmenter simultanément son
capital.

Par incorporation des réserves statutaires et attribution de

N2 = 2.000 actions gratuites de 100DH.
Par apports en numéraire et émission de N1= 8.000 actions de
100DH au prix d’émission PE = 130DH.

La valeur réelle des actions avant la double augmentation est de

V(AV) = 260 DH.

Les fonds sont versés par les souscripteurs dans un compte bloqué
au nom de la société le 15 avril , et les frais d’augmentation du
capital s’élèvent à 20.500 DH, et sont réglés le 01 mai .
Calculs :

La valeur de l’action après augmentation du capital V(AP) :

[(20 000 * 260) + (8 000 * 130)] / (20 000 + 2 000 + 8 000) = 208 DH

La valeur du droit de souscription DS et du droit d’attribution DA :

DS + DA = 260 – 208 = 52 DH

La valeur du droit d’attribution DA :

2 000 actions gratuites sont attribuées aux anciens actionnaires porteurs
de 20 000 actions anciennes, donc selon la parité d’échange
(2 000 / 20 000) = 1/10, une action gratuite est attribuée pour chaque dix
actions anciennes, autrement dit, une actions attribuée vaut dix droits
d’attributions.

Puisqu’une action gratuite est une action qui porte une valeur égale à la
valeur de l’action après augmentation, donc :
1 action = 10 DA = 208 DH
La valeur d’un droit d’attribution est DA = 20,8 DH
La valeur du droit de souscription DS :

8 000 actions émises sont destinées aux porteurs de 20 000 actions

anciennes. Selon la parité d’échange (8 000 / 20 000) = 2/5, deux actions
émises sont destinées aux porteurs de cinq actions anciennes, d’une autre
manière, chaque deux actions émises sont attachées à cinq droits
préférentiels de souscription.

La valeur de deux actions émises est égale à 2 fois la valeur d’une action
après augmentation du capital, donc 2 x 208 = 416 DH.

Sauf que les souscripteurs ont déjà payé pour l’acquisition de deux actions
émises le prix de : 2 x 130 = 260 DH. Donc la différence représente la
valeur théorique de cinq droits préférentiels de souscription :

5 DS = 416DH – 260DH donc 5 DS = 156 DH

La valeur d’un droit de souscription est DS = 31,2 DH

On peut effectuer une simple vérification :

DA + DS = 20,8 + 31,2 = 52 DH