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 VISION & MISSINZ FACTS & FIGURES

Comment recalibrer vos outils de scoring

de crédit et redémarrer la croissance du
portefeuille, après la crise du virus
WEO Avr 21: Un peu moins terrible que prévu

Tendances économiques mondiales en 2020 / 2021 - Tout tourne autour du virus

Le rebond de la croissance est un peu meilleur que prévu en Medium-Term GDP Losses Relative to Pre-COVID Growth
Trend by Region, 2024 vs Jan 2020
octobre 2020, mais ce n'est pas fini :
Perspectives à court terme :
 La croissance mondiale en 2020 a été de -3,3 % (-4,4 %)
et devrait être de +6,0 % (5,2 %) en 2021.
Perspectives à moyen terme :
 Après le rebond de 2021, la croissance mondiale devrait
s'établir à +4,4 % (3,5 %) à moyen terme.
 La croissance mondiale ne rattrapera pas la trajectoire
d'expansion 2020 - 2025 prévue avant la pandémie, ni
pour les économies avancées, ni pour les marchés
émergents, ni pour les économies en développement.
Seule exception : les États-Unis, peut-être ...

IMF World Economic Outlook Oct 2020 / Apr 2021. IMF.org

3
WEO Avr 21: Un peu moins terrible que prévu

Tendances économiques en 2020 / 2021 - Tout tourne autour du virus, mais les effets sont très
inégaux et tellement injustes.

Sectoral Effects Global Manufacturing, excluding

China. December 2019 =100

IMF World Economic Outlook Apr 2021. IMF.org

4
WEO Avr 21: Un peu moins terrible que prévu

Cette récession est très inégale et tellement injuste.

Emerging / Developing Market Unemployment:

Telework Ability & Income Inequality

IMF World Economic Outlook Apr 2021. IMF.org

Telework Ability by Income Quintile. Index ranging from zero to 1.
Each bar corresponds to the average divided by workers in each
income quintile in the sample.
5
WEO Avr 21: Un peu moins terrible que prévu

Dans de nombreux pays, le pire reste à venir pour les faillites d'entreprises

 WEO Oct 2020: Pertes d'emplois des

PMEs et faillites au niveau mondial

IMF World Economic Outlook Oct 2020. IMF.org 6

 WEO Avr 21: Un peu moins terrible que prévu

Faillites évitées ou entreprises zombies en devenir ?

Bankruptcies. Index. Last prerecession quarter = 100

IMF World Economic Outlook Apr 2021. IMF.org 7

 WEO Avr 21: Un peu moins terrible que prévu

Faillites évitées ou entreprises zombies en devenir ?

 Volume des défauts

de paiement

 Taux de défaillances

Moody’s: Annual Default Study 2021

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Impact du COVID sur le financement des MPME

Enquête CGAP Pulse Déc 2020 : Le financement des MPME dans le monde résiste à nouveau, mais ...
www.cgap.org/research/data/results-dashboard-cgap-pulse-survey-microfinance-institutions

 Le financement des MPME est résilient, car les micro-entrepreneurs sont résilients. Ils
doivent continuer à fonctionner pour mettre de la nourriture sur la table.
 Les emprunteurs de MSME sont loyaux et feront de leur mieux pour honorer leurs
paiements et maintenir leur accès au crédit.
 Les portefeuilles de financement des MPME sont granulaires et raisonnablement bien
diversifiés.
 Les banques et les IFNBs présentes sur le marché des MPME sont généralement bien
capitalisées, avec un ratio CET1/actif total > 15 %. Nombre d'entre elles peuvent
absorber une perte liée au stress de 10 à 15 % du portefeuille sur deux ans.
 Grâce au soutien du gouvernement, aux programmes de garantie, aux reconductions
des IFI/DFI/MIV, la liquidité n'est pas devenue une contrainte majeure pour les
bailleurs des MPME, au niveau mondial.
9
Impact du COVID sur le financement des MPME

Enquête CGAP Pulse Déc 2020 : Le financement des MPME dans le monde résiste à nouveau, mais ...

 Nous n'avons pas vu la fin des effets macroéconomiques plus larges : défaillances de grandes
entreprises, dépenses publiques, nouvelle baisse des envois de fonds ...
 Les attentes en matière de décaissement pour le financement des MPME peuvent masquer le
surendettement, en particulier dans un contexte de crise économique.

 Le financement des consommateurs et des MPME est CGAP Survey: Jun – Dec 2020. CGAP.org
vulnérable aux effets de contagion comportementale et
réputationnelle.
 Le parasitisme dans l'allègement et la restructuration de la dette
est endémique.
 Le crédit aux MPME est une cible facile pour des interventions
populistes mal ciblées : marché des changes obligatoire pour la
conversion en monnaie locale, subventions d'intérêts et
programmes d'annulation de prêts parrainés par le
gouvernement. 10
Impact du COVID sur le financement des MPME

Comment les fournisseurs de services financiers aux MPME font-ils face ?

Scenario type en 2020/21

 Mars - Déc 2020 : Ralentir les nouveaux déboursements, se concentrer
sur les clients fidèles.
60%
 Contrôle des coûts : annulation des bonus, réduction des salaires, Portfeuille sous
fermeture de points de vente. moratoire du COVID
 Accélérer le prélèvement sur les lignes de financement existantes,
accumulation de liquidité.
25%
 Annulation des dividendes pour 2019 / 2020. Restructuration
 Communication proactive avec les régulateurs, les bailleurs de fonds, les secondaire
parties prenantes :
 Allégement temporaire des clauses restrictives. 10%
 Renouvellement des emprunts arrivant à échéance en 2020 / 2021. Annulation
en 2021
 Soutien proportionnel des actionnaires.
11
Impact du COVID sur le financement des MPME

Réponse réglementaire mondiale.

 IFRS 9 - pas d'escalade mécanique des provisions pour pertes sur
prêts, s'il vous plaît.
 BCBS - " Les mesures doivent refléter l’impact du Covid-19 ", avril 2020
: Ok pour laisser les banques utiliser les tampons de conservation de
capital et les réserves HQLA.
 Loi sur la faillite des entreprises : suspension des délais de dépôt et
des pénalités.
 Les régulateurs financiers nationaux ont compris le message : ne pas
faire de vagues, interpréter les règles de manière généreuse :
Définition du SICR, « macro overlay triggers», règles d'adéquation des
fonds propres pour les prêts sur devises, tout devient optionnel...
 Une toute nouvelle génération de banques zombies est née : liquides,
mais sous-capitalisées.
 Les états financiers IFRS et les informations sur les NPL seront
difficiles à interpréter pour les années à venir.
12
Le risque de crédit des MPME dans la réalité de l'après-COVID

La nécessité d'une superposition COVID Scoring - Hypothèses clés

 L'objectif de la notation de l'emprunteur ou de la notation de la Probabilité de Défaut est toujours de

saisir le comportement de défaut normal, comme d'habitude, tout au long du cycle. Par conséquent,
la période de confinement et de restructurations obligatoires des T2/T3 2020 devrait être exclue de
la période d'observation de la notation. Ce sont les effets secondaires économiques à moyen terme
qui doivent nous inquiéter.
 La récession sectorielle, les changements de comportement des consommateurs, le ralentissement
des voyages internationaux persisteront tout au long de 2021 et le rétablissement des niveaux pré-
pandémiques prendra au moins toute l'année 2022.
 Le comportement des arriérés et des défauts de paiement depuis le T4/2020 devrait être une
indication raisonnable de l'impact après COVID-19, en termes d'activité commerciale / localisation /
contexte social des propriétaires et des clients de l'entreprise. Ces tendances émergentes concernant
les modèles d'entreprise qui s'en sortent et ceux qui échouent peuvent encore se préciser en 2021,
mais elles ne devraient pas changer radicalement à partir du stade actuel de la récession COVID.

13
Le risque de crédit des MPME dans la réalité de l'après-COVID

Amélioration temporaire
de la sélection des
emprunteurs. Filtrage des
modèles d'entreprise
résistants à la COVID.

Déboursés dans le
cadre du scoring
standard

Décaissement selon le
modèle standard +
COVID Overlay

14
Le risque de crédit des MPME dans la réalité de l'après-COVID

Prédicteurs probables de la résilience et de la défaillance de COVID-19

1) Des classifications d'activité granulaires. COVID-19 est très inégale par secteur. Les services
aux particuliers, le transport, le tourisme, les événements culturels, les arts sont tous à haut
risque. Mais certains parviennent à se numériser et à maintenir un volume d'affaires
raisonnable.
2) Localisation de l'entreprise et marché cible. Nous devons nous attendre à d'importantes
différences locales qui proviennent de la principale source d'activité et de richesse sous-
jacente dans le contexte géographique : Si la mine fonctionne toujours à plein régime dans
cette ville, les dépenses de consommation dans la région ne vont pas s'effondrer. Si le moteur
économique de la région est le tourisme international, alors bonne chance.
3) Solidité financière, liquidité, capital, effet de levier. Le fait qu'une entreprise entre dans la
crise du COVID avec un bilan sain ou qu'elle ait déjà atteint ses limites devrait avoir une grande
importance.
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Le risque de crédit des MPME dans la réalité de l'après-COVID

Probable Predictors of COVID-19 Resilience & Default

4 Les consommateurs salariés s'en sortent bien jusqu'à présent, mais ils pourraient être affectés
par les déficits budgétaires des gouvernements et l'effet retardé des faillites des employeurs.
5 Sources de données externes, à l'échelle du marché, qui pourraient nous aider à calibrer les
hypothèses des experts :
 WEO du FMI et données statistiques nationales sur le PIB récent par secteur, les
défaillances d'entreprises et les procès de débiteurs par secteur et par géographie.
 Performance de crédit à l'échelle du marché telle que publiée par le bureau de crédit avec
des indications sur les tendances des arriérés par géographie et par profession.

Techniquement parlant, la superposition COVID-19 sera un jugement d'expert pondéré qui

sera combiné avec la valeur du score permanent sous-jacent comme un facteur
supplémentaire de bonus/malus.
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OFFRE DE LA FSDF E-CAMPUS

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NOTRE APPROCHE
FORMATION NUMÉRIQUE @ FRANKFURT SCHOOL
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TUTEUR Langue: Anglais, Français, Espagnol, Russe

Frais d’inscription:
1550 EUR (Tarif régulier)
1350 EUR (Tarif early bird)

www.fs.de/CERM-FR
Dr. Joachim Bald

Objectifs du cours:
- Approfondir votre compréhension de l'analyse des risques
modernes, y compris le risque de crédit, de marché, de liquidité
et le risque opérationnel
Le cours transmet des concepts globaux appliqués aux marchés
des pays émergents et en développement.
Public cible:
- Professionnels financiers travaillant dans la banque de détail avec une
clientèle particuliers et PME, les entreprises de crédit-bail, les sociétés de
crédit à la consommation et les institutions de microfinance.
- Gestionnaires et analystes travaillant avec des produits d’investissements
plus complexes, ayant trait au secteur de la microfinance et du financement
des particuliers.
Remise 10% : summerseries_21
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Unités du cours

Unité 1 Introduction Générale à la Gestion des Risques

La Gouvernance des Risques dans les Institutions
Unité 2
Financières
Unité 3 Paysage des Risques et Taxonomie des Expositions
Risque par Risque: Identification – Mesure –
Unité 4
Gestion
Unité 4.1 Risque de Crédit
Unité 4.2 Risque Opérationnel
Unité 4.3 Risque de Taux d’Intérêt
Unité 4.4 Risque de Change
Unité 4.5 Risque de Liquidité
Unité 4.6 Politiques de Gestion des Risques
Unité 5 Conclusion, Systèmes et Perspectives

Remise 10% : summerseries_21

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QUESTIONS ET RÉPONSES
 VISION & MISSINZ FACTS & FIGURES

Merci de votre attention

Frankfurt School of Finance and Management gGmbH
Adickesallee 32-34
60322 Frankfurt am Main
Germany

Voici notre portefeuille en E-Campus

Mme Nilly Chingaté Castaño

VISION & MISSINZ
Gestionnaire des programmes et du portefeuille francophone FACTS & FIGURES
Phone number: +49 69 154008-212
E-Mail: e-campus@fs.de
www.frankfurt-school.de

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