Les PME au Maroc : Importance, spécificités et entraves au développement BAKKIOUI Samia

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OFPPT TAOUNAT

FILIÈRE : GESTION DES ENTREPRISES

Réalisé par : BAKKIOUI Samia Groupe : 1

Numéro : 2

PROMOTION 2020
Les PME au Maroc : Importance, spécificités et entraves au développement BAKKIOUI Samia
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Introduction

Partie 1 : Caractérisation, rôles et Importance des PME au Maroc

Chapitre 1 : Définition et généralités sur les PME Marocaines

Chapitre 2 : Rôles économiques et sociales des PME

Chapitre 3 : Poids des PME dans le tissu économique national

Partie 2 : Les contraintes liées au développement de la PME au Maroc

Chapitre 1 : Problématique d’accès au financement

Chapitre 2 : les contraintes réglementaires et administratives

Chapitre 3 : les mesures d’accompagnement et du soutien aux PME

Conclusion
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La réalisation de ce mémoire a été possible grâce au concours de plusieurs

personnes à qui nous voudrons témoigner toute notre gratitude.

Nous tenons à remercier tout d’abord notre professeur pour leur

encadrement de proximité, leur disponibilité, et leurs observations
pertinentes et l’ensemble de nos camarades de classe par leurs conseils et
leurs critiques qui ont guidé nos réflexions durant notre recherche.

Nous remercions également l’ensemble du corps professoral de notre

aimable filière pour la qualité de la formation que nous avons reçu ces deux
années.

Nous exprimons un grand merci à nos parents, pour leur soutien

inconditionnel, à la fois moral et financier, qui nous a permis de réaliser les
études que nous voulions et par conséquent ce mémoire.

Finalement je remercie respectivement tous qui m’en aident pendant

ces deux années soit à ma formation ou ma période de la recherche.
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A la fin de la 2eme année de formation et pour que celle-ci soit enrichie, l’OFPPT
nous obligeons de préparer un rapport de fin de formation. Quant à moi j’ai effectué
plusieurs recherches bibliographique et pratiques a propos de mon sujet durant cette
période pour avoir une expérience pratique professionnelle et faire une comparaison
entre ce qui j’ai appris durant ma formation et ce qui est pratiques sur le monde des
PME au Maroc, son développement ses rôles économiques et sociales et ses spécificité
ainsi que les entraves liés au développement des PME toujours dans le cas du Maroc.
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Les PME jouent un rôle crucial dans la croissance économique pour les pays en
développement mais aussi dans les pays développés. Dans toutes les économies, les petites
et moyennes entreprises (PME) représentent la plus grande part des entreprises et une part
énorme en termes de création d'emploi. Cependant, le rôle joué par des PME est contraint
par un financement insuffisant et un style management inadapté. Les gouvernements ont de
plus en plus attribués des rôles économiques principaux à de telles entreprises et à
l’amélioration de leur compétitivité.

D’ailleurs, ces PME sont un vecteur de dynamisme économique incontestable, elles

jouent un rôle important dans la plupart des économies du monde, elles contribuent
également de manière significative à la réalisation d'un grand nombre des politiques
économiques et sociales que même les grandes entreprises n’y arrivent pas, surtout dans
les pays en développement. Au Maroc les PME représentent plus de 95% des
entreprises, occupent 50% des salariés, réalisent 31% des exportations et 51% des
investissements nationaux et 40% de la production1. Cependant, sa participation au
Produit Intérieur Brute (PIB 20%) reste très limitée ce qui reflète clairement le nombre
de difficultés dont souffre la PME et qui peuvent avoir des conséquences négatives sur
sa capacité de survivre voir même sa défaillance. Alors, quels sont les spécificités des
PME qui jouent un rôle socio-économique très important à l’échelle national et quelles
sont les entraves au développement des ce types d’entreprises ?

1
Source : EL OUAZZANI Hind, ROUGGANI Khalid, le financement des petites et moyennes entreprise, université de Settat
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Le présent travail se propose d’aborder le sujet des difficultés et des problèmes

rencontrés par les petites et moyennes entreprises au Maroc, nous présentons la définition
de la PME adoptée au Maroc, ensuite son importance au niveau national, et son rôle que
joue la PME que ce soit au niveau économique ou au niveau social pour ensuite se
concentrer sur les difficultés dont souffrent les PME relatives au financement ou au
certaines contraintes administrative qui freinent ou ralentie le développement de
l’entreprises, avant de finir par le rôle du pouvoir public d’inciter et de soutenir ces
entreprise afin qu’ils se développent d’avantage et créent de la valeur.
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PARTIE I

Caractérisation,

rôles et Importance des PME

au Maroc
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Partie 1 : Caractérisation, rôles et Importance des PME au

Maroc

Chapitre 1 : Définition et généralités sur les PME Marocaines

Définition de la PME au Maroc

L’analyse des PME marocaines, nous révèle un des premiers constats, celui de l’ambigüité
autour de leur définition. En effet, la définition de la PME au Maroc a connu une évolution en
relation avec la multitude de textes juridiques visant principalement à mettre en place des
dispositifs d’appui à ce type d’entreprise en raison de leur fragilité.

Il s’agit chronologiquement des dispositions contenues dans les textes ci-après :

 La procédure simplifiée accélérée de 1972 ;

 Le code des investissements de 1983 ;
 Les dispositions du FOGAM pour la mise à niveau des PME ;
 La définition de la banque centrale Bank Al-Maghrib de 1987 ;
 La charte des PME de 2002.
 La dernière définition de PME Maroc (Ex ANMPE).

Définition selon la charte des PME : version légale

Depuis la loi 53-00 formant "Charte de la PME"2 du 23 juillet 2002, la PME a désormais une
définition "officielle". Conformément à l'article premier de cette loi, la PME est décrite selon
trois critères :

2
article premier du Bulletin officiel N° 5036- du 27 JOUMADA II 1423 (5 septembre 2002), page 921.
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 Le premier lié à la gérance qui doit être assurée directement par des personnes
physiques qui en sont les propriétaires, copropriétaires ou actionnaires ;

 Le second critère est relatif à la propriété du capital ou au droit de vote qui ne peut être
détenu à plus de 25% par une entreprise ou un ensemble d’entreprises qui ne
correspondent pas à la définition de PME.

 Par ailleurs, les PME doivent répondre aux deux conditions suivantes :

- avoir un effectif permanent ne dépassant pas 200 personnes,

- avoir réalisé, au cours des deux derniers exercices, soit un chiffre d’affaires hors taxes
inférieur à 75 millions de Dirhams, soit un total de bilan inférieur à 50 millions de Dirhams.

La charte propose également des critères spécifiques aux entreprises nouvellement créées,
celles qui ont moins de deux années d'existence : sont considérées comme PME les entreprises
ayant engagé un programme d’investissement initial inférieur à 25 millions de DH et
respectant un ratio d’investissement par emploi inférieur à 250 000 DH.

Nouvelle Définition de PME Maroc (Ex-ANMPE)

La nouvelle définition de la PME émise par PME Maroc3 prend en considération seulement le
critère du chiffre d’affaires et fait abstraction du total bilan et de l’effectif de l’entreprise.

Cette nouvelle définition de la PME où seul le critère du chiffre d’affaires est retenu,
175 millions constituera le seuil séparant la PME (CA < 175 millions) de la Grande Entreprise
(CA > 175 millions).

Selon cette définition, trois sortes d’entreprises sont distinguées :

3
D’après les publications de PME Maroc (Ex Agence Nationale pour la Promotion des PME).
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 La très petite entreprise (TPE): moins de 3 millions de Dirhams ;

 La petite entreprise (PE): entre 3 et 10 millions de Dirhams ;
 La moyenne entreprise (ME): entre 10 et 175 millions de Dirhams.

Profil des PME

Les PME au Maroc se caractérisent généralement par une faiblesse des actifs immobilisés avec
une dominance de l’actif circulant. Le graphique suivant montre la moyenne des actifs
immobilisés par rapport à la moyenne de l’actif circulant par entreprise sur un échantillon de
120 PME répartis sur 4 secteurs d’activités.

Ce graphique montre nettement que les PME présentent une vulnérabilité au niveau de la
structure de leur actif. Cet écart s’explique par la nature même des PME au Maroc marquée
par la prédominance des activités en main d’œuvre par opposition aux entreprises industrielles.
Cette nature pourrait être une conséquence des difficultés de financements auxquels font face
les PME et qui les poussera de facto vers des activités peu capitalistiques.
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Les PME marocaine sont caractérisées par la faiblesse des actifs incorporels à l’encontre de celles
des pays développés où généralement la source de la compétitivité interentreprises réside dans les
formes immatérielles de l’investissement, telles que le R&D, les brevets et licences.

Comparaison entre la performance des PME et des GE.

Selon une étude récente4 comparative entre les PME et les grandes entreprises au Maroc à
travers des ratios financier, il en découle les résultats suivants :

 Le ratio de la marge brute (EBE/CA) : il est de 9.75% pour chez les PME, et de
12.42% chez les grandes entreprises. Il en découle que les grandes entreprises supporte
moins de coûts directs que les PME en raison du pouvoir qu’ils ont sur les fournisseurs,
de l’effet d’expérience, de leur présence sur le marché, etc.

 Le ratio de marge opérationnelle (résultat d’exploitation/CA) : il mesure la qualité

de la gestion globale de l’entreprise du point de vue de l’exploitation. Ce ratio il est
9.02% chez les grandes entreprises, est de 4.6% chez les PME. Il en découle ainsi que
les grandes entreprises disposent d’un système de gestion plus rigoureux que les PME.

 Le ratio de marge nette (résultat net/CA) : ce ratio est de 3.29% chez les PME alors
qu’il est de 5.08% chez les grandes entreprises.

 Le ratio d’endettement chez les grandes entreprises est de 30%, alors qu’il n’est que de
20% pour les PME.
Du point de vue géographique, la répartition des PME sur le territoire national fait ressortir
une forte concentration de cette catégorie d’entreprises dans le centre du pays. La région de
Casablanca concentre à elle seule plus de 41 % des PME du Royaume,

4
Etude de : Inforisk, étude ‘’éclairage sur la situation des PME au Maroc
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Répartition des entreprises par région et secteur d’activité

Régions Secteurs
Industrie Construction Commerce Services Total
1. Tanger-Tétouan-Al Hoceima 11,7% 8,1% 7,9% 8,8% 8,7%
2. Oriental 4,3% 5,5% 4,8% 5,2% 5,1%
3. Fès-Meknès 9,3% 11,2% 8,7% 7,9% 9,0%
4. Rabat-Salé-Kenitra 9,6% 16,0% 13,8% 15,7% 14,7%
5. Béni Mellal-Khénifra 3,1% 5,4% 3,5% 3,0% 3,7%
6. Casablanca-Settat 46,8% 29,1% 43,7% 38,7% 38,5%
7. Marrakech-Safi 6,5% 9,4% 7,7% 10,8% 9,3%
8. Drâa-Tafilalet 1,2% 6,0% 1,6% 1,9% 2,7%
9. Souss-Massa 5,6% 5,9% 6,7% 6,9% 6,5%
10. Guelmim-Oued Noun 0,6% 0,9% 0,5% 0,3% 0,5%
11. Laâyoune-Sakia Al Hamra 1,1% 1,9% 0,8% 0,5% 1,0%
12. Ed Dakhla-Oued Ed Dahab 0,3% 0,5% 0,4% 0,3% 0,3%
Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Source : HCP, 2019

Reste que, malgré leur poids exceptionnel, la contribution des PME reste largement en deçà des
potentialités que cette catégorie d’entreprises peut faire valoir. Ainsi, la participation des PME
dans la création de la valeur ajoutée globale de l’économie marocaine tourne seulement autour de
20 %. Par secteur, cette participation est très variable allant de 0,2 % pour la branche de la
production et de la distribution d’électricité, gaz et eau à 73 % pour celle de l’immobilier et des
services. A titre de comparaison, en Afrique du Sud, les PME contribuent aux alentours de 50 %
du PIB, génère environ 40 % de la production et concentrent 60 % du total des emplois. Au sein
des pays industrialisés, les PME contribuent globalement autour de 55 % du PIB et génèrent
environ 65 % des emplois.

Chapitre 2 : Rôles économiques et sociales des PME

La PME au Maroc joue un rôle déterminant dans le développement économique et social tant
sur le plan national que régional. Toutefois, leur contribution à la croissance et le
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développement du pays reste en dessous des potentialités que peut faire valoir ce type
d’entreprises.

Rôle sociaux-économique : la PME est un vecteur de la croissance économique nationale

La participation des PME dans la création de la valeur ajoutée globale5 est de 40%, cette
participation est très variable allant de 78% pour le secteur de l’agriculture à 8% pour la
production et la distribution de l’électricité le gaz et l’eau, comme présente le graphique ci-
dessous.

Part de la valeur ajoutée des entreprises (PME/GE) selon les différents secteurs

Source : Inforisk

Sur le plan des exportations, les industries textiles et cuir viennent en premier rang avec 46%,
suivies, par les industries agro-alimentaires et les industries chimiques et para chimiques qui
détiennent respectivement les parts de 39% et 10%.

5
D’après la communication écrite du 31 octobre 2014, du Professeur Karim KHADOUJ sous le thème ‘’Les PME
Marocaines en difficulté: essai d’analyse
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En matière d'investissements, les industries chimiques et para chimiques occupent la 1ère

place avec 34%, puis les industries agro-alimentaires et les industries textiles et cuir avec
respectivement 30%, et 21%.

Selon Inforisk, « la participation des PME dans la création de la valeur ajoutée globale est de
40% », c’est une participation qui est très variable, selon le tableau elle est de 78% pour le
secteur de l’agriculture, alors que pour la production et la distribution de l’électricité, le gaz et
l’eau il ne représente que 8%. Cependant, il faut signaler que selon l’étude faite en 2000 par le
Ministère de l'Économie et des Finances, la contribution des PME dans la valeur ajoutée
nationale est estimée à 21%. Toutefois, Inforisk signale que les résultats de cette étude ont été
basés sur l’enquête de la direction de la statistique de 1995, et donc on peut estimer que le tissu
des PME a augmenté durant cette période.

Chapitre 3 : Poids des PME dans le tissu économique national

Aujourd’hui, personne ne peut nier l’importance des PME dans les économies développées ou
en voie de développement, pour R. WTTERWULGHE « La petite dimension semble
particulièrement apte à contribuer à la création d’emplois et à diffuser les progrès
technologiques. Elle renouvelle aussi le tissu industriel »

En adoptant la nouvelle définition de l’ANPME, et selon les données Inforisk6 et l’étude

réalisée par le Ministère de l'Économie et des Finances7 , l’importance des PME au niveau
nationale est présentée selon les tableaux au-dessous :

6
TILFANI, 2011
7
Critère adopté dans cette étude: chiffre d’affaires 100 millions versus 175 millions dans le cadre de la définition de
la PME aujourd’hui
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Secteurs d’activité Grandes

PME Entreprises
(GE)
Agriculture, chasse, sylviculture 98,86 % 1,14 %
Pêche, aquaculture 98 ,86 % 1,14 %
Industries extractives 97,83 % 2,17 %
Industries manufacturières 98,18 % 1,82 %
Production et distribution 96,33 % 3,67 %
Bâtiments et travaux publics 99,61 % 0,39 %
Commerce 99,16 % 0,84 %
Hôtels et restaurants 99,69 % 0,31 %
Transports et communications 99,33 % 0,67 %
Immobiliers, location et … 99,63 % 0,37 %
Total 99.30 % 0.70 %
Source : Inforisk, 2017

D'après la Fédération de la PME (affiliée à la CGEM),, la part des PME représente plus de
96% dans tous les secteurs d’activité, selon une étude du Ministère de l'Économie et des
Finances « le poids de la PME représente 99 % de l’ensemble du tissu productif national. La
part des PME est de plus de 90% dans toutes les branches d’activité sauf celle de la production
et distribution d’électricité, gaz et eau, où cette participation est uniquement de 50%. »

Conformément à la définition de la PME de PME Maroc (Ex-ANMPE) et en termes de

nombre d’entreprises, la PME au Maroc dispose d’une importance significative. En effet, elle
représente 99% du tissu productif national.

Par ailleurs, la part des PME est de plus de 97% dans tous les secteurs d’activités. Cette
prédominance des PME au Maroc par rapport aux grandes entreprises est nettement visualisée par
le graphique présenté ci-dessous :

En résumé, les PME sont des acteurs majeurs de l’économie marocaine, les PME marocaines
ont des caractéristiques qui varient selon la taille, le secteur d'activité et le lieu d'implantation.
Généralement, les PME au Maroc se distinguent par les caractéristiques suivantes:
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 Prépondérance de l'entrepreneur
 Faiblesse de l'encadrement
 Faiblesses de pratique du management
 Faiblesse technologique
 Absence d'innovation
 Manque d'information claire et fiable
 Une grande souplesse structurelle

Les PME au Maroc en chiffres8 :

 400 000 à 500 000 PME (selon les sources)

 98 % du tissu productif national
 50 % des emplois privés
 40% de la production
 30 % des exportations
 40% des investissements privés
 21 % de la valeur ajoutée globale

8
En 2017
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PARTIE II

Les contraintes liées au

développement de la PME au

Maroc
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Partie 2 : Les contraintes liées au développement de la PME

au Maroc

Chapitre 1 : Problématique d’accès au financement

Difficulté d’accès aux crédits

Nous entendons toujours que les PME jouent un rôle déterminant sur le dynamisme du tissu
économique et social et contribuent à la croissance du PIB, à l’emploi et à l’investissement. La
première question à laquelle il convient de répondre est la suivante : Les PME souffrent-elles, en
pratique, d'une problématique d'accès au financement ?

Au Maroc, les PME disposent d’une importance significative dans le tissu économique dans
lequel elles représentent plus 95% selon les statistiques de la confédération marocaine de la PME.

En fait, Les petites et moyennes entreprises constituent le centre névralgique de notre économie
avec 40% de la production, et 31% des exportations. Elles sont présentes dans tous les secteurs de
l’activité économique marocaine : l’agriculture, l’industrie, l’artisanat, le BTP, les commerces et
enfin les services qui incluent le tourisme, les communications, les transports et les services
financiers.

La promotion de la PME rencontre plusieurs entraves. Celles-ci sont liées d’un côté à
l’environnement externe non approprié à savoir le financement, la lourdeur et complexité
administrative, la réglementation non adaptée…etc. ; et de l’autre côté des contraintes internes
inhérentes aux capacités managériales expliquées principalement par le manque de formation tant
à l’esprit d’entreprise qu’à l’absence d’accompagnement en termes d’assistance et de conseil.
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L’accès au crédit est considéré particulièrement difficile au Maroc, comme l’a montré le dernier
rapport de Doing Business en 2014 où le Maroc occupe la 109ème position sur 189 pays. Ceci
concerne en particulier les petites et moyennes entreprises, qui trouvent l’accès au financement
plus difficile. Cela est du au manque d’une forte rentabilité et à l’incapacité à répondre aux
exigences des institutions financières.
Dans la plupart des cas, les PME rencontre une réelle difficulté pour trouver un financement
approprié pendant les différentes phases de leur développement. Au delà du capital initial requis
pour développer leurs activités, toutes les PME ont fait face pendant les premières années de leurs
vies à un besoin de financement. C'est principalement cette étape qui représente le défi principal
pour les PME.

Le problème de financement est un facteur important bloquant la croissance des PME marocaines.
Les difficultés dont font face les PME par rapport à l'octroi de financement sont dues à plusieurs
facteurs. Probablement, le premier est lié à la prudence des banques pour financer des PME dans
un contexte de manque de liquidité, particulièrement pendant la phase de création ou d'expansion.
Le deuxième facteur est lié à l'ignorance des entrepreneurs et des dirigeants des PME de la palette
des produits financiers. Un troisième facteur peut être le manque d'adaptation de ces produits
financiers aux besoins d'une grande population de PME. Un autre facteur est lié à l'existence d'une
asymétrie forte de l'information entre l'investisseur et Le problème d’accès au financement par les
PME marocaines revêt deux aspects. Le premier aspect est dû au manque d’information sur de
produits de financement qui leur sont dédiés. Le deuxième aspect a trait à l’absence ou
l’insuffisante des conditions pour pouvoir bénéficier de ces offres (HAMIMIDA and KHIHEL
2016).

Le financement par le marché boursier reste est très timide, et ne dépasse pas environ 2,5 % du
total des investissements entrepris. Le capital investissement quand à lui est utilisé plutôt par les
entreprises qui sont positionnées dans des phases de maturité et non celles qui sont en phase de
lancement, et ce selon le rapport 2011 de l’Association Marocaine des Investisseurs en Capital
(AMIC)9, toujours la PME et le manque de transparent de cette dernière.

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selon l’article de (HAMIMIDA and KHIHEL 2016)
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Accès limitée des PME au crédit bancaire

Les PME marocaines recourent pour leur financement à des voies de financement bancaires
car elles ne peuvent pas recourir aux marchés des capitaux aussi facilement que les grandes
entreprises.

Conformément à un rapport des Nations Unies établi en 2010, le total des crédits accordés par
les banques au secteur privé s’élève à 468 milliards de Dirhams et selon la Direction de la
Supervision Bancaire de la banque centrale (BAM), la quotte part des PME dans ces crédits est
située à seulement 18% en 2008, soit un montant global de 54 milliards de Dirhams, le

Cette situation de la très faible participation du secteur bancaire dans le financement des besoins
en trésorerie et/ou investissement des PME marque toute la région MENA dans laquelle le taux de
la pénétration des financements bancaires est à peine de 8% du total des crédits bancaires. Le
Maroc arrive en tête, avec un taux de financement de 24% en 2010

Les contraintes financières

Incontestablement, la problématique de l'accès au financement demeure la contrainte centrale

entravant la croissance des PME marocaines.

Le dispositif de financement prévu au profit de la PME reste toujours est affecté des maux
suivants :

Le déficit d’information : Les financements existent et sont dispersés entre de multiples

Institutions de crédit.
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Un manque de confiance entre les institutions financières et les PME. Les motifs sont
imputables aussi bien à la banque qu’à la PME :

- La tendance des PME à fournir des informations jugées peu fiables par les institutions
financières. Dans la démarche de financement, la pratique consistant à remettre des
‘’états de synthèse confectionnés sur mesures pour les besoins de crédits’’ au lieu des
«états de synthèse reflétant la situation financière et économique réelle de l’entreprise»
aurait largement contribué à la perte de la crédibilité des PME auprès des
établissements de crédits

- La forte propension des banques à se prémunir contre tout risque d‘insolvabilité future
en exigeant le maximum de garanties pénalise les PME ‘’transparentes’’.

l’inadéquation des financements internationaux : les financements d’origine

internationale sont inadaptés aux capacités d’absorption des dirigeants de PME.

Chapitre 2 : les contraintes réglementaires et administratives

En dépit des constats et mesures préconisées par le ‘’livre blanc PME’’ en 2002 sur les PME
au Maroc, les prestations des services administratifs demeure toujours en deçà des attentes des
opérateurs. Les remarques récurrentes formulées à l’encontre des procédures administratives
identifient des déficits : dans la gestion du temps, dans la démarche, dans les procédures et
dans la communication, à savoir :

 les délais de traitement des dossiers sont jugés trop longs ;

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 Les services rendus par l’administration manquent de cohérence. Ceci est imputable à
une délimitation imprécise des compétences des différentes administrations et à un
manque de coordination entre les différentes administrations voire entre les services
d’une même administration ;

 La complexité des textes donnant lieu à des interprétations multiples non convergentes.

L’administration connaît des difficultés de communication avec son environnement qui se

manifestent par :

 un déficit d’information de la part de l’administration ;

 l’absence de formalisation des procédures ;
 l’absence de toute représentation de l'administration dans certaines régions.

Aussi, et en dépit de ces progrès entrepris, la réglementation d’entreprises au Maroc est à

l’origine de trois séries d’appréhensions s’expliquant par la :

 complexité des textes ;

 non prise en compte des spécificités liées à la taille des entreprises et plus particulièrement
les PME.

Il s’agit principalement de la législation comptable et fiscale. En effet, Le plan comptable n'est

pas adapté à toutes les formes de PME et en l’occurrence, le plan comptable simplifié qui reste
trop complexe pour la très petite entreprise.

Les obligations en termes de production d'informations financières sont globalement lourdes.

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L'ensemble des obligations déclaratives comptables, fiscales et sociales sont trop complexes et
trop nombreuses. Il existe par exemple plus de 30 formulaires différents ayant trait aux impôts
au niveau national. Les chefs d'entreprise doivent soumettre de nombreux formulaires
contenant pratiquement les mêmes informations et devant être accompagnés des mêmes
pièces.

Une étude intitulé ‘’le parcours de l’investisseur au Maroc’’ ajoute que les investisseurs
considèrent que le régime fiscal marocain est problématique en raison des modifications annuelles
de la législation fiscale. Ces changements annuels affectent la planification à long terme des
investisseurs du fait de l’évolution des règles fiscales d’une année à l’autre qui peut avoir un
impact sur les résultats de la société.

Chapitre 3 : les mesures d’accompagnement et du soutien aux

PME

La plupart des organismes officielles parle maintenant des TPME et non des PME. Cette
approche vise à mettre en exergue les toutes petites entreprises qui représentent la majorité
des PME.

Dans le but de soutenir davantage le financement bancaire aux très petites, petites et moyennes
entreprises (TPME), la banque centrale a mis en place un nouveau dispositif de refinancement
à terme ou bien les «prêts garantis».

Vu la persistance d’une conjoncture difficile, et afin de faciliter l’accès des PME au

financement bancaire, un nouveau soutien a été instauré à la fin de l’année 2013 qui permet
aux banques de disposer chaque année d’avances de Bank Al-Maghrib d’une somme
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équivalente au volume des crédits (hors promotion immobilière et professions libérales).Ces

mesures concernent surtout le secteur industriel et l’export.10

Fonds de soutien financier dédié aux TPME

A l’initiative de Bank Al-Maghrib, du Groupement Professionnel des Banques du Maroc

(GPBM) et de la Caisse Centrale de Garantie (CCG), le Fonds de soutien financier au profit
des TPME a été créé en Juillet 2014.

Il est destiné à cofinancer en parallèle au crédit bancaire classique les opérations qui visent la
pérennité de l’équilibre financier des TPME qui connaissent des difficultés passagères.
Les spécificités de ce crédit conjoint résident dans le fait qu’il est remboursable sur une durée
maximale de 10 ans, accordé à un taux fixe correspondant au taux moyen pondéré (TMP) des
émissions des bons du trésor à 5 ans et avec un montant de prêt pouvant aller jusqu’à 50
millions de dirhams. Pour ce qui est la part bancaire, le taux est alors librement négociable,
mais à condition de ne pas excéder le taux précité, majoré de 150 points.

La Caisse Centrale de Garantie est une institution publique assimilée à un établissement de

crédit, sa création remonte à 1949. Elle a pour objectif la contribution à la résolution de la
problématique du financement des PME marocaines et d’encourager les banques pour financer
les PME. La CCG essaye de faciliter l’accès au crédit pour les PME à travers le
cofinancement et la garantie des risques à chaque étape de la vie de l’entreprise. Le
financement est réalisé en partenariat avec les banques à un taux avantageux qui sont de 2 %.
Les délais de traitement sont plus courts comparativement au processus classique, et les
commissions ont été revues à la baisse afin d’offrir un financement plus facile pouvant peut
atteindre jusqu’à 90 % du montant total du projet de l’investissement.

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Selon le site officiel de bank al maghreb consulté le 8 Aôut 2017
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Les programmes de soutien de Maroc PME (ex ANPME)

La création de l’ANPME s’inscrit dans le cadre de l’accompagnement personnalisé des PME

pendant 2 ans, s’appuyant sur une expertise externe. Le soutien des jeunes entreprises
marocaines est entrepris par une panoplie de programmes :

 Le programme Imtiaz

L’objectif du programme « Imtiaz » est de soutenir les entreprises disposant d’un fort
potentiel qui projettent de réaliser des projets de développement. La croissance attendue
permettra d’augmenter le chiffre d’affaires des PME et de contribuer à la création de l’emploi.

Le projet Imtiaz s’inscrit dans le cadre du Plan d’Accélération Industrielle. Il s’agit de la

première initiative du contrat- programme 2015 – 2020 entre l’Etat et l’Agence Nationale de la
PME visant le renforcement du dispositif du soutien aux PME, TPE et aux auto-entrepreneurs.

 Le programme « Tatwir »

Le programme « Tatwir » vise l’encouragement de l’innovation principalement les secteurs de

l’industrie et des services. Les entreprises porteuses de projets de recherche& développement
exerçant dans le secteur industriel, des TIC ou des technologies avancées sont également
concernées.

Le financement Tatwir peut couvrir jusqu’à 50 % des dépenses engagées dans le cadre d’un
projet de développement dans le cadre de la recherche et développement à la hauteur de 4
millions DH (TTC).
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 Le programme « Moussanada »

Le programme « Moussanada » vise l’accompagnent des PME dans leurs stratégies de

modernisation et la mise à niveau de leur productivité et d’assurer leur compétitivité. Ce
programme table sur l’accompagnement de 700 entreprises par an.

Ce programme finance 60 % à 80 % des coûts de prestations de services à la hauteur d’un

million de DH notamment pour les plans de progrès tels la démarche qualité, les projets du
développement durable et le pilotage des performances, etc.

 Le programme « RAWAJ »

Ce programme est dédié au secteur du commerce surtout celui de proximité. Le financement

des frais d’équipement sont pris en charge à 75 % du montant projeté. Il vise l’émergence de
PME à fort potentiel de croissance à l’échelle nationale et internationale. La diversification de
l’offre des PME est parmi les préoccupations de ce programme afin de répondre aux divers
besoins des consommateurs.

L’analyse des réalisations par (HAMIMIDA and KHIHEL 2016) révèle l’existence des
défaillances propres de la structure de l’ANPME elle-même. Une insuffisance de suivi a été
constaté par la Cour des comptes relative aux programmes Imtiaz et Moussanada. En sus, les
s réclamations de la part des PME ne sont pas traitées. Un manquement est aussi observé au
niveau de la proximité des PME qui est dû à l’absence d’un réseau national.

Le nouveau programme intégré d’appui et de financement des entreprises

en 2020.

Le programme intégré d’appui et de financement des entreprises s’inscrit dans la continuité des
efforts engagés tout en apportant trois principales ruptures dont la première est relative à
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l’accès au financement. De nouveaux mécanismes de financement ont été conçus, en s’axant

sur des garanties pouvant aller jusqu’à 80%.

Ces garanties s’appuient pour, leur part, sur le fonds d’affectation spéciale qui a été créé dans
le cadre de la loi de Finances 2020. La finalité étant de soutenir les opérations d’appui au
financement inscrite dans le cadre du programme intégré et ce sur une durée de trois ans.

Ce fonds est doté d’une enveloppe de 6 milliards de dirhams dont 3 milliards de dirhams
injectés par le secteur bancaire. A ce montant s’ajoutent 2 milliards de dirhams alloués par le
Fonds Hassan II pour le soutien des projets d’entrepreneuriat dans le monde rural. La
deuxième rupture concerne les garanties liées aux crédits. Tel que déterminé dans les
conventions signées dans le cadre du programme intégré d’appui et de financement des
entreprises, les banques renoncent à toutes les garanties personnelles pour se suffire des
garanties liées aux projets objet de la demande de crédit, soit une première au Maroc. La
grande nouveauté de ce dispositif est relative aux taux d’intérêt bancaires à appliquer. Ils sont
sans conteste historiquement bas par rapport à ce qui a été pratiqué auparavant.
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Les petites et moyennes entreprises (PME) sont primordiales pour le développement de

n'importe quel pays. L'importance des PME dans la croissance globale et la stabilité
d'économique est extrêmement cruciale pour un pays en développement comme le Maroc, où
les PME sont la partie principale des entreprises. Malgré le fait que les PME souffrent de
plusieurs handicaps, la solution du problème de financement au Maroc contribuera sûrement à
booster l'économie de ce pays.

Les PME au Maroc peuvent jouer un rôle primordial en termes de création d’emploi, de
contribution aux exportations et de lutte contre la pauvreté. Conscient de ce rôle, l’Etat, à
travers un ensemble de programmes essaie depuis les années 80 de leur apporter soutien et
encouragement mais les résultats demeurent toujours dérisoires.

Plusieurs organismes ont été dédiés à l’accompagnement des PME sur tous les plans et
plusieurs programmes ont été mis en œuvre, mais les résultats attendus sont loin d’être atteints,
afin améliorer la compétitivité des PME marocaines opérant dans un environnement
mondialisé, des efforts supplémentaires visant l’accès au financement doivent être consentis.

Tout d'abord, ils ont insisté sur le fait que les programmes de financement des PME devraient
cibler les PME qui ont réellement un accès limité au financement à l’instar des petites
entreprises innovantes et de celles nouvellement créées.

Deuxièmement, t’entreprise devrait être suffisamment grande et expérimentée pour utiliser

efficacement les sources de financement Toutefois, étant donné que les entreprises plus
grandes peuvent être moins contraintes financièrement, il peut y avoir une sorte de taille
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optimale des entreprises pour lesquelles le financement des PME entraîne une amélioration
significative de la performance. Troisièmement, en plus de cibler les bonnes entreprises, les
programmes de financement des PME devraient également cibler le bon type de financement
pour le bon acteur. Les résultats suggèrent que le montant du financement devrait être
suffisamment élevé pour avoir des effets positifs et que les prêts à long terme pourraient être
plus adaptés à la plupart des besoins.
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Livres
- Ibn Abdejalil N., (2002). Evaluation et financement des investissements de l’entreprise. Edit
Consulting, Casablanca

Mémoires
- Rouggani K. et B. (2014). Esquisse d’analyse de la problématique de financement des PME
au Maroc. Université Hassan I, Maroc.
- Karim K. (2014). Les PME marocaine en difficultés : essai d’analyse. Université Cadi
Ayyada.

Revue-journaux

-BMCE Bank. (2007). La problématique de financement de la PME. Le magazine économique

‘’BMCE Monthly’’
-La vie économique (2014). L’amendement de la loi sur les délais de paiement attendu début
avril. L’hebdomadaire
-La Vie Economique (2015). Les PME mieux capitalisées, mais peinent toujours à accéder au
crédit. L’hebdomadaire ‘’
-La vie économique (2015). La PME, locomotive de l’entreprenariat. L’hebdomadaire ‘’La
-La vie économique (2015). L’évaluation des programmes d’appui à la PME. L’hebdomadaire
-La vie économique (2015). PME : Questions à Amine Diouri, Responsable des études PME
chez Inforisk.
- Aujourd’hui le Maroc, programme intégré d’appui et de financement des entreprises, 27 février
2020

Etudes-Rapports-Texte

- Inforisk. (2011). Eclairage sur la situation des PME au Maroc.

- Bank Al Maghrib. (2010). Circulaire N° 8/G/2010 :
- Bulletin officiel (2002). Charte de la PME publié au Bulletin officiel N° 5036 - du
27Joumada II1423 (5 septembre 2002),
- HCP, ENQUETE NATIONALE AUPRES DES ENTREPRISES, premières résultat 2019