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REMERCIEMENTS
Epigraphie
Psaumes 37 : 4
0. INTRODUCTION GENERALE
0.1. PROBLEMATIQUE
1
https://www.vie-publique.fr/fiches/270253-quest-ce-quune-politique-monetaire
2
Une variable réelle se distingue d’une variable nominale en économie. La
première représente une grandeur économique exprimée en unités physiques, et la
seconde en unités monétaires.
3
Une variable monétaire est une donnée qui concerne uniquement la monnaie : sa
quantité et son prix.
4
Ainsi comme Pense Bitemo Xavier, l’économie de marché est celle basée
essentiellement sur l’échange.
0.2. OBJECTIFS
0.5. METHODOLOGIE
1.1. Définitions
6
https://fr.wikipedia.org/wiki/Taux_directeur
8
Une politique qui utilise des taux d’intérêts bas.
11
Prix nobel d’économie 1995.
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Taux d’inflation
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Source : Notre analyse, sur base des données collectées.
Nous remarquons, qu’au cours des années 90, le pays vit dans
l’hyperinflation ; on note par exemple des taux d’inflation de
2154,44% en 1991 ; 4129,17% en 1992 ; 1986,90% en 1993 et 23773,13%
en 1994.
Les taux d’intérêt sont demeurés très faibles durant les périodes
de 2002 à 2008, et la période de 2010 à 2020. Ceci pour permettre
notamment à l’Etat de se financer au moindre coût. En outre, face à
l’hyperinflation, il a été difficile de voir s’ajuster régulièrement
les taux d’intérêt nominaux au niveau de celle-ci (MANSESA, 2013).
Taux d’intérêt
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Source : Notre analyse, sur base des données collectées sur Excel
Taux d’épargne
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-5
Ratio M2/PIB
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Source : Notre analyse, sur base des données collectées sur Excel.
Cette période est marquée par une grande inflation, qui a atteint 5
chiffres. C’est une réponse de tractations politiques et économiques
entre le ZAIRE et la Belgique, MOBUTU décida de changer la monnaie
de rattachement, qui devient le Dollar (USD), puis bien après le
DTS, mais tout en ayant une énorme influence sur la monnaie, et
comme conséquence, hyperinflation soit une variation générale des
prix de 14000%.
Ainsi, à travers la réforme monétaire de septembre 1983, qui est la
cinquième grande opération de redressement monétaire à travers la
réforme du régime de change. Le taux de change a été modifié et
libéralisé avec l’adhésion au régime de taux flottants. Le taux de
change et le taux d’intérêt directeur ont été utilisés comme
instruments de la politique monétaire.
Ondo Ossa (2005) mène une étude sur les pays de la zone CEMAC (le
Cameroun, le Congo, le Gabon, la Guinée Equatoriale, la République
Centrafricaine, le Tchad), en utilisant un modèle de panel. Pour
lui, la politique monétaire a des effets expansionnistes sur
l'activité économique contrairement à la politique budgétaire,
validant ainsi l'existence d'effets anti-keynésiens en zone CEMAC.
1. Modèle économétrique
B. Variables explicatives
Variables Estimation
Constante 388,7115**
(184,7960)
TXCE -77,71653**
(21,29660)
TXID -1,286309
(2,106001)
TXINF 0,315966***
(0,022929)
TXRO 9,405658
(7,147905)
Coefficient de détermination 0,919546
Coefficient de détermination Ajusté 0,907168
Statistique de Fisher 74,29130
Statistique de Durbin Watson 1,159911
Nombre d’observations 31
Source : Nous même sur base du logiciel Eviews 12
Note :- * Coefficient significatif à 10%
-** Coefficient significatif à 5%
-*** Coefficient significatif à 1%
- les Ecart-Types sont entre parenthèses
CONCLUSION GENERALE
BIBLIOGRAPHIE
22. https://www.banqueducanada.ca/wp-content/uploads/2010/06/r002b-
f.pdf
23. https://www.banque-france.fr/politique-monetaire/presentation-
de-la-politique-monetaire/definition-de-la-politique-monetaire
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se-devoile.html
25. https://www.lafinancepourtous.com/decryptages/politiques-
economiques/theories-economiques/creation-monetaire/les-limites-
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phenomene-de-la-trappe-liquidite
27. https://www.vie-publique.fr/fiches/270253-quest-ce-quune-politique-
monetaire
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Économique, Paris, 1993.
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cas de la côte d'ivoire », à paraître »
ANNEXES
a) Estimation Modèle
Dependent Variable: TXMM
Method: Leas t Squares
Date: 10/20/22 Tim e: 15:57
Sam ple: 1990 2020
Included obs ervations : 31
C 34149.55 4.260315 NA
TXCE 453.5451 2.185476 2.080026
TXID 4.435240 3.069343 1.683819
TXINF 0.000526 1.252224 1.169543
TXRO 51.09255 2.010185 1.508586
Tes t Equation:
Dependent Variable: RESID
Method: Leas t Squares
Date: 10/20/22 Tim e: 16:10
Sam ple: 1990 2020
Included obs ervations : 31
Pres am ple m is s ing value lagged res iduals s et to zero.
e) Teste d’hétéroscédasticité
Heteros kedas ticity Tes t: ARCH
Tes t Equation:
Dependent Variable: RESID^2
Method: Leas t Squares
Date: 10/20/22 Tim e: 16:11
Sam ple (adjus ted): 1991 2020
Included obs ervations : 30 after adjus tm ents
16
Series: Residuals
14 Sample 1990 2020
Observations 31
12
10 Mean 2.38e-14
Median 64.05938
8 Maximum 1340.041
Minimum -1197.625
6
Std. Dev. 464.0647
4 Skewness 0.496124
Kurtosis 5.701114
2
Jarque-Bera 10.69574
0 Probability 0.004758
-1000 -500 0 500 1000 1500
g) Coefficient de corrélation
TXMM TXCE TXID TXINF TXRO
TXMM 1.000000 -0.557558 0.399232 0.904180 0.270799
TXCE -0.557558 1.000000 -0.515408 -0.295611 -0.472170
TXID 0.399232 -0.515408 1.000000 0.357740 -0.046072
TXINF 0.904180 -0.295611 0.357740 1.000000 0.049006
TXRO 0.270799 -0.472170 -0.046072 0.049006 1.000000
h) Stabilité du modèle
Ram s ey RESET Tes t
Equation: UNTITLED
Om itted Variables : Squares of fitted values
Specification: TXMM C TXCE TXID TXINF TXRO
Value df Probability
t-s tatis tic 7.603326 25 0.0000
F-s tatis tic 57.81056 (1, 25) 0.0000
Likelihood ratio 37.12807 1 0.0000
F-tes t s um m ary:
Sum of Sq. df Mean Squares
Tes t SSR 4510241. 1 4510241.
Res tricted SSR 6460681. 26 248487.7
Unres tricted SSR 1950440. 25 78017.60
LR tes t s um m ary:
Value
Res tricted LogL -233.8196
Unres tricted LogL -215.2556
1998 22 -1 151,56
2002 24 4,05 5
Année
TxMM TxINF TxCE TxID TxRO
s
1990 186,8 81,3 -6,57 45 55
1991 2234,2 2154,44 -8,42 55 55
1992 4111,5 4129,17 -10,5 55 55
1993 3300 1986,9 -13,47 95 2
23773,1
1994 7743,14 -3,9 145 2
3
1995 325 541,91 0,7 125 2
1996 536,3 492,44 -1,02 238 2
1997 51,9 198,52 -5,62 13 2
1998 157,9 29,15 -1,62 22 2
1999 363,3 284,89 -4,27 120 2
2000 504,1 513,91 -6,91 120 2
2001 228,1 359,91 -2,1 140 2
2002 28,1 31,52 2,95 24 2
2003 31,7 12,87 5,58 8 2
2004 70,8 3,99 6,74 14 2
2005 24,7 21,32 6,14 28,75 2
2006 57,7 13,05 5,32 40 4
2007 50,6 16,95 6,26 22,5 4
2008 58,2 17,3 6,23 40 5
2009 48,2 2,8 2,86 70 7
2010 30,1 7,1 7,11 22 7
2011 21,5 15,32 6,87 20 7
2012 20,8 9,72 7,09 4 7
2013 17,7 0,81 8,48 3 8
2014 12,6 1,03 9,47 2 2
2015 10,5 0,82 6,92 2 2
2016 21,8 23,6 2,4 7 2
2017 39,9 54,71 3,7 20 2
2018 28,4 7,23 5,8 14 2
2019 24,5 4,59 4,4 18,5 12,5
2020 9,8 15,76 1,7 18,5 12,5
Source : Auteur, sur base des données collectées.
Wald Tes t:
Equation: Untitled