Universit Mohammed 1er Ecole Nationale de Commerce et de Gestion Oujda

LES PRODUITS BANCAIRES DE PLACEMENT A COURT TERME DESTINES AUX ENTREPRISES

Effectu par : Yazid BAAMRANI n 363

Un travail demand et encadr par : Mr BOULAHBACH

Les produits de placement court terme consistent optimiser la gestion de la trsorerie en plaant les excdents de trsorerie dans des placements court terme. Le placement ne doit prsenter aucun risque de perte du capital investi et doit gnrer des intrts. Ils sont conseills gnralement pour une dure de moins de 5 ans et avec un seuil optimal de la moiti des fonds disponibles en excdent. Il faut veiller placer selon ces 4 critres : Scurit Rentabilit Fiscalit Liquidit

Diffrents produits de placement adapts aux entreprises sont proposs par les banques marocaines sont : 1. BONS DE CAISSE : Cest une pargne rmunre dune valeur nominale de 10.000 MAD lunit, avec possibilit de pr-escompte et de post-escompte dintrts ainsi que celle de retirer des avances. La dure de placement peut aller de 3 12 mois. 2. Compte terme : Compte de dpt rmunr permettant de placer un excdent dont les intrts rmunrateurs sont verss chances de trsorerie de valeur nominale minimale de 10.000 MAD. Le taux est fix en fonction de la dure de placement. Dune dure de placement de 3 12 mois, il est possible de : -Racheter avant chance le dpt -Bnficier dune avance 3. Bons de trsor par adjudification Levs au march montaire, il fait suite un appel doffre de Bank al Maghrib la banque joue le rle dintermdiaire avec lentreprise. 4. Bons de trsor ngociables 5. Bons de socits de financement

6. Billet de trsorerie 7. Certificats de dpt 8. Obligations prives : Emis par les entreprises prives faisant appel public lpargne, ils suivent des modalits de remboursement dfinies par lmetteur. Elles sont soit : Ordinaires, convertibles, remboursables en action ou bien en bons de souscription dactions. 9. SWAP de taux : Dune dure maximale de 2 ans, elle permet de rendre convertible les dettes en devises taux variable en dette taux fixe et vice versa. 10.REDO taux fixe : Contrat de vente temporaire des titres par salle dchange de liquidits sur le march, cest un prt de cash, il reprsente une vente temporaire de titres avec engagement du client retourner les fonds au terme de lchance. Dure de 1 jour 1 an. Ils ont lavantage de Permettre : La flexibilit de la dure de remboursement Liquidit optimale de trsorerie Possibilit de casser la pension nimporte quel moment La dure est fixe selon le choix du souscripteur. LES OPVCM : Cest une entit qui gre un portefeuille dont les fonds investis sont placs en valeurs mobilires. Au cas ou lentreprise dispose dun excdent de trsorerie sur plus dune semaine et dans lattente dun dcaissement elle peut placer selon la scurit ou la liquidit. Cette liquidit est rmunre par : -Une performance indexe au TMP (taux interbancaire quotidien) -Lapplication de la date de valeur J. -Exonration de commissions. -Protection du capital investi durant la priode.

LES AUTRES SERVICES : Services aux metteurs : lentreprise dlgue la gestion de ses titres la banque Tenues des comptes titres : lent