Comptabilité Et Fiscalité Des Opérations de Trésorerie 09112019

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 1
COMPTABILITE ET FISCALITE DES

OPERATIONS DE TRÉSORERIE
09 novembre 2019
Animé par : Abdelaziz JNINI

Expert Comptable, Fiscaliste d’entreprise
Plan
I. Les opérations courantes de gestion de la trésorerie

II. Les opérations de pension
III. La fiscalité des valeurs mobilières

Règlement par des effets de commerce
A- Entrée des effets en portefeuille
 Aspect comptable
- Le compte 3425 est débité par le crédit du compte 3421 au moment de l’entrée
des effets en portefeuille.
 Exemple 1 :
- le 15/06/N, la société « CLT » vend des biens produits à son client « FRS » des
matières premières », facture n°142.montant 100.000 Dh TTC,
- Le 20/06/N, elle reçoit un effet, échéance le 15/09/N, en règlement de la facture
142.
à la réception de l'effet D C
3425 Clients effets à recevoir 100 000
3421 Clients 100 000
A la remise de l'effet au fournisseur D C

4411 Fournisseurs et comptes rattachés 100 000
4415 Fournisseurs effets à payer 100 000

B- Remise des effets à l’escompte
 La remise à l’escompte (ou négociation) de l’effet est une opération qui consiste à
céder un effet à un établissement financier avant échéance, moyennant des agios.
 Aspect comptable
- Les effets restent maintenus au débit du compte 3425 même dans le cas où ils
sont escomptés.
 Exemple 1 (suite) :
matières premières », facture n°142.montant 100.000 Dh HT TVA 20%,
- Le 20/06/N, elle reçoit un effet, échéance le 15/09/N, en règlement de la facture
142.
- Le 15/07/N, la société ‘’CLT’’ ayant besoin de liquidité, décide de remette les
effets de ‘’FRS’’ à l’escompte, taux d’escompte 12%/an, commission : 600 Dhs.

 Exemple 1 (suite) :

Escompte des effets D C
5141 Banque 97 140
61472 Frais sur effets de commerce 600
6311 Intérêt des emprunts et dettes 2 000
3455 Etat TVA récupérable / charges 260
5520 Crédits d'escompte 100 000

 Exemple 1 :

- À l’échéance : 15/09/2018
A l'échéance D C
4415 Fournisseurs effets à payer 100 000

5141 Banque 100 000

C- Effets impayés : cas des effets déjà remis à l’escompte
 Exemple 1 :
- Le 15/07/N, la société ‘’CLT’’ ayant besoin de liquidité, décide de remette les effets de
‘’FRS’’ à l’escompte, taux d’escompte 12%/an, commission : 600 Dhs.
- À l’échéance, l’effet est retourné impayé.
à l'échéance D C
Retour impayé D C
3421 Clients 100 000
61472 Frais sur effets de commerce 2 000
5141 Banque 102 200

C- Effets impayés : cas des effets non remis à l’escompte
 Exemple 1 :
- À l’échéance, l’effet est retourné impayé.
Effet impayé
3421 Clients 100 000

D- Effets remis à l’escompte
 Aspect fiscal
- Quel est l’impact fiscal en matière de TVA des opérations d’escompte ?

Les opérations de Factoring
 L'affacturage (« factoring ») est une convention par laquelle un industriel ou un

commerçant, appelé « adhérent », s'engage, généralement par le jeu d'une
subrogation conventionnelle, à transférer la totalité de ses créances commerciales
pendant une période donnée et dans un secteur d'activité donné à un «factor »
contre règlement de leur montant sous déduction de commissions et agios,
 Le factor prenant à sa charge le recouvrement de ces créances et le risque de non-

paiement ?
 Affacturage avec ou sans recours ?
 Aspect comptable ?
 Aspect fiscal :
- Affacturage du crédit de la TVA ?

 Aspect fiscal :
- Affacturage du crédit de la TVA : mode opératoire ?

Les opérations en devises
a. Facturation et règlement au cours du même exercice
 Pour les dettes : Si la valeur historique > Montant du règlement : Gain de change
(733)
 Pour les dettes : Si la valeur historique < Montant du règlement : Perte de change
(633)
Aspect fiscal :
- Gain de change : imposable
- Perte de change : déductible

b. Facturation et règlement sur deux exercices
Aspect fiscal :
- ECA : déductible
- ECP : imposable

Conversion des comptes bancaires en devises
- Les disponibilités sont converties en dirhams, lors de leur acquisition, au cours de

change à la date de l'opération ;
- Dans le bilan, elles sont converties sur la base du dernier cours de change et les
écarts constatés sont inscrits directement dans les produits et les charges de
l'exercice (gains de change et pertes de change).

Les avances financières intra-groupe
 Juridique :
- Une convention réglementée
- Autorisation du conseil d’administration
- Information du CAC
- Approbation de la prochaine AGO
- N.B : interdiction d’un compte courant débiteur
 Fiscal :
- Comptes courants d'associés (une condition et deux limites) ;
- Avances financières avec d’autres sociétés : risque de redressement fiscal lié à la
rémunération prévue.
- N.B : la RAS (TPPRF) / les intérêts
 Comptable :
- Les avances reçues …………….. et octroyées …………………..
- Les intérêts ?

Les avances financières intra-groupe
Liasse fiscale
Tableau n° 18
ETAT DES INTERETS DES EMPRUNTS CONTRACTES AUPRES DES ASSOCIES ET DES TIERS
AUTRES QUE LES ORGANISMES DE BANQUE OU DE CREDIT
Société : RAF Exercice cloturé au 31/12/2017

Nom, prénoms Adresse N° C.I.N Montant Date du Durée Taux Charge Remboursement Remboursement
ou raison ou du prêt prêt du d'intérêt financière Exercices antérieurs Exercice Actuel
sociale Article I.S prêt globale Observations
(en
mois)
Principal Intérêt Principal Intérêt
A. Associés
AAA 31 145 020,00 10/10/2015 12 6% 1 868 701,20
B. Tiers
BBB 70 000 000,00 11/08/2015 12 6,5% 4 550 000,00
TOTAL 70 000 000,00 6 418 701,20

Les intérêts de retard sur les délais de paiement
 Juridique :
- La Loi 32-10 complétant la loi 15-95 du Code de commerce (du 06/10/2011)
- Décret d'application n° 2-12-170 (30/07/2012)
- Arrêté conjoint du MEF et MICNT : 08/11/2012
 Les délais de paiement de 60 J si pas d’accord entre les parties et 90 J si existence d’accord
 Mode de calcul de la pénalité :
- L’arrêté conjoint du 8 novembre 2012 évoque un taux annuel de la pénalité.
- De ce fait, le taux à appliquer dépend du nombre de jour de retard
- Méthode de calcul : Montant TTC * Taux de la pénalité
- Taux de la pénalité : taux directeur de BAM + 5,25%.
 Comptable :
- Chez le fournisseur : 7381Produits financiers en contrepartie des comptes 3421 Créances
Clients si la facture de la pénalité est émise ou 3427 Factures à établir si la facture de la
pénalité n’est pas encore émise.
- Chez le client : des charges financières à enregistrer dans le compte 63118 « Autres
intérêts des emprunts et dettes » en contrepartie :
1. dans le compte 4411 Fournisseurs s’elles sont facturées par le fournisseur
2. ou dans le compte 4417 "facture non parvenue" à la date d’arrêté pour les dettes en
retard non encore payées.
Pénalité de retard sur les délais de paiement

 Fiscalement :
- En matière d’IS : le fait générateur se situe au moment de l’encaissement (et du
décaissement)
- En matière de TVA : 20% et non 10%.

Les opérations de la caisse
Aspect fiscal
Les règlements en espèces
- ‘’N’est pas déductible la taxe ayant grevé les achats, travaux ou prestations de
services dont le montant dépasse dix mille (5.000) dirhams par jour et par
fournisseur, dans la limite de cinquante mille (50.000) dirhams par mois et par
fournisseur et dont le règlement n'est pas justifié par chèque barré non endossable,
effet de commerce, moyen magnétique de paiement, virement bancaire, procédé
électronique ou par compensation avec une créance à l’égard d’une même
personne, à condition que cette compensation soit effectuée sur la base de
documents dûment datés et signés par les parties concernées et portant
acceptation du principe de la compensation
- Toutefois, les conditions de paiement prévues ci-dessus ne sont pas applicables

aux achats d'animaux vivants et produits agricoles non transformés.

Aspect fiscal
Les encaissements
- tout règlement d’une transaction dont le montant est égal ou supérieur à

vingt mille (20.000) dirhams, effectuée autrement que par chèque barré non
endossable, effet de commerce, moyen magnétique de paiement, virement
bancaire, procédé électronique ou par compensation avec une créance à l’égard
d’une même personne, à condition que cette compensation soit effectuée sur la
base de documents dûment datés et signés par les parties concernées et portant
acceptation du principe de la compensation, donne lieu à l’application à
l’encontre de l’entreprise venderesse ou prestataire de services, vérifiée, d’une
amende de 6% du montant de la transaction effectuée :
- Toutefois, les dispositions de l’alinéa ci-dessus ne sont pas applicables aux

transactions concernant les animaux vivants et les produits agricoles non
transformés à l’exception des transactions effectuées entre commerçants.

Aspect fiscal
Solde créditeur
>>>> Risque de remise en cause de la comptabilité

Les règlements reçus par l’entreprise
Chèques en portefeuille
- Après réception d’un chèque, à l’occasion d’une vente au comptant ou d’un envoi
par un client, l’entreprise peut le remettre à sa banque pour le faire encaisser. Dans
l’attente de l’arrivée de l’extrait du compte ou de l’avis de crédit mentionnant
l’encaissement du chèque, le plan comptable a prévu l’utilisation du compte « 5111
chèques à encaisser ou à l’encaissement ».
- 51111 Chèques en portefeuille

- 51112 Chèques à l'encaissement

Les facilités bancaires
Les facilités bancaires
 les crédits de campagne : destinés à financer les besoins de trésorerie des

entreprises à activité saisonnière.
 les crédits spot : Un crédit spot est un financement à court terme destiné à régler les
problèmes de trésorerie ponctuels des entreprises.
 les crédits de préfinancement export : octroyés par une banque à une entreprise afin
de lui permettre de financer les dépenses nécessaires à la préparation d'un produit
ou d'un service destiné à l'exportation.
- Sont à comptabiliser, une subdivision du compte « 5530 Crédits de trésorerie» :
- N.B : Par contre, la comptabilisation des découverts est déjà traduite en crédit
des comptes bancaires 5541.

Alimentation entre comptes de trésorerie
Alimentation de caisse
Opérations entre banques
• Nécessité d’utiliser les comptes de virements de fonds (5115)
• Ce compte doit être soldé en fin de période ou d’exercice

Autres opérations de trésorerie
Commission d’engagement
• C’est la commission bancaire appliquée sur la partie d’un emprunt non encore
utilisé ;
• Nécessité de passer une provision en fin d’exercice
• Ce compte doit être soldé en fin de période ou d’exercice
Le lease-back
• Une double opération : cession et location
Les agios
- Comptable : 6311 trimestriellement

- N.B : le 4ème trimestre doit être provisionné (4493)
- Rappel : non déductibilité des charges sur exercices antérieurs

Les états de rapprochement bancaire
 La présentation des rapprochements permet-elle d’identifier facilement les écarts

dus à des montants non comptabilisés par la banque de ceux dus à des montants
non comptabilisés par l’entreprise
 Apurement des suspens ?
 les éléments anciens ?

Les opérations sur les TVP
A- Acquisition des titres et valeurs de placement
- Exemple : le 1/7/N, la société ‘’CLT’’ a reçu de sa banque un avis de débit relatif à l’achat de
1.000 actions ‘MT’(valeur nominale 100 DH libérée du premier quart) au cours de 30DH l’une,
commission 1%, TVA 10%.
- Montant de la transaction 1000 x 30 = 30 000
- Commission 1%x 30 000
- TVA/commission 10% x 300
- Net à votre débit 30 330
Achat d’actions totalement ou partiellement libérées D C

3501 Actions, partie libérée 30 000
3502 Actions, partie non libérée 75 000
61471 Frais d'achat et de vente des TVP 300
5141 Banque 30 330
4483 Dettes sur acquisitions des TVP 75 000
- Même écriture comptable pour l’achat des obligations (compte 3504) et des Bons de trésor
(compte 35062).
B- Cession des titres et valeurs de placement
Cession des TVP : actions totalement libérées D C
5141 Banque x
61471 Frais d'achat et de vente des TVP x
3455 Etat TVA récupérable / charges x
6385 Charges nettes sur cessions de TVP x
3501 Actions, partie libérée x
7385 Produits nets sur cession des TVP x
Cession des TVP : actions partiellement libérées D C

5141 Banque x
4483 Dettes sur acquisitions des TVP x
61471 Frais d'achat et de vente des TVP x
3455 Etat TVA récupérable / charges x
6385 Charges nettes sur cessions de TVP x
3501 Actions, partie libérée x
3502 Actions, partie non libérée x
7385 Produits nets sur cession des TVP x
La même méthode de comptabilisation pour la cession des obligations.

C- Obtention d’actions gratuites
- Cette opération ne donne lieu à aucune écriture comptable

Cession des TP
Cession des titres de participation et des immeubles
- Aspect juridique : nécessité d’une autorisation du conseil d’administration.

L’emprunt obligataire
A- Émission d’un emprunt obligataire
Exemple : le 1/4/N la société ‘’TRES’’ a émis un emprunt -obligation de 5.000 obligations
à 196 DH l’une (prix d’émission) remboursables au pair (prix de remboursement = valeur
nominale) 200 DH l’une période de souscription du 1/4/N au 15/4/N. le placement des
obligations a été assuré par la banque de l’entreprise.
Le 16/4/N la société a reçu de sa banque un avis de crédit comportant les éléments suivants :
Souscription d’obligation 5.000 *196 Dh = 980.000 Dhs
Commission : 24.500 Dh
TVA/commission 10% : 2450 Dh
Net à votre crédit 953 050 DHS
Emission d'un emprunt obligataire D C

5141 Banque 953 050
2130 Prime de remboursement des obligations 20 000
2125 Frais d'émission des emprunts 24 500
3455 Etat TVA récupérable / charges 2 450
1410 Emprunts obligataires 1 000 000
II- Les opérations de pension
I - Régime juridique
II – Régime comptable
III – Régime fiscal

Les opérations de pension
I - Régime juridique
II – Régime comptable
III – Régime fiscal

I -Régime juridique
CESSION EN PLEINE PROPRIETE MOYENNANT

MISE EN PENSION
UN PRIX CONVENU
VALEURS, TITRES ET EFFETS
ENGAGEMENT DE REPRISE ET DE RETROCESSION

A PRIX ET DATE CONVENUS
• Définition : La pension est l’opération par laquelle une personne morale, un F.C.P ou
un F.P.C.T., cède en pleine propriété à une autre personne morale, à un F.C.P. ou à un
F.P.C.T., moyennant un prix convenu, des valeurs, titres ou effets et par laquelle le cédant et
le cessionnaire s’engagent respectivement et irrévocablement :
- le premier à reprendre les valeurs, titres ou effets;
- le second à les rétrocéder à un prix et à une date convenus.
• La loi n° 24-01 précitée ne prévoit aucune durée limite pour ces opérations, les parties
peuvent convenir librement de la durée de chaque opération.

MISE EN PENSION
UN PRIX CONVENU

• Valeurs, titres ou effets éligibles

- Valeurs mobilières cotées
- Titres de créances négociables
- Bons du trésor
- Effets prives (lettres de changes, billets à ordres).


MISE EN PENSION
UN PRIX CONVENU

• Organismes éligibles aux opérations de pension

- les personnes morales (sociétés, banques, assurances, établissements publics, S.I.C.A.V., etc) ;
- les fonds commun de placement (F.C.P.) ;
- les fonds de placements collectifs en titrisation (F.P.C.T.).
Concernant les organismes éligibles aux opérations de pension, il y a lieu de noter que :
a) seuls les établissements de crédit peuvent prendre ou mettre en pension des effets privés,
les autres personnes morales, les F.C.P. et les F.P.C.T. ne peuvent réaliser ces opérations ;
b) les F.P.C.T. ne peuvent prendre ou mettre en pension que les valeurs émises par le Trésor,

II- Cadre comptable
Le traitement comptable des opérations de pension consacre le principe de la

neutralité au début, au cours et au dénouement de l’opération de pension.
En matière de comptabilisation des opérations de pension, il faut distinguer

entre trois phases :
 Au début de l’opération de pension;
 Au cours de la période;
 Dénouement de l’opération de pension.

II- Cadre comptable
 Au début de l’opération de pension
 Chez le cédant
Comptablement, les valeurs, titres ou effets mis en pension sont maintenus à
l’actif du bilan malgré le transfert juridique de leur propriété.Le montant de
la dette envers le cessionnaire doit être constaté sous une rubrique
spécifique au passif de bilan en contrepartie de compte de trésorerie
concerné.
 Chez le cessionnaire
Seul le montant de la créance envers le cédant est inscrit à l’actif du bilan en
contrepartie du compte de trésorerie concerné.

II- Cadre comptable
 Au début de l’opération de pension

 Chez le cédant
Actif Passif
• Titres • Dette envers le cessionnaire

• Trésorerie en plus
Actif Passif
• Créance envers le cédant

•Trésorerie en moins
II- Cadre comptable
 Au cours de la période
 Chez le cédant
Les valeurs, titres ou effets mis en pension et maintenus à l’actif sont évalués
à la fin de l’exercice selon les règles de droit commun.
Des provision pour dépréciations de ces valeurs peuvent être constituées si
leur valeur à la fin d’exercice est inférieure à la valeur historique.
Ne peut pas pratiquer des provisions.
Le cessionnaire peut mettre en pension les valeurs, titres ou effets reçus en
pension.
Dans ce cas, il inscrit au passif de son bilan le montant de sa dette envers le
nouveau cessionnaire.

II- Cadre comptable
 Dénouement de l’opération de pension

 Cas normal
Remboursement des fonds empruntés par le cédant se traduit par la
disparition de la dette au passif.
En contrepartie des fonds reçus, le cessionnaire restitue les valeurs, titres ou
effets et comptabilise le remboursement de sa créance.
 Cas de défaillance
Chez le cédant: l’opération de pension devient alors une cession définitive
et génère des écritures de cession (plus value ou moins value).
Chez le cessionnaire : le cessionnaire est considéré avoir acquis
définitivement les valeurs mis en pension, et cela se traduit par le transfert
de la créance au compte approprié de valeurs ou titres.

II- Cadre comptable
Exemple :
Au 01/10/2018, la CIH a besoin de liquidité. Elle contacte le service trésorerie de la
CNSS pour une opération de pension portant sur des actions d’AXA Maroc. Les deux
parties se mettent d’accord sur cette opération pour une durée de 6 mois avec un
intérêt facial de 4% pour un montant de 20millions MAD.
La valeur de ces actions qui figure dans le bilan de la C.I.H est de 18 millions de
MAD.
Le même jour le contrat est approuvé par B.A.M
Au 01/10/2018
Chez le cédant (CIH) chez le cessionnaire(CNSS)
TP :18 M MAD
dette : 20 M MAD
créance : 20 M
Banque : Banque : - 20 M
+20M MAD
:LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING
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III- Traitement fiscal des opérations de pension
NEUTRALISER L’ EFFET FISCAL DE

PRINCIPE L’ OPÉRATION DE PENSION
 PRÊT – EMPRUNT GARANTI PAR TRANSFERT DE

QUALIFICATION PROPRIÉTÉ
FISCALE  VALEURS RÉPUTÉES FISCALEMENT NE PAS
AVOIR ÉTÉ CÉDÉES
 RÉSULTAT DE CESSION NON CONSIDÉRÉ À LA

CESSION POUR L’IMPOSITION DU CÉDANT
CONSEQUENCES
 RÉSULTAT DE CESSION NON CONSIDÉRÉ À LA
RÉTROCESSION POUR L’ IMPOSITION DU
CESSIONNAIRE
 DÉPRÉCIATION ÉVENTUELLE DES VALEURS
CONSTATÉE CHEZ LE CÉDANT
III- Traitement fiscal de la rémunération versée au cessionnaire
Principe Le même traitement réservé aux produits de

Placements à revenu fixe
RAS de 20% non libératoire

Le cessionnaire
TVA de 10%
Intérêts servis aux banques

Exceptions Intérêts servis aux O.P.C.V.M.
Intérêts servis à des F.P.C.T.
Le cédant Déductible en tant que charge financière

III- Traitement fiscal des provisions
Chez le cédant Les dotations aux provisions sont

admises en déduction dans les
Conditions de droit commun
Chez le  les titres, valeurs ou effets reçus en pension

Ne peuvent donner lieu à la constitution de provisions
cessionnaire
 Les créances inscrites au bilan ne peuvent faire de
provisions car elles sont garanties par les valeurs, titres ou
effets reçus en pension dont la valeur est ajustée, tout
au long de la période de pension, soit par des remises
complémentaires (valeurs, titres et effets ou sommes
d’argent) soit par des substitutions de titres.

III- Traitement fiscal : cas de la défaillance
Principe Une cession effective
Le cédant Le résultat de la cession est compris

dans le résultat imposable
Le cessionnaire
Le transfert du montant de la créance
Au compte approprié des titres, valeurs ou effets
La plus value est imposée
La moins value n’est pas admise en déduction.
Mais une provision pour dépréciation des titres est
Possible

III- La fiscalité des valeurs mobilières
 Introduction
 Domicile fiscal des personnes physiques
 Imposition des revenus des valeurs mobilières
 Régime fiscal applicable aux revenus des titres de capital
 Régime fiscal applicable aux revenus des titres de créances
 Imposition des profits de cession des valeurs mobilières
 Fiscalité des OPCVM

La fiscalité des valeurs mobilières
Définition d’une personne résidente
Article 23 du CGI : « …une personne physique a son domicile fiscal au Maroc lorsqu'elle
a au Maroc :
 son foyer d'habitation permanent,
 le centre de ses intérêts économiques ou
 lorsque la durée continue ou discontinue de ses séjours au Maroc dépasse 183
jours pour toute période de 365 jours.»
 La note circulaire commentant les dispositions du CGI précisent que ces critères sont
énoncés par ordre d'importance en ce sens que le foyer permanent d'habitation est
pris en considération en premier lieu et ce n'est qu'à défaut de celui-ci qu'il est tenu
compte du centre des intérêts économiques et enfin de la durée du séjour.


 Régime fiscal applicable aux titres de capital
 Régime fiscal applicable aux titres de créances

Imposition des revenus des valeurs mobilières
Fait générateur de l’imposition :
Il est constitué par :

 le versement ;
 la mise à la disposition ou
 l’inscription en compte du bénéficiaire : s’entend de l’inscription en comptes
courants d’associés, comptes courants bancaires des bénéficiaires ou comptes
courants convenus par écrit entre les parties

Personnes chargées d’opérer la retenue à la source (IS et IR) (Article 158)
La retenue à la source doit être opérée, pour le compte du trésor, par :

 les établissements de crédit,
 publics et privés,
 les sociétés et établissements qui versent, mettent à la disposition ou inscrivent en
compte des bénéficiaires lesdits produits.
Obligations de versement
Délai >>> Dans le mois qui suit celui au cours duquel les produits ont été
payés, mis à la disposition ou inscrits en compte.

Imposition des revenus des titres de capital
Taux de l’impôt retenue à la source
a- Personne physique résidente >>> 15% libératoire (Revenus de source

marocaine ou étrangère)
b- Personne physique non résidente >>> 15% (Sous réserve des conventions
fiscales)
c- Personne morale résidente >>> exonérée (abattement de 100%)
d- Personne morale non résidente >>> 15% (Sous réserve des conventions
fiscales)
Imposition des revenus des titres de capital détenus à l’étranger

a- Personne physique résidente >>> 15%
b- Personne morale résidente >>> exonérée (abattement de 100%)

Imposition des revenus des titres de créances

a- Personne physique résidente >>>
 30% libératoire
 20% non libératoire (RNR, RNS)
Lesdits bénéficiaires doivent décliner lors de l’encaissement des intérêts ou produits susvisés :
- le nom, prénom et adresse et le numéro de la carte d’identité nationale ou de la carte
d’étranger ;
- le numéro d’article d’imposition à l’impôt sur le revenu.
- un document établi par l'administration fiscale attestant que le bénéficiaire est soumis à l’IR
d'après le régime du RNR ou celui du RNS.
b- Personne physique non résidente >>> 10% (sauf disposition conventionnelle)

c- Personne morale résidente >>> 20% (imputable)
d- Personne morale non résidente >>> 10% (sauf disposition conventionnelle)
 Imputation et restitution de l’impôt retenu à la source au titre des produits
de placement à revenu fixe
Au titre de l’IS
 La retenue à la source est imputable sur le montant des acomptes provisionnels

et, éventuellement, sur le reliquat de l’IS de l’exercice au cours duquel la retenue a
été opérée.
 Condition : copie de l’avis de crédit, décompte ou attestation établit par les

organismes bancaires et de crédit, les sociétés et entreprises versantes à joindre à
la déclaration.

 Introduction

Imposition des profits de cession des valeurs mobilières
Définition
Sont considérés comme profits de capitaux mobiliers :
A- les profits nets annuels réalisés par les personnes physiques sur les cessions de
valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance émis par les personnes
morales de droit public ou privé, les O.P.C.V.M, les F.P.C.T et les O.P.C.R à l’exception :
• des sociétés à prépondérance immobilière
• des sociétés immobilières transparentes
B- le profit net réalisé entre la date de l’ouverture d’un plan d’épargne en actions ou
d’un plan d’épargne entreprise et la date du rachat, du retrait des titres ou de
liquidités ou de clôture desdits plans.

Exonérations
 les sociétés non résidentes au titre des plus-values réalisées sur les cessions de
valeurs mobilières cotées à la bourse des valeurs du Maroc, à l’exclusion de celles
résultant de la cession des titres des sociétés à prépondérance immobilière.
 la donation entre ascendants et descendants et entre époux, frères et sœurs, des

valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance ;
 le profit ou la fraction du profit afférent à la partie de la valeur ou des valeurs des

cessions de valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance réalisées au
cours d'une année civile, lorsque ces cessions n'excèdent pas le seuil de 30 000
dirhams
N.B. : Lorsque le montant des cessions excède le seuil de 30.000 DH susvisé, le
contribuable ne bénéficie pas de l’exonération au titre dudit seuil.
Fait générateur de l’impôt
Le fait générateur de l'impôt au titre du profit de cession de valeurs mobilières et autres

titres de capital et de créance est constitué par :
 la cession à titre onéreux ou gratuit ;
 l'échange, considéré comme une double vente de valeurs mobilières et autres titres
de capital et de créance ;
 l'apport en société des valeurs mobilières et autres titres de capital et de créance ;
 le rachat, le retrait de titres ou de liquidités ou la clôture d’un plan d’épargne en
actions avant la durée prévue à l’article 68-VII du C.G.I.

Détermination du profit imposable
a- Mode de détermination du profit
le profit net de cession est constitué par la différence entre :

 le prix de cession diminué, le cas échéant, des frais supportés à l'occasion de cette
cession, notamment les frais de courtage et de commission ;
 et le prix d'acquisition majoré, le cas échéant, des frais supportés à l'occasion de
ladite acquisition, tels que les frais de courtage et de commission.
 En ce qui concerne les obligations et autres titres de créance détenus par les
personnes physiques, les prix de cession et d'acquisition s'entendent du capital du
titre, exclusion faite des intérêts courus et non encore échus aux dates desdites
cession et acquisition.
Détermination du profit imposable

b- Imputation des moins-values
 Les moins-values subies au cours d'une année sont imputables sur les plus-values de même
nature réalisées au cours de la même année, et les moins-values qui subsistent en fin d'année
sont reportables sur l'année suivante (max 4 ans).
 Cas des intermédiaires financiers habilités teneurs de comptes titres >>> le versement de la
retenue, sur les profits de cession de valeurs mobilières, doit être effectué dans le mois suivant
celui de la cession + possibilité de compensation
 Lorsque l’intermédiaire financier délivre au contribuable, les pièces justificatives nécessaires à

sa déclaration valant demande de régularisation et éventuellement de restitution >>>
l’intermédiaire financier ne peut plus reporter les moins values qui subsistent en fin d’année sur
les plus values réalisées au titre des années suivantes.
 Dans le cas ou le contribuable ne demande pas lesdites pièces justificatives, l’intermédiaire

financier continue à reporter les moins values.

Personnes chargées d’opérer la retenue à la source (IS et IR) (Article 159)
La retenue à la source doit être opérée, pour le compte du trésor, par :

 les établissements de crédit,
 publics et privés,
 les sociétés et établissements qui versent, mettent à la disposition ou inscrivent en
compte des bénéficiaires lesdits produits.

 Personne physique résidente >>>

 15% : société cotée
 Exonérée si le prix de vente < 30 000 DH
 Personne physique non résidente >>> même traitement que la PP résidente
 Personne morale résidente >>> fait partie du résultat fiscal
 Personne morale non résidente >>>
 Actions cotées : exonérées
 Actions non cotées : 30% (dans le mois suivant + paiement)

 Personne physique résidente >>>

 Personne physique non résidente >>> 20% même que la PP résidente (sauf
disposition conventionnelle)
 Personne morale résidente >>> fait partie du résultat fiscal
 Personne morale non résidente >>>
 30% (dans les 30 jours suivant la date de cession)

 Introduction
 Régime fiscal applicable aux titres de créances

Le régime fiscal applicable aux OPCVM
I- Régime fiscal des OPCVM
 En matière d’IS : exonération permanente

 Sur le résultat fiscal : exonération permanente
 RAS : les sommes distribuées provenant des prélèvements sur les bénéfices pour
le rachat d’actions ou de parts sociales des O.P.C.V.M
 les dividendes perçus par les O.P.C.V.M.
 Les intérêts et autres produits similaires servis aux O.P.C.V.M.
 En matière de DE : exonération permanente

 En matière de TP : exonération
>>>>> Les OPCVM sont transparents fiscalement

II- Régime fiscal des Porteurs de parts
Classification
 OPCVM actions : l’actif est investi en permanence à hauteur d’au moins 60%
d’actions ;
 OPCVM obligations : 90% au moins en titres de créances ;
 OPCVM diversifiés : OPCVM ne relevant pas des catégories ci-dessus.

1. OPCVM de capitalisation : pas de distribution de dividendes (seulement un

profit)
 PP résidente >>>
 20% (OPCVM obligations et diversifiée),
 15% (OPCVM actions, même s’il y’a des actions non cotées).
 PP non résidente >>>> comme la PP résidente (sauf disposition conventionnelle);
 PM résidente >>> fait partie de son résultat fiscal ;
 PM non résidente >>> 30% dans le délai de 30 jrs (sauf disposition
conventionnelle).

2. OPCVM de distribution : le revenu n’est pas automatiquement considéré

comme un dividende
 OPCVM actions : 15%

 OPCVM obligations : régime applicable aux intérêts
 OPCVM diversifiés : on procède à la ventilation des revenus dans le CPC pour dégager
le point de chacun.

COMPTABILITE ET FISCALITE DES

OPERATIONS DE TRÉSORERIE
MERCI POUR VOTRE ATTENTION
Animé par : Abdelaziz JNINI

Expert Comptable – Fiscaliste d’Entreprise
ajeraudit@gmail.com
06 63 35 43 61

Comptabilité Et Fiscalité Des Opérations de Trésorerie 09112019

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LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 1

COMPTABILITE ET FISCALITE DES

Animé par : Abdelaziz JNINI

I. Les opérations courantes de gestion de la trésorerie

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 2

A- Entrée des effets en portefeuille

3421 Clients 100 000

A la remise de l'effet au fournisseur D C

4415 Fournisseurs effets à payer 100 000

B- Remise des effets à l’escompte

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 4

B- Remise des effets à l’escompte

- Le 15/07/N, la société ‘’CLT’’ ayant besoin de liquidité, décide de remette les

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 5

B- Remise des effets à l’escompte

- Le 15/07/N, la société ‘’CLT’’ ayant besoin de liquidité, décide de remette les

4415 Fournisseurs effets à payer 100 000

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 6

C- Effets impayés : cas des effets déjà remis à l’escompte

- À l’échéance, l’effet est retourné impayé.

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 7

C- Effets impayés : cas des effets non remis à l’escompte

- À l’échéance, l’effet est retourné impayé.

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 8

D- Effets remis à l’escompte

- Quel est l’impact fiscal en matière de TVA des opérations d’escompte ?

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 9

 L'affacturage (« factoring ») est une convention par laquelle un industriel ou un

 Le factor prenant à sa charge le recouvrement de ces créances et le risque de non-

 Affacturage avec ou sans recours ?

- Quel est l’impact fiscal en matière de TVA des opérations d’escompte ?

- Affacturage du crédit de la TVA ?

Les opérations de Factoring

- Quel est l’impact fiscal en matière de TVA des opérations d’escompte ?

- Affacturage du crédit de la TVA : mode opératoire ?

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 11

a. Facturation et règlement au cours du même exercice

- Gain de change : imposable

- Perte de change : déductible

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 12

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 13

Conversion des comptes bancaires en devises

- Les disponibilités sont converties en dirhams, lors de leur acquisition, au cours de

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 14

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 15

Société : RAF Exercice cloturé au 31/12/2017

AAA 31 145 020,00 10/10/2015 12 6% 1 868 701,20

BBB 70 000 000,00 11/08/2015 12 6,5% 4 550 000,00

TOTAL 70 000 000,00 6 418 701,20

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 16

- Méthode de calcul : Montant TTC * Taux de la pénalité

- Taux de la pénalité : taux directeur de BAM + 5,25%.

Pénalité de retard sur les délais de paiement

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 18

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 19

Les règlements en espèces

- Toutefois, les conditions de paiement prévues ci-dessus ne sont pas applicables

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 20

- tout règlement d’une transaction dont le montant est égal ou supérieur à

- Toutefois, les dispositions de l’alinéa ci-dessus ne sont pas applicables aux

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 21

>>>> Risque de remise en cause de la comptabilité

LE DIRECTEUR FINANCIER & AJER AUDIT ET CONSULTING 22

- 51111 Chèques en portefeuille